89215

Содержание, цель и задачи экономического анализа

Лекция

Экономическая теория и математическое моделирование

Изменения выработки оборудования а следовательно и уровня фондоотдачи активной части основных фондов зависят от: роста объема производства продукции вследствие: замены оборудования модернизации научно-технического прогресса социальных факторов.

Русский

2015-05-10

247.23 KB

1 чел.

ТЕМА:  Содержание, цель и  задачи экономического анализа

На экономические результаты деятельности хозяйствующего субъекта оказывают влияние факторы внутренней и внешней среды, вследствие чего анализ должен осуществляться с учетом влияния и взаимозависимости внешней среды.

В основе принятия управленческих решений лежит объективная и всесторонняя оценка деятельности хозяйствующего субъекта, основывающаяся на точности аналитических расчетов. Для этого необходимо иметь объективную исходную экономическую информацию, которая может быть получена только в результате повышения требований к организации учета, аудита.

Исходя из функций планирования и управления экономический анализ подразделяется на оперативный, текущий и перспективный. Достоинством оперативного анализа является то, что в ходе его проведения своевременно вскрываются причины недостатков в работе, выявляются резервы и своевременно принимаются соответствующие меры. Отсюда следует, что результаты аналитических исследований необходимо использовать для разработки конкретных мероприятий, для обоснования и корректировки учетных и отчетных данных. Анализ должен активно воздействовать на ход производства, его результаты.

Общая цель экономического анализа заключается в оценке достигнутых результатов и выявлении резервов повышения эффективности производства хозяйствующего субъекта.

Хозяйственный процесс выражает сущность хозяйственной деятельности. Анализируя единичное, т. е. отдельные факты, ситуации, явления, необходимо учитывать и общее. Изучая, анализируя деятельность хозяйствующего субъекта, необходимо учитывать, внешние факторы, место хозяйствующего субъекта на рынке данного товара, долю продаж в общем объеме продаж на определенном рынке.

В ходе экономического анализа все явления, процессы, факты изучаются во взаимозависимости и взаимообусловленности, выявляются причинно-следственные связи, закономерности развития, их тенденция.

Анализ предполагает выявление причин-факторов и определение их количественного и качественного влияния на результирующие показатели.

Факторы внутренние и внешние изучаются, классифицируются по группам. Затем рассчитывается влияние факторов на изменение анализируемого показателя.

Например. Обобщающим показателем эффективности использования основных фондов является фондорентабельность. Ее уровень зависит от:

  1.  фондоотдачи,
  2.  рентабельности.

В свою очередь фондоотдача зависит от изменения:

  1.  доли активной части основных фондов в общей их

стоимости,

  1.  фондоотдачи активной части основных фондов.

Фондоотдача активной части основных фондов зависит от:

  1.  структуры активной части основных фондов,
  2.  времени работы оборудования,
  3.  среднечасовой выработки.

Изменение времени работы оборудования зависит от:

  1.  количества отработанных дней,
  2.  целодневных потерь рабочего времени,
  3.  коэффициента сменности,
  4.  средней продолжительности смены (внутрисменные потери).

Изменения выработки оборудования, а следовательно, и уровня фондоотдачи активной части основных фондов зависят от:

  1.  роста объема производства продукции вследствие: замены оборудования,

модернизации,

научно-технического прогресса, социальных факторов.

Осмыслить основные причины, повлиявшие на анализируемые показатели, выяснить их действия и взаимодействия означает разобраться в специфике хозяйственной деятельности анализируемого объекта -

Важным моментом в анализе является выявление неиспользованных резервов роста производства и определение системы конкретных мероприятий по мобилизации выявленных резервов в производстве.

Содержание и предмет экономического анализа определяют задачи. К числу важнейших задач, решаемых в процессе анализа, относится:

  1.  научно-экономическое обоснование бизнес-планов и нормативов (в процессе их разработки),
  2.  объективное и всестороннее изучение по учетным и отчетным данным выполнения установленньхх бизнес-планов и соблюдения нормативов,
  3.  оценка экономической эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов с целью повышения результативности производства,
  4.  контроль за осуществлением требований коммерчес- кого расчета и оценка его результатов деят-ти

Например, на величину прибыли от основной деятельности предприятия непосредственное влияние оказывают такие факторы, как объем и структура продаж, отпускные цены и себестоимость продукции. Все другие факторы воздействуют на этот показатель косвенно.

Показатели, определяющие поведение результативного признака, называются факторными.

Каждый результативный показатель зависит от многочисленных и разнообразных факторов. Чем детальнее исследуется влияние факторов на величину результативного показателя, тем точнее результаты анализа и оценка качества труда предприятий. Без глубокого и всестороннего изучения факторов нельзя сделать обоснованные выводы о результатах деятельности, выявить резервы производства, обосновать планы и управленческие решения.

Факторы представляют собой показатели, причины, воздействующие результативные показатели.

По характеру их действия факторы делятся на интенсивные и экстенсивные.

Экстенсивные Факторы обеспечивают изменения, связанные с количественным приростом результативного показателя (увеличение объема выпуска за счет увеличения количества оборудования, рабочих, сырья, материалов).

Интенсивные факторы обеспечивают прирост результирующего показателя за счет качественных показателей, характеризуют напряженность труда.

В зависимости от места возникновения выделяют

 внутренние (зависят от деятельности данного хоаяйствующего субъекта) ,на них можно воздеиствовать.

внешние (не зависят от усилий данного хозяйствующего субъекта).

Сопоставляя отчетные данные с плановыми, выявляют степень выполнения (или невыполнения) задания.

Сопоставляя фактические показатели отчетного периода с аналогичными показателями ряда прошлых лет, оценивают результаты работы в динамике и тенденцию развития данного экономического процесса.

Сопоставление показателей анализируемого хозяйствующего субъекта с высокорентабельными хозяйствующими субъектами по аналогичным показателям выявляет неиспользованные резервы роста производства.

В экономическом анализе выделяют следующие методы эконом анализа;

  1.  горизонтальный  анализ — сравнение каждой позиции с предыдущей,
  2.  вертикальный (структурный) анализ — определение структуры итоговых показателей, определение доли, удельного веса частей в результативном показателе,
  3.  трендовый анализ — сравнение заряд лет и определение основной тенденции динамики показателя,

-  факторный анализ- влияние  отдельных факторов (причин) на  результат-ый показатель.

ТЕМА    Информационное обеспечение ЭА

 Источники анализа хозяйственной деятельности субъектов:

  1.  нормативно-плановые источники информации берутся в плановом отделе предприятия по всем показателям, которые необходимы для анализа;
  2.  информация учетного характера от бухгалтерии - баланс, финансовая отчетность, которая включает отчет о движении денежных средств, отчет о доходах и расходах, отчет об изменениях в собственном капитале и пояснительную записку. А также все данные синтетического и аналитического учета, отчеты завскладами и другие данные;
  3.  внеучетные источники информации - это данные отделов по работе с персоналом, приказы руководителя и другие данные;
  4.  система внутренней информации - это информация по местам производства, реализации и снабжения;
  5.  данные статистического учета;
  6.  данные о состоянии рынка ресурсов - аналитические данные из отдела маркетинга.
  7.  система внешней информации - от средств массовой информации, отраслевых журналов и газет или от вышестоящих инстанций.

Информационный источник для анализа финансового состояния предприятия:

  1.  отчетный бухгалтерский баланс,
  2.  отчет о движении капитала,
  3.  отчет о движении денежных средств и другие формы отчетности,
  4.  а также данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

К организации информационного обеспечения анализа предъявляется ряд требований:

  1.  достоверность,
  2.  объективность,

оперативность,

эффективность.

3. Система показателей:

бсолютные;

-относительные;

-количественные;

-качественные;

Абсалютные показатели выражены в денежном и натуральном измерении.

Абсолютными величинами называют суммарные обобщающие показатели, характеризующие размеры (уровни, объемы) в конкретных условиях места и времени.

В результате соотношения одноименных показателей получают следующие   относительные величины:

Относительные показатели выражены в процентах и коэффициентах.

Относительные величины выполнения плана - отношение между фактическим и плановым уровнем показателя отчетного периода, выраженное в процентах.

Относительные величины структуры - это относительная доля (удельный вес) части в общем, выраженная в процентах или коэффициентах. Например, удельный вес отдельных видов продукции в общем объеме производства.

Относительные величины, характеризующие соотношение между частями одного целого, называются относительными величинами координации.

Относительные величины наглядности отражают результаты сопоставления одноименных показателей, относящихся к одному и тому же периоду времени, но к разным объектам или территориям.

Относительные величины интенсивности характеризуют степень распространенности, развития какого-либо явления в определенной среде, например процент рабочих высшей квалификации.

Относительные величины эффективности - это соотношение эффекта с ресурсами или затратами, например прибыль на один тенге выручки, на одного рабочего, на 1 тенге затрат.

Анализ финансового состояния предприятия основывается, главным образом, на относительных показателях, т.к. абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид.

Показатели бывают плановые, расчетные, фактические, как

в абсолютных, так и относительных величинах.

  1.  плановые показатели - утверждаются руководителем, или вышестоящей организацией, или государством: это директивные показатели, они составляют основу плана деятельности организации, отражают его содержание, цели и задачи.

Расчетные показатели составляются самой организацией. Например расчет сумм амортизации основных средств и НМА, расчет отпускных для выявления суммы резерва на отпуска работникам.

Фактические  показатели - высчитываются по результатам деятельности организации.

Виды экономического анализа

По содержанию процесса управления выделяют оперативный анализ, текущий (ретроспективный) по итогам деятельности за тот или иной период и перспективный (прогнозный, предварительный) анализ.

Хозяйственная деятельность (управляемая система) состоит из отдельных подсистем: экономики, техники, технологии, организации производства и др., вследствие чего выделяют:

  1.  Технико-экономический анализ, которым занимаются технические службы. Его содержанием является изучение взаимодействия технических и экономических процессов и их влияние на результаты деятельности.
  2.  Финансово-экономический анализ, которым занимаются финансовые службы, кредитные органы.

Объектом анализа являются финансовые результаты, улучшение финансового состояния и платежеспособности.

