89128

Кредитно-денежная политика и банковская система

Курсовая

Банковское дело и рынок ценных бумаг

Банки – огромное достижение цивилизации. Они представляют собой экономические органы, предназначенные для обслуживания всех рыночных отношений. Банки следует рассматривать как важную составную часть бизнеса, делового мира. Они аккумулируют денежные средства, предоставляют кредиты, проводят денежные расчеты...

Русский

2015-05-09

1.13 MB

4 чел.

Таджикский  Государственный Университет

права, бизнеса и политики

Тема: кредитно-денежная политика и банковская система

Принял:                    /                  /                Самадов Р

                                                                         

Выполнила:            /                   /            Сайфидинова Манижа

                                                                            студентка 2-го курса

                                                                              спец. 1-25.01.04 р

      Худжанд-2013 г.

Содержание

I.Введение:

1.1 История возникновения и развития банков и кредитно-денежных отношений

II. Основная часть

1. Банковская система

1.1 Сущность банковской системы

1.2 Структура банковской системы

1.3 Банковская система Республики Таджикистан

2. Кредитно-денежная политика

2.1 Сущность кредитно-денежной политики

2.2 Инструменты кредитно-денежной политики

2.3 Цели кредитно-денежной политики

III. Заключение

3.1 Проблемы кредитно-денежной политики и банковской системы Республики Таджикистан и пути их устранения

IV. Список литературы

История возникновения и развития банков и кредитно-денежных отношений

Банки – огромное достижение цивилизации. Они представляют собой экономические органы, предназначенные для обслуживания всех рыночных отношений. Банки следует рассматривать как важную составную часть бизнеса, делового мира. Они аккумулируют денежные средства, предоставляют кредиты, проводят денежные расчеты, эмитируют в обращение денежные знаки, обслуживают рынки ценных бумаг, оказывают многообразные экономические услуги.
          
Банковское дело возникло и развивалось на базе капитала, приносящего проценты. Еще при разложении первобытнообщинного строя использовался ростовщический капитал. Богатеющие представители верхушки власти давали взаймы средства. Развитие ростовщического капитала и положило начало банковскому делу.
         
В древности существовали некоторые учреждения, выполнявшие функции банков. В исторической литературе есть указания на то, что банки функционировали в Вавилоне, древнейшей Греции, Египте, Риме. Они выполняли разнообразные операции – от комиссионных операций по покупке, продаже и платежей за счет клиентов до выдачи кредитов и выступления в качестве поручителя и доверенного лица при совершении различных актов и сделок. Например, в VIII в. до нашей эры Вавилонский банк принимал денежные вклады, предоставляя кредиты и даже выпускал банковские  кредиты  “гуду”.
         По мере роста международной торговли развивалось меняльное дело. Возникающие меняльные конторы представляли собой учреждения, специализирующиеся на обмене денег. Чеканка различными феодалами собственных монет и частая их порча потребовали обмена различных валют. Обмен национальной валюты на иностранную, и наоборот, - основная функция таких контор. Меняльные конторы являлись также предшественниками банков. Исходные позиции развития банковского дела были определены в деятельности менял в средние века в Италии. Одна из версий происхождения слова «банк» - от итальянского «banko» (денежный стол). 
         
Одним из первых банков в современном понимании этого термина был созданный в 1407 г. Банк Генуя. Учреждения, имеющие черты банков, появлялись в торговых центрах – Нидерландах, Германии. Вслед за менялами, которые обменивали деньги и принимали их на хранение, возникла профессия банкиров. Они первоначально отличались от менял тем, что наряду с участием в платежах стали ссужать деньги. Таким образом, истоки современного банковского дела можно видеть в деятельности банков в древности и менял в средние века.
         
В Западной Европе переход к кредитным банковским домам и коммерческим банкам произошел во второй половине XVII в.. В Англии в 1664 г. был создан Банк Англии, который активно осуществлял кредитование торгово-промышленного оборота.
         
История банковского дела в США начинается со второй половины XVIII в., с выполнения частными колониальными ссудными конторами функций по выдаче ссуд под залог земли и выпуска в обращение бумажных денег. Первым коммерческим банком США, получившим документ на право ведения банковских операций, был Банк Северной Америки, образовавшийся в Филадельфии в 1781 г.
         
Из скромных учреждений по хранению денег, из скромных посредников банки превратились в активных участников увеличения промышленного капитала и стимуляторов развития кредитно-денежных отношений.

 Кредит и кредитные отношения в процессе своего исторического развития прошли несколько последовательных этапов: зарождения, становления и регулирования кредитных отношений.

Первый этап – зарождение кредитных отношений. Кредитные отношения стали возникать на этапе перехода от натурального к товарному хозяйству. В этот период появился особый разновременный обмен продуктами, который постепенно уступил свое место своему товарному аналогу – разновременному товарообмену. С появлением денег возникаю более сложные кредитные отношения – продажа товаров с отсрочкой платежа.

Несовпадение периодов производства и обращения различных товаров, сезонные условия их производства и реализации приводили к тому, что одним производителям приходилось покупать товары у других еще до продажи собственных товаров. Поэтому покупатель становился заемщиком, а продавец – кредитором. Значительно реже встречалось авансирование товаропроизводителей. Так появились простейшие формы коммерческого кредитования.

Значительную роль в зарождении и становлении кредитных отношений и кредита сыграло ростовщичество. Развитие общественного разделения труда и появление частной собственности в период разложения натурального хозяйства послужили толчком к значительной имущественной дифференциации, которая привела к появлению такого своеобразного экономического феномена, как ростовщичество.

Появление денег и последовавшее за этим развитие денежного обмена явились важным фактором усиления дифференциации и стали основой перехода к денежной форме ростовщичества. По свидетельству греческого историка Плутарха, в Древней Греции в XV-XI вв. до н.э. весь простой народ был в долгу у богатых, причем должники часто брали в долг деньги под залог самих себя, и за неуплату долгов многие были вынуждены продавать в рабство своих детей.

Ростовщический кредит в античном мире выступал в трех основных формах: в форме предоставления денежных кредитов рабовладельческой знати, преимущественно земельным собственникам, для покупки предметов роскоши; в форме предоставления кредитов мелким, владеющим условиями своего труда производителям, к числу которых принадлежали крестьяне и ремесленники; в форме кредитования античных городов и государств.

Характерной особенностью ростовщического кредита являлся чрезвычайно высокий уровень процента. Высоким был процент и по кредитам мелким товаропроизводителям. Высокий процент создал реальную возможность деградации и разорения мелкого производителя вплоть до потери им имущества и даже свободы. Это подрывало самые глубокие экономические основы полиса как особого социально-экономического организма, и поэтому само государство вынуждено было предпринимать ряд мер по защите мелкого производства как основы полисного хозяйства.

Таким образом, ростовщический кредит оказывал значительное влияние на всю экономику и социальную жизнь античного общества. Он имел следующие основные особенности: чрезвычайно высокий уровень процента; возможность обращения в рабство за долги; в преимущественно денежную форму, что способствовало переходу к товарному хозяйству; предоставление кредита из собственных средств.

Широко распространение кредитных отношений привело к зарождению банкирского промысла. Первоначально он возник как дополнительное занятие менял, которые обменивал монеты различных городов и государств. Наряду с торговлей деньгами менялы постепенно перешли к приему на хранение денег, их переводу по поручению клиентов, стали заниматься кредитованием под залог домов и земель.

Особым видом кредитования в античном мире были морские торговые кредиты. Заемщиками выступали купцы, снаряжающие дорогостоящие экспедиции за товарами в дальние страны. Таким образом, в древних и античных обществах произошло зарождение кредитных отношений, и появились различные формы кредита. Однако в целом хозяйство носило натуральный характер, кредитные операции развивались на базе ростовщического кредита, который стал сдерживающим фактором экономического развития, не способствовал прогрессу производства. Зародившийся банковский промысел также по своей сути был ростовщическим.

Второй этап исторического развития кредитных отношений – их становление. На данном этапе произошло дальнейшее развитие товарного кредитования. В средние века коммерческий кредит широко практиковался по всей Европе. Его сроки подчас растягивались до полутора лет. Важным моментом развития коммерческого кредитования стало появление векселей простых и переводных. Постепенно векселя превратились в инструменты коммерческого кредита.

Купцы стали расплачиваться за покупку товаров векселями. Периодически на ярмарках производились массовые взаимные платежи по векселям.

На данном этапе возникла более сложная форма кредитных отношений – кредитные отношения с участием посредника, возродился и стал набирать силу банковский промысел. Появление кредитного посредничества явилось результатом разрешения противоречий в развитии самих кредитных отношений. Эти противоречия определялись объективным несовпадением в размерах высвобождавшихся денежных средств у кредиторов и возникающей потребности заемщиков в дополнительных средствах, а также различиями между продолжительностью высвобождения этих средств и продолжительностью существования потребности в них.

В большинстве европейских стран в период с конца XVII в. в течение полутора веков появились акционерные и крупные эмиссионные банки, что означало ликвидацию монопольного положения ростовщичества и создание национальных кредитных систем, отвечающих интересам развития промышленности и торговли. Появление банков не снижает значение коммерческого кредита как основы кредитной системы. Он сохраняет способность напрямую, непосредственно обслуживать кругооборот капитала, служить важным инструментом его ускорения. Банковский кредит получил развитие на его основе и удачно его дополняет.

Третий этап исторического развития кредита – переход к регулируемым кредитным отношениям. Его основной признак – всеохватывающий, тотальный характер кредитных отношений, что находит свое выражение в следующем:

  •  кредитные отношения опосредуют все экономические процессы, глубоко проникают в денежное обращение, сферу обмена, производства и потребления, международные отношения;
  •  все хозяйствующие субъекты, население государство становятся одновременно заемщиками и кредиторами; усиливается связь денежной эмиссии с кредитными операциями банков;
  •  международная торговля практически полностью опосредована кредитными сделками;
  •  с появлением кредитных карт повседневная купля-продажа товаров приобретает кредитный характер;
  •  получают развитие различные специализированные кредитно-финансовые институты: сберегательные банки, ссудосберегательные ассоциации, кредитные союзы.

