89277

Анализ финансового состояния ООО «Алмазный рай»

Дипломная

Финансы и кредитные отношения

Целью написания выпускной квалификационной работы является разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия путем анализа финансового состояния на основе финансовых коэффициентов. Задачи, решаемые в ходе написания ВКР: рассмотрение теоретических аспектов анализа финансового состояния...

Русский

2015-08-05

197.35 KB

1 чел.

Тема дипломной работы: «Анализ финансового состояния ООО «Алмазный рай»

План

Введение

Глава 1. Теоретические основы оценки финансового состояния

1.1 Финансовое состояние организации: понятие, виды

1.2 Цели, задачи, информационная основа анализа финансового состояния организации

1.3 Основные показатели, характеризующие финансовое состояние организации

Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «Алмазный рай»

2.1 Краткая характеристика ООО «Алмазный рай» и его видов деятельности

2.2 Анализ финансового состояния ООО «Алмазный рай»

2.3 Пути улучшения финансового состояния ООО «Алмазный рай»

Заключение

Список литературы

Приложения


Введение

 Установившиеся между хозяйствующими субъектами рыночные отношения предопределяют надобность определения уровня конкурентоспособности и степени финансовой стабильности возможного делового компаньона.

Вся компания, функционирующая в условиях грубой конкурентной борьбы, нацелена на выживание, и менеджеры всех уровней нуждаются в грамотном обосновании и поддержке принимаемых управленческих решений. Только такой подход обеспечит ей высокий уровень инвестиционной притягательности, довольный для того, дабы привлечь добавочные финансовые источники.

Впрочем, инвестиционная притягательность компании напрямую связана с ее финансовым состоянием: чем оно устойчивее, тем выше вероятность вложения средств индивидуальными и институциональными инвесторами (банками, страховыми обществами, инвестиционными и пенсионными фондами). Следует подчеркнуть, что данное заявление может быть признано объективным для большинства хозяйствующих субъектов, за исключением компаний, оцениваемых с позиции рационального венчурного инвестирования. Для венчурных инвесторов приоритетными  могут стать другие факторы, такие как особенность ветви, функционирование на перспективном и прогрессирующем рынке, устойчивость генерируемого денежного потока.

Один из основных инструментов для решения поставленной задачи - финансовый анализ - взор на компанию через призму публичной классифицированной финансовой отчетности, в которой, как в зеркале, отражены итоги всех принятых за отчетный период управленческих решений.

Целью написания выпускной квалификационной работы является разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия путем анализа финансового состояния на основе финансовых коэффициентов.

Задачи, решаемые в ходе написания ВКР:

  1.  рассмотрение теоретических аспектов анализа финансового состояния;
  2.  анализ ликвидности баланса организации;
  3.  расчет и анализ аналитических коэффициентов
  4.  разработка мероприятий по улучшению финансового состояния организации.

Объект исследования – коммерческая организация ООО «Алмазный рай».

Предмет исследования – финансово-хозяйственная деятельность организации.

Анализ финансового состояния предприятия нашёл своё отражение во многих источниках научной литературы, В.Н. Незамайкин, И.Л. Юрзинова; Н.Н. Селезнёва, А.Ф. Ионова; В.В. Ковалев, Вит. В. Ковалев; Н.И. Берзона; Г.Б. Поляк; Н.Б. Клишевич; М.В. Кудина;

Структура выпускной квалификационной работы состоит из введения, теоретической главы, практической главы, заключения, списка литературы и приложений.


Глава 1. Теоретические основы оценки финансового состояния

1.1 Финансовое состояние организации: понятие, виды

     Одним из важнейших условий успешного управления финансами организаций является анализ его финансового состояния.

     Под финансовым состоянием организации понимаются степень ее обеспеченности финансовыми ресурсами для осуществления текущей деятельности, а также дальнейшего производственного и социального развития. Таким образом, финансовое состояние как экономическая категория выражается:

  1.  оптимальной или удовлетворительной структурой баланса, т.е. структурой собственного и заемного капитала, структурой его размещения между различными видами активов;
  2.  соответствием (или несоответствием) основных показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости нормативам;
  3.  рациональностью и эффективностью использования средств в хозяйственном обороте. [3]

    Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). [8]

      По словам Г.Б. Поляка «финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств». [7]

      Сущность финансового состояния заключается в сбалансированности денежного цикла, и способности современно рассчитываться  по своим обязательствам.

  В рыночной экономике финансовое состояние организации, по сути дела, отражает финальные итоги его деятельности. Именно финальные итоги деятельности волнуют собственников (акционеров) организации, его деловых партнеров, налоговые органы. Все это предопределяет значимость проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе. [7]

  Финансовый анализ - это обширная часть изысканий, ориентированная на оценку нынешнего и перспективного финансового состояния компании. Во многих источниках финансовый анализ определяется как общность процедур, дозволяющих принимать решения финансового нрава. Такое определение представляется довольно всеобщим и не дает вероятности соотнести представления «финансовый анализ» и «анализ финансовой отчетности», которые нередко отождествляются.

   Финансовый анализ - понятие особенно широкое и по объектам изыскания, и по числу применяемых способов. С его помощью можно определить степень достижения целевых характеристик в увязке со стратегией компании. Анализ финансовой отчетности включен в процедуру финансового анализа в качестве базового элемента и ориентирован на оценку финансового состояния компании с применением предпочтительно данных ее бухгалтерской отчетности. Целевая направленность и оглавление современного финансового анализа меняются. Сегодня финансовый менеджер использует анализ не столько с целью ужесточения контроля, сколько для обоснования управленческих решений в условиях неопределенности; расширились информационная база и спектр применяемых способов, официально разрешено использование международных форм финансовой отчетности. [1]

   Содержание анализа финансового состояния компании зависит от поставленной цели, которая может подразумевать совокупный обзор крепких и слабых сторон деятельности фирмы, либо относительно примитивный обзор ее краткосрочной мобильности. [5]

    Существуют разные виды финансового обзора, среди которых выделяют:

1. Горизонтальный анализ

2. Вертикальный анализ

3. Анализ финансовых показателей

4. Трендовый анализ

5. Сравнительный анализ

6. Факторный анализ

   Любой из этих способов имеет свои превосходства и недочеты, следственно для полного обзора традиционно используется не один, а несколько способов чтения финансовой отчетности. Нужно также подметить, что при проведении анализа имеются определенные сложности. Среди них возможно выделить:

• многопрофильность компаний;

• ориентацию на лидеров;

• влияние и контроль инфляции;

• сезонность;

• интерпретацию итогов;

• вуалирование отчетности.

Эффективность финансового анализа в первую очередь будет зависеть (рассматривая указанные сложности) от уровня умений и профессионализма финансового аналитика. [5]

Группы покупателей, которым нужны итоги анализа финансового состояния:

• менеджеры организации и в первую очередь финансовые администраторы. Немыслимо управлять организацией, принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния. Для администраторов значима оценка результативности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности источников и полученных финансовых итогов;

• собственники (в том числе акционеры). Им значимо знать отдачу вложенных в предприятие средств, прибыльность предприятия, а также уровень экономического риска и вероятность потери своих капиталов;

• кредиторы и инвесторы. Их волнует оценка вероятности возврата выданных кредитов и вероятности предприятия реализовать инвестиционную программу;

• поставщики. Для них главна оценка оплаты поставленной продукции, исполненных услуг и работ.

Для проведения обзора финансового состояния предприятия применяют определенные способы и инструментарий.

Самый легкий способ - сопоставление, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями за предшествующий период (базисными). При сопоставлении показателей за различные периоды нужно добиться их сопоставимости, т. е. показатели следует пересчитать с учетом однородности комбинированных элементов, инфляционных процессов в экономике, способов оценки и др.

Дальнейший способ - группировки. Показатели группируются и сводятся в таблицы, что дает вероятность проведения аналитических расчетов, обнаружения тенденций становления отдельных явлений и их связи, обнаружения факторов, влияющих на метаморфоза показателей.

