90072

Основы финансов предприятий

Лекция

Финансы и кредитные отношения

Субъектами являются предприятия и организации учреждения банковские и бюджетные внебюджетные фонды и другие субъекты ведения хозяйства. Материальным содержанием финансов предприятий являются фонды денежных средств которые создаются на предприятиях в процессе распределения их доходов и накоплений.

Русский

2015-05-29

522.38 KB

0 чел.

Тема 1. Основы финансов предприятий

1.1 Сущность финансов предприятий

Финансы предприятий являются системой денежных отношений, которые возникают в процессе получения и распределения денежных доходов и накоплений, формирования и использования соответствующих фондов денежных средств.

Объектом финансов предприятий являются денежные отношения, связанные с получением доходов и накоплений, их распределением, формированием и использованием соответствующих фондов денежных средств.

Субъектами являются предприятия и организации, учреждения (банковские и бюджетные), внебюджетные фонды и другие субъекты ведения хозяйства.

Материальной базой финансов предприятий является производство, то есть в процессе производства продукции, ее продажи формируются соответствующие доходы предприятий.  

Материальным содержанием финансов предприятий являются фонды денежных средств, которые создаются на предприятиях в процессе распределения их доходов и накоплений.

Финансам предприятий присущи общие и специфические признаки.

Общим признаком финансов предприятий является то, что они выражают совокупность экономических (денежных) отношений, которые связаны с распределением стоимости валового внутреннего продукта.

Специфические признаки выражают денежные отношения, которые связаны с первичным распределением стоимости общественного продукта, формированием и использованием денежных доходов и фондов.

      Денежные отношения превращаются в финансовые, когда движение денежных средств приобретает относительную самостоятельность.

Это происходит в процессе формирования, распределения, использования денежных доходов и фондов по целевому назначению в форме финансовых ресурсов.

К финансам относятся следующие группы денежных отношений:

  1.  связанные с формированием уставного фонда субъектов хозяйствования;
  2.  связанные с образованием и распределением первичных денежных доходов: выручки, валового дохода, прибыли, денежных фондов предприятий;
  3.  возникающие между хозяйствующими субъектами в связи с инвестированием в ценные бумаги и получением по ним доходов в виде процентов, дивидендов, внесением паевых взносов и участием в распределении прибыли от совместной деятельности, получением и уплатой штрафов;
  4.  складывающиеся у предприятий с банками, страховыми компаниями в связи с получением и погашением кредитов, уплатой процентов за кредит и другие виды услуг, получением процентов за размещение и хранение денежных средств, страховыми платежами и возмещениями по различным видам страхования;
  5.  возникающие у предприятий с государством по поводу налоговых и других платежей в бюджет и внебюджетные фонды, бюджетным финансированием, получением субсидий;
  6.  складывающиеся у предприятий в связи с внутрихозяйственным распределением и перераспределением доходов, фондов, в том числе внутрикорпорационным. 

В общественном процессе финансы предприятий как экономическая категория проявляют и выражают свою сущность, свое внутреннее свойство через следующие функции:

  1.  формирование финансовых ресурсов в процессе производственно-хозяйственной деятельности;
  2.  использование финансовых ресурсов для обеспечения текущей производственной деятельности, при выполнении своих обязательств перед финансово-банковской системой, для социально-экономического развития предприятия;
  3.  контроль за формированием и использование финансовых ресурсов в воспроизводственном процессе. 

Формирование финансовых ресурсов на предприятиях происходит на основе распределения денежных поступлений путем:

  1.  восстановления авансированных средств в основные и оборотные фонды,
  2.  использования доходов на формирование резервного фонда, фонда потребления, фонда накопления.

В этой связи правомерно понятия формирования и распределения рассматривать как двуединый процесс.

В результате распределения денежных поступлений (выручки) образуются фонды:

  1.  возмещения,
  2.  потребления,
  3.  накопления,
  4.  резервный,
  5.  общегосударственные финансовые ресурсы. 

Распределение и использование финансовых ресурсов на предприятиях представляют:

  1.  образование фондов денежных средств,
  2.  выполнение финансовых обязательств перед государством и хозяйствующими субъектами,
  3.  финансовое обеспечение воспроизводственных процессов предприятий. 

1.2. Денежные средства, фонды денежных средств, финансовые ресурсы.

Первоначально на предприятии денежные средства поступают при образовании уставного фонда и в дальнейшем инвестируются для обеспечения производственно-хозяйственной деятельности и развития предприятия.

Денежные средства предприятий находятся на расчетном, валютном и других счетах, в кассе.

При реализации продукции, работ и услуг на предприятия постоянно поступают денежные средства.

Деньги поступают также от финансово-инвестиционной деятельности предприятия:

  1.  финансово-банковской и страховой системы;
  2.  от продажи акций, облигаций и других видов ценных бумаг;
  3.  вложения средств на депозитные счета; от сдачи в аренду имуществ.

Однако предприятие распоряжается не всеми денежными средствами, которые оно получает.

Так, в составе выручки от реализации продукции поступает на предприятие акцизный налог, налог на добавленную стоимость, пошлина, которые вносятся в бюджет. 

Реальным плательщиком этих налогов являются потребитель, а формальным — предприятие, реализующее продукцию.

Под финансовыми ресурсами следует понимать денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия. 

Таким образом к финансовым ресурсам относятся все денежные фонды и та часть денежных средств, которые используются для целевого назначения во внефондовой форме.

Основными источниками формирования финансовых ресурсов предприятий выступают собственные и привлеченные средства.

К собственным средствам относятся :

  1.  уставный фонд,
  2.  амортизационные отчисления,
  3.  валовой доход и прибыль. 

Наличие финансовых ресурсов, их эффективное использование предопределяют финансовое благополучие предприятия: 

  1.  платежеспособность,
  2.  ликвидность,
  3.  финансовую устойчивость.

Изыскание финансовых источников развития предприятия, обеспечение наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов приобретают важное значение в работе финансовых служб предприятий в условиях рыночной экономики.


1.3.Основы организации финансовой деятельности и содержание финансовой работы предприятия

Переход к рыночной экономике обуславливает усиление роли финансов в функционировании предприятий в системе хозяйствования.

Конкурентоспособность и платежеспособность предприятия определяются рациональной организацией финансов. Организация финансовой деятельности предприятия должна быть построена таким образом, чтобы способствовать повышению эффективности производства. Функционирование финансов предприятий осуществляется не автоматически, не самотеком, а на основе целенаправленной их организации.

Под организацией финансов предприятий понимаются формы, методы, способы формирования и использование ресурсов, контроль за их кругооборотом для достижения экономических целей в соответствии с действующими законодательными актами.

В основу организации финансов предприятий положен коммерческий расчет. В условиях рыночной экономики хозяйственный механизм саморазвития основывается на следующих основных принципах:

  1.  саморегулирование,
  2.  самоокупаемость
  3.  самофинансирование. 

Переходный период к рыночным основам экономики, осуществляемый в процессе разгосударствления характеризуется многоукладным хозяйством, в котором представлены все формы собственности:

  1.  государственная,
  2.  коммунальная,
  3.  кооперативная,
  4.  арендная,
  5.  акционерная,
  6.  частная,
  7.  смешанная.

Это обусловило появление различных организационно-правовых форм хозяйствования, которые имеют одинаковые права в предпринимательской деятельности.

В рыночной экономике основной формой хозяйствования является акционерное общество.

Акционерное общество закрытого типа создается с ограниченным количеством акционеров. При этом любой его член не может продать свой пай без согласия других акционеров, которые наделены преимущественным правом на приобретение этого пая.

Акционерное общество открытого типа ориентировано на большее количество членов путем выпуска акций. При этом акционер имеет право продать и подарить свои акции, заложить в банк и т.д.

Акционерное общество организовывается добровольно различными юридическими и физическими лицами. В уставный фонд они могут внести не только денежные средства (в т.ч. в иностранной валюте), но и в виде зданий и сооружений, оборудования, интеллектуальной собственности и другого имущества. При этом весь его капитал и доля каждого из его участников обязательно переводится в капитал.

В соответствии с Законом Украины "О хозяйственных товариществах" в стране представлены различные виды товариществ.

Товарищество с ограниченной ответственностью - каждый из участников вносит определенный пай в уставный фонд и в соответствии с ним получает определенную долю в доходах и имуществе товарищества. В дальнейшем ответственность членов товарищества ограничивается его паем или вкладом.

В организации финансов предприятий отражаются:

  1.  отраслевые особенности, 
  2.  характер производства и уровень технической оснащенности, 
  3.  специфика технологического процесса, 
  4.  состав и структура производственных затрат, 
  5.  влияние природно-климатических факторов на производство. 

Например, в сельскохозяйственном производстве, горнодобывающей промышленности, капитальном строительстве воздействие природных и климатических факторов обуславливают:

  1.  особенности распределения прибыли,
  2.  необходимость формирования финансовых ресурсов для противодействия риску,
  3.  обеспечение страховой защиты средств производства и результатов труда.

В организационной и управленческой работе предприятий финансовая деятельность занимает особое место. От нее во многом зависит своевременность и полнота финансового обеспечения производственно-хозяйственной деятельности и развития предприятия, выполнение финансовых обязательств перед субъектами хозяйствования.

Финансовая деятельность предприятий представляет собой систему форм и методов, используемых для финансового обеспечения его функционирования и достижений поставленных целей.

Финансовая деятельность — это практическая финансовая работа, обеспечивающая жизнедеятельность предприятия, улучшение результатов его работы.

Финансовая деятельность предприятий направлена на решения следующих основных задач:

  1.  финансовое обеспечение текущей производственно-хозяйственной и инвестиционной деятельности;
  2.  изыскание резервов увеличения доходов, прибыли, повышения рентабельности и платежеспособности;
  3.  выполнение финансовых обязательств перед хозяйствующими субъектами, бюджетом, банками;
  4.  мобилизация финансовых ресурсов в объеме, необходимом для финансирования производственного и социального развития, увеличения собственного капитала;
  5.  контроль за эффективным, целевым распределением и использованием финансовых ресурсов.

Финансовая работа предприятия осуществляется по следующим основным направлениям:

  1.  финансовое прогнозирование и планирование;
  2.  оперативная, текущая финансово-экономическая работа;
  3.  анализ и контроль производственно-хозяйственной деятельности. 

Финансовое прогнозирование и планирование является одним из важных участков финансовой работы предприятия. На этой стадии финансовой работы определяется потребность и возможность получения денежных средств для нормальной производственно-хозяйственной деятельности, направления их использования.

Оперативная и текущая работа предприятия направлены на практическое воплощение финансового обеспечения предпринимательской деятельности, постоянное обеспечение платежеспособности предприятия.

Содержанием оперативной текущей финансовой работы является:

  1.  работа с поставщиками и покупателями по расчетам с дебиторами и кредиторами;
  2.  расчеты с работниками предприятия;
  3.  обеспечение платежей в бюджет,
  4.  целевые фонды;
  5.  работа с банком. 


1.4. Содержание и задачи управление финансами предприятий

В условиях перехода на рыночные основы хозяйствования зарождается конкуренция как важный механизм регулирования хозяйственных процессов. Однако, в переходный период еще преобладают неразвитая конкуренция и монополия производителей. Это позволяет продавцам поддерживать более высокую цену, чем они могли бы иметь при развитой конкуренции, что приводит к застойным явлениям в производстве, безработице. В итоге, возникает социально-экономическая и политическая нестабильность.

Конкурентоспособность предприятия может обеспечить правильное управление финансами: движением финансовых ресурсов и финансовыми отношениями. Содержанием финансового менеджмента является директивное использование финансового механизма для достижения стратегических и тактических целей предприятия (рис. 1.1).

Рис.1.1 Финансовый механизм и его обеспечение

Задачами финансового менеджмента являются:

  1.  изыскание финансовых источников роста производства;
  2.  определение эффективного инвестирования финансовых ресурсов;
  3.  рациональные операции с ценными бумагами;
  4.  налаживание оптимальных взаимоотношений с финансово-кредитной системой, хозяйствующими субъектами. 

Значение управления финансами предприятий заключается в такой организации работы финансовой службы, которая позволяет привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодных условиях, инвестировать их с наибольшим эффектом, осуществлять прибыльные операции на финансовом рынке.

Мобилизуя денежные средства других собственников на покрытие затрат своего предприятия, финансисты должны иметь ясное представление о целях инвестирования ресурсов и давать рекомендации о формах привлечения средств. Для покрытия краткосрочной и среднесрочной потребности целесообразно использовать ссуды банков. При осуществлении крупных капитальных вложений можно воспользоваться выпуском ценных бумаг. Однако подобная рекомендация может быть дана лишь в том случае, если финансисты основательно изучили финансовый рынок, проанализировали спрос на разные виды ценных бумаг, учли возможные изменения коньюктуры и уверены в сравнительно быстрой и выгодной реализации ценных бумаг предприятий.

На основе маркетингового исследования предприятие решает следующие три вопроса.

  1.  Какие товары, услуги должны быть произведены и в каком количестве?
  2.  Как должны быть произведены эти товары и услуги?
  3.  Кто получит, приобретет и сможет потребить (использовать) эти товары?

Финансисты обязаны определить объем и источники финансовых ресурсов, необходимых для инвестирования в производство и реализацию продукции, выполнения финансовых обязательств перед бюджетом, банками, страховыми организациями, целевыми фондами, хозяйствующими субъектами.


Тема 2. Организация денежных расчетов предприятий

Содержание темы:

2.1 Сущность и значение денежных расчетов в деятельности предприятий

2.2 Порядок открытия предприятием денежных счетов в банке

2.3 Формы безналичных расчетов

2.4 Применение на предприятиях налично-денежных расчетов

2.5 Расчетно-платежная дисциплина и санкции в системе денежных расчетов

2.1. Сущность и значение денежных расчетов в деятельности предприятий

Товарный обмен между производителями и потребителями происходит в виде купли-продажи. При этом каждое предприятие в одно и тоже время выступает поставщиком для одних и покупателем товаров у других предприятий.

Товарный обмен между поставщиками и покупателями возникает на основе денежных расчетов. Деятельность предприятий в области денежных расчетов является важным звеном в кругообороте средств, а их своевременное проведение — необходимым условием для непрерывного процесса воспроизводства.

Денежные расчеты, которые осуществляют предприятия и организации независимо от организационно-правовой формы и вида деятельности могут совершаться как наличными деньгами, так и в безналичном порядке. В совокупности эти денежные расчеты образуют денежный оборот предприятий.

В денежном обороте предприятий можно выделить такие направления:

  1.  расчеты, связанные с процессом производства (покупка сырья, материалов, основных фондов); 
  2.  расчеты по результатам деятельности (финансовые обязательства предприятия перед бюджетом, централизованными фондами целевого назначения, кредитными учреждениями); 
  3.  внутрихозяйственные расчеты (это расчеты с рабочими и служащими при создании и использовании различных денежных фондов). 

Указанные направления в денежном обороте различны как по экономическому содержанию, так и по технике их совершения, видам и методам финансового контроля за их проведением. Однако в совокупности их осуществление способствует непрерывному движению материальных фондов в процессе производства и реализации продукции.

Своевременное проведение денежных расчетов создает нормальные условия для

  1.  производства и реализации продукции,
  2.  возможности воспроизводственного процесса на предприятии
  3.  устойчивого финансового состояния предприятий
  4.  выполнения денежных обязательств перед другими субъектами хозяйственной деятельности, бюджетом, банками.

Кроме того, своевременные денежные расчеты предотвращают отвлечение средств в просроченную дебиторскую задолженность и способствуют ускорению оборачиваемости оборотных средств.

Денежные расчеты, как отмечалось, могут проводиться с помощью наличных денег и безналичным путем. Государство разграничило сферу использования налично-денежных и безналичных расчетов. Принято, что налично-денежные расчеты применяются в основном при обслуживании населения, т.е. при формировании и использовании его доходов и только в определенных случаях и в ограниченных суммах между предприятиями.

Безналичные расчеты обслуживают в основном сферу хозяйственных связей предприятий, а также их взаимоотношения с финансово-кредитной системой.

Движение наличных денег и безналичных платежных средств взаимосвязано. Эта взаимосвязь проявляется в следующем.

1. Предприятие получает выручку за реализованную продукцию, выполненные работы или предоставленные услуги путем перечисления денег на расчетный счет, т.е. безналичным путем.

2. В то же время, предприятие, в обслуживающем его банке, имеет возможность получить

а) наличные деньги для выплаты заработной платы своим работникам и других выплат материального поощрения, на командировочные расходы).

б) наличные деньги на текущие потребности, хозяйственные расходы (эта сумма лимитируется банком).

Полученные предприятием наличные средства имеют обязательное целевое использование. Предприятия и организации, получая плату в форме наличных денег, вносят ее в банк на свой расчетный счет . В дальнейшем с предприятиями-поставщиками продукции, с бюджетом — по налогам, с централизованными фондами — по обязательным отчислениям, с кредитными учреждениями — по полученным ссудам они рассчитываются в безналичном порядке. В этом случае налично-денежный оборот переходит в безналичный.

Безналичные расчеты — это не безденежные платежи. Это форма денежного обращения, в которой движение наличных денег заменено банковскими операциями путем отнесения сумм со счета покупателя и зачисления их насчет поставщика.


2.2 Порядок открытия предприятием денежных счетов в банке 

Для хранения денежных средств и проведения всех видов расчетов, кредитных и кассовых операций банки открывают предприятиям расчетные (текущие), другие счета в национальной и иностранной валюте для хранения денежных средств и осуществления всех видов банковских операций в любых банках Украины и других государств по своему выбору и по соглашению этих банков.

Банки открывают расчетные (текущие) счета юридическим, физическим лицам — субъектам предпринимательской деятельности только при условии предъявления ими документа, подтверждающего взятие их на налоговый учет.

Согласно Закона Украины "О внесении изменений относительно открытия банковских счетов" (16 декабря 1997г. №725/97-ВР) субъектам предпринимательской деятельности разрешено до 1 декабря 1999 года открывать расчетные (текущие) счета не более чем в двух учреждениях банков. При этом субъект предпринимательской деятельности в течение трех рабочих дней определяет один из счетов в национальной валюте как основной и сообщает номер этого счета соответствующему налоговому органу и банкам, в которых открыты дополнительные счета. А банки, в которых открыты дополнительные счета, в свою очередь, также уведомляют банк, в котором открыт основной счет, об открытии указанных счетов.

Предприятия и учреждения банков обязаны соблюдать требования по вопросам открытия счетов. За их нарушение к банкам применяют финансовые санкции в виде взыскания штрафа от 20 до 100 необлагаемых минимумов доходов граждан.

Расчетный счет в национальной валюте открывается предприятиям, которые осуществляют производственную, научно-исследовательскую и коммерческую деятельность с целью получения прибыли, имеют основные или оборотные средства и самостоятельный баланс.

Текущий счет открывается организациям и учреждениям, структурным подразделениям предприятий, расположенных не по основному местонахождению предприятия; учреждениям и организациям, которые находятся на государственном бюджете, руководители которых не являются самостоятельными распорядителями средств; постоянным уполномоченным разных общественных фондов; предприятиям, приехавшим на гастроли.

Этот счет предназначен для обеспечения собственных нужд этих учреждений (выплата зарплаты и платежей по ней; операций, связанных с социально-бытовыми расходами и др.).

Субсчет открывается предприятиям, имеющим филиалы, представительства, отделения и другие обособленные подразделения, которые находятся на отдельном балансе и являются самостоятельными плательщиками налога.

Этот счет может быть открыт и таким структурным подразделениям, которые выделяются в процессе приватизации.

Если обособленные подразделения не имеют отдельного баланса и не являются самостоятельными плательщиками налога, для них открываются субсчета для зачисления выручки и последующего ее перечисления на основной расчетный счет предприятия.

На таких субсчетах проводятся операции по текущим расходам выделенного подразделения. Средства на текущие расходы перечисляются юридическим лицом на данный субсчет в определенный срок.

Бюджетные счета открываются предприятиям, организациям, учреждениям, которым выделяются средства за счет государственного или местного бюджета для их целевого использования.

Ссудные счета открываются юридическим и физическим лицам в любом банке, которое имеет право выдавать ссуды.

Такие счета предназначены для учета кредита, предоставленного путем оплаты расчетных документов или перечисления на расчетный счет получателя кредита в соответствии с условиями кредитного соглашения.

Депозитные счета открываются на основе депозитного договора между владельцем счета и учреждением банка на определенный в договоре срок.

Средства на депозитные счета перечисляются с расчетного , текущего счета предприятия и после окончания срока хранения возвращается на этот же расчетный (текущий) счет. Проценты по депозитным вкладам перечисляются в таком же порядке. Для открытия расчетных (текущих) счетов предприятия подают в банк ряд документов. 

При открытии субрасчетных счетов для филиалов и самостоятельных подразделений предприятий в банк кроме ряда документов, рассмотренных выше, представляются — копия решения о создании обособленного подразделения того органа, которому предоставлено такое право и ходатайство предприятия в банк об открытии такого счета.

Банковские счета в иностранной валюте делятся на:

расчетные (текущие), 

распределительные, 

кредитные 

депозитные.

Расчетный (текущий) счет предназначен для расчетов в пределах действующего законодательства в безналичной и наличной иностранной валюте при проведении текущих операций.

С открытием расчетного (текущего) счета в иностранной валюте юридическим лицам открывается распределительный счет. На этот счет зачисляются все поступления в иностранной валюте.

После обязательной продажи средств, в соответствии с действующим законодательством Украины на межбанковском валютном рынке Украины, остаток средств зачисляется на расчетный счет юридического лица-резидента.

Кредитные счета в иностранной валюте предназначены для учета кредитов, предоставленных путем оплаты расчетных документов или перечисления на расчетный счет заемщика в соответствии с условиями кредитного договора.

Порядок его открытия тот же, что и в национальной валюте.

Для открытия текущего счета в иностранной валюте предприятие-резидент предоставляет в банк те же документы, что и для открытия текущего счета в национальной валюте.

Если текущий счет в иностранной валюте открывается в том же банке, где открыт текущий счет в национальной валюте, в этом случае возможно предоставление только заявления на открытие счета и карточки с образцами подписей и оттиском печати.

Открытие текущего счета в иностранной валюте отдельному подразделению юридического лица — резидента осуществляется банком на основании нотариально заверенной копии документов, предусмотренных для открытия идентичных счетов в национальной валюте

При условии, что текущий счет в иностранной валюте открывается в том же банке, в котором открыт текущий счет в национальной валюте, обязательным является предоставление таких документов:

  1.  заявления на открытие текущего счета; 
  2.  ходатайства юридического лица на открытие текущего счета; 
  3.  копии лицензии; 
  4.  карточки с образцами подписей и оттиском печати. 

Документы по оформлению счетов остаются в учреждении банка. Операции на счетах могут быть приостановлены решением налоговой администрации, судебными, правоохранительными и иными органами в случае, если это предусмотрено законодательными актами Украины.

2.3. Формы безналичных расчетов 

Безналичные расчеты в хозяйственном обороте Украины осуществляются по следующим формам расчетных документов:

платежными поручениями; 

платежными требованиями-поручениями; 

чеками; 

аккредитивами; 

векселями; 

платежными требованиями; 

инкассовыми поручениями (распоряжениями).

Рассмотрим каждую из форм расчетных документов.

Платежное поручениеэто письменное распоряжение владельца счета банку о перечислении определенной суммы денег с его счета на счет получателя средств в том же или в другом учреждении банка.

Платежные поручения используются при расчетах за товары, оказанные услуги и выполненные работы; при расчетах с бюджетом, банками, страховыми и аудиторскими компаниями. Поручения принимаются банком только в пределах средств на его счете, кроме поручений на перечисления в бюджет сумм налогов, сборов, обязательных платежей и взносов в государственные целевые фонды.

Платежные поручения принимаются в расчетах по платежам товарного и нетоварного характера. Расчеты платежными поручениями могут осуществляться: 

  1.  за фактически отгруженную продукцию, выполненные работы ,предоставленные услуги; 
  2.  в порядке предоплаты; 
  3.  для завершения расчетов по актам сверки взаимной задолженности предприятий. 

Расчет платежными поручениями прост и удобен и осуществляется по схеме. (рис. 2.1).

Рис. 2.1. Расчет платежными требованиями

В случае, если получатель средств не имеет счета в банке или расчеты с получателем средств платежными поручениями невозможны, предприятие может осуществлять перечисление средств гарантированными платежными поручениями через предприятия связи.

Такие поручения могут применяться при переводе средств предприятиям 

на расходы для выплаты заработной платы, за организованный набор работников для заготовки сельскохозяйственной продукции в населенных пунктах, где нет банков,

на имя отдельных граждан, т.е. средств, принадлежащие им лично (пенсии, алименты, заработная плата, расходы на командировки, авторский гонорар и т. п.).

Предприятие-плательщик осуществляет переводы средств через отделения связи представлением гарантированного банком поручения, в котором указывается конкретное предприятие связи, со счета которого будет оплачиваться перевод. Сумма неиспользованного гарантированного поручения восстанавливается на счете плательщика.

Расчет платежными требованиями-поручениями - комбинированный расчетный документ, который состоит из двух частей: 

верхняя- требование предприятия-поставщика предприятию-покупателю оплатить стоимость товара, выполненных работ и услуг 

нижняя - поручение покупателя (плательщика) своему банку о переводе суммы денежных средств с его расчетного счета на счет поставщика.

Платежное требование-поручение заполняется получателем средств и направляется плательщику. Таким образом, этот документ, который содержит требование продавца к покупателю и поручение покупателя своему банку оплатить на основании направленных ему расчетных и отгрузочных документов стоимость товара, выполненные работы и услуги. Плательщик, при согласии оплатить товар (работы, услуги) заполняет нижнюю часть этого документа и передает его в банк, который его обслуживает для перечисления акцептованной суммы на расчетный счет продавца.

Для гарантированной ускоренной доставки платежного требования-поручения плательщику платежного требования-поручения оно может быть передано в комплекте с расчетными и отгрузочными документами за поставленную продукцию, выполненные работы, предоставленные услуги.

Расчеты платежными требованиями-поручениями можно представить в виде следующей схемы.

Рис. 2.2. Расчет платежными требованиями-поручениями

Расчеты чеками.

Расчетный чекэто документ, который содержит письменное распоряжение владельца чека (чекодателя) учреждению банка (банку-эмитенту), которое ведет его счет, уплатить чекодержателю указанную в чеке сумму средств.

Чекодательюридическое или физическое лицо, которое осуществляет платеж с помощью чека и подписывает его.

Чекодержатель юридическое или физическое лицо, которое является получателем средств по чеку.

Банк-эмитентбанк, выдающий чековую книжку (расчетный чек) предприятию или физическому лицу.

Чековые книжки (расчетные чеки) изготавливаются на специальной бумаге и являются бланками строгой отчетности. Срок действия чековой книжки — один год.

Расчетные чеки, которые используются физическими лицами при проведении разовых операций, изготавливаются отдельными бланками, учет их ведется отдельно от чековых книжек и срок их действия три месяца. Расчеты чеками можно представить в виде схемы.

Рис. 2.3. Расчеты чеками

Несмотря на внешнюю схожесть оплаты наличными денежными средствами и чеками, между этими двумя формами расчетов имеются существенные различия. Если оплата наличными абсолютно гарантирована, то передача чека чекодержателю чекодателем еще не означает факта действительной оплаты и перечисления денег со счета должника на счет кредитора, т.к. фактическое перечисление денег зависит от наличия денежного покрытия переданного чека, т.е. наличия соответствующих средств на банковском счете чекодателя при передаче чека чекодержателем в банк для погашения. В этой связи гарантированная оплата чека может обеспечиваться: 

путем депонирования чекодателем средств на отдельном счете в банке. С этой целью вместе с заявлением на выдачу чековой книжки предоставляется платежное поручение для депонирования средств на отдельном счете чекодателя;

наличием средств на соответствующем счете чекодателя, но не выше суммы, гарантированной банком по соглашению с чекодателем при предоставлении чековой книжки.

Для поставщика данная форма расчетов имеет как преимущества: 

  1.  относительная быстрота расчетов; 
  2.  большая скорость поступления денег на счет чекодержателя и соответственно ускорение оборота и сокращения дебиторской задолженности; 

так и недостатки:

  1.  недостаточная гарантия платежей из-за недостаточности средств у чекодателя; 
  2.  невозможность расчетов чеками по крупным суммам платежей; 
  3.  возможность подделки. 

Чековая форма расчетов имеет и определенные преимущества для покупателя. Главным является высокая степень гарантии получения товара, т.к. чек выписывается или передается в момент получения товара, выполнения работ и предоставления услуг.

В настоящее время относительная сложность в оформлении чека выступает определенным недостатком в использовании чеков покупателями.

Если клиент прекращает расчеты чеками, а срок действия чековой книжки не закончился, чекодатель представляет ее в банк вместе с платежным поручением для зачисления неиспользованного остатка на счет, с которого депонировались средства.

В случае полного использования чеков, но не использованном денежном лимите, чекодателю в установленном порядке предоставляется новая расчетная чековая книжка. Ответственность за неправильное использование чеков, за убытки, образовавшиеся в случае передачи чековой книжки другому лицу, утраты, а также из-за злоупотребления со стороны лиц, уполномоченных на подписание чеков, несет чекодатель, которому выдана чековая книжка (расчетный чек).