Важная характеристика современного этапа развития кредитных отношений – регулирование кредитных отношений государством и центральным банком. Центральные банки активно используют инструменты учетной и дисконтной политики для регулирования экономики. Они регулируют денежное обращение, осуществляют меры по развитию кредитно-банковской сферы.

Банковская система

Сущность банковской системы

В современной экономике широко используются кредитные отношения. Поэтому кредитно – банковская система – одна из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банков, товарного производства и обращения шло параллельно и тесно переплеталось. При этом банки, проводя денежные расчеты, кредитуя хозяйство, выступая посредниками в перераспределении капиталов, существенно повышают общую эффективность производства, способствуют росту производительности общественного труда.

Современная банковская система – это важнейшая сфера национального хозяйства любого развитого государства. Её практическая роль определяется тем, что она управляет в государстве системой платежей и расчетов; большую часть своих коммерческих сделок осуществляет через вклады, инвестиции и кредитные операции; наряду с другими финансовыми посредниками банки направляют сбережения населения к фирмам и производственным структурам. Коммерческие банки, действуя в соответствии с денежно-кредитной политикой государства, регулируют движение денежных потоков, влияя на скорость их оборота, эмиссию, общую массу, включая количество наличных денег, находящихся в обращении. Стабилизация же роста денежной массы – это залог снижения темпов инфляции, обеспечение постоянства уровня цен, при достижении которого рыночные отношения воздействуют на экономику народного хозяйства самым эффективным образом.

Современная банковская система – это сфера многообразных услуг своим клиентам – от традиционных депозитно-ссудных и расчетно-кассовых операций, определяющих основу банковского дела, до новейших форм денежно-кредитных и финансовых инструментов, используемых банковскими структурами (лизинг, факторинг, траст и так далее).

Банком в Республике Таджикистан является коммерческая организация, созданная для привлечения депозитов и других денежных средств в целях использования для кредитования на условиях возвратности, платности, срочности, а также для осуществления расчетов по поручению клиентов. Банк является юридическим лицом и соответственно на него распространяются все правила, касающиеся юридических лиц предусмотренных в законодательстве Республики Таджикистан. По законодательству Республики Таджикистан в республике могут быть созданы следующие банки:

  •  государственный банк - банк, в котором Правительство Республики Таджикистан является единственным владельцем уставного капитала;
  •  негосударственный банк - банк, уставный фонд которого принадлежит физическим и юридическим лицам. Часть акций этого банка может принадлежать Правительству Республики Таджикистан в лице Министерства финансов Республики Таджикистан;
  •  банк с участием иностранного капитала - банк, часть акций которого находится во владении, собственности и управлении следующих лиц:
  1.  нерезидентов Республики Таджикистан;
  2.  юридических лиц - резидентов Республики Таджикистан, более пятидесяти процентов акций (вкладов участников) которых находятся во владении, собственности и управлении нерезидентов Республики Таджикистан либо аналогичных им юридических лиц - резидентов Республики Таджикистан;
  3.  резидентов Республики Таджикистан, являющихся распорядителями средств (доверенными лицами) нерезидентов Республики Таджикистан либо юридических лиц, указанных в подпункте «б» настоящего пункта;
  •  межгосударственный банк - банк, созданный в порядке, установленном настоящим Законом, и действующий на основании международного договора, владельцами уставного фонда которого являются Правительство Республики Таджикистан и правительство (правительства), государство (государства), подписавшие данный договор.

Банки (за исключением государственных банков) создаются в форме акционерных обществ закрытого типа без права выпуска акций на предъявителя. Преобразование банка в акционерное общество открытого типа допускается при условии его непрерывного безубыточного функционирования в течение одного календарного года с момента получения лицензий Национального банка Таджикистана на совершение банковских операций и соблюдения в течение этого года установленных Национальным банком Таджикистана нормативов и иных обязательных норм и лимитов. Акционеры банка, являющиеся его учредителями, после его преобразования в акционерное общество открытого типа не могут иметь каких-либо дополнительных преимуществ или нести какие-либо дополнительные обязанности по сравнению с другими акционерами.

Структура банковской системы

В странах с развитой рыночной экономикой сложились двухуровневые банковские системы. Верхний уровень системы представлен центральным (эмиссионным) банком. На нижнем уровне действуют коммерческие банки, подразделяющиеся на универсальные и специализированные банки (инвестиционные банки, сберегательные банки, ипотечные банки, банки потребительского кредита, отраслевые банки, внутрипроизводственные банки), и небанковские кредитно-финансовые институты (инвестиционные компании, инвестиционные фонды, страховые компании,пенсионные фонды, ломбарды, трастовые компании).

В Республике Таджикистан также сложилась двухуровневая система:

Национальный банк регулирует и координирует кредитно-денежные отношения, стимулирует развитие кредитно-финансовых институтов, регулирует внешнеэкономическую банковскую деятельность, производит эмиссию денег.

 Эмиссия банкнот осуществляется Национальным банком тремя путями:

– предоставлением кредитов кредитным учреждениям;

– кредитованием казны;

– выпуском банкнот путём их обмена на иностранную валюту.

Главная задача Национального банка Таджикистана заключается в том, чтобы методами кредитно-денежной политики обеспечить нормальное экономическое развитие страны, т.е. соответствие количества денег в обращении потребностям сохранения стабильных цен, росту занятости населения, увеличению количества и повышению качества производства разнообразной продукции, расширению экспортно-импортных операций. Коммерческие банки являются основными каналами практического осуществления денежно-кредитной политики Национального банка. Национальный банк Таджикистана устанавливает обязательные для коммерческих банков правила проведения и регулирования кредитных операций и денежного обращения.

Национальный банк Республики Таджикистан для осуществления своих задач в области денежно-кредитной и валютной политики использует следующие основные инструменты и методы:

– процентные ставки по операциям Национального банка Таджикистана (резервные требования);

– операции на открытом рынке;

– рефинансирование банков;

– валютное регулирование;

– установление ориентиров роста денежной массы (торгетирование);

– прямые количественные ограничения.

Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20% обязательств банка и другой кредитной организации и могут быть дифференцированными для различных членов кредитных организаций.

Действующие нормативы обязательных резервов являются высокими в сравнении с развитыми странами, где этот показатель колеблется в пределах

5–12%.

Национальным банком определяется также официальный курс национальной валюты к иностранным денежным единицам, который публикуется в печати.

Национальным банком для усиления контроля за деятельностью коммерческих банков в 1996 году введены в действие «Общие правила регулирования деятельности банков в Республике Таджикистан», устанавливающее обязательные экономические нормативы деятельности банков, что связано с необходимостью гарантировать и защитить интересы кредиторов и вкладчиков, обеспечить устойчивость банковской системы. В связи с тем, что банковская система Таджикистане находится в стадии становления и необходим более жёсткий подход Национального банка к процессу надзора и контроля за деятельностью коммерческих банков, система обязательных нормативов более сложенная и предусматривает большее число обязательных показателей, чем в развитых западных странах.

Коммерческие банки проводят активные и кассовые операции за счет собственных и заемных средств, хранят свободные денежные средства на счетах Национального банка, самостоятельно определяют порядок привлечения и использования денежных средств. Операции по продаже и покупке ресурсов могут производиться как в Таджикистане, так и за его пределами. Большинство банков являются универсальными кредитными, осуществляющими широкий круг банковских операций в интересах отечественных и зарубежных клиентов.

Коммерческий банк имеет возможность привлекать средства предприятий, организаций, учреждений, населения и других банков в форме вкладов (депозитов) и открытия им соответствующих счетов. Вклады до востребования в своей основе не стабильны, что ограничивает сферу их использования коммерческими банками. По этой причине владельцам счетов выплачивается низкий процент или вообще не выплачивается.

В современных условиях коммерческие банки для оперативного привлечения денежных средств используют возможности межбанковского рынка ресурсов, на котором происходит продажа денежных средств, мобилизованных другими кредитными учреждениями. Межбанковский механизм является основным источником заёмных кредитных для поддержания платёжеспособности баланса и обеспечения бесперебойности выполнения обязательств. Он предоставляется, как правило, в рамках корреспондентских отношений. Механизм межбанковских корреспондентских отношений предусматривает открытие корреспондентских счетов одними банками в других для осуществления платёжных и расчётных операций по поручению друг друга.

Привлечение межбанковского кредита осуществляется либо самостоятельно банком путём прямых переговоров, либо через финансовых посредников. Если банки сами договариваются о межбанковском кредите, то их отношения оформляются специальными договорами, основная масса которых заключается на срок. В условиях инфляционных процессов самые распространённые сроки межбанковского кредита – 3–4 месяца.

Также коммерческие банки могут получить кредит от Национального Банка Таджикистана в порядке рефинансирования и на конкурсной основе.

Типы банковских систем

Международная практика знает несколько типов банковских систем:

  •  распределительную централизованную банковскую систему;
  •  рыночную банковскую систему;
  •  банковскую систему переходного периода.

Распределительная (централизованная) банковская система: государство — единственный собственник, монополия государства на формирование банков, одноуровневая банковская система, политика единого банка, государство отвечает по обязательствам банков, банки подчиняются правительству и зависят от его оперативной деятельности, кредитные и эмиссионные операции сосредоточены в одном банке, руководитель банка назначается центральной или местной властью вышестоящими органами управления.

В противоположность распределительной (планово-административной) системе банковская система рыночного типа характеризуется отсутствием монополии государства на банковскую деятельность. Для банковской системы в условиях рынка характерна банковская конкуренция. Эмиссионные и кредитные функции разделены между собой. Эмиссия денег сосредоточена в центральном банке, кредитование предприятий и населения осуществляют различные деловые банки — коммерческие, инвестиционные, инновационные, ипотечные, сберегательные и др. Коммерческие банки не отвечают по обязательствам государства, так же как государство не отвечает по обязательствам коммерческих банков.

Банковская инфраструктура

Банки, как элементы банковской системы, могут успешно развиваться только во взаимодействии с другими элементами и, прежде всего, с банковской инфраструктурой. К элементам банковской инфраструктуры относятся:

  •  законодательные нормы (определяющие статус кредитного учреждения, перечень выполняемых им операций);
  •  внутренние правила совершения операций (обеспечивающие выполнение законодательных актов и защиту интересов вкладчиков, клиентов банка, его собственных интересов в целом, методическое обеспечение);
  •  построение учёта, отчётности, аналитической базы (компьютерная обработка данных, управление деятельностью банка на базе современных коммуникационных систем);
  •  структура аппарата управления банком.