  1.  Управленческий анализ. Им занимаются все службы с целью предоставления информации, необходимой для планирования, контроля и принятия оптимальных управленческих решений. Он носит оперативный характер. Результаты его являются коммерческой тайной.
  2.  Экономико-статистический анализ. Его проводят статистические органы, применяя его для изучения массовых общественных явлений на разных уровнях управления: предприятия, отрасли, региона, народного хозяйства в целом.
  3.  В современных условиях возрастает роль экономико-экологического анализа (проводят органы охраны окружающей среды и экономические службы предприятия). Его содержанием является изучение взаимодействия экологических и экономических процессов, связанных с сохранением и улучшением окружающей среды и затратами на экологию. Кроме того, виды экономического анализа классифицируются следующим образом:
  4.  По периодичности (периодический, годовой, квартальный, месячный, декадный, каждодневный, сменный, разовый, непериодический).
  5.  По содержанию и полноте изучаемых вопросов выделяют: полный анализ всей хозяйственной деятельности, локальный анализ деятельности отдельных подразделений, тематический анализ отдельных вопросов экономики.
  6.  По методам изучения объекта: комплексный, системный, функционально-стоимостный,экономикома-тематический, диагностический, маржинальный, корреляционный.

ТЕМА5: Организация аналитической работы

АХД выступает как функция управления  производством. Основные функции экономической деятельности можно определить как:

  1.  информационное обеспечение управления (сбор, обработка, упорядочение информации об экономических явлениях и процессах);
  2.  анализ хода и результатов экономической деятельности, оценка возможности ее совершенствования на основе научно обоснованных критериев;
  3.  планирование как функция управления, предполагающая прогнозирование, перспективное и текущее планирование экономической системы хозяйствования;
  4.  организация эффективного функционирования элементов хозяйственного механизма в целях оптимизации трудовых, материальных и денежных ресурсов и управленческих решений;
  5.  контроль за ходом выполнения бизнес-планов и управленческих решений.

три этапа:

Первый этап — сбор и проверка исходной информации.

Второй этап — обработка и изучение документов.

Третий этап — оценка результатов аналитических исследований и оформление результатов анализа.

Всю привлекаемую к анализу информацию необходимо проверять. Особое внимание следует обращать на полноту отчетов: проверяется правильность арифметических подсчетов, соответствие установленным формам, взаимная увязка расчетных показателей, отчетных данных, насколько тот или иной показатель соответствует действительности, выявляются возможные искажения и ошибки.

Процесс обработки информации предполагает упрощение цифровых данных, округление, замену абсолютных величин на относительные, расчет средних величин, сводку и группировку данных, преобразование данных в удобный для анализа вид. Обработка экономической информации облегчает восприятие информации. После обработки информации, используемой в анализе, идет общее ознакомление с документами, их содержанием. Это этап аналитической обработки данных. Изучение экономической информации означает определение отклонения по анализируемым показателям, определение влияния факторов на объект анализа, вскрываются причины изменения показателей, выявляются резервы и пути их использования.

После изучения анализируемые показатели систематизируются, обобщаются, делаются выводы и предложения. Любые результаты аналитического исследования должны быть в виде документов. Выводы и предложения должны быть четкими, краткими, экономически обоснованными, направленными на улучшение работы и полное использование внутренних резервов и ресурсов.

Результаты анализа могут быть выражены в двух формах: описательной и бестекстовой.

Описательная форма оформления результатов может быть в виде пояснительной записки, справки, заключения, экспресс-информации.

Пояснительная записка составляется при направлении результатов анализа в вышестоящую организацию. В том случае, если результаты анализа предназначены для внутрихозяйственного использования, то они оформляются в виде справки.

Заключение пишется, когда анализ проводится вышестоящими органами управления.

Пояснительная записка содержит выводы о результатах хозяйственной деятельности и предложения по их улучшению. Пояснительная записка должна содержать общие вопросы, условия хозяйствования, результаты выполнения планов, состояния платежеспособности и финансовой устойчивости. Аналитическая часть пояснительной записки должна быть экономически обоснованной, четкой. Как правило, она содержит аналитические расчеты, графики, диаграммы, таблицы. Предложения должны быть всесторонне обоснованными и направленными на улучшение работы, хозяйствующего субъекта, использование выявленных внутрихозяйственных резервов.

ТЕМА 6: Система  комплексного ЭА

Система показателей комплексного экономического

анализа

Особенностью системного подхода является взаимодействие, взаимозависимость, взаимосвязь всех элементов (составляющих) системы, целостность, соподчиненность, выделение ведущего звена.

Принятие оптимальных управленческих решений в условиях рынка возможно только при разработке нескольких альтернативных вариантов решения хозяйственных задач, что возможно только при системном подходе в экономическом анализе.При проведении комплексного анализа выделяют следующие этапы.

На первом этапе  уточняется объект , цель и задачи анализа, составляется план  анал-ой работы.

Деятельность любого хозяйствующего субъекта можно рассматривать как систему, состоящую из трех взаимосвязанных элементов: ресурсов, процесса производства и готовой продукции. Производственные ресурсы, соединяясь в процессе производства под контролем работника, обеспечивают выход готовой продукции. Целью работы является рентабельность. Основная задача заключается в том, чтобы проанализировать все факторы, обеспечивающие высокий уровень рентабельности. Достижение высокого уровня рентабельности возможно либо при максимальном выпуске продукции и данных затратах ресурсов, либо при заданном выпуске продукции и минимальных затратах ресурсов.

На втором этапе разрабатывается система показателей, которые способны дать полную и качественную оценку объекту анализа. С этой целью определяются синтетические и аналитические показатели, используемые в анализе (данные табельного учета, списочной и среднесписочной численности, ведомость учета основных средств).

Третий этап собирается и подготовливается к анализу необходимая информация( проверяется ее точность, приводится в сопостовимый вид) .

Все эти условия определяют степень использования ресурсов: средств труда, предметов труда и самого труда. Интенсивность использования ресурсов проявляется в обобщающих показателях: фондоотдаче, материалоемкости и производительности труда.

Эффективность использования производственных ресурсов проявляется в объеме и качестве произведенной и реализованной продукции; в величине потребления или затрат ресурсов на производство; в величине примененных ресурсов, т. е. авансированных основных средств и оборотных фондов.


Общая схема формирования и анализа основных показателей хозяйственной деятельности

На четвертом этапе проводится  сравнение фактических результатов  хозяйствования с показателями  плана исследуемого периода, фактическими данными прошлых периодов.

При проведении системного анализа необходимо учитывать влияние производственных факторов на обобщающие показатели финансово-хозяйственной деятельности, а также влияние обобщающих (результативных) показателей на показатели, характеризующие отдельные стороны работы хозяйствующего субъекта (например: влияние объема реализации и выручки на качественные характеристики основных и оборотных фондов).

На пятом этапе  изучаются оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности, выявление резервов и факторов роста объема производства и улучшения производства.

Содержание управленческого и финансового анализа

Финансовый анализ -  анализ может быть как внутренним, так и внешним. Внешний анализ осуществляется на основе данных финансовой отчетности и проводится в основном за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами.

Главной целью финансового анализа является глубокое, тщательное и комплексное исследование финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Укрепление финан.устойчивости пред-я, повышение его деловой активности.

Финансовая отчетность - это его финансовая состояния и результаты хозяйственной деятельности за отчетный период. Финансовая отчетность составляется на базе финансового учета.

Управленческий анализ - это анализ выполнения

производственных программ, анализ деятельности цехов, участков, анализ производительности труда, анализ себестоимости продукции и др показателей производственной деятельности.

Управленческий анализ может быть только внутренним.

Задачи финансового и управленческого анализа:

  1.  изучение характера действия экономических законов;
  2.  установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях деятельности предприятия;
  3.  контроль над выполнением планов;
  4.  изучение влияния внутренних и внешних факторов на результаты деятельности предприятия;
  5.  оценка деятельности предприятия;
  6.  разработка рекомендаций по использованию выявленных ресурсов.

Проверка Финансовой отчетности

Под отчетностью понимают с/му итоговых показателей, комплексно характеризующих ФХД предприятии за истекший период.

По данным отчета:

  1.  подводят итоги деятельности предприятия;
  2.  она служит источником информации для анализа и
  3.  текущего и перспективного планирования.

Основные требования, предъявляемые к отчетности:

  1.  правдивое и точное отражение действительных результатов деятельности;
  2.  строгая увязка всех показателей;
  3.  согласованность бухгалтерской и оперативно-статистической отчетности;
  4.  соблюдение методологических и других положений.

Оперативно-статистическая отчетность характеризует отдельные стороны производственной и финансовой деятельности предприятия по данным бухгалтерского и оперативно-статистического учета.

Бухгалтерская отчетность характеризует производственную и финансовую деятельность предприятия, исходя из данных синтетического и аналитического учета, подтвержденных первичными документами и учетными записями в регистрах.

Проверка финансовой отчетности:

  1.  арифметическая и логическая проверка;
  2.  проверка преемственности баланса (путем сличения данных по статьям баланса на начало отчетного периода с данными по этим же статьям за текущий период по графе «на конец года»;
  3.  проверка данных инвентаризационной комиссии сданными баланса и других отчетов;
  4.  проверка сличительных ведомостей по ценностям, принадлежащим другим организациям;
  5.  проверка забалансовых счетов и сверка их с данными сличительных ведомостей;
  6.  проверка сличительных ведомостей но расчетам и сверка их с данными отчетности;
  7.  проверка данных Главной книги и баланса.

Финансовая отчетность организации включает в себя следующее:

  1.  Бухгалтерский баланс.
  2.  Отчет о доходах и расходах.
  3.  Отчет о движении денег.
  4.  Отчет об изменениях в собственном капитале.
  5.  Информацию об учетной политике организации и пояснительную записку.

Организация должна выбирать и применять учетную политику таким образом, чтобы вся финансовая отчетность соответствовала всем требованиям МСФО. При отсутствии конкретного требования организация должна вырабатывать политику, обеспечивающую предоставление в финансовой отчетности информации, отвечающей следующим качественным характеристикам:

  1.  Уместность для пользователей при принятии решений.
  2.  Надежность, обеспечивающая достоверное предоставление результатов и финансового положения организации.

' 3. Отражение экономического содержания событий и операций, а не только их юридической формы; нейтральность (объективна в отношении к различным пользователям).

  1.  Осмотрительность.

Финансовая отчетность базируется на обобщении данных финансового учета. Она в основном отражает финансовые результаты прошлых событий и содержит информацию, полезную для принятия инвестиционных решений и решений по предоставлению кредитов, а также оценки будущих денежных потоков субъекта, ресурсов и его обязательств.

1. Проверка состояния активов по балансу:

Структура активов:

а) Долгосрочные активы состоят из:

  1.  основных средств;
  2.  долгосрочных финансовых вложений;
  3.  незавершенного капитального строительства;
  4.  нематериальных активов.

