90558

КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ ЗАЕМЩИКА КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА И СОВРЕМЕННЫЕ МЕТОДЫ ЕЕ ОЦЕНКИ

Дипломная

Банковское дело и рынок ценных бумаг

Основы кредитной политики коммерческого банка Совершенствование кредитной политики коммерческого банка Сущность и виды кредитных операций Понятие, критерии и способы оценки кредитоспособности заемщика Сведения необходимые для оценки кредитоспособности заемщика Кредитные риски и методы управления ими...

Русский

2015-06-07

713.5 KB

7 чел.

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

            ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

               ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

                 ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

                    ИНСТИТУТ ДИСТАНЦИОННОГО ОБРАЗОВАНИЯ               

                                                                                  Допустить к защите в ГАК

                                                                                  Зав. кафедрой Б и СД

                                                                                  к.э.н., доцент

                                                                                   __________ М.В. Мазаева

                                                                                  «___» _________ 2011 г.

                     АШЕРОВА НАРГИЗА НАДЫРОВНА

КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ ЗАЕМЩИКА КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА И СОВРЕМЕННЫЕ МЕТОДЫ ЕЕ ОЦЕНКИ

                                   (дипломная работа)

                                                                                

                       

                                                                                  Научный руководитель:                      

                                                                                  Зав. кафедрой Б и СД

                                                                                   к.э.н., доцент                                                                ____________ М.В. Мазаева

                                                                                  Автор работы:

                                                                                    _________ Н.Н. Ашерова       

 

                                           Ташкент– 2011

Работа выполнена на кафедре банковского и страхового

дела МИФУБ   Тюм ГУ

по специальности 080105.65 – Финансы и кредит

специализации – Банковское дело

Защита в ГАК

«___»__________2011г.

на оценку___________

секретарь___________

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………....4

ГЛАВА 1. КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА……............................................................................................................7                             

1.1. Основы кредитной политики коммерческого банка……………….7                                                                                                   1.2. Совершенствование кредитной политики коммерческого банка……………………………………………………………………....14                                                                                                                                                    1.3. Сущность и виды кредитных операций…………...........………….21

ГЛАВА 2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ               КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА ЮРИДИЧЕСКОГО ЛИЦА……33

2.1. Понятие, критерии и способы оценки кредитоспособности заемщика ……............................................................................................33                                                                                                                              2.2. Сведения необходимые для оценки кредитоспособности                заемщика …………………………………………………………………40   2.3. Кредитные риски и методы управления ими ……………………..45                                             2.4. Обеспечение возвратности кредитов………………………………50                                                     

ГЛАВА 3. ОСНОВЫ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ                   ЗАЕМЩИКОВ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА………………………………..56

          3.1. Система финансовых показателей……………………………….. .56         

         3.2.  Методы оценки кредитоспособности заемщика………………….65                                             

         3.3. Определение кредитоспособности ООО «Полимер» по состоянию на     01.01.2011г…………………………………………………………………84

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………..103                                      СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………. ..106      ПРИЛОЖЕНИЯ…..……………………………………………………………109

ВВЕДЕНИЕ

Кредитование предприятий и организаций относится к традиционным видам банковских операций. Процесс кредитования связан с действием многочисленных и многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в обусловленный срок. Проблема кредитного риска приобрела актуальность в современной российской действительности, особенностью которой является довольно небольшой опыт кредитования коммерческих организаций и невысокая степень его обобщения. 
В настоящее время кредитование является не только доходной активной операцией банка, но и наиболее рискованной, требующей соблюдения мер по снижению риска. Основным инструментом, позволяющим снизить кредитный, риск, является, анализ кредитоспособности клиента. Цели и задачи анализа кредитоспособности заключаются в определении способности должника своевременно и полностью погасить задолженность по ссуде, степени риска, который банк готов взять на себя, размера кредита, который может быть предоставлен при данных обстоятельствах и, наконец, условий его предоставления.                                     . 
Все это обуславливает необходимость оценки банком не только платежеспособности клиента на определенную дату, но и прогноза его финансовой устойчивости на перспективу. Объективная оценка финансовой устойчивости заемщика и учет возможных рисков по кредитным: операциям позволяют банку эффективно управлять ресурсами и получать прибыль. 
В условиях рынка возникает необходимость в сравнении и совмещении разнородной информации, касающейся кредитоспособности потенциального заемщика. С целью обеспечения сопоставимости такой информации необходимы однонаправленные методологические подходы, включающие в себя общую трактовку сущности и содержания категории кредитоспособность и ее элементов, а также состав исходной информации для расчета показателей, характеризующих элементы кредитоспособности. Перечень элементов кредитоспособности заемщика и показателей, их характеризующих, может быть более широким или сокращенным в зависимости от целей анализа, сроков кредитования, состояния кредитных отношений банка с заемщиком.                                        . 
Целью дипломного исследования является изучение методики анализа кредитоспособности заемщика, основывающейся на балансе между качеством и глубиной проработки вопроса, с одной стороны, и рациональными трудозатратами, с другой стороны, посредством выделения и оценки удельного веса объективных и субъективных факторов, что позволяет, в конечном итоге, определить класс кредитоспособности заемщика. 
Для достижения этой цели были поставлены и решены следующие задачи: 
-
обосновать понятие кредитоспособность и раскрыть его содержание; 
-
выделить исходные критерии, которые предопределяют выбор того или иного сочетания аналитических инструментов при изучении конкретного заемщика; 
-
раскрыть спектр объективных характеристик информационной базы оценки кредитоспособности, их значение в выборе методов и приемов оценки; 
-
подготовить, методику оценки кредитоспособности, адекватную реальному состоянию кредитно-финансовых отношений общества, состоянию заемщика, минимизирующие риски банка.                                          . 
Объектом исследования является сущность и условия финансового развития предприятия-заемщика. 
Быстрое развитие банковской практики на современном этапе постоянно дает новый материал для усовершенствования методик оценки кредитоспособности заемщика. Однако, применяемые в настоящее время и рекомендуемые в литературе способы оценки кредитоспособности опираются главным образом на анализ финансового состояния предприятия. 
Основой анализа кредитоспособности должна являться формализованная оценка заемщика, основывающая не только на его финансовой отчетности, но и на ряде не менее значимых факторов, таких как политическая обстановка, репутация клиента, уровень компетентности руководства и персонала, политика в области развития его финансово-хозяйственной деятельности и другие.                                                                                                             

 В первой главе  изучен и обобщен теоретический материал - основы кредитной политики коммерческого банка, рассмотрены вопросы по основным направлениям кредитной работы банка.

           Во второй главе  рассмотрены основные подходы к определению понятия кредитоспособности заемщика. Предметом исследования является совокупность отношений, характеризующих понятие кредитоспособности и находящих отражение в показателях, критериях, факторах, методах необходимых для формирования объективного заключения о кредитоспособности клиента.                                       . 
           
В третьей главе предложена система обобщающих и частных показателей для оценки финансового состояния предприятия, проведен анализ предлагаемых названий, методик расчета и нормативных значений показателей, характеризующих ликвидность предприятия, предложены формулы определения экономически обоснованного значения коэффициента текущей ликвидности и величины собственных оборотных средств. Рассмотрены теоретические и методические вопросы анализа платежеспособности.

         В заключении изложены основные выводы и предложения по результатам проведенного исследования.

        В Приложении даны условные обозначения показателей.

ГЛАВА 1. КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

  1.  Основы кредитной политики коммерческого банка

Кредитная политика – это совокупность активных и пассивных банковских операции, рассматриваемых на определенную перспективу, обеспечивающих банку достижение целей позволяющих решить задачу оптимального распределения кредитного ресурса в условиях реально имеющихся ограничений (обязательные нормативы Центрального Банка Республики Узбекистан и фактический объем средств к размещению).

Кредитная политика включает разработку научно–обоснованной концепции организации кредитных отношений, постановку задач в области кредитования народного хозяйства и населения и проведение практических мер по их осуществлению.

В процессе выработки концепции определяются: сфера кредитных отношений; сочетание финансовых и кредитных методов распределения и перераспределения средств; взаимосвязь кредитования с организацией денежного оборота; принципы кредитования; соотношение экономических и организационных методов. Изменение одного из элементов кредитной политики требует частичного или полного пересмотра других элементов.

На первом этапе реализации кредитной политики происходит оценка макроэкономической ситуации в стране в целом, региона работы потенциальных заемщиков в частности, анализа отраслевой динамики выбранных направлений кредитования, проверке готовности персонала банка к работе с различными категориями ссудополучателей, принятие ряда внутрибанковских нормативных документов. Проводимая работа происходит вне поля деятельности непосредственного кредитного подразделения и относится больше к работе аналитических и маркетинговых служб банка, но присутствие этих необходимых, элементов анализа делают процесс кредитования осмысленным и подготовленным.

Исходя из проведенных исследований руководство банка  принимает меморандум кредитной политики на конкретный период (обычно 1 год).                             

В этом документе излагаются:

1.  Основные направления кредитной работы банка на предстоящий период, конкретные показатели кредитной деятельности (нормативы и лимиты), обеспечивающие необходимый уровень рентабельности и защищенности от кредитных рисков, например:

- соотношения кредитов и депозитов;

- соотношения собственного капитала и активов;

- лимиты сегментов портфеля активов банка в целом;

- лимиты сегментов кредитного портфеля (лимиты на кредитование предприятий одной отрасли, одной формы собственности, одного вида кредитования и т.д.). Обычно размер лимита включает не более 25 %  от величины общего кредитного портфеля. Увеличение определенного сегмента сверх лимита возможно при наличии способов защиты от этого повышенного кредитного риска;

- клиентские лимиты:

а) для акционеров (пайщиков);                                           ;
б) для старых, с определенной историей взаимоотношений, клиентов;
в) для новых клиентов;                                         
;
г) для не клиентов банка;

- географические лимиты кредитования (требуются для банков, имеющих иногородние филиалы с разным уровнем подготовленности персонала к проведению качественной кредитной работы);

- требования по проведению работы с обеспечением (виды залогов, стандарты оформления,  маржа в оценке и т.д.);

- требования по документальному оформлению и сопровождению кредитов;

- планируемый уровень кредитной маржи и механизмы принятия решения об его изменении.

2.  Утверждается Положение о порядке выдачи кредитов, где отражается:

- организация кредитного процесса;

- перечень требуемых документов от заемщика  и стандарты подготовки проектов кредитных договоров;

- правила проведения оценки обеспечения.

Только после принятия этих документов, регламентирующих кредитный процесс, можно говорить о внутренней готовности банка к работе по кредитованию.

Элементы кредитной политики (Приложение №2) находят свое практическое выражение в организационных формах кредитной политики, т.е. приемах, способах, методах реализации кредитной политики.

Основными элементами кредитной политики коммерческого банка являются:                         1)  стратегия банка по разработке основных направлений кредитно го процесса;                      2) тактика банка по организации кредитования;                                ;                                                                           3) контроль за реализацией кредитной политики.

Необходимо подчеркнуть, что не существует единой (одинаковой) кредитной политики для всех банков. Каждый конкретный банк определяет свою собственную кредитную политику, учитывая экономическую, политическую, социальную ситуацию в регионе его функционирования, или, что более правильно, принимая во внимание всю совокупность внешних и внутренних рисков, влияющих на работу данного банка.                                           Кредитная политика коммерческого банка основывается на реальных экономических предпосылках и источниках кредитного потенциала. Для успешной ее реализации банку необходимо вести учет всех факторов, которые оказывают воздействие на реализацию потоков притока средств кредитного потенциала. В этой связи необходимо рассмотреть основные факторы, воздействующие на эффективность политики банка в части формирования средств кредитного потенциала.                               .
К основным формам повышения источников кредитного потенциала относятся:

- повышение числа банковских клиентов;

- увеличение средств существующих в банке участников и клиентов;

- рост организационной сети банка;

- объединение средств участников и клиентов банка по целевому назначению (например, создание общего фонда жилищного строительства).

Средства хозяйственных предприятий и организаций  - основной фактор формирования кредитного потенциала. Анализ и оценка реальных возможностей к аккумуляции средств у предприятия, с одной стороны, и потребностей в денежных средствах этого же предприятия с другой важнейшие элементы банковской кредитной политики. В зарубежной практике предпочтение отдается тем клиентам банка, которые целиком свою хозяйственную деятельность осуществляют через данный банк и депонируют в нем все свои денежные средства.
Для банков особое значение имеет большее число постоянных клиентов, так как в этом случае стабильнее депозиты в банке и его ликвидность.
Экономичность, эффективность использования и ликвидность средств предприятий,  и организаций непосредственно отражаются на стабильности кредитного потенциала банка. В этой связи банк должен хорошо знать деятельность своих клиентов, систематически анализируя такие его показатели, как:                                         
:                                                                                                                                                                  - ликвидность баланса;                                                          ;                                                                                                                                                                          -рентабельность использования средств, в частности оборачиваемость оборотных средств как реальный экономический критерий степени ликвидности средств;                                   ;                                                                                                                                                     - планы производства и их соответствие условиям рыночной конъюнктуры товаров;                                                                                                                                                - технический уровень предприятия и перспективы его развития;                                                         - удельный вес продукции, производимой на экспорт, и др.

Средства населения должны занимать особое место в банковской политике формирования средств кредитного потенциала. Основные факторы, которые воздействуют на приобретение сбережений населения, следующие:                                                                                                                     1.  Величина денежных доходов и склонность к сбережениям.                        2.  Организация приобретения сбережений путем широкой банковской сети.  3.  Качество предоставляемых услуг населению.                                               .                                            4.  Организация информационной службы.                                        .                                                       5.  Техническая оснащенность отдела банка по работе с населением.          6.  Хорошие знания клиентов, их региональное распределение, финансовые силы, интенсивность потребности и использования депонированных в банке средств, надежность в выполнении обязательств, возможности обеспечения и другие факторы, на основе которых можно создать реальное представление о притоке и оттоке средств населения.

       Межбанковский кредит значительный источник средств для поддержания стабильности кредитного потенциала. В зарубежной практике межбанковское кредитование:                           :                                                                                                                                    - осуществляется, как правило, в целях поддержания текущей ликвидности банка или обеспечения рентабельного вложения средств;                       ;                                                           - носит в основном краткосрочный характер;                          ;                                                                                - является оперативным по способу предоставления;                               ;                                                                           - происходит в рамках корреспондентских отношений банков;              ;                                                            - представляет собой дорогостоящий по отношению к другим источникам кредитный потенциал банка.

Развитие межбанковского кредитования обеспечивает хорошая информационная база, характеризующая финансовое состояние банков, их платежеспособность и ликвидность. На практике необходимы публикации балансов.
Средства кредитного потенциала банков формируют рынок денег и кредита, на котором банки предоставляют и заимствуют кредиты. На кредитном рынке, как и на всяком другом, должна быть ясная картина спроса и предложения кредита. В этих целях в банке осуществляется контроль за основными факторами, которые воздействуют на спрос и предложение кредитов:                                                                                                                      1.
  Носитель спроса и предложения кредита.                          .                                                                   2.  Объем спроса и предложения кредита по их срочности.                                             3.  Условия и высота процентного уровня, или цена кредита по срочности кредита.                                                                                                                                                  4.  Основные тенденции движения на кредитном рынке, особенно воздействие Центрального банка.                         .                                                                                             

5. Соотношения процентных уровней на отдельных кредитных рынках, их закономерности.                                                                                                                   6.  Система страхования риска, которая может проявляться во взятии и предоставлении кредита на кредитном рынке.

Хорошие знания тенденции на кредитном рынке дают возможность коммерческому банку проводить деловую политику эффективно и эластично, а средства своего кредитного потенциала использовать свободнее.
Если коммерческий банк имеет ясную картину на кредитном рынке, то тем самым он обеспечивает для себя возможность получения межбанковского кредита на кредитном рынке в момент возникновения собственных обязательств без риска не ликвидности. Кроме того, кредитный рынок позволяет банку поддерживать высокую ликвидность своих средств продажей их на этом рынке.                            
.
Кредитная политика коммерческого банка обеспечивает непрерывное использование всех средств, которые создаются для удовлетворения подлежащих погашению обязательств и минимального резерва ликвидности. Остаток средств необходимо реализовать на денежном и кредитном рынке. Все сделки на денежном и кредитном рынке регулируются особыми решениями органов управления банка.                       
.
       Специфическими принципами кредитной политики коммерческого банка являются: доходность, прибыльность, безопасность, надежность. Соблюдение вышеназванных принципов является важным условием повышения эффективности кредитной политики банка.

Кредитная политика имеет ряд элементов, что позволяет говорить о видах кредитной политики. В основу классификации видов кредитной политики положены различные критерии (Приложение №3). При этом важно подчеркнуть, что представленная классификация не является исчерпывающей. Возможно, конструировать и другие виды кредитной политики в зависимости от иных критериев.

Таким образом, кредитная политика является важнейшим инструментом достижения стратегических целей коммерческого банка. От ее успешной реализации во многом зависит финансовый результат банковского учреждения. Важнейшей задачей кредитной политики является эффективная оценка кредитоспособности заемщика. Выбор метода оценки кредитоспособности заемщика требует тщательного рассмотрения.

 

1.2.Совершенствование кредитной политики коммерческого банка

При формировании кредитной политики банк должен учитывать ряд объективных и субъективных факторов перечисленных в таблице 1, имеющих непосредственное влияние на их деятельность.     

                                                                                                       Таблица 1.2.1.

Факторы, определяющие кредитную политику

Макроэкономические

Общее состояние экономики страны                       Денежно-кредитная политика Банка России     Финансовая политика Правительства России

Региональные и отраслевые

Состояние экономики в регионах и отраслях,        обслуживаемых банком                                                  Состав клиентов, их потребность в кредите       Наличие банков-конкурентов

Внутрибанковские

Величина собственных средств (капитала) банка Структура пассивов                                                  Способности и опыт персонала

                                                                                                                                 Функционирование кредитной политики коммерческого банка должна базироваться на использовании следующих научных подходов:

1) системный - изучение кредитной политики коммерческого банка как системы, имеющей вход, выход, совокупность взаимосвязанных элементов, связь с внешней и внутренней средой и обратную связь;

2) комплексный - учет экономических, организационных, социальных, технологических, политических, рыночных и других факторов функционирования кредитной политики коммерческих банков;

3) динамичный - анализ кредитной политики коммерческого банка в диалектическом развитии причинно-следственных связей и соподчиненности;

4) ситуационный - концентрация коммерческого банка на методах управления кредитной политикой в зависимости от конкретной ситуации;

5) компьютерный - использование коммерческим банком в передовых информационно-компьютерных технологий в процессе функционирования кредитной политики.

Для того чтобы, кредитная политика обеспечивала достижение поставленных целей, эффективно выполняла предназначенную роль формирования кредитной политики, обязательным условием является следование в кредитной деятельности принципам кредитования и принципам кредитной политики.

Принципы кредитования - это основа, главный элемент системы кредитования, поскольку отражают сущность и содержание кредита, а также требования объективных экономических законов, в том числе и в области кредитных отношений.

Необходима разработка концепции совершенствования кредитной политики с учетом особенностей банковской деятельности и ее влияния на развитие рыночной экономики. Поставленная в работе цель потребует  решения следующих задач:

• уточнить сущность и содержание кредитной политики коммерческого банка;

• систематизировать методологические основы разработки и реализации кредитной политики;

• исследовать и выявить резервы улучшения направлений размещения кредитных ресурсов;

• обосновать концептуальную модель кредитной политики коммерческого банка;

• разработать методику оценки эффективности кредитной политики.

