90454

Анализ ликвидности конкретного предприятия и определение путей ее укрепления

Курсовая

Менеджмент, консалтинг и предпринимательство

Теоретические основы анализа ликвидности предприятия Понятие ликвидности предприятия и факторы, на нее влияющие Пользователи, цели, задачи и информационная база анализа анализа ликвидности предприятия Анализ ликвидности предприятия на примере ОАО «У-УАЗ»...

Русский

2015-06-06

91.17 KB

2 чел.

Оглавление

Введение 2

Глава 1. Теоретические основы анализа ликвидности предприятия 4

1.1 Понятие ликвидности предприятия и факторы, на нее влияющие 4

1.2 Пользователи, цели, задачи и информационная база анализа 6

1.3 Методика анализа ликвидности предприятия 10

Глава 2. Анализ ликвидности предприятия на примере ОАО «У-УАЗ» 15

2.1 Оценка ликвидности на основе абсолютных показателей 15

2.2 Анализ относительных показателей ликвидности 20

2.3 Рекомендации по улучшению ликвидности ОАО «У-УАЗ» 24

Заключение 30

Список  литературы 32

ПРИЛОЖЕНИЕ 1 34

ПРИЛОЖЕНИЕ 2 35


Введение

Проблема ликвидности в современном мире весьма актуальна. От того, насколько успешно она решается, зависит многое в экономической и социальной жизни любой страны в широком смысле слова, практически любого предприятия в узком смысле.

Положительная разница между стоимостью ликвидных оборотных активов и величиной краткосрочной задолженности должна быть не менее стоимости запасов, необходимых для продолжения бесперебойной деятельности, т. е. для обеспечения одного цикла кругооборота средств. Формирование выручки от продаж в конце цикла сопровождается формированием новых оборотных активов в форме запасов дебиторской задолженности и денежных средств.

Проблема объективной оценки ликвидности организации и оценки степени вероятности наступления возможного банкротства по данным бухгалтерской отчетности не нова. Решение этой проблемы в различные годы занимались как зарубежные, так и отечественные экономисты– С.Б. Барнгольц, В.Ф. Палия, М.И. Баканова, А.Д. Шеремета, Е.В. Негашева, В.В. Ковалева, И.Т. Балабанова, Р.С. Сайфуллина, Э.А. Уткина и др.

Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем фактом, что проведение анализа ликвидности является необходимым условием эффективной работы организаций различных форм собственности.

Целью выполнения данной работы является проведение анализа ликвидности конкретного предприятия и определение путей ее укрепления. Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

- изучить теоретические основы анализа ликвидности;

- провести анализ ликвидности конкретного предприятия;

- разработать мероприятия по повышению ликвидности предприятия.

Объектом исследования является открытое акционерное общество «У-УАЗ». Предметом исследования является ликвидность ОАО «У-УАЗ», а также экономические отношения, связанные с наличием, состоянием и движением текущих активов и текущих обязательств данного предприятия.

В качестве нормативно-правовой базы использовались законы РФ, Указы Президента РФ, Постановления Правительства РФ и Министерства финансов РФ, нормативные документы, определяющие состав бухгалтерской отчетности и методологию оценки структуры бухгалтерских балансов.

Информационной аналитической базой исследования является годовая финансовая бухгалтерская отчетность ОАО «У-УАЗ» за 2010-2011 гг.


Глава 1. Теоретические основы анализа ликвидности предприятия

1.1 Понятие ликвидности предприятия и факторы, на нее влияющие

Одним из важнейших критериев финансового состояния организации является ее платежеспособность. В теории и практике применения финансового анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность организации рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.

Способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью. Иначе говоря, организация считается платежеспособной, когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы. Основные средства, если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не рассматриваются в качестве источников погашения текущих обязательств организации в силу, во-первых, своей особой функциональной роли в процессе производства и, во-вторых, затруднительности их срочной реализации (если речь не идет о таких объектах основных средств, как легковой транспорт, предметы дизайна офиса и некоторых других объектах, которые имеют высокую привлекательность для потребителя).

На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов (возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств). Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности.

На рис. 1.1 показана взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого и второго. Если рухнет первый, то и все остальные развалятся. Следовательно, ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность – это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Платежеспособность предприятия

Ликвидность предприятия

Ликвидность баланса

Имидж предприятия и его инвестиционная привлекательность

Качество

управления

активами

Рис. 1.1. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.2

Неплатежеспособность является результатом тяжелого финансового состояния, при котором предприятие проходит путь от временных финансовых затруднений до устойчивой неплатежеспособности. Устойчивая неспособность удовлетворить требования кредитов ров рассматривается в российском механизме банкротства как условие признания предприятия несостоятельным. Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которое нацелено на минимизацию финансовых обязательств.3

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

1.2 Пользователи, цели, задачи и информационная база анализа

Основной целью анализа ликвижности предприятия является получение наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Основными задачами анализа ликвидности являются:

  1.  Своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;
  2.  Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его ликвидности;
  3.  Разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;
  4.  Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов. 4

Пользователей информации может интересовать как текущая ликвидность предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу. Целью внутреннего анализа ликвидности предприятия является обеспечение планомерного поступления денежных средств и достижение оптимального соотношения собственных и заемных средств. Внешний анализ проводится инвесторами, банками, поставщиками и т.д. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства без риска их потери.

Главными вопросами, которые должны быть выяснены при анализе ликвидности, являются следующие: качественный состав текущих активов и пассивов; учетная политика оценки статей активов и ее соответствие скорости оборота текущих пассивов; основные источники притока денежных средств на предприятии и основные направления их расходования; способность стабильно обеспечивать превышение первых над вторыми.

Источниками информации для анализа является бухгалтерская отчетность, данные первичного, аналитического и синтетического учета.

Основным информационным источником для анализа ликвидности является бухгалтерский баланс. Внешне он представляет собой таблицу двухсторонней формы, в левой стороне которой представлены хозяйственные средства (актив), а в правой – источники их формирования (пассив).

Средства в активе баланса сгруппированы в порядке ускорения оборота или повышения уровня ликвидности – от основных средств к материальным запасам и денежным средствам. Поэтому первым разделом актива баланса выступают так называемые внеоборотные активы, а вторым – оборотные.

Вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства. В целом информация о величине собственных источников представлена в III разделе пассива баланса. 5

Данные о составе и динамике заемных средств отражаются в IV и V разделах пассива. К ним относятся:

  1.  краткосрочные кредиты банков - ссуды банков, находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок до одного года;
  2.  долгосрочные кредиты банков - ссуды банков, полученные на срок более одного года;
  3.  краткосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок не более одного года;
  4.  долгосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срок более одного года;
  5.  кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между временем получения товарно-материальных ценностей или потреблением услуг и его фактической оплаты;
  6.  задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа;
  7.  долговые обязательства предприятия перед своими работниками по оплате их труда;
  8.  задолженность органам социального страхования и обеспечения, образовавшаяся ввиду разрыва между временем возникновения обязательства и датой платежа;
  9.  задолженность предприятия прочим хозяйственным контрагентам.6

Построение баланса дает возможность создать отчетливое представление об объеме, структуре и состоянии средств предприятия, об обеспеченности их собственными и привлеченными источниками их покрытия, а также о финансовых результатах и их использовании.

Экономисты отмечают также недостаточное соответствие содержания информационной базы как целям и задачам финансового анализа, так и требованиям международных стандартов. Одной из сложных проблем оптимизации содержания информационной базы является приведение в соответствие с международными и отечественными стандартами бухгалтерского учета, отчетности, законодательной базы. Министерство финансов почти ежегодно вносит изменения в различные формы отчетности, что, в конечном счете, позволяет существенно улучшить качественное содержание аналитических показателей. Однако частые изменения в бухгалтерской и налоговой отчетности приводят к неоднородности содержания многих данных, а значит, и к несопоставимости ряда показателей в динамике.

Еще одной проблемой информационной базы является оценка ее показателей с учетом инфляции. В отечественной бухгалтерской отчетности не выдерживается в полной мере принцип достоверности информации в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности. В них, в частности, предусматривается обязательная корректировка данных отчетности за 3 года, если в экономике государства наблюдается гиперинфляция. 7

В последние годы в экономике России, по оценкам Правительства РФ, инфляция отражает рост цен в среднем на 12-15 %, что не является гиперинфляцией. Так как официальной методики оценки статей баланса по рыночной стоимости в российской экономике нет, то отечественные предприятия составляют балансы в большинстве случаев в текущей оценке, что снижает качество отчетности, так как:

1. недостаточно объективно оценивается ликвидность предприятия;

2. не представляется возможным составлять объективный прогноз развития бизнеса, а также принимать оптимальные управленческие решения.

Таким образом, при анализе ликвидности необходимо проведение мероприятий по обеспечению достоверности и качества информационной базы.8

По итогам вышесказанного можно сделать вывод, что основным источником информации для анализа и оценки ликвидности предприятия является бухгалтерский баланс (форма № 1), актив которого строится в порядке возрастающей ликвидности средств, т.е. в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму, а статьи пассива группируются по степени срочности погашения обязательств.

1.3 Методика анализа ликвидности предприятия

Для оценки ликвидности могут быть использованы следующие направления (рис. 1.2):

- структурный анализ изменений актива и пассива баланса, т. е. анализ ликвидности баланса;

- расчет финансовых коэффициентов ликвидности;

 - анализ движения денежных средств за отчетный период.9

Оценка ликвидности предприятия

Анализ ликвидности

баланса

Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности и ликвидности

Анализ движения денежных средств

Рис. 1.2 Направления проведения оценки ликвидности предприятия


Анализ ликвидности баланса на основе абсолютных показателей заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А-1 - наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А-2 - быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и других факторов.

А-3 - медленно реализуемые активы – производственные запасы и незавершенное производство, так как понадобится большой срок для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.

А-4 - трудно реализуемые активы – основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П-1 - наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили.

П-2 - среднесрочные обязательства - краткосрочные кредиты банка и заемные средства.

П-3 - долгосрочные обязательства - долгосрочные кредиты и займы.

П-4 – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.10

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А-1 > П-1; А-2 > П-2; А-3 > П-3; А-4 < П-4

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами (табл. 1.).

Таблица 1.1 - Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности

показатели ликвидности

норматив

формула

примечание

коэфиценты

Абсолютной
ликвидности

Не менее
0,2 -0,3

Кабс.л.=
к.1240 + к.1250 / к.1500

Рассчитывается как отношение денежных
средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам.

Критической оценки
(срочной
ликвидности)

Не менее 1

Кср.л.= к.1230 + к.1240+
к.1250 / к.1500 – к.1530

Рассчитывается как отношение
дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам

Текущей ликвидности
(Общий коэффициент
покрытия)

от 1-2

Ктек.л.=
к.1200 / к.1500 – к.1530

Рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам

Ликвидности при
мобилизации средств

0,5-0,7

Кл.м.=
к.1210 + к.1220 /
к.1500 – к.1530

Рассчитывается как отношение
материально-производственных
запасов и затрат к краткосрочным
обязательствам

Особенностью перечисленных показателей ликвидности является наличие установленных границ их изменения, поэтому сравнивая их плановые или фактические значения, полученные расчетным путем, с принятыми критериями, можно осуществлять контроль и последующее регулирование платежеспособности предприятия. Однако необходимо отметить, присущие данным показателям недостатки:11

  1.  формулы расчета используемых коэффициентов и рекомендуемые границы изменения этих показателей не являются бесспорными;
  2.  учетная политика — по методу отгрузки или по методу оплаты — оказывает существенное влияние на величину этих показателей;
  3.  данные показатели не увязываются с очень важным для предприятия показателем - добавленной стоимостью;
  4.  расчет показателей на начало и конец отчетного периода и выявление их отклонений от нормативных значений еще не раскрывает механизма достижения самих нормативных значений;
  5.  оценка платежеспособности предприятия только на начало и только на конец отчетного периода не дает представления о работе предприятия за весь отчетный период.

По итогам вышесказанного можно сделать вывод, что целью внутреннего анализа ликвидности предприятия является обеспечение планомерного поступления денежных средств и достижение оптимального соотношения собственных и заемных средств, целью внешнего - установление выгодности вложения средств в данное предприятие. Задачами анализа являются выявление резервов и устранение недостатков финансово – хозяйственной деятельности. Детальная характеристика уровня ликвидности предприятия осуществляется с помощью расчета аналитических коэффициентов абсолютной, промежуточной и текущей ликвидности. Однако сфера применения и аналитические возможности данных коэффициентов значительно уже, чем принято считать. Главные достоинства коэффициентов – простота и наглядность расчета – могут обернуться их недостатком – поверхностностью выводов, если весь анализ платежеспособности будет сведен к определению значений коэффициентов ликвидности. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета. При этом расчет показателей ликвидности следует рассматривать как начальный этап анализа платежеспособности.


