89234

Совершенствование управления оборотными активами ООО «Ливадия»

Реферат

Финансы и кредитные отношения

Актуальность темы состоит в том, что оборотные средства являются наиболее мобильной частью капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

Русский

2015-05-11

695.5 KB

6 чел.

PAGE   \* MERGEFORMAT 3


1. Денежная (снабжение)

2. Производительная (производство)

3. Товарная (реализация)

Денежные активы

Оборотные активы

Запасы сырья, материалов   и полуфабрикатов

Запасы готовой продукции

EMBED Equation.3

EMBED Equation.3

EMBED Equation.3

EMBED Equation.3

EMBED Equation.3

Метод прямого счета

Аналитический или опытно-статистический

Методы нормирования оборотных активов

Метод прямого счета

Коэффициентный

Аналитический или опытно-статистический

1. Изучение коэффициентов за прошлые годы

1. Выявление планируемого объема производства и оборачиваемости оборотных активов

1. Изучение статистических данных за прошлые годы

2. Выявление планируемого изменения объема производства и оборачиваемости оборотных активов

2. Выявление излишних оборотных средств

2. Расчет запасов по каждому элементу оборотных активов

3. Внесение корректировок на планируемое изменение

3. Корректировка состава и структуры оборотных активов

Оптимальная величина оборотных активов

Введение……………………………………………………………………….

4

  1.  1. Теоретические аспекты управления оборотными активами организации ………………………………………………………………….

6

    1.1.  Сущность оборотных средств предприятия………………………

6

    1.2.  Управление оборотными активами предприятия………………….

13

    1.3.  Определение потребности в оборотных активах…………………

23

2. Анализ финансового состояния и оборотных активов ООО «Ливадия»

29

    2.1. Краткая характеристика деятельности ООО «Ливадия»………….

29

    2.2. Анализ финансового состояния предприятия……………………..

37

    2.3.   Анализ оборачиваемости оборотных активов……………………

53

3. Совершенствование управления оборотными активами ООО «Ливадия» ……………………………………………………………………

58

   3.1. Оценка эффективности использования оборотного капитала…….

58

   3.2. Применение автоматизированных систем  с целью управления активами на предприятии……………………………………………………

62

Заключение…………………………………………………………………….

69

Список использованной литературы……………………………………….

73

Приложения……………………………………………………………………

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

С развитием рыночных отношений произошли существенные изменения, которые коснулись: состава и структуры оборотных средств, их финансирования, учета, порядка движения. Каждое предприятие, осуществляющее хозяйственную деятельность, должно иметь оборотные средства в достаточном объеме (оборотный капитал), которые обеспечивают бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Оборотные средства хозяйствующих субъектов, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляют собой органически единый комплекс.

Актуальность темы состоит в том, что оборотные средства являются наиболее мобильной частью капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия. Таким образом, от использования оборотных активов зависят эффективность функционирования предприятия и его финансовая устойчивость. К сожалению, менеджеры многих российских предприятий не уделяют должного внимания анализу состояния оборотных средств, обеспечению повышения их рентабельности и грамотному управлению ими в самом начале функционирования предприятия. Однако через некоторое время становится очевидным, что выходом из сложившейся ситуации является разработка политики управления оборотными активами.

Вопросу исследования оборотных активов посвящено большое количество литературы. Каждый автор предлагает свою методику: начиная от простого расчета основных показателей эффективности использования оборотных средств и заканчивая разработкой целой политики управления ими в разрезе основных их видов. Надо отметить, что разработка политики управления оборотными средствами в разрезе основных их видов необходима для крупных предприятий, имеющих широкую номенклатуру выпускаемой продукции, а, следовательно, большое количество запасов товарно-материальных ценностей и большое количество контрагентов. Однако некоторые элементы такой политики можно и нужно использовать и на средних и малых предприятиях.

Целью выпускной квалификационной работы является: анализ состояния и разработка мероприятий, направленных на улучшение оборачиваемости оборотных средств и их роль в управлении финансами  на примере ООО «Ливадия».

Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:

- раскрыта сущность оборотных средств, рассмотрена их классификация;

- произведен анализ состояния и оборачиваемости оборотных средств на примере ООО «Ливадия»;

- определена эффективность использования оборотных средств и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств;

- определена роль оборотных средств в управлении финансами на предприятии.

Объектом исследования является производственно-хозяйственная деятельность предприятия ООО «Ливадия», где автор работы проходила преддипломную практику.

Предметом исследования являются показатели использования оборотных средств предприятия ООО «Ливадия».

В работе были использованы труды ученых-экономистов таких, как Балабанов И. Т., Золотарева В. С., Ковалева А.М., Уткина Э. А., Г. В. Савицкая  и др. В  выпускной квалификационной работе  применялись методы  финансового анализа:  горизонтальный  и вертикальный анализ бухгалтерской отчетности;  методы,  приемы и инструменты математической статистики: сбор и группировка статистических данных;  анализ рядов динамики; современные методы управления оборотными средствами предприятия: управление текущими финансовыми потребностями предприятия.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1. Сущность оборотных средств предприятия

Оборотный капитал относится к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение производственного процесса. Это денежные средства, необходимые предприятию для создания производственных запасов на складах и в производстве, для расчетов с поставщиками, бюджетом, для выплаты заработной платы и т.п. По экономическому содержанию (сферам оборота) мобильные фонды делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения[5, c. 89].

Рассмотрим понятия, сущность, назначение и состав оборотных фондов и оборотных средств предприятия. Понятия эти не тождественны. Одни авторы, такие как Маркарьян Э.А., Бочаров В.В., Зайцев Л.Н., пользуются термином оборотные фонды в значении  - обязательный элемент процесса производства, основная часть себестоимости продукции. Чем меньше расход сырья, материалов, топлива и энергии на единицу продукции, тем экономнее расходуется труд, затрачиваемый на их добычу и производство, тем дешевле продукт. Наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

Другие авторы, Кузнецов Б.Т., Радионов А.Р., используют термин оборотные средства предприятия, которые представляют собой экономическую категорию, в которой переплетается множество теоретических и практических аспектов.

Оборотные средства у вышеназванных авторов выступают, прежде всего, как стоимостная категория: на практике они не являются материальными ценностями, ибо из них нельзя производить готовую продукцию. Являясь стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. Оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются (отличительная черта об. средств) с тем, чтобы возвратиться после одного кругооборота и вступить в другой. Оборотные фонды непосредственно участвуют в создании новой стоимости, а оборотные средства - косвенно, через оборотные фонды. В процессе кругооборота оборотные средства воплощают свою стоимость в оборотных фондах и поэтому посредством последних функционируют в процессе производства, участвуют в формировании издержек производства (рис. 1).

Рис. 1.1. Кругооборот оборотного капитала

Итак, оборотные средства - это авансируемая в денежной форме стоимость, принимающая в процессе планомерного кругооборота средств форму оборотных фондов и фондов обращения, необходимая для поддержания непрерывности кругооборота и возвращающаяся в исходную форму после его завершения[10, c. 280].

К оборотным производственным фондам относятся предметы труда, которые целиком потребляются в течение одного производственного цикла и полностью переносят свою стоимость на себестоимость готовой продукции. Это производственные запасы сырья, материалов, полуфабрикатов, топливо, энергия, тара, запасные части, незавершенное производство и расходы будущих периодов.

Сырье и основные материалы - это предметы труда, из которых изготавливают продукт (они составляют материальную основу продукта). При этом сырьем называют продукцию сельского хозяйства и добывающей промышленности (зерно, хлопок, молоко и т. п.), а материалами - продукты обрабатывающей промышленности (сахар, ткани и т. п.).

Денежные средства, предназначенные для образования запасов готовой продукции, а также чеки и векселя к получению, задолженность акционеров, разная дебиторская задолженность, средства на расчетных счетах в банках и кассах (временно свободные денежные средства) представляют собой фонды обращения[29, c. 167].

Совокупность денежных средств, авансированных в мобильные (находящиеся в постоянном движении) фонды, образует оборотные средства предприятия.

Таблица 1.1

Состав оборотных средств предприятия

Производственные оборотные фонды

Фонды обращения

Производственные запасы

Средства в затратах на производство

Готовая продукция

Денежные средства и расчеты

1. Сырье

10. Незавершенное

13. Готовая

15. Расчеты с

2. Основные материалы

производство

продукция на

дебиторами

3. Покупные

11. Полуфабрикаты

складе

16. Доходные

полуфабрикаты

собственного

предприятия

активы

4. Комплектующие

изготовления

14.Отгруженная

(вложения в

изделия

12. Расходы

(но неоплаченная)

ценные бумаги)

5. Вспомогательные

будущих

продукция

17. Денежные

материалы

периодов

средства:

6. Топливо

- на расчетных

7. Тара

счетах

8. Запчасти

- в кассе

9. Малоценные и

быстроизнашивающиеся

предметы

Из приведенных положений можно сделать вывод, что оборотные средства используются для:

- приобретения сырья, комплектующих изделий и всех других компонентов, необходимых для организации производства;

- оплаты ресурсов, потребляемых в процессе производства в виде электроэнергии, топлива и т. п.;

- выплаты заработной платы на момент создания предприятия;

- оплаты обязательных налогов и платежей. Оборотные средства в денежной форме накапливаются на расчетном счете предприятия в виде денежной наличности. Эти суммы должны быть достаточными для оперативного использования на указанные цели. В этом и состоит задача по эффективному управлению финансами хозяйствующих субъектов. На практике необходимо балансировать и нельзя допускать нехватки оборотных средств и их излишков[12, c. 69].

При характеристике оборотного капитала и оборотных средств имеется разница в их толковании. Оборотный капитал (сырье, материалы, рабочая сила) - это стоимость, которая полностью включается в цену производства товара.

Оборотные средства - это сумма, необходимая и достаточная для нормальной организации производства. Их величина для оперативного использования в целях обеспечения нормальных производственных условий рассчитывается на основе определенной методики (обоснование норматива оборотных средств предприятия).

Оборотные средства подразделяются по методу планирования на нормируемые и ненормируемые и по источникам формирования - на собственные и заемные.

Собственные оборотные средства постоянно находятся в распоряжении предприятия и формируются за счет собственных ресурсов (прибыль и др.) или приравненных к ним устойчивых пассивов в виде средств, авансированных на оплату труда, но временно свободных и т. п.

Заемные средства представлены кредитами банков, кредиторской задолженностью и прочими пассивами [18, c. 289].

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств (в процентах) или составными частями характеризует их структуру. Так, предприятия рассчитывают долю оборотных производственных фондов в совокупной величине оборотных средств, удельный вес сырья и основных материалов, долю активов производства прибыли и др.

Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства. Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства продукции и ее реализации.

Для обеспечения бесперебойного процесса производства наряду с основными производственными фондами необходимы предметы труда, материальные ресурсы. Предметы труда вместе со средствами труда участвуют в создании продукта труда, его потребительной стоимости и образовании стоимости. Оборот вещественных элементов оборотных производственных фондов (предметов труда) органически связан с процессом труда и основными производственными фондами[21, c. 147].

К оборотным производственным фондам промышленных предприятий относится часть средств производства (производственных фондов), вещественные элементы которых в процессе труда, в отличие от основных производственных фондов, расходуются в каждом производственном цикле, и их стоимость переносится на продукт труда целиком и сразу. Вещественные элементы оборотных фондов в процессе труда претерпевают изменения своей натуральной формы и физико-химических средств. Они теряют свою потребительную стоимость по мере их производственного потребления. Новая потребляемая стоимость возникает в виде выработанной из них продукции. Оборотные производственные фонды предприятий состоят трех частей:

- производственные запасы;

- незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления;

- расходы будущих периодов.

Производственные запасы - это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс; состоят они из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов и запасных частей для текущего ремонта основных фондов.

Одна из главных задач в условиях перехода к рыночной экономике - интенсификация производства при неуклонном соблюдении принципа ресурсосбережения.

В общей системе мероприятий по обеспечению режима экономии основное место занимает экономия предметов труда, под торой принято понимать уменьшение затрат сырья, материалов, топлива на единицу продукции, разумеется, без какого бы то было ущерба для качества, надежности и долговечности изделия.

Экономическое значение экономии оборотных фондов в современных условиях выражается в следующем:

- Снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно прежде всего дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции и выступает поэтому как одна из серьёзных предпосылок увеличения масштабов производства.

