90200

ФИНАНСОВОЕ ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «РАССВЕТ» И РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Дипломная

Финансы и кредитные отношения

Анализ финансовой деятельности предприятия: сущность, значение и задачи Методологические основы анализа финансовой деятельности предприятия Информационное обеспечение анализа финансовой деятельности предприятия Краткая характеристика деятельности ООО «Рассвет» Общие сведения о предприятии...

Русский

2015-06-01

1.11 MB

20 чел.

СОДЕРЖАНИЕ

[1] ВВЕДЕНИЕ

[2] 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

[2.1] 1.1. Анализ финансовой деятельности предприятия: сущность, значение и задачи

[2.2] 1.2. Методологические основы анализа финансовой деятельности предприятия

[2.3] 1.3. Информационное обеспечение анализа финансовой деятельности предприятия

[3] 2. КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «РАССВЕТ»

[3.1] 2.1. Краткая характеристика деятельности ООО «Рассвет»

[3.1.1] Общие сведения о предприятии

[3.1.2] 2.1.2. Динамика основных технико-экономических показателей за период 2006-2008гг

[3.1.3] 2.1.3. Экспресс-анализ финансового состояния ООО «Рассвет»

[3.1.4] 2.2.1. Анализ финансовых результатов ООО «Рассвет»

[3.2] 2.2.2. Анализ финансового состояния ООО «Рассвет»

[3.2.1] 2.2.2.2. Анализ финансовых коэффициентов

[3.2.2] 2.2.2.3. Анализ потенциального банкротства

[3.2.3] 2.2.3. Анализ показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности

[3.3] 2.3. Особенности системы управления финансовой деятельностью предприятия

[4] 3. ФИНАНСОВОЕ ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «РАССВЕТ» И РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

[4.1] 3.1. Построение прогнозных отчетностей предприятия

[4.2] 3.2. Расчет прогнозных коэффициентов

[4.3] 3.3. Рекомендации по совершенствованию финансовой деятельности предприятия

[5] ЗАКЛЮЧЕНИЕ

[6] СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Для того чтобы обеспечивать выживаемость, необходимо, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовая деятельность  –  важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Цель анализа финансовой деятельности - дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятие, но заинтересованных в его финансовом состоянии, - сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятия дополнительных инвестиций и тому подобное.

Применение многостороннего комплексного анализа финансовой деятельности предприятия создает реальные предпосылки для управления отдельными показателями, и, соответственно, и для усиления их воздействия на улучшение финансового климата.

Анализ финансовой деятельности предприятия необходимо проводить не только в случаях экономических затруднений, но и для того, чтобы их предвидеть, избежать, наиболее рационально использовать нематериальные, текущие (оборотные) активы, собственный и заемный капитал. Как известно, основными требованиями к хозяйственной, инвестиционной и другой предпринимательской деятельности субъектов хозяйствования в условиях рыночных отношений являются сохранение и приумножение реальной стоимости капитала, повышение эффективности использования экономического потенциала.

Степень финансовой устойчивости предприятия интересует инвесторов и кредиторов, так как на основе её оценки они принимают решения о вложении средств в предприятие, поэтому вопросы управления финансовой устойчивостью предприятия являются весьма актуальными для предприятия.

Целью написания дипломной работы является разработка рекомендаций по совершенствованию финансовой деятельности исследуемого предприятия.   

Достижение поставленной цели обеспечивается решением следующих задач:

- рассмотреть краткую характеристику предприятия;

- проанализировать динамику основных технико-экономических показателей;

- провести экспресс-анализ финансового состояния предприятия;

- провести анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

- проанализировать динамику и структуру имущества предприятия и источников его формирования;

- провести анализ финансовых коэффициентов;

- проанализировать показатели эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

- провести анализ потенциального банкротства;

- рассмотреть особенности управления финансовой деятельностью на предприятии;

- построить прогнозные отчетности предприятия;

- провести расчет прогнозных финансовых коэффициентов;

- разработать рекомендации по совершенствованию финансового состояния.

Объектом данного исследования является организация общественного питания ООО «Рассвет», которая занимается обеспечением горячим питанием работников структурных подразделений организаций на основании заключенных с ними договоров, оптовой и розничной реализацией продовольственных и непродовольственных товаров.

Предметом исследования являются финансовые явления, операции и процессы, происходящие на предприятии.

В рамках данной дипломной работы применялись такие методы исследования как обработка первичной информации, изучение состояния исследуемого объекта, методы анализа и синтеза, детерминированного факторного анализа, индексные методы, а также методы прогнозирования.

В процессе подготовки дипломной работы использовались материалы бухгалтерской отчётности и различные методические источники (бухгалтерский баланс с приложениями, статическая отчётность утверждённые Минфином и Госкомстатом Российской Федерации).

При освящении теоретических вопросов управления финансами были использованы различные учебные пособия, статьи периодических изданий, законодательные акты.

Из учебника Гиляровской Л.Т. «Экономический анализ» были взяты теоретические аспекты анализа финансовой деятельности, а именно сущность, значение и задачи анализа.

В учебном пособии Ковалева В.В. «Финансовый анализ: методы и процедуры» описывается методика проведения финансового анализа. В процессе написания был использован теоретический материал и расчетные формулы по основным направлениям и методам анализа.

Из учебника Шеремета А.Д. «Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций» был использован материал, касающийся информационного обеспечения анализа финансовой деятельности.

Методики проведения факторного анализа, а также анализа финансовой отчетности описаны в учебнике Кармина Т.Р. «Анализ финансовых отчетов». Непосредственно из учебника была применена методика проведения факторного анализа прибыли от реализации.

Также информация касающаяся анализа финансовой отчетности была взята из журнала «Экономический анализ: теория и практика», а именно из статей Паниной И.В. и Пожидаевой Т.А.

Учебник Сулицкого В.Н. «Статистические методы в управлении» описывает методику прогнозирования показателей. В процессе написания работы был применен метод простого экспоненциального сглаживания.

1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Анализ финансовой деятельности предприятия: сущность, значение и задачи

Финансы предприятия – это система денежных отношений, складывающихся в процессе формирования, размещения и использования финансовых ресурсов. Финансовое состояние предприятия выражается в образовании, размещении и использовании финансовых ресурсов: денежных средств, поступающих за реализованную продукцию (товары, работы, услуги), кредитов банка и займов, временно привлеченных средств, задолженности поставщикам и другим кредиторам, временно свободных средств специальных фондов. С переходом предприятий на рыночные условия работы остро встал вопрос об устойчивости его финансового состояния и изыскании путей его оздоровления. Актуальность этих вопросов предопределяется необходимостью создания нормальных условий работы, как отдельных предприятий, так и отрасли в целом.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

Следует различать понятия «финансовый анализ» и «анализ финансового состояния». Финансовый анализ – более широкое понятие, так как он включает наряду с анализом финансового состояния еще и анализ формирования и распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы.

Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

  •  анализ финансовых результатов деятельности предприятия;
  •  анализ финансового состояния предприятия;
  •  анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Таким образом, анализ финансового состояния – это часть финансового анализа. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояния предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции положительно влияет на финансовое состояние предприятия. Сбои в производственном процессе, ухудшение качества продукции, затруднения с ее реализацией ведут к уменьшению поступления средств на счета предприятия, в результате чего ухудшается его платежеспособность. Имеется и обратная связь, так как отсутствие денежных средств может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а, следовательно, и в производственном процессе.

В практике работы предприятий нередки случаи, когда и хорошо работающие предприятия испытывают финансовые затруднения, связанные с недостаточно рациональным размещением и использованием имеющихся финансовых ресурсов. Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия. Следовательно, финансовое состояние предприятия является результатом взаимодействия не только совокупности производственно-экономических факторов, но и всех элементов его финансовых отношений.

Существенная роль в достижении стабильного финансового состояния принадлежит анализу. Субъектами анализа выступают как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности предприятий пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, кредиторы (банки и пр.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство.

Каждый субъект анализа изучает информацию, исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам – целесообразность продления кредита; потенциальным собственникам и кредиторам – выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д.

Вторая группа пользователей – это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защитить интересы первой группы пользователей. Это – аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, профсоюзы.

Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о деятельности предприятия. В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь финансовую отчетность. Отдельные группы пользователей, например, руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность является единственным источником анализа финансового состояния предприятия.

Различают внутренний и внешний анализ финансового состояния.  Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его результаты используются также для планирования, контроля и прогноза финансового состояния. Внешний анализ производится всеми субъектами анализа, использующими публикуемую информацию. Содержание этого анализа определяется интересами собственников финансовых ресурсов и контролирующих органов.

Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются:

  •  общая оценка финансового состояния и факторов его изменения;
  •  изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;
  •  соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;
  •  определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;
  •  долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового состояния.

Для решения этих задач изучаются:

  •  наличие, состав и структура имущества предприятия, источников их формирования, причины и последствия их изменений;
  •  состояние, структура и изменение долгосрочных активов;
  •  наличие, структура текущих активов в сфере производства и обращения, причины и последствия их изменения;
  •  ликвидность и качество дебиторской задолженности;
  •  платежеспособность и финансовая гибкость;
  •  эффективность использования активов и окупаемость инвестиций.

Кроме того, решаются и другие задачи. Например, важнейшей задачей внутреннего анализа является оценка ситуации, определяющей возможность получения внешнего финансирования. Для этого изучается общая потребность предприятия в финансовых ресурсах, в том числе заемных, степень делового риска, результаты переговоров с собственниками капитала.

При внешнем анализе изучается реальная стоимость имущества предприятия прогноз будущих финансовых поступлений, структуры капитала, уровня и тенденций изменения дивидендов и т.п.

Анализ финансового состояния предприятия является прерогативой высшего звена управленческих структур предприятия, способных влиять на формирование финансовых ресурсов и потоки денежных средств. Эффективность или неэффективность частных управленческих решений, связанных с определением цены продукта, размера партии закупок сырья или поставок продукции, замены оборудования или технологии и другие решения должны пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера ее экономического роста и роста общей финансовой эффективности.

Финансовый анализ как метод познания экономических процессов и явлений занимает важное место в системе управления предприятием.

Основными функциями анализа уровня финансового состояния являются:

  •  объективная оценка финансового состояния объекта анализа;
  •  выявление факторов и причин достигнутого состояния;
  •  подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;
  •  выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

Результаты анализа способствуют росту информативности администрации предприятия и других пользователей экономической информации объекта анализа о состоянии интересующих объектов.

1.2. Методологические основы анализа финансовой деятельности предприятия

Финансовый анализ позволяет получить объективную информацию о финансовом состоянии организации, прибыльности и эффективности ее работы.
         Финансовая деятельность организации оценивается показателями, характеризующими наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Эти показатели отражают результаты экономической деятельности предприятия, определяют его конкурентоспособность, деловой потенциал, позволяют просчитать степень гарантий экономических интересов предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.
     Финансовое состояние формируется в процессе хозяйственной деятельности организации и во многом определяется взаимоотношениями с поставщиками, покупателями, налоговыми и финансовыми органами, банками, акционерами и другими возможными партнерами. По результатам анализа каждый из партнеров может оценить выгодность экономического сотрудничества, так как набор показателей анализа финансового состояния позволяет получить достаточно полную характеристику возможностей предприятия обеспечивать бесперебойную хозяйственную деятельность, его инвестиционной привлекательности, платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости, определить перспективы развития.

В изучении финансового состояния конкретной организации заинтересованы и внешние, и внутренние пользователи. К внутренним пользователям относятся собственники и администрация организации, к внешним – кредиторы, инвесторы, коммерческие партнеры.
       Анализ финансовой деятельности, проводимый в интересах внутренних пользователей, направлен на выявление наиболее слабых позиций в финансовой деятельности предприятия в целях их укрепления и определения возможностей, условий работы предприятия, создания информационной базы для принятия управленческих решений, обеспечивающих эффективную работу организации.

      Анализ финансовой деятельности в интересах внешних пользователей проводится для оценки степени гарантий их экономических интересов - способности предприятия своевременно гасить свои обязательства, обеспечивать эффективное использование средств для инвесторов и т.п. Этот анализ позволяет оценить выгодность и надежность сотрудничества с конкретной организацией. Результаты и качество анализа финансового состояния организации во многом определяется доступностью и качеством информационной базы.

Информационной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых позволяет оценить финансовое положение организации, изменения, происходящие в ее активах и пассивах, убедиться в наличии прибылей и убытков, выявить перспективы развития.
         Анализ бухгалтерской отчетности предполагает использование конкретных приемов или методов, одним из которых является "чтение" баланса, или изучение абсолютных величин. "Чтение", или знакомство с содержанием, баланса позволяет установить основные источники средств (собственные и заемные); основные направления вложения средств; соотношение средств и источников и другие характеристики, позволяющие оценить имущественное положение предприятия и его обеспеченность. Но информация, представленная в абсолютных величинах, не всегда позволяет точно определить динамику показателей и недостаточна для обоснования решений. Поэтому наряду с абсолютными величинами при анализе бухгалтерской отчетности используются различные приемы анализа, предполагающие расчет и оценку относительных показателей. К ним относятся горизонтальный, вертикальный, трендовый, факторный анализ и анализ относительных показателей (расчет коэффициентов).

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью горизонтального и вертикального анализа отчетности.

Смысл горизонтального анализа заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). В частности, если проводится горизонтальный анализ баланса, данные баланса на некоторую дату (база отчета) берутся за 100%; далее строятся динамические ряды статей и разделов баланса в процентах к их базисным значениям.

Абсолютное отклонение находится с помощью формулы (1.1):

                                           ∆y = y1 y0,                                                   (1.1)

где y0 , y1 – соответственно базисное и отчетное значение показателя;

y – изменение показателя за анализируемый период.

Относительное отклонение находится с помощью формул (1.2) и (1.3):

                                         ,                                                 (1.2)

где Тр – темп роста показателя.

                                      Тпр = Тр – 100%,                                              (1.3)

где Тпр – темп прироста.

Степень агрегированности определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный анализ дополняется вертикальным анализом изучения финансовых показателей. Вертикальный анализ баланса показывает структуру средств предприятия и их источников, когда суммы по отдельным статьям или разделам берутся в процентах к валюте.

Структура итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом (расчет удельного веса) рассчитывается как в процентах, так и в десятичном выражении с помощью следующих формулы:

                                   ,                                                  (1.4)

где УДi – удельный вес i – показателя;

Кi – значение i – показателя;

Кобщ – значение результативного показателя.

Также рассчитывается структурное изменение или структурный сдвиг:

                                 ∆ УДi = УДi1 – УДi0                                             (1.5)

Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей). Этот вид анализа весьма полезен при рассмотрении структуры доходов и расходов.

Относительные показатели сглаживают влияние инфляции, что позволяет достаточно объективно оценить происходящие изменения.

Трендовый анализ (анализ тенденций развития) является разновидностью горизонтального анализа, ориентированного на перспективу. Трендовый анализ предполагает изучение показателей за максимально возможный период времени, при этом каждая позиция отчетности сравнивается со значениями анализируемых показателей за ряд предшествующих периодов и определяется тренд, т.е. основная повторяющаяся тенденция развития показателя, очищенная от влияния случайных факторов и индивидуальных особенностей периодов.

Трендовый анализ позволяет оценить качественные сдвиги в имущественном положении организации и предположить перспективу.
     Следующий метод, используемый в процессе комплексного анализа эффективности деятельности - это факторный метод. Суть метода заключается в количественной характеристике взаимосвязанных явлений, которая осуществляется с помощью показателей. Признаки, характеризующие причину, называются факторными (независимыми, экзогенными); признаки, характеризующие следствие, называются результативными (зависимыми). Совокупность факторных и результативных признаков, связанных одной причинно-следственной связью, является факторной системой. При практическом применении данного метода важно, чтобы все факторы, представленные в модели, были реальными и имели причинно-следственную связь с итоговым показателем. Для проведения факторного анализа изучаемый показатель выражается через формирующие его факторы, проводятся расчет и оценка влияния этих факторов на изменение показателя. Факторный анализ может быть прямым, т.е. показатель изучается и раскладывается на составные части, и обратным (синтез) - отдельные элементы (составные части) соединяются в общий изучаемый (результативный) показатель.

Сравнительный (пространственный) анализ - это сравнение и оценка показателей деятельности организации с показателями организаций-конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными, с нормативами и т.п. Сравнительный анализ применяется для проведения внутрихозяйственных и межхозяйственных сравнений по отдельным финансовым показателям. Его цель заключается в выявлении сходства и различий однородных объектов. С помощью сравнения устанавливаются изменения в уровне экономических показателей, изучаются тенденции и закономерности их развития, измеряется влияние отдельных факторов, осуществляются расчеты для принятия решений, выявляются резервы и перспективы развития.