Расчеты аккредитивами.

Аккредитивэто форма расчетов, при которой банк-эмитент по поручению своего клиента обязан выполнить платеж третьему лицу (бенефициару — продавцу, исполнителю работ) и предоставить полномочия другому банку (представляющему — банк продавца, который по поручению банка-эмитента выполняет аккредитив).

Аккредитивы бывают: 

покрытый — это аккредитив, который предусматривает предварительное бронирование средств плательщика на отдельном счете в банке-эмитенте или исполняющем банке;

непокрытыйэто аккредитив, оплата по которому гарантируется банком-эмитентом за счет банковского кредита;

отзывнойэто аккредитив, который может быть заменен или аннулирован банком-эмитентом без предварительного согласия продавца-бенифициара;

безотзывнойаккредитив, который может быть изменен или аннулирован при согласии продавца-бенефициара, для которого он был открыт.

Аккредитивы в исполняющем банке (банке продавца) могут выполняться по поручению банка-эмитента в виде:

депонированныхпутем списания средств со специального счета "Аккредитивы", который открыт в исполняющем банке;

гарантированныхпри которых предоставляется право исполняющему банку (банк продавца) списывать средства счета банка-эмитента при установлении корреспондентских отношений между банками.

Движение документов при аккредитивной форме расчетов можно представить следующей схемой.

Рис. 2.4. Расчеты аккредитивами

Каждый аккредитив предназначается для расчетов только с одним продавцом и не может быть переадресован.

С аккредитива не могут выдаваться наличные деньги и оплачиваться товар на ответственном хранении у покупателя. Закрытие аккредитива возможно или по истечении срока его действия в пределах 15 дней со дня открытия или при использовании средств — досрочно.

В случае закрытия аккредитива остаток денежных средств направляется на расчетный счет покупателя.

Аккредитивная форма расчета дает поставщику уверенность, что товар будет отгружен после выставления суммы аккредитива. В отличие от предоплаты и аванса при аккредитивной форме расчета продавец может использовать выставленную сумму денег только после отгрузки товара. Это способствует соблюдению условий договора. При непоставке (недопоставке) товара деньги в обязательном порядке будут возвращены покупателю. Продавец при данной форме расчета полностью уверен, что деньги перечислены, так как они находятся в обслуживающем продавца банке. Преимущества аккредитива в том, что эта форма расчета надежна, проста и привлекательна как гарантия оплаты. 

Для покупателя недостатком аккредитива, как и при предоплате или авансе, является то, что на определенное время деньги выводятся из оборота — они "замораживаются" в банке покупателя. Недостаток аккредитива для продавца по сравнению с предоплатой или авансом состоит в том, что деньги нельзя использовать до момента поставки товара.

Расчеты векселями. 

В Украине применение векселей в хозяйственном обороте стало возможным в связи с принятием постановления Верховным Советом Украины 17 июня 1992 г. "Об использовании векселей в хозяйственном обороте Украины", а также с принятием Национальным банком Украины в 1993 г. "Порядка совершения банками операций с векселями" и Положения "О переводном и простом векселе".

Вексель представляет собой составленное по установленной форме письменное долговое обязательство, дающее его владельцу бесспорное право требовать уплаты указанной в векселе суммы с лица, выдавшего вексель, или его поручителя в определенный срок и в определенном месте.

Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги (национальная или иностранная валюта). Различают два основных вида векселей:

  1.  простой (вексель-соло);
  2.  переводной (тратта).

Простой вексельесть письменное долговое обязательство, установленной законом формы.

При купле-продаже товаров покупатель (заемщик) оформляет и передает продавцу (кредитору) простой вексель. В таком векселе участвуют два лица: 

  1.  векселедатель, который обязуется уплатить по выданному им векселю 
  2.  векселедержатель, которому принадлежит право на получение платежа по векселю. 

Использование простого векселя при расчетах за товар можно представить в следующем виде.

Рис. 2.5. Расчет простым векселем

В соответствии с законодательством все предприятия, задействованные в цепи вексельных расчетов, ответственны за возвращение долга перед векселедержателем. Это правило уменьшает риск при расчетах, способствует снижению просроченной дебиторской задолженности.

Переводной вексель (тратта) представляет собой поручение кредитора (трассанта) — лица, выдавшего вексель заемщику (трассату), в соответствии с которым последний обязан уплатить в указанный срок обозначенную в векселе сумму третьему лицу (ремитенту).

Выдать (трассировать) переводной вексель — значит принять на себя обязательство гарантии акцепта и платежа по нему. Значит, трассировать на другого возможно в том случае, если векселедержатель (трассант) имеет у плательщика (трассата) в распоряжении ценности на сумму трассируемого векселя. В отличие от простого векселя в переводном участвуют не два, а три лица:

  1.  векселедатель (трассант) —выдающий вексель; 
  2.  векселедержатель (или первый приобретатель), получающий вместе с векселем право требовать по нему платеж; 
  3.  плательщик (трассат), которому векселедержатель предлагает произвести платеж (в векселе это обозначается словами "заплатите" или "платите"). 

Расчеты переводным векселем за поставленную продукцию можно представить следующей схемой.

Рис. 2.6. Расчет переводным векселем

Действия по данной схеме позволяют трассату не отвлекать оборотные средства и не брать кредиты в банке, а это способствует ускорению взаиморасчетов, улучшению его финансового состояния.

Если продавцу товара требуются деньги до срока погашения полученного векселя под поставленный товар, то он может продать свой вексель другому лицу, но по цене, обычно, меньшей, чем номинальная, указанная в векселе. Продажа векселя удостоверяется индоссаментом. В этом случае новый векселедержатель получает право требования долга с покупателя товара. Преимущества векселей заключается в следующем: 

  1.  для покупателя товара — сокращение потребности в оборотных средствах, привлечение к оплате за товар третьего лица, имеющего средства, а также возможность использования для оплаты товара векселей, полученных от своих должников;
  2.  для продавца товара повышение гарантий оплаты за счет поручителя в ответственности всех векселедателей перед векселедержателем;
  3.  возможность продажи векселей до срока их погашения должниками и получения необходимых оборотных средств. 

Недостаток применения векселей при использовании их в расчетах за товары заключается прежде всего в том, что кроме договора поставки требуется оформление еще одного документа — векселя. Для этого покупатель должен в отдельных случаях получить согласие надежного поручителя — банка.

Таким образом экономическое значение введения вексельного обращения состоит в:

  1.  ускорении расчетов и оборачиваемости финансовых ресурсов,
  2.  увеличении надежности расчетов и уменьшении неплатежей;
  3.  расширении возможностей кредитования, предоставлении покупателем отсрочки платежей, уменьшении потребности в банковском кредите;
  4.  упрощении безналичных расчетов в народном хозяйстве.

Недостаточное использование векселей в хозяйственном обороте Украины объясняется определенными сомнениями со стороны предприятий относительно способности этой ценной бумаги служить надежным расчетно-платежным средством в ситуации всеообщего кризиса платежей.

С одной стороны, отпускать продукцию в кредит (по векселю) может только предприятие, не испытывающее финансовых затруднений и способное ждать оплаты. С другой стороны, во избежание риска продавец будет принимать векселя только от платежеспособного предприятия, которое может рассчитаться без использования векселя, или от стабильно работающего предприятия у которого не будет затруднений погасить выданный вексель.

Между тем, кризис платежей отражает ситуацию, когда финансово надежных предприятий — очень мало. И если в цепочке оборота векселя оказывается хотя бы одно неплатежеспособное предприятие, то могут прекратиться все расчеты с использованием векселя.

Платежное требование это письменное требование получателя платежа на оплату.

Платежное требование применяется в случае бесспорного взыскания и безакцептного списания средств. Бланк платежного требования с сопроводительным реестром представляется взыскателем в банк, в котором открыт расчетный счет плательщика. В платежном требовании указывается назначение платежа и основание (статья законодательного акта) на право бесспорного взыскания и безакцептного списания средств.

Ответственность за правильность взыскания и безакцептного списания средств несет взыскатель.

Инкассовые поручения (распоряжения)— это форма безналичного расчета, которая применяется в случае взыскания в бесспорном порядке сумм финансовых санкций согласно приказам Госкомрезерва Украины, суммы недоимки в бюджет по налогам, налоговым кредитам, штрафов, начисленных государственными налоговыми инспекциями Украины.

Порядок оформления инкассовых поручений должен отвечать требованиям установленных стандартов других расчетных документов, применяемых в безналичных расчетах в Украине. При неполном (неправильном) заполнении инкассового поручения банк должен возвратить его без выполнения.

2.4.Применение на предприятиях налично-денежных расчетов

Система безналичных расчетов не исключает необходимости в выполнении хозяйствующими субъектами кассовых операций. Организация таких операций предусматривает определенные ограничения.

Наличные деньги могут расходоваться предприятием только строго по целевому назначению на выплату:

  1.  заработной платы,
  2.  премий,
  3.  пенсий,
  4.  пособий по социальному страхованию,
  5.  на командировочные расходы
  6.  мелкие хозяйственные расходы.

Организация оборота наличных денег предприятий и организаций основана на единых правилах. Они определены в нормативном документе Национального банка "Порядок ведения кассовых операций в народном хозяйстве Украины" (1997 г.).

В организации налично-денежных расчетов определяющее значение имеет ведение кассовой работы на предприятии, которая предусматривает:

  1.  хранение предприятиями в своих кассах наличных денег в пределах установленного лимита;
  2.  четкое определение обязанностей кассира;
  3.  проведение инвентаризации денежной наличности и сравнение ее результатов с наличностью, отраженной в бухгалтерских документах;
  4.  принятие гарантийных мер, обеспечивающих сохранность денежной наличности и защиту ее от хищений.

В целях ограничения налично-денежного оборота НБУ использует лимитирование остатка денег в кассах предприятий и организаций.

При получении в банке наличности предприятия и организации имеют право иметь в кассе наличность сверх лимита, но только на период, установленный действующим законодательством в течение 3 рабочих дней. После окончания установленного срока наличность должна быть возвращена на счет в банке.

Оплату товара, работ, услуг наличностью можно рассматривать как надежный способ финансовых отношений для продавцов и покупателей. Покупатель уверен, что передача денег обеспечивается получением товара, выполнением работ и услуг, а продавец уверен в своевременном (одномоментном) получении денег.

Условно продажу за наличные денежные средства можно представить следующей схемой.

Рис. 2.7 Продажа за наличные деньги

Платежи наличными кроме преимуществ (гарантия, скорость платежей, исключение дебиторской задолженности) имеют и недостатки, а именно:

• высокая стоимость обслуживания платежей (необходимость кассовых операций, хранение и перевозка наличных денежных запасов);

• необходимость личного присутствия продавца и покупателя (или их уполномоченных представителей);

• обязательное совпадение момента отпуска товара и его оплаты;

• невозможность использования наличных расчетов при оплате оптовых партий товаров и др.

Несмотря на недостатки, расчеты наличными денежными средствами в настоящее время в хозяйственном обороте Украины занимают неоправданно большое место. Это связано с рядом причин, но главными среди них — уйти от налогов, т.к. оборот наличных денег может быть совершен вне бухгалтерских проводок.

Для получения наличности с расчетного счета в банке предприятие использует чек, прием наличности кассами предприятия от других предприятий или сотрудников производится по приходным кассовым ордерам.

Соответственно выдача наличности из кассы производится по расходным кассовым ордерам.

Оплата труда, выплата премий сотрудникам предприятия производится по платежным ведомостям без составления расходного кассового ордера на каждого получателя.

После окончания установленных сроков оплаты труда и выплаты премий, кассир в платежной ведомости против лиц, не получивших, причитающуюся им сумму делает отметку "депонировано" и составляет реестр депонированных сумм, делает запись в кассовой книге о фактически выплаченных суммах, а депонированные суммы подлежат сдаче в учреждения банка с помощью расходного кассового ордера.

Все поступления и выдачи наличности предприятия учитываются в кассовой книге. Каждое предприятие ведет только одну кассовую книгу, которая должна быть пронумерована, прошнурована и опечатана установленным способом. Подчистки и исправления запрещаются. Записи в кассовую книгу производятся кассиром сразу после получения или выдачи денег по ордерам или другим документам. Если на предприятиях ежедневно производятся операции на общую сумму до 10 необлагаемых минимумов, кассовые отчеты могут составляться один раз на 3-5 дней.

Выдача денег с кассы, не подтвержденная запиской получателя (в расходном кассовом ордере или другом документе), в оправдание остатка наличности в кассе не принимается. Эта сумма считается недостачей и удерживается с кассира. Наличность не оправданная приходным кассовым ордером, считается излишком кассы и засчитывается в доход предприятия.

Схему организации кассовых операций на предприятии представлена на рис. 2.8.

Рис. 2.8 Организация кассовых операций на предприятии

Выдача наличных денежных средств под отчет оформляется в установленном порядке (заявление подотчетного лица, основание — командировочное удостоверение, расчет необходимой суммы). После проведения расходов подотчетное лицо обязано отчитаться за полученные суммы (составляется авансовый отчет на основании документов, подтверждающих фактическое расходование наличных денег — товарный чек, железнодорожные, авиационные и прочие билеты, квитанции гостиниц и т.д.). После подтверждения целесообразности произведенных расходов подотчетного лица и проверки бухгалтером авансового отчета отчет утверждается руководителем предприятия и принимается к учету. Остаток неиспользованных сумм сдается подотчетным лицом в кассу по приходному кассовому ордеру, а перерасход выдается из кассы по расходному кассовому ордеру в день сдачи авансового отчета. Выданные под отчет суммы имеют строго целевое назначение. Организация расчетов с подотчетными лицами представлена на рис.2.9.

Рис.2.9 Организация расчетов с подотчетными лицами

2.5. Расчетно-платежная дисциплина и санкции в системе денежных расчетов

Основное содержание расчетной дисциплины определяется соблюдением в процессе расчетов обязательств сторон. Эти обязательства заключаются в полной и своевременной оплате ценностей покупателем, если поставщик выполнил условия договора.

Платежная дисциплина предусматривает проводить платежи по финансовым обязательствам в установленные сроки и в полном объеме.

Расчетно-платежная дисциплина - беспрекословное исполнение совокупности элементов, обеспечивающих совершение платежа, а именно:

  1.  согласие на оплату;
  2.  применение и оформление установленных форм платежных документов;
  3.  порядок оплаты платежных документов;
  4.  основание совершения платежа (на основе расчетных документов или договора — при плановых платежах);
  5.  контроль банка.

Учреждения банка осуществляют контроль за соблюдением правил расчетов, а также за состоянием расчетов у предприятий.

Контроль осуществляют и сами предприятия за своевременным проведением расчетов. Предприятия, нарушающие установленные сроки платежей, уплачивают пеню в размере 0,5 процентов от суммы просроченного платежа за каждый день просрочки. При этом сам плательщик должен начислять пеню из неуплаченной суммы и представлять банку поручение на ее перечисление.

Если по вине банка задержаны зачисления денежных поступлений на счет клиента, банк уплачивает получателю средств пеню в размере 0,5 процента за каждый день просрочки.

За необоснованное безакцептное списание средств в бесспорном порядке виновная сторона уплачивает другой стороне штраф в размере 10 процентов от списанной суммы.

Банк не несет ответственности за достоверность содержания расчетного документа, и все противоречия, которые могут возникнуть по этим вопросам между предприятиями, должны решаться в исковом порядке.

Тема 3. Денежные поступления предприятий

Содержание темы:

3.1 Характеристика и состав денежных поступлений предприятий

3.2 Выручка от реализации продукции, работ и услуг

3.3 Денежные поступления от финансово-инвестиционной деятельности и прочие внереализационные доходы

3.4 Формирование и распределение валового и чистого дохода

Краткое содержание темы: 

  1.  Экономическая характеристика, состав, структура и классификация денежных поступлений.
  2.  Выручка от реализации продукции (работ, услуг). Распределение  выручки от реализации продукции. Формирование валового и чистого дохода. Денежные поступления от другой реализации: основных средств, материалов, нематериальных актов. Поступления от финансовых инвестиций.
  3.  Бюджетные дотации, субвенции. Получение финансовой помощи. Страховые отчисления.

3.1. Характеристика и состав денежных поступлений предприятий.

В процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятий постоянно совершается кругооборот средств. Вложение средств на производство в целях изготовления товаров и получения выручки от их продажи характеризует кругооборот средств предприятий.

Обеспечение денежных поступлений, необходимых для возмещения издержек производства и обращения, своевременное выполнение финансовых обязательств перед хозяйствующими субъектами, формирование доходов и прибыли является важнейшей стороной деятельности предприятий (рис.3.1).

Рис. 3.1. Структурно-логическая модель денежных поступлений, формирования и использования доходов предприятия

Входящие денежные потоки предприятий по их источникам можно разграничить на внутренние и внешние.

Если средства поступают из каких-либо источников на самом предприятии они относятся к внутренним.

Поступление средств за счет ресурсов, мобилизуемых на финансовом рынке свидетельствует об использовании внешних источников.

Структура входных денежных потоков зависит от сферы деятельности и организационно-правовой основы. В мировой практике от 60 до 70% финансовых ресурсов, поступает на предприятия за счет их внутренних источников. Внутренние денежные поступления, согласно действующей практики учета и отчетности в Украине включают:

1) выручку от реализации продукции, работ и услуг;

2) выручку от прочей реализации;

3) доходы от внереализационных операций.

Выручка от реализации продукции, работ и услуг зависит от основной деятельности предприятий. Поэтому она составляет основную долю во внутренних денежных поступлениях.

На предприятиях могут реализоваться продукция подсобного сельского хозяйства, ненужные и излишние остатки сырья, полуфабрикаты и другие материалы, выбывшие основные фонды, нематериальные активы и другое имущество. Они могут реализоваться по свободным отпускным ценам. Такого рода денежные поступления предприятий относятся к выручке от прочей реализации.

В командно-административной экономике, когда еще не было реального финансового рынка, было вполне оправданным введение в классификацию денежных поступлений дохода от внереализационных операций. Действительно, в тот период на предприятиях почти не было доходов от ценных бумаг, кроме как от государственных облигаций, которые занимали совершенно незначительный удельный вес в общих денежных поступлениях. В основном, доходы от внереализационных поступлений формировались за счет штрафов и пени, прибыли прошлых лет, выявленной в отчетном году, списанной ранее безнадежной задолженности, погашенной в истекшем периоде. Однако, в условиях рыночной экономики, когда функционирует и развивается финансовый рынок, и предприятия осуществляют финансовые инвестиции, целесообразно ввести в классификацию денежных поступлений "доходов от финансово-инвестиционной деятельности" отдельно от "доходов от внереализационных операций".

Трансформация рыночных отношений требует создания необходимой инфраструктуры. Развивается финансово-кредитная система, создается и функционирует финансовый и страховой рынок. В этих условиях многие предприятия наряду с основной занимаются финансово-инвестиционной деятельностью: покупкой и продажей ценных бумаг, вложениями временно свободных денег на депозитные счета, лизингом; предоставлением имущества в аренду; валютными и другими операциями с целью получения дополнительных доходов.

Доходы от этой деятельности составляют значительный удельный вес во входных денежных потоках предприятий и по мере развития рыночной инфраструктуры, особенно финансового рынка, эти доходы будут расти. Доходы от финансовых инвестиций оказывают прямое, непосредственное влияние на формирование балансовой прибыли.

Штрафы, пени, неустойки возникают вследствие нарушения финансовых и хозяйственных обязательств предприятий из-за несоблюдения законодательства и условий договоров, которые имеют место в практике хозяйствования и финансовой деятельности предприятий. Кроме того, в течении года могут выявляться прибыль и доходы прошлых лет, погашаться ранее списанная как безнадежная дебиторская задолженность. Все эти поступления относятся к доходам от внереализационных операций, которые в финансовых планах предприятий не предусматриваются, хотя, они включаются в состав их балансовой прибыли.

Таким образом, денежные поступления предприятий играют важную роль в кругообороте средств. Возмещая авансированные в производство вложения, формируя доходы и фонды денежных средств, тем самым они создают экономические условия для нового кругооборота средств.

3.2. Выручка от реализации продукции, работ и услуг.

Предприятие процесс производства завершает доведением продукции до потребителя. Реализация продукции (Т'Д') представляет собой заключительную стадию кругооборота средств предприятия (Д— Т ... П... Т'Д') и является его важнейшим показателем. На основе движения товаров и денег складываются экономические отношения между поставщиками, посредниками и покупателями.

Для предприятия-производителя реализация продукции свидетельствует, что она по своим потребительским свойствам, качеству, ассортименту отвечает общественному спросу и удовлетворяет потребности покупателей.

На практике могут использоваться два варианта определения реализации продукции:

а) продукция отгружена или отпущена потребителю (т.е. произошла передача права собственности);

б) поступили средства на счет поставщика за реализованную продукцию.

При этом все расчетно-платежные документы оформлены в соответствии с действующим положением. Реализация продукции всегда предполагает смену формы стоимости (ТД) и субъектов (поставщик-покупатель). Поэтому прямой товарообмен (Т— Т)— бартер, нельзя считать реализацией продукции. При бартерном обмене товаров не осуществляется движение денежных средств, нет поступления денежной выручки от реализации продукции. В данном случае не происходит смена формы стоимости (Т — Д), а осуществляется просто товарообмен (Т—Т).

Однако следует отметить, что согласно действующего хозяйственного законодательства бартерные операции включают в отчетность по реализации продукции предприятий.

Размер выручки от реализации продукции, при прочих равных условиях, зависит от:

1) количества и ассортимента реализуемой продукции;

2) уровня реализационных цен.

Объем (количество) реализуемой продукции оказывает прямое влияние на размер выручки. А само количество реализуемой продукции зависит от объема производства товарной продукции и изменения размера переходящих остатков нереализуемой продукции на начало и на конец года. Ассортимент реализуемой продукции оказывает двоякое влияние на размер выручки. Повышение удельного веса в общем объеме реализуемой продукции более дорогостоящего ассортимента увеличивает размер выручки и наоборот.

Прямое влияние на размер выручки оказывает уровень цен. В свою очередь, на уровень цен влияют качество и потребительские свойства, сроки реализации продукции, спрос и предложения на рынке.

На отдельные виды продукции, работ и услуг государство устанавливает фиксированные и регулируемые цены. В этом случае выручка от реализации продукции зависит от уровня, прейскуранта этих цен.

В условиях рыночной экономики существуют свободные, фиксированные и регулируемые цены.

Фиксированные цены устанавливаются административно государством прежде всего на услуги первой необходимости и на монопольно производимые государством товары (газ, электроэнергия и др.).

Регулируемые цены устанавливаются на товары первой необходимости путем регулирования уровня рентабельности.

Например, на хлебобулочные изделия, продукты детского питания. При этом государством устанавливаются индикативные цены — минимальный уровень цен и максимальный уровень цен.

Свободные цены - цены, складывающиеся на рынке под влиянием спроса и предложения или по договоренности сторон — поставщика и потребителя.

При установлении свободных цен за основу берется себестоимость и прибыль, планируемая рентабельность. Затем добавляются акцизный сбор (подакцизная продукция) и налог на добавленную стоимость.

Расчет цены продукции можно осуществить по следующим формулам:

Ц1=С +П,

где Ц1 — цена продукции (цена производителя продукции);

С — себестоимость продукции;

П — прибыль в цене.

Ц2= С+П+ НДС,

где Ц2 — цена продукции с налогом на добавленную стоимость;

НДС - налог на добавленную стоимость .

Ц3 = С+П+АС +НДС ,

где Ц3 — цена продукции с акцизным сбором и налогом на добавленную стоимость ;

АС — акцизный сбор.

Ц4 = С+П+АС+НДС+ТН,

где Ц4 — розничная цена продукции;

ТН — торговая наценка.

Пример. Себестоимость изделия "А " составила 6 грн. Планируемая рентабельность от реализации — 35%. Цена изделия "А " будет равна 8, 10 грн. (6+6 х 0.35). Цена изделия "А" с налогом на добавленную стоимость при ставке налога 20% равна 9,72 грн. (8.1 + 8.1 х 0.2). Розничная цена изделия "А " при торговой наценке 30% равна 12,64 грн. (9.72 +9.72 х 0.3).

Себестоимость подакцизного изделия "Б " составила 4 грн. Прибыль — 1 грн. при планируемой рентабельности 25% (4 х 0.25). Ставка акцизного сбора — 50%. При этом цена подакцизного изделия "Б" будет равна 10 грн. ((4+1)/(100 — 50))x100. Цена подакцизного изделия "Б" с налогом на добавленную стоимость равна при ставке налога 20% 12 грн. (10 + 10 х 0.2). Розничная цена подакцизного изделия "Б " при торговой наценке 15% равна 13,8 грн. (12+12х0.15).

В зависимости от того, кому реализуется продукция, цены устанавливаются оптовые и розничные. Отгрузка и отпуск продукции производится посредникам оптом или партиями по оптовым ценам. Посредники реализуют эту продукцию розничным торговым организациям по ценам, включающим сбытовые наценки. Непосредственно потребителям розничные торговые организации продают товары по розничным ценам, т.е. с торговой наценкой. При продаже товаров по фиксированным ценам торговые организации получают торговую скидку.

В условиях рыночной экономики цены становятся важнейшим фактором регулирования процесса производства и потребления и непосредственно оказывают влияние на спрос и предложение.

Плановую выручку от реализации продукции определяют методом прямого счета, путем умножения количества реализуемых изделий на их реализационную цену и сложением полученных сумм по всей номенклатуре изделий.

Объем реализации продукции может быть исчислен исходя из товарного выпуска изделий в планируемом периоде, прибавляя остатки изделий на начало планируемого периода и вычитая их остатки на конец планируемого периода.

Плановый объем реализации исчисляют по формуле:

Р = 01 + Т - 02,

где Р — объем реализации в планируемом периоде;

01 — остатки каждого вида готовых изделий на складе и отгруженных на начало планируемого периода;

02 — остатки каждого вида изделий на складе и отгруженных на конец планируемого периода.

Реализационные цены в планируемом году определяются на основе сложившихся цен базового периода путем корректировки их на предполагаемое изменение в планируемом периоде, в том числе, с учетом спроса и предложений.

Расчет объема реализации и выручки методом прямого счета приведен в таблице 3.1.

При большом ассортименте выпускаемых изделий расчет плана реализации можно привести комбинированным методом. Выручка от реализации основных видов продукции определяют методом прямого расчета, а для подсчета выручки от реализации изделий остального ассортимента используют укрупненный метод.

Укрупненный метод расчета плана реализации продукции - Для расчета берут товарный выпуск по всей номенклатуре изделий и прибавляют к нему стоимость остатков на начало планируемого периода и вычитают ожидаемые остатки на конец планируемого периода по отпускным свободным ценам и по себестоимости.

Таблица 3.1

План реализации продукции

Продукция

Кол-во продукции, шт.

Полная себестоимость,

тыс. грн.

Стоимость в свободных

отпускных ценах, тыс. грн.

в том числе

Сумма реализации без акцизного сбора и НДС, тыс. грн.

Прибыль (+) или убыток

(-), тыс. грн.

АС, тыс. грн.

НДС, тыс. грн.

Основная продукция

1.Изделие А

60

480

633,6

-

105,6

528

+48

2.Изделие Б

10

150

187,7

-

31,3

156,4

+6,4

3.Изделие В

20

240

302,4

-

50,4

252

+12

4.Изделие Г

40

400

782,4

-

130,4

424

+24

Итого по выпуску продукц.

1270

1906,1

228

317,7

1360,4

+90,4

5. Переходящие остатки на нач. и кон. план. периода

+75

+240

-

+170

+70

-5

Итого реализации осн. видов продукции

1345

2146,1

228

487,7

1430,4

+85,4

6. Другие виды продукции

210

270

+60

Всего объем реализации

1555

1700,4

+145,4

Укрупненный метод расчета выручки от реализации продукции приведен в таблице 3.2.

Выручка от реализации продукции, работ и услуг служит основным источником возмещения средств на производство и реализацию продукции, образования доходов и формирования финансовых ресурсов.

Таблица 3.2

Укрупненный метод расчета выручки от реализации продукции

Показатели

Себестои-
мость товар-
ной продук-
ции, тыс.
грн.

Выручка от реализации продукции по свободным ценам, тыс.
грн.

в том числе

Выручка
от реализа-
ции продук-
ции без АС и НДС, тыс.грн.

При-
быль (+), убы-
ток (-), тыс.грн.

АС, тыс.
грн.

НДС, тыс.
грн.

Остаток готовых изделий на начало планируемого периода

40

60,7

-

8,7

52

12

Товарный выпуск продукции в планируемом периоде

220

333,7

-

47,7

286

66

Остаток готовых изделий на конец планируемого периода

50

75,8

-

10,8

65

15

Внереализационные расходы

3

-

-

-

-

-

Итого

213

470,2

-

67,2

273

60

3.3. Денежные поступления от финансово-инвестиционной деятельности и прочие внереализационные доходы.