- Экономия материальных ресурсов, внедрение в производство новых, более экономичных материалов способствуют установлению в процессе воспроизводства более прогрессивных пропорций между отдельными отраслями, достижению более совершенной отраслевой структуры промышленного производства[27, c. 392].

Оборотные фонды непосредственно участвуют в создании новой стоимости, а оборотные средства — косвенно, через оборотные фонды.

В процессе кругооборота оборотные средства воплощают свою  стоимость в оборотных фондах и поэтому посредством последних  функционируют в процессе производства, участвуют в формировании издержек производства.

   Если бы  оборотные  средства  прямо  и  непосредственно  участвовали  в создании нового продукта, то они  постепенно  уменьшались  бы  и  к  моменту окончания кругооборота должны были бы исчезнуть.

Оборотные фонды, представляя собой потребительную стоимость,  выступают в единой форме — производительной. Оборотные средства,  как  отмечалось,  не только  последовательно  принимают  различные  формы,  но  и   постоянно   в определенных частях пребывают в этих формах [13,c. 191].

Приведенные  обстоятельства  создают  объективную   необходимость   для разграничения оборачиваемости оборотных фондов и оборотных средств.

Итак, оборотные средства представляют  собой  авансируемую  в  денежной форме стоимость  для  планомерного  образования  и  использования  оборотных производственных  фондов  и  фондов  обращения  в   минимально   необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной  программы и своевременность осуществления расчетов.

Оборотные средства предприятия выполняют две функции:  производственную и расчетную. Выполняя  производственную функцию,   оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды,  поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный  продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения  в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в  завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную [19, c. 100].

Экономическая сущность оборотных средств как экономической категории и составной части производства состоит в том, что они находятся в непрерывном движении - кругообороте, в процессе которого последовательно изменяют свою форму, переходя из денежной в материальную, из материальной в товарную и из товарной в денежную, т.е. проходят три стадии кругооборота.

1.2. Управление оборотными активами предприятия

Управление операционными активами предприятия направлено на решение следующих основных задач [7, c. 133].

Во-первых,  формирование достаточного объема и необходимого состава активов, обеспечивающих заданные темпы развития операционной деятельности. Эта задача реализуется путем определения потребности в необходимых активах, намечаемых к использованию в операционном процессе предприятия, оптимизации соотношения отдельных их видов и привлечения наиболее эффективных их разновидностей с позиций уровня производительности и потенциальной доходности предстоящего использования.

Во-вторых, обеспечение максимальной доходности (рентабельности) используемых активов при предусматриваемом уровне коммерческого риска. Максимизация доходности (рентабельности) активов достигается за счет их использования в наиболее эффективных направлениях операционной деятельности и коммерческих операциях предприятия. Решая эту задачу, необходимо иметь в виду, что максимизация уровня доходности операционных активов достигается, как правило, при существенном возрастании уровня коммерческих рисков, связанных с их использованием, так как между этими двумя показателями существует прямая связь. Поэтому максимизация доходности (рентабельности) используемых активов должна обеспечиваться в пределах допустимого коммерческого риска, конкретный уровень которого устанавливается собственниками или менеджерами предприятия с учетом их финансового менталитета (отношения к степени допустимого риска при осуществлении хозяйственной деятельности).

В-третьих,  обеспечение минимизации коммерческого риска использования активов при предусматриваемом уровне их доходности (рентабельности). Если уровень доходности (рентабельности) используемых активов задан или спланирован заранее, важной задачей является снижение уровня коммерческого риска операций или видов деятельности, обеспечивающих достижение этой доходности (рентабельности). Такая минимизация уровня рисков может быть обеспечена путем диверсификации операций и направлений операционной деятельности предприятия, связанных с использованием активов; избежания отдельных видов коммерческих рисков; эффективных форм их внутреннего и внешнего страхования.

В-четвертых,  обеспечение постоянной платежеспособности предприятия за счет поддержания достаточного уровня ликвидности активов. Эта задача решается в первую очередь за счет эффективного управления остатками денежных активов и их эквивалентов. Однако в процессе решения этой задачи следует иметь в виду, что излишне сформированные денежные активы, обеспечивая высокий уровень платежеспособности предприятия, теряют свою стоимость под влиянием фактора времени и инфляции. Поэтому задача поддержания достаточного уровня платежеспособности относится к числу оптимизационных, в процессе решения которой должны учитываться различные экономические интересы предприятия. Необходимая платежеспособность предприятия обеспечивается также высоким уровнем ликвидности готовой продукции, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и некоторых других видов операционных активов.

В-пятых,  оптимизация оборота активов. Эта задача решается путем эффективного управления денежными и материальными потоками активов в процессе отдельных циклов их кругооборота на предприятии; обеспечением синхронности формирования отдельных видов потоков активов, связанных с операционной деятельностью; минимизацией совокупных затрат на организацию оборота активов во всех их формах.

Все рассмотренные задачи управления операционными активами предприятия теснейшим образом взаимосвязаны, хотя отдельные из них и носят разнонаправленный характер. Поэтому в процессе управления операционными активами отдельные задачи должны быть оптимизированы между собой по критерию возможного роста рыночной стоимости предприятия. Движение оборотных активов предприятия в процессе их кругооборота проходит четыре основных стадии, последовательно меняя свои формы. (Рисунок 1)

Дебиторская задолженность

Рис. 1.2  Характеристика движения оборотных активов в процессе их кругооборота

 На первой стадии денежные активы (включая их эквиваленты в форме краткосрочных финансовых инвестиций) используются для приобретения сырья и материалов, т.е. входящих запасов материальных оборотных активов.

 На второй стадии входящие запасы материальных оборотных активов в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции.

  На третьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребителям и до наступления их оплаты преобразуются в текущую дебиторскую задолженность.

 На четвертой стадии инкассированная (т.е. оплаченная) текущая дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные активы.[19, c. 205]

Важнейшей характеристикой операционного цикла, существенно влияющей на объем, структуру и эффективность использования оборотных активов, является его продолжительность. Она включает период времени от момента расходования предприятием денежных средств на приобретение входящих запасов материальных оборотных активов до поступления денег от дебиторов за реализованную им продукцию.

Принципиальная формула, по которой рассчитывается продолжительность операционного цикла предприятия, имеет вид:

                           ПОЦ = ПОМЗ + ПОГП + ПОДЗ,                                    (1.1)

где   ПОЦ - продолжительность операционного цикла предприятия, в днях;

ПОМЗ - продолжительность оборота запасов сырья, материалов и других материальных факторов производства в составе оборотных активов, в днях;

ПОГП - продолжительность оборота запасов готовой продукции, в днях;

ПОДЗ - продолжительность инкассации текущей дебиторской задолженности, в днях.

Управление оборотными активами предприятия осуществляется по следующим основным этапам:

- Анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде. Основной целью этого анализа является определение уровня обеспеченности предприятия оборотными активами и выявление резервов повышения эффективности их функционирования [22, c. 108].

  На первой стадии анализа рассматривается динамика общего объема оборотных активов, используемых предприятием; темпы изменения средней их суммы в сопоставлении с темпами изменения объема реализации продукции и средней суммы всех активов; динамика
удельного веса оборотных активов в общей сумме активов предприятия.

  На второй стадии анализа рассматривается динамика состава оборотных активов предприятия в разрезе основных их видов - запасов сырья, материалов и полуфабрикатов; запасов готовой продукции; текущей дебиторской задолженности; остатков денежных активов и их эквивалентов. В процессе этой стадии анализа рассчитываются и изучаются темпы изменения суммы каждого из этих видов оборотных активов в сопоставлении с темпами изменения объема производства и реализации продукции; рассматривается динамика удельного веса основных видов оборотных активов в общей их сумме. Анализ состава оборотных активов предприятия по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности.

  На третьей стадии анализа изучается оборачиваемость отдельных видов оборотных активов и общей их суммы. Этот анализ проводится с использованием показателей - коэффициента оборачиваемости и периода оборота оборотных активов. В процессе анализа
устанавливается общая продолжительность и структура операционного, производственного и финансового циклов предприятия; исследуются основные факторы, определяющие продолжительность этих циклов.

  На четвертой стадии анализа определяется рентабельность оборотных активов, исследуются определяющие ее факторы. В процессе анализа используются коэффициент рентабельности оборотных активов, а также Модель Дюпона, которая применительно к этому виду активов имеет вид:                                  

                        РОА = РРП * ООА,                                                       (1.2)

где РОА – рентабельность оборотных активов;

РРП - рентабельность реализации продукции;

ООА - оборачиваемость оборотных активов.

      На пятой стадии анализа рассматривается состав основных источников финансирования оборотных активов - динамика их суммы и удельного веса в общем объеме финансовых средств, инвестированных в эти активы; определяется уровень финансового риска, генерируемого сложившейся структурой источников финансирования оборотных активов.

Результаты проведенного анализа позволяют определить общий уровень эффективности управления оборотными активами на предприятии и выявить основные направления его повышения в предстоящем периоде.

Выбор политики формирования оборотных активов предприятия. Такая политика должна отражать общую философию финансового управления предприятием с позиций приемлемого соотношения уровня доходности и риска финансовой деятельности. Теория финансового менеджмента рассматривает три принципиальных подхода к политике формирования оборотных активов предприятия - консервативный, умеренный и агрессивный [28, c. 4].

 Консервативный подход к формированию оборотных активов предусматривает не только полное удовлетворение текущей потребности во всех их видах, обеспечивающей нормальный ход операционной деятельности, но и создание высоких размеров их резервов
на случай непредвиденных сложностей в обеспечении предприятия сырьем и материалами, ухудшения внутренних условий производства продукции, задержки инкассации дебиторской задолженности, активизации спроса покупателей и т.п. Такой подход гарантирует минимизацию коммерческих и финансовых рисков, но отрицательно сказывается на эффективности использования оборотных активов - их оборачиваемости и уровне рентабельности.

  Умеренный подход к формированию оборотных активов направлен на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех их видах и создание нормальных страховых их размеров на случай наиболее типичных сбоев в ходе операционной деятельности предприятия. При таком подходе обеспечивается среднее для реальных хозяйственных условий соотношение между уровнем риска и уровнем эффективности использования оборотных активов.

   Агрессивный подход к формированию оборотных активов заключается в минимизации всех форм страховых резервов по отдельным видам этих активов. При отсутствии сбоев в ходе операционной деятельности такой подход к формированию оборотных активов обеспечивает наиболее высокий уровень эффективности их использования. Однако любые сбои в осуществлении нормального хода операционной деятельности, вызванные действием внутренних или внешних факторов, приводят к существенным финансовым потерям из-за сокращения объема производства и реализации продукции.

Таким образом, избранные принципиальные подходы к формированию оборотных активов предприятия (или тип политики их формирования), отражая различные соотношения уровня эффективности их использования и риска, в конечном счете определяют сумму этих активов и их уровень по отношению к объему операционной деятельности.

Оптимизация объема оборотных активов. Такая оптимизация должна исходить из избранного типа политики формирования оборотных активов, обеспечивая заданный уровень соотношения эффективности их использования и риска. Процесс оптимизации объема оборотных активов на этом этапе управления ими состоит из трех основных стадий [31, c. 203].

       На первой стадии с учетом результатов анализа оборотных активов в предшествующем периоде определяется система мероприятий по реализации резервов, направленных на сокращение продолжительности операционного, а в его рамках — производственного и финансового циклов предприятия. При этом сокращение продолжительности от дельных циклов не должно приводить к снижению объемов производства и реализации продукции.

         На второй стадии на основе избранного типа политики формирования оборотных активов, планируемого объема производства и реализации отдельных видов продукции и вскрытых резервов сокращения продолжительности операционного цикла (в разрезе отдельных его стадий) оптимизируется объем и уровень отдельных видов этих активов. Средством такой оптимизации выступает нормирование периода их оборота и суммы.

         На третьей стадии определяется общий объем оборотных активов предприятия на предстоящий период:

                        ОАП = ЗСП + ЗГП + ДЗП + ДАП + ПП,                           (1.3)

где    ОАП - общий объем оборотных активов предприятия на конец рассматриваемого предстоящего периода;

ЗСП - сумма запасов сырья и материалов на конец предстоящего периода;

ЗГП - сумма запасов готовой продукции на конец предстоящего периода (с включением в нее пересчитанного объема незавершенного производства);

ДЗП - сумма текущей дебиторской задолженности на конец предстоящего периода;

ДАП - сумма денежных активов на конец предстоящего периода;

ПП - сумма прочих оборотных активов на конец предстоящего периода.

Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов. Процесс оптимизации соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов осуществляется по следующим стадиям.

         На первой стадии по результатам анализа помесячной динамики уровня оборотных активов в днях оборота или в сумме за ряд предшествующих лет строится график их средней «сезонной волны». В отдельных случаях он может быть конкретизирован по отдельным видам оборотных активов [40, c. 155].

         На второй стадии по результатам графика «сезонной волны» рассчитываются коэффициенты неравномерности (минимального и максимального уровней) оборотных активов по отношению к среднему их уровню.

 На третьей стадии определяется сумма постоянной части оборотных активов по следующей формуле:  

                                                                                                               (1.4)

где    ОАпост -  сумма постоянной части оборотных активов в предстоящем периоде;

                - средняя сумма оборотных активов в рассматриваемом предстоящем периоде;

Кмин - коэффициент минимального уровня оборотных активов.

На четвертой стадии определяется максимальная и средняя сумма переменной части оборотных активов в предстоящем периоде. Эти расчеты осуществляются по следующим формулам:

                    

                                                                                                               (1.5)

                                                                                                               (1.6)                                

где ОАп макс - максимальная сумма переменной части оборотных активов в предстоящем периоде;

           сред - средняя сумма переменной части оборотных активов в предстоящем периоде;

ОАпост - сумма постоянной части оборотных активов в предстоящем периоде;

Кмакс - коэффициент максимального уровня оборотных активов;

Кмин - коэффициент минимального уровня оборотных активов.

Соотношение постоянной и переменной частей оборотных активов является основой управления их оборачиваемостью и выбора конкретных источников их финансирования.

Обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов. Хотя все виды оборотных активов в той или иной степени являются ликвидными (кроме безнадежной дебиторской задолженности) общий уровень их срочной ликвидности должен обеспечивать необходимый уровень платежеспособности предприятия по текущим (особенно неотложным) финансовым обязательствам.

В этих целях с учетом объема и графика предстоящего платежного оборота должна быть определена доля оборотных активов в форме денежных средств, высоко- и среднеликвидных активов.

Обеспечение необходимой рентабельности оборотных активов. Как и любой вид активов оборотные активы должны генерировать определенную прибыль при их использовании в операционной деятельности предприятия. Вместе с тем, отдельные виды оборотных активов способны приносить предприятию прямой доход в процессе финансовой деятельности в форме процентов и дивидендов.

Поэтому составной частью управления оборотными активами является обеспечение своевременного использования временно свободного остатка денежных активов для формирования эффективного портфеля краткосрочных финансовых инвестиций, выступающих в форме их эквивалентов.

Выбор форм и источников финансирования оборотных активов. Этот этап управления оборотными активами обеспечивает выбор политики их финансирования на предприятии и оптимизацию структуры его источников.

1.3. Определение потребности в оборотных активах

 

Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивость финансового положения, перебои в производственном процессе и снижение объемов производства и прибыли. Завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты для расширения производства.

Потребность в оборотных средствах зависит от множества факторов: объемов производства и реализации; характера деятельности предприятия; длительности производственного цикла; видов и структуры потребляемого сырья; темпов роста объемов производства и т.п.

Точный расчет потребности предприятия в оборотных средствах следует вести из расчета времени пребывания оборотных средств в сфере производства и сфере обращения. Чем выше скорость оборота (суммарное время пребывания в сфере производства и обращения), тем меньше потребность в оборотных средствах. [3, с. 142]

Предприятие заинтересовано в сокращении размеров своего оборотного капитала. Но это сокращение должно иметь разумные пределы, так как оборотные средства должны обеспечивать нормальный режим его работы.

При определении оптимальной потребности в оборотных средствах рассчитывается сумма денежных средств, которая будет авансирована для создания производственных запасов, заделов незавершенного производства и накопления готовой продукции на складе. Для этого используется три метода: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.

Сущность аналитического, или опытно-статистического метода состоит в том, что при анализе имеющихся товарно-материальных ценностей корректируются их фактические запасы и исключаются излишние и ненужные ценности.

При коэффициентном методе в норматив предшествующего периода вносятся поправки на планируемое изменение объемов производства и на ускорение оборачиваемости(рис. 3).

Нормирование оборотных средств предполагает учет множества факторов, которые влияют на хозяйственную деятельность предприятий: условия снабжения предприятий товарно-материальными ценностями; организация процесса производства, длительность производственного цикла, характер распределения затрат в течение производственного цикла, номенклатура выпускаемой продукции; условия реализации продукции.

Аналитический или

Рис. 1.3. Методика выбора метода нормирования оборотных средств

Метод прямого счета предусматривает расчет запасов по каждому элементу оборотных средств. Этот метод используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующего предприятия. [7, с. 212]

Метод нормирования оборотных средств заключается в том, что он подразделяется на три типа: аналитический, коэффициентный, метод прямого счета. В свою очередь каждый из методов: аналитический, коэффициентный, метод прямого счета - разделяется на подразделы согласно рисунку 1.4.

Рис. 1.4. Методы нормирования оборотных активов

Общие нормативы собственных оборотных средств определяются в размере их минимальной потребности для образования запасов сырья, материалов, топлива, незавершенного производства, расходов будущих периодов, готовых изделий. Общий норматив оборотных средств состоит из суммы частных нормативов, формула (1.8).

            Нобщ = Нпз + Ннп + Нгп+Нбр,                     (1.8)

где,  Нпз - норматив производственных запасов;

        Ннп - норматив незавершенного производства;

        Нгп - норматив готовой продукции;

        Нбр - норматив будущих периодов.

Норматив производственных запасов зависит от среднесуточного потребления сырья, материалов топлива и нормы запаса в днях, формула (1.9):

                                                               (1.9)

где,   Рс – среднесуточное потребление данного вида сырья или материалов

        (в рублях);

Тдн – норма запаса в днях.

Средняя норма запаса в днях исчисляется в целом как средневзвешенная от норм запаса оборотных средств по отдельным видам.

Норма запаса в днях по отдельному виду, складывается из следующих составляющих, формула (1.10):

              Тдн =Ттр + Ттек +Тстр +Тсезон,                 (1.10)

где,  Ттр - транспортный запас;

Тшк - текущий складской запас;

Тстр - страховой (гарантийный запас);

Тсезо„ - сезонный запас.

Транспортный запас устанавливается по продолжительности времени пробега груза от поставщика до потребителя с учетом времени документооборота. Если имеется несколько поставщиков, то транспортный запас определяется как средневзвешенная величина с учетом длительности пробега и размера поставки.

Гарантийным (страховым) запасом материальных ценностей называется запас, предназначенный для обеспечения потребностей производства на случай задержки поступления материальных ценностей. Величину страхового запаса устанавливают, как правило, в пределах 50 % от величины текущего запаса. Этот предел повышается в случае, если предприятие расположено вдали от поставщиков, потребляемые материалы являются уникальными, выпускаемая продукция требует много компонентов или комплектующих от разных поставщиков[17, c. 230].

Сезонный запас рассчитывается на предприятиях с сезонным характером поставок сырья.

Размер оборотных средств для незавершенного производства определяется с учетом длительности производственного цикла и величины коэффициента нарастания затрат по формуле (1.11).

                                 Ннп = В х Тц х Кнз,                                             (1.11)

где,   В - объем среднедневного выпуска продукции по производственной

        себестоимости;

Тц - длительность производственного цикла;

Кнз - коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве.

Коэффициент нарастания затрат характеризует степень готовности продукции и определяется отношением себестоимости незавершенного производства к себестоимости готовой продукции. Нарастание затрат может быть равномерным и неравномерным (замедленным и ускоренным).

При неравномерном нарастании затрат коэффициенты нарастания затрат вначале определяются в нескольких точках производственного процесса по формуле (1.12).

                                              ,                                                    (1.12)

где,   Кi - коэффициент нарастания затрат в i-той точке;

Ci - стоимость незавершенного производства в i-той точке;

Ск ~ себестоимость готового продукта.

Общий для процесса коэффициент нарастания затрат рассчитывается как средняя величина по формуле (1.13).

                                             ,                                                 (1.13)

где,   Кнз - общий для процесса коэффициент нарастания затрат;

i - количество точек расчета частных коэффициентов.

Величина оборотных средств, вложенных в запасы готовой продукции на складе, зависит от среднесуточного выпуска продукции и длительности хранения продукции на складе формула (1.14).

                                            Нгп = ВхТхр,                                            (1.14)

где,    В - среднесуточный выпуск продукции по производственной   

         себестоимости;

Тхр - средняя длительность хранения готовой продукции на складе. Длительность хранения продукции на складе, в свою очередь, рассчитывается как сумма времени на формирования партии продукции для отгрузки и оформления документов на эту партию по формуле (1.15).

                                             Тхр = Тфп + Тод,                                    (1.15)

где,    Тфп- время, необходимое для формирования партии для отгрузки готовой  

        продукции потребителю, дн.;

         Тод- время, необходимое для оформления документов для отправки груза  

        потребителю, дн.

Таким образом, оборотные средства - это совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую деятельность и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла. Его вклад в себестоимость продукции обычно намного выше, чем вклад основного. Нормирование оборотных средств должно обеспечить оптимальную потребность в них (занижение ее величины приводит к финансовым затруднениям, избыток - позволяет использовать средства не по назначению и не экономно). Политика управления оборотными средствами должна обеспечить компромисс между риском потери ликвидности и эффективностью работы предприятия.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ОБОРОТНЫХ активОВ  ООО «ЛИВАДИЯ»

2.1  Краткая характеристика деятельности ООО «Ливадия»

С декабря 2005г. ООО «Ливадия» занимается оптовыми продажами продовольственных товаров, что позволяет предпринимателям и торговым предприятиям города обеспечить достаточный ассортимент товаров в торговых точках не выезжая за пределы города. Несмотря на непродолжительный опыт работы в данной области и жесткую конкуренцию с двумя давно работающими в городе оптовыми базами, ООО «Ливадия» является основным поставщиком продовольственных товаров и колбасных изделий большинства торговых предприятий города.

Обеспечением достаточного количества и ассортимента товаров занимаются менеджеры коммерческого отдела. Их работа заключается в поиске поставщиков, обеспечении получения максимальной прибыли при минимальных затратах. На местах продаж с клиентами работают торговые представители, которые являются связующим звеном между руководством предприятия и клиентами.

Бухгалтер совместно с руководителем коммерческого отдела разрабатывают план товарооборота на каждый месяц года. Прогнозы строятся по результатам предыдущего и текущего месяцев, по сезонности продаж. Так же учитываются и расходы, которые бывают постоянными (абонентская плата, твёрдые оклады; сюда же относят канцелярию, так как в долгосрочном периоде изменения в расходах на канцтовары практически незаметны) и переменными (транспортные расходы, заработная плата – то есть расходы, зависящие от продаж). От выполнения плана зависит заработная плата работников предприятия, что является стимулом для каждого работника внести свой вклад в улучшение процесса продаж.

С 2005 года в г. Краснодаре работает отдел региональных продаж ООО «Ливадия», что позволило колбасным изделиям ТМ «Доча» выйти на краснодарский рынок. Также колбасные изделия «Доча» реализуются в Анапе, в Геленджике, г. Абинске, г. Темрюке и по всему Краснодарскому краю.

ООО «Ливадия» является спонсором большинства городских мероприятий, а также оказывает материальную помощь социальным организациям. Предприятие ООО «Ливадия» является динамично развивающимся, перспективным и конкурентоспособным.

Действует в соответствии с первой частью Гражданского Кодекса РФ, а и другими нормативными документами. Режим работы предприятия: с 8.00 до 17.00, перерыв с 12:00 до 13:00, выходной – воскресенье.

Форма коммерческой деятельности – индивидуальное обслуживание. Основной вид деятельности производство и оптовая торговля.

Основная цель создания предприятия – извлечение прибыли и удовлетворение общественных потребностей в товарах и услугах. Предметом деятельности является: производство, оптовая торговля.

Основными функциями предприятия являются: реализация товаров; изучение покупательского спроса на товары; формирование ассортимента.

Миссия, генеральная цель, цели и задачи предприятия представлены на рис.2.1

Имущество предприятия ООО «Ливадия»  состоит из основных фондов и оборотных средств. Источником формирования финансовых ресурсов ООО «Ливадия»  являются прибыль (доход), амортизационные отчисления, а также кредиты и другие поступления.