Анализ коэффициентов (относительных показателей) предполагает расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов организации, видов рентабельности. Анализ относительных показателей позволяет оценить взаимосвязь показателей и используется при изучении финансовой устойчивости, платежеспособности организации, ликвидности ее баланса, а также рентабельность предприятия. Метод финансовых коэффициентов основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Коэффициенты позволяют определить круг сведений, который важен для пользователей информации о финансовом состоянии предприятия с точки зрения принятия решений. Коэффициенты дают возможность выяснить основные симптомы изменения финансового положения и определить тенденции его изменения. При правильной коэффициентов можно определить области, требующие дальнейшего изучения. Большим преимуществом коэффициентов является то, что они сглаживают негативное влияние инфляции, которая существенно искажает абсолютные показатели финансовой отчетности, тем самым, затрудняет их сопоставление в динамике.

С помощью финансовых коэффициентов проводится анализ ликвидности и платежеспособности, анализ финансовой устойчивости, анализ деловой активности и рентабельности предприятия.

В рыночных условиях повышается значение анализа платежеспособности предприятия ввиду возрастания необходимости своевременной оплаты предприятием текущих платежей (долговых обязательств).

Оценка платежеспособности производится по данным бухгалтерского баланса на основе характеристики ликвидности оборотных активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платёжеспособности и ликвидности очень близки, т.к. от степени ликвидности баланса зависит платежеспособность и ее перспектива.

Анализ ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Основные показатели ликвидности:

  1.  общий коэффициент ликвидности – показатель применяется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом при выборе наиболее надежного из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

                                                                 (1.6)

  1.  промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент критической ликвидности) – показывает какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена не только за счет денежной наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию.

                                                                       (1.7)

  1.  коэффициент абсолютной ликвидности – показывает какая часть текущих обязательств может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время.

                                                                       (1.8)

            

  1.  коэффициент текущей ликвидности – показывает в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.

                                                                          (1.9)

 В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется как за счет собственных средств, так и за счет заемных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при условии, что его собственные средства превышают заемные.

Основные показатели финансовой устойчивости:

  1.  коэффициент обеспеченности собственными средствами:

                                                                                          (1.10)

  1.  коэффициент маневренности собственного капитала:

                                                                                         (1.11)

  1.  коэффициент автономии:

                                              ,                                                (1.12)

где ВБ – валюта баланса.

  1.  коэффициент концентрации заемного капитала:

                                                                                                 (1.13)

  1.  коэффициент финансирования:

                                                                                                     (1.14)

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации и прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости, они являются важнейшим фактором при оценке текущей деятельности предприятия.

Обобщающие показатели деловой активности:

- коэффициент оборачиваемости средств и их источников:

                                   ,                                   (1.15)

где В – выручка.

- период оборота средств и их источников.

Выделяют такие частные показатели деловой активности как:

  1.  коэффициент общей оборачиваемости капитала – отражает скорость оборота всего капитала организации:

                                             ,                                                  (1.16)

где  А – средняя величина активов предприятия.

  1.  коэффициент оборачиваемости мобильных средств – показывает скорость оборота всех оборотных средств, как материальных, так и денежных:

                                                   ,                                            (1.17)

где ОА – среднегодовое значение оборотных активов.

  1.  фондоотдача:

                                                       ,                                            (1.18)

где Обс – средняя величина оборотных средств предприятия.

  1.  коэффициент оборачиваемости собственного капитала – показывает скорость оборота собственного капитала организации:

                                                      ,                                           (1.19)

где СК – средняя величина собственного капитала.

  1.  коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

                                                      ,                                            (1.20)

где КЗ – среднее значение кредиторской задолженности.

  1.  коэффициент отдачи – показывает эффективность использования нематериальных активов организации:

,                                            (1.22)

где НМА – средняя величина нематериальных активов.

Экономическая эффективность работы организации характеризуется относительными показателями – системой показателей рентабельности (доходности, прибыльности) предприятия. Основной целью расчета и использования системы коэффициентов рентабельности является определение эффективности формирования прибыли предприятия. Уровень эффективности оценивается по всем видам прибыли.

Основные показатели рентабельности:

  1.  рентабельность продаж – показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции:

                                     ,                                         (1.23)

где Рпр. – прибыль от реализации продукции;

В – выручка от реализации.

2) общая рентабельность отчетного периода:

                                                                          (1.24)

3) рентабельность собственного капитала:

                                   ,                                          (1.25)

где ЧП – чистая прибыль отчетного периода;

СК – среднегодовое значение собственного капитала.

4) экономическая рентабельность:

                                  ,                                            (1.26)

где ВБ – среднегодовое значение валюты баланса.

5)  рентабельность основной деятельности:

                                        ,                                          (1.27)

где С – себестоимость реализованной продукции.

Одновременное использование всех приемов (методов) дает возможность наиболее объективно оценить финансовое положение организации, ее надежность как делового партнера, перспективу развития.

1.3. Информационное обеспечение анализа финансовой деятельности предприятия

Комплексный анализ финансовой деятельности может проводиться с различной степенью детализации. Глубина и качество анализа зависят от объема и достоверности информации, находящейся в распоряжении аналитика. В соответствии с возможностями доступа к информационным ресурсам выделяют два уровня данных - внешние и внутренние. Внешние данные содержат общедоступную информацию об объекте анализа и представлены пользователям в форме бухгалтерской и статистической отчетности, публикаций в средствах массовой информации; отраслевые обзоры; с некоторой долей условности сюда же можно отнести данные информационно-аналитических агентств. Внутренние данные представляют собой конфиденциальную информацию служебного характера, циркулирующую в рамках анализируемого объекта. К числу внутренних источников информации относятся данные управленческого (производственного) учета, учетные регистры и аналитические расшифровки финансового учета, хозяйственно-правовая, техническая, нормативно-плановая документация. В отдельных изданиях, посвященных вопросам финансового анализа присутствует упрощенный подход к пониманию информационной базы финансового анализа, который подразумевает использование в качестве таковой лишь финансовую (бухгалтерскую) отчетность. Подобное ограничение информационной базы данных снижает качество финансового анализа, и не позволяет получить объективную внешнюю оценку эффективности финансовой деятельности организации, так как при этом не учитываются такие важные факторы, как отраслевая принадлежность хозяйствующего субъекта, состояние внешней среды, включая рынок материальных и финансовых ресурсов.                 Информационным стержнем комплексного анализа финансовой деятельности является Бухгалтерский баланс (форма №1) и Отчет о прибылях и убытках (форма №2), хотя это нисколько не уменьшает значения остальных источников информации. Бухгалтерский баланс позволяет аналитику получить информацию о финансовом и имущественном состоянии организации в прошлом и сделать прогнозы на будущее; отчет о прибылях и убытках является расшифровкой одного из балансовых показателей - нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) - и позволяет оценить, за счет какой деятельности (текущей, прочей или чрезвычайной) был получен тот или иной финансовый результат деятельности организации; отчет о движении капитала содержит информацию, которая позволяет отследить изменение в капитале собственников; отчет о движении денежных средств важен при анализе ликвидности, так как в этом отчете находится информация о свободных денежных средствах организации.

Анализ начинается с изучения информации, содержащейся в указанных формах отчетности, однако в целях корректности и удобства обработки информации ему предшествует подготовительный этап оценки и преобразования исходных данных. Процедура оценки информации проводится в двух направлениях: выявление арифметической непротиворечивости данных и логический контроль их качества. Целью первого направления оценки информации является проверка количественной взаимоувязки показателей, представленных в документах. Логический контроль данных состоит в проверке информации с точки зрения ее реальности и сопоставимости показателей за различные периоды времени.

Поскольку при оценке финансового положения предприятия анализ показателей проводится за ряд периодов, важно обеспечить методологическую сопоставимость исходных учетных данных. В связи с этим аналитику необходимо ознакомиться с учетной политикой предприятия, которая раскрывается в пояснительной записке к годовому отчету. Очевидно, что изменение практически любого пункта учетной политики в части оценки активов и формирования затрат приведет к структурным изменениям как Бухгалтерского баланса, так и Отчета о прибылях и убытках, а, следовательно, к изменению динамики всех рассчитываемых на их основе показателей. Следует также выяснить, не было ли за анализируемый период изменений в организационной структуре предприятия, поскольку это может существенным образом повлиять на структуру его имущества и капитала. Также составляющей комплексного анализа является процесс преобразования исходных данных. Речь идет о составлении так называемого аналитического баланса и отчета о прибылях и убытках. Оценка статей бухгалтерской отчетности и выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями финансовой деятельности предприятия позволяют получить представление о его финансовом положении на определенную дату - на начало и конец отчетного периода - тогда, как эволюционная природа функционирования предприятия остается скрытой от глаз пользователя. Более глубокий анализ финансового состояния проводится с привлечением дополнительных внеотчетных данных, однако, круг лиц, имеющих возможность работы с такой информацией, весьма ограничен.

2. КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «РАССВЕТ» 

2.1. Краткая характеристика деятельности ООО «Рассвет»

  1.  Общие сведения о предприятии

Общество с Ограниченной Ответственностью «Рассвет», именуемое в дальнейшем «Общество», и находящееся в РТ г. Елабуга, создано в соответствии с законодательством Российской Федерации, является юридическим лицом и действует на основании законодательства Республики Татарстан, ГК РФ, ФЗ «Об обществе с ограниченной ответственностью», иных законодательных актов РФ, настоящего Устава и внутренних положений общества.

Учредителем Общества и его единственным участником является физическое лицо.

Целью деятельности Общества является извлечение прибыли. Общество в праве осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом, включая, но, не ограничиваясь следующим:

- обеспечение горячим питанием работников структурных подразделений ОАО «Татнефть» и других организаций на основании заключенных с ними договоров;

- оптовая и розничная реализация продовольственных и непродовольственных товаров;

- производство, хранение, переработка и закупка сельскохозяйственной продукции;

- рекламная деятельность;

- открытие магазинов, столовых по реализации товаров, продукции;

- благотворительная деятельность;

- сдача помещений в аренду.

Уставный капитал Общества составляется из номинальной стоимости доли его Участника и равен 1528000 (один миллион пятьсот двадцать восемь тысяч рублей).

Увеличение уставного капитала Общества может осуществляться:

- за счет имущества общества;

- за счет внесений Участником дополнительных вкладов в уставный капитал;

- за счет вкладов третьих лиц, принимаемых в число Участников Общества.

Решение об увольнении уставного капитала Общества относится к исключительной компетенции Участника.

2.1.2. Динамика основных технико-экономических показателей за период 2006-2008гг

Для обобщенной оценки результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния ООО «Рассвет» необходимо оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности. При анализе хозяйственной деятельности предприятия использовались показатели, приведенные в таблице 2.1, источниками, для расчетов которых послужили бухгалтерский баланс предприятия за 2006-2008гг, отчеты о прибылях и убытках за аналогичный период.

Таблица 2.1

Динамика основных технико-экономических показателей

ООО «Рассвет» за период 2006-2008гг.

Показатели

2006

2007

2008

Значе-ние

Абсолют-ное измене-ние

Темп роста, %

Значе-ние

Абсолют-ное измене-ние

Темп роста, %

1

2

3

4

5

6

7

8

Выручка от реализации, тыс. руб.

21864,00

29073,00

7209,00

132,97

35545,00

6472,00

122,26

Продолжение таблицы 2.1

1

2

3

4

5

6

7

8

Себесто-имость реализо-ванной продукции, тыс. руб.

    12542,00

16056,00

3514,00

128,02

20001,00

3945,00

124,57

Прибыль от реализа- ции, тыс. руб.

814,00

-383,00

-1197,00

-

1214,00

1597,00

-316,97

Чистая прибыль, тыс. руб.

9,00

-933,00

-942,00

-

569,00

1502,00

-60,99

Среднегодо-вая стоимость основных средств, тыс. руб.

1204,00

1577,00

373,00

130,98

1630,00

53,00

103,36

Фондоотда-ча, руб./руб.

18,16

18,44

0,28

101,52

21,81

3,37

118,29

Фондоем-кость, руб./руб.

0,06

0,05

-0,01

83,33

0,05

0,00

100,00

Фондово-оруженность, руб./чел.

14,86

20,22

5,35

136,02

22,64

2,42

111,97

Амортиза-ция, тыс. руб.

209,00

213,00

4,00

101,91

237,00

24,00

111,27

Среднегодо-вая стоимость оборотных средств, тыс. руб.

2708,50

2248,00

-460,50

83,00

1892,50

-355,50

84,19

Коэффици-ент оборачива-емости оборотных средств, в оборотах

8,07

12,93

4,86

160,21

18,78

5,85

145,23

Среднеспи-сочная численность работников, чел.

81,00

78,00

-3,00

96,30

72,00

-6,00

92,31

Производи-тельность труда, тыс.руб./чел.

269,93

372,73

102,80

138,09

493,68

120,95

132,45

Продолжение таблицы 2.1

1

2

3

4

5

6

7

8

Фонд оплаты труда (годовой), тыс. руб.

7290,00

8424,00

1134,00

115,56

9590,40

1166,40

113,85

Среднеме-сячная заработная плата одного работника, тыс. руб.

7,50

9,00

1,50

120,00

11,10

2,10

123,33

Экономи-ческая рентабель-ность, %

0,12

-12,19

-12,31

-

8,07

20,26

-66,20

При анализе основных технико-экономических показателей предприятия за анализируемый период были выявлены следующие изменения.

Выручка от продажи продукции, товаров и услуг ООО «Рассвет» за 2006 год составила 21864 тыс. руб., а в 2007году – 29073 тыс. руб., что на 7209 тыс. руб. (32,97%) больше выручки предыдущего года. В 2008 году также прослеживается тенденция к увеличению выручки и эффективности работы предприятия. По сравнению с 2007 годом выручка возросла на 6472 тыс. руб. (22,26%) и составила 35545 тыс. руб.

Себестоимость реализованной продукции увеличивается на протяжении анализируемого периода. В 2007 году увеличилась на 3514 тыс. руб. (28,02%) и составила 16056 тыс. руб., а в 2008 году увеличилась на 3945 тыс. руб. (24,57%) и составила 20001 тыс. руб.

Прибыль от реализации изменяется очень существенно. В 2007 году она значительно снизилась, в результате чего предприятие получило убыток в размере 383 тыс. руб., что на 1197 тыс. руб. ниже, чем в предыдущем году. Однако, уже в 2008 году прибыль возросла на 1597 тыс. руб. (316,97%) и составила 1214 тыс. руб.

По результатам деятельности ООО «Рассвет» в 2007 году с учетом расходов за счет собственных средств получен убыток в размере 933 тыс. руб. Это явилось следствием полученного убытка от реализации продукции. В 2008 году получена чистая прибыль в размере 569 тыс. руб., что на 1502 тыс. руб. (60,99%) больше, чем в 2007 году, что, несомненно, является положительным моментом в деятельности предприятия.

Основные средства представляют собой ядро материально-технической базы предприятия, основной материальный фактор, обуславливающий возможности генерирования прибыли. В 2007 году стоимость основных фондов предприятия составила 1577 тыс. руб., что на 373 тыс. руб. (30,98 %) больше, чем в 2006 году, а также произошло увеличение и в 2008 году  на 53 тыс. руб. (3,6%). Предприятие расширяет свои производственные мощности, обновляет оборудование.

Эффективность работы предприятия во многом определяется уровнем фондовооруженности труда,  эта величина в  2007 году составила 20,22 руб./чел., что  на 5,37 руб./чел. (36,02 %) больше, чем в 2006 году, а в 2008 году данный показатель составил 22,64 руб./чел.  Это связано, прежде всего, со снижением численности персонала на протяжении всего анализируемого периода на 9 человек. Показатель фондоотдачи по сравнению с 2006 годом увеличился на 0,28 руб./руб. (1,52%) и в 2007 году составлял 18,44 руб./руб., а в 2008 году составил 21,81 руб./руб. Показатель фондоотдачи показывает то, на сколько эффективно использовались основные средства организации в отчетном году. Обратная величина показателя фондоотдачи - фондоемкость, характеризующая стоимость основных производственных фондов, приходящуюся на 1 рубль товарной продукции, не изменилась по сравнению с 2007 годом и к концу 2008 года составила 0,05 руб./руб.

Среднегодовая стоимость оборотных средств уменьшается на протяжении периода. В 2007 году она снизилась на 460,5 тыс. руб. (17%) и составляла 2248 тыс. руб., а в 2008 году – на 355,5 тыс. руб. (15,81%) и составила 1892 тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборота оборотных средств. Данный показатель увеличивается на протяжении периода с 12,93 оборотов в 2007 году до 18,78 оборотов в 2008 году, что говорит о положительных тенденциях в работе предприятия.