Способ цепных подстановок, либо элиминирования, заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным, все остальные показатели остаются постоянными. Данный способ дает шанс определить воздействие отдельных факторов на комплексный финансовый показатель. [7]


1.2 Цели, задачи, информационная основа анализа финансового состояния организации

    Анализ финансового состояния – непременный элемент как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой. [7]

    Целями финансового анализа являются:

  1.  выявление изменений показателей финансового состояния;
  2.  определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;
  3.  оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;
  4.  оценка финансового положения предприятия на определенную дату;
  5.  определение тенденций изменения финансового состояния предприятия

Для достижения целей финансовый анализ объекта должен выполнять определенные функции, среди которых:

  1.  объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности;
  2.  выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;
  3.  подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;
  4.  выявление и мобилизация резервов для улучшения финансового состояния и финансовых результатов и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности. [5]

    Ключевой элемент информационного обеспечения – это информационная база; один из возможных вариантов ее структурирования представлен на рис.1. К исходным данным, входящим в информационную базу, т.е. потенциально несущим информацию, предъявляются различные требования, в том числе: достоверность, своевременность, необходимая достаточность с  позиции аналитичности, достаточная точность, существенность и т.п. [4]

Информационная база аппарата управления

Сведения регулятивно-правового характера

Сведения нормативно-справочного характера

Данные системы бухгалтерского учета

Статистические данные

Не-системные данные

Регистры бухгалтерского учета и внутренняя отчетность

Первичные учетные документы

Бухгалтерская отчетность

Внутренняя статистика

Внутренние оперативные данные

Общеэкономическая и финансовая статистика

Прочие сведения из внешних источников

Рис. 1 Структура информационной базы системы управления предприятием

Представление информационной базы на рис.1, естественно, не является единственно возможным или полностью исчерпывающим. Тем не менее, даже такое представление позволяет судить о том, что информационные ресурсы на любом предприятии достаточно обширны. От тщательности их организации в значительной степени зависит успешность работы предприятия, а также и возможности аналитического обоснования управленческих решений. Каждый из приведенных блоков по-своему важен. Тем не менее с позиции финансовых аналитиков именно бухгалтерская отчетность ввиду своей формализованности по обязательствам ведения, содержанию, форме и срокам представления имеет безусловный приоритет.[4]

В соответствии с приказом Минфина России от 02.07.2010 №66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» в состав финансовой отчетности входят две основные формы (Приложения I, II):

  1.  Код 0710001 «Бухгалтерский баланс»
  2.  Код 0710002 «Отчет о финансовых результатах»

и формы приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах (Приложения III-V):

  1.  Код 0710003 «Отчет об изменениях капитала»
  2.  Код 0710004 «Отчет о движении денежных средств»
  3.  Код 0710006 «Отчет о целевом использовании средств» (составляется общественными организациями (объединениями), не осуществляющими предпринимательскую деятельность и не имеющими, кроме выбывшего имущества, оборотов по продаже товаров (работ, услуг).

Необходимо отметить, что компании вправе самостоятельно определять детализацию показателей по статьям вышеуказанных отчетов, приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах (имеющие смысл пояснений) оформляются в табличной и (или) текстовой форме, а их содержание определяется компаниями самостоятельно с учетом установленных требований.

Актив бухгалтерского баланса дает оценку в денежном выражении состояния, структуры и использования основного и оборотного капитала компании; показатели актива позволяют оценить степень ее ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.

В пассиве бухгалтерского баланса содержатся показатели, характеризующие собственный капитал компании, а также заемные и привлеченные средства. Информация пассива позволяет отслеживать соотношение между собственными и заемными источниками средств, определять финансовую устойчивость, финансовую независимость и т.д.

Отчет о финансовых результатах содержит информацию о доходах и расходах компании по обычным видам деятельности, а также о доходах от участия в других организациях и прочих доходах и расходах. Данные отчета позволяют анализировать показатели различных видов прибыли, которые служат для расчета показателей рентабельности совокупного капитала, рентабельности собственного капитала, рентабельности продаж и т.д.

Отчет об изменениях капитала обеспечивает пользователей информацией, необходимой для проведения финансового анализа изменений уставного, добавочного и резервного капиталов, о величине чистых активов.

Отчет о движении денежных средств содержит информацию, позволяющую проанализировать денежные потоки от текущей деятельности, от инвестиционной деятельности, от финансовой деятельности, а также определить текущую платежеспособность компании.

Отчет о целевом использовании полученных средств содержит информацию о поступлении средств за счет вступительных, членских и добровольных взносов, а также от предпринимательской деятельности и их расходовании на целевые мероприятия. Отчет является специфической формой финансовой отчетности, позволяющей проанализировать степень соответствия направлений произведенных расходов целевому назначению получаемых средств.

Пояснения к бухгалтерскому балансу обычно содержат показатели, позволяющие анализировать величину дебиторской и кредиторской задолженности, наличие и движение нематериальных активов, основных средств, незавершенных капитальных вложений, финансовых вложений, запасов и т.д.

Информация финансового учета обладает рядом преимуществ: унифицированностью, высокой степенью достоверности, регулярностью.[6]


1.3 Основные показатели, характеризующие финансовое состояние организации

Финансовая отчетность компании содержит большой объем разнообразной информации, которая с известной долей достоверности позволяет оценивать ее финансовое состояние. Однако именно в силу большого объема и разнообразия информации работать напрямую с отчетностью затруднительно. Поэтому опыт практической работы позволил выработать способ оценки финансового состояния с помощью различных финансовых показателей и финансовых коэффициентов. Одной из методик анализа финансового состояния компании является коэффициентный анализ.

Финансовые коэффициенты – это относительные показатели финансового состояния, выражающие отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим, их удобно использовать для сравнительного анализа и оценки динамики финансового состояния компании. В анализе финансового состояния традиционно выделяют следующие группы финансовых коэффициентов:

  1.  коэффициенты финансовой устойчивости;
  2.  коэффициенты ликвидности;
  3.  коэффициенты оборачиваемости (деловой активности);
  4.  коэффициенты рентабельности;
  5.  коэффициенты рыночной активности (коэффициенты данной группы рассчитываются для компаний, акции которых обращаются на фондовом ранке).

Основная цель расчета финансовых коэффициентов – выявление направлений последующего анализа финансового состояния, для этого полученные результаты необходимо сопоставлять: со значениями аналогичных коэффициентов за ряд периодов; с нормативными значениями; с отраслевыми значениями, значениями у конкурентов и т.д.

Коэффициенты финансовой устойчивости

Информационной базой для расчета этой группы коэффициентов является бухгалтерский баланс. Коэффициенты рассчитываются на дату составления баланса и рассматриваются в динамике.

Следуя структуре баланса, можно сгруппировать коэффициенты финансовой устойчивости следующим образом:

1) Коэффициенты, характеризующие устойчивость всего имущества, структуру источников финансирования:

1.1 коэффициенты, характеризующие платежеспособность компании в долгосрочном периоде:

  1.  коэффициент финансовой устойчивости (доля стабильных источников финансирования в пассиве баланса) – Кфу:

Кфу =

Показывает, какая часть активов финансируется за счет слабо зависящих от рыночной конъюктуры источников; нормальное значение коэффициента составляет около 0,9, а минимальное – 0,75;

  1.  коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, отражающий долю заемных средств в общей величине стабильных источников финансирования активов – Кдпс:

Кдпс =

Позволяет оценивать, насколько сильно заемные средства используются для обновления и расширения производства; рост этого показателя в динамике отражает возрастающую зависимость компании от внешних инвесторов и расценивается как негативный фактор;

1.2 показатели, характеризующие соотношение собственного капитала и обязательств:

  1.  коэффициент автономии (финансовой независимости), равный доле собственных источников в общей величине источников финансирования активов – Кавт:

Кавт =

В условиях отсутствия института страхования заемных средств представляется нормальным, если значение Кавт ≥0,5 (это означает, что не менее половины всех источников финансирования активов должно приходиться на собственные), так как в этом случае кредиторы имеют достаточные гарантии своих вложений;

  1.  коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) – Какт:

Какт =

Исходя из рассуждений, приведенных для коэффициента автономии, нормальное значение Какт ≤ 1, что также означает, что величина заемных средств должна быть не больше величины собственных средств;

Положительно оцениваются рост коэффициента автономии, свидетельствующий об увеличении финансовой независимости, и, следовательно, уменьшение значения коэффициента финансовой активности, а также увеличение значения коэффициента финансовой устойчивости.

