95530

ДИАГНОСТИКА КРИЗИСНЫХ СИТУАЦИЙ В ОРГАНИЗАЦИИ ОАО «РУБЦОВСКИЙ МЯСОКОМБИНАТ»

Курсовая

Менеджмент, консалтинг и предпринимательство

Основные понятия и классификация страхования. Классификация страхования. Организационно-правовые формы страховой деятельности. Формы страхования. Объем страховой ответственности страховщика, страховая сумма и срок страхования имущества. Двухфакторная модель Эдварда Альтмана. Пятифакторная модель Эдварда Альтмана...

Русский

2015-09-24

70.59 KB

2 чел.

Содержание:

Введение. 3

1.Основные понятия и классификация страхования. 5

1.1. Классификация страхования 7

1.2.Организационно-правовые формы страховой деятельности 18

1.3. Формы страхования 21

1.4. Объем страховой ответственности страховщика, страховая сумма и срок страхования имущества. 24

2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ ДИАГНОСТИКА КРИЗИСНЫХ СИТУАЦИЙ В ОРГАНИЗАЦИИ  ОАО "РУБЦОВСКИЙ МЯСОКОМБИНАТ" 27

2.1. Двухфакторная модель Эдварда Альтмана 27

2.2. Пятифакторная модель Эдварда Альтмана 31

2.3. Модель У. Бивера 34

2.4 Модель Р.С. Сайфуллина , Г.Г. Кадыкова и др. 36

2.5. Шестифакторная модель О.П. Зайцевой 37

2.6 Четырехфакторная модель R 40

2.7 Модель Лиса 41

2.8 Модель Таффлера 42

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 43

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 45


Введение.

Актуальность данной темы обусловливается, прежде всего, стремительно расширяющимся рынком страховых услуг в России. Страхование - важнейший элемент общей культуры человека. Если каждый человек страхует свое жилье, свой бизнес, здоровье и жизнь, то он предусмотрителен относительно будущего своей семьи, коллег и самого себя, он смотрит в завтрашний день, обеспечивая его сегодня. Посредством страхования человек реализует одну из важнейших своих потребностей - потребность в безопасности. Благодаря страхованию снижается степень такой зависимости, когда человеческие ошибки или злой умысел, просто стихийные бедствия могут поставить отдельную жизнь, семью, бизнес на грань катастрофы.

Страхование - это особый механизм рыночной экономики, который способствует "сглаживанию" негативных экономических положений, а также является потенциальным инвестором, способным вкладывать реальный капитал в развитие отечественной индустрии.

В настоящее время страхование - это уже не просто финансовый механизм возмещения ущерба, а ещё и источник рефинансирования кредитного сектора или одна из крупнейших сфер институциональных инвестиций. Страхование также способно заменить некоторые государственные социальные программы, снимая нагрузку с государственного бюджета.

Надежная и стабильная система страхования обеспечивает высокий уровень экономической защиты ее участников и успешного функционирования их в рыночной экономике, что является необходимой предпосылкой роста и стабильности экономики в целом.

В данный момент, страхование в России не достаточно развито. По основным макроэкономическим показателям Российский страховой рынок значительно уступает развитым странам. И поэтому возникает задача в должном обеспечении развития этой стороны экономическо-общественных отношений. Без осознанной на уровне государства и общества экономической целесообразности страхования невозможно создать прочную основу для развития страхового рынка.

Рискованный характер общественного производства - главная причина беспокойства каждого собственника имущества и товаропроизводителя за свое материальное благополучие. На этой почве закономерно возникла идея возмещения материального ущерба путем солидарной его раскладки между заинтересованными владельцами имущества. Если бы каждый отдельно взятый собственник попытался возместить ущерб за свой счет, то он был бы вынужден создавать материальные или денежные резервы, равные по величине стоимости своего имущества, что естественно, разорительно.


1.Основные понятия и классификация страхования.

Страхование — система (способ) защиты материальных (имущественных) интересов субъектов страхового рынка (физических и юридических лиц), угроза которым существует всегда, но не носит обязательного характера.

Страховой продукт — это действие страхования. Его свидетельством, удостоверяющим, что такое действие произошло, служит страховой полис.

Страхование — система защиты материальных интересов. То, что материальные интересы требуют защиты, связано с вероятностью угрозы их существованию. Для каждого отдельного владельца она (угроза) невелика, но в целом по закону больших чисел достаточно реальна. Отсюда объективная необходимость страхования материальных рисков, в связи с чем возникает понятие — страховой продукт, который всегда должен присутствовать на финансовом рынке. Каждый страховой продукт соотносится с конкретным объектом страхования (что страхуется), определяет причины страхования(страховой риск), его стоимость (страховую сумму), цену (страховой тариф), условия денежных платежей (расчетов по страхованию) в предвидении тех событий, от которых производится страхование. Свидетельством (сертификатом) страхового продукта служит документ, называемый страховой полис. Полис подтверждает факт заключенного договора страхования (купли-продажи страхового продукта), который всегда предметенадресован участникам страхования, содержит основные количественные параметры сделки, является юридическим документом.

Договор страхования — это договор купли-продажи страхового продукта.

Страховой взнос всегда меньше страховой суммы.

Специфика страхового продукта в том, что страховой взнос всегда меньше страховой суммы. Такое соотношение обеспечивает рыночную привлекательность страховых продуктов и соответствующий спрос на них. Но на первый взгляд невыгодное соотношение для продавца не означает его потери, так как число полисов (следовательно, и покупателей) обычно больше, чем страховых случаев.

Страховщик не несет потерь, так как количество полисов обычно больше, чем страховых случаев (кроме форс-мажора).

Изначально, финансовые обязательства страхователей и страховщика приравниваются друг к другу. Но по закону больших чисел финансовые обязательства страховщика всегда оказываются ниже, чем сумма цен проданных страховых полисов. Решить это противоречие можно, установив определенные соотношения между платежами страхователей и страховщика, возникающие по поводу купли-продажи страхового продукта, т. е. определив цену страхового продукта (тариф).