Практические рекомендации по совершенствованию кредитной политики в банковской деятельности:

- уточнить понятие «кредитная политика» коммерческого банка как совокупность стратегических и тактических организационно-экономических мероприятий кредитования и заимствования в условиях рыночной конкуренции, с целью максимизации прибыли и минимизации рисков. В определении рассматривается две формы движения кредита, фиксируется целевое назначение кредитной политики, раскрывается ее сущность;

- определить  и систематизировать методические основы, которые могут служить базой для создания новой и эффективной схемы разработки и функционирования кредитной политики коммерческого банка;

- определить алгоритм размещения кредитных ресурсов, повышающий эффективность кредитной политики коммерческого банка, в котором ведущее место отводится обязательной клиентской направленности банковских стратегий кредитования;

- предложить концептуальную модель кредитной политики, представляющая собой четыре разноплановых процесса: определение структурных подразделений и непосредственных исполнителей, на основе типизации клиентов и дифференциации кредитных услуг; целеполагание; непосредственно процесс кредитования и процесс контроля;

- разработать и апробировать методику оценки эффективности кредитной политики коммерческого банка, позволяющая на основании изменения показателей доходности и рискованности кредитного портфеля определить кредитную политику как «оптимальный рост», либо «сбалансированный рост», либо «агрессивный рост», либо «сокращение».

Использование предложенной концепции позволит укрепить систему управления общебанковской деятельностью, сделать ее более адаптивной к условиям интенсификации банковских процессов, что в конечном итоге найдет отражение в надежности и конкурентоспособности банков.

Банки разрабатывают кредитную политику, прежде всего потому, что она позволяет рационально организовать взаимоотношения между банком и его клиентами по поводу возвратного движения ссужаемых средств. При разработке кредитной политики банками должны учитываться уровень развития общества в целом, банковской системы страны и непосредственно конкретного банка.

Формирование кредитных отношений между банками и заемщиками на основе кредитных договоров имеет ряд специфических проблем, характерных именно для нынешнего состояния российской экономической реальности. Наличие данных проблем позволяет говорить о необходимости существенной корректировки как кредитной политики самих банков, так и методологии регулирования их деятельности со стороны Центрального Банка.

В Узбекистане с 1 января 2011 года ставка рефинансирования снижена с 14 % до 12 % годовых.                                                  .
Данное решение утверждено соответствующим постановлением правления Центрального банка Узбекистан. Подобное решение было принято исходя из прогнозируемого уровня инфляции на 2011 год и в целях стимулирования экономического роста. Снижение ставки рефинансирования приведет к понижению процентных ставок на денежном рынке, т.е. к удешевлению кредитов в экономике. В частности, снижение ставок будет наблюдаться по кредитам, выделяемым для реализации программ модернизации, технического и технологического обновления производств, финансирования жилищного строительства в сельской местности, поддержки малого бизнеса и частного предпринимательства с соответствующим приростом кредитных вложений.

Кредитование именно реального сектора экономики, является сегодня для банков чуть ли не единственным (если не считать валютный рынок) направлением вложения средств и получения дохода.

Однако в кредитовании реального сектора банки сталкиваются с рядом серьезных проблем, которые не могут не отразиться на результатах их деятельности.

Известно, что многие узбекские предприятия являются недостаточно платежеспособными или вовсе неплатежеспособными, имеют картотеки платежных документов к счетам или предписания налоговых органов о приостановлении операций по счету, кроме платежей в бюджет. Понятно, что банковский кредит, зачисленный на расчетный счет такого предприятия, будет использован согласно очередности списания средств со счета на ранее поступивших к расчетному счету документов. Произойдет нецелевое использование кредита, что противоречит его сути.

Отмена запрещения кредитовать предприятия, минуя их расчетные счета, помогла бы им рассчитываться с поставщиками для поддержания процесса производства и выплачивать заработную плату работникам. Возврат таких кредитов заранее просматривается банками через поручителей или через векселя третьих лиц, поэтому такие кредиты являются для банков не более рискованными, чем все другие.                                                       Предоставляя кредиты, банки обязаны создавать резервы на возможные потери по ссудам, что обусловлено кредитными рисками в банковской деятельности и помогает банкам избежать колебаний величины прибыли в связи со списанием потерь по ссудам.

Нормативы резервирования зависят от степени риска выданных ссуд. Чем выше степень риска, тем больше величина создаваемого резерва. Степень риска кредита определяется набором критериев, которые

устанавливаются ЦБ РУз, и нормативы резервирования по некоторым видам ссуд являются неоправданно высокими.

На увеличение степени кредитного риска влияет количество продлений ссуды по истечении первоначального срока договора. Но продление кредита не обязательно является скрытой формой его не возврата, так как сам банк может выступить инициатором пролонгации кредита с целью дальнейшего размещения средств на выгодных для него и для клиента условиях.

Банковское кредитование вновь создаваемых предприятий, предприятий малого и среднего бизнеса, особенно с целью формирования их стартовых капиталов, практически сведено к нулю, так как у них отсутствует залоговое обеспечение.

Все перечисленные выше проблемы сужают для банков тот реальный сектор экономики, который можно было бы кредитовать без повышения риска деятельности самих банков. Это ведет к снижению и даже потере доходности банков, так как, имея свободные денежные ресурсы, они не заинтересованы в предоставлении их реальному сектору, а он, в свою очередь, не дополучает необходимых ему для развития денежных средств.

Проанализировав все вышесказанное, можно сделать следующие выводы:                                                                                                                                Во-первых, нынешняя стратегия банков в области кредитования нуждается в существенной корректировке с целью большей направленности на потребности реального сектора экономики и, прежде всего на удовлетворение инвестиционных потребностей.                        .                                                             Во-вторых, стратегия банков в области кредитования должна быть направлена на анализ инновационных возможностей потенциальных заемщиков.                                                                                                                         

В-третьих, необходим систематический (в режиме мониторинга) анализ макроэкономической информации с целью улучшения отраслевой структуры кредитного портфеля, поиска перспективных клиентов в разных отраслях и секторах экономики.                              .                                                                                                              

И, наконец, в-четвертых, целесообразно создание мощной региональной межбанковской инфраструктуры рейтингового контроля за качеством клиентов, создание атмосферы ''информационной прозрачности'', особенно в области деловой репутации потенциальных заемщиков (того, что на Западе входит в понятие ''goodwill)

              

1.3. Сущность, функции  и виды кредитных операций

В современной экономической литературе существует две основные трактовки происхождения слова «кредит». Одни экономисты полагают, что это понятие берет начало от латинского слова credit, что в переводе означает «он верит» (или от слова credо ― верю). Другие связывают его появление с латинским термином creditum, который переводится как ссуда (долг). 
На практике кредитные отношения представляют собой передачу в пользование материальных ценностей в денежной или товарной форме на условиях возвратности, срочности и платности, что осуществляется в виде конкретных кредитных сделок, формы и условия которых отличаются значительным многообразием.                               . 
Сущность же кредита всегда устойчива и неизменна: кредит – это экономические отношения между кредитором и заемщиком по поводу возвратного движения стоимости в товарной или денежной форме. 
Субъектами кредитных отношений являются кредитор и заемщик. Ими могут быть любые юридически самостоятельные лица и дееспособные граждане, которые в состоянии нести материальную ответственность по обязательствам кредитной сделки.                               . 
Возможность возникновения и развития кредита связаны с кругооборотом и оборотом капитала. В процессе движения основного и оборотного капитала происходит высвобождение ресурсов. Средства труда используются в процессе производства длительное время, их стоимость переносится на стоимость готовой продукции частями. Постепенные восстановление стоимости основного капитала в денежной форме приводит к тому, что высвобождающиеся денежные средства оседают на счетах предприятий. Вместе с тем на другом полюсе возникает потребность в замене изношенных средств труда и достаточно крупных единовременных затратах. Аналогичные по своему характеру процессы происходят и в движении оборотного капитала. Более того, здесь колебания в кругообороте и обороте проявляют себя более разнообразно. Так, в силу сезонности производства, неравномерных поставок и другого происходит несовпадение времени создания и обращения продукции. У одних субъектов появляется временный избыток средств, у других - их недостаток. Это создаёт возможность возникновения кредитных отношений, то есть кредит разрешает относительное противоречие между временным оседанием средств и необходимостью, их использования в хозяйстве.

Роль кредита в экономике весьма значительна и многогранна и проявляется как на макроуровне, так и на уровне отдельных хозяйствующих субъектов. Данные взаимосвязи в национальной экономике наглядно демонстрирует  Приложение № 5

Кредитные отношения в экономике базируются на определенной методологической основе, одним из элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при практической организации любой операции на рынке ссудных капиталов. Принципы кредитования стихийно складывались еще на первом этапе развития кредита, а в дальнейшем нашли прямое отражение в общегосударственном и международном кредитном законодательствах:

Возвратность кредита

Этот принцип выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком. Он находит свое практическое выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившей ее кредитной организации (или иного кредитора), что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов банка как необходимого условия продолжения его уставной деятельности. В отечественной практике кредитования в условиях централизованной плановой экономики существовало неофициальное понятие «безвозвратная ссуда». Эта форма кредитования имела достаточно широкое распространение, особенно в аграрном секторе, и выражалась в предоставлении государственными кредитными учреждениями ссуд, возврат которых изначально не планировался из-за кризисного финансового состояния заемщика. По своей экономической сущности безвозвратные ссуды являлись скорее дополнительной формой бюджетных субсидий, осуществляемых через посредничество государственного банка, что традиционно осложняло кредитное планирование и вело к постоянной фальсификации расходной части бюджета. В условиях рыночной экономики понятие безвозвратной ссуды недопустимо.

Срочность кредита

Он отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его документе. Нарушение указанного условия является для кредитора достаточным основанием для применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке — предъявления финансовых требований в судебном порядке. Частичным исключением из этого правила являются так называемые онкольные ссуды, срок погашения которых в кредитном договоре изначально не определяется. Эти ссуды, достаточно распространенные в XIX— начале XX вв. (например, в аграрном комплексе США), в современных условиях практически не применяются, прежде всего из-за создаваемых ими сложностей в процессе кредитного планирования. Кроме того, договор об онкольном кредите, не определяя фиксированный срок его погашения, четко устанавливает время, имеющееся в распоряжении заемщика с момента получения им уведомления банка о возврате полученных ранее средств, что в какой-то степени обеспечивает соблюдение рассматриваемого принципа.

Платность кредита.

Этот принцип выражает необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование. Экономическая сущность платы за кредит отражается в фактическом распределении дополнительно полученной за счет его использования прибыли между заемщиком и кредитором. Практическое выражение рассматриваемый принцип находит в процессе установления величины банковского процента, выполняющего три основные функции:

- перераспределение части прибыли юридических и дохода физических лиц;

- регулирование производства и обращения путем распределения ссудных капиталов на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях;

- на кризисных этапах развития экономики — антиинфляционную защиту денежных накоплений клиентов банка.

Ставка (или норма) ссудного процента, определяемая как отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита выступает в качестве цены кредитных ресурсов.

Подтверждая роль кредита как одного из предлагаемых на специализированном рынке товаров, платность кредита стимулирует заемщика к его наиболее продуктивному использованию. Именно эта стимулирующая функция не в полной мере использовалась в условиях плановой экономики, когда значительная часть кредитных ресурсов предоставлялась государственными банковскими учреждениями за минимальную плату (1,5 — 5 % годовых) или на беспроцентной основе.

Цена кредита отражает общее соотношение спроса и предложения на рынке ссудных капиталов и зависит от целого ряда факторов, в том числе чисто конъюнктурного характера:                                              :                                                                                                    - цикличности развития рыночной экономики (на стадии спада ссудный процент, как правило, увеличивается, на стадии быстрого подъема— снижается);

- темпов инфляционного процесса (которые на практике даже несколько отстают от темпов повышения ссудного процента);

- эффективности государственного кредитного регулирования, осуществляемого через учетную политику центрального банка в процессе кредитования им коммерческих банков;

- ситуации на международном кредитном рынке (например, проводившаяся США в 80-х гг. политика удорожания кредита обусловила привлечение зарубежного капитала в американские банки, что отразилось на состоянии соответствующих национальных рынков);

- динамики денежных накоплений физических и юридических лиц (при тенденции к их сокращению ссудный процент, как правило, увеличивается);

- динамики производства и обращения, определяющей потребности в кредитных ресурсах соответствующих категорий потенциальных заемщиков;

- сезонности производства;

- соотношения между размерами кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью (ссудный процент стабильно возрастает при увеличении внутреннего государственного долга).

Обеспеченность кредита

Этот принцип выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии. Этот принцип особенно актуален в период общей экономической нестабильности, например, в современных условиях затянувшегося финансово-экономического кризиса.

Целевой характер кредита

Распространяется на большинство видов кредитных операций, выражая необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора. Находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитного договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в процессе банковского контроля за соблюдением этого условия заемщиком. Нарушение данного обязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного процента.

Дифференцированный характер кредита

Этот принцип определяет дифференцированный подход со стороны кредитной организации к различным категориям потенциальных заемщиков. Практическая реализация его может зависеть как от индивидуальных интересов конкретного банка, так и от проводимой государством централизованной политики поддержки отдельных отраслей или сфер деятельности (например, малого бизнеса и пр.)

Место и роль кредита в экономической системе общества определяются также прежде всего выполняемыми функциями кредита как общего, так и селективного характера.

Перераспределительная функция

В условиях рыночной экономики рынок ссудных капиталов выступает в качестве своеобразного насоса, откачивающего временно свободные финансовые ресурсы из одних сфер хозяйственной деятельности и направляющего их в другие, обеспечивающие, в частности, более высокую прибыль. Ориентируясь на дифференцированный ее уровень в различных отраслях или регионах, кредит выступает в роли стихийного макрорегулятора экономики, обеспечивая удовлетворение потребностей динамично развивающихся объектов приложения капитала в дополнительных финансовых ресурсах. Однако в некоторых случаях практическая реализация указанной функции может способствовать углублению диспропорций в структуре рынка, что наиболее наглядно проявилось в Республике Беларусь на стадии перехода к рыночной экономике, где перелив капиталов из сферы производства в сферу обращения принял угрожающий характер, в том числе с помощью кредитных организаций. Именно поэтому одна из важнейших задач государственного регулирования кредитной системы — рациональное определение экономических приоритетов и стимулирование привлечения кредитных ресурсов в те отрасли или регионы, ускоренное развитие которых объективно необходимо с позиции национальных интересов, а не исключительно текущей выгоды отдельных субъектов хозяйствования.

Экономия издержек обращения

Практическая реализация этой функции непосредственно вытекает из экономической сущности кредита, источником которого выступают в том числе финансовые ресурсы, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов. Временной разрыв между поступлением и расходованием денежных средств субъектов хозяйствования может определить не только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов. Именно поэтому столь широкое распространение получили ссуды на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств, используемые практически всеми категориями заемщиков и обеспечивающие существенное ускорение оборачиваемости капитала, а следовательно, и экономию общих издержек обращения.

Ускорение концентрации капитала

Процесс концентрации капитала является необходимым условием стабильности развития экономики и приоритетной целью любого субъекта хозяйствования. Реальную помощь в решении этой задачи оказывают заемные средства, позволяющие существенно расширить масштаб производства (или иной хозяйственной операции) и, таким образом, обеспечить дополнительную массу прибыли. Даже с учетом необходимости выделения части ее для расчета с кредитором привлечение кредитных ресурсов более оправдано, чем ориентация исключительно на собственные средства. Следует, однако, отметить, что на стадии экономического спада (и тем более в условиях перехода к рыночной экономике) дороговизна этих ресурсов не позволяет активно использовать их для решения задачи ускорения концентрации капитала в большинстве сфер хозяйственной деятельности. Тем не менее, рассматриваемая функция даже в отечественных условиях обеспечила определенный положительный эффект, позволив существенно ускорить процесс обеспечения финансовыми ресурсами отсутствующих или крайне неразвитых в период плановой экономики сфер деятельности.

Обслуживание товарооборота

В процессе реализации этой функции кредит активно воздействует на ускорение не только товарного, но и денежного обращения, вытесняя из него, в частности, наличные деньги. Вводя в сферу денежного обращения такие инструменты, как векселя, чеки, кредитные карточки и т.д., он обеспечивает замену наличных расчетов безналичными операциями, что упрощает и ускоряет механизм экономических отношений на внутреннем и международном рынках. Наиболее активную, роль в решении этой задачи играют коммерческий кредит как необходимый элемент современных отношений товарообмена.

Ускорение научно-технического прогресса

В послевоенные годы научно-технический прогресс стал определяющим фактором экономического развития любого государства и отдельного субъекта хозяйствования. Наиболее наглядно роль кредита в его ускорении может быть отслежена на примере процесса финансирования деятельности научно-технических организаций, спецификой которых всегда являлся больший, чем в других отраслях, временной разрыв между первоначальным вложением капитала и реализацией готовой продукции. Именно поэтому нормальное функционирование большинства научных центров (за исключением находящихся на бюджетном финансировании) немыслимо без использования кредитных ресурсов. Столь же необходим кредит и для осуществления инновационных процессов в форме непосредственного внедрения в производство научных разработок и технологий, затраты на которые первоначально финансируются предприятиями, в том числе и за счет целевых средне - и долгосрочных ссуд банка.                                                                                                                                Таким образом, кредит – это экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу стоимости, передаваемой во временное пользование.

В условиях рыночной экономики кредит выполняет следующие функции:                                                                                                                                     а) аккумуляция временно свободных денежных средств;                            ;            б) перераспределение денежных средств на условиях их последующего возврата;                                                                                                                                       в) создание кредитных орудий обращения (банкнот и казначейских билетов) и кредитных операций;                                     ;                                                                                                             г) регулирование объема совокупного денежного оборота;                            ;                                                д) ускорение научно-технического прогресса.                                                     

Основными принципами кредита являются возмездность, срочность, возвратность, обеспеченность, целевой характер и дифференцированный характер кредита.

Форма кредита характеризует внешнее проявление и организацию кредитных отношений отраженных в Приложении № 6. Кредит как экономическая категория имеет несколько форм. Изменения производственных, товарно-денежных отношений приводят к изменению действующих форм кредита и созданию новых форм. Форма кредита определяется рядом характерных признаков:                        :                                                                       - содержанием кредитных отношений;                            ;                                                                                  - характером ссуженной стоимости (объект кредитной сделки);

-составом участников (субъектов) кредитных отношений, т.е. кредитора и кредитополучателя;                                                                                                                  - целевым направлением кредита;                       ;                                                                                             - способом обеспечения возврата кредита;                        ;                                                                              - методами формирования и уплаты процента;                       ;                                                                       - особенностями формирования ресурсной базы для кредитования и др.

Товарная форма кредита исторически предшествовала денежной.                        В чистом виде она означает предоставление и возвращение ссуженной стоимости в форме товарных стоимостей. Преобладающей является денежная форма, когда предоставление кредита, его возврат и уплата процентов производится деньгами (банковский кредит, ипотечный и др.).                 В современных условиях товарная форма кредита обычно сочетается с денежной формой его погашения, например, лизинг, коммерческий кредит, продажа товаров в рассрочку платежа, прокат вещей.                                          Целей получения и объектов кредитования множество, но их можно сгруппировать в виде производительной и потребительской формы кредита. Производительная форма кредита предполагает использование его на цели производства и обращения, на производительные цели. Потребительская форма используется для потребительских нужд населения. 
              Основной формой кредита, из которой, по сути, проистекают все остальные, является банковский кредит, который представляет собой движение ссудного капитала, предоставляемого банками взаймы за плату во временное пользование.                 
. 
Государственный кредит
 отражает кредитные отношения по поводу аккумуляции государством денежных средств для финансирования государственных расходов. Кредиторами выступают физические и юридические лица, заемщиком - государство в лице его органов. 
Коммерческий кредит
 характеризует кредитную сделку между предприятием - продавцом и покупателем. Кредит предоставляется в товарной форме в виде отсрочки платежа при продаже товара (услуги). Взамен покупатель выдает вексель с обязательством осуществить платеж в установленный срок и оплатить проценты.                      . 
Потребительский кредит отражает экономические отношения между кредитором и заемщиком по поводу кредитования конечного потребления. Кредит выдается населению для удовлетворения его потребительских нужд. 
Лизинговый кредит - это отношения между юридически самостоятельными лицами по поводу передачи в лизинг основных средств производства или иного имущества в длительное пользование, а также финансирования приобретения движимого и недвижимого арендуемого имущества. 
Ипотечный кредит - особый тип экономических отношений по поводу предоставления долгосрочных кредитов под залог недвижимого имущества. 
Факторинг – операция, связанная с уступкой поставщиком (кредитором) другому лицу (фактору) подлежащих оплате плательщиком (должником) долговых требований (т.е. платежных документов за товары, работы, услуги) и передачей фактору права получения платежа по ним. 