2) Коэффициенты, характеризующие устойчивость внеоборотных активов:

  1.  индекс постоянного актива – Кипа:

Кипа =

Показывает, с одной стороны, какая доля собственного капитала  затрачена на финансирование внеоборотных активов, с другой стороны – какая доля внеоборотных активов профинансирована за счет собственного капитала; оптимальное значение определяется особенностями хозяйственной деятельности;

  1.  коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе компании – КРСОС:

КРСОС =

Показывает удельный вес основных средств в имуществе компании, оптимальное значение определяется особенностями хозяйственной деятельности.

3) Коэффициенты, характеризующие устойчивость оборотных активов:

  1.  коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами – Коб – отражает долю средств, принадлежащих компании, в ее оборотных активах:

Коб =

Принято считать, что Коб ≥ 0,1, и чем выше его значение, тем больше финансовая независимость (устойчивость) компании. Однако следует отметить, что не всегда даже нулевое значение Коб свидетельствуют о неэффективном финансовом менеджменте – снижение величины этого коэффициента может быть вызвано высокой оборачиваемостью оборотных средств, а это, несомненно, положительный фактор;

  1.  коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами – КОЗ:

КОЗ =

Показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами; уровень показателя оценивается в зависимости от состояния материальных запасов – если их величина выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов (значение коэффициента будет меньше 1) и, наоборот, при недостаточности материальных запасов для бесперебойного осуществления производственной деятельности показатель может быть выше единицы, однако это не будет являться признаком удовлетворительного финансового состояния; считается, что нормальное значение этого коэффициента должно находиться в интервале 0,6÷0,8;

  1.  коэффициент маневренности собственного капитала – Кман показывает долю собственных оборотных средств в общей величине собственного капитала:

Кман =

Коэффициент показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения; от его значения напрямую зависит финансовое состояние компании. Значение Кман зависит от собственной хозяйственной деятельности; считается, что нормальное значение этого коэффициента должно находиться в пределах от 0,2 до 0,5, и чем больше эта величина, тем больше возможностей у компании для финансового маневра.

Рассчитанные фактические значения финансовых коэффициентов отчетного периода сопоставляются либо с нормальными (оптимальными) значениями для данного вида хозяйственной деятельности, либо со значениями коэффициентов в аналогичной компании. Цель сравнительного анализа – выявление реальной финансовой устойчивости, слабых и сильных сторон в финансово-хозяйственной деятельности. [6]

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может или оно своевременно и в полном объёме произвести расчёты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности ее обеспечением могут выступать любые активы  предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем понятно, что вынужденная распродажа основных средств для погашения текущей кредиторской задолженности нередко является свидетельством предбанкротного состояния и потому не может рассматриваться как нормальная операция.

Следовательно, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как характеристиках его текущего финансового состояния, вполне логично сопоставлять краткосрочные обязательства с оборотными активами как реальным и экономически оправданным их обеспечением.

Ликвидность и платежеспособность – это различные, хотя и взаимосвязанные, характеристики.

Под ликвидностью понимают способность какого-либо актива трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств а размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. На основании вышеизложенного можно сделать вывод о том, что ликвидность означает формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Тем самым, основными признаками платежеспособности являются:

  1.  наличие в достаточном объеме средств на р/с
  2.  отсутствие просроченной кредиторской задолженности

Коэффициенты, обобщающие оценку ликвидности и платежеспособности предприятия:

  1.  коэффициент текущей ликвидности – Клт – дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств):

Клт =

Значение показателя может значительно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. В зарубежной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя – 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

  1.  коэффициент быстрой ликвидности – Клб – по своему смысловому значению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда в расчете не учитывается наименее ликвидная их часть – производственные запасы:

Клб =

Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и, что гораздо более важно, в том, что денежные, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению.

  1.  коэффициент абсолютной ликвидности – Кла – является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:

Кла =

Общепризнанных критериальных значений для этого коэффициента нет. Опыт работы с отечественной отчетностью показывает, что его значение, как правило, варьирует в пределах от 0,05 до 0,1. [ковалев, стр. 106-108]

Расчет ликвидности баланса

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и группы расположены в порядке ее убывания, а обязательства – по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы:

  1.  наиболее ликвидные активы А1 – денежные средства и финансовые

вложения. Из II раздела баланса, используя коды строк формы баланса, можно записать алгоритм расчета этой группы:

А1 = стр. 1240 + стр. 1250

  1.  быстрореализуемые активы А2 – дебиторская задолженность и прочие активы:

А2 = стр. 1230 + стр. 1260

  1.  медленнореализуемые активы А3 – «Запасы», а из раздела I баланса – строка «Финансовые вложения»:

А3 = стр. 1210 + стр. 1170

  1.  труднореализуемые активы А4 – статьи раздела I баланса за исключением строки, включенной в группу «Медленно реализуемые активы»:

А4 = стр. 1100 – стр. 1170

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также делятся на четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты:

  1.  наиболее срочные обязательства П1 – кредиторская задолженность:

П1 = стр. 1520

  1.  краткосрочные пассивы П2 – заемные средства и оценочные обязательства из V раздела баланса:

П2 = стр. 1510 + стр. 1540

  1.  долгосрочные пассивы П3 – заемные средства и оценочные обязательства из IV раздела баланса:

П3 = стр. 1410 + стр. 1430

  1.  постоянные пассивы П4 – строки раздела III баланса плюс строки 1530-1550 из раздела V:

П4 = стр. 1300 + стр. 1530 + стр. 1540 + стр. 1550

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при следующих соотношениях групп активов и обязательств:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Сравнение третьей группы активов и пассивов (медленнореализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности предприятия. [7]

Коэффициенты оборачиваемости

При помощи коэффициентов данной группы можно получить ответ на вопрос о минимально необходимом уровне затрачиваемых тех или иных ресурсов для получения требуемого положительного эффекта производственно-хозяйственной деятельности. Оценка деловой активности по уровню эффективности использования ресурсов производится с использованием следующих показателей:

  1.  коэффициент оборачиваемости ресурсов - Ккап – компании (ресурсоотдача) – характеризует объем продаж, приходящийся на 1 руб., вложенный в активы компании в целом, его рост расценивается как положительная тенденция:

Ккап =

  1.  коэффициент фондоотдачи – Кфо – показывает, сколько рублей выручки-нетто приходится на 1 руб. вложений в основные средства, рост показателя расценивается как положительная тенденция:

Кфо =

  1.  коэффициент оборачиваемости оборотных активов – КООба :

      Ккап =

При помощи этого коэффициента можно оценивать эффективность управления оборотным капиталом. Чем выше значение коэффициента (скорость оборачиваемости), тем меньшую величину оборотного капитала необходимо авансировать.

Возможно определение частных показателей оборачиваемости, когда вместо оборотных активов в знаменателе формулы КООба используются отдельные составляющие элементы. Рассмотрим наиболее важные из них.

Запасы занимают значительный удельный вес в составе оборотных активов, поэтому скорость их оборота является одним из главных факторов, влияющих на скорость оборота оборотных активов в целом. Из практического консультирования в области финансового менеджмента известно, что из общей экономии, получаемой компанией за счет эффективного управления финансами, 50% может дать эффективное управление запасами, 40% - управление дебиторской и кредиторской задолженностью и 10% - управление технологическим циклом. В качестве одной из основных целей управления запасами можно указать снижение затрат на поддержание товарных и производственных запасов.

Основными показателями, которые используются для расчета и оценки оборачиваемости запасов, являются коэффициент оборачиваемости запасов – КОзап:

КОзап =

и длительность в днях оборота запасов - LЗап:

                      LЗап = *360

Увеличение скорости оборота запасов, характеризуясь увеличением КОзап, позволяет наращивать объемы производства без дополнительных финансовых вложений, что, несомненно, является положительной тенденцией. Следовательно, для оборачиваемости в днях запасов (это средний период времени от приобретения сырья и материалов до продажи готовой продукции, изготовленной из них) положительной тенденцией считается сокращение.

К показателям, применяемым для расчета и оценки оборачиваемости дебиторской задолженности, относятся коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – КОДЗ:

КОДЗ =

и длительность оборота дебиторской задолженности в днях – LОДЗ:

                     LОДЗ = *360

К показателям, применяемым для расчета и оценки оборачиваемости кредиторской задолженности, относятся коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – КОКЗ:

КОКЗ =

и длительность оборота кредиторской задолженности в днях – LОКЗ:

                     LОКЗ = *360

Дебиторская задолженность отвлекает денежные средства из хозяйственного оборота, из-за чего компании зачастую бывают вынуждены привлекать краткосрочные кредиты, поэтому увеличение коэффициентов оборачиваемости и сокращение периода оборота являются положительной тенденцией. Сокращение длительности оборота дебиторской задолженности позволяет уменьшить длительность оборота денежных средств, а это означает, что для данного уровня хозяйственной деятельности компании понадобится меньшее количество денежных средств.