Динамика страховых событий неравномерна, что нарушает требование балансового равенства финансовых обязательств страхователей и страховщика.

Для определения страхового тарифа первоначально определяется тариф нетто, при котором теоретически сохраняется равенство финансовых обязательств страхователей и страховщиков с нулевым результатом для участников. Затем рассчитывается тариф брутто, превышающий нетто-ставку на величину, достаточную для выполнения обязательств страховщика, не связанных прямо с выполнением обязательств по страховому возмещению.

Уровень страхового тарифа должен быть достаточно низок, чтобы обеспечить сбыт страхового продукта, но и достаточно высок, чтобы покрывать расходы страховщика и обеспечить ему прибыль.

Противоречие между неравномерностью наступления страховых событий и необходимостью расчета средней величины страхового тарифа решается путем дифференциации цен страхового продукта по категориям его покупателей, с учетом их индивидуальных рисков.

Необходимость продать страховой продукт вынуждает страховщика к совершенствованию страховых продуктов, снижению цен на них. Необходимость же получать прибыль, напротив, требует повышения цен. Отсюда, страховой рынок регулируется спросом и предложением на страховые продукты.

В процедуру купли-продажи страховых продуктов вводится система скидок и надбавок, при которой учитываются индивидуальные особенности страхователей.

1.1. Классификация страхования

Классификация страхования представляет собой научную систему деления страхования на сферы деятельности, отрасли, подотрасли, виды и звенья.

Целью классификации страхования является разделение всей совокупности страховых отношений на иерархически взаимосвязанные звенья. В основу классификации страхования положены критерии различий:

в объектах страхования;

в объеме страховой ответственности.

Первый является всеобщим, второй охватывает только имущественное страхование.

Всеобщему критерию можно дать следующее определение: это иерархическая система условного деления страхования по форме организации и проведения, по объектам (отраслям) страхования, по рискам.

По форме организации страхование выступает как государственное, акционерное и взаимное, кооперативное, медицинское.

Государственное страхование представляет собой организационную форму, где в качестве страховщика выступает государство в лице специально уполномоченных на это организаций. В круг интересов государства входит его монополия на проведение любых или отдельных видов страхования (определенных законом о статусе страховой деятельности).

Акционерное страхование – негосударственная организационная форма, где в качестве страховщика выступает частный капитал в виде акционерного общества, уставный фонд которого формируется из акций (облигаций) и других ценных бумаг, принадлежащих юридическим и физическим лицам, что позволяет при сравнительно ограниченных средствах быстро развернуть эффективную работу страховых компаний.

Взаимное страхование – негосударственная организационная форма, которая выражает договоренность между группой физических, юридических лиц о возмещении друг другу будущих возможных убытков в определенных долях согласно принятым условиям. Реализуется через общество взаимного страхования, которое является страховой организацией некоммерческого типа, т. е. не преследует целей извлечения прибыли из созданного страхового предприятия. Это крупная организационная форма проведения страхования. Общество взаимного страхования выступает как объединение физических или юридических лиц, созданное на основе добровольного соглашения между ними для страховой защиты своих имущественных интересов. Общество взаимного страхования является юридическим лицом и отвечает по своим обязательствам всем своим имуществом. Каждый страхователь является членом-пайщиком общества взаимного страхования. Минимальное количество членов-пайщиков определяется уставом общества. В настоящее время в Российской Федерации отсутствует правовая база для деятельности обществ взаимного страхования. За рубежом общества взаимного страхования являются крупными хозяйствующими субъектами регионального, национального и международного страхового рынка.

Кооперативное страхование – негосударственная организационная форма. Заключается в проведении страховых операций кооперативами. В Российской Федерации кооперативное страхование начало функционировать в 1918 году., когда был организован Всероссийский кооперативный страховой союз. С 1921 года кооперативным организациям было разрешено проводить страхование собственного имущества от стихийных бедствий с правом самостоятельно устанавливать формы, виды страхования и размеры тарифных ставок. Всероссийский кооперативный страховой союз координировал работу в части страхования объектов сельскохозяйственной, промысловой, жилищно-строительной и других видов кооперативной деятельности. Страховая секция Центросоюза осуществляла кооперативное страхование для системы потребительской кооперации. В 1931 году кооперативное страхование как организационная форма была ликвидирована а все операции данного направления сосредоточены в Госстрахе СССР. Возрождение кооперативного страхования связано с принятием в 1988 году Закона СССР «О кооперации», в соответствии с которым кооперативам и их союзам было разрешено создавать кооперативные страховые учреждения, определять условия порядок и виды страхования.

Особой организационной формой является медицинское страхование.

Медицинское страхование – особая организационная форма страховой деятельности. В Российской Федерации выступает как форма социальной защиты интересов населения в охране здоровья. Цель его – гарантировать гражданам при возникновении страхового случая получение медицинской помощи за счет накопленных средств (в том числе в государственной и муниципальной системах здравоохранения) и финансировать профилактические мероприятия (диспансеризацию, вакцинацию и др.). В качестве субъектов медицинского страхования выступают гражданин, страхователь, страховая медицинская организация (страховщик), медицинское учреждение (поликлиника, амбулатория больница и др.).

Исходя из отраслевого признака выделяют личное, имущественное страхование, страхование ответственности и страхование экономических рисков. Необходимость выделения четырех отраслей страхования характерна для российского национального страхового рынка. Подобная классификация определяется перечнем объектов и рисками, подлежащими страхованию.

Личное страхование трактуется как отрасль страхования, где в качестве объектов страхования выступают жизнь, здоровье и трудоспособность человека. Личное страхование подразделяется на страхование жизни и страхование от несчастных случаев, сочетает рисковую и сберегательную функции, в том числе за счет выдачи ссуд под залог страхового полиса.

Страхование жизни – совокупность видов личного страхования, предусматривающих обязанности страховщика по страховым выплатам в случаях:

дожития застрахованного до окончания срока страхования или определенного договором страхования возраста;

смерти застрахованного;

а также по выплате пенсии (ренты, аннуитета) застрахованному в случаях, предусмотренных договором страхования (окончание действия договора страхования, достижение застрахованным определенного возраста, смерть кормильца, постоянная утрата трудоспособности, текущие выплаты (аннуитеты) в период действия договора страхования и др.).