Банковская система Республики Таджикистан

В  Республике  Таджикистан  по  состоянию  на 31 марта  2013 года

функционируют 142 кредитные  организации, в  том  числе 16 банков, 1

небанковская  кредитная  организация, 35 микрокредитных  депозитных

организаций, 44 микрокредитных организаций и 46 микрокредитных фондов.

Также  за  отчетный  период  увеличилось  количество  филиалов  кредитных

организаций, составив 308 единиц. Данное  увеличение  произошло  за  счет

открытия 4 филиалов, в  том  числе  ЗАО «Бонки  рушди  Точикистон» в  районе

Сино г. Душанбе и в г. Худжанд, филиала ОАО «Банк Эсхата» в районе Б.Гафуров и филиала ОАО «Сохибкорбанк» в г. Худжанде Согдийской области.

Рост количества кредитных организаций, филиалов и их дополнительных

структурных  подразделений  способствует  увеличению  доступа  населения  к

кредитным ресурсам.

В настоящее время пять банков - ККУБ «Айём», ЗАО «Сомон-банк», ЗАО

«ИСТ-Кредит  Банк», ЗАО «Банк  Олимп», ЗАО «СТБ-Инвестбанк» находятся  на

стадии ликвидации.

Наименование организации

31.12.2012

21.03.2013

Изменения (+/-)

Всего:

142

142

-

  1.  Банки

16

16

-

Филиалы банков

304

308

4

  1.  Небанковские кредитные организации

1

1

-

  1.  Микрофинансовые организации

125

125

-

В том числе:

Микрокредитные депозитные организации

35

35

-

Микрокредитные организации

44

44

-

Микрокредитные фонды

46

46

-

Список кредитных организаций, функционирующих на территории Республики Таджикистан

(на 31.03.2013 г.)

Наименование кредитных организаций

Ф.И.О. руководителей кредитных организаций 

1

ОАО "Агроинвестбанк"

Председатель: Солиев Алишер Хакимович 

Гл. бухгалтера: Якубов Мухаммади Неъматуллоевич 

2

ОАО "Ориёнбанк"

Председатель: Хасан Асадуллозода

Гл. бухгалтер: Бакоев Дильшод Тоджидинович

3

ГСБ РТ "Амонатбанк"

Председатель: Хасанова Гульнора Кенджаевна

Гл. бухгалтер:Кадыров Шохимардон Алимардонович 

4

ОАО "Таджиксодиротбонк"

И.о.Председателя: Пиров Тоджидин Таварович 

Гл. бухгалтер: Рашидбеков Сарбаланд Ташрифович

5

ЗАО "ТАК ПБРР "Таджпромбанк"

Председатель: Зиёев Джамшед Азизович

Гл. бухгалтер: вакансия

6

ОАО "Банк Эсхата"

Председатель: Носиров Хуршед Диловарович

Гл. бухгалтер: Исроилов Толибджон Фозилджонович

7

ОАО "Сохибкорбонк"

Председатель: Содикова Хуснияджон Нуруллоевна

И. о. Гл. бухгалтера: Мирзоев Бадриддин Назмидинович

8

ЗАО "Первый микрофинансовый банк

Председатель: Джефри Брамптон Манди

Гл. бухгалтер: Раджабова Гуландом Ибрагимовна 

9

Филиал банка "Тиджорат" ИРИ в г. Душанбе

Председатель: Амир Кори

Гл. бухгалтер: Азизмуродов Шокирджон Хотамович

10

ЗАО "Бонки рушди Точикистон"

Председатель: Назаршоева Наталья Моёншоевна

Гл. бухгалтер: Назимов Дилшод Махмадшоевич 

11

ЗАО "Фононбонк"

Председатель: Курбонов Самихон Хисайнович

Гл. бухгалтер: Обидов Сохибджон Иброхимович

12

ЗАО "Казкоммерцбанк Таджикистан"

Председателя: Худоиев Рамеш Курбонасенович 

И.о.Гл. бухгалтер: Сайисмонов Равшан Рахматшоевич 

13

ЗАО " Кафолатбонк"

Председатель: Пайровдиннаби Амир Ахмад

Гл. бухгалтер: Бурхонов Сунатулло Муртазоевич 

14

ЗАО «AccessBank Tajikistan»

Председатель: Катарина Шахтнер 

Гл. бухгалтер: Касымова Диловар Курбоналиевна

15

ЗАО ИБ «Конт»

И.о. Председателя: Салихов Файзулло Махмудович

И.о.Гл. бухгалтер: Бобоев Абдукарим Мирзонаимович 

16

ЗАО "Дочерний банк НБП Пакистана в Таджикистан

Председатель: Моин Уддин Хан 
Гл. бухгалтер: Ахмаджонова Гулчехра Маликовна 

17

КООО "Финансирование торговли"

Председатель: Алимардонов Улугбек Мухамадалиевич

И. О. Гл. бухгалтера: Юсупов Хабибулло

18

ЗАКО "Ренессанс - Капитал"

Специальный Администратор: Шарифов Такдир Абдулмаджидович

II

Микродепозитные организации

1

ООО МДО «КРЕДИТ-ЭКСПРЕСС»

Генеральный директор: Мамадназарова Сафиямох Мамадакимовна 
Главный бухгалтер: 
Астанова Дилором Махмуджоновна 

2

ООО МДО «СЕРВИС-КРЕДИТ»

Генеральный директор: Мирзоев Шерали Юсупович 
Главный бухгалтер: 
Исоматов Умед

3

ООО МДО «ФИНКА»

Директор: Смелсер Джерольд Главный бухгалтер:Джобирова Санавбар Бобоевна

4

ООО МДО «Азизи Инвест»

Директор: Каримов Шараф Алиевич 
Главный бухгалтер: 
Гафорова Бихамро Мавлоновна

5

ЗАО МДО «Финансовый Дом»

Генеральный директор: Одинаев Джалол Сулаймонович 
 
Главный бухгалтер: Махмадалиев Сулаймон Махбудович

6

ООО МДО “БИЗНЕС-КРЕДИТ”

Директор: Шарипов Диловар Хисайнович 
Главный бухгалтер: Азизова Савринисо

7

ООО МДО “МУЗАФФАРИЯТ”

Исполнительный директор: Умаров Хуршед Хакимович 
Главный бухгалтер: 
Сайдуллоев Фарход Абдуазизович

8

ЗАО МДО « АМЛОК »

Директор: Наибов Мусо Рахмонович 
Главный бухгалтер: 
Муродов Зуурбек Джумахмадович

9

ЗАО МДО «ФинИнвест»

Директор: Хошакова Шуламо Хакимовна 
Главный бухгалтер: 
Саидов Мехрубон Одинаходжаевич

10

ЗАО МДО «Нисор Фом»

Директор: Мирзоев Сайдулло Амонович 
И.о. Главный бухгалтер: 
Захидова Зарина Шодиевна

11

ЗАО МДО « Спитамен-Капитал »

Председатель Правления: Тошев Отабек Матлубович 
Главный бухгалтер: 
Хикоятов Аловидин Ахмадович

12

ООО МДО « Арванд »

Директор: Содикова Шоира Музаффаровна 
Главный бухгалтер: Аминджонов Бахтиёр Насруллаевич 

13

ООО МДО « Киропол-Экспресс »

Генеральный директор: Салимов Рустамджон Ахмадджонович 
Главный бухгалтер:
 Мирсодикова Мусанат

14

ЗАО МДО «Бовари ва Хамкори

Генеральный директор: Рустамова Нуринисо Сангиновна 
Главный бухгалтер: Носирова Мавзуна

15

ЗАО МДО « Буроқ-1 »

Генеральный директор: Умаров Фирузджон Гафорович 
И.О. Главный бухгалтер: 
Амонова Мухаё Миркаримовна

16

ООО МДО « Баракат»

Генеральный директор: Алибоев Дилшод Валиджонович 
Главный бухгалтер: Холов Абумуталиб Абдуганиевич

17

ЗАО МДО “ Вориси Замон”

Генеральный директор: Турсунов Олимджон Шохимардонович 
И.О. Главный бухгалтер: Зайдуллоев Оятулло

18

ООО МДО «Аршад-Кредит»

Генеральный директор: Шарафидинов Фируз ЁдгоровичГлавный бухгалтер: Хайдарова Хисора Дусалиевна

19

ООО МДО « Тамвил »

Генеральный директор: Абдулоев Нусратуло Шарофович 
Главный бухгалтер: 
Раджабов Ширинбек Саидович

20

ООО МДО «Хамдасти»

Исполнительный директор: Почоджонова Сурайё Мухторовна Главный бухгалтер: Масобирова Мунзифа Галабаевна

21

ЗАО МДО « Хамров »

Председатель Правления: Абдурахмонов Одинашох Сафаралиевич 
Главный бухгалтер: 
Рустамова Махпурат Улмасовна

22

ООО МДО « ДАСТРАС »

Генеральный директор: Муруватова Фируза Абдулвасеевна 
Главный бухгалтер:
 Саидова Мусалама Алиджановна

23

ООО МДО «МАТИН»

Директор: Ботуров Рустам Азизович 
Главный бухгалтер: 
Курбонов Даврон Абдумаликович

24

ООО МДО « Пахта-Сармоя »

Генеральный директор: Абдулхаков Фазлиддин 
Главный бухгалтер : Мирзоев Джовид Эвазбадалович

25

ООО МДО « Арғун»

Директор: Рахматова Мухбира Мавлонходжаевна 
Главный бухгалтер: 
Олимова Майсара Рузибоевна

26

ООО МДО “Гурухи молиявии Вавилон”

Генеральный директор: Ниёзов Дилшод Дадоджонович 
Главный бухгалтер: Баротов Хайрулло Нарзуллоевич

27

ООО МДО “Сармояи Хикмат”

Генеральный директор: Додов Меҳрат Изатович 
Главный бухгалтер: 
Хусейнов Латиф Афгонович

28

ООО МДО “Сомон -Тиҷорат”

Директор: Саидов Сайхуджа Гадоевич 
Главный бухгалтер: Бобоходжиев Сухроб Полвонович