Необходимо определить не только состав долгосрочных и краткосрочных активов (оборотных активов), их общую сумму, но и долю каждой статьи долгосрочных и краткосрочных активов в общей их сумме.

Проверка должна дать полное представление о составе и структуре долгосрочных активов на начало и конец периода. Финансовое состояние предприятия и его устойчивость зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят.

Нужно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую - оборотные средства, в том числе в сфере производства и в сфере обращения.

б) Оборотные активы состоят из:

  1.  из запасов,
  2.  дебиторской задолженности,
  3.  краткосрочных финансовых вложений,
  4.  и денежных средств.

Оборотный капитал может находиться:

  1.  в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и
  2.  в сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах (дебиторская задолженность), краткосрочные финансовые вложения, денежные средства: наличные в кассе и безналичные на счетах в банках, товары и др.).

В зависимости от степени риска вложения капитала различают оборотный капитал:

  1.  с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);
  2.  с малым риском вложений (дебиторская задолженность за вычетом сомнительных долгов, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции за вычетом не пользующейся спросом, незавершенное производство);
  3.  с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые запасы, не пользующаяся спросом готовая продукция).

В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются:

  1.  на монетарные активы и
  2.  немонетарные активы.

Монетарные активы - статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах.

Немонетарные активы основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи.

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность).

  1.  Проверка состояния пассивов баланса:

Основным источником финансирования является собственный капитал, в его состав входят:

  1.  уставный капитал;
  2.  накопленный капитал (резервный и добавочный капитал, фонд социальной сферы, нераспределенная прибыль);
  3.  прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и т.д.).

Уставный капитал - это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности.

Добавочный капитал образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше их номинальной стоимости или в результате реинвестирования прибыли на капитальные вложения.

Резервный капитал создается из прибыли в соответствии с законодательными актами или учредительными документами.

Фонд социальной сферы формируется в случае наличия у предприятия объектов жилого фонда и объектов внешнего благоустройства, санаториев, детских учреждений, столовой и т.д.

К средствам специального назначения и целевого финансирования относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, бюджетные ассигнования.

Чистая (нераспределенная) прибыль является основным источником пополнения собственного капитала.

Заемный капитал - это кредиты банков и финансовых компаний, займы от юридических и физических лиц, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги. Заемный капитал бывает долгосрочный (сроком погашения более года) и краткосрочный (сроком погашения до года).

Вначале необходимо проверить структуру источников капитала предприятия и их изменения за отчетный период. Чтобы оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска, рассчитывают следующие показатели:

  1.  Коэффициент независимости - удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (итог баланса).
  2.  Коэффициент финансовой зависимости - доля заемного капитала в общей валюте баланса.
  3.  Коэффициент текущей задолженности - отношение краткосрочных финансовых обязательств (текущие обязательства) к общей валюте баланса.
  4.  Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффициент финансовой устойчивости) - отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса.
  5.  Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) — отношение собственного капитала к заемному капиталу.
  6.  Коэффициент финансового левериджа, или коэффициент финансового риска - отношение заемного капитала к собственному капиталу.

Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей и чем ниже уровень второго, третьего и шестого показателей, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

ТЕМА:  Анализ эффективность использования ОПФ

Анализ начинается с изучения объема основных средств и нематериальных активов, их динамики и структуры. Анализ движения и технического состояния основных средств проводится по данным бухгалтерской отчетности. Для этого рассчитывают следующие показатели.

Коэффициент обновления (Кобн), характеризующий долю новых основных средств в общей их стоимости на конец года:

Кобн = стоимость поступивших ОС/ стоимость ОС на конец года.

Коэффициент выбытия (Кв) = стоимость выбывших ОС/ стоимость ОС на начало периода.

Коэффициент прироста (Кир) = сумма прироста ОС/стоимость ОС на начало периода.

Коэффициент износа (Кизн) = сумма износа ОС/ первоначальная сумма ОС на соответствующую дату.

 Для обобщающей характеристики эффективности и интенсивности использования основных производственных фондов (ОПФ) используются показатели:

  1.  фондорентабельности основных производственных фондов (ОПФ) - отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных средств, изменение фондорентабельности может быть за счет фондоотдачи и рентабельности продукции;
  2.  фондоотдачи основных производственных фондов (ОПФ) - отношение стоимости произведенной продукции к среднегодовой стоимости ОПФ;

факторы, которые влияют на фондоотдачу:

а) изменение доли активной части фондов в общей сумме ОПФ, а также

б) удельного веса действующего оборудования в активной части фондов и

в) фондоотдачи действующего оборудования;

  1.  фондоемкость - отношение среднегодовой стоимости ОПФ к стоимости произведенной продукции за отчетный период;
  2.  фондоотдача активной части ОПФ-отношение стоимости произведенной продукции к среднегодовой стоимости активной части основных средств;

Фондоотдача характеризует величину товарооборота, приходящуюся на 1 тенге основных фондов, и определяется как отношение валового дохода к стоимости основных фондов. Повышение фондоотдачи означает, что выручка (товарооборот) растет более высокими темпами, чем вложения в основные фонды, и что единица денежных вложений в основные фонды «оборачивает» большую товарную массу.

Фондоемкость - показатель, обратный фондоотдаче, она характеризует стоимость основных фондов в расчете на 1 денежную единицу товарооборота и определяется как отношение стоимости основных фондов к сумме валового дохода. На предприятии в отчетном году увеличился удельный вес продукции с более высоким уровнем материалоемкости.

Уровень обеспеченности предприятия сырьем и материалами определяется:

  1.  сравнением фактического количества закупленного сырья с плановой потребностью;
  2.  проверяются: выполнение договоров поставки,
  3.  качество полученных материалов от поставщика,
  4.  соответствие их стандартам, техническим условиям и условиям договоров по срокам поставки;
  5.  состояние складских запасов сырья и материалов.

Искусство управления запасами - это:

  1.  оптимизация общего размера и структуры запасов;
  2.  минимизация затрат по их обслуживанию;
  3.  обеспечение эффективного контроля над их движением.

Определяется прирост (уменьшение) объема производства

продукции по каждому виду за счет изменения:

  1.  количества закупленного сырья и материалов;
  2.  переходящих остатков сырья и материалов;
  3.  сверхнормативных остатков из-за низкого качества сырья, замены материалов и других факторов;
  4.  удельного расхода сырья на единицу продукции.

Уменьшить расход сырья па производство единицы продукции можно путем:

-упрощения конструкции изделия;

  1.  совершенствования техники и технологии производства;
  2.  заготовки более качественного сырья и
  3.  уменьшения его потерь во время хранения и перевозки;
  4.  недопущения брака;
  5.  сокращения отходов до минимума;
  6.  повышения квалификации работников.

К показателям использования материальных ресурсов относятся:

  1.  прибыль на 1 тенге материальных затрат - сумма прибыли делится на сумму материальных затрат,
  2.  материалоотдача - определяется делением стоимости произведенной продукции на сумму материальных затрат,
  3.  материалоемкость продукции - отношение материальных затрат к стоимости произведенной продукции,
  4.  удельный вес затрат в себестоимости продукции - отношение фактической суммы материальных затрат к плановой, пересчитанной на фактический объем выпущенной продукции,
  5.  коэффициент соотношения темпов роста объема производства и материальных затрат — определяется отношением индекса валового производства продукции к индексу материальных затрат, он характеризует в относительном выражении динамику материалоотдачи и одновременно раскрывает факторы ее роста.

коэффициент материальных затрат - это отношение фактической суммы материальных затрат к плановой, пересчитанной на фактический объем выпущенной продукции, показывает, насколько экономно используются материалы в процессе производства,

ТЕМА:  Анализ производительности труда

Для оценки уровня интенсивности использования персонала применяется система обобщающих, частных и вспомогательных показателей производительности труда.

Частные показатели - это затраты времени на производство единицы продукции определенного вида (трудоемкость продукции) или выпуск продукции определенного вида в натуральном выражении за один человеко-день или человеко-час.

Вспомогательные показатели - это затраты времени на выполнение единицы определенного вида работ или объем выполненных работ за единицу времени.

Наиболее обобщающий показатель производительности труда

  1.  это среднегодовая выработка продукции одним работником.

Его величина зависит не только от выработки рабочих, но и от удельного веса последних в общей численности персонала, а также от количества огработанных ими дней и продолжительности рабочего дня.

Среднегодовую выработку продукции одним работником

можно представить в виде произведения следующих факторов: ГВ ппп = Уд х Д х П х ЧВ, где

ГВппп - среднегодовая выработка одного работника,

Уд - удельный вес рабочих в общей численности персонала,

Д - количество отработанных дней одним рабочим за год,

П - средняя продолжительность рабочего дня,

ЧВ - среднечасовая выработка рабочего.

Показатель

Значение

показателя

to

Значение

показателя

-tl

Измене

ния

1. Среднегодовая численность ППП (производственно-промышленного персонала)

200

200

-

2. в том числе рабочих

160

164

4

3. Удельный вес рабочих в общей численности работников (Уд)

0,8

0,82

0,02

4. Отработано дней одним рабочим ча год (Д)

225

215

-10

5. Отработано часов всеми рабочими, (ч)

280800

264450

-16350

6. Средняя продолжительность рабочего дня, часов, (П)

7,8

7,5

-0,3

7. Производство продукции в ценах базового периода, тыс. тенге

80000

83600

3600

8. Среднегодовая выработка одного работника, тыс. тенге

400

418

18

9. Выработка рабочего: среднегодовая, гыс. тенге, (ГВ)

500

509,8

9,8

10. среднедневная, геше (ДВ)

2222,2

2371

148,8

11среднечасовая, тенге (ЧВ)

284,9

316,13

31,23

Факторный анализ производительности труда

Как видим, среднегодовая выработка одного работника, занятого в основном производстве, увеличилась на 18 тыс. тенге, или на 4,5%, в том числе за счет изменения:

а) удельного веса рабочих в общей численности персонала предприятия:

(+0,02) х 225 х 7,8 х 284,9 = +10,0 тыс. тенге;

б) количества отработанных дней одним рабочим за год:

0,82 х (- 10) х 7,8 х 284,9 = -18,2 тыс. тенге;

в) продолжительности рабочего дня:

0,82 х 215 х(-0,3) х 284, 9= -15,1 тыс. тенге;

г) среднегодовой выработки рабочих:

0,82 х 215 х 7,5 х 31,23 = +41,3 тыс. тенге.

