90166

Основные теории предпринимательских рисков

Курсовая

Менеджмент, консалтинг и предпринимательство

Экономическая природа фирмы Основные организационные формы предпринимателей Сущность предпринимательского риска Классификация предпринимательских рисков Механизмы нейтрализации финансовых рисков Анализ влияния экономического кризиса XXI века на предпринимательские риски...

Русский

2015-08-30

337 KB

12 чел.

РОССИЙСКАЯ  АКАДЕМИЯ  ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА

КУРСОВАЯ  РАБОТА  

по дисциплине

Финансовая среда предпринимательства и риски

 

на тему:

«Основные теории предпринимательских рисков»

 

Выполнила:

Студент гр. гр.ЗМ-102 Бурмистрова В.

Преподаватель:

                                                                       Старший преподаватель Л.В. Приймачук

Ногинск 2014 год

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………3

1. ФИРМА  В УСЛОВИЯХ СОВРЕМЕННОЙ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ.4

1.1 Экономическая природа фирмы…………………………………………….4

1.2 Основные организационные формы предпринимателей…………………..5

2. ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЙ РИСК И СПОСОБЫ ЕГО ИЗМЕРЕНИЯ….9

2.1 Сущность предпринимательского риска ……………………………………9

2.2 Классификация предпринимательских рисков…………………………….12

2.3 Механизмы нейтрализации финансовых рисков………………………….15

2.4 Анализ влияния экономического кризиса XXI века на предпринимательские риски…………………………………………………..23

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….26

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ …………………………...28
ВВЕДЕНИЕ

Человечество за всё время своего существования постоянно сталкивается с рядом проблем, которых в принципе невозможно избежать, но можно уменьшить их влияние. В экономической сфере деятельности человека постоянно возникает вероятность появления негативных факторов, которые отрицательно скажутся на финансовом состоянии фирмы. С возникновением и развитием капиталистических отношений появляются различные теории риска, а классики экономической теории уделяют большое внимание исследованию проблем риска в предпринимательской деятельности и в фирмах.

Кстати о фирмах – в своей курсовой я собираюсь рассмотреть экономическую природу фирмы и почему они появились. Но это будет только введением к основной теме. Так как я считаю, что глупо рассматривать и изучать предпринимательские риски, ничего не зная о таком понятии как предпринимательство и предпринимательская деятельность. В основной части, а именно во второй и третьих главах я рассмотрю вопросы классификации и методы снижения предпринимательских рисков.

Избранную тему я считаю очень актуальной, причем ее актуальность сохраняется год от года, так как и в прошлом десятилетии люди сталкивались с подобными проблемами, так и в будущем не удастся полностью избежать данных проблем. Плюс к этому можно добавить условия российской экономики, когда нет точных гарантий того, что среда, в которой находится фирма не поменяется в один миг. На дворе экономический кризис, фирмы и так находятся не в самом лучшем положении, периода стабильности ещё ждать и ждать, а кроме обычных издержек предпринимательскую деятельность поджидают кипы проблем. В связи с этим я и выбрала данную тему курсовой.

Основной целью курсовой являются предоставление полной и раскрытой информации о предпринимательских рисках.


1. ФИРМА  В УСЛОВИЯХ СОВРЕМЕННОЙ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ

1.1 Экономическая природа фирмы

По определению А. Пезенти, фирма – это сложное сочетание материальных и людских ресурсов, соответствующим образом организованных и координированных в целях производства определенных благ.

Под фирмой понимается экономический субъект, который занимается производственной деятельностью и обладает хозяйственной самостоятельностью (в принятии решений о том, что, как и в каких размерах производить, где, кому и по какой цене продавать свою продукцию). Существуют две основные формы организации экономической деятельности: стихийный порядок и планомерный порядок, предполагающий создание иерархических структур.

В отличие от рыночного порядка фирмы базируются на иерархическом принципе организации экономической деятельности. Рынок предполагает обособление средств производства, фирма – их концентрацию. В условиях рынка господствуют косвенные методы контроля, на фирме – прямые. Рынок исключает диктат, он основывается на экономических стимулах; фирма, наоборот, предполагает единоначалие, основывается на административных формах управления, «Фирма, таким образом, – писал Р. Коуз, – есть система отношений, возникающих, когда направление ресурсов начинает зависеть от предпринимателя».

Почему существуют фирмы?

Причины возникновения фирм объясняют по-разному.

1 Фирмы – это итог развития кооперации и разделения труда, основанных на системе машин (К. Маркс).

2 Фирмы – это результат минимизации риска и неопределенности (Ф. Найт).

3 Появление фирм вызвано необходимостью уменьшения трансакционных издержек (Р. Коуз, О. Уильямсон).

1.2 Основные организационные формы предпринимателей

Обычно в странах с рыночной экономикой рассматриваются три формы организации предпринимательства: единоличное хозяйство, партнерство, корпорация.