Оценку уровня и оборачиваемости дебиторской задолженности целесообразно сопоставлять с уровнем и оборачиваемостью кредиторской задолженности, так как продолжительность оборота дебиторской и кредиторской задолженности является мощным рычагом воздействия на изменение продолжительности финансового цикла.

Рост коэффициентов оборачиваемости достигается за счет увеличения объема продаж и относительного уменьшения затрат и количества потребляемых ресурсов.

Коэффициенты рентабельности

Абсолютные значения показателей прибыли не могут в полной мере характеризовать эффективность хозяйственной деятельности, так как они не дают ответа на вопрос, какие усилия (активы или капитал) были затрачены для достижения данного уровня прибыли. Ответить на этот вопрос могут только относительные показатели рентабельности, отражающие величину прибыли (отдачу), приходящуюся на 1 руб. затраченных усилий. Общую систему показателей рентабельности можно представить как объединение следующих групп.

  1.  Рентабельность продаж, которая рассчитывается как отношение прибыли от продаж к выручке.
  2.  Рентабельность активов / капитала: показатели группы рассчитываются как отношение различных показателей прибыли к среднегодовой стоимости различных видов активов / капитала. Приведем в качестве примера следующие показатели, рассчитанные и использованием прибыли до налогообложения:
  3.  рентабельность всех активов или экономическая рентальность – ROA – является комплексным показателем, дающим оценку результатам основной деятельности компании и выражающим доходность на 1 руб. активов:

ROA =

  1.  рентабельность внеоборотных активов – RentF:

RentF =

  1.  рентабельность оборотных активов – RentE:

RentE =

Показатель ROA отражает доходность от использования всего имущества компании, снижение значения этого показателя свидетельствует о падающем спросе и перенакоплении активов. Показатель RentF показывает эффективность использования внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости внеоборотных активов. Показатель RentE  отражает величину прибыли на 1 руб. оборотных активов, рост  показателя свидетельствует об избыточном увеличении оборотных средств (образование излишних запасов, чрезмерный рост дебиторской задолженности или денежных средств и т.д.);

  1.  рентабельность собственного капитала – ROE:

ROE =

Значение показателя ROE является наиболее интересным для акционеров, так как оно показывает отдачу, приходящуюся на 1 руб. вложенного ими капитала, и, следовательно, определяет размер дивидендов, получаемых на обыкновенную акцию. Поэтому, как правило, рентабельность собственного капитала рассчитывается по величине чистой прибыли.

Разница в значениях показателей рентабельности обусловлена как различным набором финансовых рычагов, используемых для получения прибыли, так и прибылью, принимаемой в расчет этих показателей. При определении величины рентабельности активов в расчет берется прибыль до налогообложения, так как она характеризует инвестиционную базу всех вложений, во втором случае в расчете участвует чистая прибыль, характеризующая инвестиционную базу вложений собственного капитала.

Чем больше величина ROA и ROE, тем больше отдача (прибыль) на 1 руб. авансированного капитала и тем эффективнее управление этим капиталом.

На основании вышеизложенного можно сделать вывод о том, что анализ финансового состояния для организации является одним из важнейших условий успешного управления финансами. Анализ проводится на основе данных бухгалтерской отчетности, а именно Бухгалтерского баланса и Отчета о финансовых результатах организации. На основе данных, содержащихся в отчетности, рассчитываются аналитические коэффициенты. По данным расчетов делаются соответствующие выводы и предлагаются пути улучшения финансового состояния организации.


Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «Алмазный рай»

2.1 Краткая характеристика ООО «Алмазный рай» и его видов деятельности

ООО «Алмазный рай» ИНН 7713456987 образовалось 02.04.2001г. Размер уставного капитала составляет 100 000 руб. Изменения размера уставного капитала не происходило. Основным видом деятельности является производство ювелирных изделий (ОКВЕД 36.22.5). Фактически осуществляемой деятельностью является обработка алмазов в бриллианты, торговля ювелирными изделиями на внутреннем и внешнем рынках. Общество располагается по адресу 127598, г. Москва, ул. Лесная, д.10 Среднесписочная численность сотрудников составляет 27 человек. Учредителями являются Панин Михаил Олегович (доля 85%) и Голиков Антон Павлович (доля 15%). Руководитель – Панин Олег Михайлович, главный бухгалтер – Горшкова Елена Владимировна. Дочерних и обособленных подразделений, а также филиалов Общество не имеет.

Финансово-хозяйственная деятельность на предприятии началась с 4 квартала 2001 года и до 2010 года основным видом деятельности являлось производство и продажа ювелирных изделий. С марта 2010 года ООО «Алмазный рай» занимается обработкой алмазов в бриллианты и оптовой продажей бриллиантов и алмазов на внутреннем и внешнем рынках.

Закупка алмазного сырья осуществляется в АК «Алмаз» (ОАО) г. Москва, филиале АК «Алмаз»-«ЕСО Алмаз», ЯПТА АК «Алмаз» г. Якутск, Гохран России.

Организация не имеет собственных площадей, поэтому арендует помещение, в котором расположены производственные цеха, склад и офисные помещения по вышеуказанному адресу. Для осуществления своей деятельности Общество использует как собственное технологическое оборудование по производству ювелирных изделий и огранке алмазов в бриллианты, так и обращается за услугами по обработке алмазного сырья к сторонним организациям. Основными покупателя бриллиантов являются израильские компании, такие как «S.Juwal & Co»,  «Jupiter Diamonds LTD.» и «R.D.F. Diamonds Ltd.». Основными покупателями алмазного сырья являются: компания таможенного союза – ООО «Гомельское ПО «Кристалл» - управляющая компания холдинга «КРИСТАЛЛ ХОЛДИНГ», а также российская компания ЗАО «ДАЙМОНДС». Организация производит продукцию под заказ.

Расчеты за продукцию производятся на условиях предоплаты в размере 96-100 %, которая поступает на транзитный валютный счет организации в долларах США от иностранных компаний и на расчетный счет в рублях РФ от российских компаний.

Транспортировка сырья (алмазов непромышленных/промышленных необработанных) и продукции (алмазы непромышленные обработанные – бриллианты) по России осуществляется ООО «ТТК» по договору на транспортировку ценных грузов.

Международная перевозка продукции иностранным покупателям осуществляется воздушным транспортом по международным авианакладным, доставка в Белоруссию осуществляется автомобильным транспортом. Оплату за авиаперевозки и автомобильные перевозки за пределами РФ осуществляет покупатель.

Таможенное оформление, организацию авиа доставки до покупателя, контроль качества и оценки осуществляет брокерская компания ООО «ТСС».

Посылка упаковывается в соответствии с принятыми требованиями и правилами. Государственный контроль осуществляется государственными контролерами Министерства Финансов РФ.


2.2 Анализ финансового состояния ООО «Алмазный рай»

Оценка финансового состояния производится на основе данных бухгалтерской отчетности (Приложение №1).

Таблица 1

Анализ структуры баланса по разделам

2011 - -2013 г.

2011 год

2012 год

2013 год

Прирост (+)/

снижение (-), %

Данные баланса на начало года

(тыс.руб.)

Удельный вес (структура)

(%)

Данные баланса на начало года

(тыс.руб.)

Удельный вес (структура)

(%)

Данные баланса на начало года

(тыс.руб.)

Удельный вес (структура)

(%)

(гр. 5 – гр.3)

(гр.7 – гр.5)

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Актив

I. Внеоборотные активы

3073

   2,3

2371

3

2004

1,76

0,7

-1,24

II. Оборотные активы

129717

97,7

76771

97

112109

98,24

-0,7

1,24

Баланс

132790

100

79142

100

114113

100

0

0

Пассив

 

 

 

 

III. Капитал и резервы

-3554

-2,7

-2577

-3.2

1243

1,09

-0,5

4,29

IV. Долгосрочные обязательства

67435

50,8

19498

24.6

2642

2,31

-26,2

-22,29

V. Краткосрочные обязательства

68909

51,9

62221

78.6

110229

96,60

26,7

18

Баланс

132790

100

79142

100

114114

100

0

0

Из данной таблице следует, что валюта баланса в 2012 году существенно уменьшилась по сравнению с 2011 годом, а за 2013 год выросла, но не достигла уровня 2011 года. Это свидетельствует о нестабильности работы ООО «Алмазный рай». Аналогично изменялась и величина оборотных активов, а величина внеоборотных активов постоянно уменьшалась. При этом их доля в общих активах в 2012 году немного увеличилась (на 0,7%), а в 2013 году уменьшилась на 1,24%.

