91299

Оценка уровня эффективности хозяйственной деятельности организации

Дипломная

Бухгалтерский учет и финансовый аудит

Основным составляющим отчетности является бухгалтерский баланс организации. Бухгалтерский баланс дает представление об имуществе организации, за счет каких источников оно сформировано, какие организация имеет резервы и долги.

Русский

2015-07-14

668 KB

1 чел.

Министерство образования и науки Республики Казахстан

Костанайский социально технический университет

имени академика З. Алдамжар

Орлова Светлана Юрьевна

Оценка уровня эффективности хозяйственной деятельности организации

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Специальность 5В050800 – Учет и аудит

Дипломную работу защитил с оценкой _________________     «___»___________20___ год

               

Костанай

2012

Министерство образования и науки Республики Казахстан

Костанайский социально технический университет

имени академика З. Алдамжар

«Допущена к защите»

Заведующий кафедрой

к.э.н., доцент Лучанинова А.А.

____________________

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

На тему: «Оценка уровня эффективности хозяйственной деятельности организации»

по специальности 5В050800 – Учет и аудит

Выполнил                                                           С.Ю.Орлова

Научный руководитель                                   Н.В.Демина

доцент

Костанай

2012

Костанайский социально-технический университет

имени академика З. Алдамжар

Факультет Экономики, права и управления

Кафедра Экономики и управления

Специальность 5В050800 – Учет и аудит

                                                                                  УТВЕРЖДАЮ

                                                                               Зав. кафедрой ___________

                                                                                “ ___ ”  __________  2011г.

Задание

по дипломной работе (проекту) студента

Орлова Светлана Юрьевна

(фамилия, имя, отчество)

1. Тема работы (проекта) Оценка уровня эффективности хозяйственной деятельности организации

2. Срок сдачи студентом законченной работы (проекта)  “ __ ”__________2012г

3. Исходные данные к работе (проекту)  ____________________________

4. Перечень вопросов, разрабатываемых студентом_________________________

5. Перечень графического материала ____________________________________

6.Список рекомендованной литературы

7. Дата выдачи задания  «_____» _____________2011г.

Руководитель __________________ Демина Н.В.

                                    (подпись)

Задание принял к исполнению ________________ Орлова C.Ю.

     (подпись)


Календарный план

№ п/п

Наименование этапов дипломной работы (проекта)

Срок выполнения этапов работы (проекта)

Примечание

1

Составление плана работы, подбор литературы и сбор материала для написания теоретической части

Октябрь-ноябрь

2

Написание первой главы

Декабрь

3

Сбор информации и написание  второй главы

Февраль

4

Выводы и предложения, написание третьей главы.

Март

5

Подведение итогов, заключение

Апрель

6

Предзащита

Апрель

Студент-дипломник  __________________________Орлова C.Ю.

Руководитель работы  _________________________Демина Н.В.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение…………………………………………………………………………

5

1 Оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия и составления его баланса ……………………………………………………….

7

1.1 Балансовый отчет предприятия……………………………………………

7

1.2 Система показателей эффективности производства и финансового состояния предприятия…………………………………………………………

12

1.3 Организационно-экономические проблемы оценки кредитоспособности заёмщика………………………………………………..

18

2 Оценка и анализ финансового состояния ТОО «Авто-Выбор»……….

24

2.1 Характеристика ТОО «Авто-Выбор» организация учёта и анализа на предприятии…………………………………………………………………….

24

2.2 Общая оценка и анализ динамики статей бухгалтерского баланса…….

27

2.3 Анализ финансовой устойчивости ТОО «Авто-Выбор»…………….......

31

2.4 Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности………………………………………………………………….

37

3 Совершенствование методов оценки уровня хозяйственной деятельности предприятия ТОО «Авто-Выбор»……………………………………………...

41

Заключение………………………………………………………………………

54

Список использованной литературы………………………………………….

58

Приложение …………………………………………………………………….

61


ВВЕДЕНИЕ

Прибыль для отдельного хозяйствующего субъекта является источником его развития и процветания. Поэтому деятельность любого предприятия направлена на получение положительного финансового результата. Способность к получению прибыли является одним из критериев оценки эффективности функционирования предприятия.

Управление финансово-хозяйственной деятельностью организации требует соответствующего информационного обеспечения. Данные о финансовом положении организации являются его важнейшей составной частью. Такая информация пользуется наибольшим спросом среди различных ее пользователей и обязательно учитывается при принятии любых управленческих решений. Поэтому достоверность информации о финансовом положении организаций, а также возможность ее получения в любой необходимый момент являются обязательными условиями в практике принятия управленческих решений в процессе их финансово-хозяйственной деятельности.

Актуальность выбранной темы заключается в том, что переход к рыночной экономике требует от организаций повышения эффективности хозяйственной деятельности, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т. д.

Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу финансового состояния организации. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития организации, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности организации, ее подразделений и работников.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния организации являются данные финансовой отчетности. Для того чтобы принять решение, необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность организации, ее финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей нужна для эффективного управления организацией. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности. Финансовая отчетность является по существу «лицом» организации.

Бухгалтерская отчетность является завершающим этапом учетного процесса. В ней нарастающим итогом отражаются показатели, характеризующие имущественное и финансовое положение организации, а также результаты хозяйственной деятельности за отчетный период. Бухгалтерская отчетность дает возможность более глубоко изучить внутренние и внешние отношения хозяйствующего субъекта, оценить его способность своевременно и полностью рассчитывать по обязательствам. Внешние пользователи бухгалтерской информации по данным отчетности получают возможность оценить целесообразность приобретения имущества того или иного организации, избежать выдачи кредитов ненадежным клиентам, правильно построить отношения с имеющимися заказчиками, а также оценить финансовое положение потенциальных партнеров.

Основным составляющим отчетности является бухгалтерский баланс организации. Бухгалтерский баланс дает представление об имуществе организации, за счет каких источников оно сформировано, какие организация имеет резервы и долги.

Объектом исследования избрана организация ТОО «Авто-Выбор» Местонахождение Товарищества: 110015, Республика Казахстан, гор. Костанай, Карбышева 123/1.

Целью дипломной работы является оценка уровня эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Задачи дипломной работы:

Проанализировать финансовое состояние ТОО «Авто-Выбор»

Исследовать совершенствование методов оценки кредитоспособности заёмщика.

 Работа состоит из введения, трёх глав, выводов и списка литературы.

 В первой главе будет дана оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия и составления его баланса. Балансовый отчет предприятия. Система показателей эффективности производства и финансового состояния предприятия. Организационно-экономические проблемы оценки кредитоспособности заёмщика.

Во второй  - оценка и анализ финансового состояния ТОО «Авто-Выбор», характеристика ТОО «Авто-Выбор» организация учёта и анализа на предприятии, общая оценка и анализ динамики статей бухгалтерского баланса, анализ финансовой устойчивости ТОО «Авто-Выбор», анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности В третьей главе - Совершенствование методов оценки уровня хозяйственной деятельности предприятия ТОО «Авто-Выбор».

Основными источниками информации для написания дипломной работы явились годовая бухгалтерская отчетность 2011 год ТОО «Авто-Выбор», экономическая литература, нормативная база Республики Казахстан.

1 Оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия и составления его баланса

1.1 Балансовый отчет предприятия

Баланс (фр. Balance – букв. Весы) означает равновесие, уравновешивание или количественное выражение отношений между сторонами какой-либо деятельности. Балансовое обобщение информации широко применяется в учете, анализе финансово-хозяйственной деятельности для обоснования и принятия соответствующих управленческих решений, ориентации предприятий, организаций в рыночной экономике. [1]

Бухгалтерский баланс представляет собой способ экономической группировки имущества по его составу и размещению и источникам его формирования на 1-е число месяца, квартала, года. В бухгалтерском балансе имущество предприятия рассматривается с двух позиций: по составу и размещению и по источникам образования.

По внешнему виду бухгалтерский баланс представляет собой таблицу: в первой части ее показывается имущество по составу и размещению – актив баланса. Во второй части отражаются источники формирования этого имущества – пассив баланса. При составлении баланса всегда соблюдается равенство сумм левой и правой сторон баланса (а = п). [1]

Основным элементом бухгалтерского баланса является балансовая статья, которая соответствует виду (наименованию) имущества, обязательства, источнику формирования имущества. Статьей бухгалтерского баланса называется показатель (строка) актива и пассива баланса, характеризующий отдельные виды имущества, источников его формирования, обязательств предприятия. Балансовые статьи объединяются в группы, группы – в разделы. Объединение балансовых статей в группы или разделы осуществляется исходя из их экономического содержания.

В бухгалтерском балансе, кроме статей, отражающих объекты бухгалтерского учета, содержатся статьи, отражающие регулирование величины основных балансовых статей. Их называют регулирующими статьями. Так, в активе баланса основные средства показывают по стоимости их приобретения или строительства, а в пассиве отражают износ основных средств, который регулирует оценку статьи «основные средства». Поскольку основные средства снашиваются в процессе производства постепенно, частями переносят свою стоимость на готовый продукт, то реальная остаточная стоимость основных средств может быть получена только за вычетом их износа. В пассиве баланса показывается полная сумма прибыли, а в активе – отвлеченные средства, указывающие величину прибыли, уже использованной на образование фондов, платежи в бюджет и т.д. Следовательно, реальная сумма прибыли, находящаяся в распоряжении предприятия, может быть выявлена только вычитанием из прибыли отвлеченных средств. [1]

Регулирующие статьи баланса могут быть двух видов: прямого регулирования и контрарного. Прямые регулирующие статьи выступают дополнением к основной статье баланса, а контрарные – указывают на уменьшение величины основной статьи и показываются в противоположной статье баланса; к активным статьям – в пассиве баланса, к пассивным – в активе. Регулирующие статьи расширяют круг балансовых статей и увеличивают информационную емкость баланса. [1]

Различают баланс-брутто и баланс-нетто. Бухгалтерский баланс, включающий регулирующие статьи, называется балансом-брутто, очищенный от регулирующих статей – балансом-нетто. Исключение регулирующих статей и соответствующее уточнение оценки основных статей баланса выполняют для упрощения системы балансовых показателей и выявления реальной оценки хозяйственных средств и результатов хозяйственной деятельности.

В настоящее время используется форма баланса, которая определена в соответствии с требованиями международных бухгалтерских стандартов, что соответствует балансу-нетто. Форма баланса-брутто используется лишь для различных научных исследований, изучения исторических аспектов совершенствования балансовых обобщений.

Из всей совокупности счетов в бухгалтерский баланс входят показатели только тех из них, которые имеют сальдо на данный момент. Это значит, что вся информация, обобщаемая в операционных счетах, не отражается в балансе. Ее представляют в виде отчетов, дополняющих баланс: о производстве и реализации продукции, ее себестоимости, движении уставных фондов и др.

Оценка статей баланса имеет существенное значение для достоверности, обобщаемой в ней информации. Порядок оценки статей баланса устанавливается специальными положениями, которые утверждает правительство рф. В бухгалтерском учете принят основной принцип оценки статей баланса – по себестоимости для данного хозяйства.

Форма бухгалтерского баланса [1]

Бухгалтерский баланс-нетто предусматривает три раздела в активе и три раздела в пассиве. Актив

I. Внеоборотные активы

Ii. Оборотные активы

Iii. Убытки пассив

Iv. Капитал и резервы

V. Долгосрочные пассивы

Vi. Краткосрочные пассивы

Итоги по активу и пассиву баланса называются валютой баланса.

Каждый из перечисленных разделов актива и пассива баланса включает соответствующие статьи.

Активы и пассивы предприятия

Экономические ресурсы, которыми владеет предприятие и от которых ожидает получить выгоду в будущем, используя их в своей деловой активности, называются активами предприятия. Активы предприятия включают: здания, оборудование, запасы товаров, транспортные средства, причитающиеся выплаты (задолженность клиентов или счета дебиторов), счет в банке, наличные деньги (рисунок1).

Активы должны отвечать двум требованиям: находиться во владении предприятия и иметь денежное выражение. Активы могут быть материальными (их можно реально увидеть, ощутить) и нематериальными (активы без физических измерений, но их оценка базируется на правах и привилегиях, которые имеет владелец). [1]

Активы также могут разделяться на 4 группы;

  1.  Текущие активы ~ представляют собой деньги в кассе и на расчетном счете в банке и прочие активы, от которых можно ожидать, что они будут превращены в деньги (проданы) в течение одного года. Сюда относят и счета дебиторов.
  2.  Финансовые вложения – имеют долговременную природу и не используются в текущих операциях предприятия, а также не могут быть превращены в денежную форму в течение года. Примеры: ценные бумаги других организаций, акции корпораций, ссуды корпораций, участие в совместных предприятиях, ссуды совместным предприятиям, прочие долгосрочные инвестиции.
  3.  Долговременные и долгосрочные активы (недвижимость, здания, оборудование).
  4.  Нематериальные активы (например, патенты, лицензии, торговые марки).

Пассивы предприятия включают задолженность и капитал. Задолженность (или обязательства) предприятия складывается из:

  •  Денег, которые предприятие должно за поставленные ему товары;
  •  Затрат, произведенных в интересах предприятия;
  •  Заемных средств, предоставленных предприятию в пользование.
  •  При составлении бухгалтерского баланса предприятия важное значение имеет оценка запасов материальных ресурсов. Запасы принято оценивать в балансе по фактической (покупной) стоимости их приобретения.
  •  Согласно международным стандартам учета и исходя из обобщения зарубежной и отечественной практики, а также руководствуясь действующим положением о бухгалтерском учете и отчетности и последующими дополнениями и изменениями, в российской федерации рекомендовано применять три метода оценки запасов материальных ресурсов при списании их в производство: метод средней себестоимости, метод фифо, метод лифо, которые позволяют отразить последствия инфляции на оборотных средствах предприятия. Каждый из применяемых методов оценки является важным элементом учетной политики, влияет на формирование финансовых результатов. Выбранный метод оценки материальных ресурсов как элемент учетной политики сообщается налоговой инспекции по месту нахождения предприятия.
  •  При решении вопроса о денежной оценке имущественных статей баланса важным моментом является то, по какой оценке та или иная часть актива вступает в баланс, остается на балансе и выходит из него. Дело в том, что одной из задач бухгалтерии является, прежде всего, правильность и полнота определения всех операций, связанных с движением и состоянием имущественных ценностей. Следовательно, бухгалтерия обязана отражать в учетных регистрах все хозяйственные операции, связанные как с получением предметов, так и с дальнейшим их отчуждением. Отсюда в бухгалтерском учете широко используются две основные оценки: стоимость получения или изготовления и стоимость дальнейшего отчуждения. Первая из них фиксируется при получении или изготовлении предметов, вторая – при «выходе предметов из баланса» (т.е. Отпуске, продаже). [1]

Рисунок 1. Бухгалтерский баланс 

Стоимость приобретения при хорошо поставленном бухгалтерском учете, прежде всего, предполагает тщательное калькулирование (определение себестоимости) каждого поступающего предмета. Эта стоимость слагается из:

  •  Расходов по приобретению и изготовлению материальных ценностей;
  •  Специальных издержек, связанных с приобретением или изготовлением соответствующих предметов (заработная плата и т.д.);
  •  Приходящейся на эти предметы части общих расходов по приобретению или производству.