Кредит играет особую роль в экономике: он не только обеспечивает непрерывность производства, но и ускоряет его. Кредит содействует экономии издержек обращения. Это достигается за счёт:

      а) сокращения расходов но изготовлению, выпуску, учёту и хранению

      денежных знаков, ибо значит, часть наличных денег оказывается

      ненужной;

      б) ускорения обращения денежных средств, многократного

      использования свободных денежных средств;

      в) сокращения резервных фондов.

Перераспределяя огромные денежные и товарные массы, кредит питает  предприятия дополнительными ресурсами.  Кредит вне зависимости от своей социальной стороны выполняет определенные функции, такие как регулирование объема совокупного денежного оборота, перераспределение денежных средств на условиях их последующего возврата, аккумуляция временно свободных денежных средств.

ГЛАВА 2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА ЮРИДИЧЕСКОГО ЛИЦА

2.1. Понятие, критерии и способы оценки кредитоспособности заемщика

В условиях рыночной экономики  важным источником заемных средств предприятия является  банковский кредит. В настоящее время под влиянием законов, регулирующих рыночные отношения, формируется разветвленная сеть как государственных, так и коммерческих банков, осуществляющих  комплексное кредитно  расчетное и кассовое обслуживание предприятий независимо от их организационно  правовой формы. Банки в процессе кредитования обязаны всемерно содействовать  формированию рыночных отношений, укреплению экономики и финансов государства, ограничению необоснованного роста денежной массы в обращении, предотвращению инфляционных процессов и укреплению национальной валюты.

Одной из важнейших стратегических целей реструктуризации узбекской банковской системы является создание условий для развития кредитования банками инвестиционных проектов в реальном секторе экономики. В современных условиях наблюдается тенденция поворота всей банковской системы к решению задач подъема узбекского производства. А это значит, что банкам следует осваивать долгосрочное кредитование реального сектора экономики. Но прежде чем принимать решение о выделении кредита предприятию, банк должен оценить его кредитоспособность.
       При командно-административной экономике  практически отсутствовало понятие "кредитоспособность". Такое положение объяснялось ограничением использования товарно-денежных отношений в течение длительного времени, а так же тем, что для кредитных отношений, которые преимущественно развивались в форме прямого банковского кредита, были характерны не экономические, а административные методы управления, отличающиеся высокой степенью централизации права принятия окончательных решений. Это исключало необходимость оценки кредитоспособности заемщиков при решении вопросов о выдаче ссуд. Кроме того, структурные сдвиги в финансовом положении предприятий, вызванные чрезмерными темпами индустриализации, привели к тому, что большинство предприятий в конце 20-х годов оказались некредитоспособными.                                                                                                           Происходящие в современной экономике изменения привлекли внимание к необходимости  выяснения кредитоспособности предприятий.   Кредитоспособность клиента коммерческого банка – способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам).
Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта так же понимаются наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

      Кредитоспособность хозяйствующего субъекта включает множество других условий, например, требование к уровню рентабельности деятельности, оборачиваемости различных видов активов, окупаемости вложений, качеству менеджмента организаций.                        .                                                                                                                                                  

В рамках данного раздела изучения кредитоспособности необходимо обозначить основные отличия понятия кредитоспособность и платежеспособность (таблица 1.)

                                                                                                      Таблица 2.2.1.     

Отличия понятий кредитоспособности и платежеспособности  

Кредитоспособность

Платежеспособность

Понятие более узкое в отличии от платежеспособности

Понятие, вмещающее в себя понятие кредитоспособности

Прогнозирует платежеспособность предприятия на срок кредита. (9.-с.144)

Фиксирует неплатежи за истекший период или какую-либо другую дату.

Характеризует возможность погашения части общей задолженности, а именно ссудной задолженности.

Характеризует способность и возможность погасить все виды задолженности.

Источники погашения:

  •  выручка от реализации продукции,
  •  выручка от реализации имущества, принятого банком в залог по ссуде,
  •  гарантия другого банка или предприятия,
  •  страховое возмещение.

- выручка от реализации продукции, - выручка от реализации имущества предприятия.

Платежеспособность подразумевает способность организации расплачиваться по всем видам обязательств, в то время как кредитоспособность подразумевает способность расплатиться лишь по кредитным обязательствам. Платежеспособность - возможность удовлетворить требования кредиторов в настоящий момент, кредитоспособность - прогноз такой способности на будущее. Кредитоспособность заемщика в отличие от его платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-либо дату, а прогнозирует способность предприятия к погашению долга на перспективу. 

          Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента:                            :                                                                                      

-характер клиента,                                ,                                                                                                    -способность заимствовать средства,                         ,                                                                                       -способность заработать средства в ходе текущей деятельности для                                  погашения долга (финансовые возможности)                               ,                                                       -капитал,                                                                                                                                    -обеспечение кредита,                           ,                                                                                                  -условия, в которых совершается кредитная сделка,                         ,                                              -контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора).

Под характером клиента понимается его репутация как юридического лица, степень ответственности за погашение долга, четкость его представления о цели кредита, соответствие этой цели кредитной политике банка. При этом важны следующие два аспекта его оценки:

1) его достаточность, которая анализируется на основе требований Центрального банка к минимальному уровню уставного фонда (акционерного капитала) и коэффициентов финансового левериджа;

      2) степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем больше и заинтересованность заемщика в тщательном отслеживании факторов кредитного риска.      

Способность заимствовать средства означает наличие у клиента права

подать заявку на кредит, подписать кредитный договор или вести переговоры, дееспособность заемщика — физического лица.

Способность зарабатывать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности определяется ликвидностью баланса, прибыльностью деятельности заемщика, его денежными потоками.                         .
Для такого критерия кредитоспособности клиента как капитал
 наиболее важны два аспекта оценки: достаточность капитала (анализируется на основе требований к минимальному уровню капитала и коэффициентов финансового левериджа); степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию (свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком).

Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды в банке в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение заемщиком его обязательств в срок при финансовых затруднениях. Качество залога, надежность гаранта, поручителя и страхователя особенно важны при недостаточном денежном потоке у клиента банка (проблемах с ликвидностью его баланса или достаточностью капитала).

Условия, в которых совершается кредитная операция. К условиям, в которых совершается кредитная операция, относятся текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка и учитываются при решении вопроса о стандартах банка для оценки денежного потока, ликвидности баланса, достаточности капитала, уровня менеджмента заемщика.

Последний критерий — контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствием его стандартам банка нацеливает банкира на получение ответов на следующие вопросы:

  •  имеется ли законодательная и нормативная основа для функционирования заемщика и осуществления кредитуемого мероприятия;
  •  как повлияет на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменение законодательства, например, налогового;

насколько сведения о заемщике и ссуде, содержащиеся в кредитной заявке, отвечают стандартам банка, зафиксированным в документе о кредитной политике, а также стандартам органов банковского надзора, контролирующих качество ссуд.

Несмотря на единство критериев и способов оценки, существует специфика в анализе кредитоспособности юридических и физических лиц, крупных, средних и мелких клиентов. Эта специфика заключается в комбинации применяемых способов оценки, а также в их содержании.

Способами оценки кредитоспособности клиента банка являются:            :                                  оценка менеджмента;                                      ;                                                                                                             оценка финансовой устойчивости клиента;                           ;                                                                      

анализ денежного потока;                                ;                                                                                                        сбор информации о клиенте;                           ;                                                                                                наблюдение за работой клиента путем выхода на место.                       .
         Специфика оценки кредитоспособности юридических и физических лиц, крупных, средних и мелких клиентов определяет комбинацию применяемых способов оценки.                                
.
Оценка кредитоспособности крупных и средних предприятий базируется на данных баланса, отчета о прибылях и убытках, кредитной заявке, информации об истории клиента и его менеджерах. В качестве методов оценки кредитоспособности используются система финансовых коэффициентов, анализ денежного потока, делового риска и менеджмента.

Итогом работы по оценке кредитоспособности заемщика является определение двух важных моментов: отнесение заемщика к одному из классов кредитоспособности на основе финансового положения и классификация кредита в соответствии с категорией качества. По итогам оценки кредитоспособности заемщика в целях определения кредитного риска, кредит классифицируется в одну из пяти категорий качества:

-первая высшая (стандартный кредит) – отсутствие кредитного риска (вероятность финансовых потерь равна нулю);

-вторая (нестандартный кредит) – умеренный кредитный риск (вероятность финансовых потерь в следствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения обязательств по кредиту обусловливает его обесценивание в размере от 1 до 20 %);

-третья (сомнительный кредит) – значительный кредитный риск (обесценивание кредита от 21 до 50 %)

-четвертая (проблемный кредит) – высокий кредитный риск (обесценивание кредита от 51 до 100 %)

      -пятая (безнадежный кредит) – отсутствует вероятность возврата кредита в силу неспособности заемщика выполнять обязательства по кредиту.

Управление кредитным риском (минимизация) предполагает не только анализ его "внутреннего" компонента (связанного, например, со степенью диверсификации кредитного портфеля), но и анализ всей совокупности рисков заемщиков.

2.2. Сведения необходимые для оценки кредитоспособности заемщика

Комплексный подход в оценки кредитоспособности заключается в выявлении и оценки показателей, всесторонне характеризующих деятельность компании.

Начинается анализ кредитоспособности с рассмотрения кредитной заявки и интервью с заемщиком1.                                   .                                                                                          Клиент, обращающийся в банк за получением кредита, должен представить заявку, где содержаться исходные данные о требуемой ссуде:                         :                                                              
- Цель                          
;                                                             
- Размер  кредита                                                                          
;        
- На какой срок                                  
;
- Предполагаемое обеспечение                                         
.
К заявке должны быть приложены документы и финансовые отчеты, служащие обоснованием просьбы о предоставлении ссуды и объясняющие причины обращения в банк. Эти документы необходимая составная часть заявки. Их тщательный анализ проводится на последующих этапах, после того, как представитель банка проведет предварительное интервью с заемщиком и сделает вывод о перспективности сделки.
В солидных банках многих стран в состав пакета сопроводительных документов, предоставляемых в банк вместе с заявкой юридических лиц, входят следующие документы:                          
:
- Нотариально заверенные копии учредительных документов компании заемщика.
- Финансовый отчет, включающий баланс и счет прибылей и убытков за                    последние три года. Баланс составляется на дату (конец года) и показывает структуру активов, обязательств и капитала компании. Отчет о прибылях и убытках охватывает годичный период и дает подробные сведения о доходах и расходах компании, чистой прибыли, ее распределения (отчисления в резервы, выплата дивидендов и т.д.)                          
.
- Отчет о движении кассовых поступлений. Он основан на сопоставлении                  балансов компаний за два отчетных периода и позволяет определить изменения различных статей и движение фондов. Отчет дает полную картину использования ресурсов, времени высвобождения фондов и образования дефицита кассовых поступлений.                    
.
- Внутренние финансовые отчеты характеризуют более детально финансовое положение заемщика, изменение ее потребности в ресурсах в течении года, поквартально или помесячно.                   
.
- Данные внутреннего оперативного учета. Составление баланса требует много времени. Однако банку - кредитору могут потребоваться данные оперативного учета, которые содержаться в сводках, подготовленных для руководства компании - заемщика. Эти документы касаются текущих операций и продаж, величины запасов и т.д.                                      
.                                                                           - Расшифровки кредиторской и дебиторской задолженности с указанием наименований кредиторов и дебиторов и дат возникновения задолженности (в т.ч. просроченная более трех месяцев, до трех месяцев);                                                -Расшифровки задолженности по кредитам банков к представленным балансам и на дату подачи заявления с указанием кредиторов, суммы задолженности, даты получения кредита, даты погашения, процентной ставки, периодичности погашения, суммы просроченных процентов;                            -Расшифровки краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений к представленным балансам;                 ;                                                                                                                       

- Налоговые декларации. Это важный источник дополнительной информации. Там могут содержаться сведения, не включенные в другие документы. Кроме того, они могут характеризовать заемщика, если будет обнаружено, что он уклоняется от уплаты налогов с части прибыли.

- Прогноз финансирования, который содержит оценки будущих продаж, расходов, издержек производства продукции, дебиторской задолженности, оборачиваемости запасов, потребности в денежной наличности, капиталовложениях и т.д. Речь идет об оценочном балансе, который включает прогнозный вариант балансовых счетов и счетов прибылей и убытков на будущий период, и кассовом бюджете, который прогнозирует поступление и расходование денежной наличности (по неделям, месяцам, кварталам).
- Бизнес - план. Многие кредитные заявки связаны с финансированием                начинающих предприятий, которые еще не имеют финансовых отчетов и другой документации. В этом случае компания - заемщик предоставляет в банк подробный бизнес - план, который должен содержать сведения о целях проекта и методах его осуществления. В частности, документ должен            включать:
- Описание продуктов или услуг, которые будут предложены на рынке (включая патенты, лицензии); планы исследований и разработок и т.д.
- Отраслевой и рыночный прогноз (описание рынков, других компаний, которые предлагают аналогичный продукт, преимущества и слабые стороны конкурентов)
- Планы маркетинга (цели, реклама, стоимость компании по продвижению продукта на рынке и т.д.)                      
.
- План производства (потребность в производственных мощностях, рабочей силе, оборудовании и т.д.)                               
.
- План менеджмента (структура компании, руководящие органы и т.д.)          
.
- Финансовый план (прогноз движения наличности, перспективный баланс на пять будущих лет).

       Заявка поступает к соответствующему кредитному работнику, который после рассмотрения проводит предварительную беседу с будущим заемщиком - владельцем или представителем руководства фирмы. В ходе беседы кредитному работнику нет необходимости выяснять все аспекты работы компании - заемщика, он должен сконцентрировать внимание на ключевых вопросах, представляющих интерес для банка - кредитора.

Практика ведущих зарубежных банков показывает, что ознакомительная беседа с потенциальным заемщиком может касаться следующих вопросов, заданных в определенной последовательности                                              (Приложение 1)

          Подобные встречи позволяют кредитному инспектору выяснить не только важные детали кредитной сделки, но и составить психологический портрет возможного заемщика, оценить профессиональную подготовленность руководства компании, реалистичность их оценок положения и перспектив развития предприятия. В ходе беседы кредитному работнику нет необходимости выяснять все аспекты работы компании - заемщика, он должен сконцентрировать внимание на ключевых вопросах, представляющих интерес для банка - кредитора.

Ключевым моментом анализа любой заявки и сопроводительных документов, а также результатов бесед является определение характера заемщика и его кредитоспособности. Кредитный инспектор, часто помогая Заемщику готовить заявку, выясняет объем доходов и представляющих ценность активов (таких, как высоколиквидные ценные бумаги или сберегательные депозиты), которыми располагает заемщик для погашения кредита. Устные ответы клиента, как правило, значительно больше информации, чем сведения, изложенные в письменном виде.

Косвенным показателем размера и стабильности дохода служат данные о среднедневном остатке на расчетном (депозитном) счете клиента. Эти данные, представленные заемщиком, инспектор сопоставляет с информацией, полученной из соответствующего банка.
Поддержание значительных остатков на расчетных (депозитных) счетах в банках свидетельствует о надежности финансового положения клиента, его финансовой дисциплинированности и серьезности намерения погасить получаемый кредит.   На этом предварительном этапе работы по кредитованию инспектор сможет определить порядочность клиента и достоверность представленной им информации. После внимательного изучения всех документов, представленных потенциальным заемщиком, проведения беседы, оценки информации, полученной на вопросы, кредитный инспектор по согласованию с руководством банка и начальником отдела принимает решение о продолжении работы с клиентом или отказе ему. Если принимается решение о продолжении работы с клиентом, то инспектор комплектует кредитное досье (включая в него заявку и сопроводительные документы, ответы на вопросы, записи бесед и т.д.) и осуществляет тщательное изучение кредитоспособности клиента.
Перед принятием решения о выдаче кредита банк должен оценить кредитоспособность, платежеспособность и финансовую устойчивость заемщика.

                  

2.3. Кредитные риски и методы управления ими

Кредитный риск - риск, связанный с неплатежами по обязательствам, является важнейшим из рисков банка и базовым, инициирующим многие иные риски. Этот вид риска проявляется в форме полного не возврата кредита, частичного не возврата (часто это дело касается начисленных процентов и комиссионных платежей) или отсрочки погашения кредита.

Кредитный риск может быть определен как неуверенность кредитора в том, что заемщик будет в состоянии и будет намереваться выполнить свои обязательства по возврату и оплате займа средств в соответствии со сроками и условиями кредитного соглашения. Кредитный риск может сформироваться при неуверенности или сложности, невозможности, неспособности заемщика создать какой-либо из денежных потоков, служащих источником погашения долга или при недостатках деловой репутации заемщика, а также криминальных настроениях его владельцев и управляющих.

К причинам, формирующим кредитный риск, можно отнести также давление на банк или заемщиков со стороны криминальных структур, а возможно и органов власти.

Могут быть и внутренние причины: низкая квалификация персонала, социальная напряженность в коллективе и, как следствие, некачественное выполнение сотрудниками своих обязательств, подкуп работников банка.

Применяя те или иные методы и инструменты, кредитный риск управляется на всех определяющих стадиях жизненного цикла кредитного продукта: разработка основных положений банковской политики, начальные стадии (знакомство) работы с потенциальным клиентом, координация целей банка и интересов клиента, оценка кредитоспособности заемщика, структурирование качественных характеристик кредита, кредитный мониторинг, работа с проблемными кредитами, применение санкций и т.д. Анализ рынка и стратегия проведения кредитных операций предполагают формулировку и реализацию целей, условий и принципов выдачи кредитов различным типам заемщиков, сферам предпринимательской деятельности. На этом же этапе определяются полномочия по выдаче ссуд, предельный размер кредита одному заемщику, требования к погашению и обеспечению соответствующего качества кредитного портфеля и т.д. Оценка кредитных рисков начинается уже на начальной стадии жизненного цикла кредитного продукта - знакомства с потенциальным заемщиком (оценка кредитного предложения), когда решаются исходные вопросы:

  •  насколько хорошо известна или может быть определена моральная и этическая репутация заемщика, также как и его предпринимательская репутация, его возможности и способности в сферах производства, маркетинга и финансового управления;
  •  насколько хорошо подготовлено и обосновано кредитное предложение, насколько оно реалистично с экономической, деловой, социальной, экологической точки зрения;
  •  насколько цель займа и его базовые характеристики приемлемы для банка с точки зрения диверсификации риска кредитного портфеля или, наоборот, его концентрации по заемщикам, отраслям, территориям, социальным слоям и т.д.

Положительная предварительная оценка открывает следующий, важнейший этап жизненного цикла кредитного продукта, который с позиций управления кредитным риском носит название кредитоспособности клиента, а также проекта кредита. Зарубежная, а теперь и отечественная экономическая наука располагает значительным числом разнообразных схем и сценариев оценки кредитоспособности, в большей или меньшей степени формализуемых, с большим или меньшим числом критериев оценки.