29

ООО МДО “Амонат -Кредит”

Директор: Ходжиев Музафар Бегмуродович 
Главный бухгалтер: Гафуров Хусрав Кодирджонович

30

ЗАО МДО “Капитал плюс”

Председатель Правления: Маджонов Даврон Сафиалоевич 
Главный бухгалтер: 
Хакимов Муроджон Махмудджонович

31

ЗАО МДО “ТРАСТ”

Генеральный директор: Ашуров Бахромджон Ракибович 
Главный бухгалтер: Дусматов Илхом Зарифович

32

ЗАО МДО “АЗИМА-ИНВЕСТ”

Председатель Правления: Рахимов Толибджон Темурджонович 
И.в.Главный бухгалтер: Бойматова Фирузажон Дододжановна 

33

ООО МДО “Васлат”

Председатель Правления: Рассулова Мунавар Хасановна  
И.о.Главный бухгалтер: 
Султонова Джамила Рустамовна 

34

ООО МДО “Тез Инвест”

Председатель Правления: Рахимкулов Джура 
Главный бухгалтер: 
Шукуров Рахим Аслиддинович 

35

ЗАО МДО “Имон Интернешнл”

Генеральный директор: Шарипова Санавбар Маруфовна 
Главный бухгалтер: 
Ибрагимов Гайрат Гайбуллоевич

III

Микрокредитные организации

1

ООО МЗО «Гендер ва Тараққиёт»

Директор: Махмудова Нигина Рустамбековна 
Главный бухгалтер: Шарипов Сухроб Латифович

2

ООО МЗО «ОКСУС МИКРО ФИНАНСЫ»

Генеральный директор: Ватаншоев Ватаншо Мирзошоевич 
Главный бухгалтер: 
Зоидов Шухрат Рахмонович

3

ООО МЗО «СЕЛЬСКОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ И РАЗВИТИЕ»

Исполнительный директор: Гуломджонов Илхом Икромович 
Главный бухгалтер:
 Норматов Азимджон Шарипович

4

ООО МЗО “Фуруз”

И.о.Директор: Рахимов Наимджон Каримджонович 
И.О. Главный бухгалтер: 
Ибодов Азиз Зарифович

5

ЗАО МЗО “Умеди Ёвон”

Председатель Правления: Изомов Сафар Мирзораджабович 
Главный бухгалтер: Файзова Раджабгул Холмуродовна

6

ООО МЗО “Мехнатобод”

Исполнительный директор: Давлатов Хайриддин Зиёкулович 
Главный бухгалтер: 
Абдурахимова Вазира Орифовна

7

ЗАО МЗО “Бархак”

Председатель Правления: Сараев Шердил Буриевич 
Главный бухгалтер: Ниёзов Рустам Боймахмадович

8

ЗАО МКО “Зироат 04”

И.о.Председатель Правления: Хатамов Муродали Худойназарович 
Главный бухгалтер: 
Хотамов Муродали Худойназарович

9

ЗАО МКО “Мададгори Мастчох”

Председатель Правления: Мирзоев Абдусамад Идиевич 
Главный бухгалтер: 
Содиков Каххор Хокимович

10

ООО МКО “Бехнамо”

Директор: Давлатбекова Зиёда Холиковна 
И.О. Главный бухгалтер: 
Кодирова Мохпари

11

ЗАО МКО «Омад»

Председатель: Ходжимуродов Акмалджон Акбарович 
Главный бухгалтер: Худжакулов Хошимқул Эшонкулович

12

ООО МКО “Мехробод”

Директор: Ботиров Толиб Талабоевич 
Главный бухгалтер:
 Хотамов Мамурджон Рахмонович

13

ЗАО МКО «Кишоварзон»

И.О. Председателя Правления: Мирзоев Ахмадджон Джаваршоевич      
И.О.Главный бухгалтер: 
Хайруллоев Умед Сайфуллоевич

14

ООО МЗО “Хазинаи Сомониён”

Директор: Давлатов А. Ш. 
Главн ый бухгалтер: Назарова М. Ш.

15

ООО МЗО “Ишкошим”

Исполнительный директор: Султоншоев Халимшо Хилватшоевич 
Главный бухгалтер:
 Кадамов Курбонали Рахмонкулиевич

16

ООО МЗО “ДАХАНА” Кулябского района

Директор: Юнусов Сайдахмад Абдуллоевич 
Главный бухгалтер:
 Умаров Саидахтам Акбарович

17

ООО МКО “Ворух” Исфаринского района

Исполнительный директор: Урунов Голиб Корибоевич 
Главный бухгалтер:
 Турганов Мусобой Воситович

18

ООО МКО “Рушди обшорон” Шахритузского района

Директор: Маматалиев Юсуф Худойбердиевич 
Главный бухгалтер:
 Назаров Тургунмурод Атоярович

19

ООО МКО “КАЙЁНИЁН”

Директор: Ахмадов Абдуллобек Мусиябович 
Главный бухгалтер: 
Зохиров Махмашариф Собирович

20

ООО МЗО “ОРИФИ ШАХРИ ВАХДАТ”

Исполнительный директор: Орифджонов Махмудджон 
Главный бухгалтер:
 Орифджонов Сироджиддин

21

ООО МЗО “БАЗИС-КРЕДИТ”

Генеральный директор: Мирзошоев Аслан Абдурауфович 
Главный бухгалтер: 
Нафасов Анвар Чалолович

22

ООО МКО “СугдАгроСерв Микрофинанс”

Директор: Джумаев Азимджон Халимбоевич 
Главный бухгалтер: Узоков Боймамат Нормаматович

23

ООО МЗО “ФЕРМЕР”

Председатель Правления: Шарипов Аслиддин Азизбекович 
Главный бухгалтер: 
Давлатшоев Султон

24

ООО МЗО «Микрозаёмная организация «Саодат-Инвест»»

Генеральный директор: Шарипов Анвар Икромович 
Главный бухгалтер: 
Дадобаева  Мавлюдахон Иномджановна

25

ООО МКО “Авлодон”

Директор: Махмадалиев Хуршед Муродалиевич 
Главный бухгалтер: 
Абдуллоева Розия Негматовна

26

ООО МЗО “Ренессанс-кредит”

Исполнительный директор: Султоншоев Зумратшо Улфатшоевич Главный бухгалтер: Хушкадамова Аниса Мамадбековна

27

ЗАО МЗО “Дурнамои дехоти Рудаки”

Директор: Камбаров Мукаддамқул Умаркулович 
Главный бухгалтер: 
Турабова Мавлуда Хомидовна

28

ЗАО МЗО “Субхи Урметан”

Председатель Правления: Расулов Гамзат Фахриддинович
Главный бухгалтер: Амриддинов Косим

29

ООО МКО “ХУБДЖАМЪ”

Исполнительный директор: Джалолов Абдугаффор Абдурахмонович 
Главный бухгалтер: 
Джалолова Шохида Хасановна

30

ООО МКО “ХАСАН-ИНВЕСТ”

Исполнительный директор: Сиддиков Забкулло Насруллоевич Главный бухгалтер: Бобоева Гульчехра Хошимджоновна

31

ООО МЗО “ГРАНД-КРЕДИТ”

Генеральный директор: Назаров Камол Обулобердиевич 
Главный бухгалтер: 
Ганиев Искандар Саидакрамович

32

ЗАО МЗО “РУШДИ ЗАНОН”

Директор: Бобомуродова Сулхия Гиёсовна 
Главный бухгалтер: 
Зиёев Муродулло

33

ООО МКО “ХУМО ВА ПАРТНЕРХО”

Генеральный директор: Ваисова Мавсуда Сарыевна 
Главный бухгалтер: 
Хикматов Раджаб

34

ООО МКО “ХАКИКИ ДЖАХОН”

Генеральный директор: Джунайдова Азиза Назаровна 
Главный бухгалтер: Дустов Сафарбек Савриддинович

35

ООО МЗО “Шурообод”

Исполнительный директор: Набиев Боймад Гаримадович 
Главный бухгалтер : 
Идиев Хафиз Ашурович

36

ООО МКО “Аврангзеб”

Генеральный директор: Камолов Курбонали Ойевич 
Главный бухгалтер: 
Раджабова Бунафша Худоёровна

37

ООО МЗО “Рушди Восеъ”

Директор: Муродов Давлат Умарович 
Главный бухгалтер: 
Абдуллоев Илхом Хамидович

38

ООО МЗО “Рушди Помир”

Директор: Рухшод Ашурбекова 
Главный бухгалтер: 
Мурид Мавлоназаров

39

ООО МКО “Рушди Дарвоз”

Генеральный директор: Саидамиров Саидахмад Сафарович Главный бухгалтер: Дагиев Дилшод Назармухмадович

40

ООО МЗО “Мадина ва Хамкорон”

Исполнительный директор: Додхудоева Набот Муборакшоевна 
Главный бухгалтер: Давлатова Розиямох

41

ООО МКО “Имконият Ховар”

Генеральный директор: Ибрагимова Лола Каримджоновна 
Главный бухгалтер: Евстратова Наталья Петровна

42

ООО МКО “Имкон 2010”

Директор: Усмонов Абдукаюмжон Махмуджонович 
Главный бухгалтер: 
Абдуллоева Озода Зиёдуллоевна

43

ООО МКО «Яб»

Директор:Негмонов Джумахон Гафурович 
Главный бухгалтер: 
Шарифов Сайдакобир Бегович 

44

ООО МКО «Дустком»

Директор:Норматов Далер Тохирджонович 
Главный бухгалтер: 
Азизова Савринисо

IV

Микрокредитные фонды

1

МКФ «Хумо»

Исполнительный директор: Хомидов Хомид МазбутовичГлавный бухгалтер: Хикматов Раджаб Сайфович

2

МКФ «Хакик»

Исполнительный директор: Каримов Суннатулло Абдурахимович 
Главный бухгалтер: Колодина Любовь Васильевна

3

МКФ «Имон»

Генеральный директор: Шарипова Санавбар Маруфовна 
Главный бухгалтер: 
Иброхимов Гайрат Гайбуллоевич

4

МКФ «Боршуд»

Исполнительный директор: Ризвонов Мухаммадраби Мирзоевич 
Главный бухгалтер: 
Иброхимов Шодмон Хасанович

5

МКФ «АСТИ»

Директор: Ходжаев Азизхуджа Алиевич 
Главный бухгалтер: 
Ходжаева Назира Сайдуллоевна

6

МКФ «МикроИнвест»

Директор: Сайфуллоев Насрулло Такиюллоходжаевич 
Главный бухгалтер: Файзиева Тахминахон Муйдинжоновна

7

МЗФ «Имконият»

Исполнительный директор: Байбабаев Абдулбори 
Главный бухгалтер: 
Евстратова Наталья Петровна

8

МКФ «Сомит»

Директор: Зокирова Садбарг Х. 
Главный бухгалтер: 
Сафаров П.М.

