89339

Основные направления повышения финансовой устойчивости и деловой активности ЗАО «Татстроймонтаж»

Курсовая

Финансы и кредитные отношения

Финансовая устойчивость − это одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия, стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Русский

2015-05-12

727 KB

5 чел.

Содержание

Введение           3

1 Теоретические и методические аспекты финансовой устойчивости и

деловой активности предприятия        6

1.1 Понятие,  значение  и  задачи  оценки  финансовой устойчивости и

деловой активности предприятия        6

  1.  Факторы,   определяющие   финансовую   устойчивость

предприятия, и подходы к ее оценке       12

1.3 Методика анализа финансовой устойчивости и деловой активности  

предприятия           16

2   Анализ   финансовой   устойчивости   и   деловой   активности

предприятия  на  примере  ЗАО  «Татстроймонтаж»     23

2.1 Организационно–экономическая характеристика предприятия

и оценка его имущественного положения       23

2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия    29

  1.  Анализ деловой активности предприятия      34

3  Основные  направления  повышения  финансовой  устойчивости  и

деловой активности ЗАО «Татстроймонтаж»      41

Заключение          47

Список использованных источников       49

Приложения          51

Введение

Одной из ключевых задач анализа финансового состоянии предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость и деловую активность. В рыночных условиях финансовая устойчивость служит залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Финансовая устойчивость − это одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия, стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость обеспечивается всей производственно-хозяйственной деятельностью предприятия. Высшим проявлением финансовой устойчивости является способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования. Следовательно, проблема  повышения  финансовой  устойчивости является актуальной.

Деловая активность – это показатель хозяйственной деятельности предприятия, который отражает результаты и эффективность деятельности. Деловая активность предприятия довольно чувствительна к изменениям и колебаниям различных факторов и условий. Это объясняется тем, что активность хозяйствующего субъекта является своеобразным первичным индикатором его хозяйственной деятельности. От ее уровня в определяющей степени зависят важнейшие финансовые характеристики компании, как финансовая устойчивость, платежеспособность, инвестиционная привлекательность.

При низком уровне деловой активности по сравнению с конкурентами организация вряд ли будет способна выполнять свои основные функции, привлекать новых собственников, средства инвесторов, поддерживать высокие темпы роста результативных показателей. Деловая активность играет важную роль в оценке хозяйственной деятельности предприятия, так как позволяет определить отклонения и выявить проблемы в деятельности предприятия.

Вопросы анализа финансовой отчетности, в том числе диагностики финансовой устойчивости и деловой активности предприятий, всегда были объектом внимания ученых. Значительный вклад в решение этих проблем внесли такие отечественные исследователи, как В.В. Бочаров, О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, Н.В. Колчина, Л.Т. Гиляровская, М.В. Мельник, Н.П. Любушин, Н.С. Пласкова, Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет, а также зарубежные исследователи: Л.А. Бернстайн, Ю.Б. Бригхэм, К. Хеддервик, Э.Хелферт и ряд других авторов.

Вместе с тем, ряд организационных и методических вопросов анализа финансовой устойчивости и деловой активности являются нерешенными до сих пор. Речь, прежде всего, идет о систематизации базы данных для проведения анализа, организации его проведения на предприятиях, определении системы показателей финансовой устойчивости и деловой активности. Малоизученными, но весьма актуальными вопросами являются возможность использования международных стандартов финансовой отчетности в качестве базовых положений для анализа финансовой устойчивости и деловой активности, а также влияние инфляции и ее последствий на уровень устойчивости финансового состояния  и деловой активности предприятия.

Цель курсовой работы − на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов и существующих методик в отечественной и зарубежной практике выявить внутрихозяйственные резервы, с помощью которых можно укрепить деловую активность и повысить финансовую устойчивость конкретного предприятия. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

  •  раскрыть теоретические аспекты оценки показателей финансовой устойчивости и деловой активности предприятия;
  •  представить методику анализа финансовой устойчивости и деловой активности предприятия;
  •  провести анализ показателей деловой активности предприятия;
  •  оценить финансовую устойчивость предприятия;
  •  по результатам исследования выявить возможные пути повышения финансовой устойчивости и укрепления деловой активности на примере конкретного предприятия.

Объектом исследования выступает деятельность строительно-монтажного предприятия ЗАО «Татстроймонтаж». Предметом исследования являются проблемные аспекты финансовой устойчивости и деловой активности данного предприятия.

Теоретической базой при написании курсовой работы явились материалы учебной и учебно-методической литературы, статьи отечественных экономистов по вопросам анализа финансового состояния предприятия, а именно финансовой устойчивости и деловой активности предприятия. В работе использовались нормативно-законодательные акты, информационно-справочные системы Интернет, Консультант плюс. Информационной основой исследования явились финансовые документы ЗАО «Татстроймонтаж».

Исследование проводилось с применением общенаучных методов, таких как наблюдение, обобщение, сравнение, синтез, анализ.

Практическая значимость работы состоит в том, что рекомендации по повышению финансовой устойчивости и деловой активности предприятия могут быть использованы в практике работы ЗАО «Татстроймонтаж» или другой аналогичной организации.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.

В первой главе курсовой работы автором рассмотрены теоретические и методические аспекты финансовой устойчивости и деловой активности предприятия.

Во второй главе был проведен анализ финансовой устойчивости и деловой   активности предприятия  на  примере  ЗАО  «Татстроймонтаж».

В третьей главе представлены основные направления повышения  финансовой  устойчивости  и деловой активности ЗАО «Татстроймонтаж».

1 Теоретические и методические аспекты финансовой устойчивости и

деловой активности предприятия

1.1 Понятие,  значение  и  задачи  оценки  финансовой устойчивости и

деловой активности предприятия

Финансовая  сторона деятельности предприятия является одним из основных критериев его конкурентного статуса. На базе финансовой  оценки делаются выводы об инвестиционной привлекательности того или иного вида деятельности, и определяется кредитоспособность предприятия.

Финансовое состояние является важнейшей из характеристик экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является оценкой степени гарантированности экономических интересов самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая об устойчивом превышении доходов предприятия над его расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости  фирмы [4, с.191].

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным. На рисунке 1.1 приведены основные этапы анализа финансового состояния фирмы [14, c.192].

Рисунок 1.1 – Основные этапы анализа финансового состояния фирмы

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия [11, c.308].

Существует множество взглядов относительно содержания понятия устойчивости организации и ее активности. Можно сказать, что в настоящее время не определено место финансовой устойчивости и деловой активности в системе различных показателей устойчивости и активности организации. Поэтому, прежде чем дать четкое определение финансовой устойчивости и деловой активности предприятия, необходимо обозначить их место среди других показателей организации.

Помимо определения финансовой устойчивости в рамках системы ее частных и обобщающих показателей необходимо разобраться в самом понятии «финансовая устойчивость». Прежде чем дать определение финансовой устойчивости, необходимо обратиться к терминологический стороне этого вопроса. Так, В. Даль дает определение исходного понятия «устойчивость» от слова «устаивать, устоять против кого, чего – стоять твердо, выстоять, успешно противиться силе, выдержать, не уступить. Устойчивый, стойкий, крепкий, твердый, не шаткий». Другими словами, можно сказать, что устойчивость − это стойкость, неподверженность риску потерь и убытков, постоянность [12, c.10].

Финансовая устойчивость предприятия − характеристика уровня риска деятельности предприятия с точки зрения сбалансированности или превышения доходов над расходами [19, с.375].

Рассмотрим мнения различных авторов о сущности и содержании финансовой устойчивости.

В.В. Ковалев и О.Н. Волкова утверждают, что финансовая устойчивость одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. С точки зрения М.В. Мельник – финансовое состояние считается устойчивым, если организация располагает достаточным объемом капитала для того, чтобы обеспечивать непрерывность своей деятельности, связанную с производством и реализацией продукции в заданном объеме, а также полностью и своевременно погашать свои обязательства перед персоналом по выплате заработной платы, бюджетом по уплате налогов и поставщиками за полученные от них поставки и услуги, формировать средства для обновления и роста внеоборотных средств [15, с.264].

Л.И. Кравченко также не дает прямого определения финансовой устойчивости предприятия, а указывает на то, что устойчивое финансовое положение предприятия характеризуется прежде всего постоянным наличием в необходимых размерах денежных средств на счетах в банках, отсутствием просроченной задолженности, оптимальным объемом и структурой оборотных активов, их оборачиваемостью, ритмичным развитием выпуска продукции, товарооборота, ростом прибыли и т.д. [12, с.295].

А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин представляют финансовую устойчивость предприятия как определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. С ними соглашаются М.С. Абрютина и А.В. Грачев – финансовая устойчивость предприятия есть не что иное, как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров [1, с.20].

Финансовая устойчивость – это целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск целеполагающих возможностей, средств и способов ее укрепления представляет глубокий экономический смысл, определяет характер его проведения и содержания, утверждает Л.Т. Гиляровская [13, с.249].

Многие зарубежные авторы подчеркивают, что финансовая устойчивость организации определяется правилами, направленными одновременно на поддержание равновесия финансовых структур и на избежание рисков для инвесторов и кредиторов. По их мнению, финансовую устойчивость целесообразно измерять показателями, характеризующими различные виды соотношения между собственными и заемными источниками средств, используемыми для формирования имущества, отраженного в активе баланса.

Наиболее подробно, на наш взгляд, раскрывает проблему финансовой устойчивости предприятия Г.В. Савицкая: «Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска» [12, с.451].

В современных условиях экономического обособления и самостоятельности хозяйствующего субъекта успех или неуспех предприятия во многом определяется стратегией развития. Выбор хозяйственной стратегии зависит от множества условий: форм и степени конкурентной борьбы, темпов и характера инфляции, экономической политики правительства, преимуществ национальной экономики на мировом рынке по отдельным направлениям, а также внутренних факторов, связанных с возможностями и особенностями хозяйствующего субъекта. Платежеспособность,  финансовая  устойчивость и стабильность финансового положения в немалой степени определяются его деловой активностью [20, c.323].