Единоличное хозяйство – такая форма организации предпринимательства, когда один собственник принимает единоличные решения и несет личную ответственность за все результаты предпринимательской деятельности. Преимуществом единоличного хозяйства является полный контроль над ведением дел со стороны хозяина – собственника капитала, а недостатком- незначительная, как правило, величина капитала, а также то, что собственнику приходится нести личную ответственность за неисполнение обязательств, убытки, потери, долги. Чаще единоличные хозяйства встречаются в сельском хозяйстве, в отдельных отраслях сферы услуг и др.

Партнерство - форма организации предпринимательства, когда два или более предпринимателя принимают решения сообща и несут личную ответственность за все результаты предпринимательской деятельности. Партнерство помогает преодолеть первый недостаток , присущий единоличному хозяйству, но не второй. Основной недостаток партнерства состоит в том, что каждый партнер несет солидарную (неограниченную) ответственность по долгам предприятия.

Корпорация - форма организации предпринимательства на базе акционерной собственности, в которой предприниматель, как правило, отделен от собственника и собственности, а финансовая ответственность его ограничена. Преимущество корпорации состоит в том, что она может привлечь значительный капитал путем продажи акций.

В настоящее время в России в соответствии с Гражданским кодексом (ГК РФ) предпринимательской признается самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистрированными в этом качестве в установленном законом порядке. Согласно Кодексу, предпринимательской деятельностью в России могут заниматься:

  1.  Физические лица (граждане), зарегистрированные в качестве индивидуальных предпринимателей без образования юридического лица. К предпринимательской деятельности граждан применяются правила, которые регулируют деятельность коммерческих организаций (если иное не вытекает из закона). Следует, однако, иметь в виду, что индивидуальный предприниматель отвечает пред кредиторами всем своим имуществом, а не только тем, которое используется в предпринимательской деятельности.
  2.  Юридические лица. В связи с участием в образовании имущества юридического лица его учредители (участники) могут иметь обязательственные права в отношении этого юридического лица либо вещные права на его имущество.

К юридическим лицам, в отношении которых их участники имеют обязательственные права, относятся хозяйственные товарищества и общества, производственные и потребительские кооперативы. Хозяйственными товариществами и обществами согласно ГК РФ, признаются коммерческие организации с разделенным на доли (вклады) учредителей (участников) уставным (складочным) капиталом.

Товарищества бывают двух типов: полное товарищество и товарищество на вере. Полным товариществом является такое, когда его участники (полные товарищи) занимаются предпринимательской деятельностью от имени товарищества. Участники полного товарищества солидарно несут ответственность своим имуществом по обязательствам товарищества. Прибыль и убытки в таком товариществе разделяются между участниками пропорционально долям в складочном капитале. Товарищество на вере является таким, в котором наряду с участниками, осуществляющими по обязательствам товарищества предпринимательскую деятельность и отвечающими по обязательствам товарищества своим имуществом (полными товарищами), имеются участники – вкладчики, которые несут риск убытков, связанных с деятельностью товарищества, в пределах сумм внесённых ими вкладов инее принимают участия в осуществлении товариществом предпринимательской деятельности.

Общества подразделяются на общества с ограниченной ответственностью, общества с дополнительной ответственностью и акционерные общества.

Общество с ограниченной ответственностью – это общество, которое учреждается одним или несколькими лицами, и уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами размеров. Участники общества с ограниченной ответственностью не отвечают по обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

Уставной капитал подобного общества составляется из стоимости вкладов его участников. Такой капитал определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов.

Общество с дополнительной ответственностью отличается тем, что при банкротстве полного из участников его ответственность по обязательствам распределяется между остальными участниками пропорционального их вкладам. Участники такого общества несут солидарную ответственность по его обязательствам своим имуществом в одинаковых для всех кратном размере к стоимости вклада.

Акционерным обществом является организация, созданная на основе добровольного соглашения юридических и физических лиц, в том числе иностранных, объединивших свои усилия путем выпуска акций, и имеющая своей целью удовлетворение общественных потребностей и извлечения прибыли. Уставный капитал акционерного общества состоит из выпускаемых им акций. Участники акционерного общества не отвечают по его обязательствам и не несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций.

Акционерные общества могут быть открытого и закрытого типа. Акционерное общество, участники которого могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров, называются открытыми. Оно имеет право проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и свободно их продавать.

Закрыты акционерным обществом считается такое общество, акции которого распределяются только среди его учредителей или определенного круга лиц. Такое общество не может осуществлять открытую, свободную продажу своих акций. Члены закрытого акционерного общества имеют преимущественное право приобретения акций, продаваемых другими акционерами данного общества.

К юридическим лицам, на имуществ которых их учредители имеют право собственности или иное вещное право, относятся государственные и муниципальные унитарные предприятия, а также финансируемые собственником учреждения.


2. ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЙ РИСК И СПОСОБЫ ЕГО ИЗМЕРЕНИЯ

2.1 Сущность предпринимательского риска

В соответствии с Гражданским кодексом (ГК РФ) предпринимательской признается самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность. Остановимся на этой фразе. Рисковость предпринимательской деятельности заключается в том, что предпринимателей в условиях конкуренции и сложившихся рыночных отношений не могут быть с полной определенностью рассчитаны и осуществлены. Многие решения в предпринимательской деятельности приходится принимать в условиях неопределенности, когда необходимо выбирать направление действий из нескольких возможных вариантов, осуществление которых сложно предсказать.