9

МКФ «Чилучор Чашма»

Исполнительный директор: Имомназарова Сановбар 
Главный бухгалтер: 
Мирзоева Манзура А.

10

МЗФ «Наджм»

Директор: Шукурова Мукаддас Нажмиддиновна 
Главный бухгалтер: 
Гуломов Мусулмон Равшанович

11

МКФ «Джовид»

Исполнительный директор: Сафонов Денис Валерьевич 
Главный бухгалтер: 
Ибрагимова Зера Рустамовна

12

МКФ «Зар»

Исполнительный директор: Шукуров Хафиз 
Главный бухгалтер: 
Сангинова Гулчехра Бобоевна

13

МЗФ «Хафт Гандж»

Директор: Бахриддинов Меродж Эсоевич 
Главный бухгалтер: 
Аскарова Динара Дамировна

14

МКФ «Феникс+»

Исполнительный директор: Гафаров Насим Абдузунунович 
Главный бухгалтер: 
Хомидов Абдусамат Каюмович

15

МЗФ «ОКСУС»

Генеральный директор: Гвасалия Татьяна 
Главный бухгалтер: 
вакансия

16

МЗФ «Хамроз-Тус»

Исполнительный директор: Юсупова Хотира Мусоевна 
Главный бухгалтер: Сафарова Хубон

17

МЗФ «АСКаМР»

Председатель: Абдулхафизов Солехджон 
Главный бухгалтер: 
вакансия

18

МЗФ «Джонсуз»

Исполнительный директор: Рахимов Ёкуб Бекбоевич 
Главный бухгалтер: 
Солихов Умар Эшонкулович

19

МКФ «Киропол»

Директор: Мирсодиков Бахром Акбарович 
Главный бухгалтер: 
Мадамилова Мухаё Мусоджоновна

20

МКФ «НОВ-КРЕДИТ»

Исполнительный директор: Мулосафаров Мулоадхам Мулоакрамович 
Главный бухгалтер: 
Акрамов Бахтиёр Яхъёевич

21

МЗФ «МАДИНА»

Директор: Додхудоева Набот Муборакшоевна 
Главный бухгалтер: 
Нафасшоева Манзура Садоншоевна

22

МКФ «Барор»

Исполнительный директор: Рашидова Сураё Хабибовна 
Главный бухгалтер: Расулова Хайриниссо Абдурауфовна

23

МКФ «Армон»

Исполнительный директор: Давлатбекова Зумрат Имомовна Главный бухгалтер: Ибрагимов Джахонгир

24

МЗФ «ВАТАНАМ»

Директор: Ходжаева Хамро Калонходжаевна 
Главный бухгалтер: 
Гулаков Анвар Ахмадович

25

МКФ “ЗАЙНАЛОБИДДИН”

Директор: Авазов Муртазо 
Главный бухгалтер: Ходжакулова Хайриниссо

26

МЗФ “НАСРИН”

Директор: Насруллоева Бимукаррама Иброхимовна 
Главный бухгалтер: вакансия

27

МКФ “ПАХТАОБОД”

Директор: Зарипов Самад Ахтамович 
И. о. Главный бухгалтер: Абдуллоев Илхом Хомидович

28

МЗФ “ДЕХКОНАРИК”

Диретор: Эшонов Бахром Бобоевич 
Главный бухгалтер: 
Гадоев Абдусалом Солехович

29

МЗФ “Эхёи Кухистон”

Директор: Хусейнов Сулаймон Нусратуллоевич 
Главный бухгалтер: 
Ахмедов Рахимджон Имирдинович

30

МКФ “ВАХШ МИКРОФИН”

Директор: Исмоилов Илхомидин Абдулоевич 
Главный бухгалтер: 
Подгузова Надежда Сергеевна

31

МКФ “ИМДОДИ ХУТАЛ”

Директор: Махадов Исуф Амирович Главный бухгалтер:Одинаев Талабшо Бозорович

32

МЗФ “СУГД МИКРОФИН”

Директор: Мадаминов Абдуманон Абдурахмонович 
Главный бухгалтер: 
Саидов Шарафиддин Джумакулович

33

МКФ “РУШДИ ВОДИИ ЗАРАФШОН”

Исполнительный директор: Азизмуродов Содикджон Хотамович 
Главный бухгалтер: 
Бойалиев Джовид Файзуллоевич

34

МКФ “ТУГАРАКИЁН”

Директор: Мирзоев Хабибулло Шоевич 
Главный бухгалтер: 
Назаров Шариф Мирзоалиевич

35

МКФ “ФАЙЗИ СУРХОБ”

Директор: Шеров Газалшох Сайвалиевич 
Главный бухгалтер: 
Эшонов Дилбаршо Довудович

36

МЗФ “СОЛИХИН”

Директор: Худойназаров Махмадёр Главный бухгалтер:Абдулхаева Бунавша

37

МКФ “Куллаи Умед”

Исполнительный директор: Джомиев Абдусами  
Главный бухгалтер: вакансия

38

МЗФ “Кулчашма”

Исполнительный директор: Табаров Зафар 
Главный бухгалтер: 
вакансия

39

МЗФ “Нушор”

Исполнительный директор: Икромов Назрулло Шабонович 
Главный бухгалтер: 
Мирзошарипов Амраджон

40

МЗФ “Мақсади дастгири”

Директор: Киргизбеков Махмадсаид 
Главный бухгалтер: 
Алимбеков Муродбек

41

МЗФ “Занони Мехрубон”

Директор: Мамадсаидова М. Р. Главный бухгалтер:вакансия

42

МКФ “Имдоди Рушд”

Председатель: Рахмонов Зокирджон Фаттоевич 
Главный бухгалтер: Шамсудинов Рахимджон Исхакович

43

МЗФ “Хаймахмади”

Директор: Азамов Махмадинус Исупович 
Главный бухгалтер:
 вакансия

44

МКФ “Рохнамо”

Директор: Мухитдинов Фахриддин Шамсиддинович 
Главный бухгалтер: 
Резник Елена Владимировна

45

МКФ “Истиклол”

Директор: Рахимов Хамид Сайфиддинович 
Главный бухгалтер: 
Курбонов Мирзоаюб Мирзоазизович

46

МКФ “Шаби Меродж”

Директор: Раджабова Хосият Сафаровна 
Главный бухгалтер:

Оплаченный уставной капитал кредитных организаций по состоянию на 31

марта 2013 г. составил 1 661 189 349 сомони, и по сравнению с 31 декабрем 2012 года (1 659 245 228 сомони) увеличился на 1 944 121 сомони или на 0,11%.

Объявленный  уставной  капитал кредитных организаций  по состоянию  на

31 марта 2013 г. составил 2 077 950 723 сомони.

В  первом  квартале 2013 году  Аттестационной  Комиссией  Национального

банка Таджикистана было проведено 6 аттестаций. В аттестации приняли участие 65 руководящих работников кредитных организаций и их филиалов и банковские аудиторы. В  результате 56 кандидат  прошли  аттестацию  и 9 кандидатов  были признаны не соответствующими занимаемой должности.

Общие активы банковской системы

По  состоянию  на 31 марта 2013 года  общие  активы  банковской  системы

составили 10 652,3 млн. сомони и увеличились по сравнению с концом 2012 года на 122,6 млн. сомони или на 1,2%.

Общий  остаток  кредитного  портфеля банковской  системы (нетто) за отчетный период составил 5 286,1 млн. сомони, и по сравнению с концом 2012 года увеличился на 359,9 млн. сомони или на 7,3%.

Объем классифицированных кредитов за этот период составил 853 млн.

сомони или 15,2% кредитного портфеля, и по сравнению с концом 2012 года (840 млн. сомони  или 15,9% кредитного  портфеля) увеличился  в  абсолютном

выражении на 13 млн. сомони. Их удельный вес к общему кредитному портфелю, уменьшился  на 0,7%.

Сведения  о  качестве  общего  кредитного  портфеля  банковской  системы

приведены в таблице:

Качество общего кредитного портфеля банковской системы

Классификация кредитов

31.12.2012

31.03.2013

Изменение (+,-)

Всего, в том числе:

5292

5613

321

           Стандартные

4452

4760

308

           Классифицированные

840

853

13

Удельный вес классифицированных

15,90%

15,20%

-0,70%

кредитов от общей суммы кредитов

Общие  обязательства  банковской  системы  за  этот  период  составили

8 302,9 млн. сомони и по сравнению с концом 2012 года увеличились на 70,9 млн.сомони или на 0,9%.

Общие депозиты банковской системы за этот период составили 4 973,3млн. сомони, и по сравнению с концом 2012 года увеличились на 46,9  млн. сомони

или на 1,0%.

Общий  балансовый  капитал  банковской  системы  за  отчетный  период

составил 2 349,4 млн. сомони и по сравнению с концом 2012 года увеличился на 51,7 млн. сомони или на 2,3%.  Общий оплаченный уставной капитал банковской системы по состоянию на 31 марта 2013 года в целом составил 1 660,3 млн. сомонии по сравнению с концом 2012 года увеличился на 2,1 млн. сомони или 0,1%.

В  составе  общих  активов  банковской  системы  удельный  вес  депозитов

составляют 46,7%, привлеченные  средства  из  кредитных  организаций 4,3%,

централизованные  средства 1,6%, прочие  обязательства 10,8% и  балансовый

капитал 22,1%.

Вместе  с  тем, в  связи  с  усилением  требований  к  управлению  рисками

улучшилось  качество  банковского  обслуживания, которое  и  создало
благоприятные  условия  для  увеличения  объема  депозитов  и  расширения

филиальной сети в регионах.