МИССИЯ: УДОВЛЕТВОРЕНИЕ ПОТРЕБНОСТЕЙ НАСЕЛЕНИЯ В ПРОДУКТАХ ПИТАНИЯ И МАКСИМАЛЬНОЕ ПОЛУЧЕНИЕ ПРИБЫЛИ

цель: удовлетворение потребностей населения в продукции вы сокого качества по доступным ценам и получение прибыли

Завоевание лидерских позиций по продаже продукции

Обеспечение финансовой устойчивости предприятия

Повышение эффективности управления предприятием

Повышение эффективности работы системы управления персоналом

1. Заключение договоров на поставку продукции

2. Своевременная обработка заказов и доставка продукции

3. Увеличение объемов продаж

4. Повышение качества торгового обслуживания

5. Проведение рекламных мероприятий

1. Повышение рентабельности компании

2. Осуществление своевременных выплат по налоговым и договорным обязательствам

3. Контроль за движением финансовых ресурсов

1. Установление правил внутреннего распорядка

2. Разработка должностных инструкций

3. Разработка правил и инструкций по техники безопасности

1. Подбор и расстановка кадров

2. Подготовка, переподготовка и повышение квалификации кадров

3. Регулирование и стимулирование оплаты труда

4. Обеспечение безопасных условий труда и охрана здоровья

Рис. 2.1 Целевой портрет ООО «Ливадия»

Площадь предприятия арендуется у ООО  «Доча». На территории предприятия несколько отдельно стоящих сооружении: производственный цех, два офисных здания, гаражи, строящийся магазин. Общая площадь составляет 445,5 кв.м., в том числе торговый зал 200 кв.м. Кроме того, имеются административно-бытовые помещения, помещения для приемки товаров и склад.

Руководителем предприятия действует от имени предприятия, представляет его интересы и совершает сделки, распоряжается имуществом предприятия, установленных действующим законодательством и заключенным с ним контрактом, заключает договоры, в том числе трудовые, выдает доверенности, средствами, утверждает штаты, издает приказы, дает указания обязательные для всех сотрудников предприятия.

Руководитель самостоятельно определяет структуру администрации, аппарата управления, численность, квалификационный и качественный составы, нанимает (назначает) на должность и освобождает с должности руководителей структурных подразделений и их заместителей, заключает с ними контракты, трудовые договоры.

Отношения работника и предприятия, возникшие на основе трудового договора контракта, регулируются законодательством РФ о труде. Формы, системы и размер оплаты труда работников предприятия, а также другие виды их доходов устанавливаются в соответствии с действующим законодательством и результатами хозяйственной деятельности предприятия. Предприятие обеспечивает гарантированный законом минимальный размер оплаты труда, условия труда, и меры социальной защиты работников.

Система управления торговой организацией: «Организационная структура – это целостная система, специально разработанная таким образом, чтобы работники могли наиболее эффективно добиваться поставленных перед ними целей». Разработка конкретной организационной структуры предполагает создание сети, по которой проходят управленческие решения, осуществляется информационная связь различных уровней управления и контроль за выполнением решений.

Организационная структура ООО «Ливадия» представлена на рис.2.2.

Рис. 2.2 Организационная структура ООО «Ливадия»

Как видно, магазин имеет линейно-функциональную организационную структуру, при которой четко выражено разделение труда и специализация.

Преимущества данного типа структуры заключается в следующем: единство и четкость распоряжений; согласованность действий и четкая система взаимосвязей между директором и подчиненными; оперативность в принятии управленческих решений; ясно выражена ответственность; нет потребности в специалистах высокого профиля.

Основными недостатками организационной структуры магазина выступают: высокие требования к директору, который должен иметь разносторонние знания и опыт работы по всем функциям управления и сферам деятельности; огромный поток информации сосредоточен у директора; затруднена координация действий; при принятии решений есть тенденция к «волоките».

На основании должностных инструкций ООО «Ливадия» рассмотрим полномочия и обязанности отдельных работников.

Директор предприятия принимает решения, осуществляет и контролирует всю коммерческую деятельность предприятия, принимает на работу персонал и заключает с ними трудовые договора, Директор обязан обеспечить выполнение всех обязательств перед государственным бюджетом, поставщиками, заказчиками, банками.

Руководители получают и передают информацию по уровням путем коммуникации в виде распоряжений, или устных указаний.

Каждый работник предприятия имеет должностную инструкцию, в которой содержатся обязанности работника и то, что он должен знать для того, чтобы более эффективно выполнять свою работу. Рассматривая организационную структуру управления (рис. 2.2), необходимо отметить, что дублирования в структуре управления не существует.

Представителями бухгалтерии на данном предприятии является главный бухгалтер, который напрямую подчиняется директору предприятия и два бухгалтера.

Главный бухгалтер осуществляет учет и отчетность, контролирует соблюдение финансовой дисциплины, обеспечивает строгое соблюдение кассовой дисциплины и надлежащий порядок хранения денег.

Руководитель коммерческого отдела подчиняется непосредственно директору. К его функциональным обязанностям относятся: организация работы отдела по сбыту продукции, осуществляет контроль за качеством продукции, организовывает периодическую сверку фактического наличия товарно-материальных ценностей с учетными данными, ведет учет материальных ценностей, доводит до сведения персонала отдела приказы, инструкции, правила и другие документы, проводит расстановку работников в отделе и т.д. В ее подчинении находятся менеджеры.

На менеджеров возлагаются следующие функции:

1. Определение соответствия качества материальных ресурсов нормативным документам и заключенным договорам.

2. Осуществление связей с поставщиками и потребителями продукции.

3. Оперативный учет поступления и реализации товарно-материальных ценностей.

5. Оформление документации на постановку и реализацию продукции, составление отчетности.

6. Осуществление контроля за соблюдением правил хранения товарно-материальных ценностей на складах.

В обязанности менеджера входит: обслуживание покупателей, контроль своевременного пополнения рабочего запаса продукции, ее сохранность, подготовка рабочего места, консультирование покупателей о свойствах, вкусовых особенностях.

Таким образом, организационная структура ООО «Ливадия» представляет собой упорядоченную совокупность взаимосвязанных элементов, находящихся между собой в устойчивых отношениях и обеспечивающих функционирование и развитие организации как единого целого.

Первый уровень управления представлен директором ООО «Ливадия», он определяет миссию и цели существования организации, осуществляет общее руководство деятельностью предприятия.

На втором уровне находятся главный бухгалтер и руководители подразделений.

Третий уровень представлен операторами, рабочими цеха, водителями.

Технико – экономические показатели ООО «Ливадия»  в 2010– 2012 гг. представлены в таблице 2.1. 

Таблица 2.1

Динамика технико-экономических показателей

ООО «Ливадия»  в 2010 - 2012 гг., тыс. руб..

Показатели

2011 г.

2012 г.

Абс. изменения

Темп роста

2010г.

2012-

2011

2011-

2012

2012-

2011

2011-

2012

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Доходы от основной деятельности, тыс. руб.

35507

78025

147010

42518

68985

219,74

188,41

2.Издержки производства, тыс. руб.

624

1961

7124

1337

5163

314,26

363,28

3.Прибыль организации, тыс. руб.

1041

2766

6427

1725

3661

265,7

232,36

6. Чистая прибыль, тыс. руб.

780

1184,66

4364,32

404,66

3179,66

151,87

368,41

7.Основные производственные фонды, тыс. руб.

51

1044

993

993

-111

2047,05

89,36

8. Фондоотдача, коп.

1,56

5,68

7,12

4,12

1,44

364,1

125,35

9.Численность персонала, тыс. чел.

39

47

49

8

21

120,51

104,25

10.Среднемесячная заработная плата, руб.

8320

9687

11250

1367

1563

116,43

116,13

Как видно из таблицы 2.1, в отчетном периоде значительно повысились доходы от основной деятельности ООО «Ливадия»: выручка  2010 – 35507 тыс. руб., 2011 года составила 78025  тыс. руб., 2012 –го года – 147010 (темп роста 188,41 %), что свидетельствует о наращивании производственной мощности предприятия.

Соответственно выросли и затраты производства:  624 тыс. руб. в 2010, 1961 тыс. руб. в 2011 г. и 7124 – в 2012-м (темп роста 363,28%, что выше темпа роста выручки). Прочие доходы предприятия незначительны.

Прибыль организации в отчетном периоде составила 4364,32 тыс. руб., что на 3179,66 тыс. руб. выше прибыли 2011 г (темп роста 368,41%.)

Численность персонала в 2010 – 39,  в 2011г. составляет 47 чел., в 2012 г. увеличилась на 2 чел. и  составила 49 чел.

Среднемесячная заработная плата повысилась на 116,13 % (с 9687 до 11250 руб. в месяц).

2.2. Анализ финансового состояния предприятия

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятий и их источников. Преимущество вертикального анализа по сравнению с горизонтальным, является использование в нём относительных показателей, которые в определённой степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчётности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике[38, c. 63]. Динамика имущественного состояния ООО «Ливадия» за 2010-2011 гг., представлена в таблице 2.2.

Таблица 2.2.

Динамика имущественного состояния ООО «Ливадия» за

2010-2011 гг., тыс. руб.

Статьи баланса

2010 г.

2011г.

отклонение

Сумма

Уд. вес

%

Сумма

Уд. вес

%

Абс.

Отн.

1

2

3

4

5

6

7

Внеоборотные активы

51

2,66

1044

23,01

993

2047,1

1.1. Нематериальные активы

-

-

-

-

-

-

1.2.Основные средства

31

1,61

934

20,58

903

3012,9

1.3. Прочие оборотные активы

20

1,44

110

2,42

90

550

2. Оборотные средства

2275

3493

2.1.Запасы

 В том числе

1248

65,20

2062

45,44

814

165,2

Сырье и материалы

1241

64,83

2045

45,07

804

164,7

2.2. НДС

143

7,47

312

6,87

169

218,2

Продолжение таблицы 2.2

1

2

3

4

5

6

7

2.3.Расходы будущих периодов

7

-

-

-

-

2.4. Дебиторская задолженность, платежи по которой наступают в течение 12 месяцев

468

24,45

917

20,21

449

195,9

2.5. Денежные средства

4

0,21

202

4,45

198

5050

Валюта баланса

1914

100

4537

100

2623

237,1

Из данных таблицы 2.2. видно, что в ООО «Ливадия»  в 2011 г. произошло увеличение нематериальных активов на 1 тыс. руб., оборотных активов  на 23 тыс. руб. при этом увеличение произошло за счет роста запасов на 18 тыс. руб., краткосрочных финансовых вложений на 7 тыс. руб. денежных средств на 2 тыс. руб. Эти данные положительно характеризуют деятельность предприятия.  Вертикальный анализ баланса за 2011 – 2012 г. г.   приведен в таблице 2.3.                                                                                                                    

Таблица 2.3.

Динамика структуры имущественного состояния ООО «Ливадия»  

2011-2012 гг., тыс. руб.  

Статьи баланса

2011 г.

2012 г.

отклонение

Сумма

Уд. вес

%

Сумма

Уд. вес

%

Абс.

Отн.

1

2

3

4

5

6

7

Внеоборотные активы

1044

23,01

993

6,18

-51

95,12

1.1. Нематериальные активы

-

-

-

-

-

-

1.2.Основные средства

934

20,58

878

5,46

-56

94,01

1.3. Прочие внеоборотные активы

110

2,42

115

0,72

5

104,54

2. Оборотные средства

4077

89,86

14909

92,87

10832

365,68

2.1.Запасы

 В том числе

2062

45,44

11187

69,68

9125

542,53

Сырье и материалы

2062

45,44

11187

69,68

9125

542,53

2.2. НДС

312

6,87

192

1,19

-120

61,53

2.3. Дебиторская задолженность, платежи после 12 месяцев

-

-

-

-

-

-

Продолжение таблицы 2.3

1

2

3

4

5

6

7

2.4. Дебиторская задолженность, платежи по которой наступают в течение 12 месяцев

917

20,21

1513

9,42

596

164,99

2.6. Денежные средства

202

4,45

810

5,05

608

400,99

Валюта баланса

4537

100

16054

100

11517

353,84

Из данных таблицы 2.3. видно, что в ООО «Ливадия»  произошел рост внеоборотных активов на 10 тыс. руб., т.е. на 103,0 %. В 2011 г. в структуре активов предприятия внеоборотные активы составляли – 43,9 %, в 2012 г. – 43,4 %. Оборотные активы выросли на 21 тыс. руб., в 2010 г. в структуре баланса они составляли 56,1 %, в 2008 г. – 56,6 %. Рост оборотных активов  произошел за счет увеличения запасов на 15 тыс. руб., краткосрочных финансовых сложений на 18 тыс. руб., при этом произошло уменьшение денежных средств  на 3 тыс. руб., дебиторской задолженности, платежи по которой наступают в течение 12 месяцев. Изменения в активах предприяния представлены на рис. 2.1.   