Производительность труда в процессе производства также возрастает. В 2007 году она составляла 372,73 тыс. руб./ чел., что на 102,9 тыс. руб./ чел. (38,09%) больше, чем в предыдущем году. В 2008 году данный показатель возрос на 120,95 тыс. руб./ чел. (32,45%) и составил 493,68 тыс. руб./ чел.

Фонд оплаты труда в 2008 году составил 9590,4 тыс. руб., что говорит об увеличении его по сравнению с 2007 годом на 1166,4 тыс. руб. (13,85%). На это изменение повлияло снижение среднесписочной численности работников на предприятии, а также увеличение среднемесячной заработной платы.

Среднемесячная заработная плата в 2006 году составляла 7,5 тыс. руб., а в 2007 году – 9 тыс. руб., что на 1,5 тыс. руб. (20%) больше, чем в предыдущем периоде. В 2008 году среднемесячная заработная плата также увеличилась и составила 11,1 тыс. руб.

Экономическая рентабельность снизилась на 12,31% в 2007 году и составила -12,19%, но ситуация исправилась в 2008 году. Данный показатель возрос на 20,26 % и составил 8,07%. Увеличение произошло вследствие  увеличения чистой прибыли предприятия. Увеличение экономической рентабельности в 2008 году показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

Экономический потенциал − обобщающий показатель, характеризующий эффективность деятельности организации. Экономический потенциал организации наращивается, если выполняется условие:

 

               Трп>Трв>Трс,                                                (2.1)

где Трп − темп роста прибыли организации;

Трв − темп роста выручки от реализации организации;

Трс − темп роста себестоимости реализованной продукции.

Рис. 2.1 Динамика экономического потенциала ООО «Рассвет» за период 2006-2008гг, %

Как видно из рисунка 1.1  на предприятие в 2006 году условие выполняется, что свидетельствует о высоком экономическом потенциале предприятия. Однако в 2007 году условие не выполняется из-за значительного снижения прибыли от реализации, а в 2008 году условие не выполняется вследствие увеличения себестоимости продукции. Оценивая экономический потенциал ООО «Рассвет» можно сделать вывод о незначительном снижении  экономического потенциала организации в 2008 году, который существенно увеличился по сравнению с 2007 годом, что является положительной тенденцией для предприятия.

2.1.3. Экспресс-анализ финансового состояния ООО «Рассвет»

Оценку финансового положения предприятия проведем на основе Приказа ФСФО РФ от 23 января 2001 г. N 16 "Об утверждении "Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций".  Основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.

При экспресс-анализе финансового состояния предприятия использовались показатели, приведенные в таблице 2.2, источниками, для расчетов которых послужили бухгалтерский баланс предприятия за 2006-2008гг., отчеты о прибылях и убытках за аналогичный период.

Таблица 2.2

Экспресс-анализ финансового состояния ООО «Рассвет»

за период 2006-2008гг.

Показатели

2006

2007

2008

Значение

Абсо-лютное измене-ние

Темп роста, %

Значе-ние

Абсо-лютное  измене-ние

Темп роста, %

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Общие показатели

1.1.Средне-месячная выручка от реализации

1822000,00

2422750,00

600750,00

132,97

2962080,00

539330,00

122,26

1.2. Средне-списочная числен-ность работников, чел.

81,00

78,00

-3,00

96,30

72,00

-6,00

92,31

2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости

2.1.

Степень платеже-способ-ности общая

1,45

1,66

0,21

114,48

0,81

-0,85

48,80

2.2. Коэффици-ент задол-женности по кредитам банков и займам

0,24

0,24

0,00

100,00

0,06

-0,18

25,00

Продолжение таблицы 2.2

1

2

3

4

5

6

7

8

2.3. Коэффици-ент задолжен-ности другим организа-циям

1,13

0,97

-0,16

85,84

0,59

-0,38

60,82

2.4. Коэффици-ент задолжен-ности фискальной системе

-

0,08

0,08

-

0,10

0,02

125,00

2.5. Коэффици-ент внутрен-него долга

0,08

0,05

-0,03

62,50

0,06

0,01

120,00

2.6. Степень платеже-способнос-ти по текущим обяза-тельствам

1,21

1,19

-0,02

98,35

0,81

-0,38

68,07

2.7. Коэффици-ент покрытия текущих обяза-тельств оборотным активами

1,17

0,67

-0,50

57,26

0,77

0,10

114,93

2.8. Собствен-ный капитал в обороте

-75000,00

-1311000,00

-1236000,00

1748,00

-544000,00

767000,00

41,50

2.9. Доля собствен-ного оборотного капитала в оборотных средствах

-0,03

-0,68

-0,65

2266,67

-0,29

0,39

42,65

Продолжение таблицы 2.2

1

2

3

4

5

6

7

8

2.10. Коэффи-циент автонимии

0,34

0,11

-0,23

32,35

0,29

0,18

263,64

3. Показатели эффективности финансово-хозяйственной деятельности (деловой активности и рентабельности)

3.1. Коэффици-ент обеспечен-ности оборот-ными средствами

1,41

0,80

-0,61

56,74

0,62

-0,18

77,50

3.2. Коэффици-ент оборотных средств в произ-водстве (в месяцах)

0,89

0,43

-0,46

48,31

0,31

-0,12

72,09

3.3. Коэффици-ент оборотных средств в расчетах (в месяцах)

0,52

0,37

-0,15

71,15

0,31

-0,06

83,78

3.4. Рентабель-ность оборотного капитала,%

 0,17

-20,75 

-20,92 

 -

 15,03

 35,78

 -72,43

3.5.Рента-бельность продаж, %

0,04

-0,01

-0,05

 -

0,03

0,04

 -

3.6. Среднеме-сячная выработка на одного работника

22,50

31,06

8,56

138,04

41,14

10,08

132,45

3.7. Эффектив-ность внеоборот-ного капитала

1,28

1,40

0,12

109,38

1,93

0,53

137,86

Продолжение таблицы 2.2

1

2

3

4

5

6

7

8

3.8.Коэф-фициент инвести-ционной активности

-

-

-

-

-

-

-

4. Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами

4.1.Коэф-фициент исполнения текущих обяза-тельств перед федераль-ным бюджетом

0,99

0,99

0,00

100,00

1,00

0,01

101,01

4.2.

Коэф-фициент исполнения текущих обяза-тельств перед бюджетами субъектов РФ

0,98

0,99

0,01

101,02

0,99

0,00

100,00

4.3. Коэффици-ент исполнения текущих обяза-тельств перед местным бюджетом

1,00

0,99

-0,01

99,00

1,00

0,01

101,01

4.4. Коэффици-ент исполнения текущих обяза-тельств перед государст-венными внебюджетными фондами

0,99

0,98

-0,01

98,99

0,99

0,01

101,02

Продолжение таблицы 2.2

1

2

3

4

5

6

7

8

4.5. Коэффициент исполнения текущих обязательств перед Пенсионным фондом РФ

1,00

0,99

-0,01

99,00

0,99

0,00

100,00

На основании произведенных расчетов в таблице 2.2 можно сделать следующие выводы:

Среднемесячная выручка характеризует объем доходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс организации, который используется для осуществления хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками. В нашем примере этот показатель увеличивается на протяжении анализируемого периода, что, несомненно, является положительной тенденцией и говорит об увеличении объема продаж. В 2007 году показатель увеличился на 600,75 тыс. руб. (32,97%) и составил 2422,75 тыс. руб., а в 2008 году увеличился на 539,33 тыс. руб. (22,26%) и составил 2962,08 тыс. руб.

Среднесписочная численность работников организации уменьшилась по сравнению с 2007 годом на 6 человек (7,69%) и составила 72 человека.

Общая степень платежеспособности характеризует ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами. В 2007 году показатель платежеспособности организации составил 1,66, что на 0,21 (14,48%) выше, чем в предыдущем году. Однако, в 2008 году ситуация изменилась в противоположную сторону. Показатель снизился на 0,85 (51,2%) и составил 0,81.

Коэффициент задолженности по кредитам банка и займам в 2008 году снизился по сравнению с предыдущим годом на 0,18 (75%) и составил 0,06.  В 2006 и 2007 годах показатель имел одинаковое значение, которое составляло 0,24. Данное изменение говорит о снижении кредиторской задолженности у предприятия, что является положительной тенденцией.

Коэффициент задолженности другим организациям, отражающий обязательства организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами, в 2006 году составил 1,13, а в 2007 году данный показатель снизился на 0,16 и составил 0,97. В 2008 году показатель снизился еще на 0,38 и составил 0,59. Данные изменения связаны со снижением поставок сырья и материалов контрагентами предприятия в кредит или в рассрочку.

Коэффициент задолженности фискальной системе в 2008 году вырос с 0,08 до 0,1 по сравнению с 2007 году.

Коэффициент внутреннего долга, определяющий в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами, в 2006 году составил 0,08. В 2007 году данный показатель снизился на 0,03 и составил 0,05. Темп роста данного показателя составил 62,5%. Данное изменение свидетельствует об улучшении положения предприятия, т.к. предприятие в отчётном периоде могло рассчитаться с кредиторами по задолженности в срок гораздо меньший, чем в предыдущий год. Не намного ухудшилась ситуация в 2008 году, т.к. произошло увеличение показателя до 0,06.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами. Данный показатель в 2007 году составил 1,19 месяцев, что свидетельствует о снижении этого показателя на 0,02 месяцев (1,65%), по сравнению с 2006 годом. В 2008 году показатель снизился еще на 0,38 месяцев (31,93%) и составил 0,81 месяцев. Снижение данного показателя говорит о том, что предприятие погашает свои краткосрочные обязательства вовремя и тем самым их сокращает, что, несомненно, является положительным моментом в работе организации.

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами в 2007 году снизился по сравнению с 2006 годом на 0,5 (42,74%) и составил 0,67. В 2008 году данный показатель увеличился на 0,1 (14,93%). Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации, и характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов. Снижение данного показателя в 2007г. свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов предприятия или о росте убытков предприятия.

Наличие собственного капитала в обороте  является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. В рассматриваемом случае этот показатель отрицателен, что свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных средств (источников).

Собственный капитал в обороте в 2006 году составил -75 тыс. руб., а в 2007 году данный показатель снизился на 1236 тыс. руб., но в 2008 году увеличился на 544 тыс. руб. Снижение данного показателя за анализируемый период является неблагоприятным фактором и свидетельствует о том, что оборотные средства организации сформированы не за счет собственных средств организации, а за счет привлеченных. Ситуация поправляется в 2008 году.

Доля собственного капитала в оборотных средствах, характеризующая соотношение собственных и заемных оборотных средств, и определяющая степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, в 2007 году составила -0,68, а в 2008 году степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами увеличился на 0,39, и составила -0,29, что говорит о погашении части заемных средств предприятием.

Коэффициент автономии, или финансовой независимости в 2007 году составил 0,11, что на 0,23 (67,65%) ниже, чем в 2006 году, а в 2008 году увеличился до 0,29. Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками финансирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет привлеченных средств. Следовательно, можно сделать вывод о неблагоприятном изменении в 2007 году, т.е. на данный момент большая часть активов погашалась за счет привлеченных средств. Ситуация изменяется в положительную сторону уже к концу 2008 года.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. В 2006 году коэффициент обеспеченности оборотными средствами составил 1,41, а в 2007 году данный показатель снизился на 0,61 и составил 0,8. Темп роста составил 56,74 %, что говорит о снижении скорости высвобождения средств из производства, данный факт негативно сказывается на воспроизводство товара, и хоть и не прямо но, увеличивает кредиторскую задолженность. В 2008 году показатель снизился на 0,18 и составил 0,62, что также свидетельствует о низкой скорости высвобождения средств.

Коэффициент оборотных средств в производстве характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации. Значения данного показателя определяются отраслевой спецификой производства, характеризуют эффективность производственной и маркетинговой деятельности организации. В нашем примере данный показатель имеет тенденцию к снижению. В 2006 году составил 0,89 месяцев, в 2007 году произошло снижение данного показателя на 0,46 месяцев и он составил 0,43 месяца, а в 2008 году снизился еще на 0,12 месяцев (27,94%).

Коэффициент оборотных средств в расчетах в 2007 году составил 0,37 месяца, а в 2008 году произошло снижение данного показателя на 0,06 месяцев и он составил 0,31 месяцев. Таким образом, у предприятия в 2008 году не было необходимости в восполнении оборотных средств за счет новых заимствований, что могло бы привести к снижению платежеспособности организации (так, как произошло снижение). Темп роста составил 83,78%. Данный показатель определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве. Показатель характеризует в первую очередь средние сроки расчетов с организацией за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию, то есть определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах. Кроме того, коэффициент оборотных средств в расчетах показывает, насколько ликвидной является продукция, выпускаемая организацией, и насколько эффективно организованы взаимоотношения организации с потребителями продукции. Он отражает эффективность политики организации с точки зрения сбора оплаты по продажам, осуществленным в кредит. Рассматриваемый показатель характеризует вероятность возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности и ее списания в результате непоступления платежей, т.е. степень коммерческого риска.

Рентабельность продаж в 2006 году составила 0,04. В 2007 году данный показатель снизился на 0,05 и составил -0,01, а в 2008 году он увеличился на 0,04 и составил 0,03. Показатель отражает соотношение прибыли от реализации продукции и дохода, полученного организацией в отчетном периоде. Он определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки. Данное изменение, может быть связано с увеличением издержек на предприятии.

Среднемесячная выработка на одного работника в 2007 году составила 31,06 тыс. руб., что на 8,56 тыс. руб. (38,04%) больше, чем в 2006 году. В 2008 году данный показатель также увеличился и составил 41,14 тыс. руб., при этом темп роста составил 132,45%. Этот показатель определяет эффективность использования трудовых ресурсов организации и уровень производительности труда. Выработка дополнительно характеризует финансовые ресурсы организации для ведения хозяйственной деятельности и исполнения обязательств, приведенные к одному работающему в анализируемой организации. Увеличение данного показателя на предприятии говорит о повышении производительности труда, что может быть вызвано повышением квалификации работников предприятия и улучшении условий труда и отдыха рабочих.

Эффективность внеоборотного капитала характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся основных средств (машин и оборудования, зданий, сооружений, транспортных средств, ресурсов, вкладываемых в усовершенствование собственности, и т.п.) масштабу бизнеса организации. В нашем примере эффективность внеоборотного капитала в 2007 году по сравнению с 2006 годом, увеличилась на 0,12 и составила 1,4. Темп роста составил 109,38 %. В 2008 году темп роста показателя увеличился до 137,86% и показатель составил 1,93. Этого можно было достичь путем увеличения загруженности основных фондов, увеличив объем выпускаемой продукции, либо сдачи в аренду неиспользуемых основных средств.

Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед: федеральным бюджетом, бюджетом субъекта Российской Федерации, местным бюджетом в 2007 году составили соответственно 0,99; 0,99; 0,99. В 2008 году эти коэффициенты составили соответственно: 1,00; 0,99; 1,00. При этом их темпы роста больше 100%, что является положительным моментом в работе предприятия. Коэффициент исполнения текущих обязательств перед Пенсионным фондом Российской Федерации в 2008 году, также как и в 2007 году, составил 0,99. Коэффициент исполнения текущих обязательств перед государственными внебюджетными  фондами составил соответственно 0,99; 0,98; 0,99. Эти соотношения характеризуют состояние расчётов организации с бюджетами соответствующих уровней и государственными внебюджетными фондами и отражают её платёжную дисциплину, т.е. предприятие почти полностью произвело уплату налогов и платежей в отчётном году.

Таким образом, по результатам выполненного экспресс-анализа можно сделать вывод об ухудшении финансового состояния ООО «Рассвет» за период 2006-2008 года.

2.2. Анализ и оценка финансовой деятельности предприятия

2.2.1. Анализ финансовых результатов ООО «Рассвет»

Необходимым элементом финансового анализа является исследование результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, которые характеризуются суммой прибыли или убытка.

Прибыль – это стандарт успешной работы предприятия. Величина прибыли зависит от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для экономического развития предприятия. За счет прибыли погашаются долговые обязательства предприятия перед кредиторами и инвесторами.

Изменение прибыли происходит за счет внутренних и внешних факторов, например, инфляции, объема производства, качества и конкурентоспособности продукции, ассортимента, уровня затрат и т.д. Поэтому необходимо проводить систематизированный анализ формирования, распределения и использования прибыли.

Информация, содержащаяся в отчетной форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках», позволяет проанализировать финансовые результаты, полученные от всех видов деятельности предприятия, установить структуру прибыли и динамику показателей.