С переходом на рыночные основы хозяйствования возрастает роль финансовой деятельности предприятий. Изыскание финансовых источников развития предприятия в направлении наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов, операций с ценными бумагами и другие вопросы финансовой деятельности становятся важными для финансовых служб предприятий.

Предприятия получают доходы от следующей финансовой деятельности:

— приобретения акций, облигаций и других ценных бумаг;

— продажи акций, облигаций и других ценных бумаг;

— целевых денежных вкладов;

— валютных операций;

— паевых взносов, долевого участия в деятельности других предприятий;

— предоставления займов;

— лизинговых операций.

Важнейшая сторона финансовой деятельности предприятия в условиях рыночной экономики состоит в рациональном использовании свободных финансовых ресурсов, нахождение эффективных направлений инвестирования средств, приносящих предприятию дополнительную прибыль. Прибыльное инвестирование денежных средств осуществляется на финансовом рынке.

При покупке акций, облигаций других предприятий следует исходить из того, что инвестировать следует только избыточные финансовые ресурсы. При этом у предприятия должны быть наличные денежные средства на случай чрезвычайных обстоятельств. Эта наличность может быть в форме денежного остатка на банковских счетах, либо в высоколиквидных ценных бумагах (государственных облигациях, казначейских обязательствах). Прежде чем приобрести акции (облигации) любого предприятия, необходимо всесторонне изучить его деятельность, проанализировать его финансовые результаты. Ценность акций определяется теми доходами, которые ожидаются в будущем, а не теми, которые обещаны в указанном на акции уровне дивидендов. Не рекомендуется совершать сделку, располагая лишь конфидициальной, непроверенной информацией о состоянии дел того предприятия, ценные бумаги которого намечается приобрести. Нельзя покупать акции фирмы, не публикующие отчеты о своих доходах.

Положение дел на интересующем инвестируемом предприятии необходимо сравнить с общей ситуацией в соответствующей отрасли экономики.

Предприятиям не рекомендуется отказываться от приобретения акций (облигаций) только из-за невысоких процентов. Иногда лучше пойти на сравнительно невысокие дивиденды, если при этом обеспечивается стабильность и долгосрочный характер их получения.

Однако отсутствие в стране необходимых условий для свободного финансового рынка мешает соблюдению этих требований. В Украине пока отсутствуют эффективное государственное регулирование выпуска и торговли ценными бумагами. Нет необходимой информации, которая обеспечивала бы честность совершаемых сделок с ценными бумагами.

Временно свободные денежные средства предприятия могут вкладываться на депозитные счета в коммерческие банки за обусловленный процент.

Предприятие имеет право сдавать свое недвижимое имущество (здания, сооружения, оборудование, технику и др.) в аренду за обусловленную арендную плату или осуществлять финансовый лизинг.

Лизинг — это форма долговременной аренды, предусматривающая передачу права пользования имуществом иному субъекту предпринимательской деятельности на платной основе и на определенный срок.

Объектом лизинга являются материальные ценности, входящие в состав основных фондов. В лизинговой сделке участвуют три стороны:

  1.  предприятие-поставщик,
  2.  лизинговая фирма (предприятие, как арендодатель), 
  3.  арендатор, получивший и использующий недвижимое имущество в течении договоренного срока. 

Различают два вида лизинга: финансовый и оперативный.

  1.  Финансовый лизинг предусматривает выплату поставщику (лизинговой фирме) стоимости оборудования, заказанного арендатором, и передача его в аренду. При финансовом лизинге срок аренды оборудования соответствует сроку амортизации оборудования. Финансовый лизинг носит название лизинг имущества с полной окупаемостью или полной выплатой.

Финансовый лизинг - это значит, что лизингодатель в течении срока договора возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой операции.

По истечении срока действия договора арендатор может откупить объект лизинга по остаточной стоимости, или вернуть объект лизинга лизингодателю, или заключить новый контракт на аренду.

Оперативный лизинг заключается, как правило, на срок меньший амортизационного периода имущества. После окончания договора объект лизинга возвращается лизингодателю или вновь сдается в аренду.

При заключении лизингового договора важным аспектом является лизинговая плата. Лизинговая плата зависит от вида основных фондов, срока лизинга и других условий договора. Обычно сумма лизинговой платы является фиксированной, вносится неизменной величиной на протяжении всего периода действия договора. Однако, в условиях инфляции в договоре может оговариваться возможность пересмотра величины лизингового процента.

Предприятия, кроме того, могут иметь положительные курсовые разницы по валютным счетам, а также операциям в иностранной валюте.

В процессе финансово-хозяйственной деятельности отдельными предприятиями нарушаются финансовые обязательства, условия хозяйственных договоров за что к ним применяются экономические санкции. Если эти условия нарушает предприятие, то оно обязано выплатить штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций, а также возмещать причиненные убытки. Кроме того, в отчетном году у предприятия может выявиться прибыль прошлых лет, которая зачисляется во внереализационные доходы.

Таким образом, в условиях перехода к рыночной экономике результаты финансово-инвестиционной деятельности и других внереализационных операций становятся постоянными источниками денежных доходов предприятий.

3.4. Формирование и распределение валового и чистого дохода.

Выручка от реализации продукции в воспроизводственном процессе материального производства играет важную роль как связующее звено для нового кругооборота средств предприятий. За счет денежных поступлений от реализации продукции прежде всего возмещается стоимость материальных затрат на производство — стоимость используемых сырья, полуфабрикатов, материалов, электроэнергии, топлива и других, а также перенесенная часть стоимости основных фондов (амортизационные отчисления).

Таким образом, создаются экономические условия для нового производственного цикла. Оставшаяся часть суммы выручки является валовым доходом (ВД).

"ВД есть та часть стоимости ... и измеряемая часть валового продукта...,которая остается за вычетом части стоимости и измеряемой части всего произведенного продукта, возмещающей вложенный на производство и потребленный в нем постоянный капитал. ВД равен, следовательно, заработной плате...+ прибыль + рента".

В данном определении подчеркивается, что ВД является той частью валового продукта, которая остается за вычетом части этого продукта, потребляемого на возмещение его производства. В тоже время, стоимость этой части продукта, ВД, образовавшаяся в виде заработной платы и стоимости прибавочного продукта, принимает денежную форму и является финансовой категорией. Однако, в-практике учета и планирования этот важный показатель не исчисляется и не планируется, кроме как на коллективных сельскохозяйственных предприятиях.

Валовой доход — это денежное выражение стоимости вновь созданного продукта, определяемого как превышение выручки над материальными затратами в составе себестоимости реализованной продукции.

ВД является важным показателем деятельности предприятия и характеризует его эффективность. ВД отражает результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия. В нем отражается повышение производительности труда, увеличение заработной платы, сокращение материалоемкости продукции. Использование ВД в качестве основного обобщающего показателя эффективности позволит определить реальный экономический эффект, который получает народное хозяйство в результате деятельности каждого предприятия. Преимущество ВД заключается в том, что в нем наиболее реально отражаются такая важная сторона деятельности, как повышение производительности труда. ВД, отражая степень эффективности производства, является величиной всей вновь созданной стоимости — основного источника национального дохода. ВД — основной источник образования финансовых ресурсов не только предприятий, но и государственного бюджета, внебюджетных фондов, всего общества.

С народнохозяйственной точки зрения ВД выступает как слагаемый элемент национального дохода страны. "Если рассматривать доход всего общества —то национальный доход состоит из заработной платы плюс прибыль, плюс рента, т.е. из валового дохода" .

В воспроизводственном процессе ВД распределяется на оплату труда и на чистый доход.

Оплата труда — это расходы на выплату основной и дополнительной заработной платы, выражающей в денежной форме стоимость необходимого труда.

В любом общественном производстве, труд всегда делится на две части — необходимый и прибавочный труд, продукт которого всегда служит удовлетворению общественных потребностей.

Прибавочный продукт — это продукт, созданный трудом людей на предприятиях, который выступает как чистый доход.

Чистый доход— есть прибавочная стоимость, что и отличает чистый доход от валового дохода, ибо, последний включает в себя заработною плату, первый же не включает ее. (

Т.О. чистый доход выражает в денежной форме стоимость прибавочного продукта и определяется как разница между валовым доходом и заработной платой.

Чистый доход реализуется в виде акцизов, налога на добавленную стоимость, отчислений в фонды пенсионного и социального страхования, другие государственные целевые фонды, прибыли. Большая часть чистого дохода реализуется в форме прибыли.

По экономическому содержанию

Прибыль — это денежное выражение части стоимости прибавочного продукта, то есть части чистого дохода.

Тема 4. Формирование и распределение прибыли

Содержание темы:

4.1 Прибыль как результат финансово-хозяйственной деятельности предприятий

4.2 Прибыль от реализации продукции и ее формирование

4.3 Распределение и использование прибыли предприятия

Краткое содержание темы: 

  1.  Экономическое понятие прибыли. Прибыль как результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Балансовая прибыль и ее состав. Прибыль от реализации продукции. Себестоимость продукции и ее влияние на прибыль.
  2.  Установление цен на продукцию и их влияние на формирование прибыли. Рентабельность продукции. Система показателей рентабельности.
  3.  Методы расчета прибыли.
  4.  Распределение прибыли предприятия, ее содержание и экономическое значение. Формирование чистой прибыли предприятия и ее использование.

4.1. Прибыль как результат финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

Прибыль является одной из основных категорий товарного производства. Это прежде всего производственная категория, выражающая отношения, которые складываются в процессе общественного производства.

Одновременно прибыль является одной из важных форм распределения национального дохода. В силу этого прибыль выражает отношения, складывающиеся в процессе первичного распределения национального дохода, его перераспределения и конечного использования.

Появление прибыли непосредственно связано с появлением категории издержки производства.

Прибыль — это часть стоимости продукта, реализуемого предприятием, которая остается после возмещения издержек производства.

Обособление части стоимости продукции в виде издержек выступает в денежном выражении как себестоимость продукции.

Определение экономической сущности прибыли как и других форм, которые принимает национальный доход при его первичном распределении и последующем перераспределении, невозможно без правильного толкования сущности и границ необходимого и прибавочного продукта в обществе.

Необходимый и прибавочный продукт представляют собой категории производства. Для выяснения сущности этих категорий необходимо уточнить, что лежит в основе деления чистого продукта на необходимый и прибавочный. Согласно экономической теории это деление времени труда, затраченного в сфере материального производства, на необходимое и прибавочное. В течении необходимого времени обеспечивается создание "... фонда жизненных средств или рабочего фонда, который необходим работнику для поддержания и воспроизводства его жизни и который при всех системах общественного производства он сам постоянно должен производить и воспроизводить"

Прибавочный продукт — часть чистого продукта, создаваемая непосредственными производителями сверх стоимости необходимого продукта.

Прибавочный продукт присущ всем общественно-экономическим формациям и является одним из важных условий их успешного развития. В необходимом и прибавочном продукте воплощена вновь созданная стоимость, денежное выражение которой составляет национальный доход.

Прибыль представляет часть вновь созданной стоимости, произведенной и реализованной, готовой к распределению. Предприятие получает прибыль после того, как воплощенная в созданном продукте стоимость, пройдет стадию обращения и принимает денежную форму.

Следовательно, объективная основа существования прибыли связана с необходимостью первичного распределения прибавочного продукта.

Прибыль — это форма реализации стоимости в основном прибавочного продукта.

Однако прибыль включает и часть стоимости необходимого продукта.

Прибыль предприятий сферы материального производства — это часть национального дохода, которая в результате его первичного распределения принимает форму чистого дохода предприятий.

Таким образом, прибыль является объективной экономической категорией в обществе. Поэтому ее формирование находится под влиянием объективных процессов, происходящих в обществе, в сфере производства и распределения общественного продукта, национального дохода.

В тоже время прибыль — это итоговый показатель, результат финансово-хозяйственной деятельности предприятий как субъектов хозяйствования. Поэтому прибыль отражает ее результаты и находится под влиянием многих факторов. Имеются особенности в формировании прибыли предприятий в зависимости от сферы деятельности, отрасли хозяйства, формы собственности, развития рыночных отношений.

На формирование прибыли, как финансового показателя работы, который отражается в бухгалтерском учете, в официальной отчетности субъектов хозяйствования, влияет установленный государством порядок: формирования затрат на производство продукции (работ, услуг); учета и калькулирования себестоимости продукции (работ, услуг); определения внереализационных доходов и затрат; определения балансовой (валовой) прибыли.

Таким образом, на формирование абсолютной суммы прибыли предприятия оказывают влияние результаты, эффективность его финансово-хозяйственной деятельности, сфера деятельности, определенные законодательством условия учета финансовых результатов.

Прибыль — это показатель, который формируется на микроуровне. Прибыль народного хозяйства — это результат деятельности отдельных предприятий, отраслей экономики, развития отдельных сфер, структурных сдвигов в экономике, изменений в учете финансовых результатов.

В таблице 4.1 приведены данные о структуре прибыли по отраслям экономики.

1999

2000

2001

Прибыль (+), убыток (-) - всего

100.00

100.00

100.00

в том числе:

Промышленность

50.8

49.7

51.2

Сельское хозяйство

18.7

4.4

-9.2

Строительство

4.4

6.7

6.9

Транспорт и связь

4.8

20.1

25.6

Торговля и общественное питание

4.5

5.1

6.1

Снабжение и сбыт

1.3

2.3

2.3

Финансы, кредит, страхование

13.8

6.9

10.1

Другие отрасли

1.4

4.8

7.1

На долю прибыли промышленности приходится немногим более 50% прибыли. Доля этой отрасли в объеме получаемой прибыли довольно устойчива. Убыточным стало сельское хозяйство. Значительно повысилась доля транспорта и связи в общем объеме прибыли и достигла 25,6 %. На третьем месте по объему получаемой прибыли в 1996 году находились предприятия финансово-банковской сферы.

Изменения в объемах и структуре прибыли предприятий различных отраслей экономики за 1992-1996 г.г. отражают сложные процессы, происходящие в отдельных отраслях экономики:

  1.  в изменении объемов производства и реализации продукции (работ, услуг);
  2.  эффективности хозяйствования;
  3.  развитии рыночных отношений;
  4.  ценообразовании.

Обобщающим финансовым показателем деятельности предприятия является его балансовая прибыль. Наиболее полное и достаточно удачное определение балансовой прибыли приведено в статистическом ежегоднике Украины за 1996 год.

"Балансовая прибыль — общая сумма прибыли предприятия от всех видов деятельности за отчетный период, полученная как на территории Украины, так и за ее пределами, которая отражена в его балансе и включает прибыль от реализации продукции (работ, услуг), в том числе продукции вспомогательных и обслуживающих производств, которые не имеют отдельного баланса, основных фондов, нематериальных активов, ценных бумаг, валютных ценностей, других видов финансовых ресурсов и материальных ценностей, а также прибыль от арендных (лизинговых) операций, роялти, а также внереализационных операций"

Получение балансовой прибыли связано с несколькими направлениями деятельности предприятия (см.рис. 4.1)

Рис. 4.1. Структурно-логическая схема формирования балансовой прибыли предприятия

Средства или имущество, полученные предприятием бесплатно, в состав прибыли не включаются.

С принятием Закона "О внесении изменений и дополнений в Закон Украины "О налогообложении прибыли предприятий"от 22 мая 1997 года, налоговые администрации осуществляют контроль правильности определения налогооблагаемой прибыли, которая не связана с формированием балансовой прибыли предприятия.

Снятие контроля за формированием балансовой прибыли со стороны налоговых органов не снижает значения указанного показателя для предприятия. Балансовая прибыль остается источником уплаты ряда налогов, формирования финансовых ресурсов предприятий. Поэтому формирование балансовой прибыли, ее увеличение, имеет важное значение для каждого предприятия — субъекта хозяйственной деятельности. Управление этими процессами занимает важное место в финансовом менеджменте.

Абсолютная сумма балансовой прибыли, полученная предприятием, в том числе прибыль от основной деятельности, будучи очень важными показателями финансово-хозяйственной деятельности, еще не могут характеризовать уровень эффективности хозяйствования. При прочих равных условиях большую массу прибыли получит более крупное предприятие, которое располагает большим капиталом, использует больше живого и овеществленного труда, больше производит и реализует продукции (работ, услуг).

Чтобы судить об уровне эффективности работы предприятия, полученную им прибыль необходимо сопоставить с произведенными при этом затратами.

Во-первых, затраты могут быть приняты как текущие издержки деятельности предприятия — себестоимость продукции (работ, услуг). Здесь возможны различные варианты определения текущих издержек и прибыли, используемых при расчетах.

Во-вторых, затраты могут быть приняты как авансированная стоимость (авансированный капитал) для обеспечения производственной, всей финансово-хозяйственной деятельности предприятия. При этом также возможны различные варианты определения, расчета авансированной стоимости и определения прибыли, принимаемой для расчетов.

Соотношение прибыли с авансированной стоимостью или текущими издержками выражает рентабельность.

В наиболее широком и общем понятии рентабельность означает прибыльность или доходность:

  1.  производства и реализации отдельных видов и всей совокупности продукции (работ, услуг);
  2.  предприятий, организаций, учреждений в целом, как субъектов хозяйственной деятельности;
  3.  отраслей экономики.

Рентабельность непосредственно связана с получением прибыли. Однако ее нельзя отождествлять с абсолютной суммой полученной прибыли. Рентабельность — это относительный показатель, уровень доходности, измеряемый в процентах.

Многообразность вариантов решений, принимаемых при определении прибыли, текущих издержек, авансированной стоимости для расчета рентабельности обуславливают наличие значительного количества показателей рентабельности.

На рис.4.2 приведена классификация показателей хозрасчетной рентабельности. При исчислении рентабельности отдельных видов продукции (работ, услуг) может приниматься прибыль от их выпуска или реализации. При этом текущие издержки могут приниматься в следующих вариантах:

  1.  себестоимость (производственная или полная);
  2.  себестоимость за исключением материальных затрат (рентабельность по отношению к вновь созданной стоимости);
  3.  стоимость в оптовых ценах (стоимость за минусом непрямых налогов).

Рис. 4.2 Классификация показателей хозрасчетной рентабельности

Для расчета уровня рентабельности предприятий может использоваться: балансовая прибыль; прибыль от реализации продукции (работ, услуг), т.е. от основной деятельности; других видов деятельности (финансовой, инвестиционной деятельности). При этом прибыль сопоставляется с авансированной стоимостью, которая может приниматься в нескольких вариантах (весь капитал предприятия, собственный капитал, заемный капитал, основной капитал, оборотный капитал).

Для расчета рентабельности отраслей экономики в расчет принимается общая сумма прибыли, полученная предприятиями, объединениями; другими хозрасчетными формированиями, входящими в соответствующую отрасль экономики. На уровень рентабельности отрасли будут оказывать влияние наличие в ней низкорентабельных и убыточных предприятий.

4.2. Прибыль от реализации продукции и ее формирование

Как уже отмечалось выше, получение прибыли от реализации продукции (работ, услуг) связано с осуществлением основной деятельности субъектов хозяйствования. Прибыль входит в состав выручки от реализации. Поэтому ее формирование связано с поступлением выручки от реализации. Однако в отличие от выручки, поступление которой на расчетный счет фиксируется регулярно, объем полученной прибыли определяется только за определенный период (месяц, квартал, год) на основе данных бухгалтерского учета.

Реально формирование прибыли на предприятии происходит по мере реализации продукции. Поэтому в обороте предприятия прибыль появляется до ее отражения в отчетности.

Для формирования прибыли важное значение имеет определение момента реализации продукции.

Однако независимо от принятой трактовки момента реализации в законодательных актах, формирование на предприятии прибыли от реализации продукции имеет место только при условии реальной реализации, т.е. при зачислении средств от покупателя на расчетный счет поставщика.

Определение момента реализации по дате отгрузки товаров и связанное при этом возникновение налоговых обязательств сопровождается отвлечением оборотных средств предприятий на уплату налогов, ухудшением их финансового состояния.

Рис.4.3 Схема определения прибыли от реализации продукции и факторы, влияющие на изменение ее объема

На рис.4.3 приведена структурно-логическая схема формирования прибыли от реализации продукции, а также названы основные показатели, влияющие на прибыль от реализации.

Прибыль от реализации продукции непосредственно зависит от двух основных показателей:

  1.  объем реализации продукции, 
  2.  себестоимость продукции.

На изменение объема реализации продукции влияет изменение:

  1.  объема производства, 
  2.  остатков нереализованной продукции, 
  3.  прибыли в цене продукции (рентабельность продукции). 

Необходимо обратить внимание на то, что изменение объема производства продукции, остатков нереализованной продукции оказывают влияние не только на объем реализации продукции, но и на ее себестоимость. Это достигается через: изменение условно-постоянных расходов (при изменении объема производства продукции); изменение расходов по хранению продукции и других расходов (при изменении остатков нереализованной продукции).

Существенное влияние на объем реализации продукции, а также непосредственно и прибыль от реализации оказывает размер прибыли, включаемой в цену продукции. В условиях формирования рыночной экономики, отменено в большинстве случаев государственное регулирование рентабельности продукции, создается возможность регулирования прибыли за счет указанного фактора. Этому способствует отсутствие достаточной конкуренции при производстве и реализации многих видов продукции.

Таким образом, можно сделать вывод, что возможность предприятий влиять на объем прибыли от реализации через изменение объемов производства продукции, остатков нереализованной продукции, рентабельность продукции является существенной.

Рассмотрим особенности влияния на формирование прибыли себестоимости продукции (работ, услуг). Себестоимость является обобщающим, качественным показателем деятельности предприятий, показателем ее эффективности. Имеются особенности в формировании себестоимости продукции (работ, услуг) в зависимости от сферы деятельности, отрасли хозяйства.

Обобщенно можна дать следующее определение себестоимости.

Себестоимость продукции (работ, услуг) — это выраженные в денежной форме текущие затраты предприятия на их производство (выполнение) и реализацию.

Затраты на производство продукции образуют ее производственную себестоимость. Затраты на производство и реализацию — образуют полную себестоимость продукции.

Возможность предприятия влиять на формирование себестоимости является существенной. Однако при этом необходимо учитывать следующие обстоятельства.

Во-первых, состав (перечень) затрат, которые следует относить на себестоимость, регламентированы государством. На протяжении 1996 года Постановлениями Кабинета Министров Украины были утверждены Типовые положения по вопросам планирования, учета и калькулирования себестоимости продукции (работ, услуг) в промышленности, с/х предприятий, строительно-монтажных работ, НИОКР, в торговой деятельности.

На основе Типовых положений разработаны отраслевые, ведомственные положения, инструкции, которые определяют порядок определения плановой и фактической себестоимости продукции (работ, услуг).

Затраты производства (обращения), которые включаются в себестоимость продукции (работ, услуг) группируются по следующим элементам:

  1.  материальные затраты,
  2.  затраты на оплату труда,
  3.  отчисления на социальные мероприятия,
  4.  амортизация основных фондов и нематериальных активов,
  5.  другие затраты.

Во-вторых, в составе затрат, включаемых в себестоимость, размер отдельных из них также регулируется государством путем установления нормативов отчислений. Это прежде всего касается следующих элементов затрат:

  1.  отчислений на социальные мероприятия (социальное страхование, государственное пенсионное страхование, фонд ликвидации последствий Чернобыльской катастрофы);
  2.  амортизации основных средств и нематериальных активов;
  3.  других затрат (отчислений в Государственный инновационный фонд, на финансирование автомобильных дорог, некоторые внебюджетные фонды финансирования отраслевых и межотраслевых научно-исследовательских работ).

Возможность влиять на указанные элементы затрат со стороны предприятий ограничена, однако возможна путем управления показателями, к которым применяются государственные нормативы отчислений (затраты на оплату труда и источники ее выплаты, стоимость основных производственных фондов, принадлежащих предприятию и их структура).

В Законе "О налогообложении прибыли предприятий" от 22 мая 1997 года и принятых к нему дополнениях не упоминается категория себестоимость, так как расчет налогооблагаемой прибыли базируется на исчислении валового дохода и его последующей корректировке. Однако из этого не следует делать вывод об отмене себестоимости как показателя деятельности предприятия. Без исчисления себестоимости невозможно определить финансовый результат производственной деятельности предприятия. В приказе Минфина Украины от 17 ноября 1997 г. № 247 относительно составления годового бухгалтерского баланса предприятия за 1997 год даны четкие указание о необходимости руководствоваться Типовыми положениями по планированию, учету и калькулированию себестоимости продукции (работ, услуг).

Сокращение затрат на производство и реализацию продукции, т.е. снижение ее себестоимости является важным фактором увеличения прибыли от реализации. Оно может быть достигнуто за счет использования многочисленных факторов влияющих на сокращение затрат на производство и реализацию продукции. Для этого необходимо: знать подробный перечень указанных затрат, который дается в Типовых положениях по их учету; особенности состава и формирования затрат с учетом сферы и отрасли деятельности предприятия.

Следует отметить, что в современных условиях предприятия всех форм собственности получили больше самостоятельности в принятии решений относительно формирования себестоимости. Однако они не могут допускать отступлений от действующих законодательных и нормативных документов, которые регламентируют указанные вопросы.

Управление формированием прибыли от реализации продукции предполагает расчет ее планового размера. Для этого может быть использовано несколько методов:

  1.  прямого расчета,
  2.  на основе использования показателя затрат на одну гривну продукции, 
  3.  экономический (аналитический). 

Прибыль от выпуска, реализации несравнимой продукции

Может быть рассчитана методом прямого расчета, если имеются соответствующие исходные данные. При их отсутствии прибыль рассчитывается по всей несравнимой продукции с использованием показателя средней рентабельности продукции по предприятию.

Пример: Полная себестоимость несравнимой продукции, планируемой к выпуску и реализации в планируемом периоде 50000 грн. Средняя рентабельность продукции на предприятии в текущем периоде 22 %. Прибыль составит II тис. грн. (50 тис. грн. х 22 %/100%).

Следует отметить, что в тех случаях, когда расчет прибыли рассмотренными выше методами производится от выпуска продукции, самостоятельно рассчитывается прибыль от реализации продукции. При этом учитывается исчисленная прибыль от выпуска, а также изменения суммы прибыли в остатках нереализованной продукции. Может быть использована следующая формула расчета:

Прп = Понп + Пвп + Покп, где

Прп — прибыль от реализации продукции;

Понп — прибыль в остатках нереализованной продукции на начало планируемого периода;

Пвп — прибыль от выпуска продукции;

Покп — прибыль в остатках нереализованной продукции на конец планируемого периода.

Прибыль в остатках нереализованной продукции может быть рассчитана методом прямого расчета, если имеются соответствующие исходные данные. Как правило, очень сложно определить ассортимент, перечень изделий в остатках, особенно на конец планируемого периода.

Поэтому чаще прибыль в остатках нереализованной продукции рассчитывается на основе показателя рентабельности продукции. При этом прибыль в остатках нереализованной продукции на начало планируемого периода исчисляется умножением себестоимости указанных остатков на среднюю рентабельность продукции на предприятии в предыдущем периоде (или в четвертом квартале предыдущего года).

Прибыль в остатках нереализованной продукции на конец планируемого периода исчисляется умножением их себестоимости на среднюю рентабельность продукции на предприятии в планируемом периоде (или в четвертом квартале планируемого года).

В сводном виде расчет прибыли от реализации продукции можно представить следующим образом (в тыс. грн.).

1. Остатки продукции на начало планируемого периода

в оптовых ценах

110

по производственной себестоимости

95

прибыль

15

2. Выпуск продукции в планируемом периоде

в оптовых ценах

3500

по полной себестоимости

2800

прибыль

700

3. Остатки продукции на конец планируемого периода

в оптовых ценах

100

по производственной себестоимости

80

прибыль

20

4. Реализация продукции в планируемом периоде (1+2-3)

в оптовых ценах

3510

по полной себестоимости

2815

прибыль

695

4.3. Распределение и использование прибыли предприятий

Полученная предприятием прибыль предназначена для удовлетворения различных потребностей.

Во-первых, она используется для формирования финансовых результатов государства, финансирования государственных расходов. Это достигается путем изъятия у предприятий части прибыли в государственный бюджет.
Во-вторых, прибыль используется для формирования финансовых ресурсов самих предприятий, используемых для обеспечения их хозяйственной деятельности.

Следовательно, полученная предприятием прибыль является объектом распределения. В распределении прибыли можно выделить два этапа.

Первый этап —это распределение балансовой прибыли. На этом этапе участниками распределения являются государство и предприятие. В результате каждый из участников получает свою долю прибыли. Соотношение (пропорции) в распределении прибыли между государством и предприятиями имеет важное значение для обеспечения государственных потребностей и потребностей предприятий. Это один из принципиальных вопросов реализации финансовой политики государства, от правильности решения которого зависит развитие экономики в целом.

Второй этап — это распределение и использование прибыли, оставшейся в распоряжении предприятий после осуществления платежей в бюджет. На этом этапе могут создаваться за счет прибыли целевые фонды:

  1.  резервный,
  2.  развития и совершенствования производства,
  3.  социальных потребностей,
  4.  поощрения.

Средства этих фондов затем используются для финансирования определенных затрат.