Аналогичным образом анализируется изменение среднегодовой выработки рабочего.

В заключение анализа необходимо разработать конкретные мероприятия по обеспечению роста производительности труда и определить резервы повышения среднечасовой, среднедневной и среднегодовой выработки рабочих.

Факторы, которые влияют на производительность труда:

  1.  численность персонала;
  2.  среднегодовая выработка одного работника;
  3.  среднегодовая выработка одного рабочего;
  4.  удельный вес рабочих;
  5.  количество отработанных дней одним рабочим за год;
  6.  продолжительность рабочего дня;
  7.  изменение среднечасовой выработки рабочих;
  8.  изменения технологии;
  9.  изменения структуры продукции;
  10.  непроизводительные затраты труда;
  11.  модернизация оборудования.

ТЕМА:   Анализ объема и структуры              продукции, работ и услуг

Объем производства и объем реализации продукции являются взаимозависимыми показателями. В условиях ограниченных производственных возможностей и неограниченного спроса приоритет отдается объему производства продукции, который определяет объем продаж.

Основные показатели анализа:

  1.  объем реализации продукции;
  2.  натуральные показатели объема;
  3.  нормативные показатели.

Вначале изучают динамику выпуска продукции и ее реализации, расчета базисных и цепных темпов роста и прироста. Он включает в себя:

  1.  оценку выполнения плана по производству и реализации продукции за отчетный период;
  2.  оперативный анализ производства и отгрузки продукции;
  3.  анализ реализации продукции.

Затем делается анализ ассортимента и структуры продукции.

Далее проводят анализ положения товаров на рынке сбыта.

Потом проводят анализ качества продукции и ее конкурентоспособности.

Наконец, делается анализ факторов и резервов увеличения выпуска и реализации продукции, выводы и предложения.

Риск определяется величиной возможного материального и морального ущерба, вызванного падением спроса на продукцию предприятия.

Объем реализации продукции определяется или по отгрузке продукции покупателям, или по оплате (выручке), может выражаться в сопоставимых, плановых и текущих ценах. Объем производства и реализации продукции может выражаться в натуральных, условно-натуральных, трудовых и стоимостных измерителях. Обобщающие показатели объема деятельности предприятия получают с помощью стоимостной оценки, для чего используют сопоставимые или текущие цены. Анализ начинается с изучения динамики выпуска и реализации продукции, расчета базисных и цепных темпов роста и прироста.

Причины невыполнения плана могут быть:

1. Внешние - конъюнктура рынка, изменение спроса на отдельные виды продукции, состояние материально-технического обеспечения, несвоевременный ввод производственных мощностей.

2.Внутренние - недостатки в организации производства, плохое техническое состояние оборудования, простои, аварии, недостаток электроэнергии, низкая культура производства, недостатки в системе управления и материального стимулирования.

ТЕМА:  Анализ затрат на производство и себестоимость продукции.

Анализ себестоимости продукции, работ и услуг позволяет выяснить тенденции изменения данного показателя, выполнение

плана по его уровню, влияние факторов на его прирост, резервы, а также дать оценку работы предприятия по использованию возможностей снижения себестоимости продукции. Анализ начинается с изучения общей суммы затрат в целом и по основным элементам.

Источники информации:

  1.  данные статистической отчетности «Отчет о затратах на производство и реализацию продукции»;
  2.  плановые и отчетные калькуляции себестоимости продукции;
  3.  данные синтетического и аналитического учета затрат по основным и вспомогательным производствам и др.

Объекты анализа себестоимости продукции:

  1.  полная себестоимость продукции в целом и по элементам затрат;
  2.  уровень затрат на один тенге выпущенной продукции;
  3.  себестоимость отдельных изделий;
  4.  отдельные статьи затрат.

В себестоимость продукции включаются:

  1.  Затраты труда, средств и предметов труда на производство продукции, к ним относятся:

а) затраты на подготовку и освоение производства;

б) затраты, непосредственно связанные с производством продукции, обусловленные технологией и организацией производства, включая расходы по контролю производственных процессов и качества выпускаемой продукции;

  1.  Расходы:

а) по обслуживанию производственного процесса, обеспечению нормальных условий труда и техники безопасности;

б) связанные с набором рабочей силы, подготовки и переподготовкой кадров;

  1.  Прочие расходы:

а) отчисления на государственное, социальное, обязательное медицинское страхование;

б) расходы по управлению производством;

в) расходы, связанные со сбытом (реализация) продукции;

г) расходы, связанные с хранением, упаковкой, погрузкой, транспортировкой, оплатой транспортных услуг, комиссионные сборы и вознаграждения;

д) расходы на рекламу, включая участие в выставках, ярмарках;

е) расходы, непосредственно не связанные с производством и реализацией продукции на данном предприятии, но их возмещение путем включения в себестоимость продукции необходимо для обеспечения простого воспроизводства;

В себестоимости продукции отражаются также потери от брака, от простоев по внутрипроизводственным причинам, недостачи ТМЦ в производстве и на складах, пособия в результате потери трудоспособности из-за производственных травм, которые выплачиваются на основании судебных решений.

В зависимости от того, какие затраты включаются в себестоимость продукции, выделяются следующие ее виды:

  1.  цеховая себестоимость, включая прямые затраты и общепроизводственные расходы, характеризирует затраты цеха на изготовление продукции;
  2.  производственная себестоимость, состоящая из цеховой себестоимости и общехозяйственных расходов, свидетельствует о затратах предприятия, связанных с выпуском продукции;
  3.  полная себестоимость - это производственная себестоимость, увеличенная на сумму коммерческих и сбытовых расходов.

Постоянные затраты остаются неизменными в течение отчетного периода (страховые взносы, арендная плата, амортизация, зарплата технического персонала).

Переменные затраты находятся в прямой зависимости от объемов производства (материальные затраты, заработная плата, затраты на вспомогательные материалы, затраты на освещение, электроэнергию, отопление и инструменты).

На общую сумму затрат влияют изменения:

  1.  объема продукции;
  2.  структуры продукции;
  3.  уровня переменных затрат на единицу продукции;
  4.  суммы постоянных расходов.

Затраты на один тенге произведенной продукции равны отношению общей суммы затрат на производство и реализацию продукции к стоимости произведенной продукции. Если его уровень ниже единицы, производство продукции является рентабельным, если выше единицы - убыточным.

Раздел 2 . Анализ финансовой устойчивости организации

1.Анализ динамики состава и структуры активов баланса.

2.Анализ динамики состава и структуры источников    формирования активов баланса.

3.Анализ ликвидности баланса.

4 Анализ платежеспособности организации.

5. Анализ кредитоспособности организации.

1. Анализ динамики состава и структуры активов баланса

Финансовое положение предприятия представляет собой отражение финансовой устойчивости на определенный момент и обеспеченности его финансовыми ресурсами для бесперебойного осуществления хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих обязательств.

При анализе активов, являющихся важнейшим элементом финансовой отчетности, изучаются их наличие, состав и структура, происхождение в них изменений.

Анализ структуры активов в целом и его отдельных группировок позволяет судить о рациональном их размещении.

Доля текущих активов в валюте баланса - коэффициент мобильности активов предприятия, определяемый отношением стоимости текущих активов к стоимости всего имущества предприятия. Он характеризует долю средств для погашения долгов.

Обособленный показатель, характеризующий эффективность размещения активов предприятия, - коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. Он определяется как частное от деления стоимости текущих активов на стоимость долгосрочных активов.

Особый интерес представляет изменение удельного веса реальной (остаточной) стоимости основных средств в общей стоимости имущества предприятия, поскольку этот показатель служит ориентиром в определении масштабов его предпринимательской деятельности. Размер коэффициента реальной стоимости основных средств в общем итоге имущества предприятия должен составлять не менее 50%.

Важным показателем, характеризующим техническое состояние основных средств, является коэффициент износа, определяемый отношением суммы износа основных средств к их первоначальной стоимости на определённый момент.

Мобильные средства - это гибкие средства. К ним относятся денежные средства, товарно-материальные запасы, дебиторская задолженность. В ходе анализа необходимо исчислить отношение каждой его статьи к стоимости активов предприятия.

Иммобилизованные средства - это долгосрочные активы.

Наличие неликвидных, трудно реализуемых товарно-материальных ценностей, большой величины дебиторской задолженности и особенно её сомнительной части приводит к замедлению оборачиваемости активов предприятия.

Структурный анализ баланса

Для проведения анализа составляется сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные показатели бухгалтерского баланса, используя как горизонтальный, так и вертикальный метод анализа.

Таблица № 38. Структурный анализ активов баланса

Актив

1 период

2 период

3 период

Удель

ный

вес

1п

Удельный вес 2 п

Удельный вес . 3 п

Изменения в т.т. 2 п от 1 п

Изменения в т.т.

3 п от 2 п

Изменения в %

2 п от 1 п

Изменения в %

3 п от 2 п

Долго

срочные

Активы

178977

247080

245176

54,2

75

38,9

68103

-1904

38

-0,77

Текущие

активы

102519

77618

373558

31,1

23,6

59,3

-24901

295940

-24,0

381

Денежные

средства

48486

4646

11394

14,7

1,4

1,8

-43839

6748

-90,0

145,0

БАЛАНС

329983

329345

630129

100

100

100

-638

300784

0,19

91,33

В первый период основную долю в активе баланса занимали долгосрочные активы 54,2%. Они включают в себя основные средства и нематериальные активы. Удельный вес текущих активов составил 31,1 % - они состоят из ТМЗ, краткосрочной дебиторской задолженности. Из текущих активов отдельной строкой выделили денежные средства, чтобы лучше выявить изменения,происходящие в данной статье. Они являются самыми ликвидными активами и характеризуют финансовую деятельность и состоятельность предприятия. Их доля к итогу баланса составила 14,7%.

Стоимость имущества предприятия на конец второго периода снизилась на 638,0 т.т. (329983-329345), в том числе за счет уменьшения текущих активов на 24,0% и денежных средств на 90,0%. При росте удельного веса в общей стоимости имущества долгосрочных активов снизилась доля текущих активов до 23,6% и денежных средств до 1,4 %.

В третьем периоде долгосрочные активы незначительно изменились — они уменьшились на 0,77%, но удельный вес снизился с 75% до 38,9%. Это связано с резким увеличением текущих активов, которые возросли почти в 5 раз, или на 295940 т.т. Денежные средства увеличились на 145,0% - прирост составил 6748 т.т.