Иной характер имеет продажная стоимость по ценам сбыта, которая представляет собой стоимость предмета, увеличенную на долю общих расходов по управлению, маркетингу, сбыту (продаже) и прибыли.

Согласно общепринятым принципам в учетных регистрах отражаются лишь свершившиеся хозяйственные операции, а не фиктивные или воображаемые сделки, поэтому цена продажи может быть отражена в учетных регистрах тогда, когда предметы будут отчуждены, т.е. Проданы. При этом цена дальнейшего отчуждения встречается вообще лишь в тех статьях баланса, которые противопоставляются проданным товарам, ценным бумагам или отчуждаемым предметам. К таким статьям относятся наличные деньги в кассах или на счетах в банке.

По сложившейся традиции в большинстве стран с рыночной экономикой все предметы имущества (кроме денежных средств) не должны включать прибыль, поскольку она должна быть показана тогда, когда предмет реализован. Значит, предметы имущества до момента их выхода из баланса никогда и ни в коем случае не могут оцениваться по цене отчуждения, реализации, ликвидации. Каждая статья актива должна отражаться в балансе по стоимости приобретения как высшей расценке на основе бухгалтерской калькуляции.

Это правило находит отражение при составлении годового заключительного баланса, в котором стоимость приобретения рассматривают в качестве балансовой оценки, но приведенной к цене, которая присваивается предметам в момент записи, что в дальнейшем подтверждается инвентаризацией. Моментом для 'этого является дата, на которую составляется баланс.

Снижение высшей станки первоначальной или фактической стоимости издержек приобретения применительно ко времени составляет иную задачу бухгалтерского учета имущества. Оно может быть различно, смотря по тому, являются ли предметы имущества основными средствами, или другими объектами длительного пользования, или же оборотными средствами, часть которых используется, а часть предназначена для отчуждения (продажи). При составлении баланса снижение оценки достигается:

  •  В отношении основных средств и других предметов длительного пользования методом частичного списывания;
  •  В отношении оборотных средств тем, что ценные бумаги, запасы (сырье и материалы) или товары, которые имеют рыночную или биржевую цену, могут оцениваться по этой цене, если она в момент составления баланса будет ниже цены приобретения или изготовления.

Эти положения нашли отражение, как в международных стандартах, так и в национальных законодательных актах большинства стран.

Значение бухгалтерской отчетности

Бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия является завершающим этапом учетного процесса. В ней отражаются итоговые данные, характеризующие имущественное и финансовое положение предприятия, результаты его хозяйственной деятельности.

Анализ данных бухгалтерской отчетности позволяет определить истинное имущественное и финансовое состояние предприятия.

Финансовое состояние предприятия – комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование ресурсов, финансовую устойчивость предприятия, ликвидность баланса. Отчетность позволяет определить общую стоимость имущества предприятия, стоимость иммобилизованных (т.е. Основных и прочих внеоборотных) средств, стоимость мобильных (оборотных) средств, материальных оборотных средств, величину собственных и заемных средств предприятия.

По данным бухгалтерской отчетности устанавливается излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, при этом имеется возможность определить обеспеченность предприятия собственными, кредитными и другими заемными источниками.

1.2 Система показателей эффективности производства и финансового состояния предприятия

Эффективность производства относится к числу ключевых категорий рыночной экономики, которая непосредственно связана с достижением конечной цели развития общественного производства в целом и каждого предприятия в отдельности. В наиболее общем виде экономическая эффективность производства представляет собой количественное соотношение двух величин – результатов хозяйственной деятельности и производственных затрат. Сущность проблемы повышения экономической эффективности производства состоит в увеличении экономических результатов на каждую единицу затрат в процессе использования имеющихся ресурсов.

Повышение эффективности производства может достигаться как за счет экономии текущих затрат (потребляемых ресурсов), так и путем лучшего использования действующего капитала и новых вложений в капитал (применяемых ресурсов). [10]

Важнейшим экономическим результатом рыночной деятельности предприятия с учетом долговременной перспективы его развития является получение максимальной прибыли на вложенный капитал. Соотношение прибыли и единовременных затрат становится исходной основой для реального повышения эффективности производства. Однако в соответствии с законами рынка нельзя отождествлять эффективность производства с производительностью труда. Производительность труда означает плодотворность производственной деятельности людей и определяется величиной затрат живого и овеществленного труда, приходящихся на единицу продукции. Отсюда рост производительности труда отражает использование лишь потребляемых ресурсов (текущих затрат), тогда как повышение эффективности производства характеризует использование всех ресурсов, включая текущие и единовременные затраты. Попутно можно отметить, что понятие единовременных затрат, капитальных вложений и вложений в капитал имеют одинаковый экономический смысл, который сводится к необходимости соблюдения общего правила окупаемости этих ресурсов за счет прибыли, получаемой в процессе производства.

В рыночной практике хозяйствования встречаются самые различные формы проявления экономической эффективности. Технические и экономические аспекты эффективности характеризуют развитие основных факторов производства и результативность их использования. Социальная эффективность отражает решение конкретных социальных задач (например, улучшение условий труда, охрану окружающей среды и т.д.). Обычно социальные результаты тесно связаны с экономическими, поскольку основу всякого прогресса составляет развитие материального производства.

В условиях рынка каждое предприятие, будучи экономически самостоятельным товаропроизводителем, вправе использовать любые оценки эффективности развития собственного производства в рамках установленных государством налоговых отчислений и социальных ограничений. Особенности функционирования рынка (субъективность интересов различных участников рыночного процесса, неопределенность достижения конечных результатов, подвижность параметров производства и сбыта продукции, множественность критериев оценки и проч.) Также отторгают деление эффективности на общую и сравнительную, характерную для отечественной теории и практики, поскольку возможности способа развития производства и выбор наилучшего варианта зависят от рыночной конъюнктуры. Рыночная же стихия весьма сложна, и переход к рынку обусловливает важность разработки единых подходов к измерению затрат и результатов для отбора и реализации подлинно эффективных решений на всех уровнях управления производством, которые превращают расчет экономической эффективности из формальной хозяйственной процедуры в жизненную необходимость. [10]

Принципы определения экономической эффективности

Определение эффективности производства начинается с установления критериев эффективности, т.е. Главного признака оценки эффективности, раскрывающего его сущность. Смысл критерия эффективности производства вытекает из необходимости максимизации получаемых результатов или минимизации производимых затрат исходя из поставленных целей развития предприятия. Такими целями могут быть обеспечение выживаемости, достижение устойчивого роста, структурная перестройка, социальная стратегия и т.п.

При всем многообразии этих целей доминирующим становится достижение наилучших экономических результатов, стремление к извлечению наибольшей массы прибыли с учетом долговременной перспективы развития. Отсюда в качестве исходного количественного критерия эффективности производства должна выступать годовая норма прибыли на вложенный капитал: [22]

 (1)

Где е– норма прибыли на вложенный капитал, %; п– чистая прибыль (годовая) за вычетом налогов, тенге; к– вложения в капитал, обеспечивающие получение прибыли, тенге; ц–годовой объем производства продукции в продажных ценах, тенге; с– полная себестоимость годового выпуска продукции, тенге

Расчетные значения нормы прибыли могут изменяться в зависимости от структуры капитала, уровня прогнозируемых цен • на продукцию, объема спроса и других факторов. Выбранный критерий эффективности производства в виде нормы прибыли на капитал применяется как для сравнения различных вариантов развития предприятия, так и для оценки единственного варианта рынком. В соответствии с принятым критерием определяются конкретные показатели эффективности производства, отражающие основные характеристики затрат и результатов.

В международной практике обоснования эффективности инвестиционных проектов используются следующие обобщающие показатели эффективности производства: чистая текущая стоимость, рентабельность капитала, внутренний коэффициент эффективности, период возврата капитальных вложений, максимальный денежный отток, точка безубыточности.

Показатель чистой текущей стоимости определяется как разность между поступлением и расходом денежных средств за весь период предполагаемого функционирования предприятия с учетом фактора времени. Обычно чистая текущая стоимость рассматривается как норма инвестирования капитала (норма минимального дохода), подтверждающая целесообразность осуществления капитальных вложений.

Рентабельность капитала – это отношение чистой прибыли (за вычетом налогов) к собственному капиталу. В условиях рынка рентабельность капитала характеризует минимальную норму прибыльности капитальных вложений и является более стабильным показателем, чем рентабельность продукции.

Внутренний коэффициент эффективности представляет собой такое пороговое значение рентабельности капитала, при котором становится возможным равенство притоков-оттоков наличных средств, а сама текущая стоимость превращается в нулевую величину. Проект развития предприятия считается рентабельным, когда внутренний коэффициент эффективности не опускается ниже этой исходной нормы окупаемости вложений. На практике для более точного расчета внутреннего коэффициента эффективности используется метод итерационного подбора его численных значений во времени.

Период возврата капитальных вложений (срок окупаемости) – это период времени, который необходим для того, чтобы будущая прибыль предприятия достигла величины осуществленных капитальных вложений. Показатель срока окупаемости характеризует интенсивность возврата затраченных средств на определенном интервале времени после их вложения: [22]

  (2)

Где Т – срок окупаемости капитальных вложений, лет; п – чистая годовая прибыль за вычетом налогов, но с учетом амортизации, тенге

Максимальный денежный отток – это наиболее отрицательное значение чистой текущей стоимости, рассчитанной нарастающим итогом. Этот показатель отражает общую стоимость предпринимательского проекта и увязывает ее с источниками финансирования затрат. [22]

Точка (норма) безубыточности – это минимальный размер партии выпускаемой продукции, при котором достигается «нулевая прибыль», т.е. Равенство доходов от продаж и издержек производства. Дальнейшее увеличение объема продаж приводит к появлению прибыли. Точка безубыточности находится графическим и аналитическим способами. Графически точка безубыточности находится на пересечении линий объема продаж и полных издержек производства (в разбивке последних на постоянные и переменные). Аналитически точка безубыточности определяется по формуле:

 (3)

Где Н0 – точка (норма) безубыточности по объему реализации продукции в натуральных единицах; Ипост – суммарные издержки производства; Цед – удельная цена продукции, тенге; Цпер – удельные переменные издержки производства, тенге.[22]

Развитие любого производства всегда требует определенного времени. Количественное определение экономического значения фактора времени основывается на соизмерении затрат и результатов со временем и опирается на приведение (дисконтирование) стоимости будущих затрат (капитальных вложений) и результатов (прибыли) к единому моменту времени – начальному или конечному, т.е. К началу осуществления или к моменту завершения проекта. На практике учет фактора времени связан с использованием коэффициента приведения (дисконтирования), рассчитываемого по формуле сложных процентов:

 (4)

Где Ввр – коэффициент приведения разновременных затрат и результатов в сопоставимый вид с целью измерения; ед – норма дисконта для соизмерения разновременных затрат и результатов, равная ставке банковского процента за кредитные ресурсы или внутреннему коэффициенту эффективности предприятия, %; t– год приведения. [22]

Другим не менее известным методом оценки денежных доходов является метод рентабельности, характеризующий размер полученной прибыли в зависимости от объема продаж и стоимости активов предприятия. К экономическим методам регулирования рентабельности предприятия относится рентабельность капитала, рентабельность продукции, рентабельность активов (фондоотдача).

На основе прибыли рассчитываются относительные показатели:

• рентабельность общая (робщ) рассчитывается как отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных и нормируемых оборотных производственных фондов:

 (5)

Где; Пб – балансовая прибыль; с и б – среднегодовая стоимость основных и нормированных оборотных производственных фондов;

  •  фондоотдача

 (6)

  •  фондоемкость

 (7)

Где q – выпуск продукции. Фондоотдача – это выпуск продукции на 1 тенге Среднегодовой стоимости основных фондов; фондоемкость – это среднегодовая стоимость основных фондов, приходящаяся на 1 тенге продукции;

• рентабельность продаж (оборота):

 (8)

Прибыль (валовая или чистая) и объем продаж берутся за один и тот же отчетный период, как правило, за год;

• рентабельность основного капитала:

 (9)

• рентабельность собственного капитала:

 (10)

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования капитала, инвестированного в производство за счет собственных источников финансирования. [29]

Важным показателем является, и объем продаж. По объему продаж судят о масштабах деятельности фирмы, ее производственных возможностях. Анализ объема продаж за ряд лет дает представление о темпах роста производства фирмы. Объем продаж используется для определения оборачиваемости активов предприятия (коа) и оборачиваемости основного капитала (кок)

 (11)

 (12)

Конкурентоспособность фирмы связана с конкурентоспособностью ее продукции. Увеличение объема продаж, как правило, ведет к увеличению прибыли, росту показателей рентабельности. Загрузка производственных мощностей, увеличение портфеля заказов, увеличение капиталовложений в производство свидетельствуют о повышении конкурентоспособности предприятия.

Показатели финансового состояния предприятия [29]

Финансовое состояние предприятия характеризуется платежеспособностью, прибыльностью, эффективностью использования активов и собственного (акционерного) капитала, ликвидностью.

Платежеспособность предприятия – способность выполнять свои внешние (краткосрочные и долгосрочные) обязательства, используя свои активы. Коэффициент платежеспособности (кп) определяется соотношением:

 (13)

Коэффициент измеряет финансовый риск, т.е. Вероятность банкротства. Высокий коэффициент платежеспособности отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных средств со стороны.

Ликвидность предприятия отражает его способность вовремя оплатить предстоящие долги (обязательства), или возможность превратить статьи актива баланса (основные и оборотные средства, включая ценные бумаги и прочие активы) в деньги для оплаты обязательств.