Положительное заключение о кредитоспособности позволяет перейти к следующему этапу - структурированию ссуды, где среди прочих, определяется позиция банка по параметрам обеспечения суды, условия погашения и т.д.                                                           .                                                                                                                                                      Далее наступает очередь кредитного договора, где основные пункты защиты от кредитного риска документируются и приобретают правовую основу.

В ходе реализации кредитного банковского продукта осуществляется архивный и оперативный кредитный мониторинг - контроль за выполнением, соблюдением условий договора. Архивный включает контроль за ходом погашения ссуды через сбор и группировку документов (кредитное досье), содержащих в том числе и материалы о динамике кредитоспособности клиента, состоянии окружающей среды, обеспечении ссуды и т.д. Целью оперативного кредитного мониторинга является обнаружение, возможно более раннее, и идентификация проблемных кредитов. Их сигналы, индикаторы иногда четко взаимосвязаны с кредитом, но чаще довольно отвлеченные:

  •  резкое снижение дебиторской задолженности;
  •  снижение коэффициентов ликвидности;
  •  падение объемов продаж;
  •  убытки от операционной деятельности;

а также:

  •  отказ или не предоставление в срок запрашиваемой банком информации;
  •  накопление излишних, спекулятивных запасов;
  •  уклонение руководителей фирм от контактов;
  •  потеря важных клиентов;
  •  осторожное поведение деловых партнеров заемщика (запросы о его кредитоспособности, деловой репутации, контактах и т.д.).

Методы управления, нейтрализации кредитного риска, хотя и вписываются в приведенную схему, но довольно разнообразны и разнонаправлены, в их числе:

1) нейтрализующие факторную сторону риска:

  •  оценка кредитоспособности (профилактика, предотвращение риска) в направлениях: заемщик, среда (отрасль, конкуренты), проект;
  •  разграничение полномочий принятия кредитного решения в зависимости от размера кредита и величины потенциального риска;
  •  связанное финансирование проекта, частично за счет собственных средств заемщика;
  •  наличие в структуре менеджмента и организация работы с проблемными кредитами;
  •  защитная конверсия условий долга, предусмотренная в договорах (улучшение информационного обеспечения, рост залогов, штрафы, пени, неустойки, увеличение процентов и т.д.);
  •  деятельность внутренних специальных организационных структур (отделы кредитоспособности, службы безопасности и т.д.);
  •  платные услуги специализированных фирм, помогающих заемщику (консультации, финансовая поддержка) вернуть долг;
  •  использование юридической ответственности (во многих странах в законодательстве предусмотрены уголовные наказания за умышленное банкротство, за повышенную опасность бизнеса, за искажение предоставленной информации и т.д.);

2) нацеленные на результирующую сторону кредитного риска (минимальные последствия, убытки):

  •  диверсификация кредитного портфеля в направлении любой или комплекса качественных характеристик кредита в целях уменьшения концентрации риска;
  •  создание альтернативных денежных потоков (иногда этот метод носит название – обеспечение возврата ссуд) в виде залогов, гарантий, поручительств, страховок, создания резерва против рисков;
  •  ограничение размеров кредита выдаваемых одному заемщику;
  •  выдача дисконтированных ссуд;
  •  секъютеризация – продажа обслуживания долга 3-му лицу со скидкой.

Опыт индустриально развитых стран показывает, что создание системы обмена кредитной информацией о ссудозаемщиках является необходимым условием обеспечения эффективной кредитной политики и стабильности банков

Изучив опыт других стран, в Узбекистане создана двухуровневая система учета кредитной информации — Национальный институт кредитной информации (НИКИ) Центрального банка и Межбанковское кредитное бюро при Ассоциации банков Узбекистана.

Обмен кредитной информацией2 очень важен, поскольку повышает уровень осведомленности банков о платежеспособности потенциальных заемщиков, дает возможность более точного прогнозирования возвратности кредитов и помогает избежать предоставление кредитов “недобросовестным” заемщикам, то есть уже имеющим “плохие” кредиты, или принимать в обеспечение кредита поручителей, выдавших несколько поручительств. Это позволяет банкам эффективно распределять активы и устанавливать проценты по кредитам.

2.4. Обеспечение возвратности кредитов

Кредитные операции составляют основу активной деятельности коммерческих банков, поскольку во-первых, их успешное осуществление ведет к получению основных доходов, способствует повышению надежности и устойчивости банков, а неудачам в кредитовании сопутствует разорение и банкротство. Во-вторых, банки призваны аккумулировать собственные и привлеченные ресурсы для кредитования инвестиций в развитии экономики страны. Опыт свидетельствует о том, что кредитование является одним из ключевых направлений деятельности банков, определяющих их судьбу.

Кредитование в банках – это соблюдение определенных практикой правил, которые включают следующие основные этапы: это рассмотрение кредитной заявки и собеседование с Заемщиком; изучение его кредитоспособности и оценка кредитного риска; подготовка и заключение кредитного договора.

Кредитный риск предполагает вероятность убытков в связи с не возвратом или несвоевременным погашением выданных кредитов и неуплатой процентов по ним. Поэтому в последнее время производится тщательный отбор Заемщиков и постоянный контроль за их финансово-хозяйственной деятельностью. Вообще, критерии по которым производится оценка Заемщика строго индивидуальны для каждого банка и базируются на его практическом опыте и периодически пересматриваются.

Возврат банковских ссуд означает своевременное и полное погашение заемщиками выданных им ссуд и соответствующих сумм процентов за пользование заемными средствами. Обеспечение возврата кредита – это сложная целенаправленная деятельность банка, включающая систему организованных экономических и правовых мер, составляющих особый механизм, определяющий способы выдачи ссуд, источники, сроки и способы их погашения, документацию, обеспечивающую возврат ссуд. Источники возврата ссуд подразделяются на первичные и вторичные. Первичным источником является доход заемщика, вторичными считаются выручка от реализации заложенного имущества, перечисление средств гарантом или страховой организацией. Погашение ссуд за счет средств заемщика представляет собой добровольное выполнение клиентом своих платежных обязательств перед банком, зафиксированных в кредитном договоре. Погашение суды за счет вторичных источников означает включение банком в действие механизма принудительного взыскания причитающегося ему долга. Данный механизм имеет правовое обеспечение в виде договора о залоге, гарантийного письма, договора поручительства, страхового полиса. Использование дополнительных источников даже при наличии указанных юридических документов требует от банка особых условий и дополнительного времени. Так, реализация прав по возврату кредита при использовании залога имущества заемщика предполагает обращение в суд или арбитраж, а также требует соблюдение определенных условий по существу залогового права со стороны как банка, так и заемщика. В результате возникает длительная процедура рассмотрения и удовлетворения иска банка. Использование гарантийных обязательств поручителя для погашения ссуды также требует времени даже при его готовности выполнить эти обязательства. Страховая организация возместит ущерб банку от не возврата кредита только после тщательного изучения фактов возникновения кредитного риска и при условий соблюдения страхового соглашения.

На практике видно, что банк старается иметь дело с теми, кого он давно знает, это свидетельствует о том, что систему обеспечения возвратности ссуд следует формировать с таким расчетом, чтобы она работала не только после того, как наступил срок кредита, но главным образом до принятия решения о выдачи кредита.

Суть правила в том, что банк выбирает клиентов, которым доверяет, отдавая предпочтение тем из них, кто обслуживается в данном банке. Случайные заемщики должны быть исключены или сведены к минимуму.

До недавнего времени принцип обеспеченности кредита трактовался нашими экономистами очень узко: признавалась лишь материальная обеспеченность кредита. Это означало, что ссуды должны были выдаваться под конкретные материальные ценности, находящиеся на различных стадиях воспроизводственного процесса, наличие которых на протяжении всего срока пользования ссудой свидетельствовало об обеспеченности кредита и, следовательно, о реальности его возврата. Между тем в мировой банковской практике видами кредитного обеспечения кроме материальных ценностей, оформленных залоговым обязательством, выступают гарантии и поручительства платежеспособных соответственно юридических и физических лиц, а также страховые полисы оформленного заемщиками в страховой компании риска непогашения банковского кредита. Причем не только одна, но и все перечисленные формы юридических обязательств одновременно могут служить обеспечением выдаваемого хозяйственному органу банком кредита. Лишь с принятием Закона «О банках и банковской деятельности» коммерческие банки Республики Узбекистан получили возможность выдавать своим клиентам кредиты под различные формы обеспечения кредита. Таким образом, в современных условиях, говоря об обеспеченности ссуд, следует иметь ввиду наличие у заемщиков юридически оформленных обязательств, гарантирующих своевременный возврат кредита: залогового обязательства, договора – гарантии, договора - поручительства, договора страхования ответственности непогашения кредита.

Банковское законодательство Республики Узбекистан  Предусматривает, что выдача кредита коммерческими банками должна производиться под различные формы обеспечения кредита. Предоставляемые банком кредиты обеспечиваются залогом имущества, ценных бумаг, гарантиями, поручительствами. Обеспечительные обязательства по возрасту кредита оформляется вместе с кредитным договором и является обязательным приложением к нему.

Сам по себе залог имущества (движимого и недвижимого) означает, что кредитор – залогодержатель вправе реализовать это имущество, если обеспеченное залогом обязательство не будет выполнено. В силу залога кредитор имеет право в случае неисполнения должником – залогодателем, обеспеченного залогом обязательства, получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами.                                                                                                                                                    Залог должен обеспечить не только возврат ссуды, но и уплату соответствующих процентов и неустоек по договору, предусмотренных в случае его невыполнения.                                .                                                                                          Договор поручительства. Поручительство создает для кредитора большую вероятность реального удовлетворения его требования к должнику по обеспеченному поручительством обязательству в случае его невыполнения, так как при поручительстве ответственность за неисполнение обязательств наряду с должником несет и поручитель. Заемщик и поручитель отвечает перед кредитором как солидарные должники.                                      .                                                                           Кредиты под гарантию выдаются ссудозаемщикам лишь в том случае, если гарант является платежеспособным лицом.                             .                                                                                                                                                                                                 Предметом заклада могут быть облигации, акции, сертификаты, векселя и другие ценные бумаги в форме абсолютных документов. Эти ценные бумаги должны принадлежать заемщику на праве собственности. Оценка ценных бумаг производится и фиксируется в договоре заклада.                                   Основные направления обеспечения возвратности кредита коммерческих банков.

Осуществляя кредитование на условиях срочности, возвратности, платности и под обеспечение, регламентируя отношения кредитора и заемщика посредством кредитного договора (соглашения), коммерческие банки стремятся предоставить ссуды надежным клиентам, чтобы исключить риск непогашения и обеспечить своевременный возврат выданных средств.

       Кредитные отношения между банком и заемщиком оформляются кредитным соглашением. Заемщик обращается в коммерческий банк с обоснованным и подтвержденным документами ходатайством, в котором указывается: целевое направление кредита, его сумма и срок пользования (включая конкретные сроки погашения), а также краткая характеристика кредитуемого мероприятия и экономический эффект от его осуществления. Вместе с ходатайством заемщик представляет: копии учредительных документов, уставов, положений, договоров аренды, регистрационных удостоверений (свидетельств) или патентов, документы, удостоверяющие право на пользование земельным участком, заверенные нотариально; документы, подтверждающие правомерность клиента в получении кредита; технико-экономическое обоснование кредитуемого мероприятия с расчетом ожидаемых поступлений от реализации продукции (проведения работ, оказания услуг) копии контрактов, договоров и других документов, касающихся кредитуемого мероприятия, за счет поступлений средств от внедрения которого предполагается погашать испрашиваемый кредит; годовые и квартальные бухгалтерские и статистические отчеты о прибылях и убытках, декларации о доходах, выписки по счетам, открытом в другом банке и другие обязательства по обеспечению своевременного возврата ссуды (залоговое обязательство, гарантия, поручительство, страховое свидетельство).

    По получении ходатайства и необходимых документов банк тщательно анализирует кредитоспособность заемщика, определяет его способность и готовность вернуть испрашиваемую ссуду. При этом выясняется: дееспособность, репутация заемщика, наличие капитала (владение активами) и обеспечение ссуд, состояние экономической конъюнктуры.

        Дееспособность заемщика – это не только его способность погасить ссуду, но прежде всего подтверждение правомочности получения им кредита. Поэтому решая вопрос о предоставлении ссуды юридическому или физическому лицу, банк должен ознакомиться с уставами, положениями и паспортами, определяющими правомочность тех или иных лиц в получении кредита. Банки требуют предъявления документов, удостоверяющих право юридического лица брать ссуды и указывающих лиц, полномочных вести связанные с этим переговоры и подписывать договорные документы.

       Репутация заемщика означает не только его возможность вернуть долг по ссуде, но и желание выполнить все обязательства, вытекающие из условий кредитного соглашения. Критерием оценки репутации руководства предприятия-заемщика может выступать фактор управления, т.е. умение руководить предприятием, находить людей, сырье и средства, необходимые для производства товаров и услуг, а также получения прибыли.

    Наличие капитала предполагает владение активами и обеспечением кредита. Предприятиям не может быть предоставлен кредит, если они не располагают исходным капиталом для обеспечения ссуды. Одним из показателей финансового состояния предприятия служит стоимость имущества владельца – уставной капитал предприятия.

    Состояние конъюнктуры – это экономическая среда, в рамках которой в период владения банковской ссудой функционируют предприятия и отдельные лица-заемщики.

ГЛАВА 3. ОСНОВЫ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ                   ЗАЕМЩИКОВ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

3.1. Система финансовых показателей

        Фундаментальную роль в оценки кредитоспособности предприятия играет система показателей, на основе которых делаются выводы о состоянии хозяйствующего субъекта не только на момент обращения в банк, но и представляется возможным спрогнозировать развитие событий в будущем. 
Банки развитых капиталистических стран применяют сложную систему большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов. Эта система дифференцирована в зависимости от характера заемщика (фирма, частное лицо, вид деятельности), а также может основываться как на сальдовых, так и оборотных показателях отчетности клиентов.
 
Для различных целей анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия применяют определенные группы относительных показателей. Основными из них, позволяющими оценить финансовое состояние предприятия, являются показатели рентабельности, ликвидности, оборачиваемости капитала, финансовой устойчивости.
 

          Показатели рентабельности – это одни из основных качественных показателей эффективности деятельности предприятия, отражающие степень использования имущества (активов) в хозяйственной деятельности. Вообще, рентабельность – это комплексный показатель уровня отдачи производственных затрат, вовлеченных в деятельность ресурсов. Учету подлежат как потребляемые ресурсы (оборотные средства), так и применяемые в производственном процессе ресурсы (основные фонды). Анализ может относиться к отдельным видам ресурсов, например, к собственному капиталу предприятия, живому труду или к совокупности ресурсов – собственному или заемному капиталу. Таким образом, рентабельность можно рассчитывать соотнося прибыль с разными формами имущества предприятия.                             . 
Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
 
-показатели доходности продукции (рассчитываются но основе выручки от продаж продукции, выполнения работ, оказания услуг и затрат на производство и реализацию продукции), к ним относятся показатели рентабельности продаж и рентабельности основной деятельности;
-показатели доходности имущества и его частей, к  ним относятся показатели рентабельности всего капитала, рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов;                              
; 
-показатели доходности используемого капитала (рассчитываются на базе инвестируемого капитала), к  ним относятся показатели рентабельности собственного капитала и рентабельности перманентного капитала.
 
       Показатели деловой активности. Данная группа показателей характеризует результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Деловая активность проявляется в динамичности развития хозяйствующего субъекта, достижении им поставленных целей, а так же скорости оборота средств.                       
. 
Скорость оборота средств – понятие, имеющее определяющее значение в данном аспекте финансово-экономического анализа. Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги. Под скоростью оборота понимается количество оборотов, которое делает за анализируемый период капитал организации или его составляющие. Периодом оборота называется средний срок, за который денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции, возвращаются в хозяйственную деятельность.                       
. 
Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внутренних и внешних факторов.
                       К числу первых из них следует отнести сферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.), отраслевую принадлежность (не вызывает сомнения, что оборачиваемость оборотных средств на станкостроительном заводе и кондитерской фабрике будет объективно различной), масштабы предприятия (в большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях значительно выше, чем на крупных – в этом одно из основных преимуществ малого бизнеса). Период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами. 
Различные виды активов предприятия имеют неодинаковую оборачиваемость. Для оценки эффективности их использования применяют показатели оборачиваемости. Коэффициент оборачиваемости активов отражает, сколько раз за период оборачивается капитал, вложенный в активы хозяйствующего субъекта. Рост данного показателя говорит о повышении эффективности его использования. Еще одним показателем, оценивающим эффективность использования активов является показатель продолжительности оборота в днях. Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об увеличении эффективности использования оборотных активов.                        
. 
На основании показателей оборачиваемости текущих активов и пассивов рассчитывается длительность финансового цикла. Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщикам (погашения кредиторской задолженности) и заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию.                    
. 
         Показатели ликвидности и платежеспособности. Платежеспособность  это способность предприятия, используя свои активы, выполнять внешние (краткосрочные и долгосрочные) обязательства, вытекающие из заключенных с контрагентами договоров торгового или кредитного характера. Можно сказать, что данный показатель измеряет финансовый риск, т.е. вероятность банкротства. Таким образом, чем больше превышение общих активов над внешними обязательствами, тем выше степень платежеспособности.
                                                                                                 Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия необходим расчет коэффициентов ликвидности. Цель такого расчета  оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.                            . 
Показатели ликвидности применяют для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление о платежеспособности предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.                      
. 
Расчет основывается на том, что различные виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности. Поэтому для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия, применяют показатели, которые различаются от порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
 
Главное достоинство показателей  простота и наглядность может обернуться значительным недостатком  неточностью выводов. Следует осторожно подходить к оценке платежеспособности предприятия этим методом.
 
При определении платежеспособности предприятия всегда необходимо анализировать финансовую структуру источников его средств, т.е. из каких средств финансируются его активы. Существуют специальные показатели, позволяющие более четко определить состояние финансовых средств предприятия. В ходе анализа платежеспособности проводят расчеты по определению ликвидности активов предприятия, ликвидности его баланса, вычисляют абсолютные и относительные показатели ликвидности.
 
Показатели ликвидности. Ликвидность предприятия проявляется в его способности погасить краткосрочные обязательства за счет за счет текущих активов. Степень ликвидности зависит от структуры оборотных средств, от соотношения в них позиций, допускающих легкую реализацию или труднореализуемых. Важно знать, что наиболее ликвидные активы  денежные средства и краткосрочные финансовые обязательства. Другими словами, ликвидность активов – это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги, т.е. чем меньше времени понадобится для превращения активов в денежную форму, тем ликвиднее активы. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).
 
Когда говорят о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы с нарушением сроков погашения предусмотренных контрактами.                          
. 
Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым в первую очередь относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных активов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы. Итак, ликвидность предприятия  это его способность превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.                      
. 
Ликвидность можно рассматривать с двух сторон: как время, необходимое для продажи актива, и как сумму, вырученную, от его продажи. Обе эти стороны тесно связаны, так как зачастую можно продать активы за короткое время, но со значительной скидкой в цене.                            
. 
Понятия платежеспособности и ликвидности являются очень близкими, но второе – более емкое. Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом.
 
Для оценки платежеспособности и ликвидности используются различные приемы и показатели.                           

       Показатели финансовой устойчивости. Исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость  одна из основных задач анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Финансовая устойчивость определяется степенью обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Устойчивость служит залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия. 
Финансовая устойчивость предприятия  это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают в условиях допустимого риска бесперебойное функционирование, достаточную рентабельность и возможность рассчитаться по обязательствам в установленные сроки.  Комплексный анализ финансовой устойчивости предприятия следует начинать с расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости. Это обусловлено тем, что в ходе своей деятельности на предприятии идет постоянное формирование запасов товарно-материальных ценностей. Для этого предприятие использует наряду с собственными оборотными средствами еще и заемные средства. Именно абсолютные показатели финансовой устойчивости помогают определить соответствие или не соответствие средств, для формирования запасов и затрат и сделать предварительные выводы о финансовом состоянии предприятия.
 