Таблица № 39. Анализ структуры активов

Активы

Период, 1 в тыс. тенге

Период, 2 в тыс. тенге

Период 3, в тыс. тенге

удельный вес, в %, Период 1

удельный вес, в%,

11ериод 2

удельный вес, в%, Период 3

Нематериальные

активы

1701

1676

1427

1

0,7

0,6

Здания и сооружения

21358

19176

20286

11,9

7,8

8,3

Машины и оборудование

139063

124189

194201

77,7

50,3

79,2

Транспорт

11783

15996

23763

6,6

6,5

9,7

Прочие

1828

426

2097

1

0,2

0,9

Незавершенное

кап.стр-во

3172

85616

3402

1,8

34,7

1,4

Долгосрочные

финансовые

Инвестиции

71,3

0

0

0,04

0

0

Производственная структура основных фондов позволяет дать общую оценку использования основных средств, находящихся в распоряжении фирмы. Для анализа изменения основных средств в структуре баланса используем данные аналитического учета и расчетов.

ТЕМА :   Анализ динамики состава и структуры источников    формирования активов баланса.

Таблица № 40. Структурный анализ пассивов баланса

ПАССИВ

Период 1

Период 2

Период 3

Удельный вес 1 п

Удельный вес 2 п

Удельный вес 3 п

Изменения в т.т. и в % 2 п к 1 п

Изменения в т.т. и в % 3 п к 2 п

Собственный

капитал

65454

-40011

-62341

19,8

-12,1

-9,9

-105465 161,1 %

-22329 55,8 %

Долгосрочные

обязательства

80573

80573

207533

24,4

24,5

32,9

0

0 %

126960 157,5 %

Текущие

обязательства

183956

288784

484937

55,7

87,7

77

104827

56,9

196153

67,9

Баланс

329983

329346

630129

100

100

100

-637

-0,19

300784

91,33

Пассив баланса состоит из собственного капитала, долгосрочных и текущих обязательств. К концу первого периода собственный капитал предприятия составлял 65453 т.т. Долгосрочные обязательства составляли 80573 т.т, т.е. в 1,2 раза превышение над собственным капиталом. Текущие обязательства составляют больше половины стоимости имущества предприятия (55%).

Во втором периоде собственный капитал уменьшился на 105465 т.т. и составил (-40011 т.т.), что характеризует факт превышения убытков над величиной собственного капитала. Долгосрочные обязательства во втором периоде не изменились по сравнению с первым периодом. Текущие обязательства увеличились на 196153 т.т.

Динамика изменения показателей пассива баланса такова — в третьем периоде собственный капитал опять уменьшился на 22329 т.т. и составил -62341 т.т., то есть к убыткам прошлых периодов прибавился убыток третьего периода. Долгосрочные обязательства возросли в 2,5 раза, или 126960 т.т. Удельный вес текущих обязательств к итогу составил 77%. Они увеличились по сравнению с предыдущим периодом в абсолютных единицах на 196153 т.т.

Практическое занятие № 13. Анализ динамики состава и структуры активов баланса.

.

ТЕМА: Анализ ликвидности баланса.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия имеющимися активами, срок превращения активов в наличные деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на 4 группы:

  1.  Наиболее ликвидные активы А1 - денежные средства и краткосрочные финансовые инвестиции, они относятся к первой группе баланса.
  2.  Быстрореализуемые активы А2 - дебиторская задолженность (краткосрочная и долгосрочная).
  3.  Медленно реализуемые активы АЗ - товарно-материальные запасы, кроме строки «расходы будущих периодов», а из 1 раздела актива баланса включается строка «долгосрочные финансовые инвестиции».
  4.  Труднореализуемые активы А4 - статья раздела 1 актива, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

  1.  Наиболее срочные обязательства П 1 — к первой группе относится задолженность, срок оплаты по которой уже наступил. В данную группу включается кредиторская задолженность.
  2.  Краткосрочные пассивы П 2 - ко второй группе относится задолженность, которую следует погасить в ближайшее время. К ним относятся краткосрочные кредиты и прочие краткосрочные пассивы.
  3.  Долгосрочные пассивы П 3 — к третьей группе относятся долгосрочные обязательства.

Постоянные пассивы П 4 - в эту группу относятся итог 5 пассива (Собственный капитал), за исключением статьи - «расходы будущих периодов).

Для определения ликвидности следует сопоставить итоги приведенных групп.

Баланс считается - абсолютно ликвидным, если имеют место нижеперечисленные соотношения:

А-1>П-1

А-2>П-2

А-3>П-3

А-4<П-4.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

Л4 < П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости - наличия у предприятия оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

  1.  текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 +А2) - (П1 + ТТ2);

  1.  перспективную ликвидность — это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = АЗ-Ш;

  1.  абсолютную ликвидность - (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия.

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины излишних или недостающих на начало и конец отчетного периода платежных средств.

Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе проведенного внутреннего анализа финансового состояния. В этом случае сумма по каждой балансовой статье, входящей в какую-либо из первых трех групп актива и пассива (см. группы А1-АЗ и П1— ПЗ), разбивается на части, соответствующие различным строкам превращения в денежные средства для активных статей и различным срокам погашения обязательств для пассивных статей:

  1.  до 3 месяцев;
  2.  от 3 до 6 месяцев;
  3.  от 6 месяцев до года;
  4.  свыше года.

Так группируются в первую очередь суммы по статьям, отражающим дебиторскую задолженность и прочие активы, кредиторскую задолженность и прочие пассивы, а также краткосрочные кредиты и заемные средства.

Для распределения по срокам превращения в денежные средства сумм по статьям раздела II актива используются величины запасов в днях оборота. Далее суммируются величины по активу с одинаковыми интервалами изменения ликвидности и величины по пассиву с одинаковыми интервалами изменения срока погашения задолженности. В результате получаем итоги по четырем группам по активу (не считая труднореализуемых активов и постоянных пассивов).

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Сопоставление итогов группы I по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений.

Сравнение итогов группы II по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию уве-

личения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.

Сопоставление итогов по активу и пассиву для групп Ш

и IV отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно, но представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Результаты расчетов по данным анализируемой организации показывают, что в этой организации сопоставление итогов по активу и пассиву имеет следующий вид:

А1 < П1; А2 < П2; АЗ > ПЗ; А4 < П4.

Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приблизительным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Платежеспособность выражается через коэффициенты:

  1.  Коэффициент платежеспособности;
  2.  Коэффициент достаточности денежных средств;
  3.  Коэффициент абсолютной ликвидности

ТЕМА: Анализ платежеспособности организации.

Платежеспособность выражается через коэффициенты:

  1.  Коэффициент платежеспособности (отношение дохода (выручки) от реализации продукции (работ, услуг) к средним текущим обязательствам);
  2.  Коэффициент достаточности денежных средств (отношение дохода от реализации к сумме капитальных расходов, выплат дивидендов и прироста оборотных средств);
  3.  Коэффициент абсолютной ликвидности Дс / ТО;
  4.  Коэффициент промежуточного покрытия Дс+ДЗ/ТО;
  5.  Общий коэффициент покрытия ТА/ТО, где:

Дс - денежные средства,

ТО - текущие обязательства,

ТА - текущие активы,

ДЗ - дебиторская задолженность.

Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о том, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета и предполагает равенство текущих активов и обязательств.

Платежеспособность - это способность предприятия выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных и иных операций платежного характера.

Удовлетворительная платежеспособность предприятия подтверждается такими параметрами, как:

  1.  наличие свободных денежных средств на расчетных, валютных и других счетах в банках;
  2.  отсутствие длительной просроченной задолженности поставщикам, персоналу, бюджету, внебюджетным фондам и другим кредиторам;
  3.  наличие собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала).

Низкая платежеспособность может быть случайной, временной, длительной или хронической.

Платежеспособность предприятия - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Взаимосвязь платежеспособности и ликвидности предприятия.

Ликвидность предприятия представляет собой более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Однако предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Ликвидность определяется способностью предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства. Она характеризуется также наличием у него ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, денежных средств на счетах в банках и легкореализуемых элементов оборотных активов. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. Платежеспособность зависит от степени ликвидности баланса. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на конкретный период, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

Взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но все этажи развалятся без первого.

Следовательно, ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность является способом поддержания платежеспособности. Впрочем, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

На финансовую устойчивость предприятия влияет множество факторов:

  1.  Положение предприятия на товарном и финансовом рынках.
  2.  Выпуск и реализация конкурентоспособной и пользующейся спросом продукции.
  3.  Рейтинг предприятия в деловом сотрудничестве.
  4.  Степень зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов.
  5.  Наличие неплатежеспособных дебиторов.
  6.  Величина и структура издержек производства, их соотношение с денежными доходами.
  7.  Размер оплаченного уставного капитала.
  8.  Эффективность коммерческих и финансовых операций.
  9.  Состояние имущественного потенциала.
  10.  Уровень финансовой подготовки финансовых менеджеров.

ТЕМА:  Анализ кредитоспособности организации

Кредитоспособность заемщика означает способность юридического или физического лица полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам.

В условиях рыночной экономики важным источником заемных средств предприятия является банковский кредит. Учреждения банков выдают кредит на коммерческой основе на условиях строгою соблюдения принципов возвратности, срочности, платности, использования ссуд по целевому назначению и под обеспечение, предусмотренное законом.

Все вопросы, связанные с выдачей и погашением кредитов, регулируются правилами банков и кредитными договорами между предприятием-заемщиком и банком.

В кредитном договоре предусматриваются:

  1.  объекты кредитования;
  2.  планируемые размер ссуды, ее назначение;
  3.  условия выдачи и сроки погашения ссуды;
  4.  процентные ставки по ссуде;
  5.  формы обеспечения обязательств заемщика: гарантии, залог,
  6.  поручительство и другие;
  7.  норматив собственных оборотных средств;
  8.  обязательства, права и ответственность сторон;
  9.  перечень документов.

В зависимости от срока, на который выдаются кредиты, они делятся на краткосрочные и долгосрочные. Срочность кредита определяется сроками (датами) его возврата, погашения. Краткосрочный - до года, долгосрочный кредит - свыше 1 года.

Объектами кредитования могут быть:

  1.  экспортные и импортные поставки товаров;
  2.  сырье, материалы, инструменты и другое имущество, приобретаемое гражданами;
  3.  залоговые-ссудные операции ломбардов;
  4.  сезонный разрыв между доходами и расходами театров, парков, аттракционов.

Показатели кредитоспособности зависят от основных показателей:

  1.  ликвидности фирмы,
  2.  оборачиваемости капитала,
  3.  привлечения средств,
  4.  прибыльности.