Термин «деловая активность» начал использоваться в отечественной учетно-аналитической литературе сравнительно недавно − в связи с внедрением широко известных в различных странах мира методик анализа финансовой отчетности на основе системы аналитических коэффициентов. Безусловно, трактовка данного термина может быть различной. В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала [19, с.268].

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения,  рисунок 1.2. [12, с.310].

Рисунок 1.2 – Приемы проведения оценки деловой активности предприятия

В ходе анализа решаются следующие задачи:

  •  изучение тенденции изменения показателей деловой активности;
  •  исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности и расчет величины их конкретного влияния;
  •  обобщение результатов анализа, разработка конкретных мероприятий по вовлечению в оборот выявленных резервов.

Вопросы формирования деловой активности хозяйствующего субъекта всегда находились в центре внимания ведущих ученых в области управления.

В целях позиционирования деловой активности в системе управления и выбора наиболее эффективных моделей и инструментов к ее формированию на предприятии, были систематизированы основные подходы к формированию деловой активности предприятия на основе специфики условий хозяйствования, региональных и отраслевых особенностей, приоритетов и нормативно-правового обеспечения, приведены в таблице 1.2 [38].

Таблица  1.2  – Сравнительный  анализ  отечественных  и  зарубежных  подходов к определению деловой активности предприятия

Авторы

Сущность подхода

Основные показатели

Ю. Бригхэм

деловую активность оценивает коэффициентами качества управления

активами; делает упор на сравнение полученных коэффициентов со

среднеотраслевыми данными

оборачиваемость товарно-материальных

запасов, средний срок инкассации, оборачиваемость основных средств, оборачиваемость всех активов

О.В. Ефимова

акцентирует внимание на анализе

операционного цикла

период операционного цикла, оборота оборотных активов, средний период оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений

Д.А. Ендовицкий, В.А. Лубков

предложили показатели анализа деловой активности, учитывающей внутренние и внешние взаимосвязи

экономическая добавленная

стоимость, коэффициент инвестиционной деловой активности

В.В. Ковалев

полагает, что деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития

оценка степени выполнения планов, норм, нормативов; коэффициент устойчивости экономического роста; оценка динамичности развития фирмы

Л.И. Ушвицкий

рассматривает деловую

активность через призму качественных показателей

положение на рынке; деловая репутация; зависимость компании

от крупных поставщиков

А.Д. Шеремет,

Г.В. Савицкая

отождествляют деловую активность и оборачиваемость активов и обязательств

коэффициенты оборачиваемости капитала, рентабельность и оборачиваемость капитала

Как показал проведенный теоретический анализ, широкое распространение в литературе получило определение деловой активности как комплексного показателя эффективности операционной деятельности [18].

Таким образом, если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Деловую активность можно охарактеризовать как мотивированный макро− и микроуровнем управления процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной  динамики,  увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности.

Рассмотрев сущность и содержание финансовой устойчивости и деловой активности  предприятия  целесообразно перейти к изучению определяющих их факторов.

  1.  Факторы,   определяющие   финансовую   устойчивость

предприятия, и подходы к ее оценке

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она обусловлена как стабильностью экономической среды, так и результатами его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов. На уровень финансовой устойчивости оказывают влияние различные факторы, рисунок 1.3. [19, с.194].

Рисунок 1.3 – Факторы финансовой устойчивости предприятия

Финансовая   устойчивость   является   результатом   действия   следующих  факторов:

− статус предприятия на рынке товаров;

− производство и выпуск недорогой, пользующей спросом продукции;

− его потенциал в деловом сотрудничестве;

− степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

− наличие неплатежеспособных дебиторов;

− результативность хозяйственных и финансовых мероприятий и т.п.

Приведем классификацию факторов:

− по месту возникновения:  внешние и внутренние;

− по важности результата:  основные и второстепенные;

− по структуре:  простые и сложные;

− по времени действия:  постоянные и временные.

Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет ответить на такие вопросы:

– насколько предприятие является независимым с финансовой точки зрения;

– является ли финансовое положение предприятия устойчивым.

Исследования показали, что оценка финансовой устойчивости основывается на  коэффициентном методе (относительных показателях).

Согласно теории, подтвержденной строгими математическими расчетами, системы устойчивы только внутри диапазона от 1 /3 до 2/3, т. е. от 33,3 % до 66,6%. Иначе резко возрастает их неустойчивость и теряется управление. Знание этой границы имеет важнейшее значение в экономике. Уточним приведенную классификацию типов экономического развития производства, используя принцип «золотой пропорции», сформированную в таблицу 1.3.

Рассмотренный подход активно развивался в СССР – это работы С. Б. Барнгольц, В. И. Ганштака,  В. П. Копняева, М. В. Мельник и многих других. Эффективность используемых ресурсов зависит от качества управления предприятием, что не учитывается в приведенных способах оценки устойчивости. Плохой менеджмент в организации может привести к кризисной ситуации. В связи с этим наращивание экономического потенциала следует дополнить условием, что темп роста управленческих расходов на объем выпуска продукции не должен превышать темп роста удельного расхода ресурсов для выпуска этого же объема продукции.

Таблица  1.3  –  Классификация финансовой  устойчивости  с  учетом  принципа

   «золотой пропорции»

Вид финансовой устойчивости

Тип развития производства

Границы изменения

Абсолютная

Интенсивный

Более 62 %

Нормальная

Интенсивно-экстенсивный

От 38 % до 62 %

Неустойчивое финансовое

состояние

Экстенсивно-интенсивный

От 14 % до 38 %

Кризисное финансовое

состояние

Экстенсивный

Менее 14 %

Проведенные исследования методов и моделей оценки финансовой устойчивости организации, основанных на коэффициентном методе, позволяют выделить условия и показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации (показатели приведены в порядке уменьшения рейтинга значимости):

  •  коэффициент текущей платежеспособности;
  •  условие наращивания экономического потенциала;
  •  финансовая устойчивость с учетом эффективности использования ресурсов (ресурсный подход);
  •  финансовая устойчивость с учетом качества управления организацией (ресурсно-управленческий подход);
  •  финансовая устойчивость с учетом обеспеченности запасами;
  •    коэффициент автономии;
  •    коэффициент текущей ликвидности (покрытия);
  •  доля собственного капитала в оборотных средствах.

Полученная в результате финансового анализа система показателей позволяет выявить недостатки в финансово-хозяйственной деятельности организации, охарактеризовать финансовую устойчивость. При этом одни показатели могут находиться в критической зоне, а другие быть вполне удовлетворительными. Сделать однозначный вывод о том, что предприятие потеряет  финансовую  устойчивость  в  ближайшее  время  или, наоборот, будет развиваться, на основе такого анализа весьма трудно. Выводы о вероятности потери финансовой устойчивости можно делать на основе сопоставления показателей данной и аналогичных предприятий, обанкротившихся или избежавших банкротства. Однако в России найти в каждом  случае  подходящий  аналог  для  сравнения  весьма  затруднительно,  а  часто  и невозможно. Надежность выводов о возможности потери финансовой устойчивости  существенно  повышается,  если  дополнить  финансовый  анализ прогнозированием вероятности потери финансовой устойчивости организации с использованием методов многофакторного стохастического  анализа [23, с.92].

Анализ потери финансовой устойчивости (риска банкротства) предприятия возможен при выполнении следующих условий:

  •   основой анализа являются результаты наблюдений за возможно более долгий период времени деятельности организации;
  •   данные, используемые при анализе, должны достоверно отображать финансовое состояние организации;
  •   для анализа используются лишь те показатели, которые в наибольшей степени отражают возможность потери устойчивости исследуемой организации;
  •   для проведения анализа необходимо располагать представительной статистикой банкротств, которая должна обладать статистической однородностью по таким факторам как организационно-технический уровень организации, вид экономической деятельности, период времени, за который проводится анализ.

Анализ подходов к оценке деятельности российских организаций и их устойчивости позволяет выделить основные проблемы в этой области исследований:

  •   на практике анализ деятельности сводится к расчетам структурных соотношений, темпов изменения показателей, значений финансовых коэффициентов. Глубина исследования ограничивается, как правило, констатацией тенденции «улучшения» или «ухудшения»;
  •   результаты оценки устойчивости функционирования организаций основываются в ряде случаев на недостаточно достоверной информации. С одной стороны, в силу оптимизации налоговой нагрузки наблюдается тенденция к различным способам расчета налогооблагаемой базы, с другой – по российским правилам бухгалтерского учета денежные и безналичные формы расчетов не «разведены» в отчетности;
  •   детализация анализа деятельности организаций обусловила разработку, расчет и использование явно избыточного числа показателей, тем более что некоторые из них находятся в функциональной зависимости между собой (например, коэффициент автономии и коэффициент соотношения заемных и собственных средств);
  •   отчетность анализируемых организаций искажается из-за инфляционных процессов в российской экономике, которые главным образом влияют не на вертикальный (основные пропорции остаются неизменными), а на горизонтальный анализ. В связи с этим обязательным условием оценки тенденций изменения финансово-хозяйственной деятельности организаций является представление показателей в сопоставимых ценах [5, с.110].

В целом же можно сказать, что финансовая устойчивость – комплексное понятие, обладающее внешними формами проявления и находящееся под влиянием  различных  факторов. Соответственно, столь разные аспекты финансовой устойчивости подразумевают различные методики её оценки.

1.3 Методика анализа финансовой устойчивости и деловой активности  

предприятия

Основным источником информации для проведения финансового анализа является бухгалтерский баланс. Он представляет собой наиболее информативную форму для анализа и оценки финансового состояния. Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств хозяйствующего субъекта на определенную дату [12, c.274].