Изучив абсолютные показатели финансовой устойчивости можно сделать предварительные выводы о финансовом состоянии предприятия и отнести его к одному из типов финансовой устойчивости.                                       
. 
Существует 4 основных типа финансовой устойчивости:                             
: 
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия.
 
Этот тип показывает, что запасы и затраты полностью покрыты собственными оборотными средствами. На практике это редко случается. Такой тип устойчивости нельзя рассматривать как идеальный, так как предприятие в этом случае не использует внешние источники финансирования.
 
2. Нормальная финансовая устойчивость. При нормальной устойчивости, гарантирующей платежеспособность, предприятие оптимально использует свои собственные и кредитные ресурсы, текущие активы и кредиторскую задолженность.
 
3. Неустойчивое финансовое состояние. Характеризуется нарушением платежеспособности. В этом случае предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат. Наблюдается снижение доходности производства. Однако, данное финансовое состояние предприятия считается допустимым если соблюдаются следующие условия:
 
• производственные запасы в сумме с готовой продукцией превышают размер краткосрочных заемных средств.                   
. 
• незавершенное производство и расходы будущих периодов меньше суммы собственного оборотного капитала.                     
. 
4. Кризисное (критическое) финансовое состояние. В этой ситуации наблюдается наличие просроченной кредиторской и дебиторской задолженности и неспособность погасить ее в срок. Денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности и просроченных ссуд. При неоднократном повторении такого положения в условиях рынка предприятию грозит банкротство. Такое положение можно восстановить:
 
• пополнением собственного оборотного капитала из внутренних или внешних источников (увеличение уставного капитала, заемные средства, товарный кредит).                                
. 
• обоснованным уменьшением запасов и затрат до норматива.
 
• ускорением оборачиваемости капитала.                  
. 
Однако, наиболее эффективным и вместе с тем наиболее проблемным, является анализ относительных показателей финансовой устойчивости. Их эффективность связана с тем, что они позволяют наиболее точно определить слабые и сильные стороны финансового положения предприятия.

       Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на три группы:                           : 
I группа – показатели, определяющие состояние оборотных средств (коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами, коэффициент маневренности собственного капитала);                            ;
II группа  показатели, определяющие состояние основных средств (индекс постоянного актива, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, коэффициент реальной стоимости имущества, коэффициент имущества производственного назначения);                           ; 
III группа – показатели, определяющие степень финансовой независимости предприятия (коэффициент автономии, коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, коэффициент прогноза банкротства). 
Необходимо отметить, что существует так же ряд показателей финансовой устойчивости предприятия, имеющих ограниченное применение и обусловленных отраслевыми особенностями.                             
.                                                                                                 При осуществлении комплексного финансового анализа можно определить потенциал коммерческой организации, в котором выделяют две стороны, это имущественное положение и финансовое положение коммерческой организации.  Финансовый анализ проводится компаниями не только для оценки текущего финансового состояния компании, он также позволяет спрогнозировать дальнейшее ее развитие.

Больше всех в информации о кредитоспособности предприятий и организаций нуждаются банки: их прибыльность и ликвидность во многом зависят от финансового состояния клиентов. Снижение риска при совершении ссудных операций, возможно достичь на основе комплексного изучения кредитоспособности клиентов банка, что одновременно позволит организовать кредитование с учетом границ использования кредита.

Единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др.                                                                                                                            Для финансовой устойчивости фирмы (предприятия) рекомендуется проводить следующие мероприятия:

  •  необходимо в первую очередь изменить отношение к управлению производством;
  •  осваивать новые методы и технику управления;
  •  усовершенствовать структуру управления;
  •  самосовершенствоваться и обучать персонал;
  •  совершенствовать кадровую политику;
  •  продумывать и тщательно планировать политику ценообразования;
  •  изыскивать резервы по снижению затрат на производство;
  •  активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.

Предприятия являются основными звеньями хозяйствования и формируют основу экономического потенциала государства. Чем прибыльнее фирма, чем стабильнее её доход, тем большим становится её вклад в социальную сферу государства, в её экономический потенциал, на конец тем лучше живут люди, работающие на таком предприятии.

3.2. Методы оценки кредитоспособности заемщика

В современной международной практике также отсутствуют твердые правила на этот счет, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно. В настоящее время в мире нет единой стандартизованной системы оценки кредитоспособности и банки используют различные методы анализа кредитоспособности заемщика. Причинами такого многообразия являются:

  1.  различная степень доверия к количественным (поддающимся измерению) и качественным (поддающимся измерению с трудом, с высокой степенью допустимости) способам оценки факторов кредитоспособности;
  2.  особенности индивидуальной кредитной культуры и исторически сложившейся практики оценки кредитоспособности;
  3.  использование определенного набора инструментов минимизации кредитного риска, сопровождающееся пристальным вниманием к отдельным инструментам;
  4.  разнообразие факторов, оказывающих влияние на уровень кредитоспособности, которое приводит к тому, что банки уделяют им различное внимание при присвоении кредитного рейтинга;
  5.  итог оценки кредитоспособности заемщика принимает различные формы – некоторые банки останавливаются на простом расчете финансовых коэффициентов, другие – присваивают кредитные рейтинги и рассчитывают уровень кредитного риска.

Существуют различные способы оценки кредитоспособности, каждый из них взаимно дополняет друг друга. Итак, рассмотрим некоторые из них.

Метод оценки кредитоспособности заемщика на основе системы финансовых коэффициентов, определяемых по балансовым формам.

В мировой практике применяются 5 групп таких коэффициентов:

1. коэффициенты ликвидности;

2. коэффициенты эффективности;

3. коэффициенты финансового левеража;

4. коэффициенты прибыльности;

5. коэффициенты обслуживания долга.

Этот метод, по существу, только в разной степени избирательности финансовых коэффициентов использует, наверное, любая современная методика оценки кредитоспособности заёмщика. Множество коэффициентов этого метода позволяют оценить текущее состояние дел заемщика на основе сравнения их с нормативными критериями. Заемщики подразделяются на несколько групп и кредитуются банком с учетом номера группы заемщика и специфики отрасли.  Расчет таких коэффициентов в динамике может дать комплексное отражение состояния дел заемщика, но поскольку при оценке кредитоспособности предполагается обращение соответствующих показателей в будущее, то в связи с этим метод целесообразно дополнять прогнозными оценками специалистов. Данный метод ориентирует банк рассматривать не процесс осуществления деятельности, а лишь финансовый результат, ибо в конечном итоге важен реальный возврат кредита. Одним из существенных недостатков коэффициентного метода анализа является то, что не позволяет учесть такие факторы как, политические и общеэкономические изменения в стране, изменение организационной структуры управления предприятием, смены форм собственности. Еще один недостаток этого метода то, что коэффициенты рассчитываются по данным отчетности, характеризующие состояние дел организации в предыдущем периоде. Таким образом, ориентируясь на то, чтобы увидеть результат финансово-хозяйственной деятельности заемщика, банк тем самым стимулирует его на рост таких показателей как валовой коммерческий доход или чистая прибыль.

Следующий метод оценки кредитоспособности на основе анализа денежных потоков. Реализован такой подход, может быть через анализ денежных потоков клиента, а именно через определение чистого сальдо различных его поступлений и расходов за определенный период (составление притока и оттока средств). Таким образом, денежный поток определяет способность предприятия покрывать свои расходы и погашать задолженность своими собственными ресурсами.

                                                                                                  Таблица3.2.1.

                                        Приток и отток средств

Показатели

Приток (поступление)

Отток (расходование)

средства на счете активов:

обязательства:

собственные средства:

Уменьшение

увеличение

увеличение

Увеличение

уменьшение

уменьшение

Разница между притоком и оттоком средств определяет величину Общего Денежного Потока (ОДП).  Для анализа денежного потока берутся, как правило, данные как минимум за три последних года. Если клиент имел устойчивое превышение притока над оттоком, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости - кредитоспособности. Колебания величины общего денежного потока (кратковременные превышения оттока над притоком) говорит о более низком рейтинге клиента. Систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. Сложившаяся положительная средняя величина общего денежного потока (превышение притока над оттоком) может использоваться как предел выдачи новых ссуд, т.е. она показывает, в каком размере клиент может погашать за период долговые обязательства. На основании соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств клиента определяется его класс кредитоспособности.                                                                                          Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о слабых местах управления предприятием. Например, отток средств может быть связан с управлением запасами, расчетами (дебиторы и кредиторы), финансовыми платежами (налоги, проценты, дивиденды). Выявленные результаты анализа используются для разработки условий кредитования. Для решения вопроса о целесообразности выдачи и размере ссуды на относительно длительный срок анализ денежного потока делается не только на основе фактических данных за истекшие периоды, но и прогнозных данных на планируемый период.

На основании соотношения величины ОДП и размера долговых обязательств клиента определяется его класс кредитоспособности.  Требования основных и дополнительных показателей кредитоспособности по классу определены в таблице:         

                                                                                                      Таблица 3.2.2.  

Показателей кредитоспособности по классу

п /п

Наименование

I класс

   II класс

III класс

IV класс

1.

Коэффициент  Ликвидности (Кл)

Кл 1,5

  1,5 > Кл 1,0

1,0 >Кл

Ликвидные средства отсутствуют

2.

Коэффициет      Автономии  (Ка)

Ка 60%

  60%>Ка 30%

30%>Ка

Неликвидный баланс

3.

Коэффициент Покрытия (Кп)

Кп 2,0

2,0 > Кп 1,0

1,0 >Кп0.5

0,5 > Кп

Описанный метод анализа денежного потока называется косвенным. Вместе с тем существует и прямой метод. Расчет слагаемых осуществляется следующим образом:

Первое: Выручка от реализации - Платежи поставщикам и персоналу + Проценты полученные - Проценты уплаченные - Налоги.

Второе: Поступление от продажи основных активов - Кап. вложения.

Третье: Кредиты полученные - Погашение долговых обязательств + Эмиссия облигаций + Эмиссия акций - Выплата дивидендов.

       Следующий метод оценки кредитоспособности основан на анализе делового риска. Анализ делового риска позволяет прогнозировать достаточность источников погашения ссуды, тем самым он дополняет способы оценки кредитоспособности клиентов банка.                          .                                             Факторы делового риска связаны с отдельными стадиями кругооборота фондов. Набор этих факторов может быть представлен следующим образом:

  1.  Надежность поставщиков.
  2.  Диверсифицированность поставщиков.
  3.  Сезонность поставок. Длительность хранения сырья и материалов (является ли товар скоропортящимся).
  4.  Наличие складских помещений и необходимости в них.
  5.  Порядок приобретения сырья и материалов (у производителя или через
  6.  посредника).
  7.  Факторы экологии.
  8.  Мода на сырье и материалы.
  9.  Уровень цен на приобретаемые ценности и их транспортировку (доступность цен для заемщика, опасность повышения цен).
  10.  Соответствие транспортировки характеру груза.
  11.  Риск ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья и материалов.

Деловой риск связан также с недостатками законодательной основы для совершения кредитуемой сделки, а также со спецификой отрасли заемщика. Необходимо учитывать влияние на развитие данной отрасли альтернативных отраслей, систематического риска по сравнению с экономикой в целом, подверженность отрасли цикличности спроса, постоянство результатов в деятельности отрасли и т.д. Большинство перечисленных факторов может быть формализовано, т.е. для них могут быть разработаны бальные оценки.  Кроме методов оценки кредитоспособности существуют три способа моделирования уровня кредитоспособности заемщика:

  •  модели, основанные на статистических методах оценки;
  •  модели ограниченной экспертной оценки;
  •  модели непосредственной экспертной оценки.

Статистические модели оценки кредитоспособности – это процесс присвоения кредитного рейтинга исключительно количественного, статистического анализа. Лишь небольшое количество банков полагаются на статистические модели. Такие модели основаны на расчете кредитного рейтинга по определенной формуле, включающей как количественные факторы – финансовые коэффициенты, так и некоторые качественные факторы, но стандартизированные и приведенные к количественному значению аспекты деятельности заемщика, к примеру, отраслевые особенности, кредитную историю.                                .                                                                              

Так, процесс функционирования статистической модели проходит три этапа:

  1.  определяются переменные (финансовые коэффициенты), оказывающие влияние на значение кредитного рейтинга.
  2.  на основе статистических данных прошлых периодов определяется влияние каждого фактора на уровень кредитоспособности, что находит отражение в весе коэффициента.
  3.  текущие переменные взвешиваются по степени влияния, и определяется значение рейтинга, выраженное в баллах. Различные баллы соответствуют различным классам кредитоспособности. Экономические расчеты в данном случае проводится с применением программных средств и минимальным действием человеческого фактора.

Модели ограниченной экспертной оценки основаны на применении статистических методов с последующей корректировкой на основании неких качественных параметров. Например, балльное значение рейтинга может быть скорректировано на несколько баллов в зависимости от мнения кредитного инспектора.                               .                                                                                                          Модели непосредственно экспертной оценки используются 50 % банков при определении кредитоспособности крупных и средних заемщиков. При такой оценке определить влияние того или иного фактора на величину кредитного рейтинга практически не возможно. Экономисты рассчитывают финансовые коэффициенты, но значения обозначаются индивидуально по каждому заемщику. Тем не менее, в некоторых случаях на начальном этапе оценки используются именно статистические модели, задавая направления дальнейшего анализа.                            .                                                                                                           Таким образом, каждый коммерческий банк использует свою, в определенной степени оригинальную методику, способствующую адекватной оценке потенциальных заемщиков.                              .                                                          Итак, проанализировав теоретические аспекты можно сделать вывод, что кредитоспособность – это комплексная проверка и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.                                                                                                                                                Одним из важнейших составляющих методики анализа кредитоспособности заемщика является его информационная база. Особенность формирования и использования которой заключается в том, что без нее невозможно реально и эффективно оценить степень риска будущих финансовых вложений кредитных ресурсов в тот или иной хозяйствующий субъект. Используемая в анализе кредитоспособности информация должна располагать следующими основными характеристиками: полнота, достоверность, доступность и оперативность. От того, какого качества и достоверности информация представлена заемщиком в банк, и получена самим кредитором, во многом зависит оценка вероятности выполнения заемщиком кредитных обязательств.                                                                               

 Деловой риск связан с прерывностью кругооборота фондов, возможностью не завершить эффективно этот кругооборот. Анализ такого риска позволяет прогнозировать достаточность истоков погашения ссуды. Тем самым он дополняет способы оценки кредитоспособности клиентов банка. Факторы делового риска связаны с отдельными стадиями кругооборотов фондов. Набор этих факторов может быть представлен следующим образом:

- Надежность поставщиков

- Диверсификация поставщиков

- Сезонность поставок

- Длительность хранения сырья и материалов (являются ли они скоропортящимися)

- Наличие складских помещений и необходимость в них

- Порядок приобретения сырья и материалов (у производителя или через посредника)

- Факторы экологии

- Мода на сырье и материалы

- Уровень цен на приобретаемые ценности и их транспортировку (доступность цен для заемщика, опасность повышения цен)

- Соответствие транспортировки характеру груза

- Риск ввода на ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья и материалов

Деловой риск связан также с недостатками законодательной основы для совершения и завершения кредитуемой сделки, а также со спецификой отрасли заемщика. Необходимо учитывать влияние на развитие данной отрасли альтернативных отраслей, систематического риска по сравнению с экономикой в целом, подверженность отрасли цикличности спроса, постоянство результатов в деятельности отрасли и т.д.

Большинство перечисленных факторов может быть формализовано, т.е. для них могут быть разработаны балльные оценки.

Рассмотрим методику  расчета кредитоспособности хозяйствующих субъектов InFinBanka .

Для начала рассматриваются документы Заемщика. Основная цель анализа документов на получение кредита - определить способность и готовность заемщика вернуть испрашиваемую ссуду в установленный срок и в полном объеме.

Что бы провести анализ данных о заемщике он представляет банку перечень  документы, указанных в п.2.2.

Регистрационные документы подтверждают состоятельность заемщика как юридического лица. Принципиальным моментом является определение прав лица, ведущего переговоры и подписывающего кредитный договор с банком, на совершение действий от имени организации. Эти права устанавливаются на основании соответствующего положения устава заемщика и документа о назначении на должность согласно процедуре, изложенной в уставе.                               .                                                                                            Бухгалтерская отчетность дает возможность проанализировать финансовое состояние заемщика на конкретную дату.

Важнейшей информационной базой анализа является бухгалтерский баланс. При работе с активом баланса необходимо обратить внимание на следующее: в случае оформления залога основных средств (здания, оборудование и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей.

Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату.

При анализе дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать для заемщика одним из источников возврата испрашиваемого кредита.

 При рассмотрении пассивной части баланса самое пристальное внимание должно быть уделено изучению разделам, где отражаются кредиты и прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной. Наличие просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи кредита. Если задолженность не является просроченной, необходимо по возможности обеспечить, чтобы срок погашения кредита наступал раньше погашения других кредитов. Кроме того, необходимо проконтролировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по испрашиваемому кредиту не заложен другому банку.

При оценке состояния кредиторской задолженности необходимо убедиться, что заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т.д. В данном разделе отражаются также средства, полученные заемщиком от партнеров по договорам займов; эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорам заемщика с банками.

В том случае, если дата поступления запроса на кредит не совпадает с датой составления финансовой отчетности, фактическая задолженность заемщика по банковским кредитам, как правило, отличается от отраженной в последнем балансе. Для точного определения задолженности требуется справка обо всех непогашенных на момент запроса банковских кредитах с приложением копии кредитных договоров.

Оценка финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения.

С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.

К основным обобщающим показателям деятельности клиента банка относятся: балансовая прибыль, прибыль от реализации, выручка от реализации, рентабельность продукции, среднесписочная численность работников предприятия, среднегодовая производительность труда одного работника, среднегодовая стоимость активов, рентабельность предприятия, дебиторская задолженность, в том числе и просроченная, кредиторская задолженность, в том числе и просроченная, долгосрочные и краткосрочные кредиты банка, в том числе не погашенные в срок, экономические санкции по расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами.

Источниками информации по названным показателям в соответствии со статьей 16 Закона Республики Узбекистан “О бухгалтерском учете”  являются:

  •  а) бухгалтерского баланса;
  •  б) отчета о финансовых результатах;
  •  в) отчета о движении основных средств;
  •  г) отчета о денежных потоках;
  •  д) отчета о собственном капитале;
  •  ж) аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с Законом подлежит обязательному аудиту”.

Финансовый анализ является, как правило, завершающим этапом в оценке кредитоспособности заемщика и заключается в определении ряда показателей, к которым чаще всего относят коэффициенты ликвидности, коэффициенты обеспеченности собственными средствами, показатели финансовой устойчивости клиента, а также коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.

Анализ обобщающих показателей позволяет выявить как положительные, так и существенные негативные тенденции в деятельности предприятия, составить общее представление об экономической ситуации.

Кредитоспособность - это характеристика финансового положения хозяйствующих субъектов, показывающая их способность своевременно и полностью возвращать кредит.

Кредитоспособность хозяйствующих субъектов характеризуется рядом показателей. Число показателей не ограничивается, и определятся Банком самостоятельно, исходя из особенности деятельности обслуживаемых клиентов.

В данной методике рассматриваются необходимые обязательные показатели кредитоспособности: коэффициент покрытия, коэффициент ликвидности и обеспеченности собственными средствами (коэффициент автономии), а также динамика наличия собственных оборотных средств, неплатежей, оборачиваемости оборотных средств и прибыльность.