При этом формирование резерва взносов и расчеты тарифных ставок производятся с помощью актуарных методов, на основе таблиц смертности и норм доходности по инвестициям временно свободных средств резервов по страхованию жизни.

Договоры страхования жизни заключаются на срок не менее 1 года.

Страхование от несчастных случаев и болезней – совокупность видов личного страхования, предусматривающих обязанности страховщика по страховым выплатам в фиксированной сумме либо в размере частичной или полной компенсации дополнительных расходов застрахованного, вызванных наступлением страхового случая (возможна комбинация обоих видов выплат).

В объем ответственности страховщика по договорам страхования от несчастных случаев и болезней включаются обязанности произвести обусловленную договором страхования или законом страховую выплату при наступлении следующих случаев:

нанесения вреда здоровью застрахованного вследствие несчастного случая или болезни;

смерти застрахованного в результате несчастного случая или болезни;

утраты (постоянной или временной) трудоспособности (общей или профессиональной) в результате несчастного случая и болезни, за исключением видов страхования, относящихся к медицинскому страхованию.

Имущественное страхование - отрасль страхования, в которой объектом страховых правоотношений выступает имущество в различных видах; его экономическое назначение – возмещение ущерба, возникшего вследствие страхового случая. Застрахованным может быть имущество как являющееся собственностью страхователя, так и находящееся в его владении, пользовании, распоряжении. Страхователями выступают не только собственники имущества, но и другие юридические и физические лица, несущие ответственность за его сохранность.

Страхование средств наземного транспорта – совокупность видов страхования, предусматривающих обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации ущерба, нанесенного объекту страхования.

Объектом страхования являются имущественные интересы лица, о страховании которого заключен договор (застрахованного лица), связанные с владением, пользованием, распоряжением транспортным средством, вследствие повреждения или уничтожения (угона, кражи) наземного транспортного средства.

Страхование средств воздушного транспорта – совокупность видов страхования, предусматривающих обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частично компенсации ущерба, нанесенного объекту страхования.

Объектом страхования являются имущественные интересы лица, о страховании которого заключен договор (застрахованного лица), связанные с владением, пользованием, распоряжением воздушным судном, вследствие повреждения или уничтожения (угона, кражи) средства воздушного транспорта, включая моторы, мебель, внутреннюю отделку, оборудование и др.

Страхование средств водного транспорта – совокупность видов страхования, предусматривающих обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации ущерба, нанесенного объекту страхования.

Объектом страхования являются имущественные интересы лица, о страховании которого заключен договор (застрахованного лица), связанные с владением, пользованием, распоряжением водным судном, вследствие повреждения или уничтожения (угона, кражи) средства водного транспорта, включая моторы, такелаж, внутреннюю отделку, оборудование и др.

Страхование грузов – совокупность видов страхования, предусматривающих обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации ущерба, нанесенного объекту, страхования.

Объектом страхования являются имущественные интересы лица, о страховании которого заключен договор (застрахованного лица), связанные с владением, пользованием, распоряжением грузом, вследствие повреждения или уничтожения (пропажи) груза (товаров, багажа или иных грузов), независимо от способа его транспортировки.

Страхование других видов имущества – совокупность видов страхования, предусматривающих обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации ущерба, нанесенного объекту страхования.

Объектом страхования являются имущественные интересы лица, о страховании которого заключен договор (застрахованного лица), связанные с владением, распоряжением, пользованием имуществом, вследствие повреждения или уничтожения имущества иного, нежели выше перечисленное.

Страхование ответственности – отрасль страхования, где объектом выступает ответственность перед третьими (физическими и юридическими) лицами, которым может быть причинен ущерб (вред) вследствие какого-либо действия или бездействия страхователя. Через страхование ответственности реализуется страховая защита экономических интересов возможных причинителей вреда, которые в каждом данном страховом случае находят свое конкретное денежное выражение.

В страховании ответственности выделяют следующие подотрасли: страхование задолженности и страхование на случай возмещение вреда, которое называют также страхованием гражданской ответственности.

Страхование гражданской ответственности владельцев автотранспортных средств – страхование, предусматривающее обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации ущерба, нанесенного объекту страхования.

Объектом страхования являются имущественные интересы лица, о страховании которого заключен договор (застрахованного лица), связанные с обязанностью последнего в порядке, установленном гражданским законодательством, возместить ущерб, нанесенный им третьим лицам в связи с использованием автотранспортного средства.

Страхование гражданской ответственности перевозчика – страхование, предусматривающее обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации ущерба, нанесенного объекту страхования.

Объектом страхования являются имущественные интересы лица, о страховании которого заключен договор (застрахованного лица), связанные с обязанностью последнего в порядке, установленном гражданским законодательством, возместить ущерб, нанесенный третьим лицам, в связи с использованием застрахованным, выступающим в качестве перевозчика, средства транспорта.

Страхование гражданской ответственности предприятий – источников повышенной опасности – совокупность видов страхования, предусматривающих обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации ущерба, нанесенного объекту страхования.

Объектом страхования являются имущественные интересы лица, о страховании которого заключен договор (застрахованного лица), связанные с обязанностью последнего в порядке, установленном гражданским законодательством, возместить ущерб, нанесенный окружающей природной среде и третьим лицам, в связи с осуществлением застрахованным деятельности, представляющей опасность для окружающих.

Страхование профессиональной ответственности – совокупность видов страхования, предусматривающих обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации ущерба, нанесенного объекту страхования.

Объектом страхования являются имущественные интересы физического лица, о страховании которого заключен договор (застрахованного лица), связанные с обязанностью последнего в порядке, установленном законодательством, возместить ущерб, нанесенный третьим лицам, в связи с осуществлением застрахованным профессиональной деятельности: нотариальной; врачебной; иных видов профессиональной деятельности.