Собственный капитал имеет тенденцию к росту и в 2013 году достиг 1243 тыс.руб., хотя его доля в общем капитале несущественна (1,09%).

Величина и доля долгосрочных обязательств ежегодно и существенно снижаются. Если в 2011 году они составляли 50,8% в общем капитале, то в 2013 году только 2,31%. Доля краткосрочных обязательств ежегодно повышается. Если в 2011году они составляли 51,9% в общем капитале, то в 2013 году уже 96,60%.

Таблица 2

Анализ структуры баланса по строкам

2011-2013 г.

2011 год

2012 год

2013 год

Прирост (+) /

снижение (-), %

Данные баланса

на начало года

(тыс. руб.)

Удельный

вес

(%)

Данные баланса на начало года

(тыс. руб.)

Удельный вес

(%)

Данные баланса

на начало года

(тыс. руб.)

Удельный вес

(%)

(гр. 6 – гр.4)

(гр.8 – гр.6)

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Внеоборотные активы

Нематериальные активы

1110

0

0

0

0

0

0

0

0

Основные средства

1130

3073

100

2371

100

2004

100

0

0

Доходные вложения в материальные ценности

1140

0

0

0

0

0

0

0

0

Долгосрочные финансовые вложения

1150

0

0

0

0

0

0

0

0

Отложенные налоговые активы

1160

0

0

0

0

0

0

0

0

Прочие внеоборотные активы

1170

0

0

0

0

0

0

0

0

Итого по разделу 1

1100

3073

100

2371

100

2004

100

0

0

Оборот. Активы

 

 

Запасы, в т.ч.

1210

50409

38,86

32719

42.62

62796

55,03

3,76

12,41

сырье, материалы, др.

27654

21,32

10631

13.85

14661

12,85

-7,47

-1

затраты в незавершенном производстве (издержки обращения)

0

0

0.00

0

0

0

0

0

готовая продукция и товары для перепродажи

22447

17,30

5260

6.85

2566

2,25

-10,45

-4,6

товары отгруженные

101

0,07

290

0.38

175

0,15

0,31

-0,23

расходы будущих периодов

0

0

0

0

0

0

0

0

основное производство

0

0

16538

20,90

45256

39,66

20,90

18,76

прочие

0

0

0

0

0

0

0

0

НДС по приобретенным ценностям, в т.ч.

1220

9488

7,31

6367

8.29

849

0,74

0,98

-7,55

НДС по приобретенным материально-производственным запасам

221

9488

7,31

6367

8.29

849

0,74

0,98

-7,55

Дебиторская задолженность, в т.ч.

1230

69599

53,65

37197

48.45

47777

41,87

-5,2

-6,58

Расчеты с поставщиками и подрядчиками

154

0,12

166

0,21

297

0,26

0,09

0,05

Расчеты с покупателями и заказчиками

7572

5,84

17909

22,63

5356

4,69

16,79

-17,94

Расчеты по налогам и сборам

59539

45,90

16032

20,26

39330

34,47

-25,64

14,21

Расчеты по социальному страхованию и обеспечению

7

0,01

7

0,01

7

0,01

0

0

Расчеты с персоналом по прочим операциям

2325

1,79

3081

3,89

2126

1,86

2,1

-2,03

Расчеты с разными дебиторами кредиторами

2

0,01

2

0,01

661

0,58

0

0,57

Дебиторская задолженность, в т.ч.

-

-

-

-

-

-

-

-

- покупатели и заказчики

-

-

-

-

-

-

-

-

Краткосроч.финансовые вложения

1240

0

0

0

0

0

0

0

0

Денежные средства и денежные эквиваленты

1250

204

0,16

487

0.63

13

0,01

0,47

-0,62

касса организации

16

0,01

18

0,02

13

0,01

0,01

-0,01

Расчетные счета

188

0,14

363

0,46

0

0

0,32

-0,46

Валютные счета

0

0

106

0,13

0

0

0,13

-0,13

Прочие оборотные активы

1260

17

0,01

1

0,01

674

0,59

0

0,58

НДС по авансам и переплатам

16

0,01

18

0,02

13

0,01

0,01

-0,01

Расходы будущих периодов

17

0,01

1

0,01

5

0,01

0

0

Итого по разделу 2

1200

129717

100

79 142

100

114113

100

0

0

Капитал и резервы

 

 

Уставный капитал

1310

100

-2,81

100

-3,88

100

8,05

-1,07

11,93

Собственные акции, выкупленные у акционеров

1320

0

0

0

0

0

0

0

0

Добавочный капитал

1350+1340

0

0

0

0

0

0

0

0

Резервный капитал

1360

0

0

0

0

0

0

0

0

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

1370

-3654

-102,8

-2677

103,88

1143

91,95

206,68

-11,93

Итого по разделу 3

1300

-3554

100

-2577

100

1243

100

0

0

Долгосрочные обязательства

 

 

Займы и кредиты

1410

67435

100

19498

100

2642

100

0

0

Долгосрочные кредиты (в валюте)

67435

100

19498

100

2642

100

0

0

Отложенные налоговые обязательства

1420

0

0

0

0

0

0

0

0

Прочие долгосрочные обязательства

1450

0

0

0

0

0

0

0

0

Итого по разделу 4

1400

67435

100

19498

100

2642

100

0

0

Краткосрочные обязательства

 

 

Займы и кредиты

1510

8217

11,92

4795

7.71

47574

43,16

-4,21

35,45

Краткосрочные кредиты

0

0

0

0

39933

36,23

0

36,23

Краткосрочные займы

0

0

1700

2,73

0

0

2,73

-2,73

Проценты по краткосрочным займам

0

0

23

0,04

0

0

0,04

0

Краткосрочные кредиты (в валюте)

8140

11,81

3026

4,86

7628

6,92

-6,95

2,06

Проценты по краткосрочным кредитам (в валюте)

2

0,01

1

0,01

3

0,01

0

0

Проценты по долгосрочным кредитам (в валюте)

75

0,11

45

0,07

10

0,01

-0,04

-0,06

Кредиторская задолженность, в т.ч.

1520

60692

88,07

57426

92.29

62655

56,84

4,22

-35,45

Расчеты с поставщиками и подрядчиками

154

0,22

24146

38.81

4491

4,07

38,59

-34,74

Расчеты с покупателями и заказчиками

49187

71,38

33270

53,47

57285

51,97

-17.91

-1,5

Расчеты по налогам и сборам

31

0,04

10

0.02

548

0,50

-0,02

0,48

Расчеты по социальному страхованию и обеспечению

0

0

0

0

125

0,11

0

0,11

Расчеты с персоналом по оплате труда

0

0

0

0

206

0,19

0

0,19

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

7

0,01

0

0

0

0

-0,01

0

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

0

0

0

0

0

0

0

0

Доходы будущих периодов

1530

0

0

0

0

0

0

0

0

Резервы предстоящих расходов

1540+1430

0

0

0

0

0

0

0

0

Прочие краткосрочные обязательства

1550

0

0

0

0

0

0

0

0

Итого по разделу 5

1500

68909

100

62221

100

110229

100

0

0

В составе внеоборотных активов изменений не произошло, но при этом величина основных средств постоянно уменьшалась. В 2011 году она составляла 3073 тыс.руб., а в 2013 году - 2004 тыс.руб.

В составе оборотных активов следует отметить:

  1.  Рост запасов и их удельного веса с 38.86% в 2011 году до 55,03% в 2013 году,
  2.  Ежегодное снижение доли дебиторской задолженности - в 2012 году на 5,2%, а в 2013 году на 6,58%,
  3.  Отсутствие стабильности с величиной денежных средств – в 2011 году они составляли 204 тыс.руб., а в 2012 году – 487 тыс.руб. , а в 2013 году - 13 тыс.руб., в результате этого их удельный вес снизился до 0,01% в 2013 году.