Анализ финансовых результатов включает оценку следующих показателей прибыли: валовой, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, прибыли от обычной деятельности, чистой прибыли предприятия.

Конечный финансовый результат слагается из финансового результата от обычных видов деятельности, а также прочих доходов и расходов.

Основными задачами оценки финансовых результатов предприятия являются:

- оценка динамики и структуры показателей прибыли за анализируемый период;

- факторный анализ показателей прибыли;

- анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационной и финансовой деятельности и выявление факторов и причин изменения показателей.

Результаты анализа используются для принятия экономических решений, направленных на эффективное использование ресурсов.

Проведем анализ динамики изменения статей и структуры финансовых результатов ООО «Рассвет». Расчеты представим в таблицах 2.3 – 2.4.

Таблица 2.3

Анализ динамики финансовых результатов ООО «Рассвет» за период 2006-2008гг, тыс. руб.

Показатели

2006

2007

2008

Значение

Абсолют-ное измене-ние

Темп роста, %

Значе-ние

Абсолют-ное измене-ние

Темп роста, %

1

2

3

4

5

6

7

8

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг

21864,00

29073,00

7209,00

132,97

35545,00

6472,00

122,26

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

12542,00

16056,00

3514,00

128,02

20001,00

3945,00

124,57

Валовая прибыль

9322,00

13017,00

3695,00

139,64

15544,00

2527,00

119,41

Коммерческие расходы

8508,00

13400,00

4892,00

157,50

14330,00

930,00

106,94

Прибыль (убыток) от продаж

814,00

-383,00

-1197,00

-47,05

1214,00

1597,00

-316,97

Прочие доходы

271,00

209,00

-62,00

77,12

146,00

-63,00

69,86

Прочие расходы

400,00

250,00

-150,00

62,50

463,00

213,00

185,20

Продолжение таблицы 2.3

1

2

3

4

5

6

7

8

Прибыль (убыток) до налогообло-жения

685,00

-554,00

-1239,00

 -

897,00

1451,00

-161,91

Текущий налог на прибыль

4,00

3,00

-1,00

75,00

8,00

5,00

266,67

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

9,00

-933,00

-942,00

 -

569,00

1502,00

-60,99

При анализе динамики финансовых результатов ООО «Рассвет» были выявлены следующие изменения.

В 2007 году выручка от продажи товаров, работ, услуг выросла на  7209 тыс. руб. (32,97%) и составила 29073 тыс. руб. Тенденция к возрастанию прослеживается и в 2008 году. Выручка возросла на 6472 тыс. руб. (22,26%) и составила 35545 тыс. руб.

Валовая прибыль увеличивается на протяжении всего исследуемого периода. В 2007 году она увеличилась на 3695 тыс. руб. (39,64%) и составляла 13017 тыс. руб., а в 2008 году возросла еще на 2527 тыс. руб. (19,41%) и составила 15544 тыс. руб.

В 2006 году была получена прибыль от продаж в размере 814 тыс. руб. Однако в 2007 году предприятие понесло убыток в размере 383 тыс. руб. На данное изменение повлияли следующие факторы: себестоимость проданных товаров, работ, услуг возросла на 3514 тыс. руб. (28,02%) и составила 16056 тыс. руб.; значительно увеличились и коммерческие расходы – на 4892 тыс. руб. (57,5%). В 2008 году ситуация изменилась в положительную сторону, хотя также имело место увеличение как себестоимости, так и коммерческих расходов, однако данное увеличение было не значительным. Прибыль от продаж возросла на 1597 тыс.  руб. (316,97%) и составила 1214 тыс. руб., что, несомненно, является положительным моментом для предприятия.

Прочие доходы на протяжении исследуемого периода снижаются. В 2007 году они снизились на 62 тыс. руб. (22,88%), а в 2008 году на 63 тыс. руб. (30,14%) и составили 146 тыс. руб.

В 2007 году прочие расходы предприятия составили 250 тыс. руб., что на 150 тыс. руб. ниже, чем в 2006 году. Однако в 2008 году они значительно возросли на 213 тыс. руб. (85,2%) и составили 463 тыс. руб., что в итоге снижает чистую прибыль предприятия.

В 2007 году за счет полученного убытка прибыли от продаж получен убыток в части прибыли до налогообложения в размере 544 тыс. руб., что в свою очередь привело к убытку в части чистой прибыли в размере 933 тыс. руб. данный убыток говорит о неэффективной работе предприятия на протяжении 2007 года. Таким образом, прибыль до налогообложения в 2007 году снизилась на 1239 тыс. руб., а чистая прибыль на 942 тыс. руб.

Ситуация поправляется в 2008 году. Прибыль до налогообложения в 2007 году возросла на 1451 тыс. руб. (161,91%) по сравнению с 2007 годом. Чистая же прибыль 1502 тыс. руб. (60,99%) и составила 569 тыс. руб.

В целом можно сделать вывод, что предприятие налаживает свою деятельность в 2008 году и увеличивает показатели прибыли, которые в 2007 году были значительно снижены.

Таблица 2.4

Анализ структуры финансовых результатов ООО «Рассвет» за период 2006-2008 гг, тыс. руб.

Показатели

2006

2007

2008

Значе-ние

Удель-ный вес, %

Значе-ние

Удель-ный вес, %

Струк-турный сдвиг, %

Значе-ние

Удель-ный вес, %

Струк-турный сдвиг, %

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг

21864,00

100,00

29073,00

100,00

 -

35545,00

100,00

Продолжение таблицы 2.4

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Себесто-имость проданных товаров, продукции, работ, услуг

12542,00

57,36

16056,00

55,23

-2,14

20001,00

56,27

1,04

Валовая прибыль

9322,00

 -

13017,00

 -

 -

15544,00

 -

Коммер-ческие расходы

8508,00

38,91

13400,00

46,09

7,18

14330,00

40,32

-5,78

Прибыль (убыток) от продаж

814,00

-383,00

-

1214,00

0,00

Прочие доходы

271,00

1,24

209,00

0,72

-0,52

146,00

0,41

-0,31

Прочие расходы

400,00

1,83

250,00

0,86

-0,97

463,00

1,30

0,44

Прибыль (убыток) до налого-обложения

685,00

 -

-554,00

 -

897,00

 -

Текущий налог на прибыль

4,00

0,02

3,00

0,01

-0,01

8,00

0,02

0,01

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

9,00

-933,00

 -

569,00

Рассматривая структуру финансовых результатов ООО «Рассвет» за период 2006-2008 гг., можно сделать следующие выводы.

Наибольший удельный вес занимает себестоимость проданных товаров, работ, услуг. В 2007 году удельный вес ее составил 55,23 %, что на 2,14 % ниже, чем в 2006 году. В 2008 году удельный вес себестоимости увеличился на 1,04 % и составил 56,27 %.

Следующими по значению идут коммерческие расходы: в 2007 году их удельный вес составил 46,09 %, что на 7,18 % выше, чем он был в 2006 году, а в 2008 году он снизился на 5,78 % и составил 40,32 %.

Удельный вес прочих доходов снижается в связи со снижением их фактического значения. В 2007 году он снизился на 0,52 % и составил 0,72 %, а в 2008 году снизился еще на 0,31 % и составил 0,41 %.

Удельный вес прочих доходов в 2007 году по сравнению с предыдущим годом снизился на 0,97 %, а в 2008 году увеличился на 0,44 % и составил 1,3 %.

Для того чтобы оценить резервы повышения эффективности производства и сформировать управленческие решения по использованию производственных факторов, а также оценить влияние факторов, необходимо провести факторный анализ прибыли от продажи продукции, товаров, работ, услуг.

На изменение прибыли могли оказать влияние следующие факторы:

- изменение цен на реализованную продукцию;

- изменение объема реализованной продукции;

- сдвиги в структуре и ассортименте реализованной продукции;

- изменение производственной себестоимости реализованной продукции;

- изменение величины коммерческих расходов;

- приращение производственной себестоимости и коммерческих расходов.

Показатели для факторного анализа прибыли от реализации продукции представим в таблице 2.5.

Таблица 2.5

Данные для факторного анализа прибыли от реализации ООО «Рассвет» за период 2006-2008 гг., тыс. руб.

Показатели

2006

2007

2008

фактическая себестоимость в ценах и тарифах базисного периода

Фактичес-кая себесто-имость

фактическая себестоимость в ценах и тарифах базисного периода

Фактичес-кая себесто-имость

1

2

3

4

5

6

Производственная себестоимость

4034

2482,24

2656

5400,95

5671

Коммерческие расходы

8508

12523,36

13400

13647,62

14330

Продолжение таблицы 2.5

1

2

3

4

5

6

Полная себестоимость реализованной продукции

12542

15005,61

16056

19048,57

20001

Выручка от реализации продукции

21864

27171,03

29073

33852,38

35545

Прибыль (убыток) от реализации

814

-357,94

-383

1156,19

1214

Рассмотрим влияние каждого из перечисленных факторов. Факторный анализ проведем для 2008 года.

  1.  Расчет общего изменения прибыли (ΔП) от реализации продукции:

                                    ΔП = П1 - П0,                                               (2.1)

где П1 − прибыль отчетного года;

П0 − прибыль базисного года.

ΔП = 1214 – (-383) = 1597.

  1.  Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию (ΔП1):

                    ΔП1 = В1 - В1,0 = p1q1 - p0q1= В1 – Вс.ц.,                       (2.2)

где В1 − выручка в отчетном году в ценах отчетного года;

В1,0 = p0q1 − выручка в отчетном году в ценах базисного года.

ΔП1 = 35545 – 33852,38 = 1692,62.

3. Расчет влияния на прибыль изменения в объеме реализации продукции (ΔП2):

 

                                  ΔП2 = П0 * (Сп1,0/Сп0) - П0 ,                                 (2.3)

где П0 – прибыль от реализации в базисном год

Сп1,0 – полная себестоимость продукции в отчетном году в ценах базисного года;

Сп0 – полная себестоимость в базисном году.

ΔП2 = (-383) * (19048,57/16056) – (-383) = - 71,38.

4. Расчет влияния на прибыль сдвигов в ассортименте и структуре реализованной продукции (∆П3):

                      ∆П3 = П0 * (В1,00 - Сп1,0/Сп0).                               (2.4)

∆П3 = (-383) * (33852,38/29073 – 19048,57/16056) = - 8,41.

5. Расчет влияния на прибыль изменения производственной себестоимости реализованной продукции (∆П4):

 

                                  ∆П4 = Сп1 – Сп1,0 .                                       (2.5)

∆П4 = 5671 – 5400,95 = 270,05.

6. Расчет влияния на прибыль изменения коммерческих расходов (∆П5):

                                 ∆П5 = Кр1 – Кр1,0 .                                          (2.6)

∆П5 = 14330 – 13647,62 = 682,38.

7. Расчет влияния на прибыль приращения производственной себестоимости за счет структурных сдвигов (∆П6):

                           ∆П6 = Сп0 * (В1,00) – Сп1,0 .                            (2.7)

∆П6 = 2656 * (33852,38/29073) – 5400,95 = - 2208,32.

8. Расчет влияния на прибыль приращения коммерческих расходов за счет структурных сдвигов (∆П7):

 

                             ∆П7 = Кр0 * (В1,00) – Кр1,0 .                                (2.8)

∆П7 = 13400 * (33852,38/29073) - 13647,62 = 1240,06.

Суммарное влияние всех факторов, влияющих на изменение прибыли, равно величине отклонения прибыли от реализации продукции двух смежных лет.

   П = П1 + П2 + П3 + П4 + П5 + П6 + П7 = П1 − П0 .            (2.9)

П = 1692,62 – 71,38 – 8,41 + 270,05 + 682,38 – 2208,32 + 1240,06 = П1 − П0 = 1597.

Согласно данным расчетам можно сделать следующие выводы.

В ООО «Рассвет» прибыль от реализации продукции в 2008 году составила  1214 тыс. руб., что на 1597 тыс. руб. выше, чем в 2007 году. На данное изменение повлияли следующие факторы:

- За счет роста цен на реализованную продукцию прибыль взросла на 1692,62 тыс. руб.;

- В связи со снижением  объема реализации в отчетном году прибыль снизилась на 71,38 тыс. руб.;

- В связи со снижением в объеме реализации удельного веса более рентабельных изделий прибыль на предприятии снизилась на 8,41 тыс. руб.;

- Увеличение производственной себестоимости в отчетном году за счет повышения цен на сырье и материалы привело к повышению прибыли на 270,05 тыс. руб.;

- В связи с увеличением коммерческих расходов в отчетном году, по сравнению с предыдущим годом прибыль увеличилась на 682,38 тыс. руб.;

- Увеличение в объеме реализации удельного веса изделий, по которым производственная себестоимость увеличилась, привело к снижению прибыли на 2208,32 тыс. руб.;

- В связи с увеличением в объеме реализованной продукции изделий, по которым коммерческие расходы увеличились, прибыль увеличилась на 1240,06 тыс. руб.  

2.2.2. Анализ финансового состояния ООО «Рассвет»

2.2.2.1. Анализ динамики и структуры имущества предприятия и источников его формирования

Согласно Международным бухгалтерским стандартам, имущественное и финансовое положение предприятия, а также результаты его деятельности отражаются в одной из форм финансовой отчетности — бухгалтерском балансе. В бухгалтерском балансе имущество, сгруппированное по составу и размещению, отражается в активе; в пассиве рассматриваются источники образования имущества. С позиции Международного стандарта учета № 5 "Информация, подлежащая отражению в финансовой отчетности", статьи актива являются составляющими элементами имущества предприятия, то есть имущество − это актив бухгалтерского баланса.

Проведем анализ динамики изменения статей и структуры баланса.

Расчеты приведем в таблицах 2.6 − 2.9.

Таблица 2.6

Анализ динамики  статей актива баланса в ООО «Рассвет» за период 2006-2008гг., тыс. руб.

Статьи актива баланса

2006

2007

2008

Значе-ние

Абсо-лютное изме-нение

Темп роста, %

Значе-ние

Абсо-лютное изменение

Темп роста, %

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Имущество всего

3989,00

3664,00

-325,00

91,85

3383,00

-281,00

92,33

1.1. Внеоборотные активы

1427,00

1730,00

303,00

121,23

1532,00

-198,00

88,55

1.1.1.Основные средства

1425,00

1729,00

304,00

121,33

1531,00

-198,00

88,55

1.1.2. Отложенные налоговые активы

2,00

1,00

-1,00

50,00

1,00

0,00

100,00

1.2. Оборотные активы

2562,00

1934,00

-628,00

75,49

1851,00

-83,00

95,71

1.2.1.

Запасы, в том числе:

1613,00

1037,00

-576,00

64,29

925,00

-112,00

89,20

1.2.1.1. Сырье и материалы

978,00

1,00

-977,00

0,10

1,00

0,00

100,00

1.2.1.2. Готовая продукция и товары для перепродажи

547,00

946,00

399,00

172,94

837,00

-109,00

88,48

1.2.1.3. Затраты в незавершенном производстве

1,00

1,00

0,00

100,00

2,00

1,00

200,00

Продолжение таблицы 2.6

1

2

3

4

5

6

7

8

1.2.1.4. Расходы будущих периодов

52,00

49,00

-3,00

94,23

45,00

-4,00

91,84

1.2.1.5. Прочие запасы и затраты

35,00

40,00

5,00

114,29

40,00

0,00

100,00

1.2.2. Дебиторская задолженность, в том числе:

865,00

879,00

14,00

101,62

908,00

29,00

103,30

1.2.2.1. Покупатели и заказчики

-

712,00

712,00

100,00

755,00

43,00

106,04

1.2.3. Денежные средства

84,00

18,00

-66,00

21,43

18,00

0,00

100,00

Проанализировав таблицу 2.6 можно сделать следующие выводы о состоянии имущества ООО «Рассвет» за период 2006-2008 гг.