Коэффициент общей ликвидности (кол) определяется отношением:

 (14)

Чем выше кол, тем выше платежеспособность фирмы.

Коэффициент покрытия (Кпо) определяется отношением:

  (15)

Коэффициент показывает, в какой мере краткосрочная задолженность предприятия покрывается его оборотными активами. Выбор и использование тех или иных показателей диктуется целями проводимого анализа. Следует отметить, что для определения реального состояния дел предприятия необходим анализ его баланса и основных показателей не менее чем за три года.

Из сказанного выше можно сделать следующие выводы: [29]

  1.  Основным итоговым финансовым документом предприятия является бухгалтерский баланс. Он позволяет оценить финансовое состояние предприятия, проанализировать наличие, размещение и использование ресурсов, определить уровень финансовой устойчивости предприятия и ликвидность баланса.
  2.  Для анализа эффективности производства и финансового состояния предприятия используются различные методы и показатели. Прежде всего, это система показателей, характеризующая эффективность использования ресурсов, их отдачу; показатели рентабельности; показатели, отражающие рыночную, предпринимательскую активность предприятия система показателей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

1.3 Организационно-экономические проблемы оценки кредитоспособности заёмщика

Процесс кредитования связан с действиями многочисленных и многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в установленный срок. Поэтому предоставление ссуд банк обуславливает изучением кредитоспособности, т.е. изучением факторов, которые могут повлечь за собой их непогашение. Цели и задачи анализа кредитоспособности заключаются в определении способности заемщика своевременно и в полном объеме погасить задолженность по ссуде, степень риска, который банк готов взять на себя; размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах и, наконец, условий его предоставления.

Все это обуславливает необходимость оценки банком не только платежеспособности клиента на определенную дату, но и прогноза его финансовой устойчивости на перспективу. Объективная оценка финансовой устойчивости заемщика и учет возможных рисков по кредитным операциям позволяют банку эффективно управлять кредитными ресурсами и получать прибыль.

По данным американских аналитиков 35-40% просроченных ссуд возникает в результате недостаточно глубокого анализа финансового положения заемщика на предварительной стадии переговоров.

Клиент, обращающийся в банк за получением кредита, должен представить заявку, где содержаться исходные данные о требуемой ссуде:

- цель

- размер кредита

- на какой срок

- предполагаемое обеспечение.

К заявке должны быть приложены документы и финансовые отчеты, служащие обоснованием просьбы о предоставлении ссуды и объясняющие причины обращения в банк. Эти документы необходимая составная часть заявки. Их тщательный анализ проводится на последующих этапах, после того, как представитель банка проведет предварительное интервью с заемщиком и сделает вывод о перспективности сделки.

В солидных банках многих стран в состав пакета сопроводительных документов, предоставляемых в банк вместе с заявкой, входят следующие документы:

- Нотариально заверенные копии учредительных документов компании заемщика.

- Финансовый отчет, включающий баланс и счет прибылей и убытков за последние три года. Баланс составляется на дату (конец года) и показывает структуру активов, обязательств и капитала компании. Отчет о прибылях и убытках охватывает годичный период и дает подробные сведения о доходах и расходах компании, чистой прибыли, ее распределения (отчисления в резервы, выплата дивидендов и т.д.)

- Отчет о движении кассовых поступлений. Он основан на сопоставлении балансов компаний за два отчетных периода и позволяет определить изменения различных статей и движение фондов. Отчет дает полную картину использования ресурсов, времени высвобождения фондов и образования дефицита кассовых поступлений.

- Внутренние финансовые отчеты характеризуют более детально финансовое положение заемщика, изменение ее потребности в ресурсах в течении года, поквартально или помесячно

- Данные внутреннего оперативного учета. Составление баланса требует много времени. Однако банку - кредитору могут потребоваться данные оперативного учета, которые содержаться в сводках, подготовленных для руководства компании - заемщика. Эти документы касаются текущих операций и продаж, величины запасов и т.д.

- Прогноз финансирования, который содержит оценки будущих продаж, расходов, издержек производства продукции, дебиторской задолженности, оборачиваемости запасов, потребности в денежной наличности, капиталовложениях и т.д. Речь идет об оценочном балансе, который включает прогнозный вариант балансовых счетов и счетов прибылей и убытков на будущий период, и кассовом бюджете, который прогнозирует поступление и расходование денежной наличности (по неделям, месяцам, кварталам).

- Налоговые декларации. Это важный источник дополнительной информации. Там могут содержаться сведения, не включенные в другие документы. Кроме того, они могут характеризовать заемщика, если будет обнаружено, что он уклоняется от уплаты налогов с части прибыли.

- Бизнес - план. Многие кредитные заявки связаны с финансированием начинающих предприятий, которые еще не имеют финансовых отчетов и другой документации. В этом случае компания - заемщик предоставляет в банк подробный бизнес - план, который должен содержать сведения о целях проекта и методах его осуществления. В частности, документ должен включать:

- описание продуктов или услуг, которые будут предложены на рынке (включая патенты, лицензии); планы исследований и разработок и т.д.

- отраслевой и рыночный прогноз (описание рынков, других компаний, которые предлагают аналогичный продукт, преимущества и слабые стороны конкурентов);

- планы маркетинга (цели, реклама, стоимость компании по продвижению продукта на рынке и т.д.);

- план производства (потребность в производственных мощностях, рабочей силе, оборудовании и т.д.)

- план менеджмента (структура компании, руководящие органы и т.д.);

- финансовый план (прогноз движения наличности, перспективный баланс на пять будущих лет). [29]

Заявка поступает к соответствующему кредитному работнику, который после рассмотрения проводит предварительную беседу с будущим заемщиком - владельцем или представителем руководства фирмы. Подобные встречи позволяют кредитному инспектору выяснить не только важные детали кредитной сделки, но и составить психологический портрет возможного заемщика, оценить профессиональную подготовленность руководства компании, реалистичность их оценок положения и перспектив развития предприятия. В ходе беседы кредитному работнику нет необходимости выяснять все аспекты работы компании - заемщика, он должен сконцентрировать внимание на ключевых вопросах, представляющих интерес для банка - кредитора.

Практика ведущих зарубежных банков показывает, что ознакомительная беседа с потенциальным заемщиком может касаться следующих вопросов, заданных в определенной последовательности (таблица 1)

На первом этапе кредитования банку предстоит выяснить:

А. Серьезность, надежность и кредитоспособность заемщика, его репутацию как возможного партнера по бизнесу. Особенно это касается новых клиентов.

Б. Обоснованность кредитной заявки и степень обеспеченности возврата кредита. Банк может в случае необходимости сам выбрать свои требования к кредитному предложению и ознакомить с ними заемщика.

В. Соответствие кредитного предложения кредитной политике банка и структуре формирования его ссудного портфеля. [29]

Банку следует воздержаться от предоставления ссуд предприятиям в тех отраслях экономики, в которых банковским служащим, занимающимся кредитованием, не хватает профессиональных знаний. Правда, банк в данном случае может привлечь для оценки кредитного предложения компетентных экспертов. Однако это приведет к увеличению затрат банка и не станет гарантией от рисков, связанных с кредитованием

Ключевым моментом анализа любой заявки и сопроводительных документов, а также результатов бесед является определение характера заемщика и его кредитоспособности. Кредитный инспектор, часто помогая Заемщику готовить заявку, выясняет объем доходов и представляющих ценность активов (таких, как высоколиквидные ценные бумаги или сберегательные депозиты), которыми располагает заемщик для погашения кредита. Устные ответы клиента, как правило, значительно больше информации, чем сведения, изложенные в письменном виде.

Кредитные инспекторы придают значение не только размеру, но и стабильности доходов заемщика (юридических и физических лиц). Они предпочитают получать от клиента информацию о чистом доходе (т.е. доходе после всех выплат и удержаний). Если речь идет об индивидуальном заемщике, то сотрудники банка обычно связываются с работодателями клиента для проверки достоверности указанного им уровня доходов и продолжительности работы в данной фирме.

Косвенным показателем размера и стабильности дохода служат данные о среднедневном остатке на расчетном (депозитном) счете клиента. Эти данные, представленные заемщиком, инспектор сопоставляет с информацией, полученной из соответствующего банка.

Вопросы кредитного работника к потенциальному заемщику

1. Сведения о клиенте и его компании:

2. Вопросы об испрашиваемом кредите

3. Вопросы о погашении кредита

4. Вопросы об обеспеченности возврата кредита

5. Вопрос об отношениях клиента с другими банками

Поддержание значительных остатков на расчетных (депозитных) счетах в банках свидетельствует о надежности финансового положения клиента, его финансовой дисциплинированности и серьезности намерения погасить получаемый кредит. [29]

Кредитные инспекторы неодобрительно относятся к появлению так называемой “пирамиде долга”, когда заемщик берет кредит в одной фирме или банке для оплаты долга другому кредитору. Из поля зрения инспектора не исчезает значительная и растущая задолженность клиента по кредитным карточкам и частому возврату чеков, выписанных клиентом с его счета. На основе подобных фактов делается вывод о реальном финансовом положении клиента и его навыках управления денежными средствами.

На этом предварительном этапе работы по кредитованию инспектор сможет определить порядочность клиента и достоверность представленной им информации. После внимательного изучения всех документов, представленных потенциальным заемщиком, проведения беседы, оценки нформации, полученной на вопросы, кредитный инспектор по согласованию с руководством банка и начальником отдела принимает решение о продолжении работы с клиентом или отказе ему. Если принимается решение о продолжении работы с клиентом, то инспектор комплектует кредитное досье (включая в него заявку и сопроводительные документы, ответы на вопросы, записи бесед и т.д.) и осуществляет тщательное изучение кредитоспособности клиента.

Перед принятием решения о выдаче кредита банк должен оценить кредитоспособность, платежеспособность и финансовую устойчивость заемщика. При этом отметим, что существуют различия в определении понятия “платежеспособность” и “кредитоспособность”.

Платежеспособность предприятия - это его возможность и способность своевременно погасить все виды обязательств и задолженности. В то же время кредитоспособность характеризуется лишь возможностью предприятия погасить кредиторскую задолженность. Вместе с тем характеристика кредитоспособности должна быть несколько иной по сравнению с платежеспособностью, поскольку погашение ссуд возможно за счет выручки от реализации имущества, принятого банком в залог по ссуде или благодаря использованию гарантии своевременного возврата средств или даже за счет страхования погашения ссуды.

Применяемые в настоящее время и рекомендованные способы оценки кредитоспособности опираются главным образом на анализ данных о деятельности заемщика в предшествующем периоде. Кроме того, для оценки возможностей предприятия погашать свои обязательства производится сопоставление данных, имеющихся в отчетности, об обязательствах предприятия и источниках средств для их погашения. Такое сопоставление может делаться на основе данных об обязательствах предприятия и источниках средств для их погашения не только в целом по суммам обязательств и источниках погашения, но также по суммам обязательств и источников их погашения, приходящихся на отдельные короткие периоды.

При различных вариантах оценки кредитоспособности их объединяет то, что они основываются на данных отчетности и относятся к предшествующему периоду. При всем значении такой оценки она не может исчерпывающем образом характеризовать кредитоспособность заемщика в предстоящем периоде.

При использовании главным образом данных отчетности оценка платежеспособности и финансовой устойчивости судозаемщика рассматривается лишь как предварительная.

Проверки, осуществляемые аудиторскими организациями, используются для оценки кредитоспособности заемщика. Полезность таких проверок снижается в связи с тем, что в них используются данные отчетности.

Основные недостатки оценки кредитоспособности заемщиков связаны с тем, что они основываются на данных отчетности, характеризующих состояние дел в предшествующем периоде. [29]

Целесообразно использовать зарубежный опыт прогнозирования финансового состояния заемщика в предстоящем периоде, с тем, чтобы принимать обоснованное решение о предоставлении ссуд.

При оценке кредитоспособности нужно учитывать предстоящие изменения конъюнктуры, в том числе наличие реальных условий поступления средств заемщику от реализации продукции, принимая во внимание возможность реализации с учетом намечаемого уровня цен и предстоящих изменений платежеспособного спроса на соответствующие виды продукции.

Значительные размеры процентных ставок сказываются на увеличении расходов заемщиков, а соответственно и на их кредитоспособности. Естественно, это необходимо учитывать при оценке кредитоспособности. Состояние платежной дисциплины заемщика имеет немаловажное значение для характеристики его кредитоспособности.

При оценке кредитоспособности предприятия следует рассматривать неплатежи, в том числе суммы просроченных платежей - поставщикам, банку, финансовым органам - как самостоятельную группу, а не распределять их в различные виды кредиторской задолженности.

Повышение уровня кредитоспособности заемщиков связано с повышением их ответственности за своевременное погашение ссуд и вместе с тем ужесточение требовательности банков при кредитовании. В этом отношении заслуживает внимания последовательное соблюдение принципов кредитования, что с некоторых пор незаслуженно игнорируется. [29]

Соблюдение принципов кредитования рассматривается в зарубежной литературе как необходимое условие его целесообразной организации.

2 Оценка и анализ финансового состояния ТОО «Авто-Выбор»

2.1 Характеристика ТОО «Авто-Выбор» организация учёта и анализа на предприятии

Товарищество является юридическим лицом по Казахстанскому законодательству: имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом может:

- От своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права.

- Нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Местонахождение Товарищества: 110015, Республика Казахстан, г. Костанай, Карбышева 123/1.

В своей деятельности руководствуется Уставом, законодательством Республики Казахстан и обязательными для исполнения актами исполнительных органов власти. ТОО «Авто-Выбор» имеет круглую печать со своим наименованием, может иметь эмблему, свой торговый и товарный знаки или иную символику. ТОО «Авто-Выбор» является самостоятельной хозяйственной единицей, действующей на основе полного хозрасчета, самофинансирования и самоокупаемости.

ТОО «Авто-Выбор» отвечает по своим обязательствам тем имуществом, на которое согласно законодательству может быть обращено взыскание. Государство, его органы и другие организации не отвечают по обязательствам ТОО «Авто-Выбор», а последнее не отвечает по обязательствам государства, его органов и других организации.