Рис. 2.3 Структура имущественного состояния ООО «Ливадия»

Структура  финансовых ресурсов ООО «Ливадия» представлена в таблице 2.4. за 2010-2011 гг.  

Таблица 2.4

Динамика состава и структуры источников финансовых средств

ООО «Ливадия»  за 2010-2011 гг., тыс. руб.

Статьи баланса

2010 г.

2011 г.

Отклонения

Сумма

Уд. вес,

%

Сумма

Уд. вес,

%

Абс.

Темп роста, %

1.Собственный капитал

793

34,09

2656

52,17

1863

334,9

1.1. Уставный и добавочный капитал

12

0,51

12

0,51

-

-

1.2. Добавочный капитал

-

-

-

-

-

-

1.3. Резервный капитал

-

-

-

-

-

-

1.2. Нераспределенная прибыль

781

33,57

2644

51,93

1863

338,54

2.Долгосрочне обязательства

-

-

-

-

-

-

3. Привлеченные (заемные) средства

1533

65,9

2435

47,82

902

158,83

3.1. Кредиты банков и займы

403

  17,32

2

0,03

-401

0,49

3.2. Кредиторская задолженность, в том числе

1130

48,58

3433

67,43

2303

303,8

3.2.1. Поставщики и подрядчики

1058

45,48

2260

44,39

1202

213,61

3.2.2. Перед персоналом организации  

-

-

-

-

-

-

3.2.3. перед государственными внебюджетными фондами

-

-

52

1,02

52

1

3.3.4. по налогам и сборам

20

0,85

63

1,23

43

315

3.5. С прочими кредиторами

52

2,23

58

1,13

4

111,53

Валюта баланса

2326

100

5091

100

2765

218,87

Из данных таблицы 2.4. видно, что в ООО «Ливадия»  произошло увеличение собственного капитала на 28 тыс. руб., кредиторской задолженности на 8 тыс. руб. в структуре  ресурсов в 2010 г. основную часть составляли собственные средства – 53,9 %, в 2011 г. они увеличились на 28 тыс. руб. и составили в структуре 52,8 %. Темп роста составил 107,7 %.  Темп роста кредиторской  задолженности составил 103,8 %, увеличение произошло за счет роста задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 5 тыс. руб., перед персоналом организации на 2 тыс. руб., перед государственными внебюджетными фондами на 2 тыс. руб. Динамика состава и структуры источников финансовых средств за 2011-2012 гг. представленная в таблице 2.5.

Таблица 2.5

Динамика состава и структуры источников финансовых средств ООО «Ливадия» за 2011-2012 гг., тыс. руб.

Статьи баланса

2011 г.

2012 г.

Отклонения

Сумма

Уд. вес,

%

Сумма

Уд. вес,

%

Абс.

Темп роста, %

1.Собственный капитал

2656

52,17

5130

31,95

2474

193,14

1.1. Уставный и добавочный капитал

12

0,51

12

0,51

-

1

1.2. Добавочный капитал

-

-

-

-

-

-

1.3. Резервный капитал

-

-

-

-

-

-

1.4. Нераспределенная прибыль

2644

51,93

5118

31,87

2474

193,57

2.Долгосрочне обязательства

-

-

-

-

-

-

3. Привлеченные (заемные) средства

2435

47,82

10924

68,04

8489

448,62

3.1. Кредиты банков и займы

2

0,03

115

0,71

113

5750

3.2. Кредиторская задолженность, в том числе

3433

67,43

8924

55,58

5491

259,94

3.2.1. Поставщики и подрядчики

2260

44,39

7879

49,07

5619

348,62

3.2.2. перед государственными внебюджетными фондами

52

1,02

115

0,71

63

221,15

3.3.3. по налогам и сборам

63

1,23

484

3,014

421

768,25

3.3.4 С прочими кредиторами

58

1,13

560

3,48

502

965,51

3.3. 5Перед учредителями

-

-

1885

11,74

-

-

Валюта баланса

5091

100

16054

100

10963

315,34

Из  данных таблицы 2.5. видно, что собственный капитал ООО «Ливадия» вырос на 103,6  %, это произошло за счет роста нераспределенной прибыли. Сумма  долгосрочных обязательств снизилась на 2 тыс. руб. кредиторская задолженность увеличилась на 21 тыс. руб., рост произошел за счет увеличения задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 11 тыс. руб., перед персоналом организации на 5 тыс. руб., по налогам и сборам на 9 тыс. руб. Структура источников финансовых средств ООО «Ливадия» на рис. 2.2.

Рис. 2.4 Структура источников финансовых средств ООО «Ливадия»

Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Для детального отражения разных видов источников в формировании запасов используется система показателей.  

1.Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается по формуле

                                              СОС=СК-ВОА,                                                (2.1)

где СОС –собственные оборотные средства( чистый оборотный капитал) на конец  расчетного периода;

СК- собственный капитал

ВОА- внеоборотные активы

2.Наличие собственных  в долгосрочных заемных источниках финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле

                                    СДИ=СК-ВОА+ДКЗ                                                (2.2)

или

                                          СДИ=СОС+ДКЗ,                                                  (2.3)

где ДКЗ- долгосрочные кредиты и займы

3.Общая величина основных источников формирования запасов

                                              ОИЗ=СДИ+ККЗ,                                              (2.4)

где ККЗ- краткосрочные кредиты и займы

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов  источниками их финансирования .

  1.  Излишек(+), недостаток(-) собственных оборотных средств

                                            ΔСОС=СОС-З                                                 (2.5)

где З- запасы

  1.  Излишек(+), недостаток(-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасовΔСДИ=СДИ-З
  2.  Излишек(+), недостаток(-) общей величины основных источников покрытия запасов

                                               ΔОИЗ=ОИЗ-З                                               (2.6)              

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель

                                         М=(СОС;СДИ;ОИЗ)                                           (2.7)

Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия.

Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы:

              М1=(1,1,1), т.е. ΔСОС ≥ 0; ΔСДИ ≥0; ΔОИЗ ≥ 0.                 (2.8)

Абсолютная финансовая устойчивость (М1) в современной России встречается очень редко.

Второй тип ( нормальная финансовая устойчивость можно выразить формулой:

         М2=(0,1,1), т.е. ΔСОС < 0; ΔСДИ ≥ 0; ΔОИЗ ≥ 0.                     (2.9)

Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств предприятия.

Третий тип ( неустойчивое финансовое состояние) устанавливается по формуле:

         М3=(0,0,1), т.е. ΔСОС < 0; ΔСДИ<  0; ΔОИЗ ≥ 0.                  (2.10)

Четвертый тип ( кризисное финансовое положение) можно представить в виде:

                  М4=(0,0,0), т.е. ΔСОС < 0; ΔСДИ<  0; ΔОИЗ < 0.                   (2.11)

В данном положении предприятие является полностью неплатежеспособным и находится на грани банкротства, так как ключевой элемент оборотных активов «Запасы» не обеспечен источниками финансирования[39, c. 37]. Показатели финансовой устойчивости за 2007-2009 гг. в таблице 2.6.

Таблица 2.6.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

ООО «Ливадия» за 2010-2012 гг., тыс. руб.

Показатели

Условн.

обозначения

2010

2011

2012

Изменение за

период

2010-2011

2011-2012

1

2

3

4

5

6

7

1.Источники формирования собственных средств (капитал резервы)

ИСС

793

2656

5130

1863

2474

2.Внеоборотные активы

ВОА

51

1044

993

993

-51

3.Наличие собственных оборотных средств ( с. 1-2)

СОС

844

3700

6063

2856

2363

4. Долгосрочные обязательства (кредиты и займы)

ДКЗ

-

-

-

-

-

5.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств

( гр. 3+4)

СДИ

844

3700

6063

2856

2363

 

Продолжение таблицы 2.6

1

2

3

4

5

6

7

6. Краткосрочные кредиты и займы

ККЗ

1533

2435

10924

902

8489

8. Общая сумма запасов

З

1248

2062

11187

814

9125

9.Излишек(+),

недостаток(-) собственных оборотных средств

( с. 3-8)

ΔСОС

-404

1638

-5124

2042

-6762

10. Излишек(+), недостаток(-) собственных и заемных источников покрытия запасов

(с.5-8)

ΔСДИ

-404

1638

-5124

2042

-6762

11. Излишек(+), недостаток(-) общей величины основных источников финансирования запасов(с.7-8)

ΔОИЗ

-1937

-3327

-16048

-1390

-12721

Как видно из таблицы 2.6. в 2012 г. сумма собственного капитала выросла на 2363 тыс. руб., при этом общая величина основных источников и средств увеличилась тоже на 2363 тыс. руб., потому что отсутствуют долгосрочные обязательства, в 2011 г. она составляла 844  тыс. руб., а в 2012г. составила – 6063 тыс. руб.

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Финансовая устойчивость характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов.

Информационной базой которых являются статьи актива и пассива баланса. Относительные коэффициенты финансовой устойчивости представлены в таблице 2.7.

Таблица 2.7.

Расчет и анализ относительных коэффициентов

финансовой устойчивости ООО «Ливадия»за 2010-2012, тыс. руб.

Показатель

За 2010

год

За

2011 год

За

2012 год

Абсолютные изменения

(+,-)

Темпы роста

,%

1

2

3

4

5

6

1.Имущество предприятия, руб. (ВБ)

2326

5091

16054

10963

316

2.Источники собственных средств (капитал и резервы), руб.

793

2656

5130

2474

193

3.Краткосрочные пассивы, (КО)

1533

2435

10924

8489

448

4.Долгосрочные пассивы

-

-

-

-

-

5.Итого заемных средств(ЗС)

1533

2435

10924

8489

418

6.Внеоборотные активы, руб. (ВОА)

51

1044

993

-51

95,1

7.Оборотные активы, руб. (ОА)

2275

4077

14909

10832

365,6

8. Запасы и затраты, руб.  (З)

1248

2062

11187

9125

542,5

9.Собственные оборотные средства, руб. (СОС) (2-6)

742

1612

4137

2525

256,6

Из данных таблицы 2.7. видно, что в ООО «Ливадия»  произошли следующие изменения: в 2010 г. сумма имущества предприятия составляла  671 тыс. руб., в 2011 г. она выросла и составила – 738 тыс. руб., а в 2012 г. ее рост составил 31 тыс. руб. и сумма составила 769 тыс. руб. в 2011 г. произошел и значительный рост оборотных активов  на 21 тыс. руб., по сравнению с 2010 г. темп роста составил 105,07 %.

Коэффициенты финансовой устойчивости представлены в таблице 2.8.

Таблица 2.8.

Коэффициенты финансовой устойчивости в ООО «Ливадия»

за 2010-2012 гг., тыс. руб.

Коэффициент

Интервал оптимальных значений

2010

2011

2012

Абсолютные изменения

(+,-)

Темп роста, %

2010-2011

2011-2012

2010-2011

2011-2012

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1.Автономии (Ка)(2:1)

>0,5

0,34

0,52

0,31

-0,21

59,6

2. Соотношение заемных и собственных средств(Кз/с) (5:2)

<0,7

1,93

0,91

2,12

1,21

232,9

3. Обеспеченность собственными средствами (Ко) (9:7)

>0,1

0,32

0,39

0,27

-0,12

69,2

4. Маневренность (Км) (9:2)

>0,2-0,5

0,93

0,61

0,81

0,2

132,7

5.Соотношение мобильных и иммобилизованных средств (Км/н) (2-6)

-

742

1612

4137

2525

256,6

6.Имущества производственного назначения (Кп.им)

((6+8):1)

5

0,55

0,61

0,75

0,14

122,95

 Из данных таблицы 2.8. видно, что в ООО «Ливадия» в 2011 г. произошло увеличение всех финансовых показателей, что положительно характеризует деятельность. Все показатели выше нормативного значения, что так же говорит о стабильном развитии предприятия.