Глава 2. Анализ ликвидности предприятия на примере ОАО «У-УАЗ»

2.1 Оценка ликвидности на основе абсолютных показателей

С целью предварительной оценки ликвидности ОАО «У-УАЗ» необходимо провести анализ показателей баланса за 2010-2011 гг.. Анализ начнем с оценки структуры и динамики активов ОАО «У-УАЗ» (таблица 2.2).

Таблица 2.2 - Структура и динамика активов ОАО «У-УАЗ» тыс. руб.

Наименование показателя

01.01.2011

01.01.2010

изменение за период

сумма, тыс. руб.

уд. вес, %

сумма, тыс. руб.

уд. вес, %

тыс. руб.

темп роста, %

АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы

41,000

0,000

 

0,000

41,000

 

Основные средства

989513,000

4,458

711623,000

5,440

277890,000

139,050

Финансовые вложения

743898,000

3,352

743909,000

5,686

-11,000

99,999

Отложенные налоговые активы

5609,000

0,025

4545,000

0,035

1064,000

123,410

Прочие внеоборотные активы

446855,000

2,013

162107,000

1,239

284748,000

275,654

Итого по разделу I

2185916,000

9,849

1622184,000

12,400

563732,000

134,751

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы

6099893,000

27,485

5292807,000

40,458

807086,000

115,249

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

363568,000

1,638

299638,000

2,290

63930,000

121,336

Дебиторская задолженность

5356349,000

24,134

2787023,000

21,304

2569326,000

192,189

Финансовые вложения

132379,000

0,596

179829,000

1,375

-47450,000

73,614

Денежные средства и денежные эквиваленты

8055830,000

36,297

2900637,000

22,173

5155193,000

277,726

Прочие оборотные активы

 

0,000

 

0,000

0,000

0,000

Итого по разделу II

20008019,000

90,151

11459934,000

87,600

8548085,000

174,591

БАЛАНС

22193935,000

100,000

13082118,000

100,000

9111817,000

169,651

Как видно из приведенных данных, в 2011 г. стоимость имущества ОАО «У-УАЗ» составила 22193935 тыс. руб., что на 9111817 тыс. руб. (на 69,7 %) больше значения 2010 г. Оборотные активы по состоянию на  2011 г. составили 20008019 тыс. руб. По сравнению с 2010 г. их объем увеличился на 8548085 тыс. руб., или на 74,6 %. Внеоборотные активы в 2011 г. составили 2185916 тыс. руб., их размер в течение периода увеличился на 563732 тыс. руб., или на 34,75 %.

Наиболее существенно в абсолютном выражении в 2011 г. увеличился такой вид активов, как денежные средства (на 5155193 тыс. руб., или на 177.7 %). В течение периода увеличилась дебиторская задолженность (на 2569326 тыс. руб., или на 92.2 %).

В структуре активов ОАО «У-УАЗ» наибольший удельный вес занимают оборотные активы, при этом он имеет тенденцию к росту (с 87,6 % в 2010 г. до 90,15 % в 2011 г.). При этом удельный вес внеоборотных активов снижается с 12,4 % в 2010 г. до 9,85 % в 2011 году.

Проанализируем структуру и динамику капитала ОАО «У-УАЗ» за 2010-2011 гг. (таблица 2.3).

Таблица 2.3 - Структура и динамика капитала ОАО «У-УАЗ» тыс. руб.

показатель

01.01.2011

01.01.2010

изменение за период

сумма, тыс. руб.

уд. вес, %

сумма, тыс. руб.

уд. вес, %

тыс. руб.

темп роста, %

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

 

 

 

 

 

 

Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

267265,000

1,204

267265,000

2,043

0,000

100,000

Переоценка внеоборотных активов

284918,000

1,284

284919,000

2,178

-1,000

100,000

Добавочный капитал (без переоценки)

 

0,000

 

0,000

0,000

0,000

Резервный капитал

13363,000

0,060

13363,000

0,102

0,000

100,000

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

9576784,000

43,150

5226538,000

39,952

4350246,000

183,234

Итого по разделу III

10142330,000

45,699

5792085,000

44,275

4350245,000

175,107

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства

 

0,000

 

0,000

0,000

0,000

Отложенные налоговые обязательства

193795,000

0,873

177261,000

1,355

16534,000

109,327

Прочие обязательства

 

0,000

 

0,000

0,000

0,000

Итого по разделу IV

193795,000

0,873

177261,000

1,355

16534,000

109,327

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства

 

0,000

391073,000

2,989

-391073,000

0,000

Кредиторская задолженность

11797344,000

53,156

6688227,000

51,125

5109117,000

176,390

Оценочные обязательства

57547,000

0,259

31157,000

0,238

26390,000

184,700

Прочие обязательства

2919,000

0,013

2315,000

0,018

604,000

126,091

Итого по разделу V

11857810,000

53,428

7112772,000

54,370

4745038,000

166,712

БАЛАНС

22193935,000

100,000

13082118,000

100,000

9111817,000

169,651

Как видно из табл. 2.3, капитал ОАО «У-УАЗ» на конец исследуемого периода составил 22193935 тыс. руб., в течение периода он увеличился на 9111817 тыс. руб., или на 69,7 %. Удельный вес в структуре капитала ОАО «У-УАЗ» увеличился с 44,3 % в 2010 г. до 45,7 % в 2011 г. Удельный вес краткосрочных обязательств ОАО «У-УАЗ» имеет тенденцию к снижению - с 54,37 % в 2010 г. до 53,43 % в 2011 году.

Собственный капитал ОАО «У-УАЗ» в течение периода увеличился на 4350245 тыс. руб. или на 75,1 % и составил 10142330 тыс. руб. Следовательно, повышается финансовая устойчивость ОАО «У-УАЗ» и снижается зависимость данного предприятия от заемного капитала.

Выясним, является ли баланс ОАО «У-УАЗ» положительным:

  1.  имущество предприятия на конец периода возросло по сравнению с началом на 9111817 тыс. руб., или на 69,7 % (признак положительного баланса);
  2.  темп прироста оборотных активов составил 74,6%, что выше, чем темп прироста внеоборотных активов 34,75% (признак положительного баланса);
  3.  собственный капитал не превышает заемный, темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала (75,1% и 65,3% соответственно);
  4.  собственные средства меньше оборотных активов;
  5.  темпы роста дебиторской задолженности больше темпов роста кредиторской задолженности.