Соблюдение условия финансового равновесия создаёт нормативную базу для финансовой устойчивости предприятия и его платёжеспособности во времени, также накладывает определённые ограничения на размер его обязательств перед работниками предприятия, кредиторами, бюджетом, банками и инвесторами. Поэтому для оценки финансовой устойчивости используются такие критерии, которые одновременно соединяют в себе информацию об активах, капитале и финансовых ресурсах, а финансовое состояние предприятия рассматривается в динамике [19, с.295].

Активы (от лат. activus − действенный) представляют собой совокупность имущества и денежных средств, принадлежащих фирме: здания, сооружения, машины и оборудование, материальные запасы, банковские вклады, вложения в ценные бумаги, патенты, авторские права и т.д. [18, c.213].

Пассив баланса отражает состав и состояние прав на имущество, возникающее в процессе хозяйственной деятельности организации у предпринимателей, акционеров, инвесторов и др. Все обязательства организации делятся между собственниками и третьими лицами. Обязательства перед собственниками состоят из капитала, который организация получает от акционеров и пайщиков при учреждении или в виде дополнительных взносов, и из капитала, который организация генерирует в процессе своей деятельности, реинвестируя прибыль [15, с.285].

В соответствии  с  Законом  РФ «Об акционерных обществах» (статья 35) для оценки финансовой устойчивости акционерных обществ решающую роль приобретает показатель чистых активов, определяемый как разница суммы активов, принимаемых к расчету, и суммы обязательств, принимаемых к расчету. Согласно пункта 4 статьи 35 Закона РФ «Об акционерных обществах», если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества оказывается меньше его уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до величины, не превышающей стоимости его чистых активов. Поэтому разница реального собственного капитала и уставного капитала является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния предприятия.

Обобщающим критерием финансовой устойчивости для предприятий  любой организационно-правовой  формы  является излишек  или  недостаток  источников средств для формирования  запасов  и  затрат,  получаемый в  виде  разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

В экономической литературе даются разные подходы к анализу финансовой устойчивости. Рассмотрим методику Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С., в которой в качестве основного критерия оценки финансовой устойчивости рекомендуется определять трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

Для расчета этого показателя сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и источники средств для их формирования:

X5O!P%@AP[4\PZX54(P^)7CC)7}$EICAR-STANDARD-ANTIVIRUS-TEST-FILE!$H+H*

ЗЗ = З + НДС ,                                                                             (1.1)

где ЗЗ – величина запасов и затрат;

  З – запасы (стр. 210 форма 1);

      НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

При этом используется различная степень охвата отдельных видов источников, а именно:

− Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств (собственного капитала) и величины внеоборотных активов, откорректированных на величину полученных убытков.

СОС = СС − ВА ,                                                                    (1.2)

где  СОС – собственные оборотные средства;

   СС – величина источников собственного капитала (стр. 490 формы 1);

   ВА  – величина внеоборотных активов (стр. 190 формы 1);  

− Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, то есть с учетом долгосрочных кредитов и займов.

СДИ  = СOС + ДЗС ,                                                                (1.3)

где  ДЗС – долгосрочные заемные средства (стр. 590 формы 1).

− Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, то есть наличие собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и заемных средств, краткосрочных кредитов и заемных средств, иными словами, все возможные источники.

ОИ = СДИ + КЗС ,                (1.4)

где  КЗС – краткосрочные заемные средства (стр. 610 формы 1).

При этом к сумме краткосрочных кредитов и заемных средств не присоединяются ссуды, не погашенные в срок [13, с.156].

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

− Излишек  или недостаток собственных оборотных средств:

ФСОС = СОС – ЗЗ,                 (1.5)

где ФСОС – излишек или недостаток собственных оборотных средств.

− Излишек или недостаток перманентного капитала:  

ФСДИ = СДИ − ЗЗ,                 (1.6)

где ФСДИ – излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных средств.

− Излишек или недостаток всех источников:

ФОИ = ОИ – ЗЗ,                 (1.7)

где  ФОИ – излишек или недостаток всех источников.

С помощью этих показателей определяется трехмерный (трехкомпонентный)  показатель типа финансового состояния, то есть

Вычисление трёх показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости [13, с.159].

По степени устойчивости можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

− Абсолютная устойчивость финансового состояния, если  S = {1, 1, 1}.

При абсолютной финансовой устойчивости предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. В российской  практике  такая  финансовая  устойчивость  встречается крайне  редко,  представляет  собой  крайний  тип  финансовой   устойчивости  [13, с.161].

− Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, то есть  S = {0, 1, 1}.

Это соотношение показывает, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.

− Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных  средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов, то есть  S ={0, 0, 1}.

Пределом финансовой неустойчивости является кризисное состояние предприятия.  Оно проявляется  в том,  что  наряду  с  нехваткой  «нормальных» источников  покрытия  запасов  и  затрат (к  их  числу  может  относиться  часть внеоборотных  активов,  просроченная  задолженность  и т.д.) предприятие имеет  убытки, непогашенные  обязательства,  безнадежную  дебиторскую  задолженность [13, с.162].

− Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы, то есть: S = {0, 0, 0}.

При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Экономический эффект от высвобождения оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости рассчитывается на основании однодневного оборота.

где  Э (±) − величина средств вовлеченных или высвобожденных,

Δ П − период одного оборота в днях,

ВР − выручка, объем реализованной продукции,

Т − рассматриваемый период.

Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению средств, а замедление − к дополнительному их вовлечению.

Высвобождение оборотных средств, вследствие ускорения их оборачиваемости, может быть:

  •  абсолютным (абсолютное высвобождение имеет место в том случае, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода);
  •  относительным (относительное высвобождение происходит в случаях, когда при наличии оборотных активов в пределах потребности в них обеспечивается ускоренный рост производства продукции) [17, c.66].

Таким образом, финансовая устойчивость и деловая активность предприятия характеризуются совокупностью абсолютных и относительных показателей. Различные сочетания динамики объема производства, потребляемых ресурсов и величины их отдачи определяют тип экономического развития производства и идентифицируют показатели, характеризующие финансовую устойчивость  предприятия, выражается системой показателей. Деловая активность включает в себя характеристику основных преимуществ организации, эффективность функционирования, способность к развитию как организации в целом, так и отдельных ее сегментов, а также уровень развития всех видов деятельности.

Главная цель финансовой деятельности предприятия – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Изучив теоретические и методические подходы, используемые для оценки показателей финансовой устойчивости и деловой активности на предприятиях, перейдем к практическому анализу на основе данных ЗАО «Татстроймонтаж» за три года.    

2   Анализ   финансовой   устойчивости   и   деловой   активности

предприятия  на  примере  ЗАО  «Татстроймонтаж»

2.1 Организационно–экономическая характеристика предприятия

и оценка его имущественного положения

Закрытое акционерное общество «Татстроймонтаж» организовалось для выполнения ремонтных и строительно-монтажных работ, в январе 2002 года, став правопреемником ГУП «Второе монтажное управление» Минмонтажспецстроя СССР. Учредителями фирмы выступают как физические так и юридические лица.  Размер уставного капитала ЗАО «Татстроймонтаж» составляет 10 000 рублей, что является минимальным законодательно предусмотренным размером.

Основное направление деятельности ЗАО «Татстроймонтаж»   монтаж металлических строительных конструкций. Предметом деятельности общества являются строительные и монтажные работы право на осуществление, которых закреплены соответствующими лицензиями Министерства экономики и промышленности РТ. Структура управления ЗАО «Татстроймонтаж» представлена в Приложении А.

ЗАО «Татстроймонтаж» имеет оснащенную производственную базу для изготовления трубных узлов и металлоконструкций, необходимое оборудование и сварочную технику, автокраны и АГП, грузовой и пассажирский автотранспорт.

Силами ЗАО «Татстроймонтаж» в 2012г. выполнено строительно-монтажных работ на сумму 398 348 тыс. руб., оказано различного рода услуг сторонним потребителям и заказчикам на сумму 120 604 тыс.руб.

Среднесписочная численность сотрудников ЗАО «Татстроймонтаж» в 2012г. составила 120 человек (в том числе АУП – 25 человек, рабочие – 95 человек). Темп прироста в 2012г. по работникам составил 133,3%.

Абсолютное значение объемов строительно-монтажных работ, т.е. доходов по обычным (основным) видам деятельности ЗАО, за период с 2010 по 2012г. увеличилось на 252 733 тыс. руб. или на 410,8%. Также произошло увеличение объема реализации на 374 562 тыс.руб. и прибыли от продаж на 23 786 тыс.руб.

Основные финансово-экономические показатели деятельности предприятия ЗАО «Татстроймонтаж» представлены в таблице 2.1.

Таблица   2.1  −  Финансово − экономические   показатели   деятельности   ЗАО

       «Татстроймонтаж».

Наименование показателя

2010г.

2011г.

2012г.

Отклонение

Темпы роста в %

2011 к 2010 гг.

2012 к 2011 гг.

2011 к 2010 гг.

2012 к 2011 гг.

Объем строительно-монтажных работ, тыс.руб.

145 615

96 980

398  348

−48 635

301 368

66,6

410,8

Объем реализации, тыс.руб.

138 543

91 183

374 562

−47 360

283 379

65,8

410,8

Прибыль от продаж, тыс.руб.

7 072

5 797

23 786

−1 275

17 989

82,0

410,3

Основные средства, тыс.руб.

7 626

2 166

3 425

−5 460

1 259

28,4

158,1

Запасы  (сырье, материалы), тыс.руб.

6 261

20 854

58 015

−14 593

37 161

333,1

278,2

Среднесписочная численность работников, чел.

105

95

120

−15

30

85,7

133,3

Прибыль до налогообложения, тыс.руб.

4 747

−1 791

23 191

−6 538

24 982

−37,7

−1 294,9

Чистая прибыль, тыс.руб.