Показатели кредитных организаций

Активы кредитных организаций

По  состоянию  на 31 марта 2013 года  активы  кредитных  организаций

составили 9 268,5 млн. сомони, и по сравнению с концом 2012 года увеличились на 39,1 млн. сомони или на 0,4%. Данное увеличение произошло в основном за счет увеличения наличности, объема кредитного портфеля, основных средств и прочих активов.

Кредиты кредитных организаций

Общий кредитный портфель (нетто) кредитных организаций по состоянию

на 31 марта 2013 года  составил 4 262,1 млн. сомони, и  по  сравнению  с  концом прошлого  года  увеличились  в  размере 250,6 млн. сомони  или  на 6,2%. Вместе  с тем, следует  отметить, что  по  предоставленным  данным  качество  кредитов коммерческого сектора ухудшились.

Удельный  вес  классифицированных  ссуд  увеличился  в  размере 0,3%, и  по

состоянию на 31 марта 2013 года составил 853,2 млн. сомони, что по сравнению с концом 2012 года увеличились на 59,7 млн. сомони или на 7,5%.

Обязательства кредитных организаций

По состоянию на 31 марта 2013 года обязательства банков составили 7 338,1

млн. сомони, и  по  сравнению  с  концом 2012 значительных  изменений  не

наблюдается.

Депозиты кредитных организаций

По состоянию на 31 марта 2013 года депозиты составили 4 838,3 млн. сомони

и по сравнению с концом 2012 года увеличились на 23,2 млн. сомони или 0,5%.

Капитал кредитных организаций

По состоянию на 31 марта 2013 года балансовый капитал банков составил

    1 930,4  млн. сомони, что по сравнению с концом 2012 года больше на 2,1%.

Оплаченный уставной капитал банков по состоянию на 31 марта 2013 года

составил 1 446,8 млн. сомони, и по сравнению с концом 2012 года значительных изменений не наблюдается.

Показатели кредитных организаций

Наименование показателя

31.12.2012 (млн. сомони)

31.03.2013 (млн. сомони)

Изменение (в %)

Активы кредитных организаций

9 229,40

9 268,50

0,4

Общий кредитный портфель

4 011,50

4 262,10

6,2

Удельный  вес  классифицированных  ссуд

793,5

853,2

7,5

Обязательства кредитных организаций

7 338,10

7 338,10

0

Депозиты кредитных организаций

4 815,10

4 838,30

0,5

Балансовый капитал

1889,7

1 930,40

2,1

Оплаченный уставной капитал

1 446,80

1 446,80

0

Итак, данные показатели характеризуют повышение устойчивости банковской системы Республики Таджикистан. К положительным моментам можно отнести понижение ставки рефинансирования, средних ставок по кредитам, выданными банками второго уровня. Думается, что при углублении стабилизационных процессов эти тенденции сохранятся. Можно ожидать, что в ближайшем будущем ставка рефинансирования несколько приблизится к уровню западных стран, где она составляет 6–8% годовых. Однако, если там таким образом стимулируется использование заёмных средств для расширения предпринимательства и внедрения в производство технологических достижений, то у нас она ещё не стала решающим стимулом экономического роста, так как связь между процентной ставкой и уровнем вложений в реальный сектор к переходной экономике сложнее.

Кредитно-денежная политика

Сущность кредитно-денежной политики

Денежно-кредитная (монетарная) политика — это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства. Осуществляет монетарную политику Национальный банк.

Воздействие на макроэкономические процессы (инфляцию, экономический рост, безработицу) осуществляется посредством денежно-кредитного регулирования.

Обычно денежно-кредитная политика ЦБ направлена на достижение и сохранение финансовой стабилизации, в первую очередь укрепление курса национальной валюты и обеспечение устойчивости платежного баланса страны.

Денежно-кредитное регулирование — это совокупность конкретных мероприятий центрального банка, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов.

Денежно-кредитная политика является составной частью единой государственной экономической политики. Государственная экономическая политика должна предусматривать меры по решению проблем в каждом блоке. Центральный банк выполняет свою часть — денежно-кредитную политику, он отвечает за её проведение.

Виды монетарных политик

  •  Жесткая — направлена на поддержание определенного размера денежной массы.
  •  Гибкая — направлена на регулирование процентной ставки.

Различают виды монетарной политики:

  1.  Стимулирующая — проводится в период спада и имеет целью «взбадривание» экономики, стимулирование роста деловой активности в целях борьбы с безработицей.
  2.  Сдерживающая — проводится в период бума и направлена на снижение деловой активности в целях борьбы с инфляцией.

Стимулирующая монетарная политика заключается в проведении центральным банком мер по увеличению предложения денег. Ее инструментами являются:

  •  снижение нормы резервных требований
  •  снижение учетной ставки процента
  •  покупка центральным банком государственных ценных бумаг.

Сдерживающая (ограничительная) монетарная политика состоит в использовании центральным банком мер по уменьшению предложения денег. К ним относятся:

  •  повышение нормы резервных требований
  •  повышение учетной ставки процента
  •  продажа центральным банком государственных ценных бумаг.

Методы денежно-кредитной политики

Методы денежно-кредитной политики — совокупность приемов и операций, посредством которых субъекты денежно-кредитной политики воздействуют на объекты для достижения поставленных целей.

  •  Прямые методы — административные меры в форме различных директив Центрального Банка, касающихся объема денежного предложения и цены на финансовом рынке. Лимиты роста кредитования или привлечения депозитов служат примерами количественного контроля. Реализация этих методов даёт наиболее быстрый экономический эффект с точки зрения центрального банка за максимальным объёмом или ценой депозитов и кредитов, за количественными и качественными переменными денежно-кредитной политики. При использовании прямых методов временные лаги сокращаются. Временные лаги — это определенный период времени между моментом возникновения потребности в применении той или иной меры в сфере денежно-кредитной политики и осознания такой потребности, а также между осознанием потребности, выработкой мнения и началом реализации.
  •  Косвенные методы регулирования денежно-кредитной политики воздействуют на мотивацию поведения хозяйствующих субъектов при помощи рыночных механизмов, имеют большой временной лаг, последствия их применения менее предсказуемы, чем при использовании прямых методов. Однако, их применение не приводит к деформациям рынка. Соответственно, использование косвенных методов непосредственно связано со степенью развитости денежного рынка. Переход к косвенным методам характерен для общемирового процесса либерализации, повышения степени независимости центральных банков.

Так же различают общие и селективные методы:

  •  Общие методы являются преимущественно косвенными, оказывающими влияние на денежный рынок в целом.
  •  Селективные методы регулируют конкретные виды кредита и носят в основном директивный характер. Благодаря этим методам решаются частные задачи, как ограничение выдачи ссуды некоторым банкам, рефинансирование на льготных условиях.

Операции на открытом рынке.

Продажа (покупка) ЦБ государственных ценных бумаг на открытых рынках коммерческими банками уменьшает (увеличивает) резервы банков, а следовательно, уменьшает (увеличивает) кредитные возможности банков, увеличивая (уменьшая) процентную ставку. Этот метод денежной политики применяется в краткосрочном периоде и обладает большой гибкостью.

Изменение минимальной резервной нормы.

Увеличение резервной нормы центральным банком уменьшает избыточные резервы (которые можно отдать в ссуду), тем самым способность банка расширять денежную массу путем кредитования снижается. Это средство регулирования денежной массы обычно применяют в долгосрочном периоде.

Изменение учетной ставки.

Ставка, взимаемая ЦБ за ссуды, представленные коммерческим банкам, называется учетной ставкой. С понижением учетной ставки увеличивается спрос коммерческих банков на кредиты ЦБ. Одновременно увеличиваются резервы коммерческих банков и их способность давать кредит предпринимателям и населению. Снижается и банковский процент за кредит. Предложение денежной массы в стране возрастает. Наоборот, когда нужно снизить деловую активность, уменьшив денежную массу в стране, центральный банк повышает учетную ставку. Повышение учетной ставки является также приёмом борьбы с инфляцией. В зависимости от экономической ситуации центральный банк прибегает к политике «дешёвых» и «дорогих» денег.

Политика дешёвых денег

Проводится в период низкой конъюнктуры. Центральный банк увеличивает предложение денег путём покупки государственных ценных бумаг на открытом рынке, понижения резервной нормы, понижения учётной ставки. Тем самым понижается процентная ставка, достигается рост инвестиций и повышение деловой активности.

Политика дорогих денег

Проводится Центробанком, прежде всего, как антиинфляционная политика. Для того чтобы сократить денежное предложение, ограничивается денежная эмиссия, осуществляется продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке, увеличивается минимальная резервная норма, увеличивается учётная ставка.

Наряду с перечисленными методами государственного регулирования, имеющими внутриэкономическую направленность, существуют специальные меры внешнеэкономического регулирования. К ним можно отнести меры стимулирования экспорта товаров, услуг, капиталов, «ноу-хау», управленческих услуг. Это - кредитование экспорта, гарантирование экспортных кредитов и инвестиций за рубежом, введение и отмена квот, изменение величины пошлины во внешней торговле.

Цели и инструменты денежно-кредитной политики

Конечными целями монетарной политики являются:

- устойчивый экономический рост

- полная занятость стабильность цен (3-4 %)

- устойчивый платёжный баланс

Промежуточные целевые ориентиры:

- денежная масса

- ставка процента

- валютный курс

Конечные цели реализуются кредитно – денежной системой наряду с фискальной, валютной, внешнеторговой, структурной и другими видами политики.

Промежуточные цели непосредственно относятся к деятельности центрального банка и осуществляются при помощи косвенных инструментов.

Инструменты кредитно – денежной политики:

1) Прямого воздействия

1.1 лимиты кредитования

1.2 прямое регулирование ставки процента, учётная ставка – процентная ставка по ссудам, предоставляемым центральным банком коммерческим банкам.

Её повышение стимулирует сокращение займов, в результате чего произойдёт ограничение денежного предложения и снижение инфляции.

2) Косвенного регулирования

2.1 изменение резервной нормы (обязательный резерв платёжных средств, который должны иметь коммерческие банки в процентном отношении к сумме банковских вкладов); повышение резервной нормы означает ограничение денежного предложения и уменьшение способности коммерческих банков создавать деньги.