Как видно из вышеприведенных данных, выполняются не все пять требований. Следовательно, баланс ОАО «У-УАЗ» нельзя назвать полностью положительным.

С целью углубленного анализа ликвидности ОАО «У-УАЗ» необходимо провести сравнение средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (табл. 2.4) с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения (табл. 2.5). Сгруппируем данные в табл. 2.6.

Таблица 2.4 - Группировка активов ОАО «У-УАЗ» по степени их ликвидности тыс. руб.

Активы

01.01.2011

01.01.2010

Финансовые вложения (за исключением д<

132379

179829

Денежные средства

8055830

2900637

Итого по первой группе А 1

8188209

3080466

Дебиторская задолженность

5356349

2787023

Итого по второй группе А 2

5356349

2787023

Производственные запасы

6099893

5292807

НДС

363568

299638

Итого по третей группе А 3

6463461

5592445

нематериальные активы

41

 

Внеоборотные активы А 4

989513

711623

Всего активов

22193935

13082118

Таблица 2.5 - Группировка пассивов ОАО «У-УАЗ» по степени срочности их погашения тыс. руб.

Пассивы

01.01.2011

01.01.2010

краткосрочные обязательства

11857810

7112772

Итого по группе П 2

11857810

7112772

Отложенные налоговые обязательства

193795

177261

Итого по третьей группе П 3

193795

177261

Собственный капитал и резервы П 4

10142330

5792085

Всего пассивов

22193935

13082118

Таблица 2.6 - Анализ ликвидности баланса ОАО «У-УАЗ» тыс. руб.

Показатели

01.01.2011

01.01.2010

А1

8188209

3080466

П1

 -

 -

Платежный излишек (+) или недостаток (-)

8188209

3080466

А2

5356349

2787023

П2

11857810

7112772

Платежный излишек (+) или недостаток (-)

-6501461

-4325749

А3

6463461

5592445

П3

193795

177261

Платежный излишек (+) или недостаток (-)

6269666

5415184

А4

989554

711623

П4

10142330

5792085

Платежный излишек (+) или недостаток (-)

-9152776

-5080462

Как видно из табл. 2.6, в течение всего анализируемого периода имеют место следующие соотношения:

А-1 > П-1

А-2 < П-2

А-3 >П-3

А-4 < П-4

По результатам сопоставления текущих активов ОАО «У-УАЗ», сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами, сгруппированными по степени срочности их погашения можно сделать вывод о том, что баланс данного предприятия не является абсолютно ликвидным, т. к. не выполняется условие абсолютной ликвидности(A-1>П-1; А-2>П-2>П-3; А-4<П-4)

Углубленный анализ ликвидности ОАО «У-УАЗ» проведем на основе финансовых коэффициентов.


2.2 Анализ относительных показателей ликвидности

Проанализируем показатели ликвидности ОАО «У-УАЗ» (табл. 2.7).

Таблица 2.7 Показатели ликвидности ОАО «У-УАЗ»

показатели ликвидности

норматив

формула

примечание

01.01.2011

01.01.2010

коэфиценты

Абсолютной
ликвидности

Не менее
0,2 -0,3

Кабс.л.=
к.1240 + к.1250 / к.1500

Рассчитывается как
отношение денежных
средств и краткосрочных
финансовых вложений к
краткосрочным
обязательствам.

0,691

0,433

Критической оценки
(срочной
ликвидности)

Не менее 1

Кср.л.= к.1230 + к.1240+
к.1250 / к.1500 – к.1530

Рассчитывается как отношение
дебиторской задолженности,
денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений к краткосрочным
обязательствам

1,142

0,825

Текущей ликвидности
(Общий коэффициент
покрытия)

от 1-2

Ктек.л.=
к.1200 / к.1500 – к.1530

Рассчитывается как
отношение оборотных
активов к
краткосрочным
обязательствам

1,687

1,611

Ликвидности при
мобилизации средств

0,5-0,7

Кл.м.=
к.1210 + к.1220 /
к.1500 – к.1530

Рассчитывается как отношение
материально-производственных
запасов и затрат к краткосрочным
обязательствам

0,514

0,744

Коэффициент абсолютной ликвидности означает, какую часть долга предприятие сможет заплатить сразу, норматив коэффициента 0,2. Как видно из расчетов, в течение всего исследуемого периода коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение значительно выше нормативного, при этом наблюдается тенденция к его росту.

По результатам расчетов можно сделать вывод, что значение коэффициента срочной  ликвидности является удовлетворительным, при этом имеется устойчивая тенденция к росту данного показателя. При нормативном минимальном значении не менее 1, фактическое значение анализируемого показателя на конец периода составило 1,142, что свидетельствует об абсолютной ликвидности предприятия.

Коэффициент ликвидности запасов (при мобилизации средств) имеет небольшую тенденцию к снижению, что оценивается отрицательно. Так, 01.01.2010 г. коэффициент ликвидности материальных запасов ОАО «У-УАЗ» составил 0.744, 01.01.2011 г. данный показатель сократился до 0.514.

Расчеты показывают, что в течение всего исследуемого периода значение показателя текущей ликвидности соответствует нормативному – от 1-2, при этом имеется тенденция к росту данного коэффициента с 1.611 на 01.01.2010 до 1.687 на 01.01.2011г.

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы текущих активов и текущих обязательств. Определим, как изменился в течение отчетного периода коэффициент текущей ликвидности за счет факторов первого порядка:

Ктл 01.01.2011 = обор. активы / кратк. обязательства = 20008019 : 11857810 = 1.687

Ктл 01.01.2010 = 11459934 : 7112772 = 1.611

Общее изменение коэффициента текущей ликвидности составляет:

1.687 – 1.611 = 0.076

в том числе за счет:

  1.  за счет изменения суммы оборотных активов: 20008019 : 7112772 – 1145934 : 7112772 = + 1.2
  2.  за счет снижения суммы краткосрочных  обязательств : 20008019 : 11857810 – 20008019 : 7112772 = - 1.124;

Баланс отклонений: общее изменение = 1.2 + (-1.124) = 0.076

Можно сделать вывод, что увеличение суммы оборотных активов вызвало рост коэффициента текущей ликвидности на 1.2, а увеличение суммы краткосрочных обязательств позволило понизить коэффициент на 1.124.