К первой группе относятся коэффициент ликвидности (Кл) и

коэффициент покрытия (Кпр).

Коэффициент ликвидности.

(Кл) - соотношение наиболее ликвидных средств и краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидные средства складываются из денежных средств и дебиторской задолженности краткосрочного характера. (Кл) прогнозирует способность клиента оперативно, в срок погасить долг банку в ближайшей перспективе на основе оценки структуры оборотного капитала. Чем выше (Кл), тем выше кредитоспособность.

Коэффициент покрытия.

(Кпр) - это соотношение оборотного капитала и краткосрочных долговых обязательств. Оборотный капитал кроме денежных средств и дебиторской задолженности включает стоимость запасов товарно-материальных ценностей. (Кпр) показывает предел кредитования, достаточность всех видов средств клиента, чтобы погасить долг. Если (Кпр) менее 1, то границы кредитования нарушены, заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он является некредитоспособным.

Основными задачами анализа кредитоспособности являются:

  1.  Определение финансового положения предприятия.
  2.  Предупреждение потерь кредитных ресурсов вследствие неэффективности хозяйственной деятельности заемщика.
  3.  Стимулирование деятельности предприятия-заемщика в направлении повышении ее эффективности.
  4.  Повышение эффективности кредитования.

Главная цель анализа кредитоспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения кредитоспособности.

ТЕМА:   Показатели доходности организации и задачи    их анализа

.

Доходность предприятия характеризуется абсолютными и относительными показателями. Доходы — это увеличение экономической выгоды в течение отчетного периода в форме притока средств, или увеличение стоимости активов либо сокращение пассивов, что приводит к росту капитала.

Доходы - это увеличение активов либо уменьшение обязательств в отчетном периоде. Без осуществления соответствующих расходов, как правило, невозможно получить желаемые доходы. Не получив доходы, в свою очередь, невозможно осуществлять развитие предприятия и успешно решать социальные вопросы.

Система показателей доходности состоит прежде всего из абсолютных показателей финансовых результатов, к которым относятся:

  1.  доход от реализации продукции (работ, услуг);
  2.  валовой доход;
  3.  доход от основной деятельности;
  4.  доход от неосновной деятельности;
  5.  доход от обычной деятельности до налогообложения;
  6.  доход от обычной деятельности после налогообложения;
  7.  доход от чрезвычайных ситуаций, чистый доход.

За счет дохода выполняется также часть обязательств

предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями. Таким Образом, доход становится важнейшим показателем для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Он характеризует степень его деловой активности и финансового благополучия. По доходу определяется уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы данного предприятия.

В задачи анализа показателей доходности входят:

  1.  оценка выполнения плана абсолютных показателей доходности;
  2.  изучение составных элементов образования чистого дохода;
  3.  выявление и количественное измерение влияния факторов, воздействующих на доход;
  4.  изучение направлений, пропорций и тенденций распределения дохода;
  5.  выявление резервов роста дохода;
  6.  исследование различных коэффициентов доходности.

Цена единицы доходов = рыночная цена обыкновенной акции/прибыль на одну обыкновенную акцию.

Показатели доходности предприятия:

  1.  Финансовая независимость.
  2.  Финансовая устойчивость.
  3.  Текущая ликвидность.
  4.  Быстрая ликвидность.
  5.  Абсолютная ликвидность.
  6.  Обеспеченность недвижимости.
  7.  Оборачиваемость капитала.
  8.  Деловая активность.
  9.  Удельный вес дебиторской задолженности в капитале.
  10.  Рентабельность капитала.
  11.  Рентабельность продукции.
  12.  Прибыльность продаж.

Основными задачами бухгалтерского учета являются:

  1.  Формирование полной и достоверной информации о финансовой деятельности организации.

Эту задачу можно назвать основной, так как по данным бухгалтерского учета делается анализ хозяйственной деятельности предприятия, в основном анализируется финансовый результат.

На основе сделанного анализа руководитель принимает управленческое решение, которое направлено на улучшение или расширение деятельности организации. Если бухгалтер предоставит недостоверную информацию, то это может негативно отразиться на работе предприятия.

Информация о финансовых результатах может предоставляться как внутренним, так и внешним пользователям: инвесторам, поставщикам, покупателям, кредиторам, налоговым и финансовым органам, банкам и иным заинтересованным организациям и лицам.

  1.  Обеспечение контроля над наличием и движением имущества, использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов в соответствии с утвержденными нормами и нормативными сметами.

Контроль над соблюдением норм и нормативов, установленных законодательством, должен осуществляться с особой тщательностью, так как сверхнормативные расходы влияют на финансовый результат. Они не должны уменьшать налогооблагаемую базу во избежание конфликтов с налоговой инспекцией.

Также необходим контроль за материально ответственными лицами и работниками, занимающими руководящие должности, чгобы исключить хищения, злоупотребления, кражи, оказывающие негативное влияние на финансовый результат.

  1.  Своевременное, полное и достоверное отражение финан- юных результатов на счетах и в регистрах бухгалтерского учета, так как на основании этих данных составляется вся отчетность как для внешних, так и для внутренних пользователей.
  2.  Своевременное предоставление отчетности о финансовых результатах и уплате налогов, производимых за счет прибыли текущего года.
  3.  Предупреждение негативных явлений в хозяйственно- финансовой деятельности, выявление и мобилизация вну- трпхозяйствениых резервов для увеличения доходной части и рентабельности. Для этого необходимо анализировать деятельность предприятия не только в конце отчетного периода, но и в процессе хозяйственной деятельности.

ТЕМА:    Анализ абсолютных показателей доходности

Анализ доходности фирмы характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли или доходов.

Относительный показатель - уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность, или прибыльность, производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности.

Уровень рентабельности определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции. В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы, их определяющие.

Финансово-устойчивым предприятием считается такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Главным в финансовой деятельности являются правильная организация и использование оборотных средств.

Первым абсолютным показателем доходности является доход от реализации продукции (работ, услуг). Он показывается в отчете о доходах и расходах за минусом НДС, акцизов, налогов и обязательных платежей, а также стоимости возвращенных товаров.

Вторым абсолютным показателем доходности является валовой доход. Он представляет собой финансовый результат от реализации продукции и определяется как разность между доходом от реализации продукции и производственной себестоимостью реализованной продукции.

Абсолютные показатели отражают количественные размеры явления безотносительно к размеру других явлений в единицах меры, веса, объема, продолжительности, площади, стоимости и др.

Доход предприятия образуется за счет выручки от реализации продукции за вычетом материальных затрат и отчислений в фонды. Анализ дохода касается спроса на конкурентном рынке продукции предприятия.

Совокупный доход (К), получаемый предприятием, равен - цене продукта (Р), умноженной на количество проданных единиц (О): К = Р х О.

Размер совокупного дохода зависит от объема выпуска продукции.

Предельный доход представляет собой приращение совокупного дохода в результате увеличения выпуска продукции. Когда предельный доход положителен, то растут абсолютные показатели доходности вместе с ростом объемов реализации. Доходность продукции можно рассчитать как по всей реализованной продукции, так и по отдельным ее видам.

Объем реализации определяется или по отпуску продукции покупателям или по оплате (выручке).

Натуральные показатели объема производства и реализации- штуки, метры, тонны и т.п.

Нормативные показатели используются для обобщенной оценки объемов выпуска продукции.

На изменение валового дохода влияют следующие факторы:

  1.  Производственная себестоимость реализованной продукции.
  2.  Цена единицы продукции.
  3.  Объем реализованной продукции.
  4.  Структурные сдвиги в составе реализованной продукции.

ТЕМА:       Анализ маржинального дохода

В последнее время интерес вызывает методика анализа прибыли, которая базируется на делении производственных и сбытовых затрат на переменные и постоянные и категории маржинального дохода.

Она позволяет изучить зависимость прибыли от небольшого круга важных факторов и на основе этого управлять процессом формирования ее величины.

Обычная формула: П = К (Ц, - С), где

П - сумма прибыли;

К - количество реализованной продукции;

Ц - цена реализации;

С - себестоимость единицы реализованной продукции.

В данном случае исходят из того, что все эти факторы изменяются сами по себе, независимо друг от друга.

В зарубежных странах при изучении факторов изменения прибыли и прогнозирования ее величины используют маржинальный анализ, в основе которого лежит маржинальный доход.

Маржинальный доход (МД) - это прибыль в сумме с постоянными затратами предприятия (Н).

МД = П + Н, откуда П = МД - Н.

ТЕМА:  Анализ относительных показателей доходности

К относительным показателям доходности относятся показатели доходности (рентабельности), характеризующие эффективность деятельности предприятия, которая в условиях рыночной экономики определяет его способность к финансовому выживанию, привлечению источников финансирования и их доходное использование.

Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена. Различают три группы показателей доходности:

а) общих активов и их отдельных элементов;

б) продукции;

в) показатели доходности, рассчитываемые на базе чистого притока денежных средств.

Эффективность использования активов предприятия - один из важнейших критериев для решения вопроса о целесообразности вложения средств в данное предприятие.

Одним из наиболее правильных обобщающих показателей является коэффициент доходности (прибыльности), представляющий собой отношение чистого дохода к общим активам

 (аванированному капиталу) для получения этого дохода. Уровень доходности активов целесообразно сравнивать с альтернативным путем исспользования капитала. Кроме того, коэффициент доходности используется аналитиками как:

  1.  показатель эффективности управления;
  2.  измеритель способности предприятия зарабатывать достаточный доход для инвестирования;
  3.  метод прогнозирования дохода;
  4.  инструмент для принятия решений и контроля;

Относительный показатель - уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность, или прибыльность, производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности.

Уровень рентабельности определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции.

В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы, их определяющие.

Доходность всей реализованной продукции - это процентное отношение прибыли от реализации продукции к затратам на производство и реализацию,

  1.  и процентное отношение прибыли от реализации к выручке от реализованной продукции,
  2.  и процентное отношение балансовой прибыли к выручке от реализации продукции,
  3.  и отношение чистой прибыли к выручке от реализации продукции.

Уровень доходности общих активов определяется: в числителе — чистый доход, в знаменателе — общие активы (совокупный, авансированный капитал).

ТЕМА:   Анализ деловой активности организации

Деловая активность предприятия в целом проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается:

  1.  в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, позволяющих определить, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Отдельные виды активов имеют различную скорость оборота, т.е. скорость превращения их в денежную форму. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера. К числу первых следует отнести сферу деятельность предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая), масштабы предприятия. Не меньшее значение на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий.