Оценка кредитоспособности осуществляется на основе анализа баланса и отчета о прибылях и убытках хозяйствующих субъектов. Кроме того, в необходимых случаях, при оценке кредитоспособности используются данные  статистики, аналитические материалы самого банка и другие источники.

      Основными показателями кредитоспособности являются коэффициенты: покрытия, ликвидности и обеспеченности собственными источниками.

     Коэффициент покрытия баланса рассчитывается как отношение ликвидных средств краткосрочного характера и краткосрочных обязательств. Он определяется следующим образом:

                        ЛС

КП =   ------------------                               (1)

                                         Кр. О         

Где: КП - коэффициент покрытия

ЛС - ликвидные средства краткосрочного характера

Кр. О - краткосрочные обязательства

Данный коэффициент характеризует общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько сум оборотных активов предприятия приходится на один сум наиболее срочных обязательстве (кратко и среднесрочных).

К ликвидным средствам краткосрочного характера (ЛС) относятся:

            а) денежные средства (ДС)

- стр 320 - Денежные средства всего.

            б) легкореализуемые требования (ЛРТ):

- стр. 370- краткосрочные инвестиции  (в расчет берутся только краткосрочные инвестиции со сроками возврата в течение 3-х месяцев – определяется на основании заключенных договоров);

стр.220 - задолженность покупателей и заказчиков ( за вычетом просроченной );

стр.230 - задолженность обособленных подразделений ( за вычетом просроченной);

стр.240- задолженность дочерних и зависимых хозяйственных обществ (за вычетом просроченной.)

стр 310 – прочие дебиторские задолженности ( за вычетом просроченной).

в) Легкореализуемые запасы (ЛРЗ):

- стр. 150 - производственные запасы;

-стр. 170 - готовая продукция (за вычетом стоимости остатков готовой продукции со сроками хранения свыше 3 месяцев);

-стр. 180 - товары ;

К краткосрочным обязательствам ( Кр. О )  относятся стр. 600 – текущие обязательства всего.

С учетом вышеизложенного

ЛС = ДС + ЛРТ + ЛРЗ           (2)

Где:  ДС- денежные средства                                                                                              ЛРТ - легкореализуемые требования                                                                                           ЛРЗ - легкореализуемые запасы

      Финансовое состояние хозяйствующего субъекта может считаться благополучным, если ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства не менее,  чем в два раза. Однако значение коэффициента свыше четырех может свидетельствовать о запасе сырьевых материалов, превышающем необходимость, что является отрицательным фактором.

Такие факторы как характер производства, структура активов хозяйствующих субъектов могут несколько исказить действительное состояние ликвидности баланса предприятия, характеризующееся показателем покрытия, связи с чем он не является ключевым показателем для определения кредитоспособности.

Чтобы снизить влияние различных факторов, рассчитывается показатель ликвидности баланса (ключевой коэффициент) хозяйствующих  субъектов,  определяемый  как  отношение  суммы денежных средств и легкореализуемых  требований (дебиторская задолженность) к   краткосрочным  обязательствам

                                           ДС + ЛРТ

                         КЛ =  ---------------------  (3)

                                               Кр. О              

Где:КЛ - коэффициент ликвидности

Коэффициент ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет наличности и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги.

       Обеспеченность хозяйствующих субъектов собственными источниками средств или коэффициент автономии (ключевой коэффициент) оценивается путем исчисления доли собственных источников в итоге пассива баланса предприятий и отражает независимость предприятий от заемных источников средств.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками средств определяется по   следующей формуле:

                                                   СИ

                                 КА =  ---------------- (4)

                                                     ПБ

Где:  КА - коэффициент автономии

СИ - источники собственных средств - стр. 480

ПБ - пассив баланса - стр. 780

Если этот коэффициент выше 0,6 т.е. 60 процентов, то риск кредита считается сведенным к минимуму.

           К дополнительным показателям кредитоспособности относится: динамика наличия собственных оборотных средств, прибыльности, неплатежей и оборачиваемости оборотных средств.

                               НСОС =  СИС – ОС            (5)

Где:НСОС - наличие собственных оборотных средств

СИС - источники собственных средств = стр.480+570+580 .

ОС- долгосрочные активы - стр.130

В случаях если у хозяйствующего субъекта основные средства и внеоборотные активы (I раздел актива баланса) превышают собственные источники средств, образуется неликвидный баланс. В соответствии с данным Положением хозяйствующие субъекты, имеющие неликвидный баланс не имеют право пользования банковскими кредитами.

        Оборачиваемость оборотных средств предприятий определяется двумя показателями: коэффициентом оборачиваемости оборотных средств и оборачиваемости оборотных средств в днях.

        Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует скорость движения оборотных средств и рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции за анализируемый период и средней стоимости оборотных средств.

                                                  Р

                          а) Коб = -------------                         (6)

                                                 СО

Где: Коб - коэффициент оборачиваемости

Р - объем реализованной продукции

СО - средние хронологические остатки оборотных средств.

                                                    СОх Д

                     б) О в днях = -------------------            (7)

                                                        Р                 

Где:  Ов днях - оборачиваемость оборотных средств в днях

Д - дней в анализируемом периоде

Р - объем реализации

     На основе произведенного анализа и величины коэффициентов хозорганы классифицируются на 4 класса кредитоспособности (таблица 2.) и в зависимости от принадлежности к тому или иному классу строятся кредитные взаимоотношения банка с предприятием.                        .                                                                           По итогам анализа качественных и количественных показателей банк делает заключение о надежности потенциального кредитополучателя и дает оценку кредитоспособности заемщика.

Предприятия, отнесенные к первому классу - кредитуются на общих основаниях (условиях). К ним может быть предусмотрен и льготный порядок кредитования, т. е. может быть выдан доверительный кредит и другие льготы в соответствии с законодательством и внутренней кредитной политикой  банка;

Предприятия отнесенные ко второму классу - кредитуются на общих основаниях и при наличии  положительных дополнительных показателей можно предоставлять и льготы.

Но если предприятие, отнесенное ко второму классу, имеет отрицательные дополнительные показатели, то с такими предприятиями при заключении договоров возможно предусматривать дополнительные меры анализа их деятельности и обеспечения возвратности кредита. В частности, ужесточение залогового права, повышение процентных ставок, ограничение размеров и сроков пользования ссудами и др.

Предприятия отнесенные к третьему классу- кредитуются в исключительных случаях  под ликвидное  обеспечение.

Предприятия, отнесенные к четвертому  классу – не кредитуются.

При рассмотрении финансового состояния и экономического положения потенциального заемщика важны буквально все детали, в противном случае банк может подвергнуться риску и понести большие потери. При этом сложность оценки кредитоспособности заемщика вынуждает финансовые институты применять разнообразные подходы к методам оценки, не обязательно описанные выше. Минимизировать потерю кредитных ресурсов банку позволяет тщательный отбор клиентов на основе оценки кредитоспособности заемщика.                         .                                                                                                                               Ограничения на кредитование в зависимости от класса кредитоспособности  не применяются в случаях, когда кредитование осуществляется на основании решений Правительства и\или специально   разработанных  банком  и    Заемщиком    программ восстановления   деятельности   предприятий   по   решению  Кредитного  Комитета  банка.                            .                                                                                                                                                     В узбекской  практике анализа кредитоспособности мало внимания уделяется качественным характеристикам заемщика. Методики, применяемые банками  Узбекистана, основываются в основном на анализе финансовой отчетности.

Таким образом, кратко рассмотрев некоторые из существующих методов оценки кредитоспособности отметим, что причиной недостатков любого из них является их узкая целенаправленность. Если невозможно учесть все факторы, влияющие на оценку кредитоспособности, то ,как правило, их группируют и рассматривают при анализе отдельно, либо прибегают к средним значениям и т п.

Поэтому, в современных условиях любая методика должна быть ориентирована на синтез основных и дополнительных методов, либо применять увязанную систему, построенную на нескольких методах.

3.3. Определение кредитоспособности ООО «Полимер» по состоянию на 01.01.2011г.

Принимая экономические решения, инвесторы, кредиторы и другие заинтересованные пользователи анализируют широкий спектр экономической информации об организации как финансового, так и нефинансового характера. В этом огромном массиве информации, который создается организацией, ключевое значение имеет публичная бухгалтерская (финансовая) отчетность, ядром которой является бухгалтерский баланс.                                                                                                                      Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает предприятие, и какой по величине кредит эти средства обеспечивают. Однако для обоснованного и всестороннего заключения о кредитоспособности клиентов банка балансовых сведений недостаточно. Это вытекает из состава показателей. Анализ баланса дает лишь общее суждение о кредитоспособности, в то время, как для выводов о степени кредитоспособности необходимо рассчитать и качественные показатели, оценивающие перспективы развития предприятий, их жизнеспособность. Поэтому в качестве источника сведений, необходимых для расчета показателей кредитоспособности, следует использовать: данные оперативного учета, бизнес-план, сведения, накапливаемые в банках, сведения статистических органов, данные анкеты клиентов, информацию поставщиков, результаты обработки данных обследования по специальным программам, сведения специализированных бюро по оценке кредитоспособности хозяйственных организаций.                       .                                                                                                                                        Используя методические подходы, описанные в разделе 3.2,   для определения класса  рассмотрим три группы коэффициентов:

  •  Коэффициенты ликвидности;
  •  Коэффициент наличия собственных средств;
  •  Показатели оборачиваемости и рентабельности.

                                                                                                       

                                                                                                          Таблица  3.3.3.                                                                                                         

Бухгалтерский баланс (форма №1) ООО «Полимер» на 01.01.2011 год                                                                                         

Наименование показателей

№стр.

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

1

2

3

4

      АКТИВ
Долгосрочные активы

Основные средства

 

 

 

Первоначальная восстановительная стоимость (0100,0300)

010

53 427,8

-

Сумма износа (0200)

011

3 995,5

                    -

Остаточная балансовая стоимость

012

49 432,3

-

Нематериальные активы

 

 

 

Первоначальная стоимость (0400)

020

 

 

Сумма амортизации (0500)

021

 

 

Остаточная балансовая стоимость (020-021)

022

 

 

Долгосрочные инвестиции (040+050+060+070+080)

  030

Ценные бумаги (0610)

040

Инвестиции в дочерние хозяйственные общества (0620)

050

 

 

Инвестиции в зависимые хозяйственные общества (0630)

060

 

 

Инвестиции в предприятие с иностранным капиталом (0640)

070

 

 

Прочие долгосрочные инвестиции (0690)

080

 

 

Оборудование к установке (0700)

090

 -

1 433 312,5 

Капитальные вложения (0800)

100

 

 

Долгосрочная дебиторская задолженность (0910,0920,0930,0940)

110

 

 

Долгосрочные отсроченные расходы (0950,0960,0990)

120

 

 

Итого по разделу I (012+022+030+090+100+110+120)

130

49 432,3

1 433 312,5

  1.  Текущие активы

Товарно-материальные запасы (150+160+170+180)

140

179 268,2

477 307,3

Производственные запасы (1000,1100,1500,1600)

150

1 864,4

124 320,0

Незавершенное производство (2000,2300,2700)

160

                                                                    

                                                                             Продолжение Таблицы 3.3.3.

Готовая продукция (2800)

170

Товары (2900)

180

177 403,8

352 987,3

Расходы будущих периодов  (3100)

190

Отсроченные расходы  (3200)

200

Дебиторы всего (220+230+240+250+260+270+280+290+300+310)

210

977 244,6

1 117 002,3

из нее просроченные

211

Задолженность покупателей и заказчиков (4000)

220

281 708,1

476 458,0

Задолженность обособленных подразделений (4110)

230

Задолженность дочерних и зависимых хозяйств (4120)

240

Авансы, выданные персоналу (4200)

250

Авансы, выданные поставщикам и подрядчикам (4300)

260

695 447,2

640 544,3

Авансовые платежи по налогам и сборам в бюджет (4400)

270

89,2

-

Авансовые платежи в государственные целевые фонды по страхованию  (4500)

280

0,1

-

Задолженность учредителей по вкладам в уставной капитал  (4600)

290

Задолженность персонала по прочим операциям (4700)

300

Прочие дебиторские задолженности (4800)

310

Денежные средства, всего (330+340+350+360)

320

12 431,4

    278 132,0

Денежные средства в кассе (5000)

330

Денежные средства на расчетном счете (5100)

340

4 694,5

211 143,0

Денежные средства в иностранной валюте (5200)

350

7 736,9

66 989,0

Прочие денежные средства и эквиваленты (5500,5600,5700)

360

Краткосрочные инвестиции  (5800)

370

650,0

-

Прочие текущие активы (5900)

380

Итого по разделу II (140+190+200+210+320+370+380)  

390

1 169 594,2

1 872 441,6

Всего по активу баланса   (130+390)                           

400

1 219 026,5

3 305 754,1

                                                                            Продолжение Таблицы 3.3.3.

ПАССИВ   I. Источники собственных средств                        

 

 

 

 

Уставный капитал (8300)

410

98 140,0

98 140,0

Добавленный капитал (8400)

420

-

1 756 800,6

Резервный капитал (8500)

430

Выкупленные собственные акции (8600)

440

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (8700)

450

95 739,6

346 865,0

Целевые поступления (8800)

460

Резервы предстоящих расходов и платежей (8900)

470

Итого по разделу I   (410+420+430-440+450+460+470)

480

193 879,6

2 201 805,6

II. Обязательства

Долгосрочные обязательства   (500+520+530+540+550+560+570+580+590)                                                                                     

490

 

 

в том числе долгосрочная кредиторская задолженность ( 500+520+540+560+590)                                                                               

491

 

 

Долгосрочная задолженность поставщикам и подрядчикам (7000)

500

 

 

Долгосрочная задолженность обособленным подразделениям (7110)

510

 

 

Долгосрочная задолженность дочерним и зависимым предприятиям (7120)

520

 

 

Долгосрочные отсроченные доходы (7210, 7220, 7230)                                         

530

 

 

Долгосрочные отсроченные обязательства по налогам и обязательным платежам (7240)

540

 

 

Прочие долгосрочные отсроченные обязательства (7250,7290)

550

 

 

Авансы, полученные от покупателей и заказчиков (7300)

560

 

 

Долгосрочные банковские кредиты (7810)

570

 

 

Долгосрочные займы  (7820, 7830, 7840)                                                           

580

 

 

Прочие долгосрочные кредиторские задолженности (7900)

590

 

 

Текущие обязательства , всего (610+630+640+650+ 660+670+680+690+700+710+720+730+740+750+760)                              

600

1 025 146,9

1 103 948,5

в том числе текущая кредиторская задолженность (610+630+650+670+680+690+700+710+720+760)                                    

601

1 013 346,9

1 103 948,5

из нее просроченная текущая кредиторская задолженность

602

Задолженность поставщикам и подрядчикам (6000)

610

602 472,9

360 404,4

                                                                                             Продолжение Таблицы 3.3.3.

Задолженность обособленным подразделениям (6110)

620

Задолженность дочерним и зависимым хозяйственным обществам (6120)

630

 

 

Отсроченные доходы (6210, 6220, 6230)                                                        

640

 

 

Отсроченные обязательства по налогам и обязательным платежам (6240)

650

 

 

Прочие отсроченные обязательства (6250, 6290)                                                      

660

 

 

Полученные авансы (6300)

670

 386 048,0

683 566,0 

Задолженность по платежам в бюджет (6400)

680

23 257,6

32 578,1

Задолженность по страхованию (6510)

690

Задолженность по платежам в государственные целевые фонды (6520)

700

Задолженность учредителям (6600)

710

Задолженность по оплате труда (6700)

720

1 443,3

27 400,0

Краткосрочные банковские кредиты (6810)

730

Краткосрочные займы (6820, 6830, 6840)                                                       

740

11 800,0

-

Текущая часть долгосрочных обязательств (6950)

750

Прочие краткосрочные задолженности (6900)

760

125,1

-

Итого по разделу II ( 490+600)                                                    

770

1 025 146,9

1 103 948,5

Всего по пассиву баланса (480+770)                        

780

1 219 026,5

3 305 754,1

1. Рассчитаем коэффициент покрытия баланса         

КП=ЛС/Кр.О       (8)

Где: КП - коэффициент покрытия                                                                                                ЛС - ликвидные средства краткосрочного характера                                                          Кр. О - краткосрочные обязательства

С учетом вышеизложенного ЛС = ДС + ЛРТ + ЛРЗ

По состоянию на начало года   ЛС=12431,4+282358,1+179268,2=474057,7

По состоянию на конец года   ЛС=278132,0+476458,0+477307,3=1231897,3

По состоянию на начало года   КП=474057,7 =  0,46

                                                            1025146,9

По состоянию на конец года   КП=1231897,3  =1,12                                                                         

                                                    1103948,5    

Предусмотрено, что в зависимости от применяемых заемщиком форм расчетов  оборачиваемости оборотных средств, отраслевых особенностей удовлетворительным может быть и меньшее его значение, но не менее 1.                                      

Теория утверждает, что при расчете коэффициента покрытия обязательства, краткосрочные вложения, дебиторскую задолженность и прочие абсолютные величины текущих активов следует принимать только со сроком до 1 года. Учитывая то, что предприятие погашает свои текущие обязательства в основном за счет текущих активов, то превышение текущих активов над текущими обязательствами (а это показатель величины оборотных активов) может рассматриваться в качестве признака, характеризующего успешное функционирование предприятия (хотя бы теоретически).                                                                                                                           Логика коэффициента покрытия определяет размер превышения текущих активов над текущими обязательствами.

2. Рассчитаем показатель ликвидности баланса

Данный коэффициент характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет наличных денежных средств и ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги.

                ДС + ЛРТ

КЛ =  ---------------------                    (9)

                Кр. О

Где: КЛ - коэффициент ликвидности                 

                                                          ДС + ЛРТ      12431,4+282358,1

По состоянию на начало года   КЛ =  -------------------= -----------------------=0,29

                                                           Кр. О ,                 1025146,9

                                                                ДС + ЛРТ        278132,0+476458,0

По состоянию на конец года   КЛ =  -----------------= ------------------------- =0,68

                                                            Кр. О ,              1103948,5

3. Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными источниками

Он характеризует ту часть стоимости оборотных активов, которая  покрывается  собственными средствами;

                                                                        СИ              193879,6

По состоянию на конец года     КА =  ----------------=-------------------=0,16

                                                                ПБ                1219026,5       

Где: СИ-собственные источники

ПБ-пассив баланса

                                                                        СИ              2201805,6

По состоянию на конец года      КА =  ----------------=-------------------=0,67

                                                              ПБ                3305754,1       

Если этот коэффициент выше 0,6 т.е. 60 процентов, то риск кредита считается сведенным к минимуму.

К дополнительным показателям кредитоспособности относится: динамика наличия собственных оборотных средств, прибыльности, неплатежей и оборачиваемости оборотных средств.

НСОС =  СИС – ОС          (10)

Где: НСОС - наличие собственных оборотных средств                                                 СИС - источники собственных средств = стр.480+570+580                                            ОС- долгосрочные активы - стр.130

По состоянию на начало года

НСОС =  СИС – ОС=193879,6-49432,3=144447,3

По состоянию на конец года

НСОС =  СИС – ОС=2060541,6-1433312,5=627229,1

4. Рассчитаем коэффициент оборачиваемости оборотных средств

В случае ухудшения показателя оборачиваемости снижается и кредитоспособность заемщика.

                                                       Р

                                            а) Коб = -------------                        (11)

                                                      СО        

Где: Коб - коэффициент оборачиваемости                                                                          Р - объем реализованной продукции                                                                         СО - средние хронологические остатки оборотных средств.