Определим, как изменился в течение отчетного периода коэффициент ликвидности при мобилизации средств за счет факторов первого порядка:

Кл.м. = запасы / краткосрочные обязательства

Кл.м. 01.01.2011 = 6099893 : 11857810 = 0.514

Кл.м. 01.01.2010 = 5292807 : 7112772 = 0.744

Общее изменение = 0.514 – 0.744 = - 0.23

в том числе за счет:

  1.  за счет изменения суммы запасов: 6099893 : 7112772 – 5292807 : 7112772 = + 0.114
  2.  за счет изменения суммы краткосрочных  обязательств : 6099893 : 11857810 – 6099893 : 7112772 = - 0.344;

Баланс отклонений: общее изменение = 0.114 + (-0.344) = - 0.23

Можно сделать вывод, что увеличение суммы запасов вызвало рост коэффициента ликвидности при мобилизации средств на 0.114, а значительное увеличение суммы краткосрочных обязательств понизило коэффициент на 0.344, что привело к общему снижению коэффициента на 0.23.

Поскольку на изменение текущей ликвидности ОАО «У-УАЗ»  большое влияние оказывает изменение дебиторской и кредиторской задолженности, а также материальных запасов, проведем более подробный анализ этих факторов (табл. 2.8).


Таблица 2.8 - Показатели оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «У-УАЗ» за 2010-2011 г.г., тыс. руб.

Показатель

порядок расчета

2011

2010

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

Коб оа = В/ ОА

1,134

1,145

Продолжительность оборота оборотного капитала

Поб оа = Д/Коб оа

321,943

318,902

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Кодз = В / ДЗ

2,932

4,423

Период оборачиваемости дебиторской задолженности

Поб дз = Д/Коб дз

124,505

82,526

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Кодз = В / КЗ

3,013

1,948

Период оборачиваемости кредиторской задолженности

Поб дз = Д/Коб дз

121,132

187,336

Коэффициент оборачиваемости запасов

Коз = В / З

3,925

3,161

Период оборачиваемости запасов

Поб з=Д/Коб з

92,990

115,456

Расчеты, приведенные в табл. 2.8, свидетельствуют о замедлении оборачиваемости оборотного капитала ОАО «У-УАЗ», что оценивается отрицательно. Период оборачиваемости оборотного капитала ОАО «У-УАЗ» в 2011 г. составил 321.9 дней. Это больше, чем в прошлом году, на 3 дня.

В ОАО «У-УАЗ» продолжительность погашения дебиторской задолженности в 2011 г. составила 124.5 дня, что не значительно больше продолжительности использования кредиторской задолженности – 121.1 дней. С одной стороны, данный факт можно оценить положительно, так как предприятие получает кредит от поставщиков на более выгодных условиях, чем кредитует своих дебиторов. Однако, не смотря на более короткий срок погашения дебиторской задолженности, ее абсолютный размер ниже кредиторской, что является причиной нехватки средств для погашения кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2011 г. составил 2.932. Данный показатель меньше значения 2010 г. на 1.491. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в течение анализируемого периода имеет тенденцию к росту. Так, в 2010 г. данный показатель составил 1.948. В 2011 г. показатель увеличился до 3.013.

Как видно из приведенных данных, на предприятии очень велик период оборачиваемости запасов (92.99 дня в 2011 г.). Это свидетельствует об образовании излишних товарных запасов предприятия на складах. Данный факт оценивается отрицательно, так как приводит к отвлечению из оборота ОАО «У-УАЗ» большой суммы денежных средств и увеличению расходов на хранение.

По итогам вышесказанного можно сделать вывод, что ОАО «У-УАЗ» не является абсолютно платежеспособным и ликвидным предприятием. Главными резервами укрепления ликвидности данного предприятия является сокращение периода нахождения денежных средств в дебиторской задолженности и запасах. Это будет способствовать увеличению наиболее ликвидных активов – денежных средств и ускорению расчетов с кредиторами.

2.3 Рекомендации по улучшению ликвидности ОАО «У-УАЗ»

Как показал анализ основных показателей отчетности ОАО «У-УАЗ», данное предприятие не является абсолютно ликвидным и платежеспособным, баланс предприятия не был охарактеризован как положительный. Основной проблемой предприятия являются низкие показатели оборачиваемости оборотных активов.

Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале, приросту объемов продукции, и значит увеличению платежеспособности. Следовательно, ОАО «У-УАЗ» необходимо ускорять расчеты с покупателями с целью своевременного получения выручки в полном объеме. Высвобожденные средства целесообразно направлять на оплату срочной задолженности кредиторов с целью избежания пеней и штрафных санкций за задержку платежей.

Обязанности по контролю за расчетами целесообразно возложить на коммерческий отдел. В связи с этим ОАО «У-УАЗ» можно рекомендовать к использованию ряд приемов, направленных на совершенствование расчетов с покупателями:

1. Исключение из числа партнеров предприятий-дебиторов с высоким уровнем риска. Для этого необходимо:

- собрать информацию о покупателях тщательно проанализировать ее;

- принять решение о предоставлении или отказе в кредите.

В зависимости от размера товарного кредита руководитель собирает вполне определенную, детализированную информацию. Ее основные источники: внутренняя информация, имеющаяся на предприятии, относительно поведения клиента в прошлом; информация сообщенная банками; информация, предоставленная специализированными агентствами, и т.п. После изучения финансового состояния клиентов и их значимости (незначительный, крупный) руководитель принимает соответствующее решение.

Незначительных клиентов, по нашей классификации, условно можно разбить на пять категорий. В зависимости от уровня риска, которому предприятие подвергается в результате полной или частичной неоплаты дебиторской задолженности (таблица 2.9).

Таблица 2.9 - Классификация клиентов по уровню риска

Категория риска

Уровень возможных убытков по сделке, %

1

0

2

5-10 %

3

10-20 %

4

20-50 %

5

Более 50 %

По первой категории кредит можно предоставлять автоматически. По второй - кредит может быть разрешен до определенного объема, который определяется предприятием. По третьей - лимит по кредиту должен быть более строгим. По четвертой кредит предоставляется в исключительных случаях. По пятой категории кредит не предоставляется вообще.

Крупного клиента следует рассматривать как совокупность небольших клиентов, случайные убытки от которых полностью коррелируют друг с другом. Если предприятие продает в кредит крупным клиентам, то проблема состоит в том, чтобы узнать максимальный риск, возникающий в данной ситуации, и его возможные последствия. Если возникающий в результате убыток будет настолько велик, что может привести предприятие к банкротству, следует отказать в кредите, даже если вероятность невозврата средств низка.

Используя предлагаемую методику, ОАО «У-УАЗ» сможет исключать из числа партнеров дебиторов с высоким уровнем риска.