Период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами.

Коэффициенты деловей активности имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств отражает, при прочих равных условиях, повышение производственно-технического потенциала предприятия.

К показателям деловой активности относятся следующие коэффициенты:

  1.  Коэффициент общей оборачиваемости капитала;
  2.  Оборачиваемость основных средств;
  3.  Коэффициент оборачиваемости собственного капитала;
  4.  Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (текущих активов);
  5.  Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств;
  6.  Коэффициент оборачиваемости готовой продукции;
  7.  Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
  8.  Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
  9.  Коэффициент оборачиваемости денежных средств;
  10.  Оборачиваемость инвестированного капитала;
  11.  Оборачиваемость функционирующего капитала;
  12.  Скорость оборота перманентного капитала (собственного и привлеченного);
  13.  Индекс деловой активности.

При разработке бизнес-плана основное внимание руководства должно уделяться показателям эффективности производства.

Эффективность деятельности предприятия измеряется путем сопоставления результатов производства (эффекта) с затратами или примененными затратами. Сопоставляя полученный эффект (доход, продукция) с авансированными или потребленными ресурсами (затратами), можно определить ряд показателей эффективности деятельности предприятия. Условно их можно подразделить на две группы:

  1.  Обобщающие.
  2.  Технико-экономические.

К показателям первой группы (обобщающие показатели) относятся:

  1.  уровень доходности;
  2.  производительность труда (трудоемкость);
  3.  фондоотдача (фондоемкость);

магериалоотдача (материалоемкость).

Ко второй группе (технико-экономические показатели) относится:

показатели эффективности использования ресурсов.

()ни применяются для конкретного анализа и планирования (И дельных сторон процесса производства, учета факторов его ро- ' 1.1 на предприятиях. Это:

  1.  индивидуальная выработка;
  2.  коэффициент использования средств труда;
  3.  мощность агрегатов и т.д.;
  4.  удельные расходы сырья, материалов, топлива, энергии;
  5.  удельные капиталовложения;
  6.  сроки окупаемости.

Важнейшим показателем эффективности производства является производительность живого труда, измеряемая соотношением результатов производства и среднесписочной численности рабочих.

Основным показателем производительности труда является среднегодовая выработка на 1 работающего. Величина зависит от средней выработки на одного рабочего и удельного веса рабочих в составе работающих.

Фондоотдача представляет собой обобщающий показатель использования основных производственных фондов. Она определяется отношением дохода от реализации продукции к среднегодовой стоимости основных фондов.

Материалоотдача определяется отношением стоимости товарной продукции к стоимости израсходованных материальных ресурсов.

Показатели деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности:

  1.  Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала) характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на один тенге средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.
  2.  Коэффициент устойчивости экономического роста. Показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства и другими показателями.

При анализе рентабельности используются следующие показатели, используемые в странах с рыночной экономикой для характеристики рентабельности вложений в деятельность предприятия:

  1.  рентабельность авансированного капитала и
  2.  рентабельность собственного капитала.

Экономическая основа этих показателей очевидна:

  1.  сколько тенге прибыли приходится на один тенге авансированного (собственного) капитала.

ТЕМА: Система показателей рыночной активности организации

  1.  Показатели, характеризующие рыночную активность.
  2.  Анализ показателей рыночной активности.

Основными показателями, характеризующими рыночную активность предприятия, являются:

  1.  Доход на 1 акцию.
  2.  Ценность акции.
  3.  Балансовая стоимость одной акции.
  4.  Доходность одной акции.
  5.  Доля выплачиваемых дивидендов.
  6.  Коэффициент устойчивого роста.
  7.  Коэффициент капитализации.
  8.  Коэффициент котировки акции.
  9.  Коэффициент дивидендных выплат.
  10.  Реальная стоимость.
  11.  Ценность акции по её доходу.
  12.  Скорректированная доходность по акции.
  13.  Анализ показателей рыночной активности.

Анализ этих показателей выполняется в компаниях, зарегистрированных на фондовых биржах и котирующих там свои ценные бумаги. Анализ не может быть выполнен непосредственно по данным финансовой отчетности. Нужна дополнительная информация:

  1.  Доход на акцию. Инвестор при покупке акции всегда ориентируется на будущий доход, который он получит в виде дивидендов, доходность по акции =

_ дивиденд х100 курс акции

  1.  Ценность акции. Рассчитывается как частное от деления рыночной цены акции на доход на акцию.
  2.  Балансовая стоимость одной акции показывает стоимость чистых активов предприятия (собственного капитала), которая приходится на одну акцию.
  3.  Доходность одной акции. Различают текущую и совокупную доходность. Под текущей доходностью понимают прежде всего дивиденды, который получит владелец одной акции. Этот доход называется дивидендным доходом или нормой дивиденда.
  4.  Доля выплачиваемых дивидендов отражает ту часть чистого дохода компании, которая должна быть выплачена в форме дивидендов.
  5.  Коэффициент устойчивого роста показывает возможность компании увеличить в будущем году свои активы за счет внутреннего финансирования при условии, что будут сохранены пропорции между собственным капиталом и обязательствами.
  6.  Коэффициент капитализации выражает пропорцию между видами ценных бумаг, выпущенных компанией, в числителе
  7.  стоимость обыкновенной акции, в знаменателе - полная стоимость ценных бумаг.
  8.  Коэффициент котирования акций —

Курс акции = Дивиденды, * И)0 .

Ссудный процент

  1.  Коэффициент дивидендных выплат =

= выплаченный дивидент х 100%

прибыль

  1.  Реальная стоимость =

= собственный капитал, включая скрытые резервы . число акций

  1.  Ценность акции по её доходу =

= доход на акцию х 100 .

уровень капитализации

  1.  Скорректированная доходность по акции =

_ дивиденд х 100  .

курс акции - ДИВИДС1|Д 360

Способы получения дохода :

  1.  дивиденд;
  2.  процентный доход (купон);
  3.  индексация номинала;
  4.  дисконт.

Дивиденд - это доход, выплачиваемый по акции.

Процентный доход (купон) по облигациям - оговаривается при эмиссии облигаций размер процентного дохода.

Индексация номинала - для повышения инвестиционной привлекательности в условиях инфляции номинал некоторых ценных бумаг может индексироваться с учетом индекса потребительских цен или может быть выражен через золотое содержание (с учетом текущей цены на золото).

Дисконт означает, что данная ценная бумага имеет номинал, по которому она будет погашена, а продается со скидкой относительно номинала. Эта скидка называется дисконтом:

  1.  разница между ценой в настоящий момент и ценой на момент погашения или ценой номинала ценной бумаги;
  2.  покупка финансового инструмента до момента его погашения по цене, которая меньше номинала;
  3.  разность между форвардным курсом и курсом при немедленной поставке валюты;
  4.  разница между ценами на один и тот же товар с различными сроками поставки;
  5.  понижение цены товара в результате несоответствия его качества качеству, оговоренному в контракте;
  6.  отклонения в меньшую сторону от официального курса валюты.

Дефолт - невыполнение обязательств эмитентом ценных бумаг по выпущенным им ценным бумагам и иным финансовым инструментам по сумме основного долга или по сумме вознаграждения.

Финансовый инструмент - любой тип финансового обязательства, в том числе и по недвижимости.

По форме вложения средств ценные бумаги делятся на:

  1.  долевые,
  2.  долговые.

Долевые ценные бумаги - это акции, они подтверждают право владельца акции на долю собственности в акционерном обществе и получение дивидендов.

Долговые ценные бумаги подтверждают отношения займа (долга), к ним относятся облигации.

Ценные бумаги, предназначенные для хеджирования, - это особый способ страхования ценовых и финансовых рисков - хеджирование.

Диверсификация - вложение капитала в разные виды финансовых инструментов:

  1.  одновременное развитие многих не связанных друг с другом видов производства;
  2.  расширение ассортимента производимых изделий и числа сфер деятельности фирмы на рынках новой продукции, не связанной с основным производством фирмы;
  3.  рассеивание инвестиций и случайных рисков с помощью инвестирования:
  4.  в различные компании, занимающиеся разнообразной предпринимательской деятельностью;
  5.  в ценные бумаги одной компании, но являющейся держателем акций других компаний;
  6.  в фонды, имеющие портфель различных ценных бумаг.

ТЕМА: Анализ показателей эффективности деятельности организации

  1.  Показатели эффективности деятельности предприятия.
  2.  Анализ производительности труда.
  3.  Анализ фондоотдачи.
  4.  Анализ материалоемкости.

При разработке бизнес-плана основное внимание руководства должно уделяться показателям эффективности производства.

Эффективность деятельности предприятия измеряется путем сопоставления результатов производства (эффекта) с затратами или примененными затратами.

Сопоставляя полученный эффект (доход, продукция) с авансированными или потребленными ресурсами (затратами), можно определить ряд показателей эффективности деятельности предприятия. Условно их можно подразделить на две группы:

  1.  обобщающие;
  2.  технико-экономические.

К показателям первой группы относятся:

  1.  уровень доходности;
  2.  производительность труда (трудоемкость);
  3.  фондоотдача (фондоемкость);
  4.  материалоотдача (материалоемкость).

Ко второй группе относятся показатели эффективности использования ресурсов. Они применяются для конкретного анализа и планирования отдельных сторон процесса производства, учета факторов его роста на предприятиях.

Это:

  1.  индивидуальная выработка;
  2.  коэффициент использования средств труда, мощности агрг гатов и т.д.;
  3.  удельные расходы сырья, материалов, топлива, энергии;
  4.  удельные капиталовложения;
  5.  сроки окупаемости.

Важнейшим показателем эффективности производства ни ляется производительность живого труда, измеряемая сопит шением результатов производства и среднесписочной число ни» сти рабочих.

Основным показателем производительности труда явлжч

ся среднегодовая выработка на 1 работающего. Величина завит i от средней выработки на одного рабочего и удельного веса раГм» чих в составе работающих.

Фондоотдача представляет собой обобщающий показан- м. использования основных производственных фондов. Она оирс деляется отношением дохода от реализации продукции к среднегодовой стоимости основных фондов.

Материалоотдача определяется отношением стоимости то варной продукции к стоимости израсходованных материальных ресурсов.

Норма прибыли на вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли к общей сумме пассива по балансу.

Ликвидность фирмы - это способность ее быстро погашат ь свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств.