В 2007 году суммарное значение имущества предприятия снизилось по сравнению с предыдущим годом на 325 тыс. руб. (8,15%) и составило 3664 тыс. руб. В 2008 году также произошло снижение на 281 тыс. руб. и значение показателя составило 3383 тыс. руб. На данные изменения повлияли следующие обстоятельства:

- сумма внеоборотных активов в 2007 году составляла 1730 тыс. руб., что на 303 тыс. руб. выше, чем в 2006 году. В 2008 году она снизилась на 198 тыс. руб. (11,45%) и составила 1532 тыс. руб. Изменение произошло за счет снижения основных средств;

- оборотные активы снижаются на протяжении всего периода. В 2007 году они снизились на 628 тыс. руб. и составили 1934 тыс. руб., а в 2008 году снизились еще на 83 тыс. руб. и составили 1851 тыс. руб. Данные изменения произошли вследствие снижения запасов, в том числе сырья и материалов, которые в 2007 году снизились на 977 тыс. руб. (99,9%),а в 2008 году остались на уровне 2007 года; также снижения расходов будущих периодов с 49 тыс. руб. в 2007 году до 45 тыс. руб. в 2008 году, а также значительного снижения денежных средств, которые в 2007 году составили 18 тыс. руб., что на 66 тыс. руб. (78,57%) ниже, чем в 2006 году, и в 2008 году они остались на уровне 2007 года;

- суммарное значение готовой продукции и товаров для перепродажи в 2007 году выросло на 399 тыс. руб. (72,94%) и составило 946 тыс. руб., однако в 2008 году произошло снижение данного показателя на 109 тыс. руб. (11,52%);

- произошло увеличение дебиторской задолженности с 865 тыс. руб. в 2006 году до 879 тыс. руб. в 2007 году, а также увеличение на 29 тыс. руб. (3,3%) в 2008 году. Данное изменение произошло в связи с увеличением дебиторской задолженности в части покупателей и заказчиков. В 2007 году она увеличилась на 712 тыс. руб., хотя в 2006 году полностью отсутствовала, а в 2008 году увеличилась на 43 тыс. руб. (6,04%) и составила 755 тыс. руб.

Таблица 2.7

Анализ структуры  статей актива баланса в ООО «Рассвет» за период 2006-2008гг., тыс. руб.

Статьи актива баланса

2006

2007

2008

Значе-ние

Удель-ный вес, %

Значе-ние

Удель-ный вес, %

Струк-турный сдвиг, %

Значе-ние

Удель-ный  вес, %

Струк-турный сдвиг, %

1

2

4

5

6

7

8

9

1. Имущест-во всего

3989,00

100,00

3664,00

100,00

 

3383,00

100,00

 

1.1.Вне-оборот-ные активы

1427,00

35,77

1730,00

47,22

11,44

1532,00

45,29

-1,93

1.1.1.

Основные средства

1425,00

35,72

1729,00

47,19

11,47

1531,00

45,26

-1,93

1.1.2. Отло-женные налого-вые активы

2,00

0,05

1,00

0,03

-0,02

1,00

0,03

0,00

1.2

Оборот-ные активы

2562,00

64,23

1934,00

52,78

-11,44

1851,00

54,71

1,93

1.2.1. Запасы, в том числе:

1613,00

40,44

1037,00

28,30

-12,13

925,00

27,34

-0,96

Продолжение таблицы 2.7

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1.2.1.1. Сырье и материа-лы

978,00

24,52

1,00

0,03

-24,49

1,00

0,03

0,00

1.2.1.2. Готовая продук-ция и товары для перепро-дажи

547,00

13,71

946,00

25,82

12,11

837,00

24,74

-1,08

1.2.1.3. Затраты в незавер-шенном произ-водстве

1,00

0,03

1,00

0,03

0,00

2,00

0,06

0,03

1.2.1.4. Расходы будущих периодов

52,00

1,30

49,00

1,34

0,03

45,00

1,33

-0,01

1.2.1.5. Прочие запасы и затраты

35,00

0,88

40,00

1,09

0,21

40,00

1,18

0,09

1.2.2. Дебитор-ская задол-женность, в том числе:

865,00

21,68

879,00

23,99

2,31

908,00

26,84

2,85

1.2.2.1. Покупа-тели и заказчики

-

-

712,00

19,43

19,43

755,00

22,32

2,89

1.2.3. Денеж-ные средства

84,00

2,11

18,00

0,49

-1,61

18,00

0,53

0,04

Рассматривая структуру имущества ООО «Рассвет» можно сделать следующие выводы:

Наибольший удельный вес в суммарном значении имущества предприятия занимают оборотные активы. В 2007 году их удельный вес составлял 52,78%, что на 11,44% ниже, чем в 2006 году, однако, в 2008 году он увеличился на 1,93% и составил 54,71%. В составе оборотных активов наибольший вес имеют запасы, которые в 2007 году составляли 28,3% от всех оборотных активов предприятия, а в 2008 году 27,34%. Значительно снизился удельный вес сырья и материалов – с 24,52% в 2006 году до 0,03% в период 2007-2008гг. Увеличилась доля готовой продукции и товаров для перепродажи. В 2006 году она составляла 13,71%, затем произошло увеличение на 12,11% и в 2007 году их доля составляла 25,82%, однако, уже в 2008 году она снизилась на 1,08% и составила 24,74.

Второе по значению место в составе оборотных активов занимает дебиторская задолженность, в том числе возросшая задолженность покупателей и заказчиков. В 2007 году удельный вес дебиторской задолженности составлял 23,99%, что на 2,31% выше, чем в 2006 году, а в 2008 году ее доля увеличилась на 2,85% и составила 26,84%.

В 2007 году удельный вес внеоборотных активов составил 47,22%, что на 11,44% выше, чем он был в 2006 году. В 2008 году он снизился на 1,93% и составил 45,29%.

Таблица 2.8

Анализ динамики  статей пассива баланса в ООО «Рассвет» за период 2006-2008гг., тыс. руб.

Статьи пассива баланса

2006

2007

2008

Значе-ние

Абсо-лютное измене-ние

Темп роста, %

Значе-ние

Абсо-лютное измене-ние

Темп роста, %

1

2

3

4

5

6

7

8

2. Источники имущества всего

3989,00

3664,00

-325,00

91,85

3383,00

-281,00

92,33

2.1. Капитал и резервы

1352,00

419,00

-933,00

30,99

988,00

569,00

235,80

2.1.1. Уставный капитал

1528,00

1528,00

0,00

100,00

1528,00

0,00

100,00

2.1.2. Нераспреде-ленная прибыль(непо-крытый убыток)

-176,00

-1109,00

-933,00

630,11

-540,00

569,00

48,69

Продолжение таблицы 2.8

1

2

3

4

5

6

7

8

2.2. Долгосрочные обязательства

440,00

350,00

-90,00

79,55

-

-350,00

-

2.2.1. Займы и кредиты

440,00

350,00

-90,00

79,55

-

-350,00

-

2.3. Краткосрочные обязательства

2197,00

2895,00

698,00

131,77

2395,00

-500,00

82,73

2.2.2.1. Займы и кредиты

-

220,00

220,00

100,00

182,00

-38,00

82,73

2.2.2.2. Кредиторская задолженность

2197,00

2675,00

478,00

121,76

2213,00

-462,00

82,73

Поставщики и подрядчики

1580,00

1688,00

108,00

106,84

1174,00

-514,00

69,55

Задолженность перед персоналом организации

397,00

602,00

205,00

151,64

470,00

-132,00

78,07

задолженность перед государствен-ными внебюджетными фондами

75,00

54,00

-21,00

72,00

101,00

47,00

187,04

задолженность по налогам и сборам

145,00

127,00

-18,00

87,59

182,00

55,00

143,31

прочие кредиторы

-

204,00

204,00

100,00

286,00

82,00

140,20

Проанализировав таблицу 2.8 можно сделать следующие выводы об источниках формирования имущества ООО «Рассвет» за период 2006-2008 гг.

В 2007 году суммарное значение источников имущества предприятия снизилось по сравнению с предыдущим годом на 325 тыс. руб. (8,15%) и составило 3664 тыс. руб. В 2008 году также произошло снижение на 281 тыс. руб. и значение показателя составило 3383 тыс. руб. На данные изменения повлияли следующие обстоятельства:

- капитал и резервы в 2007 году снизились по сравнению с предыдущим годом на 933 тыс. руб. (69,01%) и составили 419 тыс. руб. Но ситуация исправляется в 2008 году – капитал возрос на 569 тыс. руб. (135,8%) и составил 988 тыс. руб., что является положительным моментом в деятельности предприятия. Данное изменение произошло вследствие того, что предприятию удалось сократить убыток в части нераспределенной прибыли.

- положительным моментом является и то, что в 2008 году предприятие полностью избавилось от долгосрочных обязательств, а именно от займов и кредитов. Была погашена сумма 2007 года в размере 350тыс. руб.

- в части краткосрочной задолженности предприятия произошли следующие изменения: общая сумма краткосрочных обязательств в 2007 году составляла 2895 тыс. руб., что на 698 тыс. руб. (31,77%) выше, чем в предыдущем году; в 2008 году данное значение снизилось на 82,73 тыс. руб. и составило 2395 тыс. руб. В 2007 году предприятие было вынуждено взять краткосрочные кредиты в размере 220 тыс. руб., часть которых оно погасило в 2008 году. Также в 2007 году увеличилась кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками на 108 тыс. руб. (6,84%) и составила 2675 тыс. руб. В 2008 году по сравнению с 2007 годом она снизилась на 462 тыс. руб. и составила 2213 тыс. руб., что уже явилось положительным моментом в деятельности предприятия. Подобная ситуация была замечена и в отношении задолженности перед персоналом организации, которая в 2007 году возросла на 205 тыс. руб. (51,64%), а в 2008 году снизилась на 132 тыс. руб. и составила 470 тыс. руб.

- к концу 2008 года увеличилась задолженность перед государственными внебюджетными фондами на 47 тыс. руб. (87,04%) по сравнению с данными 2007 года и составила 101 тыс. руб., тогда как в 2006 году этот показатель был равен 75 тыс. руб.

- в 2008 году возросла задолженность по налогам и сборам на 55 тыс. руб. (43,31%) и задолженность перед прочими кредиторами на 82 тыс. руб. (40,2%).

Таблица 2.9

Анализ структуры  статей пассива баланса в ООО «Рассвет» за период 2006-2008гг., тыс. руб.

Статьи пассива баланса

2006

2007

2008

Значе-ние

Удель-ный вес, %

Значе-ние

Удель-ный вес, %

Струк-турный сдвиг, %

Значе-ние

Удель-ный вес, %

Струк-турный сдвиг, %

1

2

3

4

5

6

7

8

9

2. Источ-ники имущест-ва всего

3989,00

100

3664,00

100

 

3383,00

100

 

2.1. Капитал и резервы

1352,00

33,89

419,00

11,44

-22,46

988,00

29,20

17,77

2.1.1. Уставный капитал

1528,00

38,31

1528,00

41,70

3,40

1528,00

45,17

3,46

2.1.2. Нераспре-деленная прибыль (непок-рытый убыток)

-176,00

-4,41

-1109,00

-30,27

-25,86

-540,00

-15,96

14,31

2.2. Долго-срочные обяза-тельства

440,00

11,03

350,00

9,55

-1,48

-

-

-9,55

2.2.1. Займы и кредиты

440,00

11,03

350,00

9,55

-1,48

-

-

-9,55

2.3. Кратко-срочные обяза-тельства

2197,00

55,08

2895,00

79,01

23,94

2395,00

70,80

-8,22

2.2.2.1. Займы и кредиты

-

-

220,00

6,00

6,00

182,00

5,38

-0,62

2.2.2.2. Креди-торская задолжен-ность

2197,00

55,08

2675,00

73,01

17,93

2213,00

65,42

-7,59

Постав-щики и подрядчи-ки

1580,00

39,61

1688,00

46,07

6,46

1174,00

34,70

-11,37

Продолжение таблицы 2.9

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Задол-женность перед персона-лом организа-ции

397,00

9,95

602,00

16,43

6,48

470,00

13,89

-2,54

Задол-женность перед государст-венными внебюд-жетными фондами

75,00

1,88

54,00

1,47

-0,41

101,00

2,99

1,51

Задол-женность по налогам и сборам

145,00

3,63

127,00

3,47

-0,17

182,00

5,38

1,91

прочие кредито-ры

-

-

204,00

5,57

5,57

286,00

8,45

2,89

Рассмотрев структуру источников имущества ООО «Рассвет» можно сделать следующие выводы:

- наибольший удельный вес в составе источников занимает краткосрочные обязательства, наибольший вес из которых занимает кредиторская задолженность. В 2007 году ее удельный вес составлял 73,01%, что на 17,93% выше, чем в предыдущем году. Увеличение произошло вследствие ухудшения материального положения предприятия в 2007 году, что повлекло увеличение задолженности перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом организации, прочими кредиторами. Задолженность перед поставщиками и подрядчиками в 2007 году увеличилась по сравнению с предыдущим годом на 6,46% и составила 46,07%; задолженность перед персоналом организации увеличилась на 6,48% и составила 16,43%; задолженность перед прочими кредиторами составила 5,57%, хотя в 2006 году она отсутствовала. Также в 2007 году у предприятия появились краткосрочные займы и кредиты в размере 6% от источников имущества всего. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами в 2007 году снизилась на 0,41% и составила 1,47%, а задолженность по налогам и сборам снизилась на 0,17% и составила 3,47%.

В 2008 году финансовое положение предприятия улучшается, снижается доля краткосрочных обязательств и увеличивается доля капитала. Удельный вес краткосрочных обязательств снижается на 8,22% по сравнению с 2007 годом и составляет 70,8%. Общая доля кредиторской задолженности снижается на 7,59% и составляет к концу 2008 года 65,42%. В том числе снижается и кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками на 11,37% и составляет 34,7%. Не значительно, но снижается и задолженность перед персоналом организации, которая в 2008 году составила 13,89%, что на 2,54% ниже, чем в предыдущем году. Однако, возросла задолженность перед государственными внебюджетными фондами на 1,51% и составила 2,99%, также возросла доля и задолженности по налогам и сборам до 5,38%. Задолженность перед прочими кредиторами увеличилась на 2,89% и составила 8,45%.

- капитал и резервы в 2007 году составляют 11,44%, что на 22,46% ниже, по сравнению с 2006 годом. В 2008 году прослеживается их увеличение 17,77% и в итоге они составили 29,2%. Заметно, что доля уставного капитала на протяжении периода увеличивается.

- происходят изменения и в части долгосрочных обязательств. В 2007 году по сравнению с предыдущим годом их доля снизилась на 1,48% и составила 9,55%, а в 2008 году они были полностью погашены.

В целом, если делать вывод по всем выше рассмотренным таблицам, можно говорить об улучшении финансового состояния предприятия в 2008 году.

2.2.2.2. Анализ финансовых коэффициентов

Анализ ликвидности и платежеспособности

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по степени срочности их погашения. Сгруппируем данные для анализа ликвидности в таблице 2.10.

Таблица 2.10

Расчет групп активов и пассивов ООО «Рассвет» за период 2006-2008гг., тыс. руб.

Актив

2006

2007

2008

Пассив

2006

2007

2008

Платежный излишек или недостаток

2006

2007

2008

А1

84

18

18

П1

2197

2675

2213

-2113

-2657

-2195

А2

865

879

908

П2

-

220

182

865

659

726

А3

1613

1037

925

П3

440

350

-

1173

687

925

А4

1427

1730

1532

П4

1352

419

988

75

1311

544

Баланс

3989

3664

3383

Баланс

3989

3664

3383

 -

 -

Результаты расчетов по данным анализируемой организации  показывают, что в этой организации  за периоды 2006-2008 гг. сопоставление итогов групп по активу и пассиву имело следующий вид:

А1  < П1;       А2  > П2;          А3  > П3;          А4   > П4.

Исходя из этого можно сделать вывод о том, что баланс предприятия не считается абсолютно ликвидным вследствие не выполнения первого и последнего условия, т.е. наиболее ликвидные активы меньше суммы наиболее срочных обязательств, из чего следует, что в ближайший  к  рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Данная ситуация имела место быть на протяжении всего рассматриваемого периода.

Для оценки ликвидности предприятия рассчитывают как абсолютные, так и относительные показатели ликвидности. Расчет данных коэффициентов представлен в таблице 2.11.

Таблица 2.11

Анализ динамики показателей ликвидности ООО «Рассвет» за период 2006-2008гг.

Показатели

2006

2007

2008

Норма-тивное значе-  ние

Значе-  ние

Абсолют-ное отклоне-ние

Значе-  ние

Абсолют-ное отклоне-ние

1

2

3

4

5

6

7

1.Текущая ликвидность

-1248000,00

-1998000,00

-750000,00

-1469000,00

529000,00

-

2. Перспектив-ная ликвид-ность

1173000,00

687000,00

-486000,00

925000,00

238000,00

-

3. Общий коэффициент ликвидности

0,43

0,27

-0,16

0,33

0,06

1

4. Промежу-точный коэффициент покрытия

0,43

0,31

-0,12

0,39

0,08

0,7-0,8

5. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,04

0,006

-0,034

0,008

0,002

0,2-0,25

6. Коэффициент текущей ликвидности

1,17

0,67

-0,5

0,77

0,1

2

Коэффициент текущей ликвидности не был в нормативном интервале в период 2006-2008гг, что говорит о том, что предприятие не сможет погасить краткосрочные обязательства оборотными средствами. Предприятие попало в нестабильное положение, то есть краткосрочные пассивы не могут быть покрыты ни за счет оборотных средств, ни за счет денежных средств и средств дебиторов.