Судя по опыту развития стран, игнорирование или недооценка хозяйственного риска при разработке тактики и стратегии экономической политики, принятии конкретных решений неизбежно сдерживает развитие общества, научно-технического прогресса, обрекает экономическую систему на застой. Возникновение интереса к проявлению риска в хозяйственной деятельности связано с проведением в России экономической реформы. Хозяйственная среда становится все более рыночной, вносит в предпринимательскую деятельность дополнительные элементы неопределенности, расширяет зоны рисковых ситуаций. Экономические преобразования, происходящие в России, характеризуются ростом числа предпринимательских структур, созданием ряда новых рыночных инструментов. В связи с процессами демонополизации и приватизации государство правомерно отказалось от роли единоличного носителя риска, переложив всю ответственность на предпринимательские структуры. Однако большое число предпринимателей открывают свое дело при самых неблагоприятных условиях. Нарастающий кризис экономики России является одной из причин усиления предпринимательского риска, что приводит к увеличению числа убыточных предприятий.

На основе данных статистики о значительный росте числа убыточных предприятий можно сделать вывод о том, что не учитывать фактор риска в предпринимательской деятельности нельзя, без этого сложным является получение адекватных реальным условиям результатов деятельности. Создать эффективный механизм функционирования предприятия на основе концепции безрискового хозяйствования невозможно.

В экономической литературе часто не делается различий между понятиями "риск" и "неопределенность". В действительности первое характеризует такую ситуацию, когда наступление неизвестных событий весьма вероятно и может быть оценено количественно, а второе - когда вероятность наступления таких событий оценить заранее невозможно. В реальной ситуации решение, принимаемое предпринимателем, почти всегда сопряжено с риском, который обусловлен наличием ряда непредвиденных факторов неопределенности.

Предприниматель вправе частично переложить риск на других субъектов экономики, но полностью избежать его он не может. Следует заметить, что не просто так появилась поговорка : «Кто не рискует, тот не пьёт». Иными словами, для получения экономической прибыли предприниматель должен осознанно пойти на принятие рискового решения.

Риск в предпринимательской деятельности играет очень важную роль, заключая в себе противоречие между планируемым и действительным, т.е. источник развития предпринимательской деятельности. Он имеет объективную основу из-за неопределенности внешней среды по отношению к фирме. Внешняя среда включает в себя объективные экономические, социальные и политические условия, в рамках которых фирма осуществляет свою деятельность и к динамике которых она вынуждена приспосабливаться. Неопределенность ситуации предопределяется тем, что она зависит от множества переменных, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью. Сказывается также и отсутствие четкости в определении целей, критериев и показателей их оценки (сдвиги в общественных потребностях и потребительском спросе, появление технических и технологических новшеств, изменение конъюнктуры рынка, непредсказуемые природные явления).

Как правило - экономическое поведение предпринимателя при рыночных отношениях основано на выбираемой, на свой риск реализуемой индивидуальной программе предпринимательской деятельности в рамках возможностей, которые вытекают из законодательных актов. Каждый участник рыночных отношений изначально лишен заранее известных, однозначно заданных параметров, гарантий успеха: обеспеченной доли участия в рынке, доступа к производственным ресурсам по фиксированным ценам, устойчивости покупательной способности денежных единиц, неизменности норм и нормативов и других инструментов экономического управления.

Оборотная сторона экономической свободы- это как раз и есть риск, это своеобразная плата за нее. Свободе одного предпринимателя сопутствует одновременно и свобода других предпринимателей, следовательно, по мере развития рыночных отношений в нашей стране будут возрастать неопределенность и предпринимательский риск.

Устранить неопределенность будущего в предпринимательской деятельности невозможно, так как она является элементом объективной действительности. Риск присущ предпринимательству и является неотъемлемой частью его экономической жизни. До сих пор мы обращали внимание только на объективную сторону предпринимательского риска. Действительно, риск связан с реальными процессами в экономике. Объективность риска связана с наличием факторов, существование которых в конечном счете не зависит от действия предпринимателей.

На сегодняшний день рассматриваются две формы предпринимательства. В первую очередь, это коммерческие организации, основанные на старых хозяйственных связях. В ситуации неопределенности такие предприниматели стараются избегать риска, пытаясь приспосабливаться к изменяющимся условиям хозяйствования. Вторая форма - это вновь созданные предпринимательские структуры, характеризующиеся развитыми горизонтальными связями, широкой специализацией. Такие предприниматели готовы рисковать, в рисковой ситуации они маневрируют ресурсами, способны очень быстро находить новых партнеров.

2.2 Классификация предпринимательских рисков

С риском предпринимательские фирмы сталкиваются всегда при решении как текущих, так и долгосрочных задач. Существуют определенные виды рисков, действию которых подвержены все без исключения предпринимательские организации, но наряду с общими есть специфические виды риска, характерные для определенных видов деятельности: так, банковские риски отличаются от рисков в страховой деятельности, а последние, в свою очередь, от рисков в производственном предпринимательстве.