Страхование иных видов гражданской ответственности – совокупность видов страхования, предусматривающих обязанности страховщика по страховым выплатам в случае нанесения ущерба объекту страхования.

Объектом страхования являются имущественные интересы лица, о страховании которого заключен договор (застрахованного лица), связанные с обязанностью последнего в порядке, установленном гражданским законодательством, возместить ущерб, нанесенный им третьим лицам, за исключением случаев, предусмотренных выше.

В страховании экономических рисков (предпринимательских рисков) выделяются две подотрасли: страхование риска прямых и косвенных потерь. К прямым потерям могут быть отнесены, например, потери от недополучения прибыли, убытки от простоев оборудования вследствие недопоставок сырья, материалов и комплектующих изделий, забастовок и других объективных причин. Косвенные – страхование упущенной выгоды, банкротство предприятия и пр.

Имущественное страхование подразделяется на:

страхование предпринимательских (экономических) рисков;

страхование финансовых рисков (представляет собой гарантию того, что определенные финансовые обязательства, установленные в процессе заключения какой-либо сделки, будут выполнены);

страхование коммерческих рисков;

страхование технических рисков (вероятность потерь вследствие отрицательных результатов научно-исследовательских работ, вероятность потерь в результате недостижения запланированных технических параметров в ходе конструкторских и технологических разработок, вероятность потерь в результате низких технологических возможностей производства);

страхование производственных рисков;

страхование инновационных рисков (риск того, что новый товар или услуга могут не найти покупателя, риск несоответствия нового оборудования и технологии необходимым требованиям для производства нового товара или услуги, риск невозможности продажи созданного оборудования, так как оно не подходит для производства иной продукции);

страхование туристских рисков.

По форме проведения страхование может быть обязательное и добровольное страхование.

Инициатором обязательного страхования является государство, которое в форме закона обязывает юридических и физических лиц вносить средства для обеспечения общественных интересов. Добровольное – замкнутая раскладка ущерба между членами страхового сообщества исходя из установленных правовых норм. Инициатором добровольного страхования выступают хозяйствующие субъекты, физические и юридические лица.

Государство устанавливает обязательную форму страхования, когда страховая защита тех или иных объектов связана с интересами не только отдельных страхователей, но и всего общества. Обязательное страхование проводится на основе соответствующих законодательных актов, в которых предусмотрены: перечень объектов, подлежащих страхованию; объем страховой ответственности; уровень (нормы) страхового обеспечения, основные права и обязанности сторон, участвующих в страховании; порядок установления тарифных ставок страховых платежей и некоторые другие вопросы.

Закон определяет круг страховых организаций, которым поручается проведение обязательного страхования. При обязательном страховании достигается полнота объектов страхования. С другой стороны, обязательная форма страхования исключает выборочность отдельных объектов страхования, присущую добровольной форме. Тем самым имеется возможность за счет максимального охвата объектов страхования при обязательной форме его проведения применять минимальные тарифные ставки, добиваться высокой финансовой устойчивости страховых операций.

Добровольное страхование – одна из форм страхования. В отличие от обязательного страхования возникает только на основе добровольно заключаемого договора между страхователем и страховщиком. Часто при заключении такого договора между сторонами участвует посредник в виде страхового брокера или страхового агента. Договор страхования удостоверяется страховым полисом. Нормативную базу для организации и проведения добровольного страхования создает страховое законодательство. Исходя из законодательной базы формируются условия или правила отдельных видов добровольного страхования. Эти правила и условия, разрабатываемые страховщиком, подлежат обязательному лицензированию со стороны органа государственного страхового надзора.

Добровольное страхование имеет, как правило, заранее оговоренный определенный срок страхования. Начало и окончание срока страхования указывается в договоре с особой точностью, так как страховщик несет страховую ответственность только в период страхования. Договор страхования обязательно заключается в письменной форме.

По добровольному страхованию можно обеспечить непрерывность страхования при своевременном возобновлении договора на новый срок. Добровольное страхование вступает в силу лишь после уплаты страхового взноса (страховой премии). Причем долгосрочный договор добровольного страхования действует, если взносы уплачиваются страхователем периодически (ежемесячно, ежеквартально) или единовременно (один раз в год).

Договоры добровольного страхования имущества или личного страхования являются частью гражданских правоотношений и входят в число возмездных договорных обязательств. По такому договору одна сторона обязана уплатить другой стороне обусловленную сумму взносов. В свою очередь другая сторона готова оказать оговоренную в договоре страховую услугу. По договору страхования услуга состоит в выплате страхового возмещения или страховой суммы за последствия произошедших страховых случаев.

Кроме того, в последние годы в качестве самостоятельной отрасли классифицируют противопожарное страхование.

Противопожарное страхование в РФ – мера реализации Федерального закона Российской Федерации «О пожарной безопасности». Противопожарное страхование может осуществляться в обязательной и добровольной формах. Обязательное противопожарное страхование должны проводить предприятия, иностранные юридические лица, предприятия с иностранными инвестициями, которые осуществляют предпринимательскую деятельность на территории Российской Федерации.

Обязательное противопожарное страхование должно проводиться в отношении:

имущества, находящегося в их ведении, пользовании, распоряжении;

гражданской ответственности за вред, который может быть причинен пожаром третьим лицам;

работ и услуг в области пожарной безопасности.

Порядок и условия обязательного противопожарного страхования устанавливаются федеральным законом. Перечень предприятий, подлежащих обязательному противопожарному страхованию, определяется Правительством РФ.

Добровольное противопожарное страхование осуществляется в виде страхования имущества и (или) гражданской ответственности, предусматривающего обязанность страховщика произвести страховую выплату страхователю (застрахованному, выгодоприобретателю) в размере полной или частичной компенсации ущерба, нанесенного объекту страхования в результате пожара, в том числе действий по его тушению. Под понятием «пожар» здесь понимается неконтролируемое горение, причиняющее материальный ущерб, вред жизни и здоровью граждан, интересам общества и государства.