 При анализе уровня полученных коэффициентов следует сопоставит их значения с допустимыми  величинами, выявить положительные и отрицательные тенденции в их изменении и оценить их последствия для предприятия.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью  оценки  кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых  в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств[23, c. 109].

Ликвидность активов величина, обратная ликвидности баланса повремени превращения активов в денежные средства. Чем меньше времени требуется, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу. В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения предприятия (ценные бумаги);

А2 -  быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, товары отгруженные и прочие оборотные активы;

А3 - медленно реализуемые активы- статьи раздела II актива "Запасы и затраты" (за исключением "Расходов будущих периодов"), а также статьи из раздела 1 актива баланса "Долгосрочные финансовые вложения" (уменьшенные на величину вложение в уставные фонды других предприятий);

А4 -  труднореализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса "Основные средства и иные внеоборотные активы", за исключением статей этого раздела, включенных в  предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 -  наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность (статьи раздела 11 пассива баланса "Расчеты и прочие пассивы"), а также ссуды, не погашенные в срок из справки 2 ф. №5;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 -  долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные  средства;

П4 -  постоянные пассивы - статьи раздела 1 пассива баланса «Источники собственных: средств».[20, c. 15]

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.  Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

        А1 ≥ П1;

          А2 ≥ П2 ;

         А3 ≥  П3;

                                                   А4 ≤ П4                                         (2.12)

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств[2, c. 56].

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Анализ ликвидности баланса в таблице 2.9.

Таблица 2. 9

Анализ ликвидности баланса предприятия ООО «Ливадия»      

  за 2010-2012, тыс. руб.

Актив

2010

2011

2012

Пассив

2010

2011

2012

Платежный

излишек(+)/

недостаток(-)

Процент покрытия обязательств

На начало года, руб.

(3-7)

На конец годаруб.

(4-8)

На начало года, руб.

(3/7Х*100)

На конец года, руб.

(4/8Х*100)

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

А1

4

202

810

П1

1130

2433

8924

-2231

-8114

8,3

9,1

А2

468

917

1513

П2

403

2

115

915

1398

45850

131,5

А3

1248

2062

11187

П3

-

-

-

2062

11187

0

0

А4

51

1044

993

П4

781

2644

5118

-1600

-4125

39,48

19,4

Из таблицы 2.9 видно, что ООО «Ливадия» является перспективно ликвидным.  

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность   свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность  представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения  будущих поступлений  и  платежей. Анализ коэффициентов ликвидности в таблице 2.10

Таблица 2.10

Анализ коэффициентов ликвидности ООО «Ливадия»             

за 2010-2012гг., тыс. руб.

Показатель

2010

2011

2012

Абсолютные отклонения

2010-2011

2011-2012

1

2

3

4

5

6

1.Денежные средства, руб.

4

202

810

198

608

2. Краткосрочные финансовые вложения, руб.

-

-

-

-

-

3. Итого денежных средств и краткосрочных  вложений, руб.  (Д)

4

202

810

198

608

4. Дебиторская задолженность, руб.

468

917

1513

449

596

5. Прочие оборотные активы, руб.

-

-

-

-

-

6.Итого дебиторской задолженности и прочих активов, руб.

а)

468

917

1513

449

596

7. Итого денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности, руб. (Д+га)

472

1119

2323

647

1204

8. Запасы и затраты( без расходов будущих периодов), руб.

1241

2062

11187

821

9125

9. итого оборотных средств, руб. (R2)

2275

4077

14909

1802

10832

10. Текущие активы, руб.

2326

5091

16054

2765

10963

Проводимый по изложенной  схеме  анализ ликвидности баланса является приближенным. Для уточнения результатов данного анализа требуется провести анализ платёжеспособности предприятия.

Существуют традиционные  финансовые  показатели,  называемые коэффициентами платежеспособности:

- коэффициент абсолютной ликвидности,

- промежуточный  коэффициент  покрытия  

- общий коэффициент покрытия.

Каждый из них рассчитывается делением отдельных элементов  или всей суммы оборотных активов предприятия на величину его краткосрочной задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по форму

                              Кп = ДС + КФВ / КО                  (2.13)

Где Кп – коэффициент платежеспособности;

ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КО – краткосрочные обязательства.

     Предельное теоретическое значение данного показателя  составляет 0,2 - 0,25.  

Этот индикатор имеет особенно важное  значение для  поставщиков  материальных  ресурсов  и  банка,  кредитующего предприятие.

Промежуточный коэффициент покрытия краткосрочных  обязательств рассчитывается следующим образом:

                            Кп = ДС + КФВ + ДЗ / КО                                 (2.14)

Где Кп – коэффициент покрытия;

ДС – денежные средства;

      ДЗ – дебиторская задолженность;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КО – краткосрочные обязательства.

Теоретическое значение  показателя признается достаточным на уровне 0,7 - 0,8.  

Особенный интерес этот индикатор  представляет для держателей акций.

Коэффициенты ликвидности представлены в таблице 2.11.

Таблица 2.11

Анализ текущих коэффициентов ликвидности ООО «Ливадия»

за 2010-2012 гг., тыс. руб.

Коэффициент

Интервал оптимальных значений

За 2010 год

За 2011 год

За 2012 год

Изм.

11.Покрытия(Кл)/9;10/

≥1-2

0,97

0,81

0,92

0,11

12.Текущей ликвидности(Кт)/7:10/

≥1

0,21

0,21

0,14

-0,07

13.Абсолютной ликвидности (Кал) [3:10]

≥0,2+0,5

0,001

0,03

0,05

0,02

Ликвидных средств  должно  быть  достаточно  для  выполнения краткосрочных обязательств, то есть значение показателя не должно опускаться ниже единицы.

2.3.Анализ оборачиваемости оборотных активов

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств и продолжительность их оборота

                      К об.оа = Выручка от реализации / ОА ср.                    ( 2.15)

     К об.оа2010= 35507/1137,5=31,21

     К об.оа2011=78025/2023,5=38,55

     К об.оа2012=147010/7454,5=19,72

     Оборачиваемость за анализируемые периоды продолжала неуклонно снижаться на 2,196 , на 0,77 и на 1,87 оборота соответственно, что является отрицательной тенденцией и свидетельствует о падении темпов производства, сбыта, понижении эффективности использования ресурсов, общей рентабельности производства, а также повышении нестабильности финансового состояния предприятия. Причём, оборачиваемость снижалась как из-за роста оборотных активов, так и из-за снижения выручки

Продолжительность оборота является расшифровкой показателя оборачиваемости и показывает за сколько дней оборотные активы проходят полный цикл. Она выражается в днях и рассчитывается следующим образом:

      Воа = Т / К об.оа = T * ОА ср. / Выручка от реализации            (2.16)

Воа2010=365/31,21=11,69

Воа2011=365/38,55=9,46

Воа2012=365/19,72=18,51

         Если в 2008 году период одного оборота составлял намного меньше мечяца, то за 2009 года он составляет почти половину месяца.

При замедлении оборачиваемости происходит дополнительное привлечение оборотных средств для обслуживания производства, то есть перерасход[15, c. 46].

Дополнительное привлечение оборотных средств вследствие замедления оборачиваемости рассчитывается следующим образом:

             Оакт = (Воа 1 – Воа 0) * Выр.р 1 / T 1                               (2.17)

Оакт2011 = (9,46-11,69)*(78025/365) = -2,23*213,76 = -476,7

Оакт2012 = (18,51-9,46)*(147010/365) = 9,05*402,76 = 3645,1

За 2012 год дополнительное привлечение оборотных активов увеличилось до 3645,1 т.р., что говорит об ухудшении рациональности хозяйственной деятельности предприятия и ещё большем уменьшении рентабельности производства.

Коэффициент оборачиваемости запасов.

Скорость оборота товарно-материальных запасов (К об. зап.) является одним из важнейших факторов, влияющих на общую оборачиваемость оборотного капитала.

Период обращения запасов (Взап. c/c) - это средний период времени, необходимый для превращения сырья в готовую продукцию и последующей продажи.

  К об. зап. = Себестоимость реализованной продукции / Зап. ср.    (2.18)

К об. зап.2010=32165/1248=25,77

К об. зап.2011=68571/2062=33,25

К об. зап.2012=11187/119908=0,09

За 2011 год оборачиваемость запасов увеличилась на 7,48 оборота (с 25,77 до 33,25) - даже больше, чем общая оборачиваемость оборотных активов, что говорит о росте темпов производства, эффективном использовании запасов и нерациональной хозяйственной политике в области закупки материалов и сбыте готовой продукции.

За 2012 год темп замедления оборачиваемости запасов заметно снизился. Оборачиваемость замедлилась  на 33,16 оборота и составила 0,09 оборотов в год.

На протяжении трех анализируемых периодов оборачиваемость запасов  замедлилась, следовательно предприятию нужно пересмотреть свою маркетинговую и сбытовую политику, и не допускать накопления больших запасов материалов и готовой продукции на складах.

Взап. c/c = T * Зап. ср. / Себестоимость реализованной продукции      (2.19)

Взап. c/c2010=365*(1248/32165)=14,16

Взап. c/c2011=365*(2062/68571)=10,97

Взап. c/c2012=365*(119908/11187)=3912,2

При снижении оборачиваемости запасов соответственно увеличивается и период одного оборота. Что не является положительным изменением и говорит о том, что предприятие нерационально использует ресурсы. Оборотные активы сосредотачиваются в наименее ликвидной форме и это приводит к замедлению их оборачиваемости и потере прибыли.

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности и денежных средств;

Период погашения дебиторской задолженности есть отношение продолжительности анализируемого периода к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности и рассчитывается:

                              Вдз = T * ДЗ. ср. / Выручка от реализации                (2.20)

    Вдз2010=365*(468/35507)=4,81

   Вдз2011=365*(917/78025)=4,28

   Вдз2012=365*(1513/147010)=3,75

За 2011 год период погашения дебиторской задолженности уменьшился, следовательно, увеличилась её оборачиваемость. Это говорит о снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием, о возвращении отвлечённых средств в оборот и главное об убыстрении процесса расчёта за реализованную продукцию. За 2012 год период оборота сократился почти на целый день.

Период оборачиваемости денежных средств выглядит следующим образом:

              Вдс = T * ДС. ср. / Выручка от реализации                           (2.21)

Вдс2010=365*(4/35507)=0,04

Вдс2011=365*(202/78025)=0,9

Вдс2012=365*(810/147010)=2,01

Период оборота денежных средств за 2008 год немного вырос (с 0.04 до 0.9 оборота), что говорит о снижении эффективности их использования, незначительном понижении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости, а также говорит о выбытии средств из оборота.

В 2012 году период оборота денежных средств вырос  на 1,11 соответственно, что можно расценить как положительное изменение и повышение эффективности использования денежных средств, но их доля в оборотных активах слишком мала (ниже 1%), чтобы считать это существенным. Анализ показателей оборачиваемости представлен в таблице 2.12.

Таблица 2.12

Анализ показателей оборачиваемости ООО «Ливадия» за 2010-2012гг.

Год

К об.оа (кол. обор. в год)

Воа (дней)

Оакт (тыс.руб.)

К об. зап.

Взап. c/c

Вдз.

Вдс.

1

2

3

4

5

6

7

2010

31,21

11,69

-

25,77

14,16

4,81

0,04

2011

38,55

9,46

-476,7

35,25

10,97

4,28

0,9

2012

19,72

18,51

3645,1

0,09

3912,2

3,75

2,01

Для повышения рентабельности оборотных средств предприятию необходимо более эффективно использовать оборотные средства и изменить величину товарооборота и его структуру, использовать прогрессивные способы реализации продукции.

      Таким образом, в отчетном периоде значительно повысились доходы от основной деятельности ООО «Ливадия»: выручка 2011 года составила 78025  тыс. руб., 2012–го года – 147010 (темп роста 188,41 %), что свидетельствует о наращивании производственной мощности предприятия.

Соответственно выросли и затраты производства: 1961 тыс. руб. в 2011г. и 7124 – в 2012-м (темп роста 363,28%, что выше темпа роста выручки). Прочие доходы предприятия незначительны.

Прибыль организации в отчетном периоде составила 4364,32 тыс. руб., что на 3179,66 тыс. руб. выше прибыли 2011 г (темп роста 368,41%.)

Численность персонала в 2011 г. составляет 47 чел., в 2012 г. увеличилась на 2 чел. и  составила 49 чел.