2.2 проведение операций на открытом рынке по купле – продаже государством своих ценных бумаг. Покупая ценные бумаги государство осуществляет денежные выплаты и увеличивает денежное предложение. Продавая ценные бумаги государство ограничивает кредитные возможности коммерческих банков.

В зависимости от целей, на которые ориентирована кредитно – денежная политика, а также от порядка применений инструментов регулирования:

1) рестиктивная кредитно – денежная политика («политика дорогих денег») - осуществляется путём ограничения денежного предложения и направлена на сдерживание инфляции.

Предполагает:

- повышение кредитных ставок

- сокращение инвестиционных расходов

- уменьшение совокупного спроса

- снижение уровня цен

- продажа государственных ценных бумаг

2) экспансионистская («политика дешёвых денег») – осуществляется путём расширения денежного предложения и направлена на стимулирование роста производства и занятости.

Предполагает:

- снижение процентных ставок по кредитам

- расширение доступа к ссудам

- скупка государственных ценных бумаг

- увеличение инвестиционных расходов

- рост совокупного спроса

- увеличение объёма производства

Эта политика несёт угрозу государству.

Монетарная политика имеет довольно сложный передаточный механизм. От качества работы этого механизма зависит эффективность работы всей системы.

Можно выделить 4 звена передаточного механизма кредитно – денежной системы:

  •  Изменение реального предложения денег в результате проведения центральным банком соответствующей политики
  •  Изменение ставки процента на денежном рынке
  •  Реакция совокупных и особенно инвестиционных расходов на динамику ставки процента, а от этого, соответственно, мультипликативное расширение или уменьшение совокупного дохода
  •  Изменение объёма выпуска в ответ на изменение совокупного спроса

Нарушение в любом звене механизма приводит к снижению или отсутствию результатов политики. Ослабляет проведение кредитной политики значительный внешний лаг (время от принятия решения до его результата).

В условиях переходной экономики кредитно-денежная политика в Республике Таджикистан является инструментом, при помощи которого можно стимулировать или сдерживать экономическое развитие страны. Стимулирующая же роль такой политики проявляется в полной мере, если она разрабатывается с учетом особенностей национальной экономики.

Экономике Таджикистане присуще следующие особенности. Во-первых, это экономика, которая функционирует как экономика суверенного государства, с точки зрения накопления опыта, непродолжительное время (с 1991 года). Во-вторых, это экономика, которая в результате гражданской войне понесла огромные материальные потери и человеческие жертвы. В-третьих, это экономике, которая находится на переходном этапе – от централизованно-плановой к рыночной. В-четвёртых, в силу развития экономике республики в строгом соответствии с принципами разделения труда и специализации в рамках единого народнохозяйственного комплекса бывшего СССР, развитие и размещение производительных сил республики происходило в ущерб комплексному и пропорциональному развитию народного хозяйства. В-пятых, из-за нестабильности политической ситуации на протяжении продолжительного времени реальное реформирование экономики с целью перехода на рыночные отношения началось лишь после установления мира и согласия в обществе, т.е. после 1997 года.

Вышеотмеченные особенности экономики Таджикистана предопределили динамику и уровень экономического развития, характер решения многочисленных социально-экономических проблем. Если говорить более конкретно, то следует отметить, что здесь ещё значителен разрыв современного объема производства продукции от начала спада в экономике (ВВП 2006 года, к ВВП 1990 года составляет 62,5%), фактическая безработица, составляет более 30%, уровень бедности – более 60%. В этих условиях долгосрочной целью кредитно – денежной политики, достигаемой посредством реализации среднесрочной программы, является обеспечение ускоренного экономического роста.

В контексте рассматриваемого вопроса важно отметить, что реализация в мероприятиях кредитно-денежной политики страны, цели ускоренного экономического роста будет обеспечивать достижения полной занятости экономически активного населения, так как ключевым направлением развития экономики республики является вовлечение в народнохозяйственный оборот энергетических и минерально-сырьевых ресурсов и рациональное использование быстрорастущего трудового капитала.

В этом плане особенно важным являются вопросы выбора и эффективного использования инструментов кредитно-денежной системы республики. Наиболее активно для этих целей используются такие инструменты, как операция Национального банка на открытом рынке, регулирование ставки рефинансирования и нормы обязательных резервов коммерческих банков. При этом отмечалось, что долгосрочные цели кредитно-денежной политики реализуются с помощью среднесрочных программ. В практике Национального банка Таджикистана такая программа представляется в виде среднесрочной стратегии развития банковского сектора республики. К примеру, такая стратегия до 2009 года, предусматривала повышения уровня монетизации до 12–15%, расширения набора инструментов денежно-кредитной политики, совершенствования механизма обязательного резервирования путём снижения нормы обязательных резервов, повышения спроса на кредиты банка со стороны реального сектора экономики, возобновления выпуска государственных ценных бумаг, организацию рынка корпоративных ценных бумаг, функционирующих через фондовую биржу Республики Таджикистан.

Важно ещё раз подчеркнуть, что  названным выше инструментам, особенно нормам обязательного резервирования коммерческими банками и ставкам их рефинансирования, Национальный банк (НБ) республики, если судить по официальным данным уделяет пристальное внимание, используя их для регулирования денежной массы в стране. Самое главное, Национальный банк предпринимает меры по их систематическому снижению. Так, закон Республики Таджикистан от 21 февраля 1991 года, «О Национальном банке Республики Таджикистан» предоставил Национальному банку право установления банкам обязательных резервов по депозитам и другим подобным обязательствам.

В свое время коммерческие банки, ввиду жесткой денежно-кредитной политики Национального Банка, столкнулись с ещё одной проблемой: недостатком финансовых средств. Привлечение депозитов населения традиционно концентрировалось в Сбербанке, поэтому большинство новых банков в поиске средств для ссудных и торговых операций полагались на межбанковский рынок. Несмотря на возможность получения значительной маржи в период высоких процентных ставок, только очень немногие банки развивали национальную сеть филиалов для приёма вкладов населения. Эта зависимость от межбанковского рынка также являлась источником нестабильности. В том смысле, если банки и другие, конкурирующие с ними финансовые компании, решали уменьшить свою подверженность рискам, то это приводило к массовому изъятию вкладчиками своих депозитов.

В поисках оптимального числа коммерческих банков на данном этапе следует признать, что количество банков – не единственная и не самая важная переменная, которую следует принимать во внимание. Плотность сети банковских филиалов (рассчитываемая по числу жителей на один филиал) столь же (или даже более) важна, как и число банков. 16 коммерческих банков является одновременно и низким показателем для Таджикистана, если учитывать размеры и численность населения страны, и достаточно высоким показателем, если сравнивать с положением в банковском секторе в начале перестройки.

В Таджикистане конкуренция существует не столько между прямым и косвенным финансированием, сколько между официальным и подпольным финансированием. Опыт большинства промышленно-развитых стран показывает, что рынки капитала не могут процветать при слабой банковской системе.

Проблема инноваций в Таджикистане заключается не в придумывании совершенно новых, нигде в мире не применявшихся операций, а в освоении и адаптации к местным условиям уже хорошо известных в практике зарубежных банков операций.

На современном этапе в сфере деятельности коммерческих банков наблюдается тенденция к универсализации, что объясняется влиянием конкуренции. Для повышения эффективности банковской деятельности банковское законодательство экономически развитых стран стимулирует конкуренцию, создавая равные условия для деятельности различных кредитных учреждений. В рамках данной тенденции (при параллельном сохранении и развитии специализации) изменяется концепция взаимоотношений банков с клиентами, создаются принципиально новые направления развития банковского дела. Это выражается не только в увеличении числа предлагаемых клиентам услуг, но и в качественном изменении структуры операций, снижении удельного веса ссудо-сберегательных операций и увеличении объёмов операций с ценными бумагами.

Конкуренция побуждает банки ускоренно развивать нетрадиционные виды финансовых услуг, которые дополняют их базовые операции. Речь идёт об участии банков (прямо или через специализированные филиалы) в операциях финансового лизинга, кредитования под залог недвижимости, покупке дебиторской задолженности (факторинг), гарантийных операциях и т.д. Это позволяет многим банкам» ослабить давление конкуренции и в определённой степени возместить потерю традиционных рынков и сокращение процентной маржи.

Для таджикских банков инновации становятся не только критерием конкуренции, но и условием выживания на рынке. Поэтому большое значение приобретает их способность энергично приступить к реализации инновационного проекта и эффективно управлять им.

Сфера инноваций в области банковских технологий для таджикских банков чрезвычайно обширна. В её рамках на сегодня наиболее актуальны следующие направления: программное и компьютерное обеспечение, телекоммуникации, решение проблемы удалённого доступа, информационная безопасность, универсализация услуг, выполнение банками новых функций, обусловленных скоростью (временем) выполнения расчетно-платежных операций. Для крупного банка компьютеризация отделов, внедрение специальной банковской техники, подключение к международным коммуникационным системам, осуществляемые в комплексе и сопровождаемые организационной перестройкой, – необходимое условие работы банков на внутреннем и международном кредитно-валютном рынке.

Обзор кредитно-денежной политики за 2012 год

Экономическая ситуация в стране в 2012 году имела относительно стабильную тенденцию. Уровень инфляции за отчетный год составил 6,4%, снизившись по сравнению с 2011 годом на 2,9%. Национальный банк Таджикистана в целях поддержания показателей резервных денег и денежных агрегатов в рамках монетарной программы, продолжил реализацию сбалансированной кредитно-денежной политики.

Сбалансированная кредитно-денежная политика в период 2012 года была направлена на обеспечение стабильного уровня денежной массы в обращении, устойчивость банковской системы и стимулирование роста экономики. В частности за этот период ставка рефинансирования постепенно была снижена с 9,8% до 6,5% годовых, а также процентная ставка по кредитам для ликвидности с 23,8% до 18,0% годовых. В целях обеспечения развития сектора кредитования норматив обязательных резервов был снижен на 2,0% и установлен для депозитов в национальной валюте на 5,0%, для депозитов в иностранной валюте на 7,0%. 

Денежной предложение в зависимости от внутреннего спроса и своевременного осуществления операций на открытом рынке сохранило тенденцию роста в рамках монетарной программы. Объем резервных денег на конец года составил 4,5 млрд. сомони, увеличившись относительно предыдущего года на 19,4%.