Собственный капитал по составу не изменился. При этом величина уставного капитала не изменялась (100 тыс.руб.), а нераспределенная прибыль выросла и в 2013 году достигла 1243 тыс.руб.

Состав долгосрочных обязательств не изменился, но при этом величина их ежегодно и существенно снижается. Если в 2011 году они составляли 67435 тыс.руб., то в 2013 году только 2642 тыс.руб.

В составе краткосрочных обязательств следует отметить:

  1.  Величина и доля кредитов и займов в 2012 году снизились, а в 2013 году существенно выросли и составили соответственно 47574 тыс.руб. и 43,16%,
  2.  Величина кредиторской задолженности в 2012 году сократилась, но в 2013 году выросла до 62655 тыс.руб. и превысила значение 2011 года 60692 тыс.руб., а ее доля в краткосрочных обязательствах наоборот в 2012 году увеличилась на 4,22%, а в 2013 году снизилась на 35,45%.

Таблица 3

Расчет ликвидности баланса

2011 – 2013 г.

Показатели

2011 год

2012 год

2013 год

А1

204

487

13

А2

69 616

37 198

48 451

А3

50 409

32 719

62 796

А4

3 073

2 371

2 004

П1

60 692

57 426

62 655

П2

8 217

4 795

47 574

П3

67 435

19 498

2 642

П4

-3 554

-2 577

1 243

Для признания баланса абсолютно ликвидным должны одновременно выполняться соотношения: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.  Сопоставление итогов А1 и П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса. Причём, в 2013 году соотношение А1 и П1 значительно снизилось по сравнению с 2012 годом. Это свидетельствует о существенном недостатке абсолютно ликвидных средств. Соотношения А2 ≥ П2; А3 ≥ П3       выполняются. Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО «Алмазный рай» как недостаточную. Более точно оценку ликвидности можно произвести по данным коэффициентов ликвидности.

Таблица 4

Расчет коэффициентов ликвидности

2011 – 2013 г.

Показатель

2011 год

2012 год

2013 год

Коэффициент текущей ликвидности ( Клт)

1,88

1,23

1,02

Коэффициент быстрой ликвидности (Клб)

1,01

0,6

0,43

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кла)

0,003

0,01

0

Клт = 129 717/68 909 = 1,88

Клт = 76 771/62 221 = 1,23

Клт = 112 110/110 229 = 1,02

Клб = (69 599 +204)/68 909 = 1,01

Клб = (37 197+487)/62 221 = 0,6

Клб = (47 777+13)/110 229 = 0,43

Кла = 204/68 909 = 0,003

Кла = 487/62 221 = 0,01

Кла = 13/110 229 = 0

Анализ расчетных значений коэффициента текущей ликвидности ( Клт) за анализируемый период показывает их постоянное снижение и в 2013 году этот коэффициент стал существенно ниже рекомендованного значения.

Расчетные значения коэффициента быстрой ликвидности лб) за последние два года меньше рекомендованного значения, и при этом динамика коэффициента свидетельствует об отрицательной тенденции.

Расчетные значения коэффициента абсолютной ликвидности ла) показывают, что у предприятия явно недостаточное количество денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, необходимых для погашения краткосрочных обязательств. Это было в течении всех трех лет. Но в 2012 году имел место рост коэффициента по сравнению с 2011 годом, то есть улучшение ситуации, а в 2013 году коэффициент абсолютной ликвидности стал равен практически 0.

Таким образом, все коэффициенты ликвидности ООО «Алмазный рай» в 2013 году ниже рекомендованных значений и при этом наблюдается тенденция их снижения. Это свидетельствует о существенных проблемах с платежеспособностью предприятия.

Таблица 5

Расчет коэффициентов рентабельности

2011 - 2013 г.

Показатель

2011 год

2012 год

2013 год

Рентабельность общая (ROA)

0

0,01

0,02

Рентабельность ВОА (RentF)

0,16

0,46

0,98

Рентабельность ОА (RentE)

0

0,01

0,02

Рентабельность собственного капитала (ROE) 

-0,05

-0,32

-1,25

Рентабельность продаж (ROS)

-

-

0,01

ROA = 375/(175 788+132 790):2 = 0

RentF = 375/(1 762+3 073):2 = 0,16

RentE = 375/(174 026+129 717):2 = 0

ROE = 375/(-3 824-3 554):2 = -0,05

ROA = 1 239/(132 790+79 142):2 = 0,01

RentF = 1 239/(3 073+2 371):2 = 0,46

RentE = 1 239/(129 717+76 771):2 = 0,01

ROE = 977/(-3 554-2 577):2 = - 0,32

ROA = 2 153 /(79 142+114 114):2 = 0,02

RentF = 2 153/(2 371+2 004):2 = 0,98

RentE = 2 153/(76 771+112 110):2 = 0,02

ROE = 1 666/(-2 577+1 243):2 = - 1,25

ROS = 7 613/545 912 = 0,01

На основе расчётов можно сделать выводы, что наиболее эффективно в ООО «Алмазный рай» используются внеоборотные активы. Рентабельность внеоборотных активов (RentF) выросла за 2012 – 2013 года более чем в 6 раз и составила 0,98.

Показатели общей рентабельности (ROA) и рентабельности оборотных активов (RentE) также имеют тенденцию к росту, но выросли только до 0,02 в 2013 году.  

Рентабельность всей реализованной продукции (ROS) вообще составила за 2013 год 0,01.  Это значит, что в конце отчетного периода каждый рубль реализации стал приносить 1 копейку прибыли от реализации.

Величина собственного капитала только к концу 2013 года стала иметь положительное значение, так как в предыдущие году предприятие имело убытки. Поэтому оценивать изменение использования собственного капитала не имеет смысла.

Таблица 6

Расчет коэффициентов деловой активности

2011 – 2013 г.

Показатель

2011 год

2012 год

2013 год

Коэффициент  капиталоотдачи (Ккап)

4,18

3,56

5,65

Коэффициент фондоотдачи (Кфо)

266,64

138,5

249,6

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов и их элементов (КоборачОбС)

4,38

3,65

5,78

Коэффициент оборачиваемости запасов (Кобзап)

10,7

9,07

11,43

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КобДЗ)

8,73

7,06

12,85

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КобКЗ)

7,66

6,38

9,09

Ккап = 644 607/(175 788+132 790):2 = 4,18

Кфо = 644 607/(1 762+3 073):2 = 266,64

КоборачОбС =664 067/(174 026+129 717):2 = 4,38

Кобзап = 664 607/(73 769+50 409):2 = 10,7

КобДЗ = 664 607/(82 590+69 599):2 = 8,73

КобКЗ = 664 607/(112 762+60 692):2 = 7,66

Ккап = 376 970/(132 790+79 142):2 = 3,56

Кфо = 376 970/(3 073+2 371):2 = 138,5

КоборачОбС = 376 970/(129 717+76 771):2 = 3,65

Кобзап = 376 970/(50 409+32 719):2 = 9,07

КобДЗ  = 376 970/(69 599+37 197):2 = 7,06

КобКЗ = 376 970/(60 692+57 426):2 = 6,38

Ккап = 545 912/(79 142+114 114):2 = 5,65

Кфо = 545 912/(2 371+2 004):2 = 249,6

КоборачОбС = 545 912/(76 771+112 110):2 = 5,78

Кобзап = 545 912/(32 719+62 796):2 = 11,43

КобДЗ  = 545 912/(37 197+47 777):2 = 12,85

КобКЗ = 545 912/(57 426+62 655):2 = 9,09

Динамика изменения всех коэффициентов деловой активности одинаковая: в 2012 году было определенное уменьшение их значений по сравнению с 2011 годом, а в 2013 году произошел рост и их значения превысили показатели 2011 года, кроме коэффициента фондоотдачи, который немного ниже значения 2011 года. Это может свидетельствовать как о нестабильности работы, так и о повышении уровня деловой активности ООО «Алмазный рай».

Таблица 7

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

2011 – 2013 г.

Показатель

2011 год

2012 год

2013 год

Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу)

0,48

0,21

0,03

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдпс)

1,06

1,15

0,68

Коэффициент финансовой независимости (автономии) (Кавт)

-0,03

-0,03

0,01

Коэффициент финансовой активности (Кфа)

-38,4

-31,71

90,8

Индекс постоянного актива (КИПа)

-0,86

-0,92

1,61

Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе организации (КРСОС)

0,02

0,03

0,02

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (Коб)

-0,05

-0,06

-0,01

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (Кобесп. зап.)