Предметом деятельности ТОО «Авто-Выбор» являются: электротехническое и электронное оборудование для промышленного использования. Батареи и аккумуляторы (торговые поставки), электрические аккумуляторы, батареи, элементы питания - торговые поставки

Товарищество является коммерческой организацией, созданной на собственность физических лиц, имеет гражданские права и несет, связанные с его деятельностью обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Товарищество имеет самостоятельный баланс, расчетный и валютные счета, круглую печать со своим наименованием, штамп, фирменный бланк и др. реквизиты. Форма собственности частная, срок деятельности Товарищества неограничен.

Товарищество образует резервный и иные фонды, необходимые для эффективной его деятельности, и источники их пополнения.

Предприятие состоит из подразделений, объединяющих аналогичные функции работников и материальные средства, которыми эти работники пользуются.

Каждое подразделение отличается особым видом деятельности, необходимым для общего дела предприятия. Подразделение принимает специфические решения, действует во многом самостоятельно и несет за свою деятельность полную ответственность.

В соответствии с предметом деятельности ТОО «Авто-Выбор» основными задачами его являются:

Организация производства (деятельности) и реализация (работ и услуг);

Осуществление внешнеэкономической деятельности;

Осуществление иных видов хозяйственной и коммерческой деятельности, не запрещенных действующим законодательством и не противоречащих предмету и основным задачам деятельности ТОО «Авто-Выбор»

Генеральный директор, Демин А.А., осуществляет руководство текущей деятельностью ТОО «Авто-Выбор»

Генеральный директор:

Без доверенности действует от имени ТОО «Авто-Выбор», представляет его во всех учреждениях и организациях как в РК, так и за границей;

Назначает должностных лиц ТОО «Авто-Выбор» принимает на работу персонал, освобождает и увольняет работников в соответствии с трудовым законодательством;

Совершает всякого рода сделки и иные юридические акты;

Выдает доверенности, открывает в банках расчетный и другие счета ТОО «Авто-Выбор» Выполняет другие функции, вытекающие из устава.

Выбранная организацией учетная политика оказывает существенное влияние на величину показателей себестоимости продукции, прибыли, налогов на прибыль, добавленную стоимость и имущество, показателей финансового состояния организации. Следовательно, учетная политика организации является важным средством формирования величины основных показателей деятельности организации, налогового планирования, ценовой политики. Без ознакомления с учетной политикой нельзя осуществлять сравнительный анализ показателей деятельности организации за различные периоды и тем более сравнительный анализ различных организаций.

В настоящее время, ТОО «Авто-Выбор» ведёт бухгалтерский учет в соответствии:

  1.  Закона «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности» от 28.02.2007 года № 234-3; [2]
  2.  Законодательными актами и постановлениями Правительства;
  3.  Методическими рекомендациями и инструкциями к ним;
  4.  МСФО;
  5.  Налоговым Кодексом РК;
  6.  НСФО;
  7.  Трудовым Кодексом РК.
  8.  Учетной политикой предприятия;

Бухгалтерский учет имущества, обязательств и хозяйственных операций допускается вести в суммах, округленных до целых тенге.

Возникающие при этом суммовые разницы относятся на результаты хозяйственной деятельности. Списание курсовых разниц по операциям с иностранной валютой относить на финансовый результат деятельности предприятия по мере совершения операций. В учетной политике утвержден порядок проведения инвентаризации активов и обязательств организации, которая проводится для обеспечения достоверности данных бухгалтерского учета и отчетности. В свою очередь бухгалтерия подведомственна главному бухгалтеру; транспортный участок – заместителю Директора; а мастерские участок – главному инженеру (Организационная структура представлена на рисунке 2).

Рисунок 2. Организационная структура

Руководство текущей деятельностью предприятия осуществляет директор, являющийся исполнительным органом предприятия. Условия труда и компетенция директора предприятия определяется уставом предприятия и заключенным с ним контрактом.

Директор выполняет следующие функции:

1. Обеспечивает выполнение перспективных и текущих планов.

2. Распоряжается имуществом предприятия, включая его денежные средства, в пределах своей компетенции.

3. Без доверенности действует от имени предприятия, заключает в пределах своей компетенции договоры, в том числе трудовые контракты.

4. Открывает расчетные и другие счета в банках.

5. Представляет предприятие в отношениях с предприятиями, организациями, учреждениями, а также с государственными органами по всем вопросам деятельности предприятия.

Трудовые отношения на предприятии, включая вопросы найма и увольнения режима труда и отдыха, условий оплаты труда, гарантии и компенсации регулируются индивидуальными трудовыми договорами (контрактами). Условия индивидуальных трудовых договоров (контрактов) не могут ухудшать положения сотрудников предприятия по сравнению с условиями, предусмотренными действующим на территории Республики Казахстан законодательством. Социальное страхование сотрудников предприятия их социальное обеспечение регулируются нормами действующего на территории Республики Казахстан законодательства. С водителями предприятие заключает двухсторонние специальные соглашения, в которых строго оговаривается ответственность, которая ложится на водителей, уезжающих в рейс.

Методологической базой для формирования учетной политики являются вышеперечисленные законодательно-нормативные акты.

Экономический анализ является необходимым элементом управления предприятием. В зависимости от потребностей управления можно выделить виды анализа (Приложение 1).

На практике отдельные виды экономического анализа встречаются редко. В процессе управления для обоснования принимаемых решений используется совокупность различных видов экономического анализа. Например, рыночная экономика характеризуется динамичностью ситуаций внешней и внутренней среды деятельности предприятия. В этих условиях важная роль отводится оперативному анализу. Его отличительными чертами являются комплексность, компьютерная обработка оперативных информационных массивов, использование его результатов на уровне отдельных функциональных служб предприятия в виде ориентированной фрагментарной информации.

Внешний аудит проводится независимым аудитором или аудиторской организацией, имеющими соответствующее квалификационное свидетельство и лицензию на занятие аудиторской деятельностью. Аудит проводится поэтапно. Объектом аудита является финансовая отчетность предприятия, воплощающая в себя результаты операционной, финансовой и инвестиционной деятельности предприятия. Цель внешнего аудита определена законодательными нормами Республики Казахстан. По завершении проверки аудитор представляет аудиторское заключение клиенту для предъявления но назначению.

2.2 Общая оценка и анализ динамики статей бухгалтерского баланса

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия. [22]

Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, в - первых, выполнение финансового плана и положение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во - вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворить платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое положение определяется всей совокупностью хозяйственной факторов, является наиболее обобщающим показателем. Следовательно, отчет о финансовых результатах и их использовании также привлекается для анализа финансового состояния.

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Такой анализ статей актива и пассива представлен соответственно в таблицах 1, 2. Помимо выяснения направленности изменения всего баланса, следует определить ряд других характеристик, непосредственно связанных с финансовым состоянием организации. К ним относятся: [1]

  •  величина иммобилизированных (т.е. основных и прочих внеоборотных) средств = итогу раздела I актива баланса;
  •  величина мобильных (оборотных) средств = итогу раздела II актива баланса;
  •  величина материальных оборотных средств = строкам 210 и 220 раздела II актива баланса;
  •  величина собственных средств предприятия = итогу раздела IV пассива и строкам 630 -660 раздела IV пассива баланса;
  •  величина заемных средств = итогу раздела V и VI пассива без строк 630-660 раздела VI пассива баланса.

Рассматривая изменения разделов и статей баланса, необходимо их оценить и сопоставить. Положительной оценки заслуживает увеличение в активе баланса остатков денежных средств, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений и, как правило, основных средств, капитальных вложений и нематериальных активов; в пассиве баланса - итого I раздела и особенно сумм прибыли, фондов специального назначения и целевого финансирования, а так же доходов будущих периодов. Отрицательной оценки обычно заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторской задолженности в активе и пассиве баланса. Во всех случаях отрицательно оценивают наличие и увеличение остатков по статье “Убытки”.

Наличие убытков в предшествующем году при отсутствии их в отчетном периоде свидетельствует о том, что организация испытывала значительные трудности, но ей удалось их преодолеть и улучшить свое финансовое положение. Если в предшествующие годы организация не была убыточной, а в отчетном году в балансе отражены убытки, это означает резкое ухудшение финансового положения организации, особенно в том случае, когда суммы убытков показываются и на начало и на конец отчетного периода, а их размер увеличивается. Наличие убытков и в прошедшие годы. и в отчетном году указывает на нерентабельность данной организации. Однако важно проанализировать их в динамике, определить сложившуюся тенденцию и выявить причины.

Оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса (таблицы 1 и 2), а также весь последующий анализ кредитоспособности заемщика был проведен на примере исследуемого предприятия ТОО «Авто-Выбор» Анализ динамики и структуры статей бухгалтерского баланса, проведенный в таблице1 и 2 показал, что за год все имущество предприятия снизилось на 386486 тыс. тг., что составляет 0,3% от величины в начале года. Финансовые средства предприятия, размещенные в его активах, распределились следующим образом: основные средства уменьшились на 0,3%, что уменьшило все имущество на 57,3%. Запасы увеличились на 5,4 %, дебиторская задолженность снизилась на 82,7%, денежные средства увеличились на 144,1%. Структура актива в течение года изменилась незначительно. Удельный вес основных и оборотных активов за год не изменился и составил соответственно 44,1% и 55,9%. Изменения произошли в структуре оборотных активов: увеличилась доля запасов на 3% (с 51,9% до 54,9% всего имущества), а так же доля денежных средств на 0,1%; удельный вес дебиторской задолженности напротив снизился на 3,1% и в конце года составил 0,7%.

Таблица 1.

Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса за 2011 год

Активы баланса

Абсолютные величины

Удельные веса

Изменения

в % к величине в нач. года

в % к изм. итога баланса

на нач. пер

на кон. пер

на нач. пер. %

На конец пер. %

в абс. велич. тыс. тг.

в уд. весах %

Иммобилизированные активы

65888324

65666778

44,1

44,1

-221546

0

-0,3

-57,3

оборотные активы

83355808

83190868

55,9

55,9

-164940

0

-0,2

-42,7

запасы и затраты

77512073

81732359

51,9

54,9

42202286

3

5,4

1092

дебиторская задолженность

5646321

976533

3,8

0,7

-4669788

-3,1

-82,7

-1208,3

денежные средства

197414

481976

0,2

0,3

284562

0,1

144,1

73,6

Имущество - всего

149244132

148857646

100

100

-386486

-

-0,3

100

За 2011 год произошли положительные изменения в источниках финансирования: собственный капитал увеличился на 11,1%, а заемный капитал снизился на 53,4%, по сравнению с величиной в начале года. Структура пассива качественно изменилась, а именно, значительно снизился удельный вес привлеченных средств (на 9,4%), за счет снижения кредиторской задолженности на 5,9% и краткосрочных займов на 3,5%.

Собственные источники соответственно увеличились на 9,4% и в конце года составили 91,8% всех источников имущества. Заканчивая рассмотрение изменений разделов и статей баланса, можно сделать вывод о положительных изменениях за год в динамике и структуре статей бухгалтерского баланса.

Таблица 2.

Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса за 2011 год

Пассив баланса

Абсолютные величины

Удельные веса

Изменения

в % к величене в нач. года

в % к изменениям итога баланса

на начало периода

на конец периода

на начало периода %

На конец периода %

в абс. велич. тыс. тг.

в уд. весах %

Собственный капитал

123007495

136630699

82,4

91,8

13623204

9,4

11,1

3524,9

Заемный капитал

26236637

12226947

17,6

8,2

14009690

-9,4

-53,4

-3624,9

Долгосрочные обязательства

-

-

-

-

-

-

-

-

Краткосрочные кредиты и займы

6400000

1200000

4,3

0,8

-5200000

-3,5

-81,3

-1345,5

Кредиторская задолженность

19836637

11026947

13,3

7,4

-8809690

-5,9

-44,4

-2279,4

Источники имущества - всего

149244132

148857646

100

100

-386486

-

-0,3

100

За 2011 год произошли положительные изменения в источниках финансирования: собственный капитал увеличился на 11,1%, а заемный капитал снизился на 53,4%, по сравнению с величиной в начале года. Структура пассива качественно изменилась, а именно, значительно снизился удельный вес привлеченных средств (на 9,4%), за счет снижения кредиторской задолженности на 5,9% и краткосрочных займов на 3,5%. Собственные источники соответственно увеличились на 9,4% и в конце года составили 91,8% всех источников имущества. Заканчивая рассмотрение изменений разделов и статей баланса, можно сделать вывод о положительных изменениях за год в динамике и структуре статей бухгалтерского баланса.

Общий анализ баланса организации является первым этапом оценки финансового состояния заемщика. Он позволяет дать лишь предварительную характеристику положения организации на отчетную дату, выявить основные проблемы и направления дальнейший более глубокой и детализированной оценки финансового состояния.

2.3 Анализ финансовой устойчивости ТОО «Авто-Выбор»

После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия. Для данного блока анализа имеет решающее значение вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов. [25]

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Внешним ее проявлением выступает платежеспособность (способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера). [25]

Оценка платежеспособности дается на конкретную дату. Однако следует учитывать ее субъективный характер и то, что она может быть выполнена с различной степенью точности. [25]

Низкая платежеспособность бывает как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причинами чего могут быть: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами; невыполнение плана реализации продукции; нерациональная структура оборотных средств; несвоевременное  поступление платежей от контрактов или излишки товаров на ответственном хранении. [25]

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособными.

За счет прибыли предприятие не только погашает свои обязанности перед банками, бюджетом, страховыми компаниями и другими предприятиями, но и инвестируют средства в капитальные затраты. [25]

Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т.е. рентабельности. Следует помнить, что высокая прибыльность связана с более высоким риском, а это означает, означает что вместо дохода предприятие может понести убытки и даже стать неплатежеспособным.

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. [25]

На финансовую устойчивость предприятие влияет огромное многообразие факторов, таких как:

  •  положение предприятия на товарном рынке;
  •  производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
  •  его потенциал в деловом сотрудничеств;
  •  степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
  •  наличие неплатежеспособных дебиторов;
  •  эффективность хозяйственных и финансовых операций
  •  и т.п.