В 2012 году в связи с развитием секторов экономики рост наличных денег вне банков (М0) по сравнению с предыдущим годом составил 25,6%. С ростом объема депозитов до востребования за отчетный период денежная масса (М3) увеличилась по сравнению с прошлым годом на 15,7%. Широкий показатель денежной массы увеличился относительно предыдущего года на 16,8%, составив 8,3 млрд. сомони. В то же время денежный мультипликатор составил 1,11 пункта, а уровень обеспеченности экономики деньгами составил 23,0%.

Объем ВВП за отчетный год достиг 36,2 млрд. сомони, его реальный рост составил 7,5%. За этот период наблюдался относительный рост производства и предложения отечественных товаров во всех основных отраслях национальной экономики. В том числе был отмечен рост в сфере розничной торговли на 16,9%, услуг  на 15,3%, промышленности на 10,4% и сельского хозяйства на 10,4%.

Негативное влияние внешних факторов, сопровождаемое нестабильностью уровня цен на мировых рынках и неблагоприятной погодой в странах импортеров зерна в третьем квартале обусловило рост цен на зерно и муку в стране. Несмотря на это уровень инфляции в 2012 году сохранил стабильную тенденцию и составил 6,4%, что относительно предыдущего года меньше на 2,9%. Сложившаяся инфляция в основном произошла за счет роста цен на продовольственные товары на 5,6%, непродовольственные товары на 6,7% и платные услуги на 9,6%. Вместе с тем, уровень базовой инфляции достиг 2,5%, снизившись к предыдущему году на 1,9%.

Курсовая политика Национального банка Таджикистана в 2012 году была определена с учетом обеспечения стабильной тенденции изменения уровня цен и устойчивой деятельности внутреннего валютного рынка. Официальный курс национальной валюты по отношению к иностранным валютам имел относительно стабильную тенденцию изменения в течение года по отношению к российскому рублю снизился на 6,6%, евро на 2,3% и доллар США на 0,1%.

На конец рассматриваемого периода общий остаток депозитов составил 4,9 млрд. сомони, увеличившись относительно прошлого года на 11,4. Его рост в основном обусловлен увеличением привлечения депозитов физических лиц на 27,8% и увеличением депозитов в иностранной валюте на 18,5%.

Вместе с тем общий остаток кредитов банковской системы на конец года составил 5,4%  млрд. сомони, увеличившись относительно прошлого года на 13,0%. Его рост в основном произошел за счет роста кредитов в иностранной валюте. На протяжении отчетного года объем выданных микрокредитов составил 3,1 млрд. сомони, что по сравнению с 2011 годом больше на 30,6%.

Кредитно-денежная политика Республики Таджикистан в 2013 году направлена на поддержание низкого уровня инфляции, а также стабильного уровня курса национальной валюты и увеличение золотовалютных резервов.

Заключение

Для дальнейшего совершенствования функционирования кредитно-денежной политики и банковской системы Республики Таджикистан можно предложить следующие меры:

  1.  Необходимо внедрить в широкую практику использование современных методик оценки кредитных рисков для предотвращения возможного не возврата ссуды;
  2.  Усовершенствовать систему проведения кредитных аукционов и пруденциальную базу залогового обеспечения;
  3.  Сейчас Национальный банк применяет и прямые и косвенные методы денежно-кредитного регулирования. Однако уже назрела необходимость расширения косвенных методов регулирования и интенсивного развития финансовых рынков. Переход в большей мере к косвенным методам в дальнейшем будет эффективен при стабилизации денежного мультипликатора.
  4.  Развивать и внедрять новые формы кредитования, такие как ипотечное кредитование населения, ломбардное кредитование коммерческих банков для поддержания их ликвидности. Ввести в практику совершение депозитных операций Национального банка;
  5.  Желательно расширение участия государства в капиталах отдельных банков для расширения их работы с реальным сектором и направления кредитных ресурсов в жизненно важные отрасли экономики;
  6.  Для повышения доверия к Национальной валюте, увеличения предельной склонности к сбережениям и, таким образом, увеличение суммы привлечённых средств банков нужно разработать систему государственного гарантирования вкладов или, другими словами, систему страхования депозитов;
  7.  Государство должно всячески способствовать развитию негосударственных пенсионных фондов и страховых компаний, так как они также играют большую роль в аккумуляции временно свободных денежных ресурсов и их перераспределении;
  8.  Национальный банк должен вести политику предупреждения банкротств банков, ибо банкротство банка имеет последствием «эффект домино» и более выгодно его предотвратить, чем эти последствия в дальнейшем «залечивать»;
  9.  Влияние национального банка должно возрастать с расширением его операций на открытом рынке, с использованием как государственных, так и корпоративных ценных бумаг. Причем объемы операций будут служить целям обеспечения наилучших соотношений и размеров денежных агрегатов;

Предложенные меры могут в определенной степени способствовать денежной и кредитной политики государства, благоприятствовать макроэкономической стабилизации и выходу экономики страны из кризиса.


Список использованной литературы

  1.  Макроэкономика, учебно-методический комплекс, Баходурова С.А. Худжанд,2009г.126 с.
    1.  Закон Республики Таджикистан «О банковской деятельности», 19.05.2009 г, №524
    2.  www.nbt.tj – официальный сайт Национального банка Таджикистана, Обзор развития банковской системы
    3.  www.nbt.tj – официальный сайт Национального банка Таджикистана, Монетарный обзор за 2012 год
    4.  www.nbt.tj – официальный сайт Национального банка Таджикистана, Список кредитных организаций, функционирующих на территории Республики Таджикистан
    5.  www.nbt.tj – официальный сайт Национального банка Таджикистана, Стратегия развития банковской системы Республики Таджикистан за 2010-2015 года
    6.  www.wikipedia.com–Денежно-кредитная политика государства
    7.  www.wikipedia.com–Банковская система


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

33324. Налоги ответы к экзамену 123 KB
  Историю налогообложения условно принято делить на 4 этапа: Древний мир 4 тысячелетие до н. в этот период налоги носили бессистемный характер и взымались по мере необходимости как правило в натуральной форме; Средние века с 5 в н э.по 18 в к концу этапа стали формироваться основные принципы налогообложения к концу 18 в налоги становятся важнейшим источником государственной казны...
33325. Состав и структура сетей электросвязи и назначение её элементов 27.15 KB
  Основными компонентами сети электросвязи являются: сетевые узлы и сетевые станции в которых устанавливается каналообразующая аппаратура и осуществляется переключение каналов или групп каналов и сетевых трактов; линии передачи соединяющие между собой сетевые станции или сетевые узлы и оконечные устройства; узлы центры коммутации УК распределяющие сообщения в соответствии с адресом; УК могут быть транзитными оконечными если к ним подключаются ОП и смешанного типа; оконечные пункты ОП обеспечивающие ввод вывод сообщений абонента....
33326. Типы структур сетей электросвязи, их преимущества и недостатки 26.36 KB
  Структура сетей электросвязи Понятие структуры сети раскрывает схему связей и взаимодействия ее элементов. При рассмотрении структуры сети выделяют следующие аспекты её описания: физический определяющий состав и связи элементов и логический отображающий взаимодействие элементов в процессе функционирования сети. Физическая структура сети это схема связей физических элементов сети: узлов коммутации УК оконечных пунктов ОП станций и линий передачи в их взаимном расположении с характеристиками передачи и распределения сообщений....
33327. Первичная сеть электросвязи 104.88 KB
  8 поясняется технологический принцип организации первичной сети. Сетевые станции являются оконечными устройствами первичной сети и предназначены для подключения потребителей к этой сети. Организационный принцип построения первичной сети ВСС РФ показан на Рис.Структура первичной сети Рис.
33328. Вторичные сети электросвязи. Назначение, структура, назначение элементов 29.22 KB
  Вторичные сети электросвязи Каналы первичной сети служат основой для построения вторичных сетей которые различаются по виду передаваемых сообщений служб и услуг. В состав вторичной сети входят: оконечные абонентские установки абонентские линии узлы коммутации данной вторичной сети каналы выделенные из первичной сети для образования данной вторичной сети В зависимости от видаов передаваемых сообщений и способов предоставления услуг связи различают следующие вторичные сети: телефонную телеграфную передачи данных факсимильную передачи...
33329. Службы электросвязи. Назначение, структура, назначение элементов 12.5 KB
  Служба электросвязи СлЭ представляет собой организационнотехническую структуру на базе сети связи или совокупности сетей электросвязи обеспечивающую обслуживание связью пользователей с целью удовлетворения их в определенном наборе услуг электросвязи. В зависимости от принадлежности сети связи подразделяются на: общего пользования – составная часть ЕСЭ РФ открытая для пользования всем физическим и юридическим лицам; ведомственные корпоративные – сети электросвязи министерств и иных федеральных органов исполнительной власти...
33330. Телематические службы. Назначение, структура, назначение элементов 18.63 KB
  Первая телематическая служба Телетекст появилась в начале 80х годов. Телефакс факсимильная служба общего пользования предназначенная для передачи сообщений между абонентскими факсимильными аппаратами. Факсимильная служба группы 1 осуществляет аналоговую передачу без сжатия данных и передачу факсимильных сообщений по ОАКТС. Факсимильная служба группы 2 имеет ограниченные возможности сжатия данных страница текста передается по ОАКТС за 3 мин.
33331. Структура взаимоувязанной сети связи РФ. Общедоступные и корпоративные сети связи 64.78 KB
  Общедоступные и корпоративные сети связи. Вместе с тем сети общего пользования Министерства связи не справлялись с требуемыми объемами передачи сообщений требуемых для нормального экономического развития страны и поэтому ряд министерств и ведомств стали создавать свои сети для удовлетворения собственных нужд. В 70х годах было принято решение о создании Единой автоматизированной сети связи ЕАСС Союза ССР.
33332. Способы коммутации и их классификация 19.81 KB
  Методы коммутации в сетях электросвязи Для доставки сообщений в сетях электросвязи могут быть установлены соединения двух видов: долговременные и оперативные. Известны два основных принципа оперативной коммутации: а непосредственное соединение; б соединение с накоплением информации. При непосредственном соединении осуществляется физическое соединение входящих в узел коммутации УК каналов с соответствующими адресу исходящими каналами.