                                                                  Р                  1295175,6

По состоянию на начало года   Коб = -------------= ---------------------- =  6,75                             

                                                                 СО                191699,6  

            

                                                                  Р                  2259873,7

По состоянию на конец года        Коб = -------------=---------------------=  3,68                               

                                                                 СО                614175,3    

                     СО х Д                614175,3х365

б) О в днях = -------------------=   -----------------------=99,20   

                       Р                           2259873,7                                                                

Где: Ов днях - оборачиваемость оборотных средств в днях                                              Д - дней в анализируемом периоде                                                                                  Р - объем реализации

Анализ непосредственно по балансу — дело довольно трудоемкое и неэффективное, т.к. слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации.                                                                                                                          Один из создателей балансоведения Н.А.Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структурной динамики

                                                                                                        Таблица 3.3.4.                                                       

СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС                                                             

Наименование статей

Коды строк

Абсолютные величины, тыс. сум.

Относительные величины, %

На начало года

На конец  года

Изменения (+,-)

На начал года

На конец  года

Изменения (+,-)

I. Долгосрочные активы (АКТИВ)

1.1. Основные средства

стр. 012

49432,3

-

-49432,3

1.2.Нематериальные активы

стр. 022

-

-

-

1.3.Прочие активы

стр. 100

-

1433312,5

+1433312,5

Итого по разделу I

стр. 190

49432,3

1433312,5

+1383880,2

4,1

43,3

+39,2

II. Оборотные активы

2.1. Товарно материальные запасы

стр.    140

179268,2

477307,3

+298039,0

15,3

25,4

+10,1

2.3. Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев)

стр. 220-290

977244,6

1117002,3

+139757,7

83,6

59,8

-23,8

2.4. Краткосрочные финансовые вложения

стр. 370

650,0

-

-650,0

0,1

-

-0,1

2.5. Денежные средства

стр.    330-360

12431,4

278132,0

+265700,6

1,0

14,8

+13,4

Итого по разделу II

стр. 390

1169594,2

1872441,6

+702847,4

95,9

56,7

-0,4

Стоимость имущества

стр. 400

1219026,5

3305754,1

+2086727,6

100

100

+38,8

I. Источники собственных средств (ПАССИВ)

1.1. Уставный капитал

стр. 410

98140,0

98140,0

-

50,6

4,4

-46,2

Добавленный и резервный капитал

стр. 420, 430

-

1756800,6

+1756800,6

-

79,8

+79,8

1.3. Целевые поступления и фонды, резервы

стр. 460, 470

-

-

-

-

-

1.4. Нераспределенная прибыль

стр. 450

95739,6

346865,0

+251125,4

49,4

15,8

-33,6

Итого по разделу I

стр. 480

193879,6

2201805,6

+2007926,0

15,9

66,6

+50,7

I I. Обязательства

2.1. Долгосрочные займы и кредиты

стр. 570, 580

-

-

-

-

-

-

2.2. Краткосрочные займы и кредиты

стр. 730-740

11800,0

-

-11800,0

1,0

-

-1,0

2.3. Кредиторская задолженность

стр. 600

1013346,9

1103948,5

+90601,6

83,1

33,4

-49,7

Итого по разделу II

стр. 770

1025146,9

1103948,5

78801,6

84,1

33,4

-50,7

Стоимость имущества

стр. 780

1219026,5

3305754,1

+2086727,6

100

100

-

Аналитический баланс, на наш взгляд, полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса (таблица 4) охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации.                      .                                                                                             Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости имущества, на соотношения темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

         Общее направление движения баланса оценивается в целом положительно. Рост итога баланса составил   2 086 727,6 тыс. сум.,  в том числе за счет увеличения объема собственного капитала — на 1 756800,6 тыс. сум.,. Часть средств была вложена в долгосрочные капитальные финансовые вложения, что говорит о намерении расширения предприятия и оценивается положительно. При этом материальные оборотные средства увеличились на 298039,0тыс. сум. Положительной оценки заслуживает рост в активе остатков денежных средств, которые увеличились   на 265700,6 тыс. сум или на 7,4%. Данные колонки 10 табл. 2 показывают, за счет каких средств и в какой мере изменилась стоимость имущества организации.   

В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли прочих активов, которые составили почти 43,3%. Изменения, произошедшие в активах, могут свидетельствовать об интенсивном развитии материальной базы и масштабах хозяйственной деятельности предприятия, некотором повышении мобильности активов.                                 .                                                                                                                       Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение года на 66,6 %, что также положительно характеризует деятельность организации.                               .                                                                                                      За анализируемый период  не осуществлялось краткосрочных финансовых вложений. Структура заемных средств в течение отчетного периода претерпела ряд изменений. Так, доля кредиторской задолженности поставщикам и др. увеличилась на 90601,6 тыс.сум, и если мы исследуем баланс по статьям, то рост задолженности наблюдался по всем позициям кредиторских расчетов. Но, обратив свое внимание на актив баланса, где произошло увеличение по статьям «МБП», «Готовая продукция» и «Товары», можно предположить, что рост кредиторской задолженности поставщикам объясняется этим фактом, и нужно убедиться, что это не просроченная кредиторская задолженность.                           .                                                                                                                     За отчетный период произошло увеличение валюты баланса. Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать определенный вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием инфляции сырья, материалов, либо оно показывает и на расширение финансово-хозяйственной деятельности.

Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации. Так, увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.                            .                                                                                               При изучении структуры запасов основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих активов, как сырье, материалы и другие аналогичные ценности (строка 140), затраты в незавершенном производстве (строка 160), готовая продукция и товары для перепродажи (строка 170, 180).                                   .                                                                                 Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:

  •  наращивании производственного потенциала организации;
  •  стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;
  •  нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:                                               1) валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом;
2) темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;                              
;
3) собственный капитал организации превышает заемный, и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;                                  
;
4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые.

     Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

A3. Медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса (внеоборотные активы).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.

ПЗ. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к II разделу баланса пассива, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства.

П4. Постоянные пассивы или устойчивые — это статьи I раздела пассива баланса «Источники собственных средств».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.  Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

                                                                                                       Таблица 3.3.5.                                                                         

Анализ ликвидности баланса

Актив

На начало года

На конец года

Пассив

На начало года

На конец года

Платежный излишек или недостаток

1

2

3

4

5

6

7=2-5

8=3-6

1. Наиболее ликвидные активы (А1)

13081,4

278132,0

1. Наиболее срочные обязательст-ва (П1)

1013221,8

1103948,5

-1000140,4

-825816,5

2. Быстро реализуемые активы (А2)

977244,6

1117002,3

2. Кратко-срочные       пассивы П2)

11925,1

-

965319,5

1117002,3

3. Медленно реализуемые активы (А3)

179268,2

477307,3

3. Долго-срочные пассивы (ПЗ)

-

-

179268,2

477307,3

4. Трудно реализуемые активы (А4)

49432,3

1433312,5

4. Постоян-ные пассивы (П4)

193879,6

2201805,6

-144447,3

-768493,1

БАЛАНС

1219026,5

3305754,1

БАЛАНС

1219026,5

3305754,1

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Результаты расчетов по данным анализируемой организации (таблица 5) показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

     А1<П1                А2>П2                  А3 >П3                А4<П4

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1,             А2 ≥  П2,                A3 ≥  ПЗ,                  А4 ≤ П4.

Сопоставление итогов I группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов II группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для III и IV групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Дадим общее заключение, которое могло быть представлено кредитным отделом банка на основе проведенного анализа кредитоспособности заемщиков на промежуточном этапе их кредитования.

         Как видим, баланс заемщика стал более ликвидные, чем были на начало 2010 года. На конец 2010 года  можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первого  неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.                                                                                                                                            Одно важное обстоятельство (А1 < П1) говорит о том, что предприятие испытывает хронический недостаток наличных средств и имеют большой уровень краткосрочной кредиторской задолженности.

Оценка результатов проведенного анализа показывает, что  в структуре средств предприятия преобладает доля собственного капитала. В структуре баланса заемщика произошли положительные изменения по сравнению с началом 2010 года. Произведя расчеты  мы определили, что Предприятие отнесено  к третьему классу и будет  кредитоваться в исключительных случаях  под ликвидное  обеспечение.

Таблица 3.3.6.                                                                                                            

Показатели кредитоспособности по классу                                

п /п

Наименование

I класс

   II класс

III класс

IV класс

1.

Коэффициент  Ликвидности (Кл)

0,68 1,5

 1,5 > 0,68 1,0

1,0 >0,68

Ликвидные средства отсутствуют

2.

Коэффициет      Автономии  (Ка)

67% 60%

60%>67% 30%

30%>67%

Неликвидный баланс

3.

Коэффициент Покрытия (Кп)

1,12 2,0

2,0 > 1,12 1,0

1,0 >1,120.5

0,5 > 1,12

Расчет достаточных коэффициентов покрытия и обеспеченности собственными средствами показал, что фактические значения показателей не отвечают даже индивидуальным критериям оценки, а поэтому можно говорить о том, что предприятие проводят  недостаточно обдуманную политику. Это дает право сомневаться в стабильности положения предприятия и его возможности реально погасить кредит.                                              Заёмщик должен принять рекомендации по сокращению величины  кредиторской  задолженности, увеличению в структуре баланса долгосрочных источников финансирования и компенсировать тем самым нехватку собственных.  Банку необходимо постоянно осуществлять проверку деятельности предприятия. Кредитование  предприятия  возможно лишь на условии строго целевого использования кредита на развитие производственной деятельности. В этом случае риск не возврата кредита минимальный.  Кредитование заемщика  - более рисковое мероприятие и это должно быть отражено в "Резерве на возможные потери по ссудам", учитывая её нестандартный и недостаточно обеспеченный характер. Риск банка может быть заметно снижен при предоставлении ликвидного залога.

Сегодня, как бы не стоял вопрос о целесообразности кредитования того или иного заемщика, банк старается найти возможность помочь предприятию в получении заемных ресурсов для поддержания его развития, но и сам желает подстраховаться, придумывая дополнительные формы обеспеченности кредита. Сегодня очень верно замечено, что банкротство предприятий - это первый шаг на пути к банкротству банка. Главное, чтобы кредит с его процентами был возвращен, а как и в какие сроки - это дело и политика самого банка.

                                  ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Тема настоящей работы является актуальной в современной экономике Узбекистана, так как хотя тенденции в развитии кредитных отношений, которые наблюдаются в мире, проявляются и у нас в стране  и национальная система кредитования, построенная на рыночных принципах, все в большей степени учитывает международные рекомендации и стандарты, нам еще только предстоит создать эффективную систему кредитных отношений, способствующую дальнейшему экономическому и социальному развитию Узбекистана.                                                                                                                          В настоящей работе в соответствии с поставленными целями и задачами были рассмотрены следующие задачи:

1. дано экономическое определение понятию кредитоспособности заемщика и рассмотреть его основные элементы;

2. изучена методика оценки кредитоспособности заемщика – юридического лица;

3. проанализирована экономическая информация и система исходных аналитических данных для оценки финансового состояния заемщика;

4. рассмотренна система финансовых показателей как индикаторов состояния кредитоспособности заемщика;

5. изучены   практические аспекты оценки кредитоспособности предприятия на примере ООО «Полимер».

На начальном этапе исследования раскрыто содержание понятия кредитоспособности и его динамичное развитие на протяжении всего XX века. Следует подчеркнуть, что  окончательно признанного всеми варианта до сих пор нет. Возможно, что и сегодня наше внимание, которое мы уделяем понятию кредитоспособности, считая его  абсолютно верным, связано лишь с необходимостью использования его на практике.  Рассмотрели роль анализа кредитоспособности в системе минимизации кредитного риска, сущность кредитного риска и методы управления им, а также современные методики анализа кредитоспособности.

В настоящее время предлагаемые варианты понятия кредитоспособности помогли нам:                          :                                                                                                                                - найти некоторые отличия от применяемого часто на практике термина "платежеспособность",                                                                                                                 - определить сферу банковского анализа кредитоспособности заемщика,                            - принять за основу приемлемый вариант искомого понятия.

Одним из направлений деятельности банка по снижению кредитного риска является совершенствование процесса анализа кредитоспособности потенциального заемщика. Однако, несмотря на достаточно полное освещение в экономической литературе методических подходов к анализу отдельных сторон деятельности заемщика, до сих пор остаются неисследованными многие направления комплексного анализа кредитоспособности, имеющие важное теоретическое и прикладное значение.                                                                                                                              Методика как внутренний документ и практическое пособие кредитного работника должна содержать не только перечень необходимых мер по подготовке к анализу формализуемые его методы, но и порядок проведения, и описание такого анализа.                               .                                                                                               Методика всегда должна содержать положения, позволяющие кредитному работнику расширять сферу самостоятельного анализа и применения современных методов оценки кредитоспособности заемщика.                                Результаты исследования выявили:                             :                                                                                       1. В методике нет четкого понятия кредитоспособности заемщика.                                      2. Недостаточное отражение в методике этапного процесса анализа.                                                      3. На практике методическими указаниями нередко пренебрегают.                               4. Заключения по кредитоспособности заемщика только кредитным отделом банка недостаточно для полноты такой оценки.                                   .                                                              5. Недостаточное внимание уделяется анализу баланса.                          .                                                    6. Не применяются методы, позволяющие характеризовать заемщиков в долговременной перспективе и иметь более достоверные результаты анализа баланса индивидуального заемщика.                                .                                                                                 7. Нет конкретных методов по применению допустимости показателей.                            8. Кредитоспособность большинства заемщиков достаточно низкая.

В целом, проблема оценки кредитоспособности не может быть решена полностью даже на примере одного банковского отделения. Круг вопросов, связанных с оценкой кредитоспособности заемщика достаточно широк и совершенствование методики отделения ОАКБ «InfinBank» сможет лишь в какой-то мере снизить кредитный риск банка и отразить новые взгляды и наработки.

В заключение, стоит отметить, что роль оценки кредитоспособности в практике коммерческих банков постоянно возрастает. Все больше и больше внимания уделяется состоянию заёмщика, обратившегося за кредитом в банк. Цель любого кредитора – это полный анализ финансового состояния заёмщика в динамике, анализируя который будет легко сказать, сможет ли данная компания погасить кредит и проценты по нему целиком и в срок. И уже в зависимости от полученных результатов банк решает, на какой срок стоит выдавать кредит, в каком объёме и какой должен быть залог.                       Следует ещё раз подчеркнуть, что особая актуальность этой проблемы для Узбекистана обусловливает нужду у коммерческих банков в обеспечении новыми методическими разработками в этой области. Поэтому результаты нашего дипломного исследования мы считаем посильным вкладом в это сложное и объемное дело.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1.Абдурахманов К.Х  Деньги, кредит, банки: учебник / учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности "Финансы и кредит" /. Учебное пособие. Т., ТГЭУ, 2005.

2. Аллавердов А.Р. Управление персоналом в коммерческом банке. М., % СОМИНТЕК, 2006. Ж. «Деньги и кредит», 2006, № 7, № 9, № 6, 2006, №6, № 3, 2005, № 11-12, №2.

3.Аллавердов А.Р.Практикум по анализу финансового состояния и оценки кредитоспособности банка – заемщика. М.: Финансы и статистика , 2003г.

4.Байтокова М.У. сборник МБС «Управление банковскими рисками в условиях транзитной экономики. Международный опыт». 2009год.

5. Бухвальд Бруно. Техника банковского дела. М., АО «ДИС», 2002.

6.Базаров Т.Ю.Оценка кредитоспособности заемщика – юридического лица. - М.: Финансы и статистика, 2008.

7. Ван Хорн С. Основы управления финансами. / Пер с англ, под ред. Антонова И.П. - М.: Альбина, 2008.

8. Грюнинг Х. Ван. Брайонович Братанович С. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском. Пер. с англ. Вступ. Сл. д.э.н. К.Р. Тагирбекова. М.: Вес. Мир, 2004.

9. Галина Щербакова. – М.: Вершина, 2006 Анализ и оценка банковской деятельности (на основе отчетности, составленной по российским и международным стандартам)

10.Гамидов Г.М. Банковское и кредитное дело. -М.: Банки и биржи, 2007.

11.Закон Республики Узбекистан  “О Центральном банке Республики Узбекистан”,

12.Закон Республики Узбекистан  “О банках и банковской деятельности”

13.Закон Республики Узбекистан от 15.09.2006 г. N ЗРУ_50 «О микрофинансировании»

14. Закон Республики Узбекистан от 30 августа 2010 г. N 279-I О бухгалтерском учете.

15.«Зарубежные банковские показатели» Воробева-Сармантова Т. А., Иванов Ю. Н., Спицина Т. С., журнал «Банковское дело» №1 2005 г.

16. Исаев A.M., Шепелева Н.Ю. Практика банковского управления и авансового анализа в формулах. М., АО «АГРО», 2004.

17. Кадыров А.К. Коммерческие банки и анализ их хозяйственной деятельности. Спб.: Изд.СПБУЭФ, 2004.

18. «Об оценке кредитоспособности заемщиков» Мухтаров Н.Н., журнал «Деньги и Кредит» №10 2002 г.

19.Официальный сайт пресс службы Республики Узбекистан// http://www.press-service.uz

20.Официальный сайт Центрального Банка Республики Узбекистан // http://www.cbu.uz/

21. Пулатов Д. «Парвина-банк» на встречу предпринимательству.

// Рынок, деньги и кредит. –Ташкент. 2001. -№8.

22. Пулатов Д. Влияние кредитной политики банков на

кредитоспособность банковской системы. // Трансформация экономической

системы и проблемы формирования конкурентной среды в Узбекистане:

Сборник тезисы докладов научно- практической конференции. –Ташкент.

2005.

23. Пулатов Д. Кредитная политика и прогнозирование стратегических

целей коммерческого банка в условиях либерализации экономики

Узбекистана // Менеджмент: теория и практика Ижевск. 2005. -№3-4.

24. Пулатов Д. Кредитная политика коммерческого банка и его

планирование // Девятнадцатые Международные Плехановские чтения.

Российская Академия им. Г.В. Плеханова. –Ташкент. 2006.

25. Пулатов Д. Проблемы и перспективы совершенствования системы

оценки качества кредита // Рынок, деньги и кредит. –Ташкент. 2006. -№11.

26. Пулатов Д. Кредитная политика и кредитная культура западного

банка. Материалы Международной научно-практической конференции //

Развитие банковско-финансовой системы Республики Узбекистан за годы

независимости.- Ташкент. 2006.

27.Порядок организации краткосрочного кредитования предприятий и организаций, обслуживаемых Центральным банком Республики Узбекистан

28.Постановление Кабинета Министров Республики "О мерах по формированию системы учета информации о кредитных историях заемщиков” 23 апреля 2004 г., № 197

29. Пушкарев Н.Ф. Формирование кадровой политики коммерческого банка: отечественный и зарубежный опыт.

30.Постановления Кабинета Министров от 4 февраля 2003 года № 63 "О мерах по совершенствованию механизма регулирования денежно-кредитных показателей"

31. Рынок деньги и кредит. (журнал) 5/97 7/97 12/97 3/98 4/98 7/98

32.Центральный банк Республики Узбекистан. «Итоги деятельности банковской системы Узбекистана за I квартал 2011 года»

33.Шим Дж., Сигел Дж. Методы управления стоимостью и анализа затрат. – М.: Филинъ, 2004.

34.Экономика и статистика (журнал) . 2/97 3/97 6/97 11/97

ПРИЛОЖЕНИЯ

                            Приложение №1

Банковская политика, ее составляющие элементы

      Приложение № 2

Элементы кредитной политики

Этапы кредитования

Регламентируемые параметры

1. Предварительная работа по предоставлению кредитов

состав будущих заемщиков;

виды кредитов;

количественные пределы кредитования;

стандарты оценки кредитоспособности заемщиков;

стандарты оценки ссуд;

процентные ставки;

методы обеспечения возвратности кредита;

контроль за соблюдением процедуры подготовки выдачи кредита.

2. Оформление кредита

формы документов;

технологическая процедура выдачи кредита;

контроль за правильностью оформления кредита.