Пропорции распределения прибыли между государством (бюджетом) и предприятием складываются под влиянием ряда факторов. Существенное значение при этом имеет налоговая политика государства по отношению к субъектам хозяйствования. Эта политика проявляется в следующем:

  1.  количество налогов, уплачиваемых за счет прибыли;
  2.  определение объектов налогообложения;
  3.  ставка налогообложения;
  4.  налоговые льготы.

Использование чистой прибыли (направление и пропорции) определяются каждым субъектом хозяйствования. Государственное регулирование этих процессов сегодня осуществляется недостаточно. Это касается как государственных, так и негосударственных предприятий.

В соответствии с Законом "О налогобложении прибыли предприятий" от 28 декабря 1994 года, в 1995, 1996, 1997 (первое полугодие) государственное регулирование использования прибыли осуществлялось более активно и проявлялось в следующем:

• уменьшение суммы налога на прибыль (до 20 %) при использовании прибыли на финансирование реконструкции и модернизации активной части основных фондов;

• уменьшение облагаемой прибыли до 10 % при использовании прибыли на увеличение собственных оборотных средств (относилось только к государственным предприятиям);

•уменьшение облагаемой прибыли на сумму прибыли, направленной на покрытие затрат по содержанию объектов социально-культурного назначения и на благотворительную деятельность.

Согласно Закона Украины "О налогообложении прибыли предприятий" от 22 мая 1997 года государственное регулирование использования чистой прибыли предприятий осуществляется следующим образом:

• путем налогообложения прибыли, направленной на выплату дивидендов;

• отнесением на валовые затраты расходов на содержание и эксплуатацию объектов социальной инфраструктуры, которые находились на балансе предприятия (плательщика налога) и содержались за его счет по состоянию на момент вступления в действие Закона.

В таблице 4.2 приведены данные об использовании прибыли по отраслям экономики Украины в 2001-2002 годах.

Таблица 4.2

Структура использования прибыли по отраслям экономики Украины в 2001-2002 г.г. (в %)

Использовано прибыли
-
всего

В том числе

Перечис-
лено
в бюджет

Остав-
лено в распоря-
жении пред-
приятий

Из нее использовано

на образов.
резервного
(страхового фонда)

на про-
изводст-
венное развитие

на социаль-
ное раз-витие

на поощре-
ние

на дру-
гие
цели

2001 год (все отрасли экономики)

100.00

26.10

73.9

2.7

27.5

15.0

11.6

17.1

2002 год (все отрасли экономики)

100.00

22.9

77.1

1.1

21.7

15.1

9.2

30.0

2002 год (промышленность)

100.00

19.5

80.5

0.9

23.3

18.5

8.6

29.2

2002 год (транспорт и связь)

100.00

31.8

68.2

-

22.6

6.9

7.5

31.2

Из этих данных можно сделать следующие выводы. В 2002 году повысилась доля прибыли, оставленная в распоряжении предприятий до 77,10 %, что является положительной тенденцией. Одновременно произошли изменения в структуре использования прибыли, которая поступила в распоряжение предприятий. В общем объеме прибыли, которая была использована по отраслям экономики, произошло снижение доли прибыли: направленной на производственное развитие (с 27,5 %до 21,7 %); на образование резервного (страхового) фонда (с 2,7%до 1,1 %);на поощрение (с 11,6% до 9,2 %). Эти изменения нельзя рассматривать как положительные. В условиях происходящего общего сокращения прибыли в народном хозяйстве в 2002году указанные изменения в пропорциях использования прибыли свидетельствуют об усилении негативной тенденции— уменьшении прибыли направленной на производственное развитие, создание резервных фондов, поощрение работников.

При средних данных об использовании прибыли по отраслям экономики в целом (по народному хозяйству) имеются различия в структуре использования прибыли по отдельным отраслям экономики Так, в 2002 году по отраслям экономики доля прибыли, перечисленная в бюджет составила 22,90 %. В промышленности она составила 19,50 %. На предприятиях транспорта и связи, соответственно, 31,80 %. В этом проявляются различные условия налогообложения предприятий отдельных отраслей экономики (налогообложение прибыли, взымание платы за ресурсы).

Тема 5. Налогообложение предприятий

Содержание темы:

5.1 Сущность и назначение налогооблажения субъектов хозяйствования

5.2 Налогооблажение прибыли предприятий

5.3 Налоги (плата)за ресурсы

5.4 Непрямые налоги

5.5 Отчисления субъектов хозяйствования на формирование целевых государственных фондов

5.6 Местные налоги и сборы

Краткое содержание темы: 

  1.  Система налогообложения, ее функции и назначение.
  2.  Обязательные отчисления предприятий в целевые государственные фонды и их влияние на финансово-хозяйственную деятельность предприятий.
  3.  Непрямые налоги, их сущность и влияние на финансово-хозяйственную деятельность предприятий.
  4.  Прямые налоги, их характеристика и влияние на заключительные финансовые результаты предприятия.

5.1. Сущность и назначение налогооблажения субъектов хозяйствования.

Налоги являются важным звеном финансовых отношений в обществе. Они возникают между государством с одной стороны, юридическими и физическими лицами с другой. Налоги как форма финансовых отношений возникли с появлением государства. С развитием товарно-денежных отношений налогообложение осуществляется в основном в денежной форме.

Налоги представляют обязательные платежи, которые устанавливает государство для юридических и физических лиц с целью формирования централизованных финансовых ресурсов, обеспечивающих государственные потребности.

Обязательные платежи перечисляются в бюджет государства, а также в другие целевые государственные фонды. Указанные платежи могут осуществляться в нескольких формах:

  1.  налоги,
  2.  плата за ресурсы,
  3.  целевые отчисления.

Система налогообложения — это совокупность налогов и сборов (обязательных платежей) в бюджеты различных уровней (государственные и местные), а также в государственные целевые фонды.

Становление системы налогообложения в Украине началось с принятием 25 июня 1991г. Закона "О системе налогообложения". В последующем в этот Закон вносились изменения. Второй вариант указанного Закона был принят 2 февраля 1994г. Третий вариант Закона Украины "О системе налогообложения" принят Верховным Советом Украины 18 февраля 1997г.

С учетом принятых законодательных актов система налогообложения субъектов предпринимательской деятельности в Украине представлена на рис.5.1. Порядок взимания отдельных налогов и сборов регулируется законодательными и другими нормативными документами и будет изложена ниже.

Рис 5.1 Система налогообложения субъектов хозяйствования предпринимательской деятельности (предприятий) в Украине

Общественное назначение налогов проявляется в выполняемых ими функциях. В литературе отдельные авторы называют различные функции налогов. В тоже время наиболее распространенной является точка зрения, согласно которой налоги выполняют две основные функции — фискальную и регулирующую.

Фискальная функция налогов проявляется в мобилизации средств в распоряжение государства, формировании централизованных финансовых ресурсов для выполнения государственных функций. Она реализуется через распределение части валового национального продукта.

Фискальная функция является очень важной для характеристики налогов, их общественного назначения. Для реализации этой функции важное значение имеет постоянство в поступлении средств, стабильность их поступления.

С повышением роли государства в общественном развитии возрастает значение регулирующей функции налогов.

Регулирующая функция налогов - реализуется посредством влияния налогов на различные стороны деятельности субъектов хозяйствования.

Указанная функция реализуется посредством влияния налогов на различные стороны деятельности субъектов хозяйствования. Использование налогов в этой функции является достаточно сложным процессом.

Проявление регулирующей функции налогов по отношению к объектам хозяйствования связано с решением следующих вопросов.

1. Определение объекта налогообложения и методики его расчета. Согласно действующего законодательства при взимании налогов и сборов используются следующие объекты:

  1.  валовый доход,
  2.  прибыль,
  3.  стоимость имущества,
  4.  сумма заработной платы,
  5.  стоимость товарной продукции,
  6.  объем реализации и другие.

2.Определение источников уплаты налогов. Такими источниками могут быть:

  1.  прибыль (при взимании платы за землю, налога на транспортные средства, налога на прибыль, налога на имущество);
  2.  себестоимость (отчисления в целевые государственные фонды, уплата местных налогов и сборов);
  3.  часть выручки от реализации продукции (уплата акцизного сбора, налога на добавленную стоимость, пошлины).

3.Установление размера ставок налогов и методики их расчета.

Ставки налогов являются очень сложной проблемой налогообложения. Они существенно влияют на проявление регулирующей функции налогов. Налоговые ставки могут быть универсальными и дифференцированными. Они могут устанавливаться в денежном выражении на единицу налогообложения, а также в процентах к объекту налогообложения. Процентные ставки налогообложения могут быть:

  1.  пропорциональными (не зависят от размера объекта налогообложения),
  2.  прогрессивными (возрастают с увеличением размера объекта налогообложения),
  3.  регрессивными (снижаются с увеличением размера объекта налогообложения).

4.Установление сроков уплаты налогов.

Для отдельных налогов они имеют разное значение и зависят от:

  1.  объекта налогообложения,
  2.  размера налога,
  3.  источника уплаты.

Для проявления регулирующей функции налогов важное значение имеет обстоятельство, при котором не допускается иммобилизация оборотного капитала предприятия для уплаты налога.

5. Предоставление налоговых льгот.

Они существенно влияют на проявление регулирующей функции налогов и могут предоставляться по отдельным налогоплательщикам, по объектам налогообложения.

6. Применение штрафных санкций за нарушение налогового законодательства субъектами хозяйствования.

Штрафные санкции обычно устанавливаются при следующих нарушениях:

  1.  непредоставление либо предоставление с опозданием требуемых документов, форм отчетности;
  2.  не внесение в срок налогов и других обязательных платежей государству;
  3.  сокрытие от налогообложения объекта, а следовательно, занижение суммы налога.

При этом проявление регулирующей функции налогов зависит от размера финансовых санкций, источника их уплаты.

В процессе реализации регулирующей функции налогов возможно их воздействие на следующие показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятий:

  1.  себестоимость продукции,
  2.  прибыль от реализации,
  3.  балансовая прибыль,
  4.  объем реализации,
  5.  выручка от реализации,
  6.  чистая прибыль,
  7.  оборачиваемость оборотных средств,
  8.  платежеспособность,
  9.  финансовая устойчивость,
  10.  иммобилизация оборотных средств,
  11.  объем получаемых кредитов.

Изучение системы налогообложения Украины, ее становления и развития позволяет сделать вывод о серьезных недостатках, которые ей присущи. Во-первых, это громоздкость системы, сложность расчетов отдельных налогов. Во-вторых, нестабильность налоговой системы, налоговой политики. В-третьих, выраженная фискальная направленность налоговой системы, а следовательно недостаточное проявление регулирующей функции основных налогов.

5.2. Налогооблажение прибыли предприятий.

Итоговым результатом деятельности предприятий, как хозяйствующих субъектов, является полученный валовый доход, отражающий вновь созданную стоимость. Валовый доход определяется как разница между выручкой от реализации, материальными и приравненными к ним затратами. Чистый доход на уровне предприятия принимает форму прибыли и находится под влиянием такого элемента валового дохода как заработная плата. Соотношение заработной платы и прибыли в валовом доходе зависит от формы собственности. Поскольку прибыль определяется как разница между объемом реализации и себестоимостью продукции (работ, услуг) на формирование прибыли оказывает влияние государственная политика в отношении определения себестоимости, ее формирования.

Выбор в качестве объекта налогообложения валового дохода или чистого дохода (прибыли) является достаточно принципиальным и находится под влиянием ряда обстоятельств. Использование для исчисления налога валового или чистого дохода имеет свои положительные стороны и недостатки. При этом необходимо учитывать особенности определения указанных показателей дохода с учетом действующих законодательных и нормативных документов, принимаемых государством.

Опыт стран с развитой рыночной экономикой свидетельствует, что объектом налогообложения в большинстве случаев является получаемая предприятиями прибыль. Налог на прибыль принадлежит к числу налогов, с помощью которых активно реализуется их регулирующая функция, регулируется развитие производства, других сфер хозяйственной деятельности. Фискальной функции налога на прибыль отводится второстепенная роль.

Опыт Украины в создании системы налогообложения прибыли (дохода) свидетельствует об отсутствии четкой концепции на уровне государства в осуществлении налоговой политики. На протяжении 1991-1997годов неоднократно изменялся объект налогообложения. В этот период объектами налогообложения были: 1991г.— прибыль; 1992г. — валовый доход; 1993г. (первый квартал) — прибыль; 1993г. (со второго квартала); 1994г. —валовый доход; 1995 —1997гг. (до 1июля) — прибыль; с 1 июля 1997 года — прибыль (доход).

Такая непоследовательность в определении объекта налогообложения, частые и существенные изменения в методике его расчета создавали большие сложности для налогоплательщиков, отрицательно влияли на развитие предпринимательской деятельности.

Период в налогообложении прибыли предприятий 1995, 1996, 1997 гг. (первое полугодие) был наиболее продолжительным и свидетельствовал о некоторой стабилизации налогообложения субъектов хозяйствования. Механизм налогообложения прибыли в этот период сформировался в соответствии с Законом "О налогообложении прибыли", который был принят 28 декабря 1994 года. На протяжении указанного периода были внесены несущественные изменения в налогообложение прибыли, которые не нарушали цельного механизма.

Этот период в налогообложении прибыли, кроме стабилизации налоговой политики, имеет ряд других положительных моментов на которые следует обратить внимание.

Во-первых, объект налогообложения определяется в основном путем корректировки суммы балансовой прибыли. Схема определения налогооблагаемой прибыли приведена на рис.5.2.

Такая корректировка позволяла:

• исключить двойное налогообложение (вычитание из балансовой прибыли налогов на землю и с владельцев транспортных средств);

• освободить от налогообложения прибыль, полученную от владения корпоративными правами, а также от государственных ценных бумаг (это способствовало развитию рынка ценных бумаг);

• освободить от налогообложения прибыль, направленную на финансирование содержания социальной инфраструктуры предприятий, на благотворительную деятельность, пополнение оборотных средств.

Рис.5.2 Определение налогооблагаемой балансовой прибыли предприятия при взимании налога на прибыль предприятия, в соответствии с Законом о налогообложении прибыли от 28 декабря 1994 г.

Поскольку облагаемый объект определялся главным образом на основе балансовой прибыли, следовательно осуществлялся контроль за формированием прибыли предприятий. Не было необходимости вести  самостоятельный налоговый учет.

Во-вторых, при определении объекта налогообложения кроме балансовой прибыли учитывались другие показатели (на их сумму соответственно увеличивался облагаемый объект):

• убытки плательщика налога от товарообменных (бартерных) операций при реализации продукции (работ, услуг), осуществленных по ценам ниже обычных;

• средства фондов, созданных плательщиком налога за счет себестоимости продукции (работ, услуг), использованных не по целевому назначению (инновационный фонд предприятия);

• полученные плательщиком налога на собственные нужды от других субъектов предпринимательской деятельности (материальные ценности и нематериальные активы, безвозвратная финансовая помощь).

Это обеспечивало контроль и регулирование названых выше направлений деятельности субъектов хозяйствования.

В-третьих, налог на прибыль уменьшался на сумму затрат, осуществляемых за счет прибыли, на реконструкцию и модернизацию дативной части основных фондов (до суммы начисленного налога на прибыль). Это способствовало ускорению технического прогресса.

В-четвертых, ставки налога были дифференцированы по видам деятельности. При базовой ставке налогообложения 30%, прибыль от посреднических операций облагалась по ставке 45%, прибыль от игрового бизнеса — по ставке 60%.

С принятием Закона "О внесении изменений в Закон Украины "О налогообложении прибыли предприятий" со второго полугодия 1997г. произошли существенные изменения в налогообложении предпринимательской деятельности, которые направлены на поддержку производителя, активизацию инвестиционной деятельности предприятий.

Принципиально новым в принятом Законе является определение объекта налогообложения. Схема определения облагаемой прибыли приведена на рис.5.3.

Рис. 5.3 Определение объекта налогообложения (облагаемой прибыли)

Исчисление налогооблагаемой прибыли производится путем исключения из суммы скорректированного валового дохода валовых издержек производства и обращения, а также суммы начисленных амортизационных отчислений.

При определении валового дохода должны учитываться:

  1.  общие доходы от продажи товаров (работ, услуг), а также от продажи ценных бумаг (кроме операций по их первичному выпуску и операций по их окончательному погашению);
  2.  доходы от осуществления банковских операций, страховых и других операций по предоставлению финансовых услуг, торговле валютными ценностями, ценными бумагами, долговыми обязательствами и требованиями;
  3.  доходы от совместной деятельности и в виде дивидендов, полученных от нерезидентов, процентов, роялти, владения долговыми требованиями, от осуществления операций лизинга (аренды);
  4.  доходы, не учтенные в исчислении валового дохода периодов, предшествующих отчетному, и выявленные в отчетном периоде;
  5.  доходы из других источников и от внереализационных операций (сумм безвозвратной финансовой помощи, полученной плательщиком налога в отчетном периоде; сумм неиспользованной части средств, возвращенных из страховых резервов; сумм страхового резерва, использованного не по назначению; стоимости материальных ценностей, переданных плательщику налога согласно договоров хранения и использованных им в собственном производственном или хозяйственном обороте; сумм штрафов, неустойки, пени, полученных сумм государственной пошлины, предварительно уплаченной и возвращенной по решению суда).

Таким образом, при определении валового дохода имеет место отход от классического его определения (разница между выручкой от реализации и материальными, а также приравненными к ним затратами). В валовый доход предложено включить общие доходы от продажи товаров (работ, услуг), т.е. выручку от реализации.

В состав валового дохода, а следовательно и скорректированного валового дохода не включаются суммы:

  1.  акцизного сбора,
  2.  налога на добавленную стоимость, полученных предприятием в составе цены реализации продукции (работ, услуг).

В Законе "О налогообложении прибыли" дается перечень других доходов, поступлений средств у предприятий налогоплательщиков, которые не следует включать в валовый доход, а следовательно и в скорректированный валовый доход.

Следует обратить внимание, что датой увеличения валового доход считается дата, которая приходится на налоговый период, в течении которого происходит любое из событий, случившееся ранее:

• дата зачисления средств от покупателя или заказчика на банковский счет плательщика налога в оплату товаров (работ, услуг) подлежащих продаже. При реализации товаров за наличные деньги — дата их оприходования в кассе плательщика налога;

• дата отгрузки товаров, а для работ (услуг) — дата фактического предоставления результатов работ (услуг) плательщиком налога.

При товарообменных бартерных операциях датой увеличения валового дохода считается любое из событий, случившееся ранее:

• дата отгрузки товаров, а для работ (услуг) — дата фактического предоставления результатов (услуг) плательщиком налога;

• дата оприходования товаров а для работ (услуг) -дата фактического получения результатов работ (услуг) плательщиком налога.

Для определения суммы облагаемой прибыли важное значение имеет расчет валовых издержек производства и обращения.

Анализ состава валовых издержек и особенностей их формирования позволяет сделать выводы, что по составу и объему они превышал затраты, которые предприятие включает в себестоимость, а, следовательно, это способствует уменьшению налогооблагаемой прибыли.

Уменьшение налогооблагаемой прибыли также достигается за счет увеличения суммы амортизационных отчислений. Указанное увеличение достигается в результате следующих изменений в начислении амортизационных отчислений.

1. Амортизации подлежат расходы на приобретение основных фондов и нематериальных активов.

2. Увеличение балансовой стоимости основных фондов, подлежащих амортизации, происходит после их приобретения.

3. Амортизации подлежат все затраты на проведение ремонта основных фондов, их реконструкции и модернизации и другие виды улучшения основных фондов.

4. Значительно повышены нормы амортизационных отчислений. Они установлены в процентах к балансовой стоимости каждой из групп основных фондов на начало отчетного (налогового) триода в следующих размерах (в расчете на календарный квартал): группа 1 — 1,25%, группа 2 — 6.25%, группа 3 — 3.75%.

5. Плательщик налога может самостоятельно принимать решение по применению ускорений амортизации основных фондов группы 3, приобретенных после вступления в силу Закона о налогообложении прибыли.

Снижению налогового пресса на субъектов хозяйствования будет способствовать следующая особенность налогообложения прибыли.

Если у плательщика налога из числа резидентов объект налогообложения за результатами отчетного (налогового) периода имеет отрицательное значение (с учетом суммы амортизационных отчислений), разрешается соответствующие уменьшение объекта налогообложения последующего отчетного (налогового) квартала, а также каждого с последующих двадцати отчетных (налоговых) кварталов до полного погашения отрицательного значения объекта налогообложения.

Ставки налогообложения прибыли.

Основная ставка налога установлена в размере 30% к объекту налогообложения. Кроме того, предусмотрены и другие ставки налогообложения. Так при налогообложении страховой деятельности применяются следующие ставки:

— 3% валового дохода (кроме дохода от страхования и перестрахования жизни); 

— 6% валового дохода при досрочном расторжении договора по страхованию жизни;

— 15% валового дохода нерезидентов от перестрахования рисков на территории Украины.

В размере 50% от основной ставки облагается налогом прибыль от реализации инновационного продукта, заявленного при регистрации в инновационных центрах.

Суммы доходов нерезидентов, которые выплачиваются резидентами как оплата стоимости фрахта транспортных средств, облагается налогом по ставке6%.

Доходы нерезидентов, не осуществляющих предпринимательской деятельности в Украине через постоянное представительство, полученные из источников на территории Украины, облагаются налогом по ставке 15%.

Сроки уплаты налога на прибыль.

Плательщики налога не позднее 25 числа месяца, наступающего за отчетным кварталом, представляют налоговую декларацию об облагаемой прибыли за отчетный квартал, рассчитанную нарастающим итогом с начала отчетного финансового года. Налог уплачивается в бюджет не позднее 20 числа месяца, следующего за отчетным кварталом.

По итогам первого и второго месяца квартала все плательщики налога, кроме нерезидентов и производителей сельскохозяйственной продукции, уплачивают авансовые платежи, соответственно до 20 числа второго и третьего месяца квартала. Расчет авансовых платежей плательщики осуществляют самостоятельно без предоставления налоговой декларации. Следует обратить внимание, что штрафные санкции за отклонение размеров уплаченных авансовых взносов от размеров взносов, пересчитанных по результатам отчетного квартала, не применяются.

Предприятия-производители сельскохозяйственной продукции представляют налоговую декларацию о прибыли, расчет налога на прибыль и уплачивают налог одновременно с предоставлением годового бухгалтерского отчета.

Нерезиденты исчисляют и уплачивают налог на прибыль ежеквартально. Предоставление бухгалтерской отчетности плательщиками налога на прибыль предусмотрено лишь по результатам их деятельности за год (не позднее 15 февраля года, следующего за отчетным).

Если налоговой администрацией будет выявлено сокрытие или занижение сумм налога на прибыль, плательщик уплачивает:

  1.  сумму до начисленного налога;
  2.  штраф в размере 30% от до начисленной суммы налога: пеню, исчисленную исходя из 120% учетной ставки Национального банка Украины, которая действовала на момент уплаты, начисленную на полную сумму недоимки за весь срок.

5.3. Налоги (плата) за ресурсы.

Производственно-хозяйственная деятельность субъектов хозяйствования связана с использованием определенных ресурсов. Эффективность использования ресурсов оказывает непосредственное влияние на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятий. В эффективном использовании ресурсов заинтересовано и общество в целом.

Поэтому, с целью более эффективного использования ресурсов, находящихся в распоряжении или собственности хозяйствующих субъектов государство может устанавливать соответствующие налоговые платежи.

Согласно налогового законодательства Украины предусмотрены следующие платежи за ресурсы для хозяйствующих субъектов:

  1.  плата (налог) за землю;
  2.  налог с владельцев транспортных средств и других самоходных машин и механизмов;
  3.  налог на недвижимое имущество (недвижимость);
  4.  сбор за специальное использование природных ресурсов (лесной доход, плата за воду, плата за полезные ископаемые);
  5.  сбор за загрязнение окружающей природной среды.

Влияние указанных платежей на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятий достигается через распределение прибыли и формирование себестоимости. Уменьшение суммы указанных платежей увеличивает объем чистой прибыли или снижает текущие издержки хозяйственной деятельности, что увеличивает объем прибыли от реализации продукции.

5.4. Непрямые налоги.

Практика налогообложения использует несколько видов непрямых налогов — универсальные и специфические акцизы, а также пошлина.

Специфические акцизы устанавливаются на ограниченный перечень товаров. При этом применяются дифференцированные ставки по отдельным группам, видам товаров.

Универсальные акцизы возникли в начале нашего столетия.

Универсальные акцизы имеют более широкую базу налогообложения. При этом используются унифицированные ставки на все товары.

В налоговой практике используются три формы универсальных акцизов.

Налог с продажи — применяется в сфере оптовой и розничной торговли. Объектом налогообложения является реализация товаров на заключительном этапе. При этом налогообложение производится один раз. Эта форма использовалась непродолжительный период времени в последний период существования Советского Союза.

Налог с оборота  - взыскивается с валового оборота на всех стадиях движения товаров. При этом допускается двойное налогообложение, поскольку в валовый оборот включаются налоги, которые были уплачены ранее. Ставки налога с оборота дифференцированы по видам товаров. Этот налог широко и на протяжении длительного периода (с начала 30-х и до начала 90-х годов) использовался в Советском Союзе.

Налог на добавленную стоимость — уплачивается на всех этапах движения товаров, работ, услуг. Объектом налогообложения является не валовый оборот, а добавленная стоимость. При этом применяются унифицированные ставки. Это облегчает исчисление налога и контроль за его поступлением. При исчислении и взимании налога на добавленную стоимость требует четкого определения объект налогообложения — добавленная стоимость. Возможны два метода определения добавленной стоимости:

  1.  заработная плата + прибыль;
  2.  выручка от реализации — материальные затраты.

Указанный налог получил широкое распространение в странах Западной Европы.

В Украине используются три вида непрямых налогов:

  1.  акцизный сбор (специфический акциз),
  2.  налог на добавленную стоимость (универсальный акциз),
  3.  возная (импортная) пошлина.

Непрямые налоги устанавливаются в ценах реализуемых товаров, выполняемых работ, оказываемых услуг. Таким образом, эти налоги являются ценообразующим элементом и могут существенно влиять на общий уровень цен.

На рис.5.6 приведены структурно-логические схемы формирования Цен реализации товаров с учетом включения в них непрямых налогов. Следует обратить внимание, что имеются особенности в определении

а)Предприятиями, производителями продукции (работ, услуг)

б)Предприятиями при реализации товаров, приобретенных внутри страны

в)Предприятиями при реализации товаров, приобретенных по импорту

Рис.5.6. Структурно-логическая схема формирования цен реализации товаров с учетом включения в них непрямых налогов 

Непрямые налоги имеют выраженную фискальную направленность. В то же время было бы неверно отрицать, занижать значение регулирующей функции непрямых налогов.

Плательщиками непрямых налогов являются покупатели (потребители) товаров, работ, услуг. Ими могут быть:

  1.  физические лица (население), юридические лица и физические лица (субъекты хозяйственной деятельности);
  2.  организации, учреждения, которые не являются хозяйствующими субъектами.

Население уплачивает непрямые налоги за счет своих доходов. В этом случае больше налогов платят те слои населения, которые больше потребляют, имеют более высокие доходы.

Достаточно сложным, требующим углубленного изучения является влияние непрямых налогов на финансовую деятельность субъектов хозяйствования. Последние являются плательщиками непрямых налогов при покупке товаров, работ, услуг. Одновременно хозяйствующие субъекты при реализации товаров, работ, услуг в составе выручки от реализации получают на свои счета определенные суммы непрямых налогов, уплаченных покупателями (потребителями). Эти суммы подлежат перечислению в бюджет.

При этом влияние непрямых налогов на финансовую деятельность хозяйствующих субъектов зависит от многих обстоятельств, факторов. Указанное влияние следует рассматривать по двум направлениям.

1, это влияние связано с уплатой непрямых налогов при приобретении товарно-материальных ценностей, оплате выполненных работ и предоставленных услуг. В этом случае необходимо учитывать следующие факторы:

  1.  условия оплаты,
  2.  объемы приобретения,
  3.  ставки и льготы по налогам,
  4.  источники и сроки возмещения уплаченных налогов.

2, это влияние связано с поступлением непрямых налогов на счета субъектов хозяйствования при реализации ими товаров, работ, услуг. В этом случае могут влиять следующие факторы:

  1.  условия реализации и оплаты,
  2.  объемы и направление реализации,
  3.  ставки и льготы по налогам,
  4.  сроки уплаты налогов в бюджет.

Влияние непрямых налогов на финансовую деятельность, финансовое состояние субъектов хозяйствования по разному проявляется в зависимости от сферы их деятельности. Поэтому будут особенности влияния непрямых налогов на предприятиях: производственной сферы (в том числе с учетом отраслевой принадлежности): торгово-посреднических; оказывающих услуги (в том числе финансовые услуги).

Рассмотрим особенности исчисления, уплаты в бюджет отдельных непрямых налогов, их влияния на финансово-хозяйственную деятельность хозяйствующих субъектов.

  1.  акцизный сбор (специфический акциз),
  2.  налог на добавленную стоимость (универсальный акциз),
  3.  возная (импортная) пошлина.

5.5. Отчисления субъектов хозяйствования на формирование целевых государственных фондов.