Для определения степени ликвидности предприятия важным является не только оценка качества ликвидных активов, но и оценка качества краткосрочных обязательств. Наличия в составе источников формирования значительных сумм кредиторской задолженности, тенденция ее роста представляют повышенную опасность для ликвидности компании. Являясь “бесплатным” источником, она занимает место не соответствующее ей по отношению к активам, замещая собственные средства и банковские кредиты. И как следствие того происходит нарушение оптимальных пропорций между группами активов и пассивов. [25]

В силу качественного различия текущих активов, используемых для расчета коэффициентов, отличен интерес пользователей информации. Коммерческие структуры большой интерес проявляют к коэффициенту абсолютной ликвидности, а кредитные и финансовые учреждения к коэффициенту срочной ликвидности. В случае достаточности значения коэффициента текущей ликвидности и недостаточности коэффициента срочной ликвидности предприятие считается менее ликвидным. Обратное соотношение говорит о недостаточном обеспечении собственными оборотными средствами.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса. [25]

Рассчитаем показатели ликвидности ТОО «Авто-Выбор» (таблица 3)

Таблица 3.

Показатели ликвидности и методика их расчета за 2011 год

Показатель

Ед. измер.

1.01

1.04

1.07

1.10

1.01

1

Краткосрочная задолженность

тыс.тг

26236637

21227525

15363822

13222380

12226947

2

Оборотные активы

тыс.тг.

83355808

79552121

77231483

79758692

83190868

2.1

Запасы

тыс.тг.

77512073

74922973

74262766

77981427

81732359

2.2.

Дебиторская задолженность с ожидаемыми платежами в течение 12 месяцев

тыс.тг.

5646321

4365377

2286723

1104616

976533

2.3.

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

тыс.тг.

197414

263771

681994

672649

481976

Анализ таблицы 3, проведенный в разрезе кварталов за 2011 год, показал, что первые 2 показателя - коэффициента абсолютной и срочной ликвидности вполне определенно свидетельствует о низкой платежеспособности (ликвидности) в краткосрочной перспективе. В течение отчетного периода коэффициент абсолютной ликвидности имел устойчивую тенденцию к росту, его значение выросло на 0,031 пункта и, составило в конце года 0,039 пункта. Значение коэффициента срочной ликвидности снизилось на 0,104 и составило 0,119, что объясняется превышением темпов снижения дебиторской задолженности (17,3%) над темпами снижения краткосрочной задолженности (46,6%). В целом уровень этих показателей весьма низок, а, учитывая отсутствие структуры состояния дебиторской задолженности и производственных запасов, т.е. степени их ликвидности, ориентироваться на них нельзя. Более полно характеризует ликвидность баланса коэффициент текущий ликвидности. Этот показатель принят в качестве официального критерия неплатежеспособности предприятия. На анализируемом предприятии этот показатель имеет устойчивую тенденцию к росту. ( Вырос на 3,627 пункта) и достиг 6,804, что значительно превышает оптимальное значение. Это свидетельствует о ликвидности баланса, а так же о его нерациональной структуре и омертвении финансовых ресурсов в запасах и затратах. Рост этого показателя (на 214,2%) в основной своей массе был вызван снижением (в 2 раза) краткосрочных обязательств. Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие за отчетный период увеличило свои платежные возможности. В случае необходимости погашения краткосрочных обязательств 4% будет погашено за счет денежных средств, 8% за счет дебиторской задолженности, остальные за счет реализации запасов товарно - материальных ценностей.

Финансовая устойчивость предприятия заемщика определяется на основе расчета различных экономических показателей, разносторонне оценивающих структуру пассива баланса.

Необходимые исходные данные для анализа и оценки финансовой устойчивости содержаться в таблице 3. рассчитанной по балансовым данным ТОО «Авто-Выбор».

Таблица 3.

Показатели финансовой устойчивости и методика их расчета

Показатель

Ед. изм

1.01

1.04

1.07

1.10

1.01

  1.  

2

3

4

5

6

7

Собственные средства

тыс тг.

123007495

123571828

126662405

131860349

136630699

Заемные средства

тыс тг.

26236637

21227525

15363822

13222380

12226947

Оборотные активы

тыс тг.

83355808

79552121

77231483

79758692

83190868

Внеоборотные активы

тыс тг.

65888324

65247232

64794744

65324037

65666778

Собственные оборотные средства (стр1-стр4-стр16+стр6)

тыс тг.

571191171

58324596

61867661

66536312

70963921

Сумма основных средств, сырья и материалов, незавершенное производство,МБП

тыс тг.

51953851

51788279

52648415

58669584

57338666

Стоимость активов

тыс тг.

149244132

144799353

142026227

145082729

148857646

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (стр2/стр1)

б/р

0,213

0,172

0,121

0,1

0,089


Продолжение таблицы 3

  1.  
  1.  
  1.  
  1.  
  1.  
  1.  
  1.  

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (стр5/стр3)

б/р

0,685

0,733

0,801

0,834

0,853

Коэффициент маневренности собственными средствами (стр5/стр1)

б/р

0,464

0,472

0,488

0,505

0,519

Индекс постоянного актива (стр4/стр1)

б/р

0,536

0,528

0,512

0,495

0,481

Коэффициент автономии (стр1/стр8)

б/р

0,824

0,853

0,892

0,909

0,918

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (стр6/стр8)

б/р

-

-

-

-

-

Коэффициент реальной стоимости имущества (стр7/стр8)

б/р

0,348

0,358

0,371

0,404

0,385

Убытки

тыс тг.

-

-

-

-

-

По данным таблицы 3, товарищество на конец года имело значительно лучшее финансовое состояние, чем в начале года. Устойчивая тенденция к снижению коэффициента соотношения заемных и собственных средств с 0,213 до 0,089 свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, что подтверждает рост коэффициента автономии (с 0,824 до 0,918).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент маневренности собственных средств также устойчиво росли и находились в пределах рекомендуемого оптимального уровня.

Коэффициент реальной стоимости имущества за отчетный год вырос с 0,348 до 0,385, но не достигли оптимальный величины из - за высокого удельного веса готовой продукции в общей массе оборотных активов. На основании всего вышеизложенного, можно сделать вывод о том, что ТОО «Авто-Выбор» имеет устойчивое положение, в своей деятельности не зависит от сторонних инвесторов и в различных пределах использует привлеченные средства. Таблица 4 показывает, что все приведенные в ней коэффициенты финансовой устойчивости зависят от небольшого количества одних и тех же балансовых данных: стоимости внеоборотных активов, величины собственного капитала, а так же размеров долгосрочной задолженности, которая практически у большинства предприятий ближе к нулю.

По материалам таблицы 4 все коэффициенты финансовой устойчивости можно сгруппировать. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств и коэффициент автономии отвечает на один и тот же вопрос о соотношении в пассивах предприятия заемных и собственных средств ,т.е. о мере зависимости предприятия от заемных источников. Коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент маневренности имеют один и тот же числитель. Их соотношение равно Ао/Сс.

Таблица 4.

Показатели деловой активности и методика их расчета за 2011 год

Показатель

Ед. изм.

I кв

II кв

III кв

IV кв

  1.  Выручка от реализации

тыс.тг.

20501503

24231988

33743832

32414896

  1.  Стоимость активов

тыс. тг.

147021742,5

143412790

143554478

146970187,5

  1.  Оборотные активы

тыс. тг.

81453964,5

78391802

78495087,5

81474780

  1.  Собственные средства

тыс. тг.

123289661,5

125117116,5

129261377

134245524

  1.  Запасы и затраты

тыс. тг.

76217523

74592869,5

76122096,5

79856893

  1.  Дебиторская задолженность

тыс. тг.

5005849

3326050

1695669,5

1040574,5

  1.  Кредиторская задолженность

тыс. тг.

19032081

16370673,5

13848101

12104663,5

  1.  Оборачиваемость активов (стр1/стр2) (стр2/стр1*90)

обороты дни

0,139645

0,169533

0,235383

0,221407

  1.  Оборачиваемость оборотных активов (стр1/стр3) (стр3/стр1*90)

обороты дни

0,252

358

0,309

291

0,430

209

0,398

226

  1.  Оборачиваемость собственного капитала (стр1/стр5) (стр5/стр1*90)

обороты дни

0,166

541

0,194

465

0,261

345

0,241

373

  1.  Оборачиваемость запасов и затрат (стр1/стр5) (стр5/стр1*90)

обороты дни

0,269

335

0,325

277

0,443

203

0,406

222

  1.  Оборачиваемость дебиторской задолженности (стр1/стр6) (стр6/стр1*90)

обороты дни

4,1

22

7,286

12

19,9

5

31,151

3

  1.  Оборачиваемость кредиторской задолженности (стр1/стр7) (стр7/стр1*90)

обороты дни

1,077

84

1,48

61

2,437

37

2,678

34

Таким образом, из всего набора традиционных коэффициентов финансовой устойчивости можно ограничатся двумя: коэффициентом соотношения заемных и собственных средств и коэффициентом обеспеченности собственными средствами. В настоящее время, коэффициент обеспеченности собственными средствами, как и коэффициент текущий ликвидности, являются официальными критерием платежеспособности.

К способам оценки финансового состояния заемщика относиться так же анализ денежного потока. Денежный поток - это измеритель способности организации покрывать свои расходы и погашать свои обязательства собственными ресурсами. Анализ денежного потока предполагает сопоставление притока и оттока средств за данный период, позволяющий определить способность клиента погасить свои обязательства. Превышение суммы притока средств над их оттоком означает погашение долговых обязательств в процессе кругооборотов фондов.

Приток денежных средств включает прибыль, полученную за данный период, начисленную амортизацию, суммы резервов предстоящих расходов на конец периода, высвобождение средств, вложенных в запасы и дебиторскую задолженность, прирост кредиторской задолженности и банковских ссуд, увеличение акционерного капитала. Отток денежных средств в запасы и дебиторскую задолженность в течение рассматриваемого периода происходит за счет сокращения кредиторской задолженности, уплаты процентов, налогов и дивидендов, погашения ссуд, капитальных затрат, сокращения акционерного капитала. Разница между притоком и оттоком средств представляет собой величину, характеризующую денежный поток.

Денежный поток, величина которого в несколько раз превышает долговые обязательства клиента, подлежащие погашению, характеризуются как мощный. Поток, обеспечивающий полное погашение долговых обязательств, является достаточным, а не обеспечивающий - недостаточным или отрицательным.

Денежные потоки могут рассчитываться прямым и косвенным способом. Прямой способ характеризует увеличение или уменьшение объема средств организации, а косвенный способ основывается на определении денежного потока, полученного в результате изменения величин различных вложений и источников средств.

Анализ денежного потока проводиться по трем направлениям деятельности организации: производственно - хозяйственной, инвестиционной и финансовой. Источником информации для анализа денежных потоков служат балансы и отчет о прибылях и убытках за несколько периодов. Денежный поток, рассчитанный по фактическим данным, характеризует состояние ликвидности баланса организации. Косвенный способ применяется для прогнозирования денежных потоков. В этом случае превышение притока средств над их оттоком определяет возможный объем кредитных вложений для организации.

2.4 Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

Эффективность деятельности измеряется одним из двух способов, отражающих результативность работа относительно либо величины авансированных ресурсах (активов), либо величины их потребления (затрат) в процессе производства. Эти показатели характеризуют степень деловой активности предприятия.

Для оценки эффективности хозяйственной деятельности также используются показатели рентабельности - прибыльности или доходности его капитала, ресурсов или продукции.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентах оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Замедление оборачиваемости - показатель ухудшения платежеспособности клиента. Оно может быть следствием роста доли просроченных платежей поставщикам, бюджету и т.д. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности является признаком роста доли просроченного долга покупателей, что говорит о снижении платежеспособности предприятия - поставщика.

Окончательный вывод можно сделать на основе структурного анализа расчетного баланса, а также расчета оборачиваемости отдельных видов дебиторской и кредиторской задолженности. Рост коэффициентов ликвидности за счет дебиторской задолженности при одновременном замедлении ее оборачиваемости не может быть основанием для повышения класса кредитоспособности предприятия.

Например, если эта доля составляет 5%, то при расчете коэффициентов из баланса следует брать 95% остатка дебиторской задолженности. Относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия являются показатели рентабельности. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния. Коэффициент рентабельности: -рентабельность продаж, равен отношению прибыли, полученной от реализации продукции к выручке от реализации продукции.

Показывает, сколько прибыли приходиться на единицу реализованной продукции. Рост показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство продукции или снижением затрат на производство при постоянных ценах - рентабельность всех активов, равен отношению прибыли к среднему за период итогу баланса.

Показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение показателя свидетельствует о падающем спросе на продукцию и о перенакоплении активов - рентабельность собственного капитала, равна отношению прибыли к средней за период величине источников собственных средств. Служит ориентиром для внешних инвесторов при покупке акций этого предприятия.

Структурный анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Он предполагает выявление основных видов дебиторской и кредиторской задолженности для выяснения причины изменения их величины, определение доли просроченных платежей, анализ картотеки просроченных платежей по суммам, срокам, контрагентам, причинам возникновения. На основе этого анализа может накапливаться информация о предельной доле относительно длительной просроченной дебиторской задолженности (свыше 90 дней ) для расчета коэффициента ликвидности. Однако в IV квартале по сравнению с III квартале произошло небольшое снижение этих показателей из-за замедления оборачиваемости.

Приведем расчет показателей рентабельности ТОО «Авто-Выбор» (таблица 6)

Таблица 6.

Показатели рентабельности и методика их расчета за 2011 год

Показатель

Ед. изм

I кв

II кв

III кв

IV кв

1

Балансовая прибыль

тыс. тг.

2178689

6189542

8895241

8804474

2

Платежи в бюджет

тыс. тг.

720131

2033376

3077366

3039279

3

Чистая прибыль (стр1-стр2)

тыс. тг.

1458558

4156166

5817875

5765195

4

Стоимость активов

тыс. тг.

147021742,5

143412790

143554478

146970187,5

5

Собственные средства

тыс. тг.

123289661,5

125117116,5

129261377

134245524

6

Выручка от реализации

тыс. тг.

20501503

24231988

33743832

32414896

6

Внеоборотные активы

тыс. тг.

65567778

65020988

65059390,5

65495407,5

7

Рентабельность продаж (стр3/стр4)*100

%

7,11

17,15

17,24

17,79

8

Рентабельность активов (стр3/стр4)*100

%

1,0

2,90

4,05

3,92

9

Рентабельность внеоборотных средств (стр3/стр7)*100

%

2,22

6,39

8,94

8,80

10

Рентабельность собственного капитала (стр3/стр5)*100

%

1,18

3,32

4,50

4,29

Анализ таблице 6 показал, что за отчетный период предприятие значительно повысило рентабельность средств и их источников. Рентабельность продаж выросла на 10,68% и в IV квартале предприятие с каждого тенге реализованной продукции получало 17,79 тг. чистой прибыли, что свидетельствует о более эффектном ведении хозяйства. Остальные показатели рентабельности также росли: рентабельность активов увеличилась на 2,92%, рентабельность внеоборотных средств – на 6,58%, рентабельность собственного капитала - на 3,11%.