3 029

−3 260

18 294

−6 289

21 554

−107,6

−561,2

Отрицательная тенденция происходит в таких показателях как основные средства. Происходит снижение основных средств в 2012г. по сравнению с 2010г. на 4 201 тыс.руб., то есть на 44,9 %. Материальные запасы же наоборот увеличиваются с каждым годом и составили к 2012г. 58 015 тыс.руб., что показывает прирост 926,6 % к 2010г.  

Чистая прибыль предприятия в результате своей деятельности  возросла в 2012г. по сравнению с 2010г. на  603,9%, достигнув 18 294 тыс. руб., но произошел спад в 2011г. на 107,6% по сравнению с 2010г.

Для оценки динамики финансового положения предприятия следует сгруппировать статьи баланса в аналитический агрегированный баланс, в котором статьи актива подбирают по признаку ликвидности, а статьи пассива – по срочности обязательств. Преимущество аналитического баланса состоит в том, что в нем сведены и представлены в удобном для анализа виде все основные показатели, характеризующие финансовое положение предприятия [21, с.289].

Аналитический баланс предприятия, представленный в таблице 2.2, позволяет сделать предварительные выводы о финансовом положении предприятия, в частности о структуре и динамике его активов и пассивов за рассматриваемый период.

Таблица 2.2 – Аналитический баланс ЗАО «Татстроймонтаж», тыс.руб.

Показатели

Статьи  баланса

2010г.

2011г.

2012г.

Актив

Текущие активы,

в том числе:

290-230

42 933

68 502

182 352

высоколиквидные

активы

250+260

11 369

6 443

2 162

дебиторская

задолженность

240

25 299

41 145

122 089

товарно-материальные ценности + НДС

210+220

6 265

20 913

58 101

Фиксированные активы

190+230

18 280

2 669

4 359

БАЛАНС

300

61 213

71 171

186 711

Пассив

Текущие пассивы,

в том числе

690-660-640

60 830

74 050

171 264

кредиторская

задолженность

620

60 830

74 050

171 263

краткосрочные

обязательства

610

1

долгосрочные

обязательства

590

33

Собственный капитал

490+660+640

383

− 2 880

15 414

БАЛАНС

700

61 213

71 171

186 711

Полученный  аналитический  баланс  позволяет   отметить   следующие изменения показателей финансовой отчетности ЗАО «Татстроймонтаж» за 2010, 2011, 2012г.г.:

− снижение высоколиквидных активов предприятия;

  •  рост дебиторской задолженности;
  •  значительное уменьшение объема фиксированных активов;
  •  высокое увеличение темпов роста кредиторской задолженности;
  •  увеличение краткосрочных и долгосрочных обязательств фирмы;
  •  уменьшение собственного капитала в 2011 году и резкое его увеличение в 2012 году.

В процессе функционирования предприятия величина активов и пассивов ЗАО «Татстроймонтаж», их структура претерпевает постоянные изменения. Оценку прогрессивности имевших место качественных изменений в структуре средств и их источников, а также динамику этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности [20, с.365].

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа обусловлена тем, что относительные показатели, в определенной степени, сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому, на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетности бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей [21, с.297].

Значительное влияние на финансовое положение предприятия оказывает соотношение структур его активов и пассивов, то есть средств предприятия и их источников. Поэтому целесообразно провести структурный анализ активов и пассивов предприятия. Анализ динамики активов и пассивов предприятия представляет собой горизонтальный, а анализ структуры и структурной динамики – вертикальный анализ баланса. Удобнее всего проводить такой анализ при помощи специальных таблиц.

В таблице 2.3 приведен вертикальный анализ статей баланса ЗАО «Татстроймонтаж».

Таблица  2.3  −  Вертикальный  анализ  статей  бухгалтерского  баланса  ЗАО

      «Татстроймонтаж».

Показатели

2010г. тыс.руб.

Структура в % к валюте баланса

2011г. тыс.руб.

Структура в % к валюте баланса

Откло−

нение

в %

2012г. тыс.руб.

Структура в % к валюте баланса

Откло−

нение

в %

Актив

Текущие активы,

в том числе:

42 933

70,1

68 502

96,2

26,1

182 352

97,7

71,6

 высоколиквидные  

 активы

11 369

18,6

6 443

9,1

−9,5

2 162

1,2

10,7

 дебиторская

 задолженность

25 299

41,3

41 145

57,8

16,5

122 089

65,4

48,9

 НДС

4

0

59

0

0

86

0

0

 товарно- материальные  ценности

6 261

10,2

20 854

29,3

19,1

58 015

31,1

12

Фиксированные

активы

18 280

29,9

2 669

3,8

−26,1

4 359

2,3

28,4

БАЛАНС

61 213

100

71 171

100

186 711

100

Пассив

Текущие пассивы,

в том числе

60 830

99,4

74 050

104,0

4,6

171 264

91,7

87,1

 кредиторская

 задолженность

60 830

99,4

74 050

104,0

4,6

171 263

91,7

87,1

 краткосрочные   

 обязательства

1

0

0

Долгосрочные

обязательства

33

0

0

Собственный

капитал

383

0,6

−2 880

− 4,0

−4,6

15 414

8,3

12,9

БАЛАНС

61 213

100

71 171

100

186 711

100

Вертикальный анализ показал нам следующие результаты:

  •  за рассматриваемые периоды замечено увеличение доли текущих активов за счет снижения доли высоколиквидных активов, увеличение дебиторской задолженности;
  •  как положительный момент можно отметить снижение доли кредиторской задолженности;
  •  доля собственного капитала увеличилась на 12,9 пунктов. Это свидетельствует о постепенном улучшении финансового состояния;
  •  резко увеличилась доля текущих пассивов.

В ходе горизонтального анализа представленного в таблице 2.4, определяются относительные изменения статей баланса за рассматриваемые периоды.

Таблица  2.4  −  Горизонтальный  анализ  статей  бухгалтерского  баланса  ЗАО

      «Татстроймонтаж».

Показатели

2010г.

тыс.руб.

2011г. тыс.руб.

2012г. тыс.руб.

Абсолютное отклонение в тыс.руб.

Темпы роста в %

2011г. к 2010г.

2012г. к 2011г.

2011г. к 2010г.

2012г. к 2011г.

Актив

Текущие активы,

в том числе:

42 933

68 502

182 352

25 569

113 850

159,6

266,2

высоколиквидные

активы

11 369

6 443

2 162

− 4 926

− 4 281

56,7

33,6

дебиторская

задолженность

25 299

41 145

122 089

15 846

80 944

162,6

296,7

товарно-материальные ценности + НДС

6 265

20 913

58 101

14 648

37 188

333,8

277,8

Фиксированные активы

18 280

2 669

4 359

− 15 611

1 690

14,6

163,3

БАЛАНС

61 213

71 171

186 711

9 958

115 540

116,3

262,3

Пассив

Текущие пассивы,

в том числе

60 830

74 050

171 264

13 220

97 214

121,7

231,3

кредиторская

задолженность

60 830

74 050

171 263

13 220

97 213

121,7

231,3

краткосрочные

обязательства

1

1

долгосрочные

обязательства

33

33

Собственный капитал

383

− 2 880

15 414

− 3 263

18294

− 752

− 535,2

БАЛАНС

61 213

71 171

186 711

9 958

115 540

116,3

262,3

По результатам горизонтального анализа сделаем следующие выводы:

  •  за рассматриваемые периоды 2010г. и 2011г. имущество ЗАО «Татстроймонтаж» значительно увеличилось на 125 499 тыс. руб.;
  •  как положительную динамику следует отметить прирост собственного капитала за рассматриваемые периоды на 15 031  тыс. руб.;
  •  текущие активы повысились за счет увеличения суммы дебиторской задолженности на сумму 96 790 тыс. руб.;
  •  к отрицательным изменениям следует отнести рост кредиторской задолженности в размере 110 433 тыс. руб.;
  •  появились краткосрочные и долгосрочные обязательства.

Дополним горизонтальный и вертикальный анализ статей баланса предприятия анализом структуры активов и пассивов в динамике за рассматриваемый период. В таблице 2.5 представлены абсолютные величины по видам активов, изменения абсолютных величин и удельных весов, значения и изменения коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов за отчетный период.

Таблица 2.5 − Анализ структуры активов предприятия.

Показатели

Абсолютные

величины, тыс.руб.

Удельный вес в

общей величине

активов, %

Изменения

В абсолютных величинах, тыс.руб.

Темпы роста в %

2010

2011

2012

2010

2011

2012

2011 к 2010

2012 к 2011

2011 к 2010

2012 к 2011

Внеоборотные активы

18 280

2 669

4 359

29,9

3,8

2,3

-15 611

1 690

14,6

163,3

Оборотные

Активы

42 933

68 502

182 352

70,1

96,2

97,7

25 569

113 850

159,6

266,2

Итого активов

61 213

71 171

186 711

100

100

100

9 958

115 540

116,3

262,3

Коэффициент соотношения  оборотных и внеоборотных активов

2,35

25,67

41,83

− 1,64

67,37

10,93

1,63

Таким образом, на предприятии наблюдается тенденция увеличения показателя соотношения оборотных и внеоборотных активов в среднем на 20 пунктов в год. Это явилось следствием значительного превышения темпа роста оборотных активов над темпом роста внеоборотных активов на 145 процентных пункта в 2011 году и на 102,9 процентных пункта в 2012 году.

Оценив  имущественное  положение предприятия, перейдем к анализу его

финансовой устойчивости.

2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия

На основании представленной в разделе 1.3 методики Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С.,  в которой в качестве основного критерия оценки финансовой устойчивости рекомендуется определять трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, определим тип финансовой устойчивости ЗАО «Татстроймонтаж».

На основании формул, представленных в параграфе 1.3, проведем расчет соответствующих абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости с 2010 по 2012 годы.