-0,13

-0,15

-0,01

Коэффициент маневренности собственного капитала (Кмск)

1,86

1,92

-0,61

Кфу = (-3 554+67 435)/132 790 = 0,48

Кдпс = 67 435/(-3 554+67 435) = 1,06

Кавт = -3 554/132 790 = -0,03

Кфа = (67 435+68 909)/- 3 554 = -38,4

КИПа = 3 073/-3 554 = -0,86

КРСОС = 3 073/132 790 = 0,02

Коб = (-3 554-3 073)/129 717 = -0,05

Кобесп. зап.  = (-3 554-3 073)/50 409 = -0,13

Кмск = (-3 554-3 073)/-3 554 = 1,86

Кфу = (- 2 577+19 498)/79 142 = 0,21

Кдпс = 19 498/(- 2 577+19 498) = 1,15

Кавт = -2 577/79 142 = -0,03

Кфа = (19 498+62 221)/-2 577 = -31,71

КИПа = 2 371/-2 577 = -0,92

КРСОС = 2 371/79 142 = 0,03

Коб = (-2 577-2 371)/76 771 = -0,06

Кобесп. зап.  = (-2 577-2 371)/32 719 = -0,15

Кмск = (-2 577-2 371)/-2 577 = 1,92

Кфу = (1 243+2 642)/114 114 = 0,03

Кдпс = 2 642/(1 243+2 642) = 0,68

Кавт = 1 243/114 114 = 0,01

Кфа = (2 642+110 229)/1 243 = 90,8

КИПа = 2 004/1 243 = 1,61

КРСОС = 2 004/114 114 = 0,02

Коб = (1 243-2 004)/112 110 = -0,01

Кобесп. зап.  = (1 243-2 004)/62 796 = -0,01

Кмск = (1 243-2 004)/1 243 = -0,61

Из данных таблицы можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

Динамика коэффициента финансовой устойчивости (Кфу) свидетельствует о имеющейся тенденции к потере финансовой устойчивости.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдпс) значительно снизился в 2013 году по сравнению с 2011 и 2012 годами.

Коэффициент автономии (Кавт) ниже нормативного значения, что характеризуется отрицательно, т.к. он характеризует роль собственного капитала в формировании активов предприятия.

Коэффициент финансовой активности (Кфа) и индекс постоянного актива (КИПа) в 2013 году существенно выросли и стали иметь положительные значения по сравнению с предыдущими годами.

Значения коэффициента реальной стоимости основных средств в имуществе организации (КРСОС) находятся примерно на одном уровне в течение трех лет.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (Коб) ниже рекомендованного значения, что характеризует низкую долю финансирования запасов организации за счет собственных средств. Аналогичная ситуация и с коэффициентом обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (Кобесп. зап.).

Значение коэффициента маневренности собственного капитала (Кмск) в 2013 году ниже рекомендованного значения. Это свидетельствует о том, что при изменении рыночных условий у предприятия недостаточно средств для финансового маневра.

       Проанализировав значения вышеуказанных коэффициентов финансовой устойчивости, можно сделать вывод о неустойчивом финансовом состоянии ООО «Алмазный рай».

2.3. Пути улучшения финансового состояния ООО «Алмазный рай».

По результатам проведенного анализа в финансовом состоянии ООО «Алмазный рай» выявлены три основные проблемы.

  1.  Дефицит денежных средств; низкая платежеспособность.

Экономическая суть проблемы состоит в том, что у предприятия в ближайшее время может не хватить или уже не хватает средств для своевременного погашения обязательств. Индикаторами низкой платежеспособности являются неудовлетворительные показатели ликвидности, собственного оборотного капитала.

  1.  Недостаточная отдача на вложенный в предприятие капитал. 

О недостаточной отдаче на вложенный в предприятие капитал свидетельствуют низкие показатели рентабельности. При этом наибольший интерес проявляется к рентабельности собственного капитала как индикатору удовлетворения интересов собственников организации.

  1.  Низкая финансовая устойчивость.

На практике низкая финансовая устойчивость означает возможные проблемы в погашении обязательств в будущем, иными словами – зависимостью предприятия от кредиторов, потерей самостоятельности. О недостаточной финансовой устойчивости, то есть риске срывов платежей в будущем и зависимости финансового положения предприятия от внешних источников финансирования, свидетельствуют снижение показателя автономии ниже оптимального, отрицательная величина собственного капитала предприятия. Также индикатором недостаточного уровня финансирования текущей деятельности предприятия за счет собственных средств является снижение чистого оборотного капитала ниже оптимальной его величины и, тем более, отрицательная величина чистого оборотного капитала.

Можно выделить две причины проблем и затруднений, возникших в финансовом состоянии предприятия:

1. отсутствие потенциальных возможностей сохранять приемлемый уровень финансового состояния (или низкие объемы получаемой прибыли)

2. нерациональное управление результатами деятельности (нерациональное управление финансами)

Проблемы с платежеспособностью, финансовой независимостью, рентабельностью имеют единые корни:

  1.  предприятие имеет недостаточные результаты деятельности для сохранения приемлемого финансового положения и
  2.  оно нерационально распоряжается результатами деятельности.

Потенциальная возможность предприятия сохранять (достигать) приемлемое финансовое состояние определяется объемом получаемой прибыли. Поэтому предприятию необходимо провести:

  1.  анализ цены продукции и определение ее оптимальной величины,
  2.  определение возможности  увеличения объемов реализации продукции,
  3.  оценку уровня производственных и непроизводственных издержек, разработку и внедрение мероприятий по их снижению,
  4.  поиск возможных новых видов продукции,
  5.  оптимизацию структуры предприятия, конкретизацию обязанностей персонала.

В области управления результатами деятельности организации следует учитывать три основные составляющие – это управление оборотными средствами (оборотным капиталом), управление инвестиционной политикой и управление структурой источников финансирования.

1. Управление оборотными средствами. Для многих действующих предприятий причина финансовых затруднений состоит именно в нерациональном управлении оборотными средствами, то есть сложившиеся на предприятии подходы в части управления оборотными средствами не являются адекватными изменившимся экономическим условиям.

В понятие «управление оборотными средствами» объединены такие процессы, как материально-техническое снабжение, сбыт, установление и контроль условий взаиморасчетов предприятия с покупателями и поставщиками.

Необходимо устранить не вполне рациональную организацию материального снабжения – закупки излишних запасов «надолго вперед». Для обоснования создания запасов на долгий срок приводят, как правило, два аргумента. Первый – упрощение работы материального снабжения: снижение нагрузки в части оперативного поиска наиболее дешевых материалов и обеспечения поставок в срок. Второй – возможность приобретения материалов по более низким ценам за счет приобретения больших объемов. В любом случае необходимо помнить, что это обездвиживает, выводит из оборота деньги компании. Закупки на долгий срок вперед обоснованы для материалов, с приобретением или поставкой которых могут наблюдаться проблемы. Принципиально важно определить и придерживаться минимально приемлемого периода закупки материалов (определяется исходя из особенностей производственного процесса, условий доставки и цен на материалы).

Большая дебиторская задолженность – проблема многих предприятий. Усилия по своевременному востребованию задолженности дебиторов – также способ оптимизировать финансовое состояние предприятия. К организационным мерам оптимизации дебиторской задолженности можно отнести постановку процедуры контроля выставленных счетов (реестр покупателей, дата выставления счета, установленная дата оплаты счета, контактное лицо покупателя, ответственное лицо за контакт с покупателем от предприятия). К юридическим мерам оптимизации дебиторской задолженности относится, например, включение в договор продаж пункта об инвентаризации склада продавца (при продажах через посредников), включение в договор продаж штрафных санкций за просроченную оплату счетов.

2. Инвестиционная политика. В рамках инвестиционной политики необходимо разработать инвестиционные проекты предприятия, связанные с

  1.  заменой основных средств с целью поддержания деятельности (замена физически изношенного оборудования) либо с целью снижения издержек производства (замена физически изношенного оборудования), либо с целью снижения издержек производства (замена морально устаревшего оборудования);
  2.  дополнительным приобретением основных средств для расширения деятельности (выпуск новой продукции, расширение рынков сбыта);

Принятие долгосрочных инвестиционных решений для предприятия означает формирование инвестиционной программы. Эта программа формируется либо каждый год (с учетом инвестиционных затрат и отдачи в следующие годы), либо на несколько лет: разрабатывается пакет программ с указанием года начала осуществления каждого проекта в будущем. Второй метод более сложный, так как требует большой работы по прогнозированию инвестиционных возможностей предприятия.