  1.  
    Совершенствование методов оценки уровня хозяйственной деятельности предприятия
    ТОО «Авто-Выбор»

Применив «однопродуктовую» модель Уилсона рассчитаем оптимальный размер закупа материалов, комплектующих изделий и товаров.

Q =  2 F х S/C х P, (16)

где Q - оптимальная партия заказа;

   F - постоянные затраты по выполнению заказов;

   S - годовая потребность в товарно – материальных запасах;

   C - годовые затраты по хранению;

   P - цена приобретения единицы товарно - материальных запасов. [22]

По данным бухгалтерии ТОО «Авто-Выбор» объем реализации запасных частей (аккумуляторы) в 2010 году составил 120 штук, уровень затрат по хранению – 10% стоимости данного вида запасов, цена приобретения одной коробки в среднем – 20 тыс. тенге, постоянные затраты по выполнению заказов – 100 тыс. тенге.

Тогда оптимальный размер партии коробок передач на складе составит 110 штук

(Q =  (2 х 100 х 120)/(0,1 Х 20) ≈ 110 шт.).

 

Годовая потребность в материалах и комплектующих изделиях составила в 2010 году 1000 единиц, уровень затрат по хранению – 10% стоимости данного вида запасов.

Цена приобретения одной единицы материалов и комплектующих изделий в среднем 1 тыс. тенге, постоянные затраты по выполнению заказов – 90 тыс. тенге.

Отсюда оптимальный размер заказа на складе составит 1342 единицы

(Q =  (2 х 90 х 1000)/(0,1 Х 1) ≈1342 ед.)

Таблица 7.

Сравнительная характеристика заказов

п/п

Показатели

Действующий заказ в ТОО «Авто-Выбор»

Предлагаемый заказ

Экономия/перерасход (+,-)

1

2

3

4

5

1

Размер заказов в натуральном выражении:

1.1

По автомобилям

200

110

+ 90


Продолжение таблицы 7.

1

2

3

4

5

1.2

По материалам и комплектующим изделиям

1890

1342

+ 548

2

Цена приобретения (в тыс. тенге):

2.1

По автомобилям

20

20

-

2.2

По материалам и комплектующим изделиям

1

1

-

3

Размер заказа в денежном выражении (в тыс. тенге):

3.1

По автомобилям

4000

2200

+ 1800

3.2

По материалам и комплектующим изделиям

1890

1342

+ 548

4

Издержки по складированию (10% стоимости заказа) (в тыс. тенге):

4.1

По автомобилям

400

220

+ 180

 

Сравнив издержки по складированию материальных ресурсов по действующему в ТОО «Авто-Выбор» и предлагаемому заказам, можно сделать вывод, что использование рассчитанного оптимального заказа снизит себестоимость продукции (работ, услуг) в части издержек по хранению на 234,8 тыс. тенге (180 + 54,8).

Таким образом, если финансовые службы ТОО «Авто-Выбор» применят предложенные пути снижения затрат на производство продукции (работ, услуг), себестоимость продукции (работ, услуг) снизится на 1434,8 тыс. тенге (1200 + 234,8).

Чистый доход предприятия составит в 2011 году 1491,77 тыс. тенге согласно методике составления отчета о финансово – хозяйственной деятельности (форма № 2) при условии, что выручка от реализации продукции (работ, услуг), затраты на ее производство и доход от не основной деятельности останутся на прежнем уровне (2010 год). Динамика чистого дохода предприятия представлена на рисунке 3.

Большое влияние на финансовое положение предприятия и его производственные результаты оказывает состояние товарно – материальных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции (работ, услуг) товарно – материальные запасы должны быть оптимальными.

Рисунок 3. Динамика чистого дохода ТОО «Авто-Выбор»

В ТОО «Авто-Выбор» действует система нормирования оборотных средств, которая заключается в определении сумм оборотных средств, необходимых для образования постоянных минимальных и в то же время достаточных средств материальных ценностей.

Повышение эффективности использования оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств заложены непосредственно в самом предприятии. Так основные пути сокращения производственных запасов можно свести к их рациональному использованию: ликвидации сверхнормативных запасов материалов, комплектующих изделий и товаров; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

В сфере обращения оборотные средства не участвуют в создании нового продукта, а лишь обеспечивают его доведение до потребителя. Излишнее отвлечение средств в сферу обращения – отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются рациональная организация сбыта продукции (работ, услуг), применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации, что не всегда наблюдается в ТОО «Авто-Выбор» , ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Ускорение оборота оборотных средств позволит высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвобожденные средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Таким образом, при ликвидации сверхнормативных запасов материальных ценностей их оборачиваемость увеличится в 1,1 раза при условии, что доход от реализации продукции (работ, услуг) останется на прежнем уровне (средняя величина дохода от реализации за анализируемый период (10849,3)/норматив (2000) = 5,4 пункта; 5,4/средний уровень оборачиваемости за анализируемый период (4,86) = 1,1 раза).

Основным документом, регулирующим порядок расчетов между субъектами внутри страны, является Гражданский кодекс Республики Казахстан (Особенная часть). Гражданским кодексом РК установлено, что обязательным условием договоров, предусматривающих поставку товаров (выполнение работ или оказание услуг), является определение срока исполнения обязательств по расчетам за поставленные по договору товары (выполненные работы, оказанные услуги). Предельный срок исполнения обязательств по договорам поставки равен трем месяцам с момента фактического получения товаров (выполнения работ, оказания услуг). Суммы не истребованной кредиторами задолженности подлежат списанию по истечению четырех месяцев со дня фактического получения должником товаров (работ, услуг) как безнадежная дебиторская задолженность на убытки предприятия – кредитора, за исключением случаев, когда в его действиях отсутствует умысел. Понесенные кредитором убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности не уменьшают налогооблагаемой прибыли.

Финансовым службам ТОО «Авто-Выбор» следует вести тщательный учет движения дебиторской и кредиторской задолженности во избежание незапланированных потерь и завышенных платежей в бюджет. При возникновении сомнительной дебиторской задолженности следует подготовить документы для взыскания долга через суд. В случае отказа суда в принятии иска по уважительным причинам или же признания должника несостоятельным убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности уменьшают налогооблагаемую базу по корпоративному подоходному налогу.

Общая оценка кредитоспособности дается в баллах. Баллы представляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности. 1-й класс присваивается при 100-150 баллах, 2-й класс - при 151-250 баллах и 3-й класс - при 251-300 баллах. Это шкала учитывает, что при коэффициентах и показателях, все значения которых соответствует 1-му классу, количество баллов равно 100, 2-му классу - 200, 3-му классу - 300.

Покажем на примере определения класса кредитоспособности ТОО «Авто-Выбор», у которого уровень коэффициентов на конец года характеризуется следующими данными:

- коэффициент ликвидности (срочной) = 0,219

- коэффициент текущий ликвидности (покрытия) = 6,804

- коэффициент обеспеченности собственными средствами = 0,853

т.е. К ликвидности = 3 класс

К покрытия = 1 класс

К о.с.с. = 1 класс

Значимость этих коэффициентов определена следующим образом (таблица 8):

К ликвидности = 30%, К покрытия = 30%, К о.с.с. = 40%

Таблица 8.

Определение класса кредитоспособности предприятия

Показатель

1 класс

2 класс

3 класс

Некредитоспособен

К ликвидности

30

60

90

200

К порытая

30

60

90

200

К о.с.с.

40

80

120

200

Общая кредитоспособность (сумма балов)

менее

141

141-240

241-300

более 300

 

Общее количество балов будет рассчитываться следующим образом:

3 кл × 30 = 90 баллов, 1 кл × 30 = 30 баллов, 1 кл ×  40 = 40 баллов

Итого 160 баллов

Таким образом, ТОО «Авто-Выбор» относиться ко 2 - му классу кредитоспособности.

В соответствии с критериями надежности клиентов, ТОО «Авто-Выбор» относиться к высокой степени (II ):

- высокое качество управление

- высокое качество управления

- гарантии возврата кредита надежные

- позиция на рынке достаточно прочная

- претензий к расчетному счету не имеется

- с процентной политикой банка клиент не всегда согласен

- финансовое положение хорошее

- через расчетный счет в банке проходит весь оборот

От класса кредитоспособности зависит выбор вида кредитной линии (лимита), порядок - определения и размер процентной ставки, требования банка ко вторичному источнику погашения долга. В результате анализа кредитоспособности и платежеспособности клиента лежат определенные условия кредитования, которые отражаются в кредитном договоре. При высоких темпах инфляции, экономической и политической нестабильности организация кредитных отношений основывается не только на классе кредитоспособности заемщика, но и на анализе делового риска на момент выдачи ссуды. Анализ коэффициентов кредитоспособности позволяет определить слабые звенья в управлении организацией, а на этой основе - условия кредитования.

Не рекомендуется повышать класс кредитоспособности клиента банка или оговаривать условия кредитования по данному классу при:

  •  улучшении коэффициента ликвидности только за счет роста дебиторской задолженности или остатков готовой продукции;
  •   повышения коэффициента покрытия за счет роста остатков готовой продукции, не обеспеченной договорами на сбыт, или труднореализуемых остатков сырья и незавершенного производства;
  •  ухудшении структуры ликвидных средств;
  •   фактическое наличие собственных оборотных средств в размере менее постоянной минимальной потребности в них;
  •  росте показателя обеспеченности собственными средствами малых производственных структур за счет фондов, связанных с рисковой деятельностью предприятия;
  •  улучшения показателя обеспеченности производственной деятельности договорами за счет заключения договоров с некредитоспособными покупателями и поставщиками;
  •   сокращение долговых обязательств банку в связи с непоставками кредитуемого сырья.

Платежеспособность - это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций платежного характера [22].

Платежеспособность организации является внешним проявлением ликвидности и отражает реальное состояние финансов организации, которое можно определить на конкретную дату.

Важнейшими признаками платежеспособности считаются наличие средств на счетах в банках, отсутствие просроченной задолженности, способность покрытия текущих обязательств за счет мобилизации оборотных средств. Предприятия часто прибегают к услугам коммерческих банков, чтобы покрыть свою дополнительную потребность в денежных средствах. Кредитная сделка предполагает взаимоотношения двух партнеров: кредитора (банка) и заемщика (клиента). Кредитор (заимодавец) передает заемщику объект сделки — ссуженную стоимость (кредит) на условиях платности, возвратности, срочности и обеспеченности, но при этом остается собственником объекта сделки.

По характеру погашения встречаются кредиты, погашаемые единовременным взносом и в рассрочку. Порядок кредитования, оформления и погашения кредита регулируется кредитным договором. В договоре должны быть указаны процентные ставки по кредитам и вкладам (депозитам), стоимость банковских услуг и сроки их выполнения, в том числе сроки обработки платежных документов, имущественная ответственность сторон за нарушение договора, включая ответственность за нарушение обязательств по срокам осуществления платежей, и другие существенные условия договора.

Признаки неплатежеспособности или финансовых затруднений в каждый период выражаются в недостатке денежных ресурсов для выполнения срочных обязательств. В связи с этим может возникнуть просроченная задолженность по оплате счетов за доставку сырья, материалов и других необходимых элементов нормального ведения производства. Просроченными становятся обязательные платежи бюджету, банку за полученные кредиты, выплаты по заработной плате.

Мы рассмотрим вопросы анализа кредитоспособности в том виде, который универсален для всех предприятий, независимо от рода их деятельности. Однако специализация предприятия накладывает свои особенности на результаты анализа кредитоспособности заемщика. Что касается официальных коэффициентов, оценивающих итоговую кредитоспособность, то вызывает сомнение возможность применения ко всем предприятиям одних и тех же критических значений.

Существенно влияет на необходимый уровень коэффициентов наличие или отсутствие у предприятия долгосрочных заемных средств, являющихся дополнительным источником покрытия внеоборотных активов.

Это обстоятельства свидетельствуют о том, что едва ли экономически целесообразно подходить ко всем предприятиям с одной и той же меркой минимально необходимого уровня коэффициентов текущий ликвидности и обеспеченности собственными средствами.

Даже если пока не принимать во внимание отраслевые особенности, о которых говорилось выше, на одном и том же предприятии в разные периоды его деятельности в зависимости от структуры и оборачиваемости активов и пассивов нормальный уровень коэффициентов может существенно различаться.

В таблице 9 содержаться данные балансов и формы № 2, а так же расшифровка некоторых из этих данных на основе первичных документов бухгалтерского учета. По материалам таблицы 8 составим другую таблицу, содержащую информацию, которую можно непосредственно использовать для оценки необходимых предприятию уровней коэффициентов текущий ликвидности и обеспеченности собственными средствами.

Таблица 9.

Исходные данные для определения нормального уровня коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами

Показатель

1.04

1.07

1.10

1.01

1

Внеоборотные активы

65247232

64794744

65324037

65666778

1.1

Основные средства

39461312

40491277

47093154

47137322

2.

Оборотные активы

79552121

77231483

79758692

83190868

2.1

Сырье и материалы

633976

669482

683437

590075

2.2

Запасы в т.ч.

74288997

73593284

77297990

81142284

Покажем это на динамике показателей ТОО «Авто-Выбор» за 4 квартал 2011 года.

Участники кредитной сделки не имеют каких-либо преимуществ при рассмотрении вопроса о получении кредита или об оказании им иных банковских услуг, если иное не предусмотрено законодательными актами.

Таблица 10.

Исходные данные для определения нормального уровня коэффициентов текущий ликвидности и обеспеченности собственными средствами

Показатель

Ед. изм.

1.04

1.07

1.10

1.01

1

Объем дневных продаж

тыс.тг.

227795

248519

290657

308034

2

Объем дневных затрат и прироста запасов

тыс. тг.

170439

184871

230163

165557

3

Средняя величина:

а)

оборотных активов

тыс. тг.

81453965

79922883

79446951

79953909

б)

запасов

тыс. тг.

75583547

74762344

74990108

76047615

в)

сырья и материалов

тыс. тг.

635833

643781

654674

650194

г)

дебиторской задолженности

тыс. тг.