1.2.Организационно-правовые формы страховой деятельности

Страховщиками признаются юридические лица любой организационно - правовой формы, предусмотренной законодательством Российской Федерации, созданные для осуществления страховой деятельности (страховые организации и общества взаимного страхования) и получившие в установленном Законом порядке лицензию на осуществление страховой деятельности на территории Российской Федерации. Законодательными актами Российской Федерации могут устанавливаться ограничения при создании иностранными юридическими лицами и иностранными гражданами страховых организаций на территории Российской Федерации.

Решив создать страховую организацию, в первую очередь необходимо выбрать организационно-правовую форму и наименование для будущей фирмы. В наименовании страховой организации, кроме как названия организационно-правовой формы, должно быть указание на то, что это страховая компания. И как, всегда фирменное наименование должно быть уникально.

Процесс регистрации страховой организации не отличается от аналогичного процесса любой другой организации выбранной организационно-правовой формы. Но есть некоторые требования, предъявляемые к страховым организациям.

Во-первых, страховые организации не могут осуществлять производственную, торгово-посредническую и банковскую деятельность. То есть страхование является исключительным видом деятельности. Помимо того, что страховщиком может быть только российское юридическое лицо, оно должно иметь специальное разрешение (лицензию) на занятие страховой деятельностью. Лицензия выдается органом страхового надзора (специальным государственным органом) и получить ее не так уж просто. Для этого необходимо выполнить целый ряд условий. Так, страховщик должен обладать имуществом на достаточно крупную сумму - у вновь создаваемых страховых компаний, например, таким имуществом может быть только уставный капитал. Для каждого вида страхования, которым страховщик собирается заниматься, он должен рассчитать по определенной методике тарифы, разработать правила страхования и представить их в страховой надзор. А также выполнить некоторые другие условия. Порядок лицензирования страховой деятельности урегулирован в Приказе Росстрахнадзора от 19 мая 1994 г. N 02-02/08 "Об утверждении новой редакции "Условий лицензирования страховой деятельности на территории Российской Федерации" .

Во-вторых, законодатель ограничивает деятельность страховых организаций с иностранными инвестициями и вообще возможность участия иностранных инвесторов в российских страховых организациях.

Порядок выдачи разрешений страховым организациям с иностранными инвестициями и порядок расчета размера (квоты) участия иностранного капитала в уставных капиталах страховых организаций регулируются приказом Минфина РФ от 16 мая 2000 г. N 50н .

Под страховыми организациями с иностранными инвестициями понимаются:

а) страховые организации, имеющие долю иностранных инвесторов в своем уставном капитале более 49 процентов,

б) страховые организации, являющиеся дочерними обществами по отношению к иностранным инвесторам (основным организациям).

Страховые организации, являющиеся дочерними обществами по отношению к иностранным инвесторам либо имеющие долю иностранных инвесторов в своем уставном капитале более 49 процентов, не могут осуществлять следующие виды страхования:

страхование жизни,

обязательное страхование,

обязательное государственное страхование,

имущественное страхование, связанное с осуществлением поставок или выполнением подрядных работ для государственных нужд,

страхование имущественных интересов государственных и муниципальных организаций.

1.3. Формы страхования

Законом РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» выделяются две основные формы страхования: обязательное и добровольное. Деление страхования на формы производится в зависимости от его обязательности для страхователя. Страхование в добровольной и обязательной формах может быть как имущественным, так и личным.

Добровольное страхование осуществляется по добровольному волеизъявлению обеих сторон. Условия договора страхования определяются сторонами самостоятельно. Ни страховщик, ни страхователь заключать договор данного страхования не обязаны.

Обязательное страхование означает, что указанные лица должны заключить договор страхования в качестве страхователей со страховщиком в определенных законом случаях. Например, обязанность страхования жизни, здоровья, имущества других лиц либо своей гражданской ответственности перед другими лицами за свой счет или за счет заинтересованных лиц.

Условия и порядок осуществления обязательного страхования определяются федеральными законами о конкретных видах обязательного страхования. Федеральный закон о конкретном виде обязательного страхования должен содержать положения, определяющие:

–субъекты страхования;

–объекты, подлежащие страхованию;

–перечень страховых случаев;

–минимальный размер страховой суммы или порядок ее определения;

–размер, структуру или порядок определения страхового тарифа;

–срок и порядок уплаты страховой премии (страховых взносов);

–срок действия договора страхования;

–порядок определения размера страховой выплаты;

–контроль за осуществлением страхования;

–последствия неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательств субъектами страхования;

–иные положения (ст. 3 Закона РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации»).

В форму обязательного страхования могут быть обличены договоры как имущественного, так и личного страхования.

Обязательное страхование осуществляется путем заключения договора страхования тем лицом, на которое возложена обязанность такого страхования, со страховой компанией.

Обязательное страхование осуществляется за счет страхователя. Неосуществление страхователем обязательного страхования влечет за собой последствия, предусмотренные ст. 937 ГК РФ, а именно: лицо, в пользу которого по закону должно производиться обязательное страхование, в праве потребовать в судебном порядке его осуществления лицом, на которое возложена обязанность страхования. Суммы, неосновательно сбереженные лицом благодаря тому, что оно не выполнило обязанность по страхованию, возложенную на него, либо выполнило ее ненадлежащим образом, взыскиваются с него в порядке искового производства органами страхового надзора в доход РФ с начислением на эти суммы процентов в соответствии со ст. 395 ГКРФ.

Одной из разновидностей обязательного страхования является обязательное государственное страхование. Данный вид страхования устанавливается в отношении жизни, здоровья и имущества государственных служащих определенных категорий в целях обеспечения социальных интересов граждан и интересов государства (п. 1 ст. 969 ГК РФ). Обязательное государственное страхование осуществляется за счет средств, предоставленных из соответствующего бюджета. Оно оплачивается страховщикам в размере, определенном законами и иными нормативными актами по страхованию. К обязательному государственному страхованию также применяются общие правила страхования, если иное не предусмотрено законами и иными нормативными актами о страховании.