ТЕМА:  Анализ вероятности банкротства организации

 банкротство - признание решением суда или официально объявленная во внесудебном порядке по соглашению с кредиторами несостоятельность должника, являющаяся основанием для его ликвидации.

Под несостоятельностью понимается неспособность должника удовлетворить требования об уплате заработной платы, а также обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды.

Неудовлетворительная структура баланса - такое состояние имущества, при котором не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. Банкротство является следствием разбалансированности хозяйственного механизма воспроизводства капитала предприятия, результатом его неэффективной ценовой, инвестиционной и финансовой политики. В качестве основных причин возникновения банкротства можно привести следующие:

1. Объективные причины:

  1.  несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем, нормативной и законодательной базы реформирования экономики;
  2.  достаточно высокий уровень инфляции;
  3.  падение рыночной стоимости ценных бумаг фирмы;
  4.  высокий уровень конкуренции.

2 .Субъективные причины:

  1.  неумение предусмотреть банкротство;
  2.  снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса;
  3.  неоправданные высокие затраты;
  4.  низкая рентабельность производства;
  5.  слишком большой цикл производства.

Имеется четыре основных подхода к прогнозированию  финансового положения с позиции возможного банкротства предприятия:

а) расчет индекса кредитоспособности;

б) использование системы формализованных и не формалин ванных критериев;

в) прогнозирование показателей платежеспособности;

г) анализ финансовых потоков.

Методы диагностики вероятности банкротства:

  1.  анализ обширной системы критериев и признаков;
  2.  анализ ограниченного круга показателей;

Для анализа вероятности банкротства следует знать их причины и тщательно по каждому пункту внешних и внутренних причин их проанализировать.

При оценке подверженности юридического лица банкротству необходимо проанализировать следующие отношения:

  1.  оборотный капитал ко всем активам; задолженность к акционерному капиталу;
  2.  все пассивы ко всем активам;
  3.  основной капитал к акционерному капиталу;
  4.  чистая прибыль (доход) ко всем активам;
  5.  поступления денежной наличности от операций ко всем пассивам;
  6.  чистая прибыль (доход) плюс проценты по кредиту к процентам по кредиту.

В качестве основных причин возникновения, состояния банкротства можно привести следующие признаки:

  1.  падение рыночной цены ценных бумаг предприятия;
  2.  снижение потока денежной наличности от операции, снижение доходов.

Основным признаком несостоятельности (банкротства) является приостановление текущих платежей - предприятие не обеспечивает или заведомо не способно обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения. По истечении указанного трехмесячного срока кредиторы предприятия-должника получают право на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании его несостоятельным (банкротом). В суд может обратиться с заявлением сам должник (для него срок не устанавливается, поскольку он может заранее знать о своей неспособности удовлетворить требования кредиторов).

Несостоятельность считается имеющей место только после признания факта несостоятельности арбитражным судом после официального объявления о ней должником при добровольной ликвидации предприятия. Официальное объявление о несостоятельности принимается руководителем предприятия-должника совместно с кредиторами и утверждается собственником. Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:

  1.  «несчастной», не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы);
  2.  «ложной» (корыстной) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам;
  3.  «неосторожной» вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций.

В первом случае государство должно оказывать помощь предприятиям по выходу из кризисной ситуации. Злоумышленное банкротство уголовно наказуемо.

Предпосылки банкротства многообразны - это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. Их можно классифицировать следующим образом.

Внешние факторы.

1. Экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия.

  1.  Политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.
  2.  Усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса.
  3.  Демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей, и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

Внутренние факторы.

  1.  Дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики.
  2.  Низкий уровень техники, технологии и организации производства.
  3.  Снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и, как следствие, высокий уровень себестоимости, убытки, «проведение» собственного капитала.
  4.  Создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства.
  5.  Плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство.
  6.  Отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики.
  7.  Привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и неспособности к самофинансированию.
  8.  Быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые текущие активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства.

Банкротство является, как правило, следствием совместного действия внутренних и внешних факторов.

ТЕМА:   Анализ предпринимательского риска

Под риском принято понимать вероятность (угрозу) потери предприятием:

  1.  части своих ресурсов,
  2.  недополучения доходов или
  3.  появления дополнительных расходов в результате осуществления деятельности.

Риск - категория вероятности, и его измеряют как вероятность определенного уровня потерь. Уменьшить риск можно за счет самострахования и передачи части риска другим фирмам путем хеджирования.

Предпринимательский риск — это риск деятельности компании, обусловленный характером бизнеса. К основным его видам можно отнести производственные, коммерческие и финансовые риски. В условиях рыночной экономики можно выделить пять основных областей риска деятельности любого предприятия:

  1.  Безрисковая область.
  2.  Область минимального риска.
  3.  Область повышенного риска.
  4.  Область критического риска.
  5.  Область недопустимого риска.

Качественный анализ риска представляет собой второй этап управления риском - идентификация всех возможных рисков. Он может быть сравнительно простым. Его главная задача заключается в определении факторов риска, этапов и работ, при выполнении которых риск возникает, т.е. установит потенциальные области риска.

Количественный анализ риска - это определение конкретного размера денежного ущерба по отдельным подвидам и финансовому риску в целом.

Определение размеров отдельных рисков производится различными методами анализа, наиболее распространенными из которых являются: статистический, анализ целесообразности затрат, метод экспертных оценок, использования аналогов.

ТЕМА:   Анализ эффективности инвестиционного проекта

Назначение финансового анализа инвестиционного проекта заключается в том, чтобы получить необходимые данные для принятия решения: одобрить или отклонить проект, могущий привести либо к личной финансовой выгоде, либо к убытку.

Используемые сегодня общепринятые для всех развитых стран методы планирования и критерии оценки эффективности инвестиционных проектов являются тем самым языком, обеспечивающим диалог и взаимопонимание инвесторов и предпринимателей разных стран. Общим для них является то, что все они базируются на классических принципах финансового анализа инвестиционных проектов, построенных на основе метода анализа денежных потоков (Cash - Flows). Выражение «кеш-флоу» из английского - поток наличности. Существуют три основных

документа, составляющих финансовый план и позволяющих планировать, анализировать и контролировать инвестиционный проект:

  1.  бухгалтерский баланс,
  2.  отчет о доходах и расходах,
  3.  отчет о движении денег.

Показатели эффективности инвестиционного проекта

можно разделить на две основные группы:

  1.  Показатели эффективности производственной деятельности, а также текущего и перспективного финансового положения предприятия, реализующего проект, источником данных для расчета которых служат баланс и отчет о доходах и расходах.
  2.  Показатели эффективности инвестиции или дисконтированные критерии кеш-флоу, расчет которых производится на основе данных плана движения денежных средств (денежных потоков).

Используют метод анализа безубыточности. Вместо того, чтобы предприниматель стал подсчитывать, сколько его предприятие зарабатывает, если добьется расчетного объема продаж, его предприятие будет безубыточным. Не предполагать объем продаж и доход, а наоборот - определить объем продаж, необходимый для того, чтобы деятельность предприятия была безубыточной. Другими словами, необходимо определить точку безубыточности, ниже которой предприятие теряет деньги, а выше зарабатывает.

При помощи анализа безубыточности можно рассчитать уровень диапазона безопасности, являющийся одним из показателей риска. Чем меньше значение резерва безопасности, тем выше риск попадания в область убытков. Также определяются:

  1.  уровень резерва доходности;
  2.  план выработки;
  3.  доход от реальной продукции в критической точке производства.

В финансовом анализе используются материальные методы приведения поступления будущих периодов к настоящему (текущему) уровню, который называется дисконтированием, а также приведение настоящего уровня к будущему, который называется методом наращения.

Они применяются там, где необходимо найти:

  1.  уровень процентов;
  2.  ежегодные платежи;
  3.  количество периодов;
  4.  значение текущего уровня;
  5.  значение будущего уровня.

Индекс метода наращивания, т.е. приведения денежной суммы к будущему уровню с применением процентной ставки и расчетного периода.

Сроком (периодом окупаемости проекта) называется время, за которое поступления от производственной деятельности предприятия покроют затраты на инвестиции. Он обычно измеряется в годах или месяцах с применением:

  1.  срока окупаемости проекта;
  2.  первых инвестиций; и
  3.  ежегодного дохода.

Все инвестиции можно разделить на две основные группы: портфельные и реальные.

Портфельными инвестициями называют вложения капитала в группу проектов, например приобретение ценных бумаг различных предприятий.

Под реальными инвестициями понимаются инвестиции, которые прямо участвуют в производственном процессе. Например: инвестиции в оборудование, здания, запасы материалов.

Инвестиционный проект состоит из трех стадий: предварительный, подготовительный и производственный.

На предварительной стадии разрабатывается технико-эко- номическое обоснование проекта (бизнес-план).

Подготовительная стадия инвестиционного проекта включает работы по подготовке производства, которые называют инициативными инвестициями.

Производственная стадия инвестиционного проекта начинается с момента, когда предприятие приступило к производству и сбыту продукции.

Показатели эффективности инвестиционного проекта можно разделить на две основные группы:

первая - показатели эффективности производственной деятельности;

вторая - показатели эффективности инвестиции или дисконтированные критерии кэш-флоу.

При оценке инвестиционного проекта используют метод анализа безубыточности.

При помощи этого анализа  рассчитывается уровень  диапазона

безопасности,  являющийся одним из показателей  риска.

78


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

60487. Формування пізнавальної активності і творчої самостійності учнів на уроках української мови та літератури і в позаурочний час 145 KB
  Цікаві завдання і мовні ігри це по суті вправи спрямовані на засвоєння й осмислення знань у жвавій приємній атмосфері. У кожному разі цікаві мовні завдання передбачають досягнення дидактичної мети розширення і зміцнення мовних знань збагачення...
60491. Автоматизація звука «С» в складах, словах 133.5 KB
  Мета: 1. Продовжувати роботу на чіткою артикуляцією звука. Промова ізольованого звука. Автоматизація звука С в складах.
60492. Звичайні дроби 35.5 KB
  В кожного на грудях емблема правильний і неправильний дріб. Я правильний дріб. У мене чисельник менше знаменникая завжди менше одиниці і на координатному промені знаходжусь лівіше ніж будьякий неправильний дріб...
60493. Майстер — фломастер 45.5 KB
  Цілі: Навчити дітей працювати в команді розвивати навики співпраці дати можливість активно використати фантазію і свої творчі здібності В ході гри діти повинні відчути і побачити як самостійно вони можуть налагодити стосунки...