На разных этапах своей деятельности предприниматель сталкивается с риском, и, естественно, причин возникновения конкретной рисковой ситуации может быть очень много. Обычно под причиной возникновения подразумевается какое-то условие, вызывающее неопределенность исхода ситуации. Для риска такими источниками являются: непосредственно хозяйственная деятельность, деятельность самого предпринимателя, недостаток информации о состоянии внешней среды, оказывающей влияние на результат предпринимательской деятельности. Исходя из этого, следует различать:

  1.  риск, связанный с хозяйственной деятельностью;
  2.  риск, связанный с личностью предпринимателя;
  3.  риск, связанный с недостатком информации о состоянии внешней среды.

По сфере возникновения предпринимательские риски можно подразделить на внешние и внутренние. Источником возникновения внешних рисков является внешняя среда по отношению к предпринимательской фирме. Предприниматель не может оказывать на них влияние, он может только предвидеть и учитывать их в своей деятельности.

К внешним относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предпринимателя. Речь идет о непредвиденных изменениях законодательства, регулирующего предпринимательскую деятельность; неустойчивости политического режима в стране, и других ситуациях, а соответственно и о потерях предпринимателей, возникающих в результате начавшейся войны, национализации, забастовок, введения эмбарго.

Источником внутренних рисков является сама предпринимательская фирма. Эти риски возникают в случае неэффективного менеджмента, ошибочной маркетинговой политики, а также в результате внутрифирменных злоупотреблений.

Основными среди внутренних рисков являются кадровые риски, связанные с профессиональным уровнем и чертами характера сотрудников фирмы.

Классификация по длительности во времени разделяет предпринимательские риски на кратковременные и постоянные. К группе кратковременных относятся те риски, которые угрожают предпринимателю в течение конечного, известного отрезка времени, например транспортный риск, когда убытки могут возникнуть во время перевозки груза, или риск неплатежа по конкретной сделке.

К постоянным рискам относятся те, которые непрерывно угрожают предпринимательской деятельности в данном географическом районе или в определенной отрасли экономики, например риск неплатежа в стране с несовершенной правовой системой или риск разрушений зданий в районе с повышенной сейсмической опасностью.

По степени правомерности предпринимательского риска могут быть выделены: оправданный (правомерный) и неоправданный (неправомерный) риски.

Все предпринимательские риски можно также разделить на две большие группы в соответствии с возможностью страхования: страхуемые и нестрахуемые. Предприниматель может частично переложить риск на другие субъекты экономики, в частности обезопасить себя, осуществив определенные затраты в виде страховых взносов. Таким образом, некоторые виды риска, такие, как риск гибели имущества, риск возникновения пожара, аварий и др., предприниматель может застраховать.

Риск страховой - вероятное событие или совокупность событий, на случай наступления которых проводится страхование. В зависимости от источника опасности страховые риски подразделяются на две группы:

  •  риски, связанные с проявлением стихийных сил природы (погодные условия, землетрясения, наводнения и др.);
  •  риски, связанные с целенаправленными действиями человека.

К рискам, которые целесообразно страховать, относятся:

  •  вероятные потери в результате пожаров и других стихийных бедствий;
  •  вероятные потери в результате автомобильных аварий;
  •  вероятные потери в результате порчи или уничтожения продукции при транспортировке;
  •  вероятные потери в результате ошибок сотрудников фирмы;
  •  вероятные потери в результате передачи сотрудниками фирмы коммерческой информации конкурентам;
  •  вероятные потери в результате невыполнения обязательств субподрядчиками;
  •  вероятные потери в результате приостановки деловой активности фирмы;
  •  вероятные потери в результате возможной смерти или заболевания руководителя или ведущего сотрудника фирмы;
  •  вероятные потери в результате возможного заболевания, смерти или несчастного случая с сотрудником фирмы.

Существует еще одна группа рисков, которые не берутся страховать страховые компании, но при этом именно взятие на себя нестрахуемого риска является потенциальным источником прибыли предпринимателя. Но если потери в результате страхового риска покрываются за счет выплат страховых компаний, то потери в результате нестрахуемого риска возмещаются из собственных средств предпринимательской фирмы.

Следует выделить еще две большие группы рисков: статистические (простые) и динамические (спекулятивные). Особенность статистических рисков заключается в том, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности. При этом потери для фирмы, как правило, означают и потери для общества в целом.

В соответствии с причиной потерь статистические риски могут далее подразделяться на следующие группы:

  •  вероятные потери в результате негативного действия на активы фирмы стихийных бедствий (огня, воды, землетрясений, ураганов и т. п.);
  •  вероятные потери в результате преступных действий;
  •  вероятные потери вследствие принятия неблагоприятного законодательства для фирмы (потери связаны с прямым изъятием собственности либо с невозможностью взыскать возмещение с виновника из-за несовершенства законодательства);

2.3 Механизмы нейтрализации финансовых рисков

Система механизмов нейтрализации финансовых рисков предусматривает использование следующих основных методов.