Страховщиком по договору обязательного государственного страхования выступают государственные организации, чаще всего – фонды социального страхования. При осуществлении страхования государственными организациями заключение договора страхования не обязательно, достаточно уплаты страховой премии в отношении определенного лица. При неуплате премии обязанности государственного страховщика произвести выплату не возникает.

Страхователем по договору обязательного государственного страхования могут выступать не только российские, но и иностранные юридические лица. Страхователь несет ответственность за неисполнение своих обязанностей по своей регистрации у страховщика и за своевременную и полную выплату сумм застрахованным.

Добровольное страхование осуществляется на основании договора страхования и правил страхования, определяющих общие условия и порядок его осуществления. Правила страхования принимаются и утверждаются страховщиком или объединением страховщиков самостоятельно в соответствии с ГК РФ и Законом РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» и содержат положения о субъектах страхования, об объектах страхования, о страховых случаях, страховых рисках, о порядке определения страховой суммы, страхового тарифа, страховой премии (страховых взносов), о порядке заключения, исполнения и прекращения договоров страхования, о правах и обязанностях сторон, об определении размера убытков или ущерба, о порядке определения страховой выплаты, случаях отказа в страховой выплате и иные положения (ст. 3 Закона РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации»).

Добровольное страхование осуществляется по волеизъявлению обеих сторон. Условия договора страхования определяются сторонами самостоятельно. Ни одна из сторон не обязана заключать договора добровольного страхования.

1.4. Объем страховой ответственности страховщика, страховая сумма и срок страхования имущества.

Страхователь в зависимости от степени вероятности наступления страховых случаев, характерных для данного вида имущества, заключает договор страхования обычно от наиболее вероятных рисков.

Например, если для одного объекта имущества достаточно велика опасность (риск) возникновения пожара, а вероятность наступления других страховых случаев – гибели, утраты или повреждения в результате аварии систем водоснабжения, отопления, взрыва и др. –отсутствует или она незначительна, то может заключаться договор страхования только от рискa пожара – огневое страхование.

По другому объекту имущества перечень страховых рисков в договоре может быть более широким. Обобщенная оценка объема страховой ответственности (обязательств) страховщика определяется по страховой сумме отдельных объектов имущества и договора страхования в целом.

Страховое законодательство РФ регулирует условия установления страховой суммы при заключении договора страхования имущества. В частности, предусматривается, что страховая сумма определяется соглашением между страхователем и страховщиком. При этом страховая сумма каждого объекта и всего имущества по договору страхования не должна превышать их действительную (страховую) стоимость. Такой стоимостью имущества считается действительная стоимость в месте его нахождения в день заключения договора страхования (ч.1 и 2 ст. 947 ГК РФ).

При страховании страхователем имущества от разных рисков по нескольким отдельным договорам страхования (в том числе по договорам с разными страховщиками) допускается превышение общей страховой суммы по всем договорам над страхования стоимостью (ст. 952 ГК РФ)

Если страховая сумма, указанная в договоре страхования имущества, превышает его страховую (действительную) стоимость, договор является ничтожным в той части страховой суммы, которая превышает страховую стоимость. Излишне уплаченная часть страховой премии возврату не подлежит (ч. 1 ст.951 ГК РФ). В случае завышения страховой суммы в результате обмана страхователем страховщика последний вправе требовать признания договора страхования недействительным и возмещения причиненных ему этим убытков в размере, превышающим сумму уплаченной страхователем страховой премии (ч. 3 ст. 951 ГК РФ).

Если при заключении договора страхования имущества страховая сумма установлена ниже страховой стоимости, то страховщик при наступлении страхового случая обязан возместить страхователю (выгодоприобретателю) часть причиненных убытков, пропорциональную отношению страховой суммы к страховой стоимости. Договором страхования может быть предусмотрен и более высокий размер страхового возмещения, который не должен быть выше страховой стоимости имущества (ст. 949 ГК РФ).

В случае страхования имущества лишь в части страховой стоимости страхователь вправе застраховать имущество по второму договору страхования (дополнительное страхование), в том числе у другого страховщика. Однако общая страховая сумма по разным договорам страхования не должна превышать страховую стоимость имущества, если страхование по этим договорам проводится от одних и тех же рисков (ст. 950ГК РФ).

Срок страхования имущества устанавливается исходя из интересов страхователя обычно от 1 месяца до1 года или более – при  добровольном страховании.  Договор страхования имущества вступает в силу с момента уплаты страховой премии или первого страхового взноса, если договором не предусмотрено иное.

При обязательном страховании имущества его страховая защита продолжается весь период эксплуатации (использования) объектов. Действие обязательного страхования залогового имущества соответствует сроку действия договора о залоге. Имущество государственных служащих при обязательном страховании их жизни и имущества считается застрахованным в течение периода их работы в соответствующих государственных органах.

Срок страхования по договору добровольного страхования имущества может сократиться при досрочном расторжении договора в указанных выше случаях, а также когда гибель застрахованного имущества произошла по причинам иным, чем наступление страхового случая (ч. 1 ст. 958 ГК РФ).

Кроме того, срок страхования и непосредственная страховая защита досрочно заканчиваются при досрочном прекращении договора добровольного страхования имущества в случаях:

Ø          исполнения страховщиком обязательств перед страхователем в полном объеме (выплата возмещения в размере страховой суммы) до истечения срока действия договора страхования (ч. 1 ст. 408 ГК РФ);

Ø          неуплаты страхователем страховой премии или очередного страхового взноса (ч. 2 ст. 450, ч. 3 ст. 954 ГК РФ);

Ø          ликвидации страхователя – юридического лица или смерти страхователя (застрахованного) – физического лица (ст. 419, ч. 1 ст. 418 ГК РФ);

Ø          ликвидации страховщика (ст. 419 ГК РФ);

Ø          принятия судом решения о недействительности договора страхования.