Наиболее общим и в то же время полным абсолютным показателем финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат (ЗЗ) собственными и заемными источниками финансирования. Также необходимо рассчитать: наличие собственных оборотных средств (СОС), наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ) и общую величину основных источников формирования запасов и затрат (ОИ).

За 2010 год (в тыс.руб.):

ЗЗ  = 6 261 + 4 = 6 265

СОС  = 383 − 18 280 = − 17 897

СДИ  = − 17 897 + 0 = − 17 897

ОИ  = − 17 897  + 0 = − 17 897

За 2011 год (в тыс.руб.):

ЗЗ  = 20 854 + 59 = 20 913

СОС  = − 2 880 − 2 669 = − 5 549

СДИ  = − 5 549 + 0 = − 5 549

ОИ = − 5 549 + 0 = −5 549

За 2012 год (в тыс.руб.):

ЗЗ  = 58 015 + 86 = 58 101

СОС  = 15 414 − 4 359 = 11 055

СДИ  = 11 055 + 33 = 11 088

ОИ = 11 088 + 1 = 11 089

На основании полученных данных определим три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, то есть абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия:

  •  излишек или недостаток собственных оборотных средств (ФСОС);
  •  излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ФСДИ);
  •  излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (ФОИ).

Рассчитаем эти показатели для ЗАО «Татстроймонтаж» за 2010−2012гг.

За 2010 год:

ФСОС  = − 17 897 − 6 265 = − 24 162 тыс.руб.

ФСДИ  = − 17 897 − 6 265 = − 24 162 тыс.руб.

ФОИ  = − 17 897 − 6 265 = − 24 162 тыс.руб.

За 2011 год:

ФСОС  = − 5 549 − 20 913 = − 26 462 тыс.руб.

ФСДИ  = − 5 549 − 20 913 = − 26 462 тыс.руб.

ФОИ  = − 5 549 − 20 913 = − 26 462 тыс.руб.

За 2012 год:

ФСОС  = 11 055 − 58 101 = − 47 046 тыс.руб.

ФСДИ  = 11 088 − 58 101 = − 47 013 тыс.руб.

ФОИ  = 11 089 − 58 101 = − 47 012 тыс.руб.

Все данные расчетов сведем в таблицу 2.8 и определим трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации анализируемого предприятия.

Таблица  2.8  −  Анализ  обеспеченности   запасов  источниками  формирования,

                           тыс.руб.

Показатели

2010г.

2011г.

2012г.

Абсолютное отклонение

2011г. к 2010г.

2012г. к 2011г.

Запасы и затраты

6 265

20 913

58 101

14 648

37 188

Наличие собственных оборотных средств

−17 897

−5 549

11 055

12 348

16 604

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов

−17 897

−5 549

11 088

12 348

16 637

Общая величины основных источников формирования запасов

−17 897

−5 549

11 089

12 348

16 638

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

−24 162

−26 462

−47 046

−2 300

−20 584

Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов

−24 162

−26 462

−47 013

−2 300

−20551

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов

−24 162

−26 462

−47 012

−2 300

−20 550

Номер типа финансовой ситуации согласно классификации

4

4

4

ЗАО «Татстроймонтаж» в 2010−2012 гг. находится в кризисном финансовом состоянии S={0, 0, 0}, которое проявляется в том, что наряду с нехваткой «нормальных» источников покрытия запасов и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства, дебиторскую задолженность. Следует отметить, что у ЗАО «Татстроймонтаж» отсутствуют средства для формирования запасов как основного элемента оборотных активов.

Следующим этапом является расчет относительных показателей финансовой устойчивости на основе методики рассмотренной в главе 1.3.

Для удобства, составим таблицу Б.1 (Приложение Б), включающую необходимые для расчета относительных показателей данные.

По данным таблицы Б.1 рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости  ЗАО «Татстроймонтаж»:

− за 2010 год:

Кф.н. = 383:61 213 = 0,01

Кф.напр. = (0+60 830) : 61 213= 0,99

Кф.с.  = 383 : (0 + 60 830) = 0,01

Кз  = (0 + 60 830) : 383 = 158,83

Ко  = (383 − 18 280) : 42 933 = − 0,42

Км  = (383 − 18 280) : 383 = − 46,73.

− за 2011 год:

Кф.н. = − 2 880 : 71 171 = − 0,04

Кф.напр. = (0 + 74 050) : 71 171 = 1,04

Кф.с.  = − 2 880 : (0 + 74 050) = − 0,04

Кз  = (0 + 74 050) : (−2 880) = − 25,71

Ко  = (− 2 880 − 2 669) : 68 502 = − 0,08

Км  = (− 2 880 − 2 669) : (− 2 880) = 1,93

− за 2012 год:

Кф.н. = 15 414 : 186 711 = 0,08

Кф.напр. = (33 + 171 264) : 186 711 = 0,92

Кф.с.  = 15 414 : (33 + 171 264) = 0,09

Кз  = (33 + 171 264) : 15 414 = 11,11

Ко  = (15 414 − 4 359) : 182 352 = 0,06

Км  = (15 414 − 4 359) : 15 414 = 0,72

Рассчитанные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ЗАО «Татстроймонтаж» систематизируем в таблице 2.9.

Таблица   2.9  −  Динамика  коэффициентов  финансовой  устойчивости   ЗАО

«Татстроймонтаж» за 2010 − 2012 гг.

Наименование коэффициента финансовой устойчивости

Норматив

2010г.

2011г.

2012г.

Отклонение 2011г.

к 2010г.

Отклонение 2012г.

к 2011г.

коэффициент финансовой независимости

>0,5

0,01

− 0,04

0,08

-0,05

0,12

коэффициент финансовой напряженности

≤0,5

0,99

1,04

0,92

0,05

− 0,12

коэффициент самофинансирования

≥1

0,01

− 0,04

0,09

0,03

0,13

коэффициент задолженности (соотношение заемных и собственных средств)

<0,67

158,83

− 25,71

11,12

-184,54

36,83

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

≥0,1

− 0,42

− 0,08

0,06

0,34

0,14

коэффициент маневренности

0,2-0,5

− 46,73

1,93

0,72

48,66

− 1,21

Расчеты, приведенные в таблице 2.10, позволяют сделать следующие основные выводы. Расчетные показатели ЗАО «Татстроймонтаж» не соответствуют рекомендуемым нормативным значениям. Снижение величины коэффициента финансовой независимости в 2011г. по сравнению с 2010г. свидетельствует об увеличении финансовой зависимости ЗАО «Татстроймонтаж» и увеличении риска финансовых затруднений. Однако в 2012г. наблюдается незначительная позитивная тенденция роста коэффициента финансовой независимости. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2010, 2011гг. имеет отрицательное значение, что говорит об отсутствии у ЗАО «Татстроймонтаж» собственных средств, находящихся в обороте. Однако в 2012г. наблюдается незначительный рост данного показателя, что рассматривается как позитивная тенденция.

Высокое значение коэффициента маневренности к концу 2012г. положительно характеризует финансовую устойчивость ЗАО «Татстроймонтаж».

Таким образом, можно сделать вывод о том, что ЗАО «Татстроймонтаж» находится на грани банкротства, то есть отсутствуют средства для формирования запасов как основного элемента оборотных активов.

Можно предположить, что при кризисном и неустойчивом финансовом состоянии  устойчивость  ЗАО «Татстроймонтаж»  может быть восстановлена путем  обоснованного снижения  уровня запасов и затрат.  В рамках углубления практического анализа проведем оценку деловой активности предприятия.

  1.  Анализ деловой активности предприятия

Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности производится на основании оценки деловой активности предприятия.

На основе методики, рассмотренные в главе 1.3., проанализируем динамику абсолютных показателей деловой активности ЗАО «Татстроймонтаж», которые отражены в таблице 2.10.

Таблица  2.10 − Абсолютные показатели  деловой  активности  ЗАО «Татстроймонтаж» за 2010 − 2012 годы.

Показатели

2010г.

2011г.

Отклонение 2011/2010, тыс.рублей

Темп роста, %

2012г.

Отклонение 2012/2011, тыс.рублей

Темп роста, %

Чистая прибыль

3 029

−3 260

−6 289

−107,6

18 294

21 554

−561,2

Выручка от

реализации

145 615

96 980

−48 635

66,6

398 348

301 368

410,8

Средняя величина активов

60 804

66 192

5 388

108,9

128 941

62 749

194,8

При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности выявили, что результаты соответствуют оптимальному соотношению: Трчп > ТрВ > ТрА > 100%.  При  увеличении  чистой  прибыли в 2012г. на 18 294 тыс.руб. по сравнению с 2011г., темпы роста чистой прибыли составляют 561,2%. Отклонения темпов роста выручки от продаж и активов в 2012г. по сравнению с 2011г. имеют положительную тенденцию 301 368 тыс.руб. и 62 749 тыс.руб. соответственно, что соответствуют оптимальному соотношению «золотого правила» экономики предприятия 561,2%>410,8%>194,8%>100%.

Наряду с абсолютными показателями деловой активности в рамках исследуемой темы далее необходимо определить относительные показатели оборачиваемости на основе методики, рассмотренные в главе 1.3.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости средств для ЗАО «Татстроймонтаж» за исследуемые периоды:

− за 2010 год:

КО = 145 615 : ((60377+61213) : 2) = 2,4

КО= 145 615 : ((7849+18280) : 2) = 11,1

КО = 145 615 : ((52528+42933) : 2) = 3,1

КО = 145 615 : ((10849+25299) : 2) = 8,1

КО = 145 615 : ((63023+60830) : 2) = 2,4

− за 2011 год:

КО = 96980 : ((61213+71171) : 2) = 1,5

КО= 96980 : ((18280+2669) : 2) = 9,3

КО = 96980 : ((42933+68502) : 2) = 1,7

КО = 96980 : ((25299+41145) : 2) = 2,9

КО = 96980 : ((60830+74050) : 2) = 1,4

− за 2012 год:

КО = 398348 : ((71171+186711) : 2) = 3,1

КО= 398348 : ((2669+4359) : 2) = 113,4

КО = 398348 : ((68502+182352) : 2) = 3,2

КО = 398348 : ((41145+122089) : 2) = 4,9

КО = 398348 : ((74051+171263) : 2) = 3,2

Полученные результаты представим в таблице 2.11.