2. Периодический пересмотр предельной суммы товарного кредита. При определении предельных размеров предоставляемых кредитов нужно исходить из: финансовых возможностей предприятия; прогнозируемого числа получателей кредита и оценки уровня кредитного риска. Фиксированный максимальный предел суммы задолженности может быть дифференцирован по группам будущих дебиторов (с учетом финансового состояние отдельных клиентов).

3. Использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами. Ожидание оплаты «живыми деньгами» может обойтись гораздо дороже.

4. Формирование принципов осуществления расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период. Эти принципы должны быть дифференцированы по отношению к поставщикам и покупателям товаров и определять следующие направления:

- формирование приемлемых для предприятия сроков платежей;

- предусматривать в договорах изменение цен в зависимости от срока оплаты;

- своевременно оформлять расчетные документы;

- разработать систему предоставления скидок и использования наценок.

При формировании приемлемых форм расчета следует учитывать, что при покупке продукции наиболее эффективными являются сделки с использованием векселей, а при продаже продукции - расчеты аккредитива.

5. Выявление финансовых возможностей предоставления предприятием товарного кредита. Осуществление этих форм кредита требует наличия у предприятия достаточных резервов высоколиквидных активов для обеспечения ликвидности на случай несвоевременного выполнения контрагентами принятых на себя обязательств.

6. Определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам. Расчет этой суммы должен основываться на:

  1.  объеме закупки и продажи товаров;
  2.  сложившейся практике кредитования партнеров;
  3.  сумме оборотных активов предприятия, в том числе сформированных за счет собственных финансовых средств;
  4.  формировании необходимого уровня высоколиквидных активов, обеспечивающих постоянную платежеспособность предприятия;
  5.  правовых условиях обеспечения дебиторской задолженности и т.д.

При определении возможной суммы средств, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарным операциям, следует учитывать, что ограничение практики предоставления товарного кредита отрицательно влияет на рост объема деятельности и формирование устойчивых коммерческих связей. Однако слишком либеральная политика предоставления кредита может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых средств, снизить ликвидность предприятия, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов. А, в конечном счете, значительно повысится уровень предпринимательского риска.

7. Формирование условий обеспечения взыскания дебиторской задолженности. В процессе формирования этих условий на предприятии должна быть определена система мер, гарантирующих получение долга:

- оформление товарного кредита обеспеченным векселем;

- требование страхования дебиторами кредитов, предоставляемых на продолжительный период и другие.

8. Формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательства дебиторами. При этом к дебиторам должны предусматриваться соответствующие пени, штрафы, неустойки. Их размеры должны полностью возмещать все финансовые потери предприятия (потерю дохода, инфляционные потери и другие). Штрафные санкции могут быть дифференцированы в зависимости от сроков погашения кредита и групп покупателей.

9. Определение процедуры взыскания дебиторской задолженности. Эта процедура должна предусматривать сроки и форму предварительного и последующего напоминаний дебиторам о дате платежа, возможность пролонгирования долга, срока и порядка взыскания долга и другие действия.

10. Использование судебных процедур для взыскания долга. В случае невозможности взыскать задолженность даже на основании судебного решения предприятие все же получает возможность отнести сумму непогашенной задолженности на уменьшение налогооблагаемой прибыли, что позволит хотя бы уменьшить платежи в бюджет.

11. Использование современных форм рефинансирования дебиторской задолженности. Развитие рыночных отношений и инфраструктуры финансового рынка в России позволяют использовать промышленным предприятиям ряд новых форм управления дебиторской задолженностью - ее рефинансирование, то есть перевод в другие формы оборотных активов предприятия (денежные активы, краткосрочные ценные бумаги).Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности, используемыми предприятиями, являются факторинг, учет векселей, форфейтинг.

12. По возможности предприятиям следует ориентироваться на максимально возможную диверсификацию клиентов-дебиторов с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.

В работе были предложены мероприятия по ускорению оборачиваемости одной из существенной части оборотных активов ОАО «У-УАЗ» - дебиторской задолженности. После реализации всех предложенных мероприятий продолжительность оборота оборотного капитала ОАО «У-УАЗ» предположительно сократится на 7 дней. Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

±Э = (Обф : Д) х ΔПоб

где Обф – выручка от реализации (фактический оборот за год);

Поб – период оборачиваемости;

Д – дни периода.

Расчет экономического эффекта в результате ускорения оборачиваемости оборотных активов ОАО «У-УАЗ»:

Э = (24584233 : 365) х (-7) = - 471478.441 тыс.руб.

Как показывают расчеты, в связи с ускорением оборачиваемости оборотных активов ОАО «У-УАЗ» на 7 дней в результате реализации предложенных мероприятий произойдет относительное высвобождение средств из оборота данного предприятия на сумму 471478.441 тыс.руб.


Заключение

В данной курсовой работе была достигнута поставленная цель и решены все необходимые задачи. По итогам анализа ликвидности предприятия на примере ОАО «У-УАЗ» необходимо сделать ряд выводов и обобщений.

В теоретической части курсовой работы выяснилось, что одним из важнейших критериев финансового состояния предприятия является оценка его ликвидности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, ликвидным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Во второй главе был проведен ликвидности ОАО «У-УАЗ». В ходе анализа выяснилось, что баланс ОАО «У-УАЗ» нельзя назвать полностью положительным. В 2011 г. стоимость имущества ОАО «У-УАЗ» составила 22193935 тыс. руб., что на 9111817 тыс. руб. (на 69,7 %) больше значения 2010 г. Оборотные активы по состоянию на  2011 г. составили 20008019 тыс. руб. По сравнению с 2010 г. их объем увеличился на 8548085 тыс. руб., или на 74,6 %. Внеоборотные активы в 2011 г. составили 2185916 тыс. руб., их размер в течение периода увеличился на 563732 тыс. руб., или на 34,75 %.

Наиболее существенно в абсолютном выражении в 2011 г. увеличился такой вид активов, как денежные средства (на 5155193 тыс. руб., или на 177.7 %). В течение периода увеличилась дебиторская задолженность (на 2569326 тыс. руб., или на 92.2 %).

Собственный капитал ОАО «У-УАЗ» в течение периода увеличился на 4350245 тыс. руб. или на 75,1 % и составил 10142330 тыс. руб. Следовательно, повышается финансовая устойчивость ОАО «У-УАЗ» и снижается зависимость данного предприятия от заемного капитала.