Избежание риска. Это направление нейтрализации финансовых рисков является наиболее радикальным. Оно заключается в разработке таких мероприятий внутреннего характера, которые полностью исключают конкретный вид финансового риска. К числу основных из таких мер относятся:

  •  отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым чрезмерно высок.
  •  отказ от использования в больших объемах заемного капитала. Снижение доли заемных финансовых средств в хозяйственном обороте позволяет избежать одного из наиболее существенных финансовых рисков – потери финансовой устойчивости предприятия.
  •  отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низко ликвидных формах. Повышение уровня ликвидности этих активов позволяет избежать риска неплатежеспособности предприятия в будущем периоде.
  •  отказ от использования временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях. Эта мера позволяет избежать депозитного и процентного риска, однако порождает потери от инфляционного риска, а также риска упущенной выгоды.

Лимитирование концентрации риска. Механизм лимитирования концентрации финансовых рисков используется обычно по тем их видам, которые выходят за пределы допустимого их уровня, т.е. по финансовым операциям, осуществляемым в зоне критического или катастрофического риска. Такое лимитирование реализуется путем установления на предприятии соответствующих внутренних финансовых нормативов в процессе разработки политики осуществления различных аспектов финансовой деятельности.

Система финансовых нормативов, обеспечивающих лимитирование концентрации рисков, может включать:

  •  предельный размер (удельный вес) заемных средств, используемых в хозяйственной деятельности. Этот лимит устанавливается раздельно для операционной и инвестиционной деятельности предприятия, а в ряде случаев – и для отдельных финансовых операций (финансирования реального инвестиционного проекта; финансирования формирования оборотных активов и т.п.);
  •  минимальный размер (удельный вес) активов в высоколиквидной форме. Этот лимит обеспечивает формирование так называемой «ликвидной подушки», характеризующей размер резервирования высоколиквидных активов с целью предстоящего погашения неотложных финансовых обязательств предприятия.
  •  максимальный размер товарного (коммерческого) или потребительского кредита, предоставляемого одному покупателю. Размер кредитного лимита, направленный на снижение концентрации кредитного риска, устанавливается при формировании политики предоставления товарного кредита покупателям продукции;
  •  максимальный размер депозитного вклада, размещаемого в одном банке. Лимитирование концентрации депозитного риска в этой форме осуществляется в процессе использования данного финансового инструмента инвестирования капитала предприятия;
  •  максимальный размер вложения средств в ценные бумаги одного эмитента. Эта форма лимитирования направлена на снижение концентрации несистематического (специфического) финансового риска при формировании портфеля ценных бумаг.
  •  максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность. За счет этого финансового норматива обеспечивается лимитирование риска неплатежеспособности, инфляционного риска, а также кредитного риска.

Лимитирование концентрации финансовых рисков является одним из наиболее распространенных внутренних механизмов риск-менеджмента, реализующих финансовую идеологию предприятия в части принятия этих рисков и не требующих высоких затрат.

Хеджирование. Этот термин используется в финансовом менеджменте в широком и узком прикладном значении. В широком толковании термин хеджирование характеризует процесс использования любых механизмов уменьшения риска возможных финансовых потерь – как внутренних (осуществляемых самим предприятием), так и внешних (передачу рисков другим хозяйствующим субьектам-страховщикам). В узком прикладном значении термин хеджирование характеризует внутренний механизм нейтрализации финансовых рисков, основанный на использовании соответствующих видов финансовых инструментов. В последующем изложении термин хеджирование будет использоваться в этом прикладном его значении.

Хеджирование финансовых рисков путем осуществления соответствующих операций с производственными ценными бумагами является высокоэффективным механизмом уменьшения возможных финансовых потерь при наступлении рискового события. Однако оно требует определенных затрат на выплату комиссионного вознаграждения брокерам, премий по опционам и т.п. Тем не менее уровень этих затрат значительно ниже, чем уровень затрат по внешнему страхованию финансовых рисков.

Диверсификация. Механизм диверсификации используется, прежде всего, для нейтрализации негативных финансовых последствий несистематических (специфических) видов рисков. В первую очередь он позволяет минимизировать портфельные риски. Принцип действия механизма диверсификации основан на разделении рисков, препятствующем их концентрации.

В качестве основных форм диверсификации финансовых рисков предприятия могут быть использованы следующие ее направления:

  •  диверсификация видов финансовой деятельности;
  •  диверсификация валютного портфеля («валютной корзины») предприятия;
  •  диверсификация депозитного портфеля;
  •  диверсификация кредитного портфеля;
  •  диверсификация портфеля ценных бумаг;
  •  диверсификация программы реального инвестирования.

Эффект диверсификации лежит в основе большинства теорий выбора эффективной рыночной стратегии. В сочетании с эффектами хеджирования он стал основной теории ценообразования опционов.

Распределение рисков. Механизм этого направления нейтрализации финансовых рисков основан на частичном их трансферте (передаче) партнерам по отдельным финансовым операциям. При этом хозяйственным партнерам передается та часть финансовых рисков предприятия, по которой они имеют больше возможностей нейтрализации их негативных последствий и располагают более эффективными способами внутренней страховой защиты.