Законом Украины "О системе налогообложения" установлено участие хозяйствующих субъектов в формировании централизованных государственных целевых фондов. Это участие осуществляется в форме обязательных сборов, взносов, порядок исчисления которых определен самостоятельными нормативными документами.

Отчисления в целевые государственные фонды сегодня составляют значительные по объему суммы средств, что несомненно влияет на финансово-хозяйственную деятельность субъектов хозяйствования. Это влияние проявляется в следующем:

1, через формирование валовых затрат, исключаемых с суммы скорректированного валового дохода. Таким образом, отчисления в целевые государственные фонды уменьшают облагаемую прибыль, а следовательно, и сумму налога на прибыль;

2, через формирование себестоимости (издержек). Указанные отчисления увеличивают себестоимость (издержки), что соответственно может уменьшить прибыль от реализации продукции (работ, услуг) или увеличивать их стоимость, что может создавать проблемы со сбытом продукции;

3, через использование прибыли. Это имеет место в тех случаях, когда отчисления (сборы) производятся за счет прибыли предприятия.

Таким образом, влияние указанных отчислений на финансово-хозяйственную деятельность предприятий является несколько противоречивым. Возможность предприятий влиять на формирование абсолютной суммы указанных отчислений ограничена. Это объясняется тем, что нормативы отчислений определены законодательно и являются едиными для всех хозяйствующих субъектов не зависимо от вида и сферы деятельности. Количество хозяйствующих субъектов, пользующихся льготами в отношении указанных отчислений, ограничено. Возможность влиять на размер указанных отчислений со стороны субъектов хозяйствования связана с формированием показателей, которые установлены для расчета отчислений (выплаченная сумма заработной платы, валовый доход, стоимость товарной продукции, объем реализации продукции и другие).

Отчисления и сборы на финансирование дорожного хозяйства.

Действующий порядок определения отчислений и сборов на финансирование дорожного хозяйства регулируется следующими основными нормативными документам:

  1.  Законом Украины "Об источниках финансирования дорожного хозяйства Украины" 1991 г,
  2.  Постановлениями Кабинета Министров Украины от 1.07.93 г. № 390 и от 4.04.94 г. № 367,
  3.  Законом Украины "О внесении изменений в Закон Украины "О налоговой системе" от 19.04.97 г.

С 1 января 1999 года вступит в силу Закон "О внесении изменений в Закон Украины "Об источниках финансирования дорожного хозяйства Украины".

Остановимся на характеристике действующего порядка отчислений средств предприятий на финансирование дорожного хозяйства. Используется три разновидности отчислений и сборов.

5.6. Местные налоги и сборы.

Порядок исчисления и взимания местных налогов и сборов определен Декретом Кабинета Министров Украины от 20 мая 1993 года "О местных налогах и сборах". Этим Декретом было определено 17 видов платежей в местные бюджеты. С принятием в феврале 1997 года нового варианта Закона Украины "О системе налогообложения" установлено 16 видов платежей:

  1.  два местных налога
  2.  коммунальный налог 
  3.  налог на рекламу;
  4.  14 сборов
  5.  за право использования местной символики;
  6.  за парковку автотранспорта;
  7.  за выдачу разрешения на размещение объектов торговли;
  8.  за право проведения конкурсной распродажи и лотерей;
  9.  за право проведения кино- и телесъемок;
  10.  за проезд по территории приграничных областей автотранспорта, направляющегося за границу;
  11.  за участие в бегах на ипподроме;
  12.  рыночный сбор
  13.  др.

Местные налоги и сборы уплачивают юридические и физические лица. Выше перечислены налоги и сборы, которые уплачивают юридические лица. Особенности их взимания и проявления влияния, на финансово-хозяйственную деятельность субъектов хозяйствования состоят в следующем:

1) Местные налоги и сборы включаются в состав валовых затрат, которые исключаются из состава скорректированного дохода, а следовательно, уменьшают сумму налогооблагаемой прибыли.

2) Местные налоги и сборы субъекты хозяйствования относят на себестоимость продукции (работ, услуг), что влияет на формирование их прибыли.

3)Органы местного самоуправления имеют право:

— вводить только те налоги и сборы, которые предусмотрены законодательными актами;

— устанавливать ставки, не превышающие предельные их размеры, предусмотренные законодательными актами;

— устанавливать дополнительные льготы для отдельных налогоплательщиков (установление ставки ниже максимальной, освобождение от налога).

Коммунальный налог.

Плательщиками налога являются все юридические лица. От уплат налога освобождаются сельскохозяйственные предприятия, планов-дотационные организации, бюджетные учреждения.

Объектом для расчета налога является фонд оплаты труда. О рассчитывается умножением среднесписочной численности работнике на месячный необлагаемый минимум доходов граждан.

Предельный размер ставки налога — 10 % с объекта налогообложения (фонда оплаты труда).

Налог уплачивается ежемесячно до15 числа исходя из суммы облагаемого объекта за предыдущий месяц.

Налог на рекламу.

Плательщиками налога являются субъекты предпринимательской деятельности, рекламирующие свою деятельность (собственную продукцию, услуги).

Налог с рекламы взыскивается со всех видов объявлений и сообщений, которые передаются с коммерческой целью с помощью:

  1.  средств массовой информации (радио, телевидение, периодическая печать);
  2.  афиш, плакатов, рекламных щитов (на улицах, магистралях, площадях, домах, транспорте);
  3.  одежды,
  4.  имущества.

Объектом налогообложения является стоимость услуг за установление и размещение рекламы.

Ставки налога определены в следующих размерах:

  1.  0,1% от стоимости услуг за одноразовую рекламу;
  2.  0,5% от стоимости размещения рекламы на длительное время;
  3.  0,3%за рекламу на имуществе, товарах, одежде.

Сроки для уплаты налога установлены следующие. Рекламодатели уплачивают налог во время уплаты услуг. Изготовители рекламы уплачивают налог ежемесячно, до 15 числа следующего за отчетным месяцем.

Сбор на право использования местной символики.

Плательщиками сбора являются юридические лица, которые используют символику с коммерческой целью.

Объектом налогообложения являются стоимость произведенной продукции, выполненных работ, оказанных услуг. Ставка сбора не должна превышать 0,1% от объекта налогообложения.

Тема 6. Оборотные средства и их организация на предприятии

Содержание темы:

6.1 Сущность и основы организации оборотных средств

6.2 Определение потребности в оборотных средств

6.3 Источники формирования оборотных средств

6.4 Показатели использования оборотных средств

Краткое содержание темы: 

  1.  Сущность оборотных средств и их организация.
  2.  Методы определения нужд в  оборотных средствах..
  3.  Источники формирования  оборотных средств.
  4.  Показатели эффективности использования   оборотных средств и методика их определения.

6.1. Сущность и основы организации оборотных средств.

Сущность, состав и структура оборотных средств.

Для организации хозяйственной деятельности каждое предприятие должно располагать не только основными производственными фондами, но также иметь в наличии оборотные фонды.

В отличие от основных производственных фондов, оборотные фонды участвуют только в одном цикле производства, теряют натуральную форму и полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт.

Оборотные средства постоянно участвуют в обеспечении процесса производства и реализации продукции, одновременно находятся на всех стадиях кругооборота средств. Переходя из денежной формы стоимости в товарную, затем в производственную, товарную и вновь в денежную — оборотные средства обеспечивают бесперебойную работу предприятия. Таким образом, сферу производства обслуживают оборотные производственные фонды, а процесс реализации продукции — фонды обращения.

К производственным фондам относятся:

  1.  сырье,
  2.  основные и вспомогательные материалы,
  3.  полуфабрикаты,
  4.  топливо,
  5.  тара,
  6.  запасные части для ремонтов,
  7.  малоценные и быстроизнашивающиеся предметы,
  8.  незавершенное производство,
  9.  полуфабрикаты собственного изготовления,
  10.  расходы будущих периодов.

Фонды обращения представляют собой ту часть оборотных средств, которая состоит из остатков готовой продукции на складе предприятий, товаров отгруженных, но не оплаченных покупателями, остатков денежных средств предприятий на расчетном счете в банке, кассе, в расчетах и дебиторской задолженности, а также вложенные в краткосрочные ценные бумаги.

Оборотные средства — это денежные средства, авансированные в оборотные производствен-ные фонды и фонды обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.

(см. рис.6.1).

Рис.6.1 Состав и размещение оборотных средств предприятия

Соотношение оборотных средств, находящихся в сфере производства и в сфере обращения неодинаково в различных отраслях промышленности. Объясняется это особенностями организации производства, снабжения, сбыта, а также системы расчетов. Для обеспечения беспрерывности процесса производства и реализации продукции ставится задача достижения оптимального соотношения оборотных средств в сфере производства и в сфере обращения. При этом за счет улучшения системы снабжения, рациональных форм расчетов предприятие должно быть заинтересовано в уменьшении оборотных средств, находящихся в сфере обращении.

Под составом оборотных средств следует понимать элементы оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Под составом оборотных средств следует понимать элементы оборотных производственных фондов и фондов обращения. Состав оборотных средств в разных отраслях промышленности, как правило одинаков, т.е. имеются одни и те же статьи оборотных средств основными из которых являются:

  1.  сырье,
  2.  основные материалы незавершенное производство,
  3.  готовая продукция.

Под структурой оборотных средств следует понимать удельный вес отдельных статей в общей сумме оборотных средств. Структура оборотных средств имеет значительные колебания в отдельных отраслях промышленности. Она зависит от:

  1.  состава затрат на производство,
  2.  типа производства (единичное, серийное, массовое),
  3.  длительности производственного цикла,
  4.  периодичности и регулярности поставок материальных ценностей,
  5.  условий реализации продукции.

Если рассматривать структуру оборотных средств в отдельных отраслях промышленности, то следует отметить, что в угольной промышленности значительный удельный вес занимают расходы будущих периодов (около 35%), что объясняется относительно большими подготовительными расходами, предшествующими добыче полезных ископаемых. В легкой и пищевой промышленности характерной особенностью является значительная материальность. Поэтому в указанных отраслях значительная часть оборотных средств вложена в сырье и основные материалы. Машиностроение и металлообработка отличаются большой трудоемкостью, сложностью производственных процессов, значительной продолжительностью изготовления продукции. В этой отрасли высокий удельный вес оборотных средств, вложенных в незавершенное производство. В нефтехимической промышленности значительно выше доля оборотных средств, вложенных в товары отгруженные. Такое отличие объясняется тем, что при непродолжительных технологических процессах в этой отрасли значительная часть изготовленного продукта находится в пути к потребителю, как правило, в больших объемах (цистерны, наливные суда).

Классификация оборотных средств и ее значение в деятельности предприятия.

Оборотные средства предприятий классифицируются по трем признакам:

  1.  в зависимости от участия их в кругообороте средств;
  2.  по методам планирования, принципам организации регулирования оборотных средств;
  3.  по источникам формирования оборотных средств.

В соответствии с первым признаком оборотные среде подразделяются на авансированные в:

  1.  оборотные производственные фонды;
  2.  фонды обращения.

Такое деление оборотных средств обусловлено наличием в кругообороте средств двух самостоятельных сфер:

  1.  сферы производства
  2.  сферы обращения.

Чем больше оборотных средств размещено в сфере производства, тем эффективнее они используются.

В зависимости от методов планирования оборотные средства подразделяются на:

• нормируемые оборотные средства;

• ненормируемые оборотные средства.

Необходимость деления оборотных средств на нормируемые и ненормируемые вытекает из экономической целесообразности достижения наибольших результатов при наименьших затратах. Установление нормативов по отдельным статьям позволяет обеспечить оптимальную потребность предприятия в оборотных средствах.

К нормируемым оборотным средствам относятся оборотные средства в производственных запасах, производстве, в остатках готовой продукции на складах предприятия. Ненормируемые оборотные средства включают все фонды обращения за исключением готовой продукции на складе.

По источникам формирования оборотные средства подразделяются на:

  1.  собственные и приравненные к собственным;
  2.  привлеченные;
  3.  прочие. 

Классификация оборотных средств по указанным признакам представлена на рис.6.1. Она имеет важное значение, т.к. дает возможность предприятию определить оптимальный состав и структуру, потребность и источники формирования оборотных средств. От этого в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия.

Принципы организации оборотных средств.

Сложившаяся в настоящее время система организации оборотных средств построена на следующих принципах:

во-первых, предоставление предприятиям самостоятельности в распоряжении, управлении оборотными средствами. Это означает оперативную самостоятельность в использовании оборотных средств;

во-вторых, определение плановой потребности и размещение оборотных средств по отдельным элементам и подразделениям. Имеется в виду расчет оптимальной потребности оборотных средств, которая обеспечила бы непрерывность процесса производства, выполнение плановых заданий при ритмичной работе (разработка длительно действующих норм и ежегодных нормативов);

в-третьих, корректировка рассчитанных и действующих нормативов с учетом требований меняющихся условий хозяйствования (изменение объема производства, цены используемых сырья и материалов, топливных и энергетических ресурсов, поставщиков и потребителей, форм применяемых расчетов);

в-четвертых, наличие рациональной системы финансирования оборотных средств. Это означает формирование оборотных средств за счет собственных ресурсов и заемных средств в размерах, обеспечивающих нормальное финансовое состояние предприятия;

в-пятых, ыконтроль за рациональным размещением и использованием оборотных средств. Имеется в виду проведение анализа эффективности кругооборота используемых средств с целью ускорения их оборачиваемости.

6.2. Определение потребности в оборотных средствах

В настоящее время предприятиям предоставлено право самостоятельно рассчитывать нормативы оборотных средств. При этом могут использоваться два метода:

  1.  прямого расчета 
  2.  экономический.

В соответствии с Постановлением Кабинета Министров Украины и Национального банка Украины от 19 апреля 1993 года 279 "О нормативах запасов товарно-материальных ценностей государственных предприятий и организаций и источниках их покрытия" Министерством экономики Украины вместе с Министерством финансов Украины разработан Типовой порядок определения норм запасов товарно-материальных ценностей.

Нормирование оборотных средств предполагает учет множества факторов, которые влияют на хозяйственную деятельность предприятий:

  1.  во-первых, условия снабжения предприятий товарно-материальными ценностями, а именно: количество поставщиков, сроки поставки, размер транзитных партий, количество наименований материальных ценностей, формы расчетов за материальные ценности;
  2.  во-вторых, организация процесса производства, в частности длительность производственного цикла, характер распределения затрат в течение производственного цикла, номенклатура выпускаемой продукции;
  3.  в-третьих, условия реализации продукции, прежде всего, количество потребителей готовой продукции, их отдаленность, характер выпускаемой продукции, вид транспорта, которым отгружается продукция, формы расчетов за отгруженную продукцию.

Значение нормирования оборотных средств заключается в следующем:

во-первых, правильное определение норматива оборотных средств обеспечивает непрерывность и бесперебойность процесса производства и реализации продукции;

во-вторых, нормирование оборотных средств позволяет эффективно использовать оборотные средства на каждом предприятии;

в-третьих, обоснованные нормативы оборотных средств способствуют укреплению режима экономии, выявлению и использованию внутрихозяйственных резервов.

Нормирование должно обеспечить оптимальную потребность в оборотных средствах, т.к. занижение ее величины приводит к финансовым затруднениям (образование просроченных платежей, задолженность по ссудам и др.), а избыток средств ослабляет режим экономии и позволяет предприятиям использовать средства не по назначению, сопровождается созданием излишних запасов сырья материалов.

6.3. Источники формирования оборотных средств.

Правильное определение источников образования оборотных средств оказывает активное воздействие на хозяйственную деятельность предприятий. Занижение источников формирования оборотных средств приводит к финансовым затруднениям и, наоборот, при наличии излишних источников на предприятии образуются сверхнормативные запасы товарно-материальных ценностей, отвлекаются оборотные средства из хозяйственного оборота, снижается ответственность за целевое и рациональное использование денежных средств и их сохранность.

В настоящее время разграничение оборотных средств на собственные и заемные не раскрывает организации состава источников образования оборотных средств предприятий. В действительности состав источников образования оборотных средств шире. Кроме собственных и заемных средств, которые являются плановыми источниками формирования оборотных средств, привлекаются также некоторые неплановые источники.

Необходимость финансирования оборотных средств действующих предприятий возникает чаще всего в случаях:

  1.  прироста норматива оборотных средств,
  2.  возникшей дополнительной потребности в оборотных средствах при временных финансовых затруднениях,
  3.  отвлечения денежных средств в расчеты,
  4.  проведения затрат на покупку ценных бумаг
  5.  др.

Все источники формирования оборотных средств следует выделять в следующие группы:

собственные и приравненные к ним средства;

привлеченные средства (краткосрочные кредиты банка коммерческий кредит, кредиторская задолженность);

прочие источники.

Оборотные средства вновь создаваемых предприятий могут формироваться за счет средств бюджета, вышестоящих организаций, паевых взносов членов трудового коллектива, учредителей, от реализации ценных бумаг, взносов иностранных участников( в случае создания совместных предприятий). Эти средства формируются как часть уставного фонда предприятия.

6.4. Показатели использования оборотных средств.

Для характеристики эффективности использования оборотных средств на предприятиях используются различные показатели, важнейшим из которых является оборачиваемость. Оборачиваемость исчисляется в днях и характеризуется периодом, за который оборотные средства предприятия совершают один оборот.

О = С•Д / Р,

где О —оборачиваемость оборотных средств (дни);

С —средние остатки нормируемых оборотных средств (тыс. грн.);

Д —длительность периода, за который исчисляется оборачиваемое  (дни);

Р —объем реализации продукции (тыс. грн.).

Оборачиваемость оборотных средств исчисляется по плану и фактически. При сопоставлении фактической оборачиваемости с плановой определяется ускорение или замедление оборачиваемости как по всем нормируемым оборотным средствам, так и по отдельным статьям.

Таблица 6.5

Расчет оборачиваемости оборотных средств

№ п/п

Показатели

Ед.изм.

По плану

Факти-
чески

Отклоне-
ние от
плана
(+, -)

1

Реализация товарной продукции

тыс.грн.

6000

6300

+300

2

Средние остатки нормируемых оборотных средств

тыс.грн.

2100

2150

+50

3

Однодневный объем реализации продукции

тыс.грн.

66.7

68.9

+2.2

4

Оборачиваемость оборотных средств

дни

31.5

30.7

-0.8

Данные таблицы свидетельствуют, что фактическая оборачиваемость оборотных средств сократилась против плана на 0,8 дня (30,7 - 31,5).

В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождается часть денежных средств, которая определяется путем умножения фактического однодневного объема реализации продукции на дни ускорения оборачиваемости оборотных средств. В нашем примере за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождается 55,1 тыс. грн. (68,9х0,8).

Для характеристики эффективности использования оборотных средств используется коэффициент оборачиваемости, который определяется по следующей формуле:

Ко= Р/С,

где Ко — коэффициент оборачиваемости оборотных средств (обороты);

Р — объем реализованной продукции (тыс. грн.);

С — средние остатки нормируемых оборотных средств (тыс. грн.).

Этот показатель характеризует сколько оборотов совершают оборотные средства за отчетный период. Чем больше оборотов существляют оборотные средства, тем лучше они используются.

Коэффициент загрузки исчисляется по следующей формуле:

Кз= С/Р,

где Кз — коэффициент загрузки оборотных средств (коп.).

Он характеризует сколько оборотных средств приходится на 1грн. реализованной продукции. Чем меньше оборотных средств приходится на 1 грн. реализованной продукции, тем лучше они используются.

Для характеристики эффективности использования оборотных средств может использоваться коэффициент эффективности. Он числяется по следующей формуле:

Кэ= П/С,

где Кэ — коэффициент эффективности оборотных средств (коп.);

П — прибыль от реализации товарной продукции (тыс. грн.).

Этот показатель характеризует сколько прибыли приходится на 1 грн. оборотных средств. Чем больше прибыли приходится на 1 грн. оборотных средств, тем эффективнее используются оборотные средства. Улучшение использования оборотных средств предприятий и повышение эффективности производства может быть достигнуто по двум основным направлениям:

• сокращение производственных запасов товарно-материальных ценностей в связи с переходом на оптовую торговлю и прямые экономические связи с поставщиками;

• ускорение оборачиваемости оборотных средств за счет реализации ненужных, залежалых товарно-материальных ценностей, а также улучшения системы снабжения.

В результате улучшения использования оборотных средств достигается их высвобождение. Оно может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение оборотных средств представляет собой сокращение потребности в оборотных средствах по сравнению с предыдущим периодом при одновременном увеличении объема производства (реализации).

Относительное высвобождение оборотных средств возникает тогда, когда в результате улучшения их использования предприятие с той же суммой оборотных средств или с незначительным ростом в планируемом году значительно увеличивает объем производства (реализации).

В нынешних условиях хозяйствования из-за инфляционных процессов наиболее реальным представляется относительное высвобождение оборотных средств. Учитывая это, с целью повышения эффективности использования оборотных средств, следует больше внимания уделять реализации мероприятий, способствующих относительному высвобождению оборотных средств.

Тема 7. Кредитование предприятий

Содержание темы:

7.1 Особенности индивидуального кругооборота средств и потребность в заемных средствах

7.2 Банковский кредит

7.3 Коммерческий (товарный) кредит

7.4 Государственный кредит

7.5 Лизинговый кредит

Краткое содержание темы: 

  1.  Индивидуальный кругооборот денег предприятия, необходимость сбалансирования материальных и финансовых ресурсов - основание для привлечения кредитов.
  2.  Формы кредитов, которые используются в хозяйственной деятельности предприятия. Виды банковских кредитов. Определение потребностей предприятия в кредитах. Способы получения кредита. Порядок погашения кредита. Ссудный процент и источники его оплаты. Товарный кредит, условия его получения и погашения.

7.1. Особенности индивидуального кругооборота средств и потребность в заемных средствах.

Возникновение и функционирование кредита связано с необходимостью обеспечения непрерывности процесса воспроизводства, временным высвобождением денежных средств у одних предприятий и появлением потребности в них у других предприятий, с несовпадением во времени и в объеме между наличием средств у предприятия и потребностью в них.

Для обеспечения всего процесса воспроизводства необходимо, чтобы предприятия располагали достаточными оборотными средствами  Оборотные средства используются предприятиями для покупки необходимых производственных материалов — сырья, топлива, тары, основных и вспомогательных материалов. Из стадии производственных запасов оборотные средства переходят в незавершенное производство, где формируется готовая продукция. В свою очередь, готовая продукция, предназначенная для продажи, становится товаром и реализуется. Выручка от реализации поступает насчет предприятия.

Кругооборот оборотных средств происходит по схеме:

Д- T....П....T' - Д',

где Д— денежные средства, авансируемые для изготовления продукта;

Т— средства производства;

П — процесс производства;

Т' — готовая продукция;

Д'— денежные средства, полученные от реализации продукции.

Оборотные средства совершают постоянно повторяющийся планомерный кругооборот и одновременно пребывают на различных стадиях воспроизводства. Так, в промышленности более 2/3 всех оборотных средств находится в сфере производства и менее 1/3 в сфере обращения. Свыше 80% оборотных средств в промышленности вложено в запасы товарно-материальных ценностей.

У всех предприятий вне зависимости от типа кругооборота возможны колебания потребности в оборотных средствах. Дополнительная потребность в средствах обусловлена:

  1.  неравномерностью завоза сырья;
  2.  увеличением задела незавершенного производства;
  3.  неравномерностью хода реализации готовой продукции и другими факторами.

При временном отсутствии собственных средств для покрытия потребности в оборотных средствах используются кредиты банка, средства других кредиторов и коммерческий (товарный) кредит. Кредит позволяет более рационально организовать оборот средств предприятий, не отвлекая значительные ресурсы в создание денежных фондов и излишних запасов сырья и материалов.

При кредитовании предприятий, прежде всего, учитывается индивидуальный кругооборот
оборотных средств предприятия.


Особенности индивидуального кругооборота средств предприятия предопределяются объективными и субъективными факторами.

К объективным факторам можно отнести следующие:

а) отраслевая принадлежность предприятия;

б) характер производственного процесса;

в) сезонность производства.

К субъективным факторам можно отнести:

а) уровень организации производства;

б) уровень организации сбыта и снабжения;

в) степень развития товарного рынка;

г) другие факторы.

Различают два вида кругооборота средств предприятия:

  1.  с относительно равномерным 
  2.  неравномерным кругооборотом. 

К первой группе относятся предприятия нефтяной, угольной, металлургической и других отраслей промышленности. Для предприятий этой группы характерно отсутствие продолжительного временного лага (периода) между поступлением и расходованием денежных средств.

Во вторую группу входят предприятия легкой, пищевой, лесной промышленности, сельскохозяйственные предприятия и другие. У этих предприятий возникает значительное несоответствие между расходами денежных средств и поступлением средств от реализации продукции. У предприятий с неравномерным кругооборотом средств дополнительная потребность в кредите объясняется либо сезонностью производства, либо длительностью кругооборота оборотных средств. Продолжительность производственного цикла может колебаться от нескольких дней (производство некоторых пищевых продуктов) до нескольких месяцев и лет (производство сельскохозяйственной продукции, строительство судов и т.д.).

При определении суммы кредита предприятие исходит из общей потребности в денежных средствах для удовлетворения производственных нужд и наличия собственных финансовых ресурсов.

Например, предприятию необходимо закупить сырья и полуфабрикатов для организации производства некоторого продукта на сумму 1870 тыс. грн.; собственные ресурсы для этой цели — 1270 тыс. грн. Предприятие испытывает дополнительную потребность в оборотных средствах в размере 600 тыс. грн., которая удовлетворяется за счет кредита.

В условиях рынка роль кредита как инструмента регулирования финансовой деятельности предприятий возрастает. Это обусловлено следующими факторами:

  1.  во-первых, увеличивается удельный вес кредита в финансировании основных и оборотных средств предприятий. Кредит позволяет более рационально организовать оборот средств предприятий, не отвлекая значительные ресурсы на создание денежных фондов и излишних запасов сырья и материалов. Это объясняется тем, что в современных условиях бюджетные ассигнования на цели развития воспроизводства практически не выделяются и кредит выступает важнейшим источником формирования основных и оборотных средств предприятий всех форм собственности;
  2.  во-вторых, кредит активно используется при приобретении ценных бумаг предприятиями;
  3.  в-третьих, кредит вовлекается в финансирование инвестиций и инноваций и, следовательно, возрастает его роль в обеспечении и ускорении научно-технического прогресса. Однако, в условиях высокой инфляции возможности кредита по стимулированию научно-технического прогресса резко уменьшаются, так как внедрение новой техники вследствие ее постоянного удорожания сокращается, а возможные сроки предоставления кредита гораздо меньше периода окупаемости затрат;
  4.  в-четвертых, кредит может активно использоваться как источник выкупа приватизируемых предприятий;
  5.  в-пятых, роль кредита во внешнеэкономическом обороте предприятий, через механизм стимулирования роста экспортного потенциала предприятия возрастает, способствуя тем самым накоплению валютных ресурсов.

Можно выделить следующие виды кредитов, которые предоставляются предприятию:

  1.  банковский; 
  2.  коммерческий (товарный); 
  3.  государственный; 
  4.  лизинговый. 

7.3. Коммерческий (товарный) кредит. 

Коммерческий кредит - это экономические отношения, возникающие между отдельными предприятиями при отгрузке продукции, выполнении работ и оказании услуг на условиях отсрочки платежа.

Коммерческий кредит может оформляться векселем. Его объект - товарный капитал. Он непосредственно обслуживает оборот промышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферу потребления. Особенность коммерческого кредита состоит в том, что ссудный капитал здесь слит с промышленным. Цель коммерческого кредита - ускорить реализацию товаров и заключенной в них прибыли. Процент по нему, входящий в цену товара, ниже, чем по банковскому кредиту. Размеры этого кредита ограничены величиной резервных капиталов промышленных и торговых предприятий.

Необходимость использования коммерческого кредита обусловлена рядом причин:

  1.  ограниченной платежеспособностью мелких и средних предприятий; 
  2.  ростом стоимости товаров; 
  3.  кредитными ограничениями, затрудняющими получение банковских ссуд, особенно в периоды кризисов. 

Коммерческий кредит имеет свои преимущества и недостатки. К преимуществам коммерческого кредита относятся:

  1.  отсрочка платежа для покупателя; 
  2.  возможность для поставщика быстро реализовать продукцию и завоевать новые сегменты рынка. 

Недостатками коммерческого кредита являются:

  1.  неплатежеспособность покупателя; 
  2.  ограниченный срок предоставления кредита покупателю. 

Условия получения и погашения коммерческого (товарного) кредита. 

Коммерческий кредит может существовать в нескольких формах. 

1. Кредит, основанный на отсрочке платежа за проданные товары и оформляемый векселем или открытым счетом. 

2. Кредитование по контракту типа "Френчайз", то есть помощь в виде денежной ссуды, лизинга  , факторинга. 

3. Выписка финансовых векселей с целью получения банковского кредита путем учета их предприятием в банке.

Различают пять основных способов предоставления коммерческого кредита:

— вексельный, 

— открытый счет, 

— скидка покупателю при условии оплаты в определенный срок, 

— сезонный кредит, 

— консигнация.