Таблица 2.11 − Коэффициенты оборачиваемости ЗАО «Татстроймонтаж»

Показатели

2010г.

2011г.

2012г.

Отклонение

2011г.

к 2010г.

2012г.

к 2011г.

Коэффициенты оборачиваемости, обороты:

активов  

2,4

1,5

3,1

− 0,9

0,7

внеоборотных активов

11,1

9,3

113,4

− 1,8

104,1

оборотных активов

3,1

1,7

3,2

− 1,4

1,5

дебиторской задолженности

8,1

2,9

4,9

− 5,2

2

кредиторской задолженности

2,4

1,4

3,2

− 1,0

1,8

Анализируя полученные результаты по ЗАО «Татстроймонтаж» за 2010 − 2012г.г. сформулируем следующие основные выводы.

В 2011г. по сравнению с 2010г. наблюдается снижение всех коэффициентов оборачиваемости, за исключением коэффициента оборачиваемости собственного капитала. Данное снижение свидетельствует о замедлении оборачиваемости средств предприятия, то есть падении эффективности их использования. Вместе с тем в 2012г. по сравнению с 2011г. наблюдается рост всех анализируемых коэффициентов оборачиваемости, что говорит об ускорении оборачиваемости и повышении эффективности их использования.

По динамике оборачиваемости средств предприятия за анализируемый период с 2010г. по 2011г., можно сделать вывод о том, что коэффициент оборачиваемости, дебиторской задолженности имел тенденцию к снижению. Это связано с мировым финансовым кризисом, начавшимся в конце 2011г., последствия которого неблагоприятно отразились на предприятиях всех сфер деятельности.

Наряду с коэффициентами оборачиваемости анализ деловой активности дополняют показатели продолжительности одного оборота.

Проведем расчет продолжительности одного оборота вычисленных показателей деловой активности ЗАО «Татстроймонтаж» за период 2010 − 2012 годы.

За 2010 год:

П  = 365 : 2,4 = 152 дня

П  = 365 : 11,1 = 33 дня

П  = 365 : 3,1 = 118 дня

П = 365 : 8,1 = 45 дня

П = 365 : 2,4 = 152 дня

За 2011 год:

П  = 365 : 1,5 = 243 дня

П  = 365 : 9,3 = 39 дня

П  = 365 : 1,7 = 215 дня

П = 365 : 2,9 = 126 дня

П = 365 : 1,4 = 261 дня

За 2012 год:

П  = 365 : 3,1 = 118 дня

П  = 365 : 113,4 = 3 дня

П  = 365 : 3,2 = 114 дня

П = 365 : 4,9 = 75 дня

П = 365 : 3,2 = 114 дня

Рассчитанные показатели систематизируем в таблице 2.12.

Данные таблицы 2.12 подтверждают рост продолжительности одного оборота большинства показателей в 2011 году, что свидетельствует о замедлении оборачиваемости средств ЗАО «Татстроймонтаж».

В 2012 году по сравнению с 2011 годом наблюдается сокращение продолжительности одного оборота активов, внеоборотных активов, оборотных активов, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, что говорит об ускорении оборачиваемости средств и повышении эффективности их использования.

Более значительным стало снижение продолжительности одного оборота активов с 243 до 118 дней, отклонение составило 125 дней.

Таблица 2.12 − Продолжительность оборотов показателей деловой активности.

Показатели

2010г.

2011г.

2012г.

Отклонение

2011г.

к 2010г.

2012г.

к 2011г.

Продолжительность одного оборота, дни:

активов в днях

152

243

118

91

− 125

внеоборотных активов

33

39

3

6

− 36

оборотных активов

118

215

114

97

− 101

дебиторской задолженности

45

126

75

81

− 51

кредиторской задолженности

152

261

114

109

− 147

Оборотные активы, дебиторская  и кредиторская задолженности также показывают снижение длительности одного оборота на предприятии.

Причиной увеличения оборачиваемости активов стало ускорение скорости оборота внеоборотных активов. Причины изменения оборачиваемости активов могут быть  в связи с увеличением среднего срока расчетов с дебиторами с 45 до 75 дней.

Необходимо отметить значительные изменения продолжительности одного оборота кредиторской задолженности ЗАО «Татстроймонтаж». В 2012г. наблюдается сокращение продолжительности одного оборота  кредиторской задолженности от 261 до 114 дней, что говорит об ускорении сроков оплаты с кредиторами.

Изменение скорости оборота средств приводит к тому, что при прочих равных условиях (масштабы деятельности, структура активов, структура пассивов) изменяется величина оборотных активов.

Замедление оборачиваемости оборотных активов приводит к росту их остатков, ускорение оборачиваемости − к их сокращению. В этих условиях у предприятия либо возникает потребность в дополнительном финансировании, либо происходит высвобождение средств из оборота в связи с ускорением их оборачиваемости [5, c.246].

На основе проведенного анализа рассчитаем сумму высвобожденных или вовлеченных средств в оборот:

− в 2011 году:

Э(±)Активы = (243−152) х (96 980 : 365) = 24 206 тыс.руб.

Э(±)Внеоб. Активы = (39−33) х (96 980 : 365) = 1 596 тыс.руб.

Э(±)Обор. Активы = (215−118) х (96 980 : 365) = 26 068 тыс.руб.

− в 2012 году:

Э(±)Активы = (118−243) х (398 348 : 365) = − 136 375 тыс.руб.

Э(±)Внеоб. Активы = (3−39) х (398 348 : 365) = −39 276 тыс.руб.

Э(±)Обор. Активы = (114−215) х (398 348 : 365) = − 10 191 тыс.руб.

Расчеты показали, что в 2011 году выявляется потребность в дополнительных средствах в связи с замедлением продолжительности одного оборота средств. Высвобождение средств наблюдается в 2012г. за счет сокращения продолжительности одного оборота.

Так, замедление оборота активов на 91 день в 2011г. потребовало привлечение дополнительных средств в оборот в размере 24 206 тыс.руб. Увеличение продолжительности одного оборота внеоборотных активов на 3 дня в 2011г. по сравнению с 2010г. привело к дополнительному вовлечению в оборот средств в размере 1 596 тыс.руб. Рост продолжительности одного оборота оборотных активов на 97 дней в 2011г. привел к дополнительному вовлечению средств в размере 26 068 тыс.руб.

В 2012г. при ускорении оборота на 125 дней произошло высвобождение средств в размере 136 375 тыс.руб. Сокращение продолжительности одного оборота внеоборотных активов на 30 дней в 2012г. по сравнению с 2011г. привело к относительному высвобождению средств в размере 39 276 тыс.руб. Уменьшение продолжительности одного оборота оборотных активов на 101 дней в 2012г. привело к относительному высвобождению средств в размере 10 191 тыс.руб., что свидетельствует о рациональном использовании средств в 2012 году.

Обобщая вышеизложенное, следует сказать, что анализ свидетельствует о достаточно высокой зависимости предприятия от внешних источников финансирования и положительной динамике оборачиваемости активов предприятия. Выбранная система показателей позволяет с высокой степенью достоверности определить тип финансовой устойчивости ЗАО «Татстроймонтаж», как кризисное финансовое состояние.

Систематический контроль финансовой устойчивости предприятия позволяет оперативно выявлять негативные стороны в работе предприятия и своевременно принимать действенные меры по выходу из сложившейся ситуации, поэтому анализу финансовой устойчивости на предприятии должно уделяться самое пристальное внимание.

Результаты анализа финансовой устойчивости и деловой активности, проведенного во второй главе работы, позволяют предложить некоторые рекомендации по улучшению деятельности ЗАО «Татстроймонтаж», которые будут представлены в следующей главе курсовой работы.

3  Основные  направления  повышения  финансовой  устойчивости  и

деловой активности ЗАО «Татстроймонтаж»

Стабильное рыночное положение хозяйствующего субъекта зависит от места, роли, степени его участия на рынке товаров и услуг. Ни один производитель не способен к устойчивому существованию, предлагая рынку товар или ряд услуг, не находящий своего потребителя.

Финансовая устойчивость и деловая активность является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Для того чтобы предприятие обладало достаточной независимостью и возможностями для проведения независимой финансовой политики, ему необходимо сформировать наибольшее количество активов за счет собственного капитала. Для финансовой устойчивости и стабильности финансового состояния предприятия важно не только финансовое равновесие баланса на определенную дату, но и гарантии сохранения его в будущем. А таковыми гарантиями выступают финансово-хозяйственные результаты деятельности предприятия: доходность капитала, скорость оборачиваемости капитала, вложенного в активы и устойчивость его роста.

Схематически взаимосвязь активов и пассивов в ЗАО «Татстроймонтаж» за весь анализируемый период представлена в таблице 3.1.

Таблица 3.1  −  Взаимосвязь  активов  и  пассивов  ЗАО  «Татстроймонтаж»

Внеоборотные активы

Собственный капитал

Краткосрочные обязательства

Оборотные активы

Из таблицы 3.1 видно, что на данном предприятии очень мала доля собственного капитала, что в свою очередь свидетельствует о зависимости предприятия от внешних источников.

Согласно оптимальной взаимосвязи активов и пассивов баланса, представленной в таблице 3.2, основным источником финансирования внеоборотных активов, как правило, является постоянный капитал, то есть собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы.