В современной практике риск-менеджмента получили широкое распространение следующие основные направления распределения рисков (их трансферта партнерам):

  •  распределение риска между участниками инвестиционного проекта;
  •  распределение риска между предприятием и поставщиками сырья и материалов;
  •  распределение риска между участниками лизинговой операции;
  •  распределение риска между участниками факторинговой (форфейтинговой) операции.

Степень распределения рисков, а, следовательно, и уровень нейтрализации их негативных финансовых последствий для предприятия является предметом его контрактных переговоров с партнерами, отражаемых согласованными с ними условиями соответствующих контрактов.

Самострахование (внутреннее страхование). Механизм этого направления нейтрализации финансовых рисков основан на резервировании предприятием части финансовых ресурсов, позволяющем преодолевать негативные финансовые последствия по тем финансовым операциям, по которым эти риски не связаны с действиями контрагентов. Основными формами этого направления нейтрализации финансовых рисков являются:

  •  формирование резервного (страхового) фонда предприятия. Он создается в соответствии с требованиями законодательства и устава предприятия. На его формирование направляется не менее 5% суммы прибыли, полученной предприятием в отчетном периоде;
  •  формирование целевых резервных фондов;
  •  формирование резервных сумм финансовых ресурсов в системе бюджетов, доводимых различным центрам ответственности;
  •  формирование системы страховых запасов материальных и финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных активов предприятия;
  •  нераспределенный остаток прибыли, полученной в отчетном периоде.

Страхование. Первое, с чем сталкивается руководитель предприятия в процессе управления деятельностью своей фирмы – определение тех рисков, которые нуждаются в страховой защите. Как правило, наиболее распространенные виды страхования в среде бизнеса – страхование имущества фирмы, страхование ответственности руководителей и сотрудников, страхование служащих компании от несчастного случая на производстве и разнообразное страхование кредитных рисков. Но если имущественное страхование или страхование ответственности – хорошо известные на российском рынке продукты, достаточно популярные среди руководителей отечественных компаний, то действующие в настоящее время в России схемы кредитного страхования пока лишь отдаленно напоминают существующие на Западе аналоги.

Тем не менее, страхование кредитов – так называемая защита от неплатежа заемщика – на сегодняшний момент считается, пожалуй, одним из наиболее распространенных на развитых страховых рынках видом страхования финансовых рисков. Можно утверждать, что страхование кредитов является важным рычагом, направленным на уменьшение или устранение кредитного риска, связанного с предоставлением рассрочки покупателю компанией-продавцом.

Чтобы коммерческое предприятие эффективно развивалось и успешно осуществляло свою деятельность на рынке, персонал фирмы должен оперативно решать возникающие вопросы и проблемы, а также учитывать при этом характер влияния этих факторов на производственно-технологический процесс. Но для удержания позиций организация должна иметь определенный фиксированный объем финансовых средств, покрывающих возможные расходы на уменьшение рисков и ликвидацию последствий тех происшествий, которые не могли быть предотвращены. Особо внимание здесь следует акцентировать на такие ситуации, которые могут создать серьезную угрозу самому бизнесу.

В первую очередь риски связаны с отклонением от плановых показателей, но не каждое отклонение можно считать негативным рисковым событием, а только то, которое уже превысило возможный предельный уровень. Но специалисты отмечают, что при наличии на предприятии отлаженной системы планирования и бюджетирования, контролирующие затраты и расходы средств, причиной отклонения являются неопределенные факторы. Например, это могут быть элементы внешней среды (другие организации и лица, госорганы, экономическая ситуация и так далее) или внутренней (сотрудники, средства и ресурсы и так далее).

Не стоит забывать, что отчетность – это неотъемлемая часть процесса управления рисками. Различают внешнюю и внутреннюю отчетность. В отличие от финансовой отчетности, она объединяет в себе прошлое, настоящее и будущее в себе. Процесс управления финансовыми рисками предприятия должен стать неотъемлемой частью финансовой политики компании и должен быть направлен на организацию процедур по уменьшению результатов рисков, объединенных с жизнедеятельностью фирмы. Он состоит из нескольких этапов, каждый из которых существенно отличается от предыдущего:

  •  разработка этапов анализа ситуации с риском;
  •  непосредственно анализ;
  •  подборка инструментов оптимизации;
  •  оптимизация рисков;
  •  анализ эффективности мероприятий.

На начальном этапе следует найти и понять виды рисков, которые в силу специфики могут угрожать компании или некоторым отделам и подразделениям, объединить их в общую структуру и классифицировать.

Следующим этапом можно назвать действия по исследованию размеров рисков, которые отражают концентрацию и степень риска и причины на них влияющие. При анализе причин выявляется воздействие каждой из них на производственно-технологическую цепочку, а также определяется зависимость между причиной и размером риска. Критерии, по которым анализируются предположительные размеры рисков и последствий, показывают линейную зависимость от целей компании в будущем и от управленческой политики фирмы в области ресурсов и средств. В зависимости от вида политики (консервативная, наступательная, средняя) изменяются границы значений рисков.