Сущность вексельного способа заключается в том, что после поставки товаров продавец выставляет тратту на покупателя, который получив коммерческие документы, акцептует ее, т.е. дает согласие на оплату.

При расчетах по открытому счету предприятие - покупатель может делать периодические закупки без обращения за кредитом в каждом отдельном случае. Механизм расчетов по открытому счету заключается в том, что по заказу покупателя товар немедленно отгружается, а платеж за него производится в установленные сроки после получения счета.

Третий способ в предоставлении коммерческого кредита состоит в том, что скидку со стоимости товара получают покупатели при условии оплаты его в определенный срок. Размер скидки предприятие-кредитор определяет самостоятельно. В зарубежной практике скидка со стоимости товара в аналогичных ситуациях составляет - 1-3 %.

Сезонный кредит применяется предприятиями с целью создания необходимых запасов перед периодом проведения сезонных распродаж и позволяет отсрочить платежи производителю до конца распродажи. Преимущество такого кредита состоит в том, что предприятия могут выпускать продукцию без дополнительных расходов на складирование и хранение.

Консигнация - применяется, как правило, при реализации новых товаров, спрос на которые трудно предположить. Суть консигнации состоит в том, что розничная торговля может получать товарно-материальные ценности без обязательства. Это означает, что платеж производителю осуществляется только при условии реализации товара, в противном случае товар возвращается предприятию-производителю.

Движение векселя при коммерческом кредитовании представлено на нижеприведенной схеме.

Рис. 7.4. Оборот векселя

1. Трассат передает вместе с товаром и выставленный на него вексель (тратту) трассату. Трассат ставит на векселе под слово "Акцептован" или "Принимаю" свою подпись, т.е. дает согласие на оплату. Такое согласие называется акцептированием. 

2. Акцептированный вексель трассат пересылает трассанту. 

3. Трассант передает этот вексель ремитенту (получателю). 

4. Ремитент, т.е. последний векселедержатель предъявляет в банк вексель к оплате. 

В отдельных случаях предприятие-векселедержатель до наступления срока оплаты векселя может предъявить в коммерческий банк для оплаты.

Вексель должен быть оплачен в день предъявления. При отказе от оплаты кредитор может подать протест на следующий день, либо отодвинуть (пролонгировать) срок по векселю. Возможно также, что владелец векселя и должник договорятся о выставлении нового векселя. Новый вексель будет содержать прежнюю сумму долга, проценты и комиссионные платежи по нему. Если должник не в состоянии оплатить вексель, то кредитор может предъявить претензии любому участнику вексельного оборота в порядке регресса.

Важным моментом здесь является то, что кредитор должен, своевременно и с соблюдением соответствующих формальностей выдвинуть протест одному или всем участникам вексельного оборота.

В противном случае, владелец векселя теряет право на финансовые претензии.

7.4. Государственный кредит.

Государственный кредит - это экономические отношения, возникающие между предприя-тием и государством при покупке государственных ценных бумаг (предприятие-кредитор), а также в процессе выделения бюджетных кредитов (предприятие-заемщик). Таким образом, предприятие в данной ситуации выступает как в роли заемщика, так и кредитора.

Государственное кредитование осуществляется путем предоставления бюджетных ссуд непосредственно министерствам, ведомствам, другим центральным органам государственной исполнительной власти для финансирования предприятий, объединений и организаций (заемщиков) через банковские учреждения.

Объектами финансирования выступают:

— пусковые объекты;

— ранее начатые важнейшие новостройки производственного назначения;

— техническое перевооружение и реконструкция действующих предприятий, независимо от форм собственности.

Финансирование инвестиционных потребностей предприятий является целевым, прямым, возвратным, срочным и обеспеченным залогом, гарантией или поручительством. Финансирование осуществляется за счет средств, предусмотренных на эти цели Государственным бюджетом Украины.

Бюджетные ссуды предоставляются на следующих условиях:

  1.  объемы бюджетных кредитов на планируемый год доводятся до министерств, ведомств, других центральных органов государственной власти, и финансируемых банков, Министерством экономики после утверждения Государственной программы экономического и социального развития Украины;
  2.  перечень строений и объектов производственного назначения, которые финансируются за счет средств Государственного, бюджета, определяет Министерство экономики по согласованию с Министерством финансов и подает его на утверждение Кабинету Министров Украины в составе Государственной программы экономического и социального развития Украины на планируемый год; 
  3.  сроки бюджетных кредитов не превышают трех лет, в отдельных случаях - пяти лет; 
  4.  погашение бюджетных кредитов начинается через год после окончания строительства, реконструкции или технической) перевооружения объекта кредитования (его очереди, пускового комплекса) и осуществляется ежеквартально в срок не более трех лет; 
  5.  погашение бюджетных кредитов, используемых на приобретение оборудования, не входящего в систему строений, начинается в следующем за плановым годом и осуществляется ежеквартально в срок не превышающий два года;
  6.  за использование бюджетными ссудами устанавливается процентная ставка, определенная Минфином Украины ежегодно при составлении Государственного бюджета.
    Организация работы по обслуживанию бюджетных кредитов, их учету и проведению расчетов с заемщиками возлагается на уполномоченные коммерческие банки Украины.  


Рис. 7.5. Механизм предоставления бюджетных ссуд предприятиям

Порядок финансирования инвестиционных потребностей предприятий за счет бюджетных ссуд. 

1. Перечисление на отдельный счет средств, в пределах которых предоставляется бюджетная ссуда в соответствии с Государственной программой экономического и социального развития.

2. Заключение кредитного соглашения, в котором определяются условия предоставления ссуды и ее гарантированного возврата в определенный срок.

3. Передача информации о финансируемых объектах.

4. Заключение кредитных договоров и дополнений к ним в двухнедельный срок с момента их подписания с банком.

5.-5а. Копии кредитных договоров и дополнений к ним, которые подаются в двухнедельный срок с момента их подписания с банком предоставляются соответствующим государственным органам.

Финансирующие банки используют бюджетные кредиты строго по целевому назначению.

Оплата за выполнение работы по строительству, реконструкции, техническому перевооружению предприятий и объектов производится уполномоченными банками в пределах бюджетной ссуды при поступлении от заемщика расчетно-денежных документов и оформляется срочным обязательством по погашению бюджетной ссуды.

После введения в действие мощностей общая задолженность переоформляется срочным обязательством с конкретными сроками возвращения бюджетной ссуды.

За пользование бюджетным кредитом предприятие уплачивает процент по двум дополнительным срочным обязательствам (бюджету и банку) в установленные сроки. При этом средства предприятий, поступающие в банк за пользование бюджетной ссудой, перечисляются в государственный бюджет в размере 60%, а при применении штрафных санкций к заемщику - 70% от этих сумм. Остальные суммы поступают в уполномоченный банк для покрытия расходов по обслуживанию бюджетной ссуды.

Оплата процентов производится за счет собственных средств предприятия.

Контроль за целевым и эффективным использованием бюджетных кредитов возлагается непосредственно на финансирующие банки.

В случае нарушения кредитного соглашения по отношению к нарушителям применяются штрафные санкции.

Штрафные санкции к предприятиям-заемщикам не применяются в случаях:

  1.  несвоевременного получения заемщиком бюджетной ссуды в предусмотренных объемах;
  2.  временной консервации объекта из-за не выделения средств для продолжения строительства объекта.

Финансирующие банки предоставляют ежеквартально в финансовые и статистические органы отчет об использовании бюджетных ссуд предприятиями-заемщиками, поступлений от них средств в счет погашения основного долга, процентов и штрафных санкций.

7.5. Лизинговый кредит.

Лизинговый кредит - это экономические отношения, возникающие в связи с приобретением в собственность лизингодателем имущества и последующей сдачей его лизингополучателю во временное пользование за определенную плату.

Классическому лизингу свойственен трехсторонний характер взаимоотношений: лизингодатель, лизингополучатель, поставщик.

Предприятие может выступать в ролях:

  1.  лизингодателя (сбытовой лизинг);
  2.  лизингополучателя (лизинг-кредит);
  3.  поставщика.

При характеристике лизинг-кредита предприятие рассматривается в качестве лизингополучателя.

Предприятие - будущий лизингополучатель нуждается в определенном имуществе, для приобретения которого у него нет свободных финансовых средств. Тогда предприятие обращается в банк или лизинговую компанию с предложением о заключении лизинговой сделки. Согласно этой сделке лизингополучатель выбирает продавца, располагающего требуемым имуществом, а лизингодатель приобретает его в собственность и передает предприятию-лизингополучателю во временное пользование за оговоренную в договоре лизинга плату. По окончании договора, в зависимости от его условий, имущество возвращается лизингодателю или переходит в собственность лизингополучателя.

Лизинг дает ряд преимуществ предприятию:

  1.  позволяет на100 % финансировать основные фонды в отличие от банковского кредита, где финансовыми ресурсами обеспечивается только 60-70 % от стоимости этих фондов;
  2.  снижается потребность предприятия в собственном стартовом капитале;
  3.  предприятию проще получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, поскольку лизинговое имущество выступает в качестве залога, право собственности на которое принадлежит лизингодателю;
  4.  лизинг предоставляет предприятию большую возможность в маневрировании выплатами лизинговых платежей, так они осуществляются предприятием, как правило, после получения выручки от реализации товаров, произведенных на взятом в лизинг оборудовании; 
  5.  для лизингополучателя уменьшается риск морального старения оборудования, поскольку он приобретает его не в собственность, а в аренду. В результате расширяется возможность оперативного и технического перевооружения производства;
  6.  лизинговое имущество не числится на балансе предприятия, а, следовательно, повышается его ликвидность и способность к получению банковского кредита;
  7.  лизинговые платежи относятся на валовые расходы, в результате снижается размер облагаемой прибыли у предприятия-лизингополучателя;
  8.  снижается риск при освоении новой продукции. В случае недостаточного спроса есть возможность вернуть лизингодателю взятое в аренду имущество;
  9.  достигается эффект финансового левериджа (рычага), т.е. ежегодные финансовые выгоды от объекта лизинга, как правило, превышают процент по банковскому кредиту.

В качестве недостатка следует отметить то, что стоимость лизинга больше, чем цена покупки или банковского кредита. Однако положительных моментов, присущих лизингу, намного больше, чем отрицательных. В связи с этим лизинг становится для предприятия еще более привлекательным.

Получение лизингового кредита предприятием будет способствовать ускорению его технического перевооружения и обновлению производства.

Тема 8. Финансовое обеспечение воспроизводства основных фондов

Содержание темы:

8.1 Понятие и источники воспроизводства основных фондов

8.2 Износ и амортизация основных фондов

8.3 Капитальные вложения и источники их финансирования

8.4 Финансовое обеспечение ремонта основных фондов

Краткое содержание темы: 

  1.  Содержание и структура основных фондов предприятий. Показатели состояния ти эффективного использования основных производственных фондов.
  2.  Износ и амортизация основных фондов. Расчет амортизационных отчислений.
  3.  Сущность капитальных вложений, источники их финансирования.
  4.  Финансовое обеспечение ремонта основных фондов.

8.1. Понятие и источники воспроизводства основных фондов.

Воспроизводство основных фондов представляет собой процесс непрерывного возобновления производственных фондов. В зависимости от результатов процесса воспроизводства различают простое и расширенное воспроизводство основных производственных фондов.

При простом воспроизводстве обновление основных фондов осуществляется в том же объеме, т.е. происходит замена отдельных изношенных частей основных фондов или замена оборудования в целом, восстанавливается прежняя производственная мощность.

При расширенном воспроизводстве в каждом последующем цикле осуществляется количественное и качественное увеличение действующих и создание новых основных фондов при условии более высокого уровня развития производительных сил.

Воспроизводство основных фондов определяется рядом характерных признаков, а именно:

  1.  основные производственные фонды постепенно переносят свою стоимость на стоимость изготовленной продукции;
  2.  в процессе воспроизводства основных фондов одновременно происходит движение потребительной стоимости и стоимости;
  3.  происходит накопление в денежной форме частично переносимой стоимости основных производственных фондов на готовую продукцию;
  4.  основные производственные фонды возобновляются в вещественно-натуральной форме через длительный период, что создаст возможность маневрировать средствами амортизационного фонда.

Рис. 8.1. Оборот основных производственных фондов на предприятии

Простое воспроизводство основных фондов осуществляется в двух формах:

  1.  замена устаревшего оборудования
  2.  капитальный ремонт действующих основных фондов.

Источником финансирования замены устаревшего оборудования является начисленная сумма амортизации. Расходы на ремонт, реконструкцию и модернизацию оборудования относятся к валовым затратам, но не выше 5% от совокупной балансовой стоимости групп основных фондов на начало отчетного года. Расходы превышающие указанную сумму, относятся на увеличение балансовой стоимости основных производственных фондов (кроме балансовой стоимости основных фондов 1 группы, в которой расходы на ремонты относятся на балансовую стоимость отдельного объекта основных фондов) и общая сумма подлежит амортизации по нормам, предусмотренным для соответствующих групп основных фондов.

Формой расширенного воспроизводства основных фондов являются

  1.  техническое перевооружение,
  2.  реконструкция или расширение действующих предприятий,
  3.  приобретение нового оборудования или строительство новых производственных объектов.

Одной из форм расширенного воспроизводства основных фондов является модернизация оборудования, под которой понимается его обновление с целью полного или частичного устранения морального износа и повышения технико-экономических показателей до уровня аналогичного оборудования более совершенных конструкций.

Модернизация оборудования экономически эффективна, если в результате ее проведения возрастает годовой объем производства, увеличивается производительность труда и снижается себестоимость продукции. Кроме того, необходимо, чтобы при этом повышался уровень рентабельности. Этот показатель будет повышаться лишь в том случае, если относительный прирост прибыли будет больше, чем увеличение стоимости производственных фондов в результате затрат на модернизацию.

Так, например, в результате модернизации основных фондов мартеновского цеха годовой выпуск изделий увеличился с 48000 шт. до 52000 шт. Себестоимость продукции снизилась с 380 гривен за штуку до 375 гривен. Затраты на модернизацию составили 500 тыс. гривен. Производственные фонды до модернизации составляли — 2550 тыс, гривен. Годовая сумма прибыли до модернизации составляла 1000 тыс.гривен. Отсюда сумма годовой экономии от снижения себестоимости продукции составит (380 — 375) х 52000 = 260 тыс. гривен. Следовательно, затраты на модернизацию окупятся за счет снижения себестоимости продукции в течение около 2 лет (500 тыс. гривен : 260 тыс. грив.). Только за счет снижения себестоимости продукции годовая сумма прибыли повышается на 26% (260х100%/1000)

8.2. Износ и амортизация основных фондов.

В процессе эксплуатации основные производственные фонды изнашиваются. В результате этого происходит утрата потребительских свойств и части стоимости основных производственных фондов. Различают два вида износа основных фондов — физический и моральный.

Под физическим износом понимают постепенную утрату основными фондами своей потребительской стоимости в процессе их функционирования. Физический износ основных фондов зависит от:

  1.  качества основных фондов;
  2.  особенностей технологического процесса;
  3.  качества ухода за основными фондами и их обслуживания;
  4.  квалификации рабочих и их отношения к основным фондам.

Физический износ — это материальное снашивание отдельных элементов основных фондов.

Он происходит неравномерно даже по одинаковым элементам основных фондов. Различают полный и частичный износ основных фондов. При полном износе действующие основные фонды ликвидируются и заменяются новыми путем капитального строительства или замены изношенных основных фондов. Частичный износ возмещается путем осуществления капитального ремонта основных фондов.

Моральный износ — это износ основных фондов вследствие внедрения новых, более прогрессивных и экономически эффективных машин и оборудования.

Появление новых, более совершенных видов оборудования с повышенной производительностью, лучшими условиями обслуживания и эксплуатации часто делает экономически целесообразным замену старых основных фондов еще до их физического износа. Несвоевременная замена морально устаревших основных фондов приводит к тому, что на них производится более Дорогая и худшего качества продукция, повышается ее себестоимость по сравнению с изготовляемой на более совершенных машинах и оборудовании. А это совершенно недопустимо в условиях рыночной экономики.

Амортизация — это процесс перенесения стоимости основных фондов и нематериальных активов с учетом расходов на их приобретение, изготовление или улучшение.

Перенесенная стоимость включается в затраты на выпуск товарной продукции в пределах норм амортизационных отчислении, установленных законодательными актами.

Амортизация осуществляется в целях полной замены основных фондов при их выбытии. Накопление средств в виде амортизационных отчислений осуществляется за счет поступлений выручки от реализации готовой продукции. Сумма амортизационных отчислении зависит от стоимости основных фондов и норм амортизации. Исчисленная в процентах норма амортизации показывает, какую долю своей балансовой стоимости ежегодно переносят основные производственные фонды на производимую продукцию.

Размер амортизационных отчислений может определяться тремя методами:

  1.  равномерным,
  2.  равномерно-ускоренным 
  3.  ускоренным.

Равномерный метод определения размера амортизационных отчислений ориентирован на равномерный физический износ основных фондов.

Расчет амортизационных отчислений равномерным методом производится на основании стоимости отдельных видов основных фондов и установленных норм амортизации. Амортизационные отчисления рассчитываются раздельно по каждому виду основных Фондов, а затем определяется общая сумма амортизационных отчислений путем суммирования частных сумм амортизационных отчислении.

С 1 июля 1997 года введены новые нормы амортизации, которые дифференцированы в зависимости от видов основных фондов и степени их эксплуатации. Норма амортизации устанавливается в процентах к балансовой стоимости каждой из групп основных фондов на конец отчетного периода в следующем размере (в расчете на календарный год):

  1.  группа 1 — 5%
  2.  группа 2 — 25%
  3.  группа 3 — 15%.

В настоящее время получает развитие метод равномерно-ускоренной амортизации. Сущность этого метода состоит в том, что в первые четыре года применяются повышенные нормы, позволяющие перенести на себестоимость продукции 2/3 их первоначальной стоимости. Оставшаяся после этого стоимость основных фондов переносится по стабильным пониженным нормам амортизации по каждому из оставшихся лет службы в пределах принятого амортизационного периода. Это позволяет предприятию в условиях инфляции быстрее окупить произведенные затраты и направить их на дальнейшее обновление основных фондов.

В соответствие с законодательными актами Украины предусмотрены следующие нормы ускоренной амортизации:

  1.  1-й год эксплуатации — 15%
  2.  2-й год эксплуатации — 30%
  3.  3-й год эксплуатации — 20%
  4.  4-й год эксплуатации — 15%
  5.  5-й год эксплуатации — 10%.

В оставшиеся два года эксплуатации основных фондов установлена стабильная пониженная норма амортизации в размере 5% ежегодно. При этом следует отметить, что ускоренная амортизация основных фондов может применяться предприятиями только по третьей группе основных фондов. Решение об ускоренной амортизации принимается предприятиями самостоятельно.

По основным фондам, сданным в аренду, амортизационные отчисления производятся арендодателем или арендатором в зависимости от формы аренды и условий заключенного договора.

При сдаче в аренду действующими предприятиями отдельных объектов амортизационные отчисления на них осуществляются арендодателями с отнесением отчислений в составе расходов от внереализационных операций. Эти расходы возмещаются за счет арендной платы, которая зачисляется арендодателем в состав доходов от реализационных операций.

Амортизационные отчисления на предоставленные в оперативную аренду основные фонды (кроме тех, которые принадлежат к государственной форме собственности) начисляются арендодателем и используются им на полное восстановление предоставленных в аренду основных фондов.

На себестоимость продукции арендатора относится сумма начисленной арендодателем амортизации на основные фонды, предоставленные в аренду, а также суммы уплаченных процентов за пользование основными фондами.

Амортизационные отчисления на предоставленные в финансовую аренду основные фонды, принадлежащие к государственной форме собственности, исчисляются арендатором и используются им на полное восстановление арендованной части основных фондов. На себестоимость продукции арендатора при финансовой аренде основных фондов относится сумма уплаченных процентов за пользование основными фондами. В состав арендной платы при финансовом лизинге включается также стоимость имущества, которая равномерно распределена по периодам на весь срок договора аренды и сумма процентов исчисленная исходя из стоимости приобретенного имущества, за исключением ранее уплаченной части стоимости имущества.

8.3. Капитальные вложения и источники их финансирования.

Капитальные вложения представляют собой затраты на создание новых, расширение, реконструкцию, модернизацию и техническое перевооружение действующих производств.

Посредством капитальных вложений может осуществляться как простое, так и расширенное воспроизводство основных фондов.

В хозяйственной практике различают технологическую и воспроизводственную структуру капитальных вложений. Технологическая структура капитальных вложений отражает соотношение следующих затрат:

  1.  строительные работы;
  2.  монтаж оборудования;
  3.  приобретение оборудования, требующего монтажа, приобретение инструмента, инвентаря;
  4.  проектно-изыскательские работы;
  5.  прочие затраты.

Первостепенное значение для повышения эффективности производства имеет улучшение технологической структуры капитальных вложений, распределение их между основными составными частями. Прогрессивность технологической структуры определяется увеличением в составе капитальных вложений удельного веса затрат па приобретение активной части основных производственных фондов.

В целом по народному хозяйству Украины технологическая структура капитальных вложений характеризуется следующими данными.

Из данных табл.8.1 видно, что за последние годы технологическая структура капитальных вложений по народному хозяйству Украины улучшается. Так, в 1995 году затраты на оборудование, инструмент, инвентарь в технологической структуре капитальных вложений возросли и составили 44% к общей стоимости капитальных вложений. Вместе с тем, увеличился удельный вес прочих капитальных работ. Эти затраты с 12% в 1990 году повысились до 18% в 1995 году.

Таблица 8.1

Технологическая структура капитальных вложений по народному хозяйству Украины за 1997 — 2002 годы

Капитальные вложения

Годы

1997

1998

1999

2000

2001

2002

(в%)

Все капитальные вложения в том числе:

100

100

100

100

100

100

- строительно-монтажные работы

48,0

48,0

49,0

50,0

40,0

38

- оборудование, инструмент и инвентарь

40,0

35,0

34,0

28,0

43,0

44

- прочие капитальные работы и затраты

12,0

17,0

17,0

22,0

17,0

18

Воспроизводственная структура капитальных вложений включает в себя следующие направления: новое строительство; расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий.

Воспроизводственная структура капитальных вложении представлена в табл.8.2.

Таблица 8.2

Воспроизводственная структура капитальных вложений по народному хозяйству Украины за 1997-2002 годы

Капитальные вложения

Годы

1997

1998

1999

2000

2001

2002

(в %)

Все капитальные вложения в том числе:

100

100

100

100

100

100

- на техническое перевооружение и реконструкцию действующих предприятий

61,4

62,5

62,0

57,2

58,6

54,6

- на строительство новых предприятий, включая расширение действующих предприятий

34,3

31,0

29,4

33,3

34,7

33,2

- отдельные объекты действующих предприятий

4,3

6,5

8,6

9,5

6,7

12,2

Из данных таблицы видно, что свыше половины всех капитальных вложений относится на техническое перевооружение и реконструкцию действующих предприятий. Однако за последние годы удельный вес затрат на техническое перевооружение действующих предприятий снизились с 61,4% в 1990 году до 54,6% в 1995 году в общей стоимости капитальных вложений.

Источники финансирования капитальных вложений предприятия-инвестора могут формироваться за счет различных финансовых ресурсов, а именно:

  1.  за счет собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов;
  2.  заемных финансовых ресурсов;
  3.  привлеченных финансовых средств, получаемых от продажи акций, паевых и иных взносов членов трудовых коллективов;
  4.  денежных средств, централизуемых объединениями предприятий в установленном порядке;
  5.  средств внебюджетных фондов;
  6.  средств государственного бюджета, предоставляемых на безвозвратной и возвратной основе, местных бюджетов;
  7.  средств иностранных инвесторов.

Собственные финансовые ресурсы предприятия включают первоначальные взносы учредителей предприятия и накопления, направляемые на финансирование капитальных вложений за счет результатов хозяйственной деятельности. Денежная часть взносов собственников предприятия первоначально вкладывается в приобретение основных фондов. В последующем на эту цель используются накопления, образовавшиеся у предприятия в результате хозяйственной деятельности. В первую очередь к ним относятся амортизационные отчисления, получаемые в составе выручки от реализации товарной продукции, а также прибыль. На финансирование капитальных вложений направляется часть прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, после уплаты налогов. Эта часть прибыли может использоваться на капитальные вложения в составе фонда накопления или другого фонда аналогичного назначения, создаваемого на предприятии. При ведении капитального строительства хозяйственным способом у предприятия образуются специфические источники финансирования, мобилизуемые в процессе строительства. К ним относятся: мобилизация внутренних ресурсов в строительстве, плановые накопления по строительно-монтажным работам и экономия от снижения себестоимости работ.

Мобилизация внутренних ресурсов в строительстве образуется в тех случаях, когда на стройках сокращается потребность в оборотных активах на планируемый период. Кроме того, в течение года может произойти прирост устойчивой кредиторской задолженности. Сумму мобилизации (иммобилизации) внутренних ресурсов можно определить по формуле:

М = (А -Н) ± Кз,

гдеА — ожидаемое наличие оборотных активов на начало планируемого периода;
Н — плановая потребность в оборотных средствах стройки на конец планируемого периода;
Кз — прирост (снижение) устойчивой кредиторской задолженности в течение планируемого периода.

Результат расчета со знаком "+" означает мобилизацию средств, отрицательный результат "-" иммобилизацию средств строек, что свидетельствует о росте потребности в финансовых ресурсах для создания дополнительных запасов и затрат. Заемные средства могут использоваться предприятием в виде банковского кредита, ссуд других кредиторов под векселя и иные долговые обязательства и денежных средств, полученных от размещения облигационных займов.

Своеобразной формой кредитования предприятия является финансовый лизинг. Суть лизинга состоит в том, что он позволяет осуществить финансирование сделок по использованию имущества через аренду.

Финансирование государственных централизованных капитальных вложений за счет средств государственного бюджета осуществляется лишь в том случае, если объекты включены в утверждаемый перечень строек по целевым государственным программам.

Иностранные инвестиции пока не занимают заметного места в источниках финансирования капитальных вложений предприятий.

8.4. Финансовое обеспечение ремонта основных фондов.

Ремонт основных фондов является необходимым условием простого воспроизводственного процесса. От своевременности и качества осуществления ремонтных работ зависит эффективность использования основных производственных фондов на предприятии.

На предприятии производятся

  1.  текущий,
  2.  средний,
  3.  капитальный 

ремонты.

Текущий ремонт осуществляется для обеспечения поддержания работоспособности основных фондов путем устранения отдельных поломок и замены или восстановления отдельных частей.

Средний ремонт производится для частичного восстановления основных фондов с заменой или восстановлением деталей и узлов ограниченной номенклатуры, определяемой технической документацией.

Капитальный ремонт машин, оборудования производится для восстановления производственного ресурса ремонтируемого объекта. При этом производится, как правило, полная разборка машины или станка, дефектовка, контроль технического состояния, сборка, регулировка и их испытание.

Капитальный ремонт является одной из форм воспроизводства основных фондов, которая обеспечивает частичную замену изношенных деталей, узлов, конструкций более прочными экономичными, улучшающими эксплуатационные показатели ремонтируемых объектов. Необходимость капитального ремонта основных фондов обусловлена тем, что отдельные детали, узлы машин, станков и других основных фондов изнашиваются и выходят из строя в разные сроки, т.е. не одновременно в результате неодинаковой нагрузки, в процессе их эксплуатации. Для того, чтобы основные фонды могли нормально функционировать, изношенные детали, узлы машин и оборудования должны регулярно заменяться годными.

Экономическая целесообразность капитального ремонта основных фондов определяется сопоставлением затрат на капитальный ремонт со стоимостью ремонтируемых объектов.

Затраты на все виды ремонтов осуществляются предприятиями самостоятельно, исходя из

  1.  технического уровня,
  2.  физического износа основных фондов
  3.  обеспеченности ремонтных работ материально-техническими ресурсами.

На снижение затрат по ремонту основных производственных фондов влияют следующие факторы:

  1.  повышение качества и надежности машин и оборудования, позволяющие увеличить межремонтные сроки их эксплуатации;
  2.  сокращение сроков службы активной части основных производственных фондов, в результате чего уменьшается количество ремонтов, а также средний размер затрат на один ремонт;
  3.  осуществление мероприятий по специализации ремонтного дела, перевод ремонтных служб предприятий на коммерческий расчет.

Порядок оплаты затрат на капитальный ремонт в основном зависит от способа его проведения (подрядного или хозяйственного).

При проведении капитального ремонта подрядным способом на основании договоров расчеты производятся по счетам за полностью законченные ремонтом работы по объекту в целом или по отдельным узлам, к которым прилагаются акты приемки выполненных работ.

Расчеты по ремонту, осуществляемому хозяйственным способом, производятся, как правило, по отдельным элементам затрат (выплата заработной платы, оплата материалов, деталей и других расходов).

Контроль за осуществлением капитального ремонта, оформлением сметно-технической документации, экономным расходованием средств производится руководителем предприятия.