Таблица 3.2 − Оптимальная взаимосвязь активов и пассивов ЗАО «Татстроймонтаж»

Внеоборотные активы

Долгосрочные кредиты и займы

Оборотные активы

Собственный капитал

Краткосрочные обязательства

Оборотные активы формируются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину – за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

Главными проблемами анализируемого нами предприятия в области финансовой устойчивости являются:

  •  дефицит собственного капитала, и, следовательно, собственных оборотных средств. В основном капитал предприятия состоит из краткосрочных обязательств;
  •  наличие значительной доли дебиторской задолженности;
  •  большое количество запасов;
  •  малая доля денежных средств.

Проведенный анализ свидетельствует о достаточно высокой степени зависимости предприятия от внешних источников финансирования, что определяет тип финансовой устойчивости ЗАО «Татстроймонтаж» как кризисное финансовое состояние.

Одним из выходов из неустойчивого и кризисного финансового состояния является обоснованное снижение уровня запасов, то есть  в результате планирования их остатков, усиления контроля за их использованием, реализации неиспользуемых товарно-материальных ценностей и др.

При  проведении  инвентаризации  основных  средств  на  предприятии   выявлено, что часть оборудования, транспортных средств изношены.  Кроме того, на балансе предприятия имеется неиспользуемый КАМАЗ стоимостью 1 700 тыс. рублей. Его реализация позволит изменить соотношение оборотных и внеоборотных активов в сторону увеличения доли оборотных активов. Полученный таким образом доход можно направить на погашение кредиторской задолженности и кредитов, а так же на создание резервного фонда.

На предприятии возможно снижение запасов на 15% за счет внедрения систематического управления запасами. ЗАО «Татстроймонтаж» не может позволить себе снизить запасы более чем на 15%, так как это приведет к сбою изготовления изделий и их поставки. За счет снижения запасов увеличатся денежные средства, и снизится дебиторская задолженность.

Одним из путей снижение дебиторской задолженности и кредиторской задолженности может быть применение факторинговой операции. Суть ее сводится к тому, что предприятие заключает договор с факторинговой компанией о продаже конкретной дебиторской задолженности. В результате ЗАО «Татстроймонтаж» может получить 2 011 тыс.руб. долга за минусом комиссии. Некоторые потери при этом можно компенсировать расширением продаж или услуг, притоком денег и ускорением оборачиваемости капитала.

Для повышения финансовой устойчивости ЗАО «Татстроймонтаж» предприятию необходимо пополнить собственный капитал. Основной формой увеличения собственного капитала должно быть увеличение прибыли и его распределение в резервные фонды. Рост прибыли зависит не только от снижения затрат на производство продукции, работ и услуг, а также от увеличения объема работ. ЗАО «Татстроймонтаж» заключил новый договор подряда на изготовление металлоконструкций и его монтаж, по выполненным работам предприятие получит прибыль в размере 4 000 тыс. руб., что позволит увеличить собственный капитал и прибыль в 2010 году.  

Полученные результаты изменений структуры баланса представим в таблице 3.3.

Таблица 3.3 − Изменение структуры баланса ЗАО «Татстроймонтаж»

      в результате рекомендаций

Показатели

2012г.

2013г. (прогноз)

тыс.руб.

%

тыс.руб.

%

Внеоборотные активы

4 359

2,33

2 659

1,42

Запасы

58 015

31,07

49 313

26,37

Налог на добавленную стоимость

86

0,05

86

0,05

Дебиторская задолженность

122 089

65,39

120 078

64,21

Денежные средства

2 162

1,16

14 864

7,95

АКТИВЫ

186 711

100

187 000

100

Капитал и резервы

15 414

8,25

21 114

11,29

Долгосрочные кредиты и займы

33

0,02

33

0,02

Краткосрочные обязательства

171 264

91,73

165 853

88,69

ПАССИВЫ

186 711

100

187 000

100

Данные таблицы 3.3 показывают, что в 2010 году снижение запасов и внеоборотных активов повлияют на увеличение денежных средств и уменьшение дебиторской задолженности, а собственный капитал может составить 11,29% валюты баланса.

Рассмотрим, как изменения структуры баланса привели к повышению финансовой устойчивости при увеличении собственных оборотных средств за счет уменьшения внеоборотных активов и снижения запасов.

Прогноз на 2013 год (в тыс.руб.):

СОК  = 21 114 − 2 659 = 18 455 тыс.руб.

СДИ  = 18 455 + 33 = 18 488 тыс.руб.

ОИ    = 18 488 +  165 853 = 184 341 тыс.руб.

ΔСОК = 18 455 − 49 313 = − 30 858 тыс.руб.

ΔСДИ = 18 488 − 49 313 = − 30 825 тыс.руб.

ΔОИ  = 184 341 − 49 313 = 135 028 тыс.руб.

По сравнению с 2012 годом собственный оборотный капитал возрастает с 11 055 тыс.руб. до 18 455 тыс.руб. в прогнозном периоде, что является положительной тенденцией изменения финансовой устойчивости ЗАО «Татстроймонтаж».

Из кризисного финансового состояния предприятие переходит в неустойчивое финансовое состояние, то есть определяется трехкомпонентная модель финансового состояния S ={0, 0, 1}.

С учетом полученных изменений, рассчитаем коэффициенты, которые характеризуют финансовую устойчивость ЗАО «Татстроймонтаж».

Прогноз на 2013 год (в относительных единицах):

Кф.н. = 21 114 : 187 000 = 0,11

Кф.напр. = 165 853 : 187 000 = 0,89

Кф.с.  = 21 114 : 165 853 = 0,13

Кз  = 165 853 : 21 114 = 7,86

Ко  = 18 455 : 187 000 = 0,10

Км  = 18 455 : 21 114 = 0,87

Рассчитанные показатели систематизируем в таблице 3.4.

Таблица  3.4  −  Показатели   финансовой   устойчивости   ЗАО  «Каммехано −

                            монтаж» в 2012 − 2013 гг.

Показатели  финансовой устойчивости

Норматив

2012г.

2013г. (прогноз)

Отклонение

коэффициент финансовой независимости

>0,5

0,08

0,11

0,03

коэффициент финансовой напряженности

≤0,5

0,92

0,89

− 0,03

коэффициент самофинансирования

≥1

0,09

0,13

0,04

коэффициент задолженности (соотношение заемных и собственных средств)

<0,67

11,12

7,86

− 3,26

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

≥0,1

0,06

0,10

0,04

коэффициент маневренности

0,2-0,5

0,72

0,87

0,15

По результатам расчетов и данных таблицы 3.4 видим, что коэффициент финансовой независимости, показывающий долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия в 2012г. составил 0,08 отн.ед., в 2013г. данный показатель улучшится на 0,03 отн.ед. и составит 0,11. Несмотря на то, что фактические значения показателя ниже оптимального, наблюдается повышение значения показателя, значит ЗАО «Татстроймонтаж» становится менее финансово зависимым от внешних источников.

Снижается показатель финансовой напряженности с 0,92 отн.ед. в 2012г. до 0,89 в 2013г., что тоже является позитивной тенденцией.

Можно рассматривать как положительную тенденцию увеличение коэффициента самофинансирования на 0,04 отн.ед., который составит в 2013г. 0,13 отн.ед. по сравнению с 2012г. − 0,09 отн.ед.  Значение показателя обеспеченности собственными оборотными средствами в 2013г. составит 0,10 отн.ед., что соответствует оптимальному значению. Прогнозный рост данного показателя свидетельствует о положительных изменениях.

Динамика вышеприведенных показателей в результате предложенных мероприятий хорошо просматривается на рисунке 3.1.

Рисунок 3.1 − Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ЗАО

«Татстроймонтаж» в 2012г. и прогнозируемом периоде.

Реализация вышеперечисленных мероприятий будет способствовать повышению финансовой устойчивости и деловой активности Закрытого акционерного общества «Татстроймонтаж».

Заключение

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. На финансовую устойчивость влияют множество факторов: внешние и внутренние.

Платежеспособность,  финансовая  устойчивость и стабильность финансового положения в немалой степени определяются его деловой активностью.

Критериями деловой активности являются уровень эффективности использования капитала, устойчивость экономического роста, степень выполнения задания по основным показателям деятельности, обеспечение заданных темпов экономического роста. Среди приемов проведения оценки деловой активности можно выделить следующие критерии, как количественные − это широта рынков сбыта, конкурентоспособность товара, и качественные  − это абсолютные и относительные показатели.

Исследовав точки зрения различных авторов и уточнив основные характеристики понятий финансовой устойчивости и деловой активности предприятия, было определено, что изучение показателей отражающих финансовую устойчивость и деловую активность является одной из важнейших задач анализа финансового состояния предприятия.

Для достижения основной цели работы − укрепления деловой активности и повышения финансовой устойчивости Закрытого акционерного общества  «Татстроймонтаж» был проведен анализ и оценка финансовой устойчивости и деловой активности предприятия за 2010 − 2012 годы.

В ходе изучения имущественного положения предприятия, анализ баланса показал, что произошло снижение высоколиквидных активов с 11 369 тыс.руб. в 2010г. до 2 162 тыс.руб. в 2012г., рост дебиторской задолженности в 2011г. до 41 145 тыс.руб. и в 2012г. − 122 089тыс.руб., значительное уменьшение объема фиксированных активов с 18 280 тыс.руб. в 2010г. до 4 359 тыс.руб. в 2012г., уменьшение собственного капитала с 383 тыс.руб. 2010г. до отрицательной величины в 2 880 тыс.руб. в 2011г. и резкое его увеличение в 2012г. до 15 414 тыс.руб.

Анализ структуры активов ЗАО «Татстроймонтаж» показал, что наблюдается тенденция увеличения показателя соотношения оборотных и внеоборотных активов. Значительное превышение темпа роста оборотных активов над темпом роста внеоборотных активов на 145 процентных пункта в 2011г. и на 102,9 процентных пункта в 2012г.