Динамика значений промежуточного коэффициента покрытия  в 2007 году была отрицательна, что говорит о снижении платежеспособности ООО «Рассвет» на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Однако, в 2008 году эта ситуация изменилась в положительную сторону.

Из таблицы 2.11 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности очень низок по сравнению с нормативным значением. Это свидетельствует о том, что предприятие находится в неблагоприятном положении и не имеет возможности расплатиться по своим долгам. Можно сделать вывод о том, что на 31.12.2008 г. ООО «Рассвет» могло  оплатить только 0,8% своих краткосрочных обязательств без дополнительной  мобилизации средств, что является очень негативным показателем работы предприятия.

Итак, из полученных расчетов, видно, что ни один из показателей ликвидности не соответствует норме, следовательно, платежеспособность предприятия находится в крайне критическом положении.

Коэффициент текущей ликвидности — основополагающий показатель для оценки финансовой состоятельности организации, достаточности имеющихся у нее оборотных средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств.

Для того чтобы определить степень влияния различных факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности, проведем факторный анализ его методом цепных подстановок. Для расчетов воспользуемся формулой (1.12):

Рассчитаем влияние факторов в период 2006-2007гг.:

Ктл0 = (А10+А20+А30) / (П10+П20) = (84+865+1613) / (2197+0)=1,17

Ктл = Ктл1 – Ктл0 = 0,67-1,17= -0,5

Ктлусл1 = (А11+А20+А30) / (П10+П20) = (18+865+1613) / (2197+0) = 1,14

Ктлусл2 = (А11+А21+А30) / (П10+П20) = (18+879+1613) / (2197+0) = 1,14

Ктлусл3 = (А11+А21+А31) / (П10+П20) = (18+879+1037) / (2197+0) = 0,88

Ктлусл4 = (А11+А21+А31) / (П11+П20) = (18+879+1037) / (2675+0) = 0,72

Ктл1 = (А11+А21+А31) / (П11+П21) = (18+879+1037) / (2675+220) =  0,67

Ктл (А1) = Ктлусл1 - Ктл0 = 1,14 – 1,17 = -0,03

Ктл (А2) = Ктлусл2 – Ктлусл1 = 1,14 – 1,14 = 0

Ктл (А3) = Ктлусл3 – Ктлусл2 = 0,88 – 1,14 = -0,26

Ктл (П1) = Ктлусл4 – Ктлусл3 = 0,72 – 0,88 = -0,16

Ктл (П2) = Ктл1 – Ктлусл4 = 0,67 – 0,72 = -0,05

Проверка:

Ктл(А1) + Ктл (А2) + Ктл (А3) + Ктл (П1) + Ктл (П2) =   Ктл = Ктл1 – Ктл0 

(-0,03) + 0 + (-0,26) + (-0,16) + (-0,05) = -0,5 = 0,67 – 1,17

Рассчитаем влияние факторов в период 2007-2008гг.:

Ктл0 = (А10+А20+А30) / (П10+П20) = (18+879+1037) / (2675+220)=0,67

Ктл = Ктл1 – Ктл0 = 0,77-0,67=0,1

Ктлусл1 = (А11+А20+А30) / (П10+П20) = (18+879+1037) / (2675+220) = 0,67

Ктлусл2 = (А11+А21+А30) / (П10+П20) = (18+908+1037) / (2675+220) = 0,68

Ктлусл3 = (А11+А21+А31) / (П10+П20) = (18+908+925) / (2675+220) = 0,64

Ктлусл4 = (А11+А21+А31) / (П11+П20) = (18+908+925) / (2213+220) = 0,76

Ктл1 = (А11+А21+А31) / (П11+П21) = (18+908+925) / (2213+182) = 0,77

Ктл (А1) = Ктлусл1 - Ктл0 = 0,67 – 0,67 = 0

Ктл (А2) = Ктлусл2 – Ктлусл1 = 0,68 – 0,67 = 0,01

Ктл (А3) = Ктлусл3 – Ктлусл2 = 0,64 – 0,68 = -0,04

Ктл (П1) = Ктлусл4 – Ктлусл3 = 0,76 – 0,64 = 0,12

Ктл (П2) = Ктл1 – Ктлусл4 = 0,77 – 0,76 = 0,01

Проверка:

Ктл(А1) + Ктл (А2) + Ктл (А3) + Ктл (П1) + Ктл (П2) =   Ктл = Ктл1 – Ктл0 

0 + 0,01 + (-0,04) + 0,12 + 0,01 = 0,1 = 0,77 – 0,67

Данные факторного анализа сведем в таблицу 2.12.

Таблица 2.12

Факторный анализ коэффициента текущей ликвидности ООО «Рассвет» за период 2006-2008гг.

Факторы

Влияние факторов на изменение показателя текущей ликвидности

2006-2007

2007-2008

1

2

3

изменение величины денежных средств

-0,03

0

Продолжение таблицы 2.12

1

2

3

изменение величины дебиторской задолженности

0

+0,01

изменение величины запасов

-0,26

-0,04

изменение величины кредиторской задолженности

-0,16

+0,12

изменение величины краткосрочных займов и кредитов

-0,05

+0,01

Согласно данным расчетам можно сделать следующие выводы.

В ООО «Рассвет» коэффициент текущей ликвидности в 2007 году составил 0,67, что на 0,5 ниже, чем в 2006 году. На данное изменение повлияли следующие факторы:

- снижение величины денежных средств на 66 тыс. руб. привело к снижению коэффициента текущей ликвидности на 0,03, что является негативным моментом;

- снижение запасов на 567 тыс. руб. привело к снижению коэффициента текущей ликвидности на 0,26;

- увеличение кредиторской задолженности на 478 тыс. руб. привело к снижению коэффициента текущей ликвидности на 0,16, что говорит о снижении платежеспособности предприятия;

- увеличение величины краткосрочных займов и кредитов на 220 тыс. руб. привело к снижению коэффициента текущей ликвидности на 0,05, что также говорит о снижении платежеспособности предприятия.

В 2008 году коэффициент текущей ликвидности составил 0,77, что на 0,1 выше, чем в 2007 году. На данное изменение повлияли следующие факторы:

- увеличение дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев на 29 тыс. руб. привело к увеличению коэффициента текущей ликвидности на 0,01, что является положительным моментом;

- снижение запасов на 112 тыс. руб. привело к снижению коэффициента текущей ликвидности на 0,04;

- снижение кредиторской задолженности на 472 тыс. руб. привело к увеличению коэффициента текущей ликвидности на 0,12, что говорит о повышении платежеспособности предприятия;

- снижение величины краткосрочных займов и кредитов на 38 тыс. руб. привело к увеличению коэффициента текущей ликвидности на 0,01, что также говорит о повышении платежеспособности предприятия.

Промежуточный коэффициент покрытия показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена не только за счет денежной наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за оказанные услуги. Для того чтобы определить степень влияния различных факторов на изменение промежуточного коэффициента покрытия, проведем факторный анализ его методом цепных подстановок. Воспользуемся формулой (1.9).

Рассчитаем влияние факторов в период 2006-2007гг.:

Кпп0 = (А10+А20) / (П10+П20) = (84+865) / (2197+0) = 0,43

Кпп = Кпп1 – Кпп0 = 0,31-0,43= -0,12

Кппусл1 = (А11+А20) / (П10+П20) = (18+865) / (2197+0) = 0,40

Кппусл2 = (А11+А21) / (П10+П20) = (18+879) / (2197+0) = 0,41

Кппусл3 = (А11+А21) / (П11+П20) = (18+879) / (2675+0) = 0,34

Кпп1 = (А11+А21) / (П11+П21) = (18+879) / (2675+220) = 0,31

Кпп (А1) = Кппусл1 - Кпп0 = 0,40 – 0,43 = -0,03

Кпп (А2) = Кппусл2 – Кппусл1 = 0,41 – 0,40 = 0,01

Кпп (П1) = Кппусл3 – Кппусл2 = 0,34 – 0,41 = -0,07

Кпп (П2) = Кпп1 – Кппусл3 = 0,31 – 0,34 = -0,03

Проверка:

Кпп (А1) + Кпп (А2) + Кпп (П1) + Кпп (П2) =   Кпп = Кпп1 – Кпп0 

(-0,03) + 0,01 + (-0,07) + (-0,03) = -0,12 = 0,31 – 0,43

Рассчитаем влияние факторов в период 2007-2008гг.:

Кпп0 = (А10+А20) / (П10+П20) = (18+879)/(2675+220)=0,31

Кпп = Кпп1 – Кпп0 = 0,39-0,31=0,08

Кппусл1 = (А11+А20) / (П10+П20) = (18+879) / (2675+220) = 0,31

Кппусл2 = (А11+А21) / (П10+П20) = (18+908) / (2675+220) = 0,32

Кппусл3 = (А11+А21) / (П11+П20) = (18+908) / (2213+220) = 0,38

Кпп1 = (А11+А21) / (П11+П21) = (18+908) / (2213+182) = 0,39

Кпп (А1) = Кппусл1 - Кпп0 = 0,31 – 0,31 = 0

Кпп (А2) = Кппусл2 – Кппусл1 = 0,32 – 0,31 = 0,01

Кпп (П1) = Кппусл3 – Кппусл2 = 0,38 – 0,32 = 0,06

Кпп (П2) = Кпп1 – Кппусл3 = 0,39 – 0,38 = 0,01

Проверка:

Кпп (А1) + Кпп (А2) + Кпп (П1) + Кпп (П2) =   Кпп = Кпп1 – Кпп0 

0 + 0,01 + 0,06 + 0,01 = 0,08 = 0,39 – 0,31

Данные факторного анализа сведем в таблицу 2.13.

Таблица 2.13

Факторный анализ коэффициента промежуточного покрытия ООО «Рассвет» за период 2006-2008гг.

Факторы

Влияние факторов на изменение коэффициента промежуточного покрытия

2006-2007

2007-2008

изменение величины денежных средств

-0,03

0

изменение величины дебиторской задолженности

+0,01

+0,01

изменение величины кредиторской задолженности

-0,07

+0,06

изменение величины краткосрочных займов и кредитов

-0,03

+0,01

Согласно данным расчетам можно сделать следующие выводы.

В ООО «Рассвет» коэффициент промежуточного покрытия в 2007 году составил 0,31, что на 0,12 ниже, чем в 2006 году. На данное изменение повлияли следующие факторы:

- снижение величины денежных средств на 66 тыс. руб. привело к снижению коэффициента промежуточного покрытия на 0,03, что является негативным моментом;

- увеличение дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев на 14 тыс. руб. привело к увеличению промежуточного коэффициента покрытия на 0,01, что является положительным моментом;

- увеличение кредиторской задолженности на 478 тыс. руб. привело к снижению коэффициента промежуточного покрытия на 0,07, что говорит о снижении платежеспособности предприятия;

- увеличение величины краткосрочных займов и кредитов на 220 тыс. руб. привело к снижению коэффициента промежуточного покрытия на 0,03, что также говорит о снижении платежеспособности предприятия.

В 2008 году промежуточный коэффициент покрытия составил 0,39, что на 0,08 выше, чем в 2007 году. На данное изменение повлияли следующие факторы:

- увеличение дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев на 29 тыс. руб. привело к увеличению промежуточного коэффициента покрытия на 0,01, что является положительным моментом;

- снижение кредиторской задолженности на 472 тыс. руб. привело к увеличению промежуточного коэффициента покрытия на 0,06, что говорит о повышении платежеспособности предприятия;

- снижение величины краткосрочных займов и кредитов на 38 тыс. руб. привело к увеличению промежуточного коэффициента покрытия на 0,01, что также говорит о повышении платежеспособности предприятия.

Анализ финансовой устойчивости

Для оценки финансовой устойчивости используем методику Шеремета А.Д., рекомендующую определять трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников. Рассчитанные показатели приведены в таблице 2.14.

Таблица 2.14

Определение типа финансовой ситуации в ООО «Рассвет» за период 2006-2008гг., тыс. руб.

Показатели

2006

2007

2008

Значе-ние

Абсолют-ное отклоне-ние

Темп роста, %

Значе-ние

Абсолют-ное отклоне-ние

Темп роста, %

1

2

3

4

5

6

7

8

Продолжение таблицы 2.14

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Собствен-ный капитал

1352,00

419,00

-933,00

30,99

988,00

569,00

235,80

2. Внеоборот-ные активы

1427,00

1730,00

303,00

121,23

1532,00

-198,00

88,55

3. Собственные оборотные средства

-75,00

-1311,00

-1236,00

1748,00

-544,00

767,00

41,50

4. Долгосроч-ные обязательств

440,00

350,00

-90,00

79,55

-

-350,00

-

5. Собствен-ные и долгосроч-ные заемные источники

365,00

-961,00

-1326,00

-263,29

-544,00

417,00

56,61

6. Краткосроч-ные обязательст-ва

-

220,00

220,00

-

182,00

-38,00

82,73

7. Основные источники формирова-ния запасов и затрат

365,00

-741,00

-1106,00

-203,01

-361,00

380,00

48,72

8. Запасы

1613,00

1037,00

-576,00

64,29

925,00

-112,00

89,20

9. Излишек или недостаток собственных оборотных средств

-1688,00

-2348,00

-660,00

139,10

-1469,00

879,00

62,56

10. Излишек или недостаток собствен- ных и долгосроч-ных заемных источников формиро-вания запасов и затрат

-1248,00

-1998,00

-750,00

160,10

-1469,00

529,00

73,52

Продолжение таблицы 2.14

1

2

3

4

5

6

7

8

11. Излишек или недостаток общей величины основных источников формиро-вания запасов

-1248,00

-1778,00

-530,00

142,47

-1286,00

492,00

72,33

12. Тип финансовой ситуации

(0;0;0)

(0;0;0)

 

 

(0;0;0)

 

 

Анализируя таблицу 2.14, согласно данной методике финансовое состояние ООО «Рассвет» кризисное. Причинами кризисного финансового состояния являются:

- увеличение внеоборотных активов в 2007 году, а именно основных средств; для производства новой продукции предприятие закупило новое оборудование, что и стало причиной увеличения внеоборотных активов;

- снижение долгосрочных обязательств, причинами данного изменения является недоверие коммерческих организаций и деловых партнеров по поводу выдачи долгосрочных кредитов и займов, в силу снижения платежеспособности предприятия.

Для анализа финансовой устойчивости предприятия также необходимо рассчитать коэффициенты. Таблица 2.15 дает сжатую и наглядную характеристику показателей оценки и анализа финансовой устойчивости ООО «Рассвет».

Таблица 2.15

Показатели оценки и анализа финансовой устойчивости ООО «Рассвет» за период 2006-2008гг.

Показатели

2006

2007

2008

Норматив-ное значение

Значе-ние

Абсолют-ное отклоне-ние

Значение

Абсолют-ное отклонение

1

2

3

4

5

6

7

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

-0,03

-0,68

-0,65

-0,29

0,39

≥ 0,1

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

-0,05

-1,26

-1,21

-0,59

0,67

≥ 0,6-0,8

3. Коэффициент маневренности собственного капитала

-0,06

-3,13

-3,07

-0,55

2,58

≥ 0,5

4. Индекс постоянного актива

1,06

4,13

3,07

1,55

-2,58

 

5. Коэффициент реальной стоимости имущества

0,6

0,47

-0,13

0,45

-0,02

 

6. Коэффициент автономии

0,34

0,11

-0,23

0,29

0,18

≥ 0,5

7. Коэффициент концентрации заемного капитала

0,66

0,89

0,23

0,71

-0,18

≤ 0,5

8. Коэффициент финансирования

0,51

0,13

-0,38

0,41

0,28

≥ 1

9. Коэффициент соотношения заемного капитала и собственного капитала

1,96

7,69

5,73

2,44

-5,25

≤ 1

Анализируя таблицу, коэффициент автономии к концу 2007 года составил 0,11, т.е. 11% обязательств предприятия на конец года представлено собственным капиталом, что не соответствует рекомендуемым значениям, хотя тенденция коэффициента к росту в 2008 году является благоприятной. ООО «Рассвет» в рассматриваемом периоде является сильно зависимым от заемных средств, а снижение доли собственного капитала – фактор риска.

 К концу рассматриваемого периода на 1 рубль собственных средств, приходится 2,44 руб. -  заемных. Такое значение показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, то есть, в определенном смысле, о снижении финансовой устойчивости и затрудняет возможность получения кредита.