По результатам сопоставления текущих активов ОАО «У-УАЗ», сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами, сгруппированными по степени срочности их погашения можно сделать вывод о том, что баланс данного предприятия не является абсолютно ликвидным, т. к. не выполняется условие абсолютной ликвидности(A-1>П-1; А-2>П-2>П-3; А-4<П-4)

По итогам анализа относительных показателей был сделан вывод, что значение коэффициента срочной  ликвидности является удовлетворительным, при этом имеется устойчивая тенденция к росту данного показателя. При нормативном минимальном значении не менее 1, фактическое значение анализируемого показателя на конец периода составило 1,142, что свидетельствует об абсолютной ликвидности предприятия.

Для укрепления ликвидности ОАО «У-УАЗ» было рекомендовано сокращение периода нахождения денежных средств в дебиторской задолженности и запасах, что будет способствовать увеличению наиболее ликвидных активов – денежных средств и ускорению расчетов с кредиторами.

Для ускорения расчетов с покупателями ОАО «У-УАЗ» было рекомендовано тщательное отслеживание возврата дебиторской задолженности, использование судебных процедур для ее возврата. В случае невозможности взыскать задолженность даже на основании судебного решения предприятие все же получает возможность отнести сумму непогашенной задолженности на уменьшение налогооблагаемой прибыли, что позволит хотя бы уменьшить платежи в бюджет. В результате реализации предложенных мероприятий произойдет относительное высвобождение средств из оборота данного предприятия на сумму 471478.441 тыс.руб.


Список  литературы

  1.  Бурцев В. Будущее финансовой отчетности // Консультант. – 2009. - № 15. – С. 1
  2.  Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово – экономическое состояние предприятия: Практическое пособие – М.: Изд-во «ПРИОР», 2005. – 96 с.
  3.  Гончаров А.И. Предупреждение банкротства коммерческой организации по законодательству РФ: методология и механизмы реализации // Законодательство и экономика. – 2006. - № 9. – С. 41-44
  4.  Губин В.Е., Губина О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2011. – 336 с.
  5.  Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2006. — 144 с.
  6.  Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Формирование и оценка показателей промежуточной (квартальной) и годовой отчетности. – М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2005. – 272 с.
  7.  Киперман Г. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации // Финансовая газета. – 2005. - № 7. – С. 8
  8.  Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 520 с.
  9.  Литвинов Н. О чем поведает баланс. Финансовый анализ годовой отчетности // Двойная запись. - 2010. - № 3. – С. 21-22
  10.  Матанцева О.Ю., Матанцева И.В. Финансовая устойчивость организации и оценка ее стоимости // Аудиторские ведомости. – 2004. - № 9. – С. 16-18
  11.  Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ – М.: «ПРИОР», 2005. – 160 с.
  12.  Мухамедьярова А. Как уравновесить ликвидность и рентабельность // Консультант. – 2006. - № 11. – С. 18-19
  13.  Парушина Н.В. Анализ собственного и привлеченного капитала в бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет. – 2002. - № 3. – с. 15-18
  14.  Пласкова Н., Тойкер Д Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового анализа //Финансовая газета. Региональный выпуск. – 2002. - № 35. - С. 5.
  15.  Пятов М.Л. Анализ финансовой устойчивости организации // БУХ.1С. – 2011. - № 1. – С. 22-24
  16.  Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс. – 3-е изд., испр. –М.:ИНФРА-М, 2006.-320 с.
  17.  Самойленко О.Б. Практика анализа финансово-хозяйственной деятельности по итогам года // Налоговый учет для бухгалтера. – 2005. - № 1. – С. 17-19
  18.  Соколов Я.В. Как бухгалтер выявляет эффективность бизнеса // БУХ.1С. – 2006. - № 9. – С. 12
  19.  Станиславчик Е. Анализ оборотных активов // Финансовая газета. – 2004.- № 34. – С. 8
  20.  Четверкина А. Правила проведения арбитражным управляющим финансово-экономического анализа // Право и экономика № 9, 2004. с. 23-29.
  21.  Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческой организаций – 2-е изд., перераб. И доп.– М.: ИНФРА-М, 2012.-208с.
  22.  http://v-vybor.com/info/219


ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Бухгалтерский баланс ОАО «У-УАЗ»

Наименование показателя

01.01.2011

31.12.2011

01.01.2010

31.12.2010

АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы

41

36

 

41

Результаты исследований и разработок

 

 

 

 

Нематериальные поисковые активы

 

 

 

 

Материальные поисковые активы

 

 

 

 

Основные средства

989513

1546794

711623

989513

Доходные вложения в материальные ценности

 

 

 

 

Финансовые вложения

743898

743898

743909

743898

Отложенные налоговые активы

5609

6320

4545

5609

Прочие внеоборотные активы

446855

393339

162107

446855

Итого по разделу I

2 185 916

2 690 387

1 622 184

2 185 916

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы

6099893

6426641

5292807

6099893

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

363568

182391

299638

363568

Дебиторская задолженность

5356349

11415522

2787023

5356349

Финансовые вложения (за исключением д<

132379

132379

179829

132379

Денежные средства и денежные эквивале

8055830

5203428

2900637

8055830

Прочие оборотные активы

 

 

 

 

Итого по разделу II

20 008 019

23 360 361

11 459 934

20 008 019

БАЛАНС

22 193 935

26 050 748

13 082 118

22 193 935

ПАССИВ

 

 

 

 

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

 

 

 

 

Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

267265

267265

267265

267265

Собственные акции, выкупленные у акционеров

(               )

 

(              )

(               )

Переоценка внеоборотных активов

284918

284917

284919

284918

Добавочный капитал (без переоценки)

 

 

 

 

Резервный капитал

13363

13363

13363

13363

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

9576784

14230814

5226538

9576784

Итого по разделу III

10142330

14796359

5792085

10142330

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства

 

6454400

 

 

Отложенные налоговые обязательства

193795

148682

177261

193795

Оценочные обязательства

 

 

 

 

Прочие обязательства

 

 

 

 

Итого по разделу IV

193795

6603082

177261

193795

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства

 

38323

391073

 

Кредиторская задолженность

11797344

4520184

6688227

11797344

Доходы будущих периодов

 

 

 

 

Оценочные обязательства

57547

83937

31157

57547

Прочие обязательства

2919

8863

2315

2919

Итого по разделу V

11857810

4651307

7112772

11857810

БАЛАНС

22193935

2605748

13082118

22193935

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Отчет о прибылях и убытках ОАО «У-УАЗ»

Наименование показателя

код

2011

2010

Выручка

2110

24584233

18008373

Себестоимость продаж

2120

(    15 071 718   )

(    11 594 689   )