Анализ свидетельствует о достаточно высокой зависимости предприятия от внешних источников финансирования и положительной динамике оборачиваемости активов предприятия. Выбранная система показателей позволяет с высокой степенью достоверности определить тип финансовой устойчивости ЗАО «Татстроймонтаж», как кризисное финансовое состояние.

Систематический контроль финансовой устойчивости предприятия позволяет оперативно выявлять негативные стороны в работе предприятия и своевременно принимать действенные меры по выходу из сложившейся ситуации, поэтому анализу финансовой устойчивости на предприятии должно уделяться самое пристальное внимание.

Главной задачей ЗАО «Татстроймонтаж» в сложившей ситуации, на наш взгляд, является обеспечение запаса финансовой устойчивости и деловой активности предприятия в длительном периоде за счет увеличения прибыли от нововведенных производственных подразделений и наращивание собственного капитала, чтобы не пришлось привлекать все больше и больше кредитов для погашения предыдущих.

Список использованных источников

  1.  Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. − практ. пособие / А.В. Грачев. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Дело и Сервис, 2011. − 256 с.
  2.  Акулич, В.В. Система показателей для анализа деловой активности / В.В. Акулич // Планово-экономический отдел. − 2011. − № 1(55) С.23-31.
  3.  Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие /П.П. Табурчак [и др.]; общ.ред. П.П. Табурчака. – Спб: Химиздат, 2001. – 288 с.
  4.  Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / О.В. Ефимовой [и др.]; общ. ред. О.В. Ефимовой. − М.: Омега−Л, 2004. − 408 с.
  5.  Артеменко, В.Г. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Дело и Сервис; Новосибирск, 2005. – 160с.
  6.  Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б. Бердникова. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 209 с.
  7.  Бочаров, В. В. Комплексный финансовый анализ / В.В. Бочаров – М.: Питер, 2010. − 432 с.
  8.  Васильева, Л.С. Финансовый анализ: учебник / М.В. Петровская. – М.: КНОРУС, 2009. – 544 с.
  9.  Гиляровская, Л.Т. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. Учебник / Л.Т. Гиляровская. − М.: ТК Велби, 2011 − 360 с.
  10.  Ермолович, Л.Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Л.Л. Ермолович [и др.]; общ. ред. Л.Л. Ермолович. – Минск: Интерпрессервис: Экоперспектива, 2001. − 265 с.
  11.  Канке, А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / И.П. Кошевая. − 2-е изд., испр. и доп. − М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА−М, 2010. − 288 с.
  12.  Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. / О.Н. Волкова. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2012. – 424 с.
  13.  Ковалев, В.В. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения) / Вит.В. Ковалев. – М.:Проспект, 2005. − 387 с.
  14.  Макарьева, В.И. Анализ себестоимости продукции / В.И. Макарьева // Библиотечка «Российской газеты». – 2013. – №3. – С. 79-85.
  15.  Пласкова, Н.С. Экономический анализ / Н.С. Пласкова. − М.: Эксмо, 2011. − 704 с.
  16.  Парасоцкая, Н.Н. Управление издержками предприятия / Н.Н. Парасоцкая // Бизнес и капитал. – 2013. - №1. – С. 47-49.
  17.  Родионова, В.М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции / М.А. Федотова. – М.: Перспектива, 1995. − 263 с.
  18.  Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник/Г.В. Савицкая. – 3-е изд., перераб.и доп. – М.:ИНФРА-М, 2004. – 425с.
  19.  Соколов, Я.В. Бухгалтерский учет: от истоков до наших дней: учеб.пособие для вузов / Я.В. Соколов. − М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996. − 485 с.
  20.  Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент для практиков / М.Г. Штерн. − М.: Перспектива, 2002. − 281 с.
  21.  Терехина, И. В. Финансовое управление фирмой / И.В. Терехина. – М.:Экономика, 2001. − 267 с.
  22.  Толпегина, О.А. Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие / О.А. Толпегина. – М.: МИЭМП, 2012. – 196 с.
  23.  Четыркин, Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов / Е.М. Четыркин. − М.: Дело, 2001. − 368 с.
  24.  Чуев, И. Н. Анализ финансово-экономической деятельности. Учебник / И.Н. Чуев. − М.:Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2011.− 352 с.
  25.  Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / Е.В. Негашев. – М.: ИНФРА-М, 2003. − 315 с.


Анализ финансового состояния фирмы

Анализ баланса фирмы

Анализ

финансовой устойчивости

нализ

ликвидности баланса

Анализ

деловой

активности

Анализ

финансовых результатов

Анализ

показателей рентабельности

Анализ

потенциального банкротства

Оценка деловой активности предприятия

Количественные критерии

Широта рынка сбыта

(как внутренних,

так и внешних);

деловая репутация

предприятия и ее

клиентов;

конкурентоспособность товара и т.д.

Показатели

рентабельности активов и

капитала

Показатели

оборачиваемости

Качественные критерии

Абсолютные

показатели

Относительные

показатели

Соотношение

темпов роста

чистой прибыли, выручки, средней величины активов

ФАКТОРЫ,

влияющие на финансовую устойчивость предприятия

Внешние

Общая стабильность, фаза

экономического цикла

Внутренние

Уровень, динамика, колебания платежеспособности спроса

Внешнеэкономические связи, конкуренция

Банкротство должников,

неплатежи

Инфляция, изменение уровня цен, курса валют

Отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования

Структура услуг, их доля в платежеспособном спросе

Состояние имущества: размер, состав, структура

Состояние финансовых ресурсов: размер, состав, структура

Величина, структура, динамика издержек по сравнению с доходами

Размер оплаченного уставного капитала, собственные

оборотные средства

Налоговая, кредитно-финансовая, страховая, учетная, инвестиционная политика


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

29599. Схема и сущность коммуникативного процесса. Виды шумов в коммуникации 44.59 KB
  Схемы Большое распространение получила линейная модель коммуникации разработанная Лассуэлом и включающая 5 элементов: Кто передает сообщение – коммуникатор Что передается сообщение Как осуществляется передача канал Кому направлено сообщение аудитория С каким эффектом эффективность Р. К функциональным элементам относятся: источник информации продуцирующий сообщение; отправитель кодирующий сообщение в сигналы; канал проводящий это сообщение; получатель; цель или место назначения. Преимущество данной схемы состоит в...
29600. Виды и уровни коммуникации. Особенности массовой коммуникации 17.78 KB
  декодирование кодированиеобратная связь и тп особенности публичный характер открытость ограниченный и контролируемый доступ к средствам передачи опосредованность контактов множество реципиентов влияние институциональных предписаний особенности смк рассредоточение в пространстве многоконачльность СМК делятся на СМИ слухи и наружную рекламу 1. Слухи оказывают большое влияние на формирование общественного мнения благодаря обсуждению в малых приватных группах без освещения в СМИ. СМИ являются основным видом массовых...
29601. Массовая коммуникация в современном обществе: функциональный подход 15.29 KB
  Если это осуществляется в деятельности СМИ то таким образом ими реализуется важнейшая социальная функция интеграционная.фии МК: 1 обозрение окружающего мира: медиа расширяют горизонты познания индивида информационная функция; 2 корреляция с социальной структурой и ответственностью общества воздействие на него и его познание через обратную связь корреляционная функция проявляющаяся также в объяснении и интерпретации информационных сообщений в обеспечении поддержки существующим властям и господствующим нормам; 3 трансмиссия...
29602. Массовая коммуникация в современном обществе 17.28 KB
  Информационная функция: информирование о событиях и условиях жизни в обществе и мире; информационное обеспечение инновационных процессов; II. Функция социальной связи: интерпретация происходящего; поддержка существующих норм и властных отношений; социализация; координация разнонаправленной социальной активности формирование общественного согласия; III. Функция обеспечения преемственности: выражение образцов доминирующей культуры узнавание субкультур новых культурных направлений; поддержание общности социальных ценностей; IV....
29603. Основные теории коммуникации. Основные персоналии в мире теории и социологии массовой коммуникации 17.09 KB
  Основные теории коммуникации. Основные персоналии в мире теории и социологии массовой коммуникации. Коммуникации: по типу отношений: межличностная групповая массовая; по типу использования семиотических средств: речевая паралингвистическая вещественнознаковая. Существование социума невозможно без коммуникации.
29604. СМК делятся на СМИ, слухи и наружную рекламу 18.05 KB
  СМК делятся на СМИ слухи и наружную рекламу 1. Слухи оказывают большое влияние на формирование общественного мнения благодаря обсуждению в малых приватных группах без освещения в СМИ. СМИ являются основным видом массовых коммуникаций т. СМИ безличные средства доставки информации потребителю.
29605. Функции СМК в массовом обществе. Характеристики СМК как основного рекламоносителя 16.67 KB
  Функции СМК в массовом обществе. Характеристики СМК как основного рекламоносителя Деятельность СМК организуется и управляется специальными учреждениями редакциями теле и радиокомпаниями и др. СМК выступает в двуединой роли: как институт участвующий в процессе формирования целей развития общества обеспечивая его стабильность и как механизм их актуализации. Массмедиа служат неотъемлемой составной частью механизма осуществления роли СМК в жизни социума.
29606. Механизмы осуществления роли СМК в жизни социума. Деятельность СМК как реализация интересов разных социальных субъектов 13.38 KB
  Деятельность СМК как реализация интересов разных социальных субъектов. Деятельность СМК организуется и управляется специальными учреждениями редакциями теле и радиокомпаниями и др. СМК выступает в двуединой роли: как институт участвующий в процессе формирования целей развития общества обеспечивая его стабильность и как механизм их актуализации.
29607. Специфика функций СМК как следствие различных выразительных средств 14.88 KB
  Систематизация выразительных средств Выразительные средства СМК являются носителями информационного сообщения содержания. Количество выразительных средств применяемых на практике непрерывно возрастает. Выбор выразительных средств осуществляется с учетом цели сообщения то есть основное внимание уделяется содержанию послания однако его форма то есть средство выражения играет важную роль.