Среднемесячная заработная плата повысилась на 116,13 % (с 9687 до 11250 руб. в месяц).

         В ООО «Ливадия»  в 2011 г. произошло увеличение нематериальных активов на 1 тыс. руб., оборотных активов  на 23 тыс. руб. при этом увеличение произошло за счет роста запасов на 18 тыс. руб., краткосрочных финансовых вложений на 7 тыс. руб. денежных средств на 2 тыс. руб. Эти данные положительно характеризуют деятельность предприятия.  

Собственный капитал ООО «Ливадия» вырос на 103,6  %, это произошло за счет роста нераспределенной прибыли. Сумма  долгосрочных обязательств снизилась на 2 тыс. руб. кредиторская задолженность увеличилась на 21 тыс. руб., рост произошел за счет увеличения задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 11 тыс. руб., перед персоналом организации на 5 тыс. руб., по налогам и сборам на 9 тыс. руб.

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ООО «ЛИВАДИЯ»

3.1. Оценка эффективности использования оборотного капитала

Перечисленные показатели в второй главе дают возможность провести углубленный анализ использования собственных оборотных средств, их называют частными показателями оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться или замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства и как следствие на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия.

Продолжительность оборота в 2008 году по сравнению с 2007 уменьшился на 1000 дней, что положительно влияет на оборачиваемость оборотных средств.

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение — это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах, которое происходит в тех случаях, когда плановый объем производства продукции выполнен при меньшем объеме оборотных средств по сравнению с плановой потребностью.

Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств [30, c. 201].

Управление оборотными средствами важно в решении ключевой проблемы финансового состояния: достижении оптимального соотношения между ростом рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный капитал) и обеспечением устойчивой платежеспособности, служащей внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия.

Исключительно важной задачей является также обеспеченность запасов и затрат предприятия источниками их формирования и поддержание рационального соотношения между собственным оборотным капиталом и заемными ресурсами, направляемыми на пополнение оборотных средств.

Фактором ускорения оборотных средств, синхронизации движения оборотного капитала с прибылью и денежными средствами следует уделять максимум внимания.

Поэтому можно рекомендовать ООО «Ливадия» на основании проведенного анализа увеличить приток оборотных средств за счет:

- активизации  реализации товаров;

- реализации имущества;

- роста дебиторской задолженности [26, c. 40].

       Главной целью управления активами предприятия, в том числе и оборотными средствами, является в общем случае максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия.

Причем, эти задачи в определенной мере противостоят друг другу. Так, для повышения рентабельности денежные средства должны быть вложены в различные оборотные и внеоборотные активы, с заведомо более низкой, чем деньги, ликвидностью.

Для обеспечения устойчивой платежеспособности у предприятия постоянно должна находиться на счете некоторая сумма денежных средств фактически изъятых из оборота для текущих платежей. (см. таблицу 3.1)

Таблица 3.1

Динамика показателей оборачиваемости капитала в ООО «Ливадия»        

      за 2010-2012 гг., тыс руб

Показатель

2010г.

2011 г.

2012 г.

Абс. изменение

2010-2011

2011-2012

Общая сумма оборотного капитала

В том числе в:

  1.  Производственных запасах
  2.  Незавершенном производстве
  3.  Готовой продукции
  4.  Расходах будущих периодов
  5.  Дебиторской задолженности
  6.  Краткосрочных финансовых вложениях  
  7.  Денежной наличности

Выручка от реализации продукции, тыс. руб.

2275

-

-

-

-

7

468

-

4

35507

4047

-

-

-

-

-

917

-

202

78025    

14909

-

-

-

-

-

1513

-

810

47010

1772

-

-

-

-

7

449

-

198

42518

10862

-

-

-

-

-

596

-

608

68985

Общая продолжительность оборота оборотного капитала, дни

В том числе в:

  1.  Производственных запасах
  2.  Дебиторской задолженности
  3.  Денежной наличности

11,69

25,77

4,81

0,04

9,46

35,25

4,28

0,9

18,51

0,09

3,75

2,01

-2,23

9,48

-0,53

0,86

9,05

-35,16

-3,38

-1,74

Из таблицы 3.1 видно, что продолжительность оборота как всех текущих активов, так и отдельных видов (Поб) может измениться за счет суммы выручки (В) и средних остатков оборотных средств (Ост). Для расчета влияния данных факторов используется способ цепной подстановки:

                                     П об0 = (Ост0*т)/В0                                                     (3.1)

       П об2011 = (Ост1*т)/В0 = 4047 *360/78025 = 18,67

       П об2012 = (Ост1*т)/В1 = 14909*360/147010 = 36,51

       Отсюда     изменение     продолжительности    оборота     оборотного капитала за счет:

        - суммы оборота оборотного капитала

        СрП обВ2011 = 9,46 – 8,03  = 1,43   дня

        СрП обВ2012 = 18,51 – 2,91  = 15,6   дней

        - средних остатков оборотного капитала

        СрП обОст2011 = 8,03  –  4,73 =  3,3 дня

        СрП обОст2012 = 2,91 –  9,25  =  - 6,34 дня

        в том числе за счёт изменения средних остатков:

        - производственных запасов      10862 х 360/78025 = 50,1 дней;

        - дебиторской задолженности    596 х 360/78025 = 2,74 дней;

        -  денежной наличности     608 х 360/78025 = 2,81 дней.

        Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости  капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

         Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

         +/-Э = (Сумма оборота фактическая*СрП об)/Дни в периоде            (3.2)                        

         Э= (147010* -14,17)/360 = -5786,47 тыс. руб.

          В ООО «Ливадия» в связи с уменьшением  оборачиваемости оборотного капитала на 14,17 дней произошло относительное уменьшение средств из оборота на сумму  5786,47 тыс.руб.

          Основные пути ускорения оборачиваемости капитала: сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда) улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах; ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов; сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности; повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.).

3.2. Применение автоматизированных систем  с целью управления оборотными  активами на предприятии

Информационной основой анализа финансовых показателей является бухгалтерская финансовая отчетность, формируемая с помощью различных бухгалтерских программ в автоматическом режиме, значительно упрощает и ускоряет процесс оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия и принятия управленческого решения. Система «1С:Бухгалтерия» — универсальная бухгалтерская программа, разработанная фирмой «1С». По результатам корпоративного опроса «Тор 100 российского компьютерного бизнеса», проводимого агентством маркетинговых исследований «Дейтор», фирма «1С» занимает ведущую позицию в номинале «Лучшие компании на российском рынке» и «Software» [14, c. 21].

Особенностью современных версий программы является создание аналитической базы данных для проведения анализа финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости.

Система «1С: Бухгалтерия» может быть использована как для простого, так и для сложного учета. Простое использование системы позволяет осуществлять ввод проводок, получение оборотов, карточек счета, главной книги, ведение кассы, банка, печати платежных документов, выдачи налогов для отчетов налоговых органов. При работе с «1С: Бухгалтерия» бухгалтер вводит проводки в журналах  операций  вручную  или  автоматически.   Параллельно система позволяет печатать первичные документы, получать различные ведомости, формировать произвольные отчеты. Бухгалтер имеет   возможность  изменять   план   счетов,   систему   проводок формы первичных документов, формы отчетности.

Программный продукт Альт-Инвест предназначен для подготовки, анализа и оптимизации инвестиционных проектов различных отраслей, масштабов и направленности.

Программа позволяет провести оценку проекта с трех основных точек зрения:

- Эффективность инвестиций.

- Финансовая состоятельность.

- Риск осуществления проекта.

- Текущие затраты.

- Инвестиционные затраты.

- Источники финансирования.

- Описание экономического окружения.

Адаптированность к российским экономическим условиям (в частности, налогообложение, учет, отчетность, инфляция).

Альт-Инвест – это открытый программный продукт. Открытость программы означает, что пользователь имеет возможность:

        - выбирать и задавать необходимую структуру описания исходных данных для расчетов;

       - просмотреть алгоритм выполнения расчетов;

        - скорректировать заложенный алгоритм расчетов, исходя из специфики конкретного проекта (предприятия);

         - дополнить программу новыми табличными формами и показателями.

Добавленные пользователем таблицы и показатели становятся равноправными элементами модели, на них распространяются все сервисные возможности программы. (см. рисунок 3.1.)

 

Рис. 3.1. Окно программы Альт-Инвест

 

При необходимости может быть установлен режим защиты расчетных формул от изменений.

Широкие возможности по моделированию.

При подготовке модели к работе Вы можете быстро настроить все основные параметры:

        - используемые валюты (расчет может вестись в двух валютах);

        - временные параметры проекта (дата начала, шаг расчета, длительность;

         - перечень продуктов/услуг, статей затрат, источников финансирования;

         - налоговое и экономическое окружение.

 Программа позволяет представить проект в международно признанных форматах, предлагая широкий выбор результатов анализа, охватывающих различные области оценки инвестиций:  

- Построение прогнозной финансовой отчетности по международным стандартам (баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств). При построении прогнозов учитываются рекомендации МСФО.

- Анализ эффективности инвестиций с позиций различных участников проекта.

- Оценка финансовой состоятельности и расчет финансовых показателей.

- Оценка бизнеса.

- Анализ бюджетной эффективности.

 Пользователи получают не только программный продукт, но и целый комплекс сопутствующих услуг, помогающих в работе:

- программный продукт сопровождается методической литературой по проведению оценки инвестиционных проектов, а также имеет подробное руководство пользователя;

- пользователи программы получают бесплатную консультационную поддержку специалистов компании;

- регулярные обновления с учетом изменений в законодательстве.

Оставаясь корректной с точки зрения международных стандартов, программа «Альт-Инвест» максимально адаптирована к принятой в России системе бухгалтерского учета и формирования финансовых результатов. Это существенно приближает методику расчета к реалиям российской экономики.

Гибкость, открытость и исключительные возможности для адаптации позволяют эксперту-аналитику создать на базе программы «Альт-Инвест» уникальную модель конкретного инвестиционного проекта и смоделировать его поведение в различных условиях, в соответствии с различными сценариями.

Учет специфики переходной экономики - одна из наиболее сильных сторон программы «Альт-Инвест». Пользователь имеет возможность выполнять расчеты как в постоянных, так и в текущих ценах. Для расчета в текущих ценах предусмотрен специальный блок, позволяющий эксперту моделировать различные варианты развития инфляционных процессов. Расчеты могут проводиться как в моновалютном, так и в двухвалютном режиме, позволяющем учитывать изменение обменного курса твердой валюты на внутреннем рынке.

«Альт-Инвест» содержит блок анализа чувствительности. Самостоятельно выбирая варьируемые показатели, аналитик может оценить степень зависимости эффективности проекта от возможных изменений рыночной конъюнктуры, роста цен на необходимое оборудование и т.д. Руководителю, принимающему решение, такая информация поможет определить зоны риска проекта и предусмотреть соответствующие действия.

«Альт-Инвест» учитывает законодательные особенности осуществления лизинговых операций, позволяет отражать как финансовый, так и оперативный лизинг (см. рис. 3.2.).

Рис. 3.2. Стартовая страница программы «Альт-Инвест»

 Модель формирует такие финансовые документы, как проектные Отчет о прибыли, Отчет о движении денежных средств, Баланс. Дополнительно рассчитывается набор финансовых коэффициентов - ликвидности, оборачиваемости, прибыльности продаж и т.д. Таблицы показателей эффективности инвестиций включают простой и дисконтированный сроки окупаемости, внутреннюю норму прибыли и чистую текущую стоимость, максимальную процентную ставку по кредиту, которая может быть выплачена проектом.

Используя открытость модели, пользователь может самостоятельно сформировать нестандартные таблицы, построить новые диаграммы, рассчитать любые дополнительные показатели. Результаты расчетов могут быть распечатаны как на русском, так и на английском языке.

«Альт-Инвест» представляет собой комплект взаимосвязанных электронных таблиц в среде пакета Microsoft Excel. Такой способ реализации позволяет эксперту изучить все расчетные формулы, проследить логику формирования результатов из исходных данных, свободно ориентироваться в методике и расчетных таблицах. Все это, безусловно, способствует профессиональному росту пользователей.

Проведенный анализ информационных технологий  показал, что использование возможностей рассмотренной компьютерной программы позволит значительно сократить сроки и качество обработки учетной информации, необходимой для управления показателями платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Таким образом, эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства и как следствие на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия.