Коэффициент концентрации заемного капитала: наблюдается тенденция приближения к пределам нормативного значения в 2008 году, но  в 2006 – 2008 годах доля заемных средств в валюте баланса увеличивается, налицо тенденция ухудшения финансовой устойчивости предприятия.

Таким образом, расчёт коэффициентов финансовой устойчивости, платёжеспособности и абсолютных показателей финансовой устойчивости, показал, что в целом финансовое состояние ООО «Рассвет» кризисное.

Для того чтобы определить степень влияния различных факторов на изменение коэффициента обеспеченности собственными средствами, проведем факторный анализ коэффициента обеспеченности собственными средствами методом цепных подстановок. Воспользуемся формулой (1.13).

Рассчитаем влияние факторов в период 2006-2007гг.:

Косс0 = (П40 - А40) / (А10+А20+А30) = (1352 - 1427) / (84+865+1613) = -0,03

Косс = Косс1 – Косс0 = -0,68 – (- 0,03) = -0,65

Коссусл1 = (П41-А40) / (А10+А20+А30) = (419 - 1427) / (84+865+1613) =-0,39

Коссусл2 = (П41-А41) / (А10+А20+А30) = (419 - 1730) / (84+865+1613) =-0,51

Коссусл3 = (П41-А41) / (А11+А20+А30) = (419 - 1730) / (18+865+1613)= -0,53

Коссусл4 = (П41-А41) / (А11+А21+А30) = (419 - 1730) / (18+879+1613) =-0,52

Косс1 = (П41-А41) / (А11+А21+А31) = (419 - 1730) / (18+879+1037) = -0,68

Косс (П4) = Коссусл1 - Косс0 = -0,39 – ( - 0,03) = -0,36

Косс (А4) = Коссусл2 – Коссусл1 = -0,51 – (-0,39) = -0,12

Косс (А1) = Коссусл3 – Коссусл2 = -0,53 – (-0,51) = -0,02

Косс (А2) = Коссусл4 – Коссусл3 = -0,52 – (-0,53) = 0,01

Косс (А3) = Косс1 – Коссусл4 = -0,68 – (-0,52) = -0,16

Проверка:

Косс(П4) + ∆ Косс (А4) + ∆Косс (А1) + ∆ Косс (А2) + ∆ Косс (А3) = ∆ Косс = Косс1 – Косс0 

(-0,36) + (-0,12) + (-0,02) + 0,01 + (-0,16) = -0,65 = -0,68 – (- 0,03)

Рассчитаем влияние факторов в период 2007-2008гг.:

Косс0 = (П40 - А40) / (А10+А20+А30) = (419 - 1730) / (18+879+1037) = -0,68

Косс = Косс1 – Косс0 = -0,29 – (- 0,68) = 0,39

Коссусл1 = (П41-А40) / (А10+А20+А30) = (988-1730) / (18+879+1037) = -0,38

Коссусл2 = (П41-А41) / (А10+А20+А30) = (988-1532) / (18+879+1037) = -0,28

Коссусл3 = (П41-А41) / (А11+А20+А30) =(988-1532) / (18+879+1037) = -0,28

Коссусл4 = (П41-А41) / (А11+А21+А30) =(988-1532) / (18+908+1037) = -0,28

Косс1 = (П41-А41) / (А11+А21+А31) = (988-1532) / (18+908+925) = -0,29

Косс (П4) = Коссусл1 - Косс0 = -0,38 – (- 0,68) = 0,3

Косс (А4) = Коссусл2 – Коссусл1 = -0,28 – (-0,38) = 0,1

Косс (А1) = Коссусл3 – Коссусл2 = -0,28 – (-0,28) = 0

Косс (А2) = Коссусл4 – Коссусл3 = -0,28 – (-0,28) = 0

Косс (А3) = Косс1 – Коссусл4 = -0,29 – (-0,28) = -0,01

Проверка:

Косс(П4) + ∆ Косс (А4) + ∆Косс (А1) + ∆ Косс (А2) + ∆ Косс (А3) = ∆ Косс = Косс1 – Косс0 

0,3 + 0,1 + 0 + 0 + (-0,01) = 0,39 = -0,29 – (-0,68)

Данные факторного анализа сведем в таблицу 2.16.

Таблица 2.16

Факторный анализ коэффициента обеспеченности собственными средствами ООО «Рассвет» за период 2006-2008гг.

Факторы

Влияние факторов на изменение коэффициента обеспеченности собственными средствами

2006-2007

2007-2008

1

2

3

Продолжение таблицы 2.16

1

2

3

изменение величины собственного капитала

-0,36

+0,3

изменение величины внеоборотных активов

-0,12

+0,1

изменение величины денежных средств

-0,02

0

изменение величины дебиторской задолженности

+0,01

0

изменение величины запасов

-0,16

-0,01

Согласно данным расчетам можно сделать следующие выводы.

В ООО «Рассвет» коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2007 году составил -0,68, что на 0,65 ниже, чем в 2006 году. На данное изменение оказали влияние следующие факторы:

- снижение собственного капитала на 933 тыс. руб. привело к снижению коэффициента обеспеченности собственными средствами на 0,36, что является негативным моментом;

- увеличение внеоборотных активов на 303 тыс. руб. привело к снижению коэффициента обеспеченности собственными средствами на 0,12, причинами является увеличение основных средств у предприятия;

- снижение величины денежных средств на 66 тыс. руб. привело к снижению коэффициента обеспеченности собственными средствами на 0,02;

- увеличение дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев на 14 тыс. руб. привело к увеличению коэффициента промежуточного покрытия на 0,01;

- снижение величины запасов на 576 тыс. руб. привело к снижению коэффициента обеспеченности собственными средствами на 0,16.

В 2008 году коэффициент обеспеченности собственными средствами составил -0,29, что на 0,39 больше, чем в 2007 году. На данное изменение оказали влияние следующие факторы:

- увеличение собственного капитала на 569 тыс. руб. привело к увеличению коэффициента обеспеченности собственными средствами на 0,3, что является положительным моментом;

- снижение внеоборотных активов на 198 тыс. руб. привело к увеличению коэффициента обеспеченности собственными средствами на 0,1, причинами является снижение основных средств у предприятия;

- снижение величины запасов на 112 тыс. руб. привело к снижению коэффициента обеспеченности собственными средствами на 0,01.

Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Для того чтобы определить степень влияния различных факторов на изменение коэффициента маневренности собственного капитала, проведем факторный анализ коэффициента маневренности собственного капитала методом цепных подстановок. Для расчетов воспользуемся формулой (1.14).

Рассчитаем влияние факторов в период 2006-2007гг.:

Кмск0 = (П40 - А40) / П40 = (1352 - 1427) / 1352 = -0,06

Кмск = Кмск1 – Кмск0 = (-3,13) – (- 0,06) = -3,07

Кмскусл1 = (П41-А40) / П40 = (419 - 1427) / 1352 = -0,75

Кмскусл2 = (П41-А41) / П40 = (419 - 1730) / 1352 = -0,97

Кмск1 = (П41-А41) / П41 = (419 - 1730) / 419= -3,13

Кмск (П4) = Кмскусл1 - Кмск0 = -0,75 – ( - 0,06) = -0,69

Кмск (А4) = Кмскусл2 – Кмскусл1 = -0,97 – (-0,75) = -0,22

Кмск (П4) = Кмск1 – Коссусл2 = -3,13 – (-0,97) = -2,16

Проверка:

Кмск (П4) + ∆ Кмск (А4) + ∆Кмск (П4) = ∆ Кмск = Кмск1 – Кмск0 

(-0,69) + (-0,22) + (-2,16) = -3,07 = (-3,13) – (- 0,06)

Рассчитаем влияние факторов в период 2007-2008гг.:

Кмск0 = (П40 - А40) / П40 = (419 - 1730) / 419 = -3,13

Кмск = Кмск1 – Кмск0 = -0,55 – (- 3,13) = 2,58

Кмскусл1 = (П41-А40) / П40 = (988-1730) / 419 = -1,77

Кмскусл2 = (П41-А41) / П40 = (988-1532) / 419 = -1,30

Кмск1 = (П41-А41) / П41 =(988-1532) / 988 = -0,55

Кмск (П4) = Кмскусл1 - Кмск0 = -1,77 – ( - 3,13) = 1,36

Кмск (А4) = Кмскусл2 – Кмскусл1 = -1,3 – (-1,77) = 0,47

Кмск (П4) = Кмск1 – Коссусл2 = -0,55 – (-1,3) = 0,75

Проверка:

Кмск (П4) + ∆ Кмск (А4) + ∆Кмск (П4) = ∆ Кмск = Кмск1 – Кмск0 

1,36 + 0,47 + 0,75 = 2,58 = -0,55 – (- 3,13)

Данные факторного анализа сведем в таблицу 2.17.

Таблица 2.17

Факторный анализ коэффициента маневренности собственного капитала ООО «Рассвет» за период 2006-2008гг.

Факторы

Влияние факторов на изменение коэффициента маневренности собственного капитала

2006-2007

2007-2008

изменение величины собственного капитала

-0,69

+1,36

изменение величины внеоборотных активов

-0,22

+0,47

изменение величины собственного капитала

-2,16

+0,75

Согласно данным расчетам можно сделать следующие выводы.

В ООО «Рассвет» коэффициент маневренности собственного капитала в 2007 году составил -3,13, что на 3,07 ниже, чем в 2006 году. На данное изменение оказали влияние следующие факторы:

- снижение величины собственного капитала на 933 тыс. руб. привело к снижению коэффициента маневренности собственного капитала на 0,69, что является негативным моментом;

- увеличение внеоборотных активов на 303 тыс. руб. привело к снижению коэффициента маневренности собственного капитала на 0,22, причинами является увеличение основных средств предприятия;

- снижение собственного капитала на 933 тыс. руб. привело также к снижению коэффициента маневренности собственного капитала на 2,16.

В 2008 году коэффициент маневренности собственного капитала составил -0,55, что на 2,58 больше, чем в 2007 году. На данное изменение оказали влияние следующие факторы:

- увеличение собственного капитала на 569 тыс. руб. привело к увеличению коэффициента маневренности собственного капитала на 1,36, что является положительным моментом;

- снижение внеоборотных активов на 198 тыс. руб. привело к увеличению коэффициента маневренности собственного капитала на 0,47, причинами является снижение основных средств у предприятия;

- увеличение собственного капитала на 569 тыс. руб. привело к увеличению коэффициента маневренности собственного капитала на 0,75, что является положительным моментом.

2.2.2.3. Анализ потенциального банкротства

Преобладающим подходом оценки вероятности банкротства является использование ограниченного количества показателей, на основании которых банкротство можно прогнозировать.

По данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках ООО «Рассвет», проведем анализ его кредитоспособности и вероятности банкротства. Расчеты необходимых для этого финансовых показателей представлены в таблице 2.18.

Таблица 2.18

Финансовые показатели для оценки кредитоспособности и вероятности банкротства ООО «Рассвет» за период 2006-2008гг.

Показатели

2006

2007

2008

Значение

Абсолютное изменение

Значение

Абсолютное изменение

1

2

3

4

5

6

1. Абсолютная ликвидность

0,04

0,006

-0,034

0,008

0,002

2. Текущая ликвидность

1,17

0,67

-0,5

0,77

0,1

3. Критическая ликвидность

0,43

0,31

-0,12

0,39

0,08

4. Соотношение собственных и заемных средств

1,96

7,69

5,73

2,44

-5,25

5. Рентабельность продаж, %

3,72

-1,32

-5,04

3,42

4,74

Судя по значениям показателей, ООО «Рассвет» не может претендовать на роль первоклассного заемщика, обладающего высокой степенью кредитоспособности, но с учетом ускоренной положительной тенденции практически по всем оценочным финансовым показателям выглядит с точки зрения прогноза кредитоспособности весьма положительно.

В российской практике применяется пятифакторная модель вероятности банкротства.

                      Z = 1,2*х1+1,4*х2+3,3*х3+0,6*х4+1*х5,                                     (2.10)

где х1 - соотношение собственных оборотных активов с активами баланса;

х2 - соотношение чистой прибыли с активами баланса;

х3 - соотношение прибыли от продаж с активами баланса;

х4 - соотношение собственного капитала с заемным капиталом;

х5 - соотношение выручки от реализации с активами баланса.                            

Рассчитаем необходимые коэффициенты за 2007 год:

х1 = -1311 / 3664 = -0,36;

х2 = -933 / 3664 = -0,25;

х3 = -383 / 3664 = - 0,1;

х4 = 419 / 3245 = 0,13;

х5 = 29073 / 3664 = 7,93.

Z = 1,2 * (-0,36) + 1,4 * (-0,25) + 3,3 * (-0,1) + 0,6 * 0,13 + 1 * 7,93 = 6,9.

Несмотря на то, что в 2007 году в организации была крайне нестабильная обстановка и были получены убытки в части прибыли от продаж и как следствие в части чистой прибыли, вероятность банкротства предприятия отсутствовала.

Рассчитаем необходимые коэффициенты за 2008 год:

х1 = -544 / 3383 = -0,16;

х2 = 569 / 3383 = 0,17;

х3 = 1214 / 3383 = 0,36;

х4 = 988 / 2395 = 0,41;

х5 = 35545 / 3383 = 10,51;

Z = 1,2 * (-0,16) + 1,4 * 0,17 + 3,3 * 0,36 + 0,6 * 0,41 + 1 * 10,51 = 11,99.

Так как 11,89 > 2,99, то можно сказать, что в 2008 году финансовое положение организации гораздо укрепилось по отношению к предыдущему году и вероятность банкротства полностью отсутствует.

2.2.3. Анализ показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности

Анализ деловой активности

Одним из направлений экономического анализа финансового устойчивости предприятия является оценка деловой активности анализируемого объекта.

Коэффициенты деловой активности имеют большое значение для оценки финансовой устойчивости предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Рассчитаем показатели деловой активности, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности предприятия. Данные расчетов представим в таблице 2.19.

Таблица 2.19

Показатели анализа деловой активности ООО «Рассвет» за период 2006-2008гг.

Показатели

2006

2007

2008

Значе-ние

Абсолют-ное отклоне-ние

Темп роста, %

Значе-ние

Абсолют-ное  отклоне-ние

Темп роста, %

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала

5,59

7,60

2,01

135,96

10,09

2,49

132,76

2. Фондоотдача

18,16

18,44

0,28

101,54

21,81

3,37

118,28

Продолжение таблицы 2.19

1

2

3

4

5

6

7

8

3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

8,07

12,93

4,86

160,22

18,78

5,85

145,24

4. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

16,23

32,83

16,60

202,28

50,53

17,70

153,91

5. Коэффициент оборачиваемости материальных средств

11,87

21,94

10,07

184,84

36,23

14,29

165,13

6. Коэффициент оборачиваемости денежных  средств

367,46

570,06

202,60

155,14

1974,72

1404,66

346,41

7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

9,64

11,93

2,29

123,76

14,54

2,61

121,88

На основании данных таблицы можно сделать следующие выводы:

- коэффициент общей оборачиваемости капитала на протяжении всего периода имеет тенденцию к увеличению с 5,59 в 2006 году до 10,09 в 2008 году, что говорит об увеличении скорости оборота всего капитала организации, что является положительным моментом;

- фондоотдача также увеличивалась на протяжении периода,  с 18,16 в 2006 году до 21,81 в 2008 году, что говорит об увеличении эффективности использования основных фондов и количества оборотов за период, данный показатель свидетельствует об увеличении объема реализации;

- коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличился по сравнению с 2007 годом на 5,85, что, несомненно, является положительным моментом и говорит об эффективном использовании оборотных активов.

- коэффициент оборачиваемости собственного капитала значительно увеличился в 2008 году по сравнению с показателем 2006 года, что говорит об увеличении эффективности использования собственного капитала;

- коэффициент оборачиваемости материальных средств показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период, данная величина в 2008 году составила 36,23, что на 14,29 больше, чем в 2007 году. Увеличение  значения этого показателя говорит о повышении ликвидности структуры оборотного капитала и, соответственно, об увеличении  устойчивости финансового состояния предприятия;

- коэффициент оборачиваемости денежных  средств в 2008 году очень значительно увеличился, что говорит о существенном повышении эффективности использования денежных средств.

Анализ рентабельности предприятия

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности – это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Показатели рентабельности представлены в таблице 2.20.