2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ ДИАГНОСТИКА КРИЗИСНЫХ СИТУАЦИЙ В ОРГАНИЗАЦИИ  ОАО "РУБЦОВСКИЙ МЯСОКОМБИНАТ"

2.1. Двухфакторная модель Эдварда Альтмана

В практике антикризисного управления и финансового менеджмента применяется большое количество методов прогнозирования финансовых показателей, в том числе в целях оценки возможного банкротства. В настоящее время используется несколько отличающихся друг от друга методик прогнозирования вероятности наступления банкротства организаций. Впервые исследования возможного наступления банкротства проводились в США в начале 1930-х годов. Для прогнозирования банкротства в зарубежной практике используются формализованные (количественные) и неформализованные (качественные) методы.

Формализованные (количественные) методы основываются на фактических данных финансово-хозяйственной деятельности организаций, представленных коэффициентами ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности. Эти методы эффективны при наличии статистической базы для сравнения показателей обанкротившихся и функционирующих организаций, которая в российской практике пока еще отсутствует. Формализованные методы имеют ряд недостатков, которые необходимо учитывать при оценке вероятности банкротства:

  1.  многие отечественные организации, как правило, не публикуют свои от
    четы;
  2.  опубликованные отчеты не всегда отражают реальное финансовое со
    стояние организации;
  3.  количество показателей, используемых для    анализа  финансового  со
    стояния  организации, достигает нескольких десятков, что затрудняет их оценку.

В основе использования неформализованных (качественных) методов лежит изучение отдельных характеристик деятельности организаций, близких к состоянию банкротства и позволяющих сделать экспертное заключение о негативных тенденциях в их развитии. Основная цель этих методов - спрогнозировать несостоятельность по данным наблюдений тенденций (тренда) отдельных коэффициентов, характеризующих финансовое состояние организации.

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются дискриминантные факторные модели известных западных экономистов (Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу, Бивера и др.), разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.

Простейшей методикой определения вероятности банкротства является двухфакторная модель Эдварда Альтмана, основанная на двух ключевых показателях: текущей ликвидности и финансовой зависимости (доли заемных средств в пассиве). Э. Альтман являлся профессором Нью-Йоркского университета. Модель приняла следующий вид:

Z=a0+a1Kтл+a2 Kфз,        (2.1)

где Z - показатель,      характеризующий      вероятность    наступления    банкротства;

              а0 - постоянный фактор;

   Ктл - коэффициент текущей ликвидности;

   Kфз - коэффициент финансовой зависимости, %;

     a1 и a2 - параметры, показывающие степень и направленность влияния  Kтл и Kфз на вероятность банкротства.

Данная модель разработана на основе прогнозирования вероятности банкротства 19 организаций США, часть которых обанкротилась, а часть сумела выжить. Обработка статистических данных по этим организациям дала следующую корреляционную зависимость:

Z = - 0,3877 - 1,0736 Ктл + 0,0579 Kфз.

Подставив в данную модель значения коэффициентов текущей ликвидности и финансовой зависимости по конкретной организации, можно оценить вероятность наступления банкротства:

если Z > 0, то вероятность банкротства больше 50%;

если Z = 0, то вероятность банкротства равна 50%;

если Z < 0, то вероятность банкротства меньше 50%;

если Z > 0,1, то вероятность банкротства велика;

если - 0,3 < Z < 0,3, то вероятность банкротства средняя;

если Z < - 0,3, то вероятность банкротства мала.

Обычно данная модель используется для предприятий малого и среднего бизнеса, а также для неакционерных обществ (некорпоративные предприятия).

Данная модель не является достаточно точной. Она не принимает во внимание другие, ещё более важные, факторы и, таким образом, не обеспечивает всестороннюю оценку финансового состояния предприятия. Следовательно, возможны слишком значительные отклонения прогноза от реальности. Так, например, для анализируемого предприятия важными факторами, влияющими на его состояние и развитие, являются показатели прибыли и рентабельности, показатели дебиторской и кредиторской задолженности, но они в дивной модели не учтены. Ещё одним недостатком данной модели является то, что весовые значения коэффициентов и постоянная величина, фигурирующие в данной модели, найдены эмпирическим путем. По этой причине они справедливы для США 50-х и 60-х гг. В связи с этим они не вполне соответствуют современной специфике экономической ситуации и организации бизнеса в России: в нашей стране иные темпы инфляции, иные циклы макро- и микроэкономики, а также другие уровни фондо-, энерго- и трудоемкости производства, производительности труда, иная налоговая нагрузка на бизнес.

Дальнейшее развитие методики связано с необходимостью повышения степени точности прогнозирования банкротства, что привело к расширению числа анализируемых показателей. В современной практике финансово-хозяйственной деятельности зарубежных фирм для оценки вероятности банкротства наиболее широкое применение получила пятифакторная модель (2-счет) Э. Альтмана. Модель разработана в 1968 году.

При построении 2-счета Э. Альтман обследовал 66 фирм, причем половина из них обанкротилась в течение 1946-1965 гг., а половина работала успешно. Была исследована зависимость между 22 аналитическими коэффициентами, которые могли быть использованы для прогнозирования банкротства. Из их числа выбрали пять наиболее существенных коэффициентов, каждый из которых был наделен определенным весом, установленным статистическими методами.

На примере ОАО «Рубцовский мясокомбинат» определим коэффициент текущей  ликвидности на 31.12.2013 г (см. приложение 1).

Ктл= ,          (2.2)

где А1 – денежные средства и краткосрочные финансы (строка 1250+строка1240);

А2 – дебиторская задолженность и прочие активы (сумма строк 1230 и 1220);

А3 – запасы  (сумма строк 1210, 1220 и 1170);

П1 – срочный пассив (строка 1520 в бухгалтерском балансе);

П2 – краткосрочный пассив (сумма строк 1510 и 1550).

А1= 1636+0 = 1636 тыс. руб.

А2= 13120+0 = 13120 тыс. руб.

А3= 71278+0+0=71278 тыс. руб.

П1= 78169 тыс. руб.

П2= 0 тыс. руб.

Ктл==1,1

Далее рассчитаем коэффициент финансовой зависимости по формуле:

Кф=.          (2.3)

где ДО- долгосрочные обязательства (срока 1400 в бухгалтерском балансе);

КО – краткосрочные обязательства (строка 1500 в бухгалтерском балансе);

Б – баланс (строка 1700).