Механизм уравновешивания рисковых моментов в организации состоит из некоторых наборов действий, например, маневрирование, уход от риска, снижение степени риска, устранение основных факторов опасности, отражение риска и перевод на других субъектов рынка. Эти действия очень многозначны и способы их реализации постоянно растут.

Не попасть в рисковую ситуацию можно только при разработке таких внутренних программ, которые бы позволили абсолютно исключить определенные виды рисков. Так, например, отказ от заемного капитала в пассивах компании помогает снизить до минимума риск финансовой неустойчивости организации. Но, тем не менее, изъятие этих средств из компании снижает эффективность финансового рычага и механизмов, то есть повышения рентабельности компании за счет привлеченных средств. Еще одним способом избежания рисковых ситуаций является изменение состава оборотных активов с менее ликвидных на более ликвидные. Плюс в том, что если в будущем возникнет сложность с оплатой наличными средствами, то всегда можно быстро найти средства при помощи более ликвидных активов.

2.4 Анализ влияния экономического кризиса XXI века на предпринимательские риски

Феномен посткризисного развития экономики РФ заключается в сочетании нескольких факторов:

– с одной стороны, российская экономика пока еще относится к экономикам трансформационного типа, что, несомненно, будет оказывать свое воздействие на процесс ее восстановления;

– с другой стороны, посткризисный период необходимо рассматривать как возможность преодоления существующего экономического отставания России от развитых стран, при условии проведения оптимальной сбалансированной экономической политики.

Несмотря на общность макроэкономических рисков для всех секторов и отраслей экономики, на практике можно дифференцировать эти риски по степени вероятности наступления и масштабам вовлечения отраслей (рисунок 1).

Рис.1. Вероятностная классификация рисков наступления кризиса

Анализ существующих классификаций рисков коммерческих предприятий РФ выявил отсутствие учета рисков, связанных с наступлением  кризиса. Под риском наступления кризиса подразумевается вероятность наступления таких макроэкономических условий, при которых отрасль или экономика страны в целом будет не способна поддерживать существующий уровень производства. Основными характеристиками такого риска являются: трудноопределимый характер возникновения, специфичность риска, временное действие, внешний по отношению предприятию характер возникновения, трудности в управлении такими рисками и значительный характер последствий: от критического до катастрофического.

Посткризисное развитие экономики страны должно осуществляться за счет использования потенциала отраслей, в наименьшей степени подверженных воздействию макроэкономического кризиса.

Возникает предположение о том, что отрасль, менее подверженная кризису, например пищевая, может в условиях кризиса выступать в роли перестраховщика для компенсации рисков других отраслей промышленности страны. Подразумевается создание системы перестрахования макроэкономических рисков предпринимательской деятельности.

С позиции страхового рынка и законодательства для появления таких механизмов страхования рисков, связанных с наступлением макроэкономического кризиса, существуют объективные препятствия. Однако, макроэкономическая ситуация в стране, а также совокупность условий посткризисного развития предъявляют новые требования к сложившимся нормам и законодательным актам. Представляется, что проработка обозначенных выше предложений по использованию потенциала развития пищевой промышленности страны в целях страхования макроэкономических рисков, связанных с наступлением кризиса, является объективной необходимостью.

Итак, в условиях кризиса, например, пищевая отрасль может выступать в роли перестраховщика для компенсации рисков других отраслей промышленности страны. Несмотря на то, что существующие в настоящее время нормативные рамки ограничивают реализацию подобных проектов, преимущества, которые получают как участники страхового рынка, так и сами предприятия пищевой промышленности, позволяют утверждать жизнеспособность проектов, особенно в рамках посткризисного развития экономики страны.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключении хочу сказать, что при написании своей курсовой я изучила достаточно большое количество источников и материалов, выжала из прочитанного самую суть и изложила их на предыдущих страницах. А именно я рассмотрела виды предпринимательского риска, которые могут возникать при проведении предпринимательской деятельности, и способы, с помощью которых можно преодолеть эти риски.

Чтобы оценить вероятность тех или иных потерь, обусловленных развитием событий по непредвиденному варианту, следует прежде всего знать все виды потерь, связанных с предпринимательством, и уметь заранее исчислить их или измерить как вероятные прогнозные величины. Случайное развитие событий, оказывающее влияние на ход и результаты предпринимательства, способно приводить не только к потерям в виде повышенных затрат ресурсов и снижения конечного результата. Одно и то же случайное событие может вызвать увеличение затрат одного вида ресурсов и снижение затрат другого вида, т. е. наряду с повышенными затратами одних ресурсов может наблюдаться экономия других.

Зная все эти факторы можно вывести новую формулу снижения рисков.

Анализ существующих классификаций рисков коммерческих предприятий РФ выявил отсутствие учета рисков, связанных с наступлением  кризиса. Под риском наступления кризиса подразумевается вероятность наступления таких макроэкономических условий, при которых отрасль или экономика страны в целом будет не способна поддерживать существующий уровень производства. Основными характеристиками такого риска являются: трудноопределимый характер возникновения, специфичность риска, временное действие, внешний по отношению предприятию характер возникновения, трудности в управлении такими рисками и значительный характер последствий: от критического до катастрофического.