Информационной основой анализа финансовых показателей является бухгалтерская финансовая отчетность, формируемая с помощью различных бухгалтерских программ в автоматическом режиме, значительно упрощает и ускоряет процесс оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия и принятия управленческого решения.

       

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В теоретической части ВКР была рассмотрена возможность или невозможность применения отдельных составляющих политики управления оборотными средствами. Например, на российских предприятиях очень тяжело применять модель управления денежными средствами Миллера-Орра и модель Баумоля из-за хронической нехватки оборотных активов, что не позволяет предприятиям формировать остаток денежных средств в необходимых размерах с учетом их резерва; значительных (иногда непредсказуемых) колебаний в размерах денежных поступлений; ограниченного перечня обращающихся краткосрочных фондовых инструментов и их низкой ликвидности, что затрудняет использование в расчетах показателей, связанных с краткосрочными финансовыми вложениями.

       Оборотный капитал – это средства, обслуживающие процесс деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотного капитала предприятия.

Управление операционными активами предприятия направлено на решение следующих основных задач.

Наличие у коммерческой организации собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность использования оборотного капитала во многом предопределяют финансовое состояние предприятия и устойчивость его положения на финансовом рынке.

По итогам проведенного исследования было выявлено:

В отчетном периоде значительно повысились доходы от основной деятельности ООО «Ливадия»: выручка 2011 года составила 78025  тыс. руб., 2012 –го года – 147010 (темп роста 188,41 %), что свидетельствует о наращивании производственной мощности предприятия.

Соответственно выросли и затраты производства: 1961 тыс. руб. в 2011 г. и 7124 – в 2012-м (темп роста 363,28%, что выше темпа роста выручки).Прочие доходы предприятия незначительны.

Прибыль организации в отчетном периоде составила 4364,32 тыс. руб., что на 3179,66 тыс. руб. выше прибыли 2011 г (темп роста 368,41%.)

Численность персонала в 2011 г. составляет 47 чел., в 2012 г. увеличилась на 2 чел. и  составила 49 чел.

Среднемесячная заработная плата повысилась на 116,13 % (с 9687 до 11250 руб. в месяц).

         В ООО «Ливадия»  в 2011 г. произошло увеличение нематериальных активов на 1 тыс. руб., оборотных активов  на 23 тыс. руб. при этом увеличение произошло за счет роста запасов на 18 тыс. руб., краткосрочных финансовых вложений на 7 тыс. руб. денежных средств на 2 тыс. руб. Эти данные положительно характеризуют деятельность предприятия.                                                                                                                   

Собственный капитал ООО «Ливадия» вырос на 103,6  %, это произошло за счет роста нераспределенной прибыли. Сумма  долгосрочных обязательств снизилась на 2 тыс. руб. кредиторская задолженность увеличилась на 21 тыс. руб., рост произошел за счет увеличения задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 11 тыс. руб., перед персоналом организации на 5 тыс. руб., по налогам и сборам на 9 тыс. руб.

В 2012 г. сума собственного капитала выросла на 2363 тыс. руб., при этом общая величина основных источников и средств увеличилась тоже на 2363 тыс. руб., потому что отсутствуют долгосрочные обязательства, в 2011 г. она составляла 844  тыс. руб., а в 2012 г. составила – 6063 тыс. руб.

Произошли следующие изменения: в 2010 г. сумма имущества предприятия составляла  671 тыс. руб., в 2011 г. она выросла и составила – 738 тыс. руб., а в 2012 г. ее рост составил 31 тыс. руб. и сумма составила 769 тыс. руб., в 2011г. произошел и значительный рост оборотных активов  на 21 тыс. руб., по сравнению с 2010 г. темп роста составил 105,07 %.

Период оборота денежных средств за 2008 год немного вырос (с 0.04 до 0.9 оборота), что говорит о снижении эффективности их использования, незначительном понижении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости, а также говорит о выбытии средств из оборота. В 2012 году период оборота денежных средств вырос  на 1,11 соответственно, что можно расценить как положительное изменение и повышение эффективности использования денежных средств, но их доля в оборотных активах слишком мала (ниже 1%), чтобы считать это существенным.

В ООО «Ливадия» в связи с уменьшением  оборачиваемости оборотного капитала на 14,17 дней произошло относительное уменьшение средств из оборота на сумму  5786,47 тыс.руб.

В результате написания выпускной квалификационной работы предложено:

- сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда) улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

- ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов; сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности;

- повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.).

Информационной основой анализа финансовых показателей является бухгалтерская финансовая отчетность, формируемая с помощью различных бухгалтерских программ в автоматическом режиме, значительно упрощает и ускоряет процесс оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия и принятия управленческого решения.

Улучшения использования основных средств на предприятии можно достигнуть путем:

- освобождения предприятия от излишнего оборудования, машин и других основных средств или сдачи их в аренду;

- своевременного  и  качественного  проведения  планово-предупредительных и капитальных ремонтов;

- приобретения высококачественных основных средств;

- повышения уровня квалификации обслуживающего персонала;

- своевременного обновления, особенно активной части, основных средств с целью недопущения чрезмерного морального и физического износа;

- повышения коэффициента сменности работы предприятия, если в этом имеется экономическая целесообразность;

- улучшения качества подготовки сырья и материалов к процессу производства;

- повышения уровня механизации и автоматизации производства;

- обеспечения там, где это экономически целесообразно, централизации ремонтных служб;

-  повышения уровня концентрации, специализации и комбинирования производства;

- совершенствования организации производства и труда с целью сокращения потерь рабочего времени и простоя в работе машин и оборудования.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1)Законодательные акты

1.Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. от 14.11.2013) (с изм. и доп., вступающими в силу с 10.01.2006, 17 июля 2009 г. )Федеральный закон от 14.06.1995 № 88-ФЗ (ред. от 22.08.2005) «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации» (принят ГД ФС РФ 12.05.1995)

3. Федеральный закон от 21.11.1996 №129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (в редакции от 28.12.2013 N 425-ФЗ)

4. Федеральный закон от 26.10.2002 г. №127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (в редакции от 16.10.2012 N 174-ФЗ)

         2) Учебники, монографии, диссертации.

       1. Анализ хозяйственной деятельности / Под ред. Л.А. Богдановская  М.: Выш. шк., 2010,с. 127.

  1.  Балабанов И. Т. Экономический анализ – М.: 2013, с. 89
  2.  Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа - М.: Финансы и статистика, 2011,с. 431.
  3.  Баканов М.И. , Шеремет А.Д. Теория экономического анализы: учебник. - М.: Финансы и статистика, 2010, с. 321.
  4.  Баканов М.И., Шеремят А.Д Теория анализа хозяйственной деятельности. – М.: Финансы и статистика, 2011, с.234
  5.  Бородина Е. И. Финансы предприятий - Москва, изд-во «ЮНИТИ», 2010, - 645с.
  6.  Жминько С.И. Финансовый учет на предприятиях. - Ростов-на-Дону:  "Феникс", 2009  - 32 с.
  7.  Карпова Т.П. Управленческий учет.  М.: ЮНИТИ, 2009  - 100 с.
  8.  Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле  Мн.:Выш.шк.,2009   - 430 с.
  9.  Крутик А.Б. Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия. СПб.: Бизнес-пресса, 2010 – 448 с.
  10.  Крыньский Х.Э. Математика для экономистов. / Под ред. Баренгольца М.И. - М.: Статистика, 2009   – 70 с.
  11.  Методические рекомендации по применению журнально-ордерной формы бухгалтерского учета на промышленных предприятиях. М: Известие 2011  – 13 с.
  12.  Методические рекомендации по ведению первичных документов бухгалтерского учета. // Экономика предприятий  - 2013 .  № 5.
  13.  Методика финансового анализа.  / Под ред. Шеремет А.Д., Сайфулин М.: «Инфра-М» - 2009   - 208 с.
  14.  Николаева Г.А. Щур Д.Л. Оптовая торговля.- М.: Издательство Приор, 2010  -336 с.
  15.  Налоги. / Под ред. Черника Д.Г. - М.: Финансы и статистика - М.: ИНФРА – М, 2011 – 820 с.
  16.  Павлова Л.П. Финансовый менеджмент. - М.: ИНФРА-М, 2010 – 60 с.
  17.  Памбухчиянц О.В. Организация и технология коммерческой деятельности.- М.: Информационно - внедренческий центр «Маркетинг», 2009  -292 с.
  18.  Предпринимательское право. / Под ред. Клейн Н.И. - М.: Юридическая литература, 2010  - 65 с.
  19.  Румянцева З.П., Саломатин Н.А. и др. Менеджмент организации. - М.: ИНФРА-М, 2011 - 24 с.
  20.  Русак Н.А. Стражев В.И., Мигун О.Ф. Анализ Хозяйственной деятельности в промышленности. / Под ред. Стражева В.И. - Минск: Вышэйшая школа, 2010  – 73 с.
  21.  Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ИП "Экоперспектива", 2009– 442 с.
  22.  Справочник финансиста предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2011 – 35 с.
  23.  Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. - М.: Перспектива, 2010   - 40 с.
  24.  Стражев В.И. Оперативное управление предприятием, проблемы учета и анализа, - Минск: Наука и техника, 2010 – 83 с.
  25.  Пиндайк Р., Рубинфельд Д. Микроэкономика. - М.: Экономика, Дело, 2011  - 53 с.
  26.  Теория экономического анализа. / Под ред. Шеремета А.Д. - М.: Прогресс, 2009 - 611 с.
  27.  Урезов В.А., Александрова В.Ф., Зверев С.М. Справочник руководителя (менеджера) предприятий. - М.: Ленпромбытиздат, 2010   – 419 с.
  28.  Финансовый менеджмент. / Под ред. Стояновой Е.С. - М.: Перспектива, 2012 – 425 с.
  29.  Финансы. / Под ред. Ковалевой А.М. - М.: Финансы и статистика, 2009– 450 с.
  30.  Финансовый анализ и планирование хозяйствующего объекта. Балабанов И.Т., М.: «Финансы и статистика» - 2010 - 208 с.
  31.  Финансовый анализ. / Под ред.. Бочаров В.В., С-Пб.: «Питер» - 2013 - 240 с.
  32.  Экономика предприятий торговли и общественного питания. / Под ред. Николаева Т.И. Екатеринбург, 2011 - 498 с.
  33.  Панкратов Ф.Г. Серегина Т.К. Коммерческая деятельность. М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2010 -328 с.
  34.  Экономика торгового предприятия / Под ред.Гребнева А.И.- М.: Экономика, 2010 - 238 с.
  35.  Трянина М. А. От финансового анализа к финансовому менеджменту. // Бухгалтерский бюллетень №10,11, 2013 – 10 с.
  36.   Ульянов И. П., Попова Л. В. Деловая стратегия в руках бухгалтера. // Бухгалтерский бюллетень №2, 2013 – 15 с.
  37.   Финансы. / Под ред. Н. В. Романовского. - М.: «Перспектива», 2010 г. - 520 с.
  38.   Финансы / Под ред. проф. А. М. Ковалевой - М.: Финансы и статистика, 2009 - 384 с.
  39.  Федулова С.Ф. Управление финансовыми ресурсами субъекта Федерации и оценка эффективности их использования // Финансы и кредит.- 2013 . - №6 – 37 с.


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

69208. ЛІТАК ТА ЙОГО СИСТЕМИ 1.62 MB
  Швидкісна система координатних осей ОXYZ використовується для вивчення аеродинамічних сил та при розв’язанні задач аеродинамічного розрахунку літака рис. Початок швидкісної системи координатних осей розміщено в центрі мас літака. Головною віссю є швидкісна вісь ОХа направлена по вектору швидкості літака.
69209. Середні величини та показники варіації 167.5 KB
  Середня величина це узагальнююча кількісна характеристика сукупності однотипних явищ по одній варіюючій ознаці. Найважливішою умовою наукового використовування середніх величин в статистичному аналізі суспільних явищ в тому числі й методом динамічних...
69211. Статистка робочої сили та робочого часу 291 KB
  Статистка робочої сили та робочого часу. Суть та значення робочої сили та робочого часу. Статистика робочого часу та його структури. Аналіз використання робочого часу.
69215. Статистичне вивчення підприємницької діяльності 38 KB
  Основними ознаками які дозволяють вважати те чи інше підприємство організацію установу юридичною особою є: затверджений статут в якому визначено цілі організаційну структуру права та обов’язки органів управління порядок ліквідації підприємства а також основні взаємовідносини...