Валовая прибыль (убыток)

2100

9512515

6413684

Коммерческие расходы

2210

(     1 960 755    )

(     1 140 270    )

Управленческие расходы

2220

(                     )

(                     )

Прибыль (убыток) от продаж

2200

7551760

5273414

Доходы от участия в других организациях

2310

18864

73

Проценты к получению

2320

119688

116937

Проценты к уплате

2330

(    38 323    )

(       10096      )

Прочие доходы

2340

998932

2855824

Прочие расходы

2350

(     1 197 353    )

(    2 906 909    )

Прибыль (убыток) до налогообложения

2300

7 453 568             5 329 243

Текущий налог на прибыль

2410

(     1 597 016    )

(      820 831      )

в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)

2421

(      60 477      )

(      229 547      )

Изменение отложенных налоговых обязательств

2430

45112

(       16 535      )

Изменение отложенных налоговых активов

2450

712

1064

Прочее

2460

2364

37216

Чистая прибыль (убыток)   

2400

5 904 740

4 530 157

СПРАВОЧНО Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода

2510

Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода

2520

(                      )

Совокупный финансовый результат периода

2500

5904740

4530157

Базовая прибыль (убыток) на акцию

2900

Разводненная прибыль (убыток) на акцию

2910

2 Мухамедьярова А. Как уравновесить ликвидность и рентабельность // Консультант. – 2006.- № 11. – С. 18

3 Самойленко О.Б. Практика анализа финансово-хозяйственной деятельности по итогам года // Налоговый учет для бухгалтера. – 2005. - № 1. – С. 17

4 Щербакова Н.Ф. Финансовая устойчивость и диагностика возможного банкротства организации // Аудиторские ведомости.– 2002.-№ 10.- с.13

5 Пласкова Н., Тойкер Д Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового анализа //Финансовая газета. Региональный выпуск. – 2002. - № 35. - С. 5

6 Пласкова Н., Тойкер Д Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового анализа //Финансовая газета. Региональный выпуск. – 2002. - № 35. - С. 5

7 Пятов М.Л. Возможности анализа бухгалтерской отчетности // БУХ.1С. – 2006. - № 9. – С. 18

8 Островенко Т.К., Гребнев Г.Д. Проблемы методики анализа финансового состояния предприятия и его информационной базы // Экономический анализ: теория и практика № 5, 2004 г.

9 Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс. – 3-е изд., испр. –М.:ИНФРА-М, 2006. - С. 215

10 Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс. – 3-е изд., испр. –М.:ИНФРА-М, 2006. - С. 215

11 Пятов М.Л. Возможности анализа бухгалтерской отчетности // БУХ.1С. – 2006. - № 9. – С. 18


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

43100. Построить стационарные характеристики (АЧХ и ФЧХ) и переходную характеристику цепи 566.5 KB
  Для нахождения стационарных и переходных характеристик цепи целесообразно рассчитать операторную передаточную функцию цепи К(р), т. е. передаточную функцию в зависимости от обобщенной частоты
43101. Проектирование самолёта транспортного класса 3.89 MB
  Задача проектирования состоит в разработке конструкции нового самолета и его составляющих элементов. На начальной стадии проектирования была произведена разработка общего вида самолета. Для этого проведено ознакомление с основными тактико-техническими требованиями (ТТТ), предъявленными к самолету, летно-техническими характеристиками (ЛТХ), схемами, основными параметрами, общим устройством самолетов и агрегатов, силовой установкой (СУ), увязкой основных элементов агрегатов самолета, правилами выполнения чертежей общего вида самолета и общего устройства его агрегатов.
43102. Проект системы кондиционирования офиса 961.5 KB
  Период года теплый холодный Параметры А: температура воздуха удельная энтальпия скорость ветра Параметры Б: температура воздуха удельная энтальпия скорость ветра Экстремальные температуры Таблица 1. Оптимальные и допустимые нормы температуры относительной влажности и скорости движения воздуха по ГОСТ 3049496 Период года Температура воздуха Относительная влажность Скорость движения оптимальная допустимая оптимальная допустимая не более...
43103. Розробка программи реалізації оптимізації виробництва 312.5 KB
  Симплексметод один з основних методів розв’язання задач оптимізації. Крім того на основі цього методу будуються і інші підходи методів оптимізації такі як: модифікований симплексметод двоїстий симплекс метод та інші. В даному курсовому проекті розв’язання та перевірка симплексметоду буде розглянута на прикладі задачи максимізації виробництва продукції.4 Формулювання алгоритму методу Симплексметод розв’язання задачі лінійного програмування заснований на переході від одного опорного плану до іншого при якому значення цільової функції...
43104. Расчёт электропривода системы Г-Д 1.29 MB
  Номер варианта Закон изменения момента сопротивления рабочей машины Мсм Нм Момент инерции рабочей машины Jм в долях от момента инерции двигателя кгм2 Тип двигателя и способ его питания 5 250060  40 Постоянного тока от тиристорного преобразователя Примечание: Характер момента сопротивления реактивный. Предварительная мощность двигателя Предварительная мощность двигателя рассчитывается по нагрузочной диаграмме и тахограмме рабочей машины. При этом можно использовать формулу: кВт где коэффициенты учитывающие...
43105. Разработка печатного узла 2.69 MB
  Монтаж на поверхность – это крепление и монтаж компонентов специальной конструкции непосредственно на поверхность печатной платы. Взамен их для присоединения к плате используются металлизированные торцы корпусов компонентов или настолько миниатюрные выводы что они в незначительной мере увеличивают площадь платы для монтажа такого компонента. В общем виде проектирование конструкции печатного узла и технологии его изготовления в данной курсовой работе состоит из следующих глав: анализ технического задания; разработка конструкции узла;...
43106. Моделирование современной котельной установки 328.5 KB
  При выборе модели необходимо учитывать: модель должна наиболее полно отражать характер потоков вещества и энергии при одновременно достаточно простом математическом описании; параметры модели могут быть определены экспериментальным или другим способом; следует принимать во внимание что с изменением гидродинамического режима системы могут изменяться виды моделей; тип математической модели существенно влияет на вид уравнений используемых для построения математического описания. При составлении математической модели: устанавливаются...
43107. Электрический привод системы “генератор-двигатель” 1.02 MB
  Необходимый диапазон регулирования скорости вращения рабочей машины. Плавный пуск, торможение и реверс рабочей машины. Заданное быстродействие. Минимум потерь энергии в переходных процессах. Возможность изменения направления вращения механизма. Режим рекуперативного торможения...