Таблица 2.20

Анализ рентабельности ООО «Рассвет» за период 2006-2008гг., %

Показатели

2006

2007

2008

Значе-ние

Абсолют-ное отклоне-ние

Темп роста, %

Значе-ние

Абсолют-ное  отклоне-ние

Темп роста, %

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Рентабельность продаж

3,72

-1,32

-5,04

-35,48

3,42

4,74

-259,09

2. Общая рентабельность

3,13

-1,91

-5,04

-61,02

2,52

4,43

-131,94

Продолжение таблицы 2.20

1

2

3

4

5

6

7

8

3. Рентабельность собственного капитала

0,67

-105,36

-106,03

-15725,37

80,88

186,24

-76,77

4. Экономическая рентабельность

0,23

-24,38

-24,61

-10600,00

16,15

40,53

-66,24

5. Рентабельность основной деятельности

6,49

-2,39

-8,88

-36,83

6,07

8,46

-253,97

6. Рентабельность перманентного капитала

0,57

-72,86

-73,43

-12782,46

35,97

108,83

-49,37

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Показатель рентабельности продаж за 2008 год увеличился очень существенно по сравнению с 2007 годом, с -1,32 % до 3,42 % (259,09%), что является положительным моментом.

Общая рентабельность, как и все показатели рентабельности, в 2007 году снизилась, однако, в 2008 году ситуация улучшилась. По сравнению с 2007 годом показатель увеличился на 4,43 % (131,94%) и составил 2,52%.

Рентабельность собственного капитала на протяжении первой половины анализируемого периода была низкой, что свидетельствует об абсолютной невыгодности вложений в предприятие. В 2008 году произошло существенное увеличение показателя на 177,76 % и он составил 80,88%.

Экономическая рентабельность в 2008 году увеличилась на 40,53 % и составила 16,15%, что говорит об увеличении эффективности использования всего имущества предприятия.

Для того чтобы определить степень влияния различных факторов на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала, проведем факторный анализ коэффициента рентабельности собственного капитала способом абсолютных разниц. Расчет рентабельности собственного капитала приведен в формуле (1.21).

Рассчитаем влияние факторов в период 2007-2008гг.:

Rск0 =  Rпр 0 * Коск0  = (-1,32) * 79,81 = -105,36

/\Rск = Rск1  - Rск0  = 80,88 − (- 105,36) = 186,24

Rпр = Rпр1Rпр0 = 3,42 – (-1,32) = 4,74

∆Коск = Коск1 – Коск0 = 23,65 – 79,81 = -56,16

Rск (Rпр) = ∆Rпр * Коск0 = 4,74 * 79,81 =378,3

Rск (Коск) = Rпр1 * ∆Коск = 3,42 * (-56,16) = -192,06

Проверка:

/\Rск (Коск)+/\Rск (Rпр) = /\Rск = Rск1  - Rск0  

- 192,06 + 378,3 = 186,24 = 80,88  – (- 105,36)

Рассчитаем влияние факторов в период 2007-2008гг.:

Rск0 =  Rпр 0 * Коск0  = 3,72 * 0,18 = 0,67

/\Rск = Rск1  - Rск0  = (-105,36) − 0,67 = -106,03

Rпр = Rпр1Rпр0 = (-1,32) – 3,72 = -5,04

∆Коск = Коск1 – Коск0 = 79,81 – 0,18 = 79,63

Rск (Rпр) = ∆Rпр * Коск0 = (-5,04) * 0,18 = -0,91

Rск (Коск) = Rпр1 * ∆Коск = (-1,32) * 79,63 = -105,12

Проверка:

/\Rск (Коск)+/\Rск (Rпр) = /\Rск = Rск1  - Rск0  

(-105,12) + (-0,91) = -106,03 = (-105,36) − 0,67

Результаты факторного анализа сведем в таблицу 2.21.

Таблица 2.21

Факторный анализ рентабельности собственного капитала ООО «Рассвет» за период 2006-2008гг.

Факторы

Влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала

2006-2007

2007-2008

Продолжение таблицы 2.21

1

2

3

изменение рентабельности продаж

+378,3

-0,91

изменение коэффициента оборачиваемости собственного капитала

-192,06

-105,12

В 2007 году рентабельность продаж составляла -1,32, что на 5,04 ниже, чем в 2006 году, а в 2008 году данный коэффициент увеличился на 4,74 и составил 3,42. На увеличение показателя рентабельности собственного капитала сильно повлияло увеличение рентабельности продаж, причинами чего является увеличение себестоимости новой производимой продукции.

2.3. Особенности системы управления финансовой деятельностью предприятия

В ходе работы предприятия осуществляются такие управленческие функции как учет, анализ, планирование и контроль. Учетом и анализом в ООО «Рассвет» занимается бухгалтерия предприятия и главный бухгалтер, который в свою очередь также занимается осуществлением непосредственного контроля за работой бухгалтерии, правильности ведения бухгалтерского учета. Также важную роль в осуществлении контроля занимает директор организации, он же осуществляет и планирование будущей деятельности предприятия.

Бухгалтерский и налоговый учет на предприятии ведется бухгалтерией, возглавляемой главным бухгалтером.

Бухгалтерская отчетность формируется исходя из действующих в РФ правил ведения бухгалтерского учета и отчетности, в частности, требований ФЗ от 21.11.1996г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете», Положения по ведению Министерства финансов РФ от 29.07.1998г. № 34 н, других нормативных актов по формам, разработанным и принятым организацией с учетом рекомендаций данных в приказе Министерства финансов РФ от 22 июня 2003 г. № 67и.

Используется рабочий план счетов с необходимым количеством субсчетов и аналитических признаков, разработанный на основе типового плана счетов, утвержденного приказом Минфина России от 31 декабря 2000г. № 944.

Хозяйственные операции в бухгалтерском учете оформляются типовыми первичными документами, которые утверждены законодательно, а также разработанными соответственно бухгалтерскими программами «БЭСТ-4» и 1С: Предприятие (версия 7.7) и утвержденные приказом по своему усмотрению формы учетных документов.

Работа по составлению графика документооборота организуется главным бухгалтером, а утверждается приказом руководителя. В дальнейшем контроль за соблюдением графика движения документов всеми исполнителями осуществляется главным бухгалтером.

Принятые к учету первичные документы проверяются и систематизируются, затем их данные отражаются в регистрах бухгалтерского учета. Срок хранения первичных бухгалтерских документов, регистров бухгалтерского учета и отчетности на предприятии 5 лет.

В обязанности главного бухгалтера после составления итогового баланса входит и непосредственный анализ финансового состояния, который осуществляется с помощью методик предложенных в литературе по анализу финансовой деятельности.

Анализ финансового состояния предприятия осуществляется в основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской отчётности и в первую очередь по данным бухгалтерского баланса. Принятая группировка позволяет осуществить достаточно глубокий анализ финансового состояния предприятия.

Первым делом бухгалтер производит «чтения баланса», под которым принимают предварительное общее ознакомление с итогами работы предприятия и его финансовым состоянием непосредственно по бухгалтерскому балансу.

При чтении баланса выясняется: характер изменения итога баланса и его отдельных разделов статей, правильность размещения средств предприятия, его текущую платёжеспособность и т. п.

Также производится горизонтальный анализ, который означает сопоставление статей баланса и исчисляемых по ним показателей на начало и конец одного или нескольких отчётных периодов; он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительные изменения показателей. Сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса.

После оценки динамики изменение баланса устанавливается соответствие динамики баланса с динамикой объёма производства и реализации продукции, а также прибыли предприятия.

Для характеристики деловой активности главный бухгалтер использует также показатели фондоотдачи, материалоёмкости, производительности труда, оборачиваемости оборотного капитала, собственного капитала, коэффициенты устойчивости экономического роста и чистой выручки.

Помимо выяснения направленности изменения всего баланса, выясняется характер изменения отдельных его статей и разделов, то есть осуществляется дальнейший анализ по горизонтали. Чтение этих статей баланса позволяет сделать некоторые выводы о финансовом состоянии предприятий.

В процессе дальнейшего анализа баланса изучают структуру средств предприятий и источников их образования.

С помощью вертикального анализа выявляют основные тенденции и изменения в деятельности предприятия.

Структура актива баланса состоит из следующих показателей: имущество предприятия; основные средства и прочие внеоборотные активы (в процентах ко всем средствам); материальные оборотные активы (в процентах к оборотным средствам); денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (в процентах к оборотным средствам). По этим показателям прежде всего определяются тенденции изменения оборачиваемости всех средств имущества предприятия его производственного потенциала.

Финансовое состояние предприятия в значительной мере обуславливается его производственной деятельности. Поэтому при анализе финансового состоянии предприятия главный бухгалтер также дает оценку его производственного потенциала.

Для характеристики производственного потенциала используют следующие показатели: наличие, динамику и удельный вес производственных активов в общей стоимости имущество; наличие, динамику и удельный вес основных средств в общей стоимости имущества; коэффициент из носа основных средств; среднюю норму амортизации; наличие, динамику и удельный вес капитальных вложений и их соотношение с долгосрочными финансовыми вложениями.

Наряду с анализом баланса осуществляется и анализ финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется коэффициентами: собственности, заёмных средств соотношение заёмных и собственных средств, мобильности собственных средств, соотношение внеоборотных средств суммой собственных средств и долгосрочных пассивов.

Также оценивается и ликвидность баланса с помощью специальных показателей, выражающих соотношений определённых статей актива и пассива баланса или структуру актива баланса, такие как: коэффициент абсолютной ликвидности;  промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия.

Ликвидность баланса предприятия тесно связана с его платёжеспособностью, под которой понимают способность в должный сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам. Различают текущую и ожидаемую платёжеспособность. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая платёжеспособность определяется на определённую предстоящую дату сопоставлением платёжных средств и первоочередных обязательств на эту дату.

Анализ финансового состояния предприятия заканчивают комплексной его оценкой. При анализе финансового состояния своего предприятия после комплексной оценки разрабатывают мероприятия по улучшению финансового состояния, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии предприятия на перспективу и в ближайшие периоды.

Планированием в ООО «Рассвет» занимается директор. Основными задачами при финансовом планировании являются:

- обеспечение нормального воспроизводственного процесса необходимыми источниками финансирования. При этом огромное значение имеют целевые источники финансирования, их формирование и использование;

- гарантия выполнения обязательств предприятия перед бюджетом и внебюджетными фондами, банками и другими кредиторами. Оптимальная для данного предприятия структура капитала приносит максимальную прибыль и максимизирует при заданных параметрах платежи в бюджет;

- выявление резервов и мобилизация ресурсов в целях эффективного использования прибыли и других доходов, включая и внереализационные;

- контроль за финансовым состоянием, платёжеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

Цель такого планирования состоит в увязке доходов с необходимыми расходами. При превышении доходов над расходами сумма превышения направляется в резервный фонд. При превышении расходов над доходами сумма недостатка финансовых средств восполняется за счёт получения кредитов, получения благотворительных взносов и т.д.

В обязанности главного бухгалтера и директора ООО «Рассвет» входит также контроль за:

- соблюдением установленных правил оформления  приемки  и  отпуска товарно-материальных ценностей;

- правильностью  расходования  фонда  оплаты  труда,  установления должностных окладов, строгое соблюдение штатной, финансовой и кассовой дисциплины;

- соблюдением   установленных   правил  проведения  инвентаризации денежных средств,  товарно-материальных  ценностей,  основных  фондов, расчетов и платежных обязательств;

- взысканием  в  установленные  сроки  дебиторской   и   погашение кредиторской задолженности, соблюдение платежной дисциплины;

- законностью  списания   с   бухгалтерских   балансов   недостач, дебиторской задолженности и других потерь.

3. ФИНАНСОВОЕ ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «РАССВЕТ» И РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 

3.1. Построение прогнозных отчетностей предприятия

Для того чтобы сохранять и повышать финансовую устойчивость, руководству необходимо оценивать работу организации в перспективе и принимать решение с точки зрения их влияния на возможные изменения в будущем.

Составление прогнозной отчетности основывается на составлении основного бюджета.

Основной бюджет состоит из двух обязательных финансовых документов, каждых из которых сам по себе является самостоятельным бюджетом:

- прогноза отчета о прибылях и убытках;

- прогнозируемого бухгалтерского баланса.

Для составления прогнозного отчета о прибылях и убытках необходимо спрогнозировать возможную величину выручки от реализации работ в 2009 году. Прогноз проведем с использованием метода простого экспоненциального сглаживания.

Простое экспоненциальное сглаживание дает хорошие результаты для стационарных временных рядов. Ряд называется стационарным, если его уровни не содержат тренда, а его среднее значение (Уt) и дисперсия остаются постоянными с течением времени.

Сглаженное значение временного ряда на период t вычисляется как взвешенная сумма фактического значения уровня на этот период и сглаженного значения на предыдущий период t-1:

                                       St = Ayt + (1-A) * St-1,                                         (3.1)              

где t = 2.3.4..... – временные периоды;

St – сглаженное значение на период t;

yt  - фактическое значение уровня на период t;

St-1 – сглаженное значение на период t-1;

A – сглаживающая константа (0 < А < 1).

Сглаживающая константа А характеризует фактор взвешивания наблюдений. Она может быть любым числом между 0 и 1. Процедура экспоненциального сглаживания начинается с определения сглаженного значения на 1-й период, которое полагается равным первому наблюдению:

S1 = y1.

Далее имеем:

S2 = Ay2 + (1 - A) * S1,

S3= Ay3 + (1 – A) * S2, и так далее.

За период с 2007 по 2008гг. были собраны данные о количестве выручки (уt) ООО «Рассвет». Данные занесены в таблицу 3.1.

Таблица 3.1

Исходные данные о выручке ООО «Рассвет» за период 2007-2008гг., тыс. руб.

Год

Выручка

Год

Выручка

t

Yt

t

Yt

2007

1

2670

2008

1

2015

2

1895

2

2100

3

2482

3

2380

4

2530

4

2270

5

2555

5

2884

6

3010

6

3221

7

2870

7

3290

8

2420

8

2962

9

2955

9

2945

10

1900

10

3200

11

1890

11

4120

12

1986

12

4158

Проведем экспоненциальное сглаживание данного временного ряда, используя сглаживающие константы: А = 0,3; А = 0,7.

Пусть А = 0,3, тогда получим:

S1 = yt = 2670. Используя формулу 3.1 и данные таблицы 3.1, рассчитаем сглаженные значения на 24 месяца. Расчет покажем для второго и третьего месяца.

S2 = 0,3 * у2 + 0,7 * S1 = 0,3 * 1895 + 0,7 * 2670 = 2437,5 ;

S3 = 0,3 * у3 + 0,7 * S2 = 0,3 * 2482 + 0,7 * 2437,5 = 2450,85

и так далее.

Аналогичные вычисления проведем  А = 0,7. Все результаты сведем в таблицу 3.2.

Таблица 3.2

Результаты простого экспоненциального сглаживания временного ряда выручки ООО «Рассвет» за период 2007-2008 гг., тыс. руб.

Год

t

Yt

St (A=0,3)

St (A=0,5)

St (A=0,7)

2007

1

2670

2670,00

2670,00

2670,00

 

2

1895

2437,50

2282,50

2127,50

 

3

2482

2450,85

2459,75

2468,65

 

4

2530

2474,60

2490,43

2506,26

 

5

2555

2498,72

2514,80

2530,88

 

6

3010

2652,10

2754,36

2856,61

 

7

2870

2717,47

2761,05

2804,63

 

8

2420

2628,23

2568,74

2509,24

 

9

2955

2726,26

2791,61

2856,97

 

10

1900

2478,38

2313,13

2147,88

 

11

1890

2301,87

2184,19

2066,51

 

12

1986

2207,11

2143,93

2080,76

2008

13

2015

2149,48

2111,05

2072,63

 

14

2100

2134,63

2124,74

2114,84

 

15

2380

2208,24

2257,32

2306,39

 

16

2270

2226,77

2239,12

2251,47

 

17

2884

2423,94

2555,39

2686,83

 

18

3221

2663,06

2822,47

2981,88

 

19

3290

2851,14

2976,53

3101,92

 

20

2962

2884,40

2906,57

2928,74

 

21

2945

2902,58

2914,70

2926,82

 

22

3200

2991,81

3051,29

3110,77

 

23

4120

3330,26

3555,90

3781,54

 

24

4158

3578,58

3744,13

3909,68

При малой величине А = 0,3 сглаженные значения St  после этого года в большой степени расходятся с фактическими уровнями исходного ряда. В общем случае сглаживание при малых А слабо реагирует на подобные скачки или поворотные точки.

Большая константа А = 0,7 дает гораздо меньший сглаживающий эффект, однако сглаженные значения в большей степени следует фактическим значениям по всей длине исходного временного ряд. Это подтверждает тот факт, что использовать большие константы следует для рядов, содержащих незначительную нерегулярную компоненту.

При использовании результатов экспоненциального сглаживания для прогнозирования следует полагать, что Уt = St-1.

Проделаем процедуру при А = 0,3 и при А = 0,7 и вычислим остатки на каждый период. Все результаты сведем в таблицу 3.3.

Таблица 3.3