Возникает предположение о том, что отрасль, менее подверженная кризису, например пищевая, может в условиях кризиса выступать в роли перестраховщика для компенсации рисков других отраслей промышленности страны. Подразумевается создание системы перестрахования макроэкономических рисков предпринимательской деятельности.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

  1.  Абчук В.А. Курс предпринимательства: учебное пособие для студентов вузов. - СПб.: Альфа, 2010. - 544с.
  2.  Валдайцев С.В. Оценка бизнеса: Учебник. 3-е изд., перераб и доп. - Изд-во ТК Велби, Проспект, 2008. - 485с.
  3.  Крутик А.Б., Решетов М.В. Организация предпринимательской деятельности: учебное пособие. Изд-во Академия, 2008. - 160с.
  4.  Лапуста М.Г. Малое предпринимательство: Учебник для вузов. - М.: Инфра-М, 2008. - 685с.
  5.  Лапуста М.Г., Старостин Ю.Л. Малое предпринимательство: Учебник. - 2-е изд., перераб., и дополн. - М.: ИНФРА - М, 2008. - 555с. - (Высшее образование).
  6.  Мазурина Т.Ю., Лапуста М.Г. Предпринимательство: Учебное пособие. 2-е изд. - М.: РИОР, 2008. - 159с.
  7.  Малый бизнес. Организация, экономика, управление: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям. По направлениям «Экономика», «Управление» / Под ред. В.Я. Горфинкеля, В.А. Швандра. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 495с
  8.  Наумов В.Н. Организация предпринимательства: Учебное пособие. - СПб.: Питер, 2010. - 384с.: ил. - (Серия «Учебное пособие»).
  9.  Предпринимательство: Учебник / Под ред. М.Г. Лапусты. - 4-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2008. - 667с. - ( Высшее образование ).
  10.  Предпринимательство: учебник для вузов / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. Г.Б. Поляка, проф. В.А. Швандра. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 735с.
  11.  Шумпетер Й. Теория экономического развития — М.:Прогресс,2009


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

57597. КИЇВСЬКА РУСЬ НАПРИКІНЦІ Х – У ПЕРШІЙ ПОЛОВИНІ ХІ СТОЛІТТЯ 88 KB
  МЕТА - узагальнити і систематизувати знання учнів з історії Київської Русі, а також про видатних історичних осіб - київських князів і державців; закріпити в ігровій формі уміння учнів працювати з поняттями, хронологією
57598. Культура Украины в XVI веке 67 KB
  Цель: определить условия и состояние развития культуры в Украине в XVI веке охарактеризовать влияние данных условий на развитие образования книгопечатания и искусства; развивать у учащихся умение самостоятельно работать с разными источниками информации...
57599. Окупаційний режим. Рух Опору в Україні 1.78 MB
  Головна увага викладача історії зосереджується на використанні нових педагогічних технологій, які б стимулювали пізнавальний інтерес до історії свого народу, його минулого та сучасного буття; відроджувати традиції свого народу; шанувати обряди та звичаї; аргументовано, на основі історичних фактів та свідчень очевидців відстоювати власні погляди на будь-яку проблему...
57600. Радянізація західних областей України у повоєнний період 88.5 KB
  Мета уроку: розкрити суперечливі складові та наслідки радянізації; розібрати особливості процесу відбудови в Західній Україні; формувати самостійне ставлення до складних історичних процесів, розуміння суперечності суспільного життя...
57601. ДЕРЖАВА З ЦЕНТРОМ У КИЄВІ. ПЕРШІ КНЯЗІ 94.5 KB
  І хоч Рюрик уже помер а його син Ігор поскандінавському Інґвар був ще замолодим щоб стати на чолі дружини Олег що був регентом опікуном доки Ігор не досягне повноліття зібрав дружину з варягів словян та фіннів узяв із собою Ігоря й поплив до Києва.
57602. Сталінська індустріалізація України. Друга і третя п’ятирічки 1.09 MB
  Мета уроку: Освітня: Визначити протиречиві тенденції 30х років Уяснити що друга і третя п’ятирічки були важливим етапом індустріалізації визначити дати другої та третьої п’ятирічок Визначити хронологічну послідовність головних подій...
57603. Україна – наш спільний дім 42 KB
  Обладнання: відеоматеріали: уривок з реклами Я їду додому адміністративна карта України фізична карта України; фотографії видатних людей вихідців з України; аудіозаписи пісен: С чего начинается Родина Україна у виконанні...
57604. Другий зимовий похід армії УНР. Припинення боротьби регулярних українських військ за незалежність України 59 KB
  Мета: проаналізувати мету та причини поразки Другого зимового походу армії УНР; пояснити значення Другого зимового походу як останньої збройної спроби відвоювати самостійність України та наслідки невдачі акції.
57605. Київська держава наприкінці Х – у першій половині ХІ ст 196.5 KB
  Відповідає та команда у якої швидше буде готова відповідь. За кожний правильний термін команда отримує 1 бал. Перша команда літера К. Друга команда літера С.