5005849

4165950

3342523

2767036

д)

кредиторской задолженности и займов

тыс. тг.

23732081

21013877

18773619

17011380

4

Оборачиваемость

дни

а)

оборотных активов (стр3а/стр1)

дни

357,6

321,6

273,3

259,6

г)

дебиторской задолженности (стр3г/стр1)

дни

22,0

16,8

11,5

9,0

д)

кредиторской задолженности и запасов (стр3д/стр1)

дни

104,2

84,6

64,6

55,2

Анализируя таблицу 10, сделаем следующие выводы:

1. Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (соответственно на 90,180,270 и 360 дней). Аналогичным образом определяется объем дневных затрат и прироста запасов. В предыдущей таблице прирост запасов рассчитан нарастающем итогом с начала года.

2. Средние величины оборотных активов и отдельных их элементов определены общепринятым статистическим методом: половины величин на начальную и конечную даты плюс полные величины на остальные даты, деленные на число слагаемых минус 1.

3. Оборачиваемость в днях разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается исходя либо из однодневной выручки от реализации, либо из однодневного объема затрат и прироста запасов, в зависимости от характера использования той или оной части оборотных активов. Все виды материальных запасов сопоставимы с себестоимостью и производят обороты в составе затрат дебиторская задолженность - это задолженность по выручке от реализации, а кредиторская - это задолженность поставщикам и подрядчикам, материалы, работы и услуги которых включаются в себестоимость.

Клиенты вправе открывать необходимое им количество расчетных, депозитных и иных счетов в любой валюте в банках с их согласия, если иное не установлено действующим законодательством. Порядок открытия, ведения и закрытия банком счетов клиентов в тенге и иностранной валюте устанавливает Национальный Банк Республики Казахстан.

-заверенные нотариусом копии учредительных документов;

-баланс на последнюю отчетную дату, заверенный налоговым органом;

-заверенную нотариусом карточку с образцами подписей и печати;

-справку из налогового органа о состоянии расчетов с бюджетом;

-технико-экономическое обоснование эффективности кредитуемых мероприятий;

-копии договоров (контрактов) с основными покупателями продукции;

-гарантии возврата кредита (гарантийное письмо банка-гаранта, гарантийное письмо страховой организации, содержание залога).

В каждой кредитной сделке для кредитора присутствует элемент риска не возврата ссуженной стоимости, неуплаты процентов по ссуде, нарушения ее срока и др. Наличие такого риска и его зависимость от многих факторов (объективных и субъективных) делают необходимым выбор банком критериальных показателей, с помощью которых можно оценить вероятность выполнения клиентом условий кредитного договора.

Перестройка кредитной системы на базе создания двух ее уровней (Национального Банка РК и коммерческих банков) потребовала более глубокого подхода банков к оценке кредитоспособности заемщиков.

Некоторые методические подходы к расчетам:

Как правило, оборачиваемость оборотных активов и краткосрочной задолженности рассчитывается исходя из выручки от реализации. С нашей точки зрения, это дает неточные результаты.

Оборачиваемость дебиторской задолженности, бесспорно, должна рассчитываться исходя из выручки от реализации, т.к. в основной своей части дебиторская задолженность состоит из долгов покупателей продукции предприятия. Оборачиваемость всех видов запасов точнее рассчитывать исходя из себестоимости и прироста запасов, поскольку запасы в своем большинстве либо включаются в материальные затраты на производство продукции либо увеличиваются (уменьшаются) как складские запасы. Кредиторская задолженность в основной своей части является задолженностью по оплате труда и социальному страхованию, т.е. сопоставима с себестоимостью и изменением размера складских запасов.

Конечно, в составе дебиторской и кредиторской задолженности есть долги, не связанные с производством и реализацией продукции предприятия, однако ими можно пренебречь по двум причинам: во - первых, величина таких долгов незначительна (это подтверждается данными балансов); во - вторых, технически очень сложно и экономически не целесообразно такое скрупулезное деление долгов и расчет их оборачиваемости по каждому элементу. Информацию для столь точного расчета оборачиваемости можно получить лишь из первичных документов бухгалтерского учета. Просто надо иметь в виду, что названный допуск в расчете оборачиваемости имеет место. В исключительных случаях, когда суммы дебиторской или кредиторской задолженности, не связанные с основной деятельностью предприятия, являются значительными, их целесообразно выделять при расчете оборачиваемости. Например, оборачиваемость кредиторской задолженности перед бюджетом надо рассчитывать делением общей суммы причитающихся платежей в бюджет на эту задолженность. Однако все эти оговорки имеют значение, если анализ и оценка оборачиваемости активов и пассивов являются самоцелью. В нашем изложении оборачиваемость лишь один из факторов, с помощью которых определяется нормальный уровень коэффициента текущий ликвидности для данного предприятия. Отмеченные неточности не сыграют в данном случае принципиальной роли. Итак, в какой степени величина оборотных активов должна превышать сумму краткосрочной задолженности? (Речь идет не только о кредиторской задолженности, но и о краткосрочных займах).

Иными словами, что из оборотных активов может покрываться заемными средствами, а что необходимо покрывать собственными для обеспечения бесперебойной деятельности предприятия и недопущения финансовых срывов?

Очевидно, собственные средства, как более надежный источник, должны обеспечивать запасы сырья и материалов, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, затраты в незавершенном производстве. Остальные элементы запасов могут быть покрыты заемными средствами. Дебиторская задолженность по своей сути при поступлении должна направляться в необходимых суммах на погашение кредиторской задолженности. Однако практические возможности деления источников покрытия оборотных активов по изложенному принципу зависят от состояния расчетов с дебиторами и кредиторами.

Если дебиторская задолженность погашается потребителями в таких суммах и в такие сроки, что ее хватает на расчеты с кредиторами и приобретения части запасов, необходимых для дальнейшей деятельности предприятия, изложенный теоретический тезис может применяться на практике. При отсутствии этого условия нормальное соотношение оборотных активов и краткосрочной задолженности рассчитывается исходя из конкретных данных, приведенных в таблице 10. Для удобства расчетов в ней повторены некоторые показатели таблице 11

Таблица 11.

Расчет нормального уровня коэффициента текущий ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами

Показатель

Ед. изм.

1.04

1.07

1.10

1.01

1

Разность оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности

дни

82,2

67,8

53,1

46,2

2

Объем однодневных продаж

тыс.тг.

227795

248519

290657

308034

3

Объем однодневных затрат и прироста запасов

тыс. тг.

170439

184871

230163

165557

4

Средняя дебиторская задолженность

тыс. тг.

5005849

4165950

3342523

2767036

5

Средняя кредиторская задолженность

тыс. тг.

19032081

17701377

16416952

15338880

6

Средняя стоимость запасов, сырья и материалов

тыс. тг.

76219380

75406125

75644782

76697809

7

Дебиторская задолженность, поступившая сверх сумм, необходимых для погашения кредиторской задолженности (стр1*стр2)

тыс. тг.

18724749

16849588

15433887

14231171

8

Всего необходимые собственные средства (стр6-стр7)

тыс. тг.

57494631

58556537

60210895

62466638

9

Оборотные активы

тыс тг.

81453965

79922883

79446951

79953909

10

Краткосрочные заемные средства (стр9-стр8)

тыс. тг.

23959334

21366346

19236056

17487271

11

Нормальный коэффициент текущей ликвидности (стр9/стр10)

б/р

3,4

3,7

4,1

4,6

12

Нормальный коэффициент обеспеченности собственными средствами (стр8/стр9)

б/р

0,71

0,73

0,76

0,78

В расчете таблице 11 заложен следующий методический подход. Оборачиваемость и сумма дебиторской задолженности сопоставляются с оборачиваемостью и суммой кредиторской задолженности. Поступление средств от покупателей дают возможность предприятию выполнять обязательства перед поставщиками и другими кредиторами. Рассчитывается количественное значение этой возможности, т.е. определяется, в какой степени платежи покупателей позволяют предприятию оплатить долги кредиторам.

Величина заемных средств, требующих замещения собственными источниками, определяется умножением однодневной потребности предприятия в затратах и приросте запасов на число дней, на которое дебиторская задолженность оборачивается медленнее кредиторской. Кроме того, предприятию нужны собственные источники для покрытия запасов в период до поступления дебиторской задолженности

Если бы оборачиваемость дебиторской задолженности (в днях) превышала оборачиваемость кредиторской задолженности, то до поступления средств от покупателей предприятию надо было бы снизить кредиторскую задолженность таким образом, чтобы средств, поступающих от покупателей, хватило на своевременное погашение кредиторской задолженности, т.е. чтобы последняя не оказалась просроченной..

Строки 11 и 12 таблицы 11 показывают, что в данном случае коэффициент текущий ликвидности, необходимый для нормальной работы предприятия, существенно превышает официально установленный предельный уровень (2); то же относиться и к коэффициенту обеспеченности собственными средствами. Кроме того, уровень обоих коэффициентов существенно изменяется по периодам. И это происходит в рамках одного и того же предприятия при одинаковых для всех периодов условиях, заложенных в расчет.

Интересно сопоставить результаты расчетов нормальных уровней коэффициента платежеспособности с фактическим коэффициентом, сложившимися на предприятии за тот же период. Таблица 11 показывает, что, несмотря на высокий уровень коэффициентов по сравнению с официальными, предприятие в 1 квартале не достигает рассчитанного нормального их уровня, а во 2,3,4 квартале превышает этот уровень.

И еще один аспект оценки платежеспособности предприятий по уровню его коэффициента текущий ликвидности.

Речь сейчас идет о фактическом уровне, а не об официальном предельном или нормальном. Коэффициент измеряет, в какой степени оборотные активы перекрывают краткосрочную задолженность. Если возникает ситуация, когда предприятию надо немедленно расплатиться по всем своим краткосрочным долгам, то, сколько оборотных активов оно будет после этого иметь для продолжения своей деятельности? При коэффициенте текущий ликвидности, равном 2, - половину оборотных активов, при коэффициенте, равном 5, - 80% оборотных активов оно будет иметь в своем распоряжении. На такой подход верен только в случае, если все оборотные активы могут быть в равной степени успешно задействованы в процессе деятельности предприятия. Если у предприятия есть неликвидные материальные запасы или безнадежная дебиторская задолженность или то и другое вместе, подход к оценке его платежеспособности по критерию коэффициента текущий ликвидности должен быть иным. Предприятие направит на погашение долгов, безусловно, только ликвидные запасы, которые можно реализовать, и дебиторскую задолженность, по которой дебиторы могут расплатиться. Все неликвидные запасы и безнадежная дебиторская задолженность останутся в составе чистых оборотных активов предприятия. Чистыми оборотными активами называем величину оборотных активов за вычетом краткосрочной задолженности.

Поскольку официальной методикой влияние конкретного состава запасов и дебиторской задолженности на коэффициент текущий ликвидности не предусмотрено, для оценки действительной платежеспособности предприятия целесообразно, кроме коэффициента текущий ликвидности, определять коэффициент чистых активов.

Понятно, что такой коэффициент имеет практический смысл только в случаях, когда есть безнадежная дебиторская задолженность или неликвидные запасы. Этот коэффициент показывает, какая доля оборотных активов реально остается для обеспечения деятельности предприятия после погашения всей его краткосрочной задолженности.

Нормальный уровень коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами изменяется под влиянием ряда факторов, из которых важнейшие:

- оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности и разница в их оборачиваемости

- ритмичность или неритмичность поступления средств от покупателей и погашения долгов поставщикам и другим кредиторам

- рентабельность реализации

- соотношение сумм дебиторской и кредиторской задолженности

- величина оборотных активов.

Предприятие, исходя из изложенного, может выбрать реальные для себя факторы повышения платежеспособности по сравнению с нормальным уровнем, либо, наоборот, создать условия, когда сам нормальный уровень невысок, и его сравнительно несложно достигнуть. Разумеется, официальные критерии платежеспособности от этого не перестают действовать. Но при оценки финансового состояния предприятия по договорным отношениям, банками, акционерами можно использовать предлагаемую систему расчета нормальных уровней коэффициентов платежеспособности и решать вопрос об инвестиционной привлекательности предприятия с учетом отклонений фактических значений коэффициентов от нормальных.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ТОО «Авто-Выбор» является юридическим лицом по Казахстанскому законодательству: имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом может:

- От своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права.

- Нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Местонахождение Товарищества: 110015, Республика Казахстан, г. Костанай, Карбышева 123/1.

В своей деятельности руководствуется Уставом, законодательством Республики Казахстан и обязательными для исполнения актами исполнительных органов власти. ТОО «Авто-Выбор» имеет круглую печать со своим наименованием, может иметь эмблему, свой торговый и товарный знаки или иную символику. ТОО «Авто-Выбор» является самостоятельной хозяйственной единицей, действующей на основе полного хозрасчета, самофинансирования и самоокупаемости.

ТОО «Авто-Выбор» отвечает по своим обязательствам тем имуществом, на которое согласно законодательству может быть обращено взыскание. Государство, его органы и другие организации не отвечают по обязательствам ТОО «Авто-Выбор», а последнее не отвечает по обязательствам государства, его органов и других организации.

Предметом деятельности ТОО «Авто-Выбор» являются: электротехническое и электронное оборудование для промышленного использования. Батареи и аккумуляторы (торговые поставки), электрические аккумуляторы, батареи, элементы питания - торговые поставки

Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, в - первых, выполнение финансового плана и положение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во - вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворить платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое положение определяется всей совокупностью хозяйственной факторов, является наиболее обобщающим показателем. Следовательно, отчет о финансовых результатах и их использовании также привлекается для анализа финансового состояния.

Оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса (таблицы 1 и 2), а также весь последующий анализ кредитоспособности заемщика был проведен на примере исследуемого предприятия ТОО «Авто-Выбор» Анализ динамики и структуры статей бухгалтерского баланса, проведенный в таблице1 и 2 показал, что за год все имущество предприятия снизилось на 386486 тыс. тг., что составляет 0,3% от величины в начале года. Финансовые средства предприятия, размещенные в его активах, распределились следующим образом: основные средства уменьшились на 0,3%, что уменьшило все имущество на 57,3%. Запасы увеличились на 5,4 %, дебиторская задолженность снизилась на 82,7%, денежные средства увеличились на 144,1%. Структура актива в течение года изменилась незначительно. Удельный вес основных и оборотных активов за год не изменился и составил соответственно 44,1% и 55,9%. Изменения произошли в структуре оборотных активов: увеличилась доля запасов на 3% (с 51,9% до 54,9% всего имущества), а так же доля денежных средств на 0,1%; удельный вес дебиторской задолженности напротив снизился на 3,1% и в конце года составил 0,7%.