При выполнении ремонтных работ подрядным способом предпочтительнее покрытие этих затрат за счет создаваемого на предприятии ремонтного фонда. Он образуется для более равномерного включения расходов на ремонт в себестоимость продукции. В соответствии с Законом "О внесении изменений в Закон Украины "О налогообложении прибыли предприятию" от 22 мая 1997 года затраты на проведение всех видов ремонта относятся к валовых затратам. При этом на издержки производства разрешается относить сумму расходов на ремонты в пределах 5% совокупной балансовой стоимости групп основных фондов на начало отчетного года. Расходы, превышающие указанную сумму относятся на увеличение балансовой стоимости основных фондов групп 2 и 3 или балансовой стоимости отдельного объекта основных фондов группы 1 и подлежат амортизации по нормам, предусмотренным для соответствующих основных фондов.

Затраты на капитальный ремонт арендованных основных производственных фондов производятся в соответствии с договором аренды. Если по условиях договора все расходы по ремонту арендуемых основных фондов берет на себя арендатор, то в сумму арендной платы не должны включаться отчисления на капитальный ремонт основных фондов.

При разборке ремонтируемых объектов могут быть получены пригодные для дальнейшего использования материалы, запасные части и другие возвратные материалы. Они приходуются, оцениваются, отражаются в учетами в дальнейшем могут быть использованы в процессе ремонта основных производственных фондов. Оплата ремонтных работ при подрядном способе их производства осуществляется с расчетного счета при наличии заключенного договора, сметной документации, и акта приемки выполненных работ за соответствующий месяц.

Тема 9. Оценка финансового состояния предприятия

Содержание темы:

9.1 Оценка финансового состояния предприятия, ее необходимость и значение

9.2 Показатели финансового состояния предприятия

9.3 Информационное обеспечение оценки финансового состояния предприятия

9.4 Показатели ликвидности и методика их определения

9.5 Показатели платежеспособности и их оценка

9.6 Система показателей финансовой устойчивости предприятия, методика их расчета и оценки

9.7 Комплексная оценка финансового состояния предприятия

Краткое содержание темы: 

  1.  Необходимость и значение оценки финансового состояния предприятия.
  2.  Информационное обеспечение оценки финансового состояния предприятия.
  3.  Суть показателей, которые используются для оценки финансового состояния предприятия.
  4.  Комплексная оценка финансового состояния предприятия.

9.1. Оценка финансового состояния предприятия, ее необходимость и значение.

В условиях осуществления реструктуризации экономики, ее технологической перестройки значительно возрастают роль и значение своевременного и качественного анализа финансового состояния предприятия и изыскание путей его укрепления, повышения финансовой устойчивости предприятия.

Финансовое состояние предприятия должно систематически и всесторонне оцениваться с использованием имеющихся видов и методов анализа, комплекса разнообразных показателей. Это позволит:

— критически оцепить финансовые результаты деятельности предприятия и его финансовое состояние как в статике за анализируемый период, так и в динамике за ряд периодов;

— определить "болевые" точки в финансовой деятельности предприятия;

— пути более эффективного использования финансовых ресурсов, рационального их размещения.

Нерациональность использования финансовых ресурсов приводит к низкой платежеспособности предприятия и, как следствие, к возможным перебоям в снабжении, производстве и реализации продукции, к невыполнению плана прибыли, снижению рентабельности предприятия, к увеличению экономических санкций.

Целью анализа финансового состояния предприятия является получение ключевых параметров, дающих объективную и всестороннюю оценку финансового состояния предприятия, и определение на этой основе конкретных путей улучшения организации финансов.

Задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

  1.  исследование рентабельности и финансовой устойчивости предприятия;
  2.  определение эффективности использования финансовых ресурсов;
  3.  оценка положения хозяйствующего субъекта на финансовом рынке и количественная оценка его конкурентоспособности;
  4.  объективная оценка ликвидности, платежеспособности, финансовой стабильности;
  5.  определение и оценка мер, направленных на устранение выявленных недостатков и повышение экономической отдачи финансовых ресурсов;
  6.  изучение эффективности использования имущества (капитала) предприятия;
  7.  исследование платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и стабильности предприятия, его прибыльности (рентабельности);
  8.  определение обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и анализ их использования;
  9.  исследование эффективности использования финансовых ресурсов по назначению; выявление конкретных путей повышения их эффективности.


Особенно возрастает значение своевременной и объективной оценки финансового состояния предприятий в современных условиях внедрения разнообразных форм собственности, поскольку ни один собственник не должен пренебрегать потенциальными возможностями наращивания прибыли (дохода) фирмы, которые можно выявить только на основе своевременного и объективного финансового анализа предприятия.

Зависимость размера прибыли и дохода любого предприятия от его платежеспособности, а также дифференциация процентных ставок и режима кредитования с учетом финансового состояния предприятия, требуют осуществления систематического анализа.

Кроме того, анализ финансового состояния предприятия является необходимым этапом для разработки планов и прогнозов финансового оздоровления предприятий.

Кредиторы и инвесторы анализируют финансовое состояние предприятий, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.

В результате финансового анализа менеджер получает относительно небольшое количество основных, наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия.

При этом в ходе анализа менеджер может ставить перед собой различные цели:

  1.  анализ текущего финансового состояния,
  2.  проекция на перспективу.

Сложившаяся практика осуществления анализа финансового состояния предприятия уже выработала определенные приемы и методы осуществления такого анализа.

Использование видов, приемов и методов анализа для конкретных целей изучения финансового состояния предприятия в совокупности составляет методологию и методику анализа.

Финансовый анализ осуществляется с помощью разных моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Основных типов показателей, применяемых в процессе анализа финансового состояния предприятия, три:

  1.  дескриптивные,
  2.  предикативные и
  3.  нормативные.

Дескриптивные модели являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся:

  1.  построение системы отчетных балансов;
  2.  представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах;
  3.  вертикальный и горизонтальный анализ отчетности;
  4.  система аналитических коэффициентов;
  5.  аналитические записки к отчетности.

Дескриптивные модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.

Предикативные модели — это модели предсказательного, прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов и прибылей предприятия, его будущего финансового состояния. Наиболее распространенные из них:

  1.  расчет точки критического объема продаж,
  2.  построение прогностических финансовых отчетов,
  3.  модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные и регрессионные модели).

Нормативные модели — это модели, которые позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятий с нормативными, рассчитанными на основе норматива. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий и анализа отклонений фактических данных от этих нормативов.

Финансовый анализ в значительной степени базируется на применении жестко детерминированных факторных моделей.

Таким образом, в ходе анализа финансового состояния предприятия могут использоваться самые разнообразные приемы, методы и модели анализа. Их количество и широта применения зависят от конкретных целей анализа и определяются его задачами в каждом конкретном случае.

9.2. Показатели финансового состояния предприятия.

Устойчивое финансовое состояние предприятия формируется в процессе всей его производственно - хозяйственной деятельности. Поэтому оценку финансового состояния предприятия можно объективно осуществить не каким-либо одним показателем, а комплексом, системой показателей, детально и всесторонне характеризующих финансовое состояние.

Показатели оценки финансового состояния предприятия должны быть такими, чтобы все те, кто связан с предприятием экономическими отношениями, могли получить ответ на вопрос, насколько надежно предприятие как партнер в финансовых отношениях, а следовательно, принять решение об экономической выгодности продолжения с предприятием этих отношений. А поскольку у каждого из партнеров предприятия — у партнеров, связанных с предприятием договорами, у акционеров предприятия, у банков, налоговых организаций и др. — свой критерий экономической выгодности, постольку и показатели оценки финансового состояния, по возможности, должны быть такими, чтобы каждый партнер мог сделать выбор с точки зрения своих интересов.

Разумеется, в первую очередь, в хорошем финансовом состоянии заинтересовано само предприятие. Однако хорошее финансовое состояние любого предприятия формируется в процессе его взаимоотношений с поставщиками, покупателями, банками, акционерами. С другой стороны, от хорошего финансового состояния предприятия зависит степень его экономической привлекательности для поставщиков, покупателей, акционеров, банков и других юридических и физических лиц, имеющих возможность выбора между данным и другими предприятиями, способными удовлетворить тот же их экономический интерес.

Исходя из изложенного, от улучшения финансового состояния предприятия зависит его экономическая перспектива.

9.3. Информационное обеспечение оценки финансового состояния предприятия.

Информационной базой для оценки финансового состояния предприятия могут служить данные бухгалтерского баланса и приложений к нему, статистическая и оперативная отчетность.

Важнейшим источником аналитической информации являются:

  1.  баланс предприятия (форма 1);
  2.  приложения к балансу;
  3.  "Отчет о финансовых результатах и их использовании" (форма 2).

Информация, которая используется для анализа финансового состояния предприятия, по сфере доступности можно разделить на открытую и закрытую (секретную). Информация, содержащаяся в бухгалтерской и статистической отчетности, выходит за пределы предприятия и является открытой.

Каждое предприятия разрабатывает свои плановые и прогнозные показатели, нормы, нормативы, тарифы и лимиты, систему их оценки и регулирования финансовой деятельности. Эта информация составляет его коммерческую тайну, а иногда и "ноу-хау". В соответствии с действующим законодательством Украины предприятие имеет право не предоставлять информацию, содержащую коммерческую информацию. Перечень сведений, составляющих коммерческую тайну, определяется руководством предприятия.

Таким образом, основными видами отчетов, являющихся информационной базой для оценки финансового состояния предприятия являются:

  1.  балансовый отчет;
  2.  отчет о прибылях и убытках (отчет о доходах);
  3.  отчет о нераспределенной прибыли;
  4.  отчет об остатках фондов и их использовании;
  5.  приложения и примечания к финансовым отчетам.

Следует отметить, что все показатели бухгалтерского учета взаимосвязаны друг с другом. Их ценность для своевременной и качественной оценки финансового состояния зависит от временного периода и даты их составления.

Бухгалтерский баланс составляется либо в виде таблицы, где в левой части отражаются активы, а в правой части — пассивы, либо эти части следуют одна за другой.

Баланс показывает, как на определенный момент времени распределены активы и пассивы и каким образом осуществляется финансирование этих активов с помощью собственного или привлеченного капитала.

К балансу прилагается отчет о прибылях и убытках, в котором показывается эффект от деятельности предприятия за определенный период времени. Если баланс отражает финансовое положение предприятия на конкретную дату, то отчет о прибылях и доходах представляет интерес при анализе финансовых результатов за определенный производственный цикл, к примеру, за год.

В отчете о прибылях и убытках приводятся данные о полученных доходах от производства продукции и других видов деятельности, а также о расходах, осуществленных для получения этих доходов за тот же период времени. Разница между доходами и расходами является чистой прибылью или убытком за соответствующий период времени.

В указанном отчете отражаются 4 вида показателей:

  1.  валовая прибыль,
  2.  операционная прибыль,
  3.  прибыль до вычета налогов
  4.  чистая прибыль.

Отчет о нераспределенной прибыли является связующим звеном между балансовым отчетом и отчетом о прибылях и убытках.

Нераспределенная прибыль — это прибыль, остающаяся у предприятия после выплаты из чистой прибыли дивидендов по привилегированным и обычным акциям, образования резервного капитала (фонда).

Поскольку финансовые отчеты формализованы и кратки, важной их частью являются примечания, которые оказывают помощь аналитику в правильной оценке финансового состояния предприятия.

Финансовая отчетность содержит ценную информацию о состоянии финансов предприятия. На основе анализа отчетных данных

  1.  выявляются основные тенденции развития финансов предприятия,
  2.  устанавливаются причины происходящих изменений,
  3.  определяются сильные и слабые стороны финансового состояния предприятия
  4.  оцениваются перспективы их развития.

9.4. Показатели ликвидности и методика их определения.

Ликвидность предприятия — это его способность своевременно погашать свои обязательства.

При анализе ликвидности необходимо оценить текущие суммы ликвидных активов и будущие изменения ликвидности.

В общем виде о неблагополучии предприятия с точки зрения его ликвидности будет свидетельствовать тот факт, когда отток наличных денег у предприятия превышает их поступление.

Чтобы определить, достаточно ли у предприятия денег для погашения его обязательств, необходимо рассмотреть следующие тенденции:

  1.  поступление денег от хозяйственной деятельности;
  2.  поступление денег от хозяйственной деятельности за вычетом платежей по погашению обязательств перед бюджетом и внебюджетными фондами, а также дивидендов;
  3.  поступления от хозяйственной деятельности до выплаты процентов.

При анализе ликвидности необходимо проанализировать краткосрочную задолженность предприятия. Нужно определить, является ли она "стойкой", к примеру, долг поставщикам, с которыми имеются прочные долговременные связи, или же она является "срочной", т.е. срок погашения которой истек.

Анализ ликвидности осуществляется на основе сопоставления объема текущих обязательств с различными видами оборотных средств, имеющихся у предприятия. Результаты сопоставления представляются в виде коэффициентов ликвидности.

Таблица 9.2

Анализ динамики основных показателей ликвидности 


п/п

Показатели

На 1 января
прошлого года

На 1 января текущего года

Отклонение
(+,-)

1.

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,08

0,16

+0,08

2.

Промежуточный коэффициент покрытия

0,61

1,38

+0,77

3.

Общий коэффициент покрытия:

3.1 фактический

1,2

2.5

+1,3

3.2 нормальный

1,61

2,13

+0,52

4.

Коэффициент текущей ликвидности

2.8

3,0

+0,2

5.

Коэффициент критической оценки

1,5

1,2

-0,3

6.

Период инкассации дебиторской задолженности

65

59

-6

7.

Оборачиваемость материальных запасов

4,0

3,4

-0,6

8.

Длительность кредиторской задолженности

62

58

-4

9.

Соотношение долгосрочных обязательств кредиторам и долгосрочных источников финансирования предприятия (коэффициент долгосрочных обязательств)

1,12
 
 
  0,035

1,18
 
 
 0,8

+0,66
 
 
  >+0,45

10.

Коэффициент текущей задолженности

0,45

0,52

+0,07

11.

Соотношение денежных потоков и задолженности кредиторам

0,13

0,17

+0,04

12.

Соотношение денежных потоков и долгосрочных обязательств кредиторам

0,25

0,23

-0,02

13.

Оборачиваемость постоянных активов

3,0

3,1

+0.1

14.

Оборачиваемость всех активов

1,11

1,18

+0,07

Из таблицы видно, что в ликвидности анализируемого предприятия произошли существенные изменения. Так на начало текущего года положение дел относительно нормализовалось. Однако фактическое значение коэффициента абсолютной ликвидности — 0,16 — продолжает оставаться ниже нормативного (0,2 — 0,35).

Общий коэффициент покрытия по предприятию на начало прошлого периода был ниже нормального на 0,41 процентных пункта. За анализируемый период он значительно возрос и стал выше нормального коэффициента покрытия на 0,37 процентных пункта, что следует оценить положительно.

Промежуточный коэффициент покрытия за текущий год по сравнению с прошлым возрос на 0,77 процентных пункта и превышает минимально допустимое значение (0,7 — 0,8).

Коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период возрос с 2,8 до 3,0 и за оба года превышает максимально допустимое нормативное значение (2).

Как тревожную можно оценить ситуацию предприятия с периодом инкассации дебиторской задолженности, который довольно высок (65 дней). Хотя за год этот показатель и снизился на 6 дней, но если он и в дальнейшем будет так высок, это ухудшит финансовое положение предприятия.

Показатель оборачиваемости материальных запасов за анализируемый период снизился на 0,6 дней, но имеет достаточно оптимальную величину по сравнению со среднеотраслевым, который составляет (3).

Длительность кредиторской задолженности за год уменьшилась на 4 дня. Эта тенденция положительная.

В то же время у предприятия ниже среднеотраслевого (1,0) соотношение долгосрочных обязательств кредиторам и долгосрочных источников финансирования предприятия (коэффициент долгосрочных обязательств). У предприятия сравнительно высокая доля финансирования за счет краткосрочных обязательств, с тенденцией к увеличению (на 0,45 процентных пункта).

Достаточно оптимальные значения имеет коэффициент текущей задолженности. Однако имеется тенденция к росту этого показателя.

Показатель соотношения денежных потоков и задолженности увеличился, что свидетельствует о хорошей тенденции платежеспособности.

К тому же выводу можно прийти при анализе соотношения денежных потоков и долгосрочных обязательств кредиторам.

9.5. Показатели платежеспособности и их оценка.

Анализ ликвидности дополняется анализом платежеспособности, характеризующей способность предприятия беспрерывно осуществлять платежи первой необходимости для обеспечения бесперебойной деятельности.

Оценим платежеспособность предприятия на основе данных табл.9.3.

Таблица 9.3

Анализ динамики показателей платежеспособности предприятия 


п/п

Показатели

На 1 01
прошлого года

На 1 января
текущего года

Отклонение
(+,-)

1.

Отношение долгосрочной задолженности к акционерному капиталу

0,12

0,08

-0,04

2.

Отношение поступлений наличности к долгосрочной задолженности

12,1

14,8

+2.7

3.

Отношение прибыли до уплаты налогов и процентов к выплаченным процентам по кредиту

15,7

19,9

+4,2

4.

Отношение суммы поступлений наличности и процентов по кредиту к процентам по кредиту

21,5

25,5

+4,0

5.

Отношение прибыли до уплаты налогов и постоянных затрат к постоянным затратам

4,8

5,2

+0.4

6.

Отношение суммы поступлений наличности и постоянных затрат к постоянным затратам

10,7

10,9

-0,2

7.

Отношение активов к долго- и среднесрочной задолженности

25,8

26,2

+0,4

8.

Соотношение нераспределенной прибыли и всей суммы активов

0,6

0,8

+0,2

9.

Коэффициент изменения ликвидационной стоимости предприятия за анализируемый период (в ликвидационную стоимость включены: наличность, легкореализуемые ценные бумаги, товарно– материальные запасы, счета дебиторов, 70% от общей суммы расходов будущих периодов и 50% от стоимости остальных активов за минусом текущей и долгосрочной задолженности)


 
 
 
 
 
  0,82*

*Коэффициент определен как отношение расчетной ликвидационной стоимости предприятия на 1 января текущего года к расчетной ликвидационной стоимости на 1 января прошлого года.

Таким образом, платежеспособность предприятия находится в довольно хорошем состоянии. Об этом свидетельствует достаточно низкий уровень показателя соотношения долгосрочной задолженности к акционерному капиталу и тенденция к его снижению, что говорит об уменьшении риска неплатежеспособности предприятия.

Отношение поступлений наличности предприятия к долгосрочной задолженности за анализируемый год возросла на 2,7 пункта, что нужно оценить положительно. Следовательно, у предприятия достаточно средств, чтобы удовлетворить не только его текущие, но и долгосрочные потребности.

Отношение прибыли до уплаты налогов и процентов к выплаченным процентам по кредиту за анализируемый год возросло на 4,2 процентных пункта. Это говорит о том, что предприятие может не только своевременно платить, но и способно ускорить сроки выплаты % за кредит.

Следующий показатель — соотношение прибыли до уплаты налогов и постоянных затрат к постоянным затратам — несколько ниже трех предшествующих показателей. Это свидетельствует о том, что предприятие имеет возможность осуществлять постоянные затраты, но эта возможность несколько ниже, чем возможность уплаты процентов за кредит.

Отличным индикатором платежеспособности предприятия является отношение суммы поступлений наличности и постоянных затрат к постоянным затратам. У предприятия этот показатель составил 4,8 на 1 января прошлого года и 5,2 на 1 января текущего года (увеличение на 0,5 процентных пункта), что свидетельствует о том, что с платежеспособностью у предприятия вроде бы и нормально, но в то же время анализируемый показатель мог бы быть и выше. Показатель сопоставляется в динамике.

Высокое значение у предприятия имеет отношение активов и долго-и среднесрочной задолженности с приростом 0,4 за год. Это свидетельствует, что вся долгосрочная задолженность предприятия может быть оплачена за счет его активов. Налицо высокая защищенность предприятия по полученным кредитам.

Соотношение нераспределенной прибыли и всей суммы активов у предприятия имеет тенденцию к росту, что свидетельствует о росте прибыльности предприятия, хотя и незначительном.

Значение коэффициента изменения ликвидационной стоимости предприятия ниже, чем в прошлом году, что повышает возможность ликвидации предприятия.

9.6. Система показателей финансовой устойчивости предприятия, методика их расчета и оценки.

Задачей анализа финансовой устойчивости предприятия является объективная оценка величины и структуры его активов и пассивов с целью определения независимости предприятия.

Финансово устойчивым является предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Анализ финансовой устойчивости осуществляется поэтапно, на основе определения и сопоставления величины собственных и заемных средств предприятия. Его результаты необходимо дополнить результатами анализа ликвидности предприятия.

Для целей анализа осуществим на условном примере расчеты нормального уровня коэффициента соотношения заемных и собственных средств, т.е. коэффициента структуры (табл.9.4).

Таблица 9.4

Расчет нормального значения соотношения заемных и собственных средств 


п/п

Показатели

Начало периода

Конец периода

Изменение
(+.-)

1.

Коэффициент автономии (независимости)

0,1

0.7

+0,6

2.

Коэффициент соотношения заемных и собств. средств:

2.1 фактический

9,63

0,59

-9,04

2.2 нормальный

1,0

1,19

+0.19

3.

Коэффициент долгосрочного привлечения капитала

-

-

-

4.

Коэффициент маневренности собственных средств

0,27

0.87

+0,6

5.

Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия

0,07

0,13

+0,06

Из таблицы видно, что в финансовой устойчивости предприятия произошли значительные изменения положительной направленности. Так, если на начало анализируемого периода значение коэффициента автономии составляло 0,1, то к концу отчетного периода оно увеличилось и составило 0,7, что соответствует уровням европейских стандартов.

Произошло увеличение коэффициента маневренности собственных средств, что следует расценивать положительно.

Особое внимание следует уделить динамике коэффициента соотношения заемных и собственных средств как основному показателю финансовой устойчивости. На начало анализируемого периода объем заемных средств в 9,6 раза превышал собственные, в то время как согласно нормальному уровню коэффициента соотношения заемных и собственных средств (см. табл. 9.4), заемные средства должны были составить более 10% собственных. К концу года положение нормализовалось. На конец периода фактический уровень коэффициента соотношения заемных и собственных средств был равен 0,59, что существенно ниже нормального (максимально допустимого) уровня этого коэффициента: 98.

Таким образом, предприятие в анализируемом периоде трансформировалось из финансово неустойчивого, зависимого предприятия в предприятие с определенным "запасом прочности", что дает основание считать его надежным и перспективным деловым партнером.

Эти выводы могут быть подтверждены и более детальным анализом показателей финансовой устойчивости предприятия. Проанализируем оборачиваемость материальных оборотных средств и средств в расчетах (табл. 9.6).

Таблица 9.6

Динамика оборачиваемости материальных оборотных средств и средств в расчетах предприятия за прошлый и анализируемый годы (в числе)


п/п

Показатели

Прошлый
период

Отчетный
период

1.

Оборачиваемость материальных оборотных средств

3,4

6,2

2.

Оборачиваемость средств в расчетах

11,3

18,0

Из таблицы видно, что оборачиваемость материальных оборотных средств по предприятию намного ниже, чем оборачиваемость средств в расчетах. Отсюда можно сделать вывод, что в течение анализируемого периода дебиторская задолженность чаще превращалась в денежные средства.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо проанализировать, достаточен ли для предприятия сам уровень обеспеченности запасов, сложившийся практически. В этих целях необходимо проверить, является ли величина материальных оборотных средств необходимой для бесперебойной деятельности предприятия.

Одним из показателей финансовой устойчивости предприятия является коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Осуществим сопоставимую количественную оценку финансовой устойчивости анализируемого предприятия на 1 января следующего за отчетным годом:

а)

нормальный коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

— 0,922

б)

фактический коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

— 1,455

в)

отношение фактического коэффициента к нормальному, %

— 119,4

Анализируемое предприятие фактически имело на каждую гривну материальных запасов 1,455 грн. собственных оборотных средств, тогда как могло иметь по норме 0,922 грн. собственных оборотных средств. Следовательно, предприятие может еще наращивать материальные запасы на 19,6%, что является его резервом.

Одним из критериев финансовой независимости предприятия и условий его бесперебойной работы является обеспеченность предприятия средствами производства. Измерителем этой обеспеченности является коэффициент реальной стоимости имущества. Исчислим этот коэффициент по анализируемому предприятию, взяв для расчета нс все материальные оборотные средства, а только те которые отражают материальную базу для дальнейшей деятельности

  1.  (производственные запасы,
  2.  незавершенное производство,
  3.  малоценные и быстроизнашивающиеся предметы).

Готовая продукция и расходы будущих периодов в расчеты коэффициента не включаются.

Коэффициенты реальной стоимости имущества по предприятию составили за анализируемый период: 0,07 и 0,13 с ростом на 0,06 пункта.

Для нормально работающего предприятия коэффициент реальной стоимости оборудования не должен быть ниже 0,5, а по анализируемому предприятию этот показатель за все анализируемые периоды выше этой величины. Однако наметилась неблагоприятная тенденция снижения этого показателя почти до критической черты, на что предприятию необходимо обратить серьезное внимание.

Проведенный анализ позволяет сделать вывод, что анализируемое предприятие можно отнести к финансово устойчивым, но имеются существенные резервы повышения его финансовой устойчивости.

9.7. Комплексная оценка финансового состояния предприятия.

Для комплексного анализа финансового состояния предприятия необходимо оценить динамику всех рассмотренных в предыдущих разделах показателей, которые с разных сторон характеризуют финансовое состояние предприятия.

Признаками хорошего финансового состояния предприятия, в частности, могут быть:

  1.  устойчивая платежеспособность,
  2.  наличие оптимально необходимой потребности в оборотных средствах,>
  3.  эффективное использование оборотных средств,
  4.  четкая организация расчетов,
  5.  наличие стабильной финансовой базы.

Признаками плохого финансового состояния могут быть:

  1.  неэффективное размещение средств,
  2.  их иммобилизация,
  3.  недостаточность собственных оборотных средств,
  4.  наличие устойчивой задолженности по платежам, в частности, бюджету,
  5.  неблагоприятные тенденции в производстве.

К числу обобщающих показателей комплексной оценки финансового состояния относится показатель рентабельности.

Важное значение имеет анализ качественной структуры доходов предприятия и оценка взаимосвязи прибыли с показателями рентабельности.

При этом важно проанализировать связь прибыли с формирующими ее факторами, что облегчит практическую ориентацию в этих вопросах и оценку выгоды.

В условиях рыночных отношений существует персонифицированный интерес к фактически достигнутому уровню рентабельности, что существенно влияет на хозяйственную деятельность предприятия в будущем.

В предприятиях негосударственных форм собственности для их акционеров и учредителей важнейшее значение приобретает рентабельность их паевых и уставных взносов в составе общих инвестиций. Поэтому и данному аспекту оценки финансового состояния предприятия следует уделять важное внимание.

Мировая практика рекомендует для оценки "финансового здоровья" предприятия использовать систему взаимосвязанных показателей рентабельности. В этих целях необходимо использовать 2 основные группы показателей рентабельности:

а) рассчитанные на основе текущих затрат (стоимости продаж);

б) рассчитанные с использованием авансированного капитала (производственных активов).

Поскольку в национальной экономике комплексная оценка рентабельности практически не осуществляется, рекомендуется использовать следующий зарубежный опыт оценки показателей рентабельности.

Показатели рентабельности по группе "а" рассчитываются на базе данных бухгалтерского учета о прибылях и убытках и представляют собой систему таких коэффициентов:

1) коэффициент предельного уровня валовой прибыли (К1)

К1 = ВП/УОП = 1 - СП/УОП,

где ВП — сумма валовой прибыли;
СП — стоимость продаж (реализации продукции, работ, услуг);
УОП — чистый объем продаж (реализации).

2) коэффициент предельного уровня прибыли от основной (операционной) деятельности (К2)

К2 = ПОД/УОП,

где ПОД — сумма прибыли, полученная от основной деятельности.

3) коэффициент предельного уровня прибыли от всей деятельности предприятия (операционной, инвестиционной и финансовой):

К3 = П/УОП,

где П — сумма прибыли до выплат по долгосрочным обязательствам и до налоговых выплат

4) коэффициент предельного уровня чистой прибыли

К4 = УП/УОП,

где УП — сумма чистой прибыли после выплаты процентных сумм по долгосрочным обязательствам и после уплаты налогов.

5) критический коэффициент рентабельности:

К5 = (УОП - ПР)/УОП,

где ПР — сумма переменных расходов в составе стоимости продаж.

В международной практике вся предпринимательская деятельность корпораций, фирм и других предприятий четко делится на 3 вида:

  1.  операционная (основная);
  2.  инвестиционная — вложение денег в акции, другие ценные бумаги, кап. вложения;
  3.  финансовая — учет полученных (оплаченных) дивидендов, процентов и т.д.

Такое деление видов деятельности находит отражение в соответствующих формах отчетности.

Из приведенных формул видно, что все коэффициенты имеют одну и ту же базу сравнения — чистый объем продаж (т.е. валовые поступления минус суммы возврата и дисконтных скидок).

Перечисленные и приведенные ниже показатели рентабельности взаимодополняют друг друга и позволяют осуществить комплексную оценку финансового состояния предприятия.