3. Управление кредитом

порядок управления кредитным портфелем;

контроль за исполнением кредитных договоров;

условия продления или возобновления просроченных кредитов;

порядок покрытия убытков;

контроль за управлением кредитом.

      Приложение № 3

Виды кредитной политики

Критерии кредитной политики

Классификация

по субъектам кредитных отношений

политика по отношению к юридическим лицам                                                                          кредитная политика во взаимоотношениях с населением

по формам кредита

по предоставлению потребительского кредита                                                                                 по государственному кредиту                                              по ипотечному кредиту                                           по банковскому кредиту                                                                  по международному кредиту

по срокам

в области краткосрочного кредитования                       в области долгосрочного кредитования

по степени рискованности

агрессивная кредитная политика         традиционная, классическая

по целям

по предоставлению целевых ссуд                                по предоставлению нецелевых ссуд

по типу рынка

на денежном рынке                                                           на финансовом рынке                                                          на рынке капиталов

по географии

кредитная политика, проводимая банком:        - на местном, региональном уровне

- национальном уровне                                                       - международном уровне

по отраслевой направленности

кредитная политика по кредитованию:                         - промышленных предприятий (тяжелой, легкой, пищевой промышленности)                                    - торговых организаций                                                  - строительных организаций                                                                   - транспортных предприятий                                        - сельскохозяйственных организаций                            - сбытоснабженческих организаций;                                       - предприятий связи и др.

по обеспеченности

по предоставлению обеспеченных ссуд                      по предоставлению необеспеченных ссуд

по цене кредита

кредитная политика по предоставлению:                        - стандартных ссуд                                                         - льготных ссуд                                                                - проблемных ссуд (под повышенные проценты)

по методам кредитования

при кредитовании по остатку                                     при кредитовании по обороту

   

      Приложение № 4

Роль кредита в экономике

На макроуровне

На микроуровне

Реализуется через государственную денежно-кредитную политику

Реализуется через систему      коммерческого  расчета

Способствует непрерывности процесса, ускорению оборота капитала

Является инструментом регулирования процесса воспроизводства

Выступает фактором повышения жизненного уровня населения

Способствует развитию международных экономических связей и разделения труда

Влияет на сбалансированность экономики

Способствует        экономии издержек обращения

Стимулирует повышение эффектив-ности производства

Источник формирования основных и оборотных       средств

Является источником роста собственных средств хозяйству-ющих        субъектов

      Приложение № 5

Формы кредита

Признаки классификации

Формы кредита

В зависимости от ссуженной стоимости

- Товарная 
- Денежная
 
- Товарно-денежная (смешанная)
 

Участники кредитной сделки, цели кредита

- Банковский кредит 
- Государственный кредит
 
- Ипотечный кредит
 
- Лизинговый кредит
 
- Коммерческий кредит
 
- Потребительский кредит
 
- Факторинговый кредит
 

Назначение кредита

- Производительная 
- Потребительская
 

Способы предоставления

- Прямая 
- Косвенная
 

Сфера функционирования

- Национальный кредит 
- Международный кредит

Приложение №6

         Вопросы кредитного работника к  потенциальному заемщику           

1. Сведения о клиенте и его компании:

- какая правовая форма у компании

- когда она была учреждена

- как была произведена оценка имущества, предлагаемого в качестве обеспечения

- подвержено ли это имущество порче

- каковы издержки по его хранению

- кто владелец (основной акционер или пайщик) компанией, сколько акций (паев) он имеет

- какова основная продукция компаний (или каковы виды основных услуг)

- каков опыт и квалификация менеджеров

- прибыльна ли компания

- кто основные клиенты - поставщики и покупатели компаний

- на каких условиях продается товар (услуга)?

2. Вопросы об испрашиваемом кредите

- на какую сумму клиент хотел бы получить кредит

- как им определена эта сумма

- достаточно ли обосновано составлен прогноз финансовых потребностей

- учитывают ли условия, на которых клиент хочет получить кредит, срок службы активов, финансируемых с помощью кредита

- учитывают ли условия кредита способность клиента погасить кредит в срок?

3. Вопросы о погашении кредита

- как клиент предполагает погашать кредит

- сколько денежной наличности компания получает в ходе операционного цикла

- имеется ли у клиента специальный источник погашения кредита

- есть ли юридические лица готовые дать гарантию, поручительство

- каково их финансовое положение?

4. Вопросы об обеспеченности возврата кредита

- каков вид обеспечения

- кто владелец обеспечения

- где и под чьим контролем оно находиться

- как была осуществлена оценка имущества, предлагаемая в качестве обеспечения?

5. Вопрос об отношениях клиента с другими банками

- услугами каких банков пользуется в настоящее время клиент

- обращался ли он за кредитом в другие банки

- почему клиент пришел именно в этот банк

- имеет ли клиент непогашенные кредиты, какова их сумма и сроки погашения?

Приложение №7

Республика Узбекистан

                                                                   Утверждаю:

Директор

ООО "Полимер"

____________ Юнусов С.А.

«____» ___________ 2011г.

«ОРГАНИЗАЦИЯ ПРОИЗВОДСТВА    ПОЛИПРОПИЛЕНОВЫХ МЕШКОВ»

Ташкент 2011 г.

1.Исполнитель проекта.

Исполнителем проекта является   ООО "Полимер"                                                              Сведения об исполнителе проекта

Организационно - правовая форма:

Общество с ограниченной  ответственностью   

Руководитель предприятия:

Юнусов Собир Абдувалиевич

Телефон:

Почтовый адрес:

Республика Узбекистан, г.Ташкент                            Ю-Абадский р-н, ул. Амира Темура-Эргашева,1  

Адрес производственного объекта:

г.Ташкент, м-в Алгоритм, з-д Алгоритм

Банковские реквизиты предприятия:

Расчетный счет 2020 8000 4047 9277 9001 обслуживается в ОАК Турон банк   г. Ташкента  МФО 01019

Отрасль предприятия  

ОКОНХ 71280 

Инициатором  проекта является  ООО "Полимер"

ООО "Полимер"общество с ограниченной ответственностью, учреждённое  физическим лицом.

Предприятие  является  юридическим  лицом. Зарегистрировано Хокимом Юнус-Абадского  района 31 апреля  2009г. за  № 002969.

Предприятие зарегистрировано в соответствии с действующим законодательством Республики Узбекистан и действует в соответствии с Уставом предприятия.

Учредителем  ООО "Полимер" является:

1.Темиров Мурод Ботирович, Узбекистан -2 500 000-100 %

Копии учредительных документов прилагаются.

Управление  деятельностью  предприятия  осуществляется  директором предприятия. Директор  самостоятельно  определяет  структуру  управления  предприятия  и  формирует  штаты. Директором предприятия является  Юнусов Собир Абдувалиевич назначен приказом .№4 от 25 июля 2011 года.                                 .                                                                         Предприятие  является  самостоятельным  хозяйствующим  субъектом, созданным  для  реализации  товаров народного потребления, выполнения  работ  и  оказания  услуг  в  целях  удовлетворения  общественных  потребностей  и  получения  прибыли.  Предприятие  самостоятельно  осуществляет  свою  деятельность, распоряжается   полученной  прибылью, оставшейся  в  его  распоряжении  после  уплаты  налогов  и  других обязательных  платежей.  Основные виды деятельности  предприятия:                          :                                                                                                       -производство полипропиленовых мешков;                             ;                                                                          -оптовая торговля.

Предприятие  заключает  сделки (договоры, контракты) со  многими  предприятиями по Республике. Предприятие  закупает  необходимое сырье   на Товарно-сырьевых биржах и  у  разных юридических лиц.

Источниками  формирования  финансовых  результатов  предприятия  являются  прибыль.  На  предприятии  созданы  следующие  фонды: уставный, социального  развития, резервный  и  другие  фонды  общего  и  специального  назначения. Предприятие  имеет  самостоятельный  баланс, в  котором  отражается  его  имущество. Имущество  предприятия  состоит  из  основных  и  оборотных  средств, а  также  иных  материальных  и  финансовых  ценностей. Предприятие  обеспечивает  гарантированный  законом  минимальный  размер  оплаты  труда , условия  труда  и  меры  социальной  защиты  работников. Размеры  оплаты  труда  работников  предприятия  установлены  согласно  штатному  расписанию.                                                                          Предприятие  ведёт  бухгалтерскую  и  статистическую  отчётность  в  порядке, установленном  законодательством  Республики Узбекистан.                                                       

  1.  Цель проекта.

Целью данного проекта является экономическое обоснование организации производства полипропиленовых мешков за счет кредита банка. Организация производства полипропиленовых мешков необходимо для  расширения сферы производства, удовлетворение потребностей местных предприятий в упаковке.

  1.  Схема осуществления проекта.

Для эффективного осуществления проекта планируется проведение следующих мероприятий:

  1.  маркетинговые исследования рынка;
  2.  выбор используемой схемы организации работы;

3.  обобщение   и   анализ   полученной   информации   с   целью   определения собственных   внутренних   возможностей,   а   также   суммы  средств  банковского кредита;

  1.  организационные мероприятия по оформлению кредита;
  2.  инвестиционный период;
  3.  стадия осуществления проекта.

График осуществления проекта                                                                                                                        Время, необходимое для реализации проекта (от его финансирования и до фактического завершения с погашением банковского кредита), составляет 3 года.

Следует отметить, что руководством нашего предприятия значительная часть работ по проекту (маркетинговые исследования рынка, подготовка рабочей группы, согласование сроков  и ряд других мероприятий) уже проведена.

Стоимость (бюджет) проекта составляет  700 000 000 сум.

За счет кредита и собственных средств  планируется  приобрести сырье Полипропилен и добавочные материалы, а так же необходимые для оборудования запасные части и материалы.                                     

Получение кредита на финансирование данного проекта мы предполагаем осуществить через  Турон Банк Зангиатинский филиал  на следующих условиях:

  •  сумма кредита       – 700 000 000сум                                     
  •  срок погашения      – 36 месяцев;
  •  процентная ставка       – 18% годовых;
  •  льготный период по погашению основного долга   – 1 год
  •  периодичность выплат основного долга по  кредиту     - в соответствии с графиком  погашения.

График погашения кредита представлен в Приложении 12

Исходные данные для расчета финансового плана проекта определены на основе сведений о коммерческих затратах, условий привлечения заемных средств, факторов макроэкономического характера (налоги).  Налоги и обязательные платежи, рассчитываются в соответствии налоговым кодексом Республики Узбекистан в Приложении 7.                                    .                                                                                                            При расчете прибылей и убытков учтены налоги, платежи и другие отчисления, относимые на стоимость продукции. Расчет предполагаемых  прибылей и убытков показывает, что в целом проект окупается.                                                                                                               

Более подробно предполагаемые прибыли, и убытки рассчитаны в Приложении 11.

При расчете потока наличности по  проекту учитывались потребности предприятия в рабочем капитале. Поток наличности и соответственно кумулятивный поток наличности в целом по проекту на протяжении всего горизонта планирования будут положительными.                                                                                                                                         Поток наличности от реализации проекта с учетом выплат процентов по кредиту и основного долга, а также всех отчислений показаны в Приложении 14.

Исходные данные для расчета рабочего капитала включают:

  •  Сроки погашения дебиторской задолженности равны – 1 дню. Такой срок установлен на основании опыта работы предприятия с покупателями и внедрения практики выполнения заказов для большинства покупателей по 100% предоплате.
  •  Запасы готовой продукции на складе – 5 дней. Такой срок остатков продукции на складе продиктован опытом работы.
  •  Сроки погашения кредиторской задолженности за услуги внутри  Республики Узбекистан  – 30 дней;

На основании приведенных коэффициентов, можно судить о высокой эффективности проекта в течение всего срока  его реализации.

Производственная программа.

Расчет производства продукции, произведен исходя из мощности установленных оборудований, квалификации производственного персонала, режима работы предприятия и процента освоения мощностей по кварталам

Режим работы предприятия принят следующий:

Количество рабочих дней в  год – 365 дней,

Количество смен – 3,

Рабочее время -24 часа в сутки,

Продолжительность рабочей недели для каждого рабочего – 40 часов.

  1.  Требования к подбору кадров и их обучению.

Для обеспечения эффективного использования всех имеющихся видов ресурсов руководство предприятия проанализировало действующую организационную структуру, структуру управления и оптимизировало их с тем, чтобы дать возможность "управляющему — управлять, специалистам — выполнять свои функции, администраторам — действительно администрировать". Выгоды такого подхода будут ощутимы практически сразу, поскольку они ориентированы на воздействие такого специфического фактора, как живой труд.

Для управления технологическим  процессом от рабочих требуются определенные навыки. Поэтому в период найма рабочего персонала осуществляется  обучение персонала. Обучение осуществляют работники предприятия уже освоившие процесс производства.

  1.  Труда

Соблюдение правил и инструкций по технике безопасности обязательно для всех лиц, занятых на производстве. Для создания нормальных условий труда и техники безопасности предусматриваются специальные мероприятия:

  •  автоматизация производственных процессов;
  •  механизация погрузочно-разгрузочных работ и транспортировки сырья;
  •   освещение рабочих мест естественным и искусственным светом;
  •  заземление токоведущих частей оборудования;
  •  окраска подводящих и отводящих трубопроводов в соответствующие нормативные цвета;

На основании действующих стандартов и правил по технике безопасности разработаны соответствующие инструкции по безопасным методам труда для отдельных профессий и каждого рабочего места.                            Лица, выполняющие работу, проходят обучение, стажировку и допускаются к самостоятельной работе после прохождения инструктажа по технике безопасности.

  1.  Стратегия маркетинга

Управление маркетингом в рамках изучения, прогнозирования и активного воздействия на рынок потребителей, поставщиков и конкурентов является одним из основных элементов стратегии маркетинга и коммерческой деятельности как таковой

Стратегия маркетинга будет основываться на применении следующих методов:

I.      Стратегия в области продукции

гибкое реагирование на ситуацию на рынке реализуемого товара;

II.  Ценовая стратегия

цена реализуемой продукции умеренная и доступная (ориентация на покупателей со средним достатком).

III.   Рекламная стратегия

сервисное обслуживание.

В независимом Узбекистане происходят коренные изменения в социальной и экономической политике. Эти изменения в свою очередь оказали значительное влияние на систему предприятий.

Покупателями реализуемой продукции являются как владельцы больше грузных,  так и владельцы легковых автотранспортных средств.

6.   Предполагаемый риск в осуществлении проекта

Основным риском в осуществлении данного проекта, является производственный риск, т.е. риск, связанный с вероятностью задержки поставок сырья, с несоответствием сырья установленным требованиям, внезапные изменения условий поставок сырья,  а также повышением цен на транспортные перевозки, энергоносители, рабочую силу, что, в конечном счете, отразится на себестоимости продукции. Вероятными рисками при планируемом производстве могут являться также условия форс-мажора и изменения инвестиционной политики государства, связанной с условиями финансирования.

7. Залоговое обеспечение

В качестве обеспечения  предприятие предлагает залоговое обеспечение:

  1.  Оборудование по производству полипропиленовых мешков
  2.  Жилой дом находящийся  по адресу: г.Ташкент, Шайхонтахурский район, ул «А. Хамидова», дом №17Б принадлежащий Юнусову  С.А. (с его согласия).  

Заключение

На основании приведенных финансовых результатов, а также в целом анализа всей программы по организации реализации нефтепродуктов, которая представлена:

  •  Описанием реализации,
  •  анализом существующего положения на внутреннем рынке,
  •   оценкой возможности поставки сырьевых материалов,
  •   рынков сбыта,
  •   возможной конкуренции со стороны других аналогичных предприятий, работающих в данной отрасли народного хозяйства,
  •   возможными производственными рисками, а также на других факторах,

можно сделать вывод о жизнеспособности и эффективности идей и мероприятий, представленных ООО "Полимер"    и намеченных к осуществлению в данном проекте.

ООО "Полимер"  гарантирует своевременное исполнение всех взятых обязательств, связанных с реализацией данного проекта, своевременным погашением основного долга по договору кредита  и процентов по нему.

1 Порядок организации краткосрочного кредитования предприятий и организаций, обслуживаемых Центральным банком Республики Узбекистан

2 Постановление Кабинета Министров Республики "О мерах по формированию системы учета информации о кредитных историях заемщиков” 23 апреля 2004 г., № 197

PAGE   \* MERGEFORMAT 1


Депозитная политика

Политика в отношении прибыльности, рентабельности банка

олитика в области организации РКО клиентов банка

Политика в области управления рисками банка

Процентная политика

Валютная политика

Политика по управлению персоналом

Кредитная политика

Политика по отношению к конкурентам

Банковская   политика

Политика по проведению отдельных банковских операций и услуг


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

79280. Маркетинг персонала 14.68 KB
  Маркетинг персонала это вид деятельности который направлен на выявление потребности в персонале а также удовлетворение этих потребностей то есть покрытие потребности организации в персонале. С одной стороны маркетинг персонала можно рассматривать как философию организации и стратегию управления человеческими ресурсами компании а с другой стороны маркетинг персонала это одна из функций кадровой службы организации. Однако маркетинг персонала подходит к вопросу определения и покрытия потребности в персонале с точки зрения рыночного...
79281. Планирование и прогнозирование потребности в персонале 13.31 KB
  Планирование потребностей в персонале как и любой хороший план базируется на предпосылках которые позволяют делать предположения относительно будущего. Если Вы разрабатываете планы потребностей в персонале Вам скорее всего понадобятся три вида прогнозов: один для разработки Ваших требований к персоналу другой для поиска кандидатов со стороны и третий для поиска кандидатов внутри организации. Прогнозирование потребности в персонале строится на основе анализа прогнозов спроса и предложения для определения перспективной нехватки или...
79282. Планирование производительности труда и показателей по труду 14.55 KB
  Производительность труда – это плодотворность продуктивность производственной деятельности людей. Планирование производительности труда определение уровня производительности труда и темпов ее роста обеспечивающих конкурентоспособность организации. На уровень и динамику производительности труда влияет множество факторов.
79283. Нормирование труда и расчет численности персонала 44.89 KB
  Расчет численности персонала: Необходимая численность Чн это количество работников требующихся для выполнения производственного задания в установленный период времени в заданных организационно-технических условиях. Расчет численности на основе норм времени где Т∑ совокупная трудоемкость работ в плановом...
79284. Наем, отбор и прием персонала 19.63 KB
  Наем отбор и прием персонала Наем на работу представляет собой деятельность по привлечению специалистов обладающих профессиональными квалификационными качествами в соответствии с требованиями вакантных рабочих мест и должностей. Наиболее часто источники найма персонала группируются как внешние и внутренние активные и пассивные низко– и высокозатратные кратко– и долгосрочные. Как источники найма на работу могут рассматриваться: случай средние школы техникумы ПТУ ВУЗы в виде практик стажировок направлений клиенты и поставщики...
79285. Деловая оценка персонала 16.2 KB
  Делова оценка персонала– анализ соответствия профессиональных и личных характеристик (компетенций) индивида требованиям должности, которую он занимает или на которую он претендует, при помощи определенных критериев.
79286. Профориентация и трудовая адаптация персонала 13.38 KB
  Профориентация и трудовая адаптация персонала Профессиональная ориентация и адаптация выступают важным составным элементом системы подготовки кадров и являются регулятором связи между системой образования и производством. Профессиональная ориентация представляет собой систему мер по профинформации профконсультации профподбору и профадаптации которая помогает человеку выбирать профессию наиболее соответствующую потребностям общества и его личным способностям и особенностям. Сложились следующие формы профориентационной работы: ...
79287. Основы организации труда персонала 15 KB
  Основы организации труда персонала Модель организации труда как и модель любой организации может быть представлена в трех основных аспектах. Вопервых организация труда как структура. Она определенным образом располагает соединяет моменты труда орудия груда предметы труда и сам труд. Вовторых организация труда как динамическая система т.