За 2011 год произошли положительные изменения в источниках финансирования: собственный капитал увеличился на 11,1%, а заемный капитал снизился на 53,4%, по сравнению с величиной в начале года. Структура пассива качественно изменилась, а именно, значительно снизился удельный вес привлеченных средств (на 9,4%), за счет снижения кредиторской задолженности на 5,9% и краткосрочных займов на 3,5%.

Собственные источники соответственно увеличились на 9,4% и в конце года составили 91,8% всех источников имущества. Заканчивая рассмотрение изменений разделов и статей баланса, можно сделать вывод о положительных изменениях за год в динамике и структуре статей бухгалтерского баланса.

После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия. Для данного блока анализа имеет решающее значение вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Товарищество на конец года имело значительно лучшее финансовое состояние, чем в начале года. Устойчивая тенденция к снижению коэффициента соотношения заемных и собственных средств с 0,213 до 0,089 свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, что подтверждает рост коэффициента автономии (с 0,824 до 0,918).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент маневренности собственных средств также устойчиво росли и находились в пределах рекомендуемого оптимального уровня.

Коэффициент реальной стоимости имущества за отчетный год вырос с 0,348 до 0,385, но не достигли оптимальный величины из - за высокого удельного веса готовой продукции в общей массе оборотных активов. На основании всего вышеизложенного, можно сделать вывод о том, что ТОО «Авто-Выбор» имеет устойчивое положение, в своей деятельности не зависит от сторонних инвесторов и в различных пределах использует привлеченные средства.

Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие за отчетный период увеличило свои платежные возможности. В случае необходимости погашения краткосрочных обязательств 4% будет погашено за счет денежных средств, 8% за счет дебиторской задолженности, остальные за счет реализации запасов товарно - материальных ценностей.

Для оценки эффективности хозяйственной деятельности также используются показатели рентабельности - прибыльности или доходности его капитала, ресурсов или продукции.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентах оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Замедление оборачиваемости - показатель ухудшения платежеспособности клиента. Оно может быть следствием роста доли просроченных платежей поставщикам, бюджету и т.д. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности является признаком роста доли просроченного долга покупателей, что говорит о снижении платежеспособности предприятия - поставщика.

Проведенный анализ показал, что за отчетный период предприятие значительно повысило рентабельность средств и их источников. Рентабельность продаж выросла на 10,68% и в IV квартале предприятие с каждого тенге реализованной продукции получало 17,79 тг. чистой прибыли, что свидетельствует о более эффектном ведении хозяйства. Остальные показатели рентабельности также росли: рентабельность активов увеличилась на 2,92%, рентабельность внеоборотных средств – на 6,58%, рентабельность собственного капитала - на 3,11%.

Проведя экономическое обоснование выбора показателей кредитоспособности, переходят к определению их критериальных значений или интервалов, в пределах которых они могут изменяться. Наиболее обоснованными являются критериальные оценки показателей, учитывающие тесные взаимосвязи между основными показателями. Это относиться, прежде всего, к учету взаимосвязи между коэффициентами общей ликвидности, покрытия и платежеспособности.

ТОО «Авто-Выбор» относиться ко 2 - му классу кредитоспособности.

В соответствии с критериями надежности клиентов, ТОО «Авто-Выбор» относиться к высокой степени (II ):

- позиция на рынке достаточно прочная

- финансовое положение хорошее

- высокое качество управления

- через расчетный счет в банке проходит весь оборот

- высокое качество управление

- претензий к расчетному счету не имеется

- гарантии возврата кредита надежные

- с процентной политикой банка клиент не всегда согласен

От класса кредитоспособности зависит выбор вида кредитной линии (лимита), порядок - определения и размер процентной ставки, требования банка ко вторичному источнику погашения долга. В результате анализа кредитоспособности и платежеспособности клиента лежат определенные условия кредитования, которые отражаются в кредитном договоре. При высоких темпах инфляции, экономической и политической нестабильности организация кредитных отношений основывается не только на классе кредитоспособности заемщика, но и на анализе делового риска на момент выдачи ссуды. Анализ коэффициентов кредитоспособности позволяет определить слабые звенья в управлении организацией, а на этой основе - условия кредитования.

Не рекомендуется повышать класс кредитоспособности клиента банка или оговаривать условия кредитования по данному классу при:

- улучшении коэффициента ликвидности только за счет роста дебиторской задолженности или остатков готовой продукции;

- повышения коэффициента покрытия за счет роста остатков готовой продукции, не обеспеченной договорами на сбыт, или труднореализуемых остатков сырья и незавершенного производства;

- ухудшении структуры ликвидных средств;

- фактическое наличие собственных оборотных средств в размере менее постоянной минимальной потребности в них;

- росте показателя обеспеченности собственными средствами малых производственных структур за счет фондов, связанных с рисковой деятельностью предприятия;

- улучшения показателя обеспеченности производственной деятельности договорами за счет заключения договоров с некредитоспособными покупателями и поставщиками;

- сокращение долговых обязательств банку в связи с непоставками кредитуемого сырья.

Кредитование данного заемщика банком возможно, учитывая его положительную кредитную историю и предоставление достаточного обеспечения. Организация не является потенциальным банкротом.

Список использованной литературы

Положение о порядке оценки структуры баланса предприятия.

Закон «О бухгалтерском учёте и финансовой отчётности» от 28.02.2007 года № 234.

Приказ МФ РК «Об утверждении Правил ведения бухгалтерского учета» от 22 июня 2007 года № 221.

Абрютина М.С., Грачёв А.В. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия. М.: Дело и сервис, 2004 – 256с

Артеменко В.Г., Беллендир М.В. финансовый анализ. М.: Дело и сервис, 2002 – 169с

Басовский Л.Е. Теория экономического анализа. Учебное пособие. Москва, ИНФРА – М, 2001 – 224с

Балабанов И.И. Основы финансового менеджмента, ФиС, 2003 – 405с

Бюджет: составление, утверждение, исполнение: Учебное пособие. – Алматы: Алматинская академия экономики и статистики, 2006 -210с.

Бакашов М.И., Шеремет А.Д. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование. Учебное пособие. М.: ФиС, 2000 – 656с

Булатов А.С. Экономика. М., 2006 – 319с

Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс. Киев: Ника – Центр Эльга, 2005 – 128с

Бригхем Ю. Гапенски Л. Финансовый менеджмент полный курс в 2 х. томах Том 2 – СПб.: Экономическая школа 2005 г. – 669 с.

Бригхет Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента - М.: РаГс – Экономика, 2004 г. – 823 с.

Грачёв А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. Учебно – практическое пособие, М., 2002 – 208с

Галицкая С.В. Деньги. Кредит. Финансы. / С.В. Галицкая. – М.: Экзамен, 2002 г. – 224 с.

Гиляровская Л.Т. Экономический анализ под ред. Профессора Гиляровской Л.Т., Москва, 2001 – 596 с.

Горемыкин В.А. Планирование на предприятии. Учебник. – Изд. 3-е, переработанное и дополненное – М.: Информационно -   издательский дом «Филинъ» 2003 г. – 520 с.

Дюсембаев К.Ш. Аудит и анализ финансовой отчетности: Учебное пособие.- Алматы: «Каржы-каражат»,2004 г.-512с.

Дюсембаев К.Ш. Анализ финансового положения предприятия. Учебное пособие, Алматы, 2004 г. – 293с

Ефимова О.В. Финансовый анализ, М.: Бухгалтерский учёт, 2002 – 314с

Жуйриков К.К., Раимов С.Р. Корпоративные финансы. Учебник.-Алматы: ААЭС,2004.-512с.

Жуйриков К.К., Раимов Г.Б., Танирбеогенова Г.Б. Финансовый анализ предприятия. Учебник, Алматы, 2003 – 225с

Ковалёв В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник, Москва, 2004 – 421с

Кох Р. Менеджмент и финансы от А до Я. – СПб – М.: Харьков – Минск, 2001 г. – 496 с.

Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит.: Учебное пособие. – 2-е издание, переработанное и дополненное – М.: Финансы и статистика, 2003 г. – 496 с.: ил.

Ковалёва А.М. Финансы. Учебное пособие / под ред. Ковалевой А.М. 4-е изд., переработанное и дополненное, - 384 с.

Ковалёва А.М. Финансы и кредит. Учебное пособие / под ред., Ковалевой А.М. М.: ИНФРА – 512 с.

Ковалёв А.И., Привалов Е.С. Анализ финансового состояния предприятия, издание 3-е исправленное, дополненное – М.: Центр экономики и маркетинга, 2001 – 216с

Маренго. А.К. Финансовый менеджмент. Экспресс – курс для менеджеров. Под ред. Проф. М.М. Трофимова. – СПб.: «Алетейя», 2001 г. -163 с.

Мельников В.Д., Ильясов К.К. Финансы: Учебник. – Алматы:, 2001. –  512с.

Нархов В.П. и др. Справочник экономиста зерноперерабатывающего и хлебоприемного предприятия. – М.: Агропромиздат, 2001 – 271с

Овсейчук М.Ф. Сидельников Л.Б. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. – М.: Издательский Дом «Дашков и К», 2000 г. – 152 с.

Романовский М.В. и др. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник. Под ред. Романовского М.В., Врублевский О.В. – М.: Юрайт-Издат, 2002. – 543 с.

Русак Н.А. и другие. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. Мн.: «Высшая школа», 2002 – 215с

Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент.: Учебник. М.: Перспектива, 2005 г. – 498 с.

Самсонова Н.Ф. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник: Краткий курс / Под ред. Доктор экономических наук, Самсонова Н.Ф. – М.: ИНФРА – М, 2003. – 302 с. – (Серия «высшее образование»).

Соколова О.В. Финансы. Деньги. Кредит.: Учебник / под ред. Соколовой. О.В. – М.: Юристь, 2001 г. – 784 с.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник, Москва, 2003 – 400с

Тренев Н.Н. Управление финансами. Учебное пособие, Ростов н/Д: Феникс, 2003 г. - 496 с.

Уткин Э.А. Справочник финансиста / Под ред. Проф. Уткина Э.А. – М.: Ассоциация авторов и издателей «Тандем» Издательство ЭКМОС, 2005 г. – 496 с.

Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций, Москва, 2003 – 240с

Шокаманов Ю.К. Социально – экономическое развитие регионов.// Казахстан и его регионы, 2004 год - № 1. – с.8

Шеремет А.Д., Баканов М.И. Теория анализа хозяйственной деятельности. Учебник, М.: ФиС, 2000 – 365с

Шеремет А.Д., Сайфилин Р.С. Методика финансового анализа, М.: ИНФРА, 2005 – 172 с.

 

Приложение 1

Классификация видов экономического анализа

Признак классификации

Вид анализа

По функциям управления

Уровень информационного обеспечения

внутренний управленческий анализ
внешний финансовый анализ

Содержание процесса управления

перспективный (предварительный) анализ
ретроспективный (последующий) анализ
оперативный анализ

 итоговый (заключительный) анализ

Характер объектов управления

·анализ стадий расширенного воспроизводства

отраслевой анализ

анализ ведомств и предприятий

анализ составных элементов производства и производственных отношений

Прочие виды классификации

Субъекты анализа

· анализ по заданию руководства и экономических служб
· анализ по заданию собственников и органов управления
· анализ по заданию контрагентов (поставщиков, покупателей, кредитных и финансовых органов)

Периодичность

·годовой анализ·квартальный

анализ·месячный

анализ·декадный

анализ· ежедневный анализ

Содержание и полнота изучаемых вопросов

Полный анализ·

локальный анализ·

тематический анализ

Методы изучения объекта

комплектный анализ

системный анализ

сравнительный анализ

сплошной анализ

выборочный анализ

Степень автоматизации работ

анализ с использованием ПЭВМ
анализ без применения ПЭВМ

EMBED Excel.Chart.8 \s

ИРЕКТОР

Заместитель директора

Главный бухгалтер

Главный инженер

Транспортный участок

Бухгалтерия

Мастерские


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

61925. МЕТОДИКА ПРОВЕДЕНИЯ УРОКА ГИГИЕНЫ 45.49 KB
  Гигиеническое воспитание состоящее из санитарно-просветительной работы и обучения методам гигиены полости рта является одним из основных и доступных мероприятий по первичной профилактике стоматологических заболеваний.
61926. Использование межпредметных связей на уроках физики и биологии 82.1 KB
  Кожура изюма является полупрозрачной мембраной пропускающей молекулы воды и не пропускающей молекулы сахара. Почему через некоторое время пространство заполненное этой жидкостью даже в спокойной воде становится прозрачным...
61929. Дальневосточный экономический район 24.13 KB
  Цель урока: Сформировать знания о составе территории особенностях экономико-географического положения природы хозяйственного развития Дальнего Востока; Продолжить формировать умения анализировать тематические карты атласа диаграммы учебника и составлять комплексную характеристику района формулировать выводы.
61930. Как устроен компьютер. Клавиатурный тренажер в режиме ввода слов 74.53 KB
  Ход урока Учитель Ученики Записи на доске или на проекторе Организационный момент. Учитель: Персональный компьютер это универсальная техническая система. Учитель: Системный блок процессор представляет собой основной узел внутри которого установлены наиболее важные компоненты.
61931. Склонение имён прилагательных во множественном числе 32.73 KB
  Цели: Образовательные актуализировать знания учащихся по темам «Имя существительное», «Имя прилагательное», «Склонение имён прилагательных во множественном числе»; способствовать закреплению и обобщению знаний учащихся о склонении имён прилагательных во множественном числе...
61932. Композиция из пластилиновой ленты 27.87 KB
  Вы уже знаете много способов плетения. Сегодня мы с вами продолжим знакомство еще с одним – из способов плетения. Ребята скажите мне какие уже вы плетения знаете На прошлых уроках вы знакомились с плетением.
61933. Изготовление изделия из нетрадиционных материалов 19.31 KB
  Ребята вспомните кто является любимицей кота Матроскина А кто может сказать как ее звали Не можете вспомнить тогда я вам помогу загадав загадку: Каждый вечер так легко Она дает нам молоко. Ребята скажите из чего сделана наша коровка Какие геометрические фигуры спрятались на этой работе...