Показатели рентабельности группы "б" рассчитываются как отношение прибыли и средств, вложенных в предприятие учредителями, акционерами и инвесторами. Зарубежный опыт свидетельствует, что по данным отчета о прибыли (убытках) и балансового отчета целесообразно рассчитывать такие коэффициенты:

1) коэффициент отдачи на всю сумму производственных активов:

К6 = УП/ПА,

где ПА — среднегодовая величина всех производственных активов предприятия

2) коэффициент отдачи от инвестированного капитала

К7 = П/СА,

где СА — среднегодовая сумма всех активов предприятия за минусом кратко-срочных обязательств или среднегодовая сумма капитализированных средств (акционерный капитал плюс долгосрочные обязательства)

3) коэффициент отдачи на акционерный капитал:

К8 = УП/СК,

где СК - среднегодовая сумма собственного капитала, представленная акционерным капиталом.

Коэффициент отдачи активов характеризует степень доходности от всего потенциала, которым владеет предприятие (его называют показателем степени мастерства использования капитала менеджерами предприятия). Этот показатель для более детальной оценки может рассчитываться в разных модификациях: в числителе формулы могут использоваться разные показатели прибыли: валовой, операционной, до вычитания налогов.

Коэффициент отдачи инвестиций характеризует эффективность отдачи только части всего капитала - в долгосрочных инвестициях и капитализированной при-были предприятия. По этому коэффициенту судят в целом о финансовом состоянии предприятия: например, финансовая устойчивость снижается, когда процентная ставка на заемные средства оказывается выше, чем величина этого коэффициента.

Важное место для комплексной оценки финансового состояния предприятия, особенно в акционированных предприятиях, имеет третий из рассмотренных показателей - коэффициент отдачи акционерного капитала.

Логичным завершением комплексной оценки финансового состояния предприятия должна являться разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия и предотвращению его банкротства.

Тема 10. Финансовое планирование на предприятиях

Содержание темы:

10.1 Содержание, задачи и методы финансового планирования на предприятии

10.2 Финансовый план и порядок его составления

10.3 Значение и содержание оперативного финансового плана

Краткое содержание темы: 

  1.  Содержание, цель, задачи и методы финансового планирования на предприятии.
  2.  Финансовый план предприятия (баланс доходов и расходов), его сущность и порядок составления.
  3.  Проверочная шахматная таблица к финансовому плану, ее сущность и назначение.
  4.  Содержание оперативного финансового плана и его значение в хозяйственной деятельности предприятия.

10.1. Содержание, задачи и методы финансового планирования на предприятии.

Планирование было прерогативой командно-административной системы. Но это не означает, что при переходе на основы рыночного хозяйствования утрачивается потребность в планировании. В условиях рыночной экономики значительно повышается материальная ответственность руководителя предприятия за его финансовое состояние.

В условиях рыночной экономики возрастает потребность в перспективном, текущем и оперативном финансовом планировании на предприятиях для сохранения устойчивого финансового положения и повышения их рентабельности. 

Финансовое планирование необходимо для финансового обеспечения расширенного кругооборота производственных фондов, достижения высокой результативности производственно-хозяйственной деятельности, создания условий обеспечивающих платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.

Рынок еще более требователен к качеству финансового планирования, так как при рыночных отношениях за все неблагоприятные последствия своей деятельности ответственность несет непосредственно предприятие. В случае неспособности учесть неблагоприятно складывающуюся рыночную коньюктуру предприятие оказывается банкротом и подлежит ликвидации со всеми вытекающими последствиями для его учредителей.

В условиях административной экономики финансовое планирование базировалось на директивных плановых показателях производственного и социального развития предприятия.

Сегодня эта база перестала существовать, поскольку предприятия "сверху" не получают директивных указаний. Даже сохранившийся государственный заказ утратил свое прежнее директивное значение и рассматривается предприятием лишь как одна из возможных сфер реализации продукции.

В рыночных условиях финансовое планирование должно ориентироваться на коньюктуру рынка, учитывать вероятность наступления определенных событий и одновременно вырабатывает модели поведения предприятия при изменении ситуации с материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами.

Финансовое планирование это расчет объема финансовых ресурсов по источникам формирования и направлениям целевого использования в соответствии производственны-ми и маркетинговыми показателями предприятий на планируемый период.

Целью финансового планирования является обеспечение производственного процесса необходимыми источниками финансирования. 

Финансовое планирование позволяет решить следующие основные задачи: 

  1.  какими денежными средствами может располагать предприятие;
  2.  каковы источники их поступления;
  3.  достаточно ли средств для выполнения намечаемых заданий;
  4.  какая часть средств должна быть отчислена в бюджет, внебюджетные фонды, банкам и другим кредиторам; какова потребность в инвестициях и в привлеченных средствах;
  5.  как должна распределяться прибыль предприятия;
  6.  как соблюдаются  интересы кредиторов и других инвесторов;
  7.  как обеспечивается реальная сбалансированность планируемых расходов и доходов предприятия на принципах самоокупаемости и самофинансирования.

При этом должен осуществляться контроль рублем за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

При финансовом планировании применяется балансовый метод. 

Сущность балансового метода:

Балансируются не только итоговые показатели доходов и расходов, а каждая статья расходов покрывается конкретными источниками доходов. При этом используются различные способы:

  1.  нормативный,
  2.  расчетно-аналитический,
  3.  оптимизация плановых решений,
  4.  экономико-математическое моделирование.

Различают следующие способы финансового планирования.

1. Нормативный:
на основе установленных финансовых норм и технико-экономических нормативов рассчитываются потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источники. Такими нормативами являются ставки налогов, ставки тарифов, сборов и взносов, нормы амортизационных отчислений, нормы оборотных средств. Нормы и нормативы бывают

  1.  отраслевые,
  2.  региональные,
  3.  индивидуальные.

2. Расчетно-аналитический:
плановые показатели рассчитываются на основе

  1.  анализа достигнутой величины финансовых показателей, принимаемых за базу,
  2.  индексов их изменения в плановом периоде.

3. Оптимизация плановых решений:
разработка вариантов плановых расчетов, с тем чтобы выбрать из них наиболее оптимальный.

При оптимизации плановых решений могут применяться разные критерии выбора:

  1.  максимум прибыли (дохода) на денежную единицу вложения капитала;
  2.  максимум сохранности финансовых ресурсов, т.е. минимум финансовых потерь;
  3.  минимум текущих затрат;
  4.  минимум вложении капитала при наибольшей эффективности результата;
  5.  максимум полученной прибыли. 

Переход к рынку сказывается на методах и способах финансового планирования.

Финансовое планирования требует широкого использования экономико-математического моделирования наряду с ранее применявшимися способами расчетов финансовых показателей. Экономико-математическое моделирование позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, их определяющими.

Экономико-математическая модель представляет собой точное математическое описание факторов, характеризующих структуру и закономерности изменения данного экономического явления с помощью математических приемов (уравнений, неравенств, таблиц, графиков). Моделирование может строиться по функциональной и корреляционной связи. Экономико-математическое моделирование позволяет перейти в планировании от средних величин к оптимальным вариантам.

Повышение уровня научного обоснованного планирования требует разработки нескольких вариантов планов исходя из различных условий и путей развития предприятия с последующим отбором оптимального варианта финансового плана.

10.2. Финансовый план и порядок его составления.

В условиях рыночной экономики для решения производственных или коммерческих задач, требующих вложения средств, необходима разработка  бизнес-плана предприятия. 

Бизнес-план должен:

  1.  давать конкретное представление о функционировании предприятия (какое место оно занимает на рынке);
  2.  содержать все производственные характеристики будущего предприятия, детально описывать схему его функционирования;
  3.  раскрывать принципы и методы руководства предприятием;
  4.  обязательно содержать программу управления финансами, без которой невозможно начать любое дело и обеспечить его эффективность;
  5.  показать перспективу развития производства инвесторам и кредиторам.

Для составления бизнес-плана имеются следующие побудительные мотивы:

1) представить информацию о предприятии и намерениях владельцев;
2) изложить стратегию и тактику предприятия и показать, как взаимодействуют различные подразделения предприятия, представляя собой единое целое;
3) представить финансовые цели и подробные сметы с помощью которых можно контролировать фактические затраты и доходы;
4) убедить третью сторону предоставить необходимые средства или оказать содействие в иной форме.

Финансовый план является важнейшим элементом бизнес-плана, составляемого как для обоснования конкретных инвестиционных проектов, а также для управления текущей и стратегической финансовой деятельностью.

Раздел бизнес-плана — финансовый план включает следующие документы:

  1.  прогноз объемов реализации;
  2.  баланс денежных расходов и поступлений;
  3.  таблицу доходов и затрат:
  4.  прогнозируемый баланс активов и пассивов предприятия;
  5.  расчет точки достижения безубыточности.

В условиях, когда предприятиям предоставлена самостоятельность в планировании, они могут не составлять финансовый план, или составлять его в любой форме, которую они считают более приемлемой для себя. Общепринятой формой финансового плана является баланс доходов и расходов. Предлагаемая форма баланса доходов и расходов представлена в табл. 10.1.

Таблица 10.1

Баланс доходов и расходов (финансовый план) предприятия (возможный вариант)

№ п/п

Код

Сумма

1

ДОХОДЫ И ПОСТУПЛЕНИЯ СРЕДСТВ
Выручка от реализации продукции, работ, услуг - всего в том числе
а) налог на добавленную стоимость
б) акцизный сбор
в) амортизационные отчисления
г) взносы в целевые государственные фонды
д) средства на уплату процентов по кредитам
е) прибыль от реализации

 

01
02
03
04
05
06
07

2

Прибыль от прочей реализации продукции

08

3

Доходы от в нереализационных операций

09

4

Долгосрочные кредиты

10

5

Долгосрочные займы

11

6

Доходы от первоначального выпуска акций

12

7

Целевое финансирование и поступления из бюджета

13

8

Целевое финансирование и поступления из внебюджетных фондов

14

9

Безвозвратная финансовая помощь

15

10

Прочие доходы и поступления

16

ИТОГО доходов и поступлений

17

1

РАСХОДЫ И ОТЧИСЛЕНИЯ СРЕДСТВ
Затраты на реализованную продукцию, работы, услуги

18

2

Налог на добавленную стоимость, уплаченный за товары (работы, услуги)

19

3

Долгосрочные финансовые инвестиции

20

4

Капитальные вложения

21

5

Пополнение оборотных средств

22

6

Арендная плата

23

7

Отчисления в резервный фонд

24

8

Отчисления от прибыли в фонды экономического стимулирования

25

9

Выплаченные дивиденды

26

10

Отчисления на благотворительные цели

27

11

Погашение долгосрочных кредитов

28

12

Погашение долгосрочных займов

29

13

Налог на добавленную стоимость, перечисляемый в бюджет

30

14

Акцизный сбор

31

15

Налог с прибыли

32

16

Налог на землю

33

17

Налог на транспортные средства

34

18

Плата за волу

35

19

Взносы в целевые государственные фонды

36

20

Уплата процентов по кредитам

37

21

Остаток средств, предназначенных на инвестиции

38

22

Прочие расходы и отчисления

39

ИТОГО расходов и отчислений

40

Составление финансового плана может проходить три этапа: 

1. Анализ ожидаемого исполнения финансового плана текущего года.
2. Рассмотрение и изучение проектируемых производственных, маркетинговых показателей, на основе которых будут рассчитываться плановые финансовые показатели.
3. Разработка проекта финансового плана.

Разработка финансового плана начинается с расчетов показателей доходной, затем расходной его части.

Порядок расчета отдельных показателей финансового плана изложен выше в соответствующих темах.

В процессе составления баланса доходов и расходов следует проверить взаимоувязку планируемых сумм расходов и отчислений с источниками покрытия их соответствующими доходами и поступлениями средств, предусмотренных в первом разделе баланса доходов и расходов. Затраты на реализацию продукции, предусмотренные во втором разделе баланса доходов и расходов должны покрываться выручкой от реализации продукции и услуг (за вычетом налогов на добавленную стоимость и акцизного сбора). Если выручка от реализации продукции и услуг (за вычетом налогов) меньше затрат на реализуемую продукцию, тогда не будет прибыли в первом разделе. Во втором разделе появляются убытки в сумме превышения затрат над выручкой.

Если на планируемый год капитальные вложения не предусмотрены или их намечаемый размер меньше предусмотренных в первом разделе баланса доходов и расходов сумм амортизации, то свободный остаток средств, не используемый по прямому назначению показывается во втором разделе баланса по статье остаток средств, предназначенных на инвестиции.

После определения всех статей баланса доходов и расходов и подведения итога по каждому разделу проверяется степень сбалансированности между ними. Для этого итоги первого раздела сравниваются с итогами второго раздела баланса доходов и расходов. При этом эти итоги должны быть равными. Если нет равенства между ними, то необходимо пересмотреть расходы и отчисления в сторона уменьшения или изыскать дополнительные источники доходов и поступлений средств.

Таким образом, в процессе финансового планирования производится конкретная увязка каждого вида расходов и отчислений с источником финансирования. В целях проверки правильности составления баланса доходов и расходов составляется проверочная (шахматная) таблица к финансовому плану (см. табл. 10.2). В ней по горизонтали показываются направления использования средств, а по вертикали — источники (т.е. расходы и поступления). Таблица составляется путем заполнения сначала итоговых показателей по расходам и доходам, затем по каждой статье расходов указываются соответствующие источники финансирования. Такая таблица позволяет сбалансировать доходы и расходы по статьям, выявить целевой характер использования доходов и поступлений, определить резервы получения денежных средств.

Таблица 10.2

Проверочная (шахматная) таблица к финансовому плану (тыс.грн.)

10.3. Значение и содержание оперативного финансового плана.

Финансовый план (баланс доходов и расходов) показывает объем финансовых ресурсов, которые требуются для текущей и долговременной деятельности, дает ориентир в финансовой работе предприятий на планируемый год.

Выполнение финансового плана осуществляется непосредственно в процессе финансово-хозяйственной деятельности, обеспечивая постоянную платежеспособность предприятий, путем оперативного финансового планирования. 

Оперативное финансовое планирование, заключается в составлении и использовании платежного календаря. 

Платежный календарь составляется на квартал с разбивкой по месяцам или на месяц с разбивкой по декадам. В платежном календаре отражается весь денежный оборот предприятия, основная часть которого проходит через расчетный , валютный, ссудный и другие счета предприятия в банке. В платежном календаре представлено движение денежных средств по их поступлению и использованию (см. табл. 10.3).

Таблица 10.3

Платежныйт календарь за (период) 2002 года 

№№
п/п 

Статьи 

План 

Факт 

Откл.
(+,-) 

Поступления 

1

Выручка от реализации продукции, работ и услуг по основной деятельности

2

Выручка от реализации выбывших фондов, ненужных и излишних остатков сырья и материалов, нематериальных активов

3

Штрафы, пени и другие поступления от применения экономических санкций

4

Поступления от реализации ценных бумаг и валюты

5

Дивиденды, проценты, доходы от акций и других ценных бумаг, от депозитов

6

Погашение просроченной дебиторской задолженности

7

Кредиты полученные

8

Авансы от покупателей и заказчиков

9

Поступления арендных платежей

10

Безвозмездная финансовая помощь

11

Целевые поступления

12

Средства, поступающие на формирование уставного фонда

13

Прочие поступления

ИТОГО поступлений

Расходы

Неотложные нужды

1

Заработная плата и приравненные к ней платежи

2

Платежи в бюджет всего

  1.  акцизный сбор
  2.  налог на добавленную стоимость
  3.  налог на прибыль
  4.  налог на землю
  5.  налог с владельцев транспортных средств
  6.  прочие налоги и сборы

3

Взносы в пенсионный фонд

4

Взносы на обязательное социальное страхование

5

Другие отчисления во внебюджетные фонды

6

Оплата за товарно-материальные ценности

7

Оплата счетов подрядчиков за выполнение кап. работы

8

Погашение кредиторской задолженности

9

Погашение срочных ссуд банка

10

Погашение просроченных ссуд банка

11

Погашение долгосрочных ссуд банка

12

Уплата процентов за кредит

13

Авансовые платежи

14

Арендная плата

15

Платежи по векселям получателей

16

Выплата дивидендов

17

Прочие расходы

ИТОГО поступлений

Превышение поступлений над расходами

Превышение расходов над поступлениями

Остаток средств на начало планируемого периода

Остаток средств на конец планируемого периода

Платежный календарь дает возможность финансовой службе предприятия: 

  1.  обеспечить оперативное финансирование,
  2.  выполнение расчетных и платежных обязательств,
  3.  фиксировать происходящие изменения в платежеспособности предприятия и ликвидности его активов.>
  4.  следить за состоянием оборотных средств
  5.  указать на необходимость использования заемных и привлеченных средств в планируемом периоде.

Важное место в оперативно-финансовой работе предприятия занимает своевременное погашение кредиторской задолженности, а также своевременное взыскание дебиторской задолженности. 

На предприятии должен быть установлен повседневный оперативный контроль за платежами и поступлением материальных ценностей, выполнением финансовых обязательств перед бюджетом, внебюджетными фондами, банками.

Необходимо периодически проверять дебиторскую и кредиторскую задолженность по данным бухгалтерского учета и отчетности, материалам сверки расходов и инвентаризации.

Кредиторская задолженность предприятия. 

Кредиторская задолженность предприятия в составе привлеченных средств занимает значительное место.
Если кредиторская задолженность
 предприятия возникает в процессе хозяйственных связей с другими хозяйствующими субъектами в пределах нормального документооборота и установленных форм расчетов, то она не противоречит установленному законодательству и не может оказать отрицательного влияния на финансовое состояние других хозяйствующих субъектов.

Если же кредиторская задолженность возникла в результате нарушения установленных правил расчетов и кредитования, то она приводит к финансовым затруднениям у других хозяйствующих субъектах. Поэтому, при анализе кредиторской задолженности необходимо одновременно проверять состояние дебиторской задолженности и выяснять причины задержки платежей, дату ее возникновения.

Просроченные платежи поставщикам чаще всего возникают в тех случаях, когда на предприятии недостаточно четко поставлена работа: 

  1.  не регулярно и не равномерно вносятся платежи в бюджет и отчисления во внебюджетные фонды;
  2.  оборотные средства отвлечены в дебиторскую задолженность либо в сверхнормативные, непокредитованные банком товарно-материальные ценности;
  3.  размер оборотных средств недостаточен из-за бартерных операций и не покрывает необходимой минимальной потребности предприятия в собственных оборотных средствах.

Таким образом, платежный календарь конкретизирует текущий финансовый план, уточняет его показатели, позволяет использовать имеющиеся резервы повышения эффективности использования финансовых ресурсов предприятий, дает более полное представление о состоянии платежей и расчетов в анализируемом периоде. С помощью платежного календаря контролируется составление смет затрат, издержек производства и обращения, выпуск продукции и ее реализация отдельными структурными подразделениями, а также уровень самоокупаемости и рентабельности.

Тема 11. Финансовая санация предприятий

Содержание темы:

11.1 Экономическая сущность санации и порядок ее проведения

11.2 Финансовые источники санации предприятий

11.3 Экономико-правовые аспекты санации и банкротства хозяйствующих субъектов

11.4 Государственная финансовая поддержка санации предприятий

11.5 Разработка проекта финансового оздоровления предприятий

Краткое содержание темы: 

  1.  Финансовая санация предприятий, ее экономический смысл и порядок проведения.
  2.  Финансовые источники санации предприятий и их характеристика.
  3.  Экономико-правовые аспекты санации и банкротства хозяйствующих субъектов.
  4.  Финансовое оздоровление предприятий.

11.1. Санация как экономическая категория, ее необходимость. Сущность финансовой санации.

Мероприятия по оздоровлению финансовой системы Украины могут дать положительные результаты только при условии санации финансов базового звена экономики — предприятий.

В последнее время в стране наблюдается стабильная тенденция к увеличению количества финансово- несостоятельных предприятий (в 1993 году убыточным было каждое двенадцатое предприятие; в 1994г. — каждое девятое; в 1995г. — каждое пятое; в 1996г. — 30%, а в 1997г. — 45% всех субъектов хозяйствования работали с убытками). Как следствие, наибольшее количество исковых заявлений в арбитражные суды поступает в связи с банкротствами предприятий. Так, в 1996 году суды приняли к рассмотрению 9500 таких заявлений, из них было реально рассмотрено — 3600 дел и только 1700 предприятий было признано банкротами. В то же время, банкротство предприятия и его ликвидация означает не только убытки для его акционеров, кредиторов, производственных партнеров, потребителей продукции, но и уменьшение размеров налоговых поступлений в бюджет, а также увеличение безработицы, что в свою очередь может служить одним из факторов макроэкономической нестабильности. Существенным является то, что среди предприятий, дела о банкротстве которых находятся на рассмотрении, значительный удельный вес таких, которые временно оказались в затруднительном положении и при условии проведения их финансовой санации могут рассчитаться с долгами и продолжить свою финансово хозяйственную деятельность. Однако, вследствие несовершенного законодательства, отсутствия необходимого технико-методического обеспечения процессов санации, дефицита квалифицированного в этих вопросах финансового менеджмента и других субъективных и объективных причин, многие из потенциально жизнеспособных предприятий, в том числе тех, которые относятся к приоритетным отраслям народного хозяйства Украины, становятся потенциальными банкротами. В связи с этим, изучение темы "Финансовая санация предприятий" является особенно актуальным.

В чем же состоит сущность финансовой санации предприятии?

Термин "санация" происходит от латинского "хапаге" и переводится как оздоровление или лечение.

Финансово-кредитный словарь трактует это понятие, как систему мероприятий, проводимых для предотвращения банкротств промышленных, торговых, банковских монополий. Тут же определено, что санация осуществляется путем

  1.  слияния находящихся на грани банкротств предприятий с более мощной компанией;
  2.  выпуска новых ценных бумаг (акций или облигаций) для мобилизации денежного капитала;
  3.  увеличения банковских кредитов и предоставления правительственных субсидий;
  4.  уменьшения размера процентов по облигациях, выпущенным предприятием, и отсрочки их погашения;
  5.  полной или частичной покупки государством акций предприятия, находящегося на грани банкротства.

По нашему мнению такое трактование целей санации и механизма ее осуществления является недостаточно четким, поскольку предотвращение банкротства еще не означает оздоровления и полного выхода из финансового кризиса. Считаем, что приведенный перечень мероприятий является неполным и не раскрывает принципиальных методологических подходов к выбору тех или иных форм санации.

Ряд зарубежных экономистов, специалистов по вопросам вывода предприятий из финансового кризиса придерживаются мысли, и мы присоединяемся к ней, что

Санация как экономическая категория выражает комплекс последовательных, взаимосвязанных мероприятии финансово-экономического, организационно-правового, производственно-технического, социального характера, направленных на преодоление финансового кризиса на предприятии и возобновление или достижение его прибыльности и конкурентоспособности в долгосрочном периоде.

Особое место в процессе санации занимают мероприятия финансово-экономического характера. Целью финансовой санации является покрытие текущих убытков и ликвидация причин их возникновения, возобновление или сохранение ликвидности и платежеспособности предприятий, сокращение всех видов задолженности, улучшение структуры оборотного капитала и Формирование Фондов финансовых ресурсов, для проведения мероприятий производственно-технического и организационного характера.

Изучение теоретической и практической базы санации предприятий знакомит нас с основными проблемами, которые исследуются зарубежными экономистами в этой сфере. Предметом дискуссий ведущих ученых Германии, Великобритании, США являются вопросы, связанные с прогнозированием банкротства; классификацией финансовых источников санации и последовательностью их мобилизации; формами и размерами государственной финансовой поддержки предприятий; санационными приоритетами; значением самофинансирования оздоровления предприятий; приватизационными аспектами санации и рядом других.

Этапы и порядок проведения санации. 

Целостный взгляд на этапы разработки санационной концепции отдельного предприятия представляет собой так называемая "классическая модель санации", которая широко используется в качестве основы для разработки механизма финансового оздоровления субъектов хозяйствования в странах с развитой рыночной экономикой. В соответствии с классической моделью санации, функциональная схема которой представлена на рис. 11.1.

Рис. 11.1. Классическая модель санации (Zdrowomyslaw N./Spies C./Gellink M. "Sanierung in Kriesenzeite" Der BetriebswirtschaFt № 2 1994 S. 25)

Следует обратить внимание, что в экономической литературе по вопросам санации часто упоминается концепция быстрого обнаружения финансового кризиса и радикальных санационных действий ("Рrimat des Handelns"). Приверженцы этого направления (в основном экономисты-практики) не учитывают тот факт, что в данном случае не остается времени для детального исследования причин спада и разработки оптимальной санационной стратегии. В противовес этой точке зрения, большая группа экономистов-теоретиков утверждает, что цейтнот в подготовке санационной программы — основной фактор будущих неудач. Именно поэтому, отдельным аналитическим блоком в классической модели санации является формирование стратегических целей и тактики.

Важнейшим компонентом санационного процесса является координация и контроль за качеством реализации запланированных заданий. Внутренние контрольные органы должны своевременно выявлять новые санационные резервы, а также подготавливать объективные квалифицированные решения относительно ликвидации возможных преград во время проведения оздоровительных процедур. Существенную помощь при этом может оказать оперативный санациопныи контролинг, который синтезирует в себе информационную, координационную и контрольную функции.

Основным заданием санационного контролинга является идентификация оперативных результатов и подготовка проектов решений относительно использования выявленных резервов и преодоления дополнительных трудностей.

Следует отметить, что рассмотренная модель не претендует на то, что бы служить в качестве четкого руководства по вопросам разработки конкретных санационных мероприятий. Каждый случай финансового кризиса требует индивидуального подхода к его преодолению, с учетом внутренних и внешних особенностей функционирования предприятия, его регионального значения, а также государственных приоритетов.

Финансовый кризис на предприятии, его симптомы и факторы возникновения. 

Под финансовым кризисом понимают внеплановый процесс ограниченной деятельности и ограниченных возможностей влияния на финансовые отношения с непрогнозируемыми результатами, который угрожает дальнейшему развитию и существованию предприятия. На практике с кризисом, как правило, идентифицируется угроза неплатежеспособности и банкротства предприятия, деятельность предприятия в бесприбыльной зоне или отсутствие у фирмы потенциала для успешного функционирования.

Факторы, которые могут обусловить финансовый кризис на предприятии, принято подразделять на внешние или экзогенные (независящие от деятельности предприятия) и внутренние или эндогенные (зависящие от предприятия).

Основными экзогенными факторами кризиса на предприятии могут быть:

  1.  спад конъюнктуры в экономике в целом;
  2.  значительный уровень инфляции;
  3.  нестабильность хозяйственного (и особенно налогового) законодательства;
  4.  нестабильность финансового и валютного рынков;
  5.  усиление конкуренции в отрасли;
  6.  кризис отдельной отрасли;
  7.  усиление монополизма на рынке;
  8.  дискриминация предприятий органами власти и управления;
  9.  политическая нестабильность в стране местонахождения предприятия или в странах предприятий-поставщиков сырья (потребителей продукции).

Основные эндогенные факторы финансового кризиса на предприятии:

  1.  отсутствие стратегической направленности предприятия;
  2.  дефициты в организационной структуре;
  3.  низкий уровень менеджмента;
  4.  низкий уровень маркетинга и утрата существующих рынков сбыта продукции;
  5.  неудовлетворительное использование производственных ресурсов;
  6.  непродуктивное содержание лишних рабочих мест.

Типичными последствиями влияния вышеприведенных факторов на финансово-хозяйственную деятельность предприятия являются:

  1.  потеря клиентов и покупателей готовой продукции;
  2.  уменьшение количества заказов и контрактов по сбыту;
  3.  неритмичность производства, неполная загрузка мощностей;
  4.  увеличение себестоимости и резкое снижение производительности труда;
  5.  увеличение размера неликвидных оборотных средств и сверхнормативные запасы;
  6.  возникновение внутрипроизводственных конфликтов и увеличение текучести кадров;
  7.  увеличение давления на цены;
  8.  существенное уменьшение объемов реализации и, как следствие, недополучение выручки от реализации продукции.

Развитие симптомов финансово кризиса на предприятии представлено на рис. 11.2. Обусловленное внешними и внутренними факторами уменьшение объемов продаж ведет, с одной стороны, — к снижению прибыльности и к убыточности, а с другой, — к снижению уровня ликвидности и неплатежеспособности. Закономерным результатом такой ситуации является тотальная кредиторская задолженность, неплатежеспособность и банкротство субъекта хозяйствования.

Рис. 11.2. Развитие симптомов банкротства на предприятии  (Bockenforde B. Unternehmenssanierung. Stuttgart: Schaffer Verlag Fur Wirstchaft und Steuern GmbH. 1991, S. 43)

Санационный аудит. 

Решение о проведении санации предприятия или его ликвидации принимается на основании выводов санационного аудита.

Чистая санация. Порядок погашения балансовых убытков предприятий. 

Если предприятие в текущем году получило убытки, то должно быть принято решение об источниках покрытия этих убытков. В научной литературе по вопросам финансового оздоровления предприятий часто встречается такое понятие как "чистая санация".

Чистая санация заключается в том, что ото