Этапами разработки инвестиционной программы являются:

1) анализ инвестиционных возможностей;
2) оценка реализуемости возможных проектов силами предприятия;
3) распределение отобранных проектов во времени с учетом имеющихся опционов и нефинансовых ограничений на рост капитала. Под финансовыми ограничениями понимается дороговизна привлечения нового капитала, когда проект обеспечивает меньшую отдачу, чем затраты по нему. Часто и отдача, и затраты по привлечению капитала рассматриваются в относительных вели чинах: отдача от проекта как доходность инвестируемых средств, затраты как стоимость капитала (предельная средневзвешенная по элементам капитала). Под нефинансовыми ограничениями понимаются факторы, которые приводят к отказу от эффективного проекта (по которому доходность превышает стоимость капитала).

3. Управление структурой источников финансирования. Суть управления структурой источников финансирования можно сформулировать следующим образом: обеспечив приемлемый уровень финансовой устойчивости, желательно выбирать такую структуру пассивов, которая будет способствовать повышению рентабельности собственного капитала организации.

Финансовые решения могут быть долгосрочными, определяющими источники финансирования на длительный период времени, и краткосрочными – решениями о финансировании текущих (краткосрочных) потребностей, связанных с использованием оборотных (текущих) активов. Центральным моментом долгосрочных финансовых решений является выбор такого сочетания собственного и заемного капитала, который бы максимизировал рыночную оценку всего капитала: V = S + D где S – рыночная оценка собственного капитала, D – рыночная оценка заемного.

Под структурой финансовых источников понимается соотношение между различными краткосрочными и долгосрочными источниками. Например, структура финансовых источников предприятия показывает долю в общей величине пассивов (обязательств): собственного капитала, долгосрочных обязательств, таких краткосрочных обязательств, как банковские ссуды, кредитные линии, кредиторская задолженность и т.п.

При принятии решения об использовании любого ресурса важным моментом является оценка его стоимости (или цены): как дорого обойдется его привлечение. Эта оценка необходима и для финансовых ресурсов. Отдельные компоненты финансовых ресурсов имеют различную стоимость, так как приобретаются на различных рынках. Компоненты финансовых ресурсов необходимо оценить по структуре финансовых источников. Оптимальная структура капитала подразумевает такое сочетание собственного и заемного капитала, которое обеспечивает максимум рыночной оценки всего капитала V. Поиск такого соотношения – проблема, которую требуется решить предприятию.


Заключение

В результате выполнения данной выпускной квалификационной работы оценено финансовое состояние ООО «Алмазный рай» и разработаны мероприятия по его улучшению. Это являлось главной целью работы.

Оценка финансового состояния любого предприятия является основой для принятия управленческих решений, а также дальнейшего развития организации в целом. Главной целью финансового анализа является обнаружение недостатков финансовой деятельности, а также поиск резервов для улучшения платежеспособности и финансового состояния организации.

Оценка финансового состояния предприятия подразумевает комплексный анализ финансовой отчетности, а также анализ показателей, характеризующих деятельность  организации.

В данной работе оценивалось финансовое состояние компании ООО «Алмазный Рай», основной деятельностью которого является производство и продажа ювелирных изделий на внешнем и внутренних рынках.

Проведя горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса, мы выявили, что в 2012 году был спад деятельности, который характеризуется резким уменьшением валюты баланса (со 132790 тыс. руб. до 79142 тыс.руб.), снижением величины оборотных активов (со 129717 тыс. руб. до 76771 тыс. руб.), отрицательной нераспределенной прибылью (-2677 тыс. руб.). При это, имело место снижение долговых обязательств. Анализ баланса в динамике отразил нестабильность работы ООО «Алмазный Рай», а также показал негативную тенденцию, выраженную в росте запасов, снижении величины денежных средств, роста краткосрочных займов.

Проведенный анализ ликвидности выявил недостаток ликвидных средств, что говорит о невозможности быстрого погашения предприятием своих долговых обязательств. Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости показал, что некоторые коэффициенты имеют положительную динамику (например, коэффициент финансовой активности, индекс постоянного актива), некоторые коэффициенты все три анализируемых года имеют отрицательное значение. Все это позволяет сказать, что у предприятия «Алмазный Рай» существуют проблемы с платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Далее был проведен анализ рентабельности, который показал, что наиболее эффективно предприятие использует внеоборотные активы – их рентабельность выросла более чем в 6 раз и составила 0,98. Показатели общей рентабельности и рентабельности оборотных активов также имеют положительную динамику, но их рост и значение не значительны (0,02 к 2013 году). Рентабельность реализованной продукции и собственного капитала ничтожно малы, поскольку до 2013 года предприятие работало в убыток.

Рассчитанные далее коэффициенты деловой активности позволяют оценить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Динамика всех коэффициентов одинакова: наблюдалось их снижение в 2012 году на фоне общего спада деятельности предприятия. Но в 2013 году рост показателей превысил значения 2011 года. Таким образом, можно говорить о повышении деловой активности, и, следовательно, эффективности деятельности предприятия ООО «Алмазный Рай».

В целом, после проведенного анализа можно сделать вывод, компания ООО «Алмазный Рай» отличается нестабильным, неустойчивым финансовым состоянием, имеет значительные проблемы в эффективности управления и деятельности предприятия в целом.

По итогам анализа были выделены следующие основные финансовые проблемы предприятия:

1. Дефицит денежных средств;

2. Низкая платежеспособность.

3. Недостаточная отдача на вложенный в предприятие капитал.

4. Низкая финансовая устойчивость.

Есть две причины такого состояния: низкий уровень получаемой прибыли и иррациональное управление финансами предприятия.

Для улучшения финансового состояния необходимо провести следующие мероприятия:

1. анализ цены продукции и определение ее оптимальной величины;

2. определение возможности  увеличения объемов реализации продукции;

3. оценку уровня производственных и непроизводственных издержек, разработку и внедрение мероприятий по их снижению;

4. поиск возможных новых видов продукции;

5. оптимизацию структуры предприятия, конкретизацию обязанностей персонала.

Таким образом, в ходе выполнения данной квалификационной работы все задачи выполнены, а цели достигнуты.

Список литературы

  1.  Берзона Н.И. Финансы. Учебник. Издательство Юрайт, Москва 2015 г.
  2.  Бочаров В.В. «Финансовый анализ». Учебник. Издательство «Питер».
  3.  Клишевич Н.Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ. Учебное пособие. Издательство Кнорус, Москва 2014 г.
  4.  Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий). Учебник. Издательство Проспект, Москва 2015 г.
  5.  Кудина М.В. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. Издательство ИНФРА-М, Москва 2015 г.
  6.  Незамайкин В.Н., Юрзинова И.Л. Финансовый менеджмент. Учебник. Издательство Юрайт, Москва 2015 г.
  7.  Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент. Учебник. Издательство Юрайт, Москва 2015 г.
  8.  Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ; Управление финансами. Учебное пособие для ВУЗов. Издательство ЮНИТИ, Москва 2012 г.


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

79363. Ну-мо, хлопці! 289.5 KB
  Представлення журі. Представлення учасників змагань. Оголошення програми змагань. Проведення змагань: конкурс вітальних листівок; воєнізована естафета; музична пауза; одягання протигазу у складі взводу; бліц – опитування...
79366. Семейное право 110.5 KB
  Права и обязанности родителей и детей. Словарь: Семейное право - система правовых норм регулирующих личные и производные от них имущественные отношения возникающие из брака кровного родства принятия детей в семью на воспитание.
79367. Свято Святого Миколая 505 KB
  Виростають діти і добра казка зникає а Миколай залишається. Хто це Кожен пам’ятай Це святий наш Миколай Діточок він всіх згадає Їм дарунки посилає Він вже близько вже іде Наша пісня хай гуде Пісня Ой хто хто Миколая любить Жив колись давно на світі Десь у Азії юнак Роздавав дарунки дітям...
79369. Свято ввічливих і вихованих дітей 2.37 MB
  Мета: Вчити ввічливому спілкуванню з ровесниками, дорослими. Збагачувати словниковий запас учнів, узагальнити знання учнів про правила поведінки вдома, в школі, в громадських місцях. Виховування в учнів ввічливість, чемність, доброзичливість.