Кф==0,64

Z=-03877-1,0736Kтл+0,0579Kфз=-0,3877-1,0736*1,1+0,0579*0,64=-1,5316

Т.к. Z<-0,3, то вероятность банкротства мала.

2.2. Пятифакторная модель Эдварда Альтмана

Она выглядит следующим образом:

Z = 1,2 К1 + 1,4К2 + 3,3 К3 + 0,6 К4 + 0,99 К5,     (2.4)

где К1- доля оборотного капитала в активах предприятия (оборотные средства / сумма активов);

     К2- рентабельность активов, рассчитанная по нераспределённой прибыли (нераспределенная прибыль / сумма активов);

    К3 - рентабельность активов, рассчитанная по балансовой прибыли (балансовая прибыль (до налогообложения) / сумма активов);

    К4 - коэффициент покрытия (рыночная стоимость собственного капитала / заемный капитал);

Рыночная стоимость собственного капитала (капитализация компании) -рыночная стоимость всех обыкновенных и привилегированных акций организации.

К5 - оборачиваемость активов (объем продаж / сумма активов).

Подставив в пятифакторную модель значения указанных коэффициентов по анализируемой организации, определяют вероятность наступления банкротства.

если Z < 1,81, то вероятность банкротства очень велика;

если 1,81 < Z < 2,675, то вероятность банкротства средняя;

если z = 2,675, то вероятность банкротства равна 0,5;

если 2,675 < Z < 2,99. то вероятность банкротства невелика;

если Z > 2,99, то вероятность банкротства ничтожна.

С помощью этой модели прогноз банкротства на горизонте в один год можно установить с точностью до 95%, в два года - с точностью до 83%. При анализе финансового состояния организации и прогнозировании вероятности банкротства ко всем выбранным показателям на практике нужно подходить критически. Однако следует иметь в виду, что низкое значение показателя Z-счета следует воспринимать как тревожный сигнал, говорящий о необходимости более детального анализа причин.

Эта модель имеет один серьёзный недостаток, её можно использовать лишь в отношении крупных компаний, котирующих свои акции на биржах. Именно для таких компаний можно получить объективную рыночную оценку собственного капитала. Данная модель применяется для диагностики банкротства промышленных предприятий, это говорит о том, что вероятность банкротства, например, торгового предприятия будет, скорее всего, определена неверно. Так, например, доля собственных оборотных средств в активах у торгового предприятия, как правило, очень велика, по сравнению с промышленными предприятиями. За счёт этого расчётное значение индекса может неправильно показывать реальное положение предприятия.

Кроме того, коэффициент покрытия рассчитывается как отношение суммы рыночной стоимости акций к сумме обязательств. Но в России рынок ценных бумаг недостаточно развит, поэтому использование данного показателя не является полностью корректным.

Пример: Основные показатели деятельности ОАО «Рубцовский мясокомбинат» в 2013 году приведены в бухгалтерском балансе (приложение 1). Выполним расчет по пятифакторной модели.

Определим К1- долю оборотного капитала в активах предприятия (оборотные средства строка 1200 / сумма активов 1100+1200):

К1==0,67

 Найдем К2- рентабельность активов, рассчитанную по нераспределённой прибыли (нераспределенная прибыль строка 1370 / сумма активов 1100+1200):

К2==0,11

 Далее определим К3 - рентабельность активов, рассчитанную по балансовой прибыли (балансовая прибыль (до налогообложения, строка 2300 отчета о финансовых результатах) / сумма активов, сумма срок 1100+1200):

К3=0,04

 К4 - коэффициент покрытия (рыночная стоимость собственного капитала строка 1300 / заемный капитал, сумма срок 1400 и 1500):

К4==0,55

К5 - оборачиваемость активов (объем продаж, строка 2110/ сумма активов 1100 и 1200 сумма строк):

К5==2,79

Z =1,2*0,67+1,4*0,11+3,3*0,04+0,6*0,55+0,99*2,79=4,18

Вывод - вероятность банкротства ничтожна, т.к. Z > 2,99

2.3. Модель У. Бивера

У. Бивер предложил более сильную статистическую методику, чем его предшественники, исследовав значительно большее количество организаций. Он использовал с целью диагностики банкротства 20 коэффициентов, включив пять из них, показывающих вероятность наступления банкротства организации за 5 лет, в свою модель. По степени точности прогноза разработчик представил их в следующей последовательности:

  1.  Коэффициент У. Бивера = (Чистая прибыль (стр. 2400) + Амортизация) / (Долго срочные и краткосрочные обязательства (сумма строк 1400 и 1500));
  2.  Коэффициент финансовой зависимости = ((Долгосрочные и краткосрочные обязательства (сумма строк 1400+1500) / Итог пассива (стр. 1700) * 100%;
  3.  Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы (А1+А2+А3) / Краткосрочные обязательства (П1+П2);
  4.  Рентабельность активов = (Чистая прибыль (стр. 2400) / Итог актива (строка 1600)) * 100%;
  5.  Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом = Собст-венные оборотные средства(строка 1300- строка 1100) / Итог актива (строка 1100- строка 1200).

Особенностью пятифакторной модели У. Бивера является то, что отсутствует результирующий показатель и каждый коэффициент, входящий в модель, рассчитывается и оценивается отдельно.

Вероятность банкротства организации оценивается по одной из групп возможных состояний, где находится большинство расчётных значений показателей. При этом У. Бивер настаивал на отраслевом подходе в процессе анализа деятельности компании.

К первой группе относятся финансово-устойчивые, платежеспособные организации. У организаций, входящих во вторую группу, возможно зарождение начальных признаков финансовой неустойчивости, а также возникновение эпизодических сбоев исполнения обязательств, не нарушающих процесс производства. У организаций, входящих в третью группу, наблюдается усиление финансовой неустойчивости, частые нарушения сроков исполнения обязательств, что негативно сказывается на процессе производства, и в результате эти организации в текущем периоде могут оказаться в кризисном финансовом состоянии.

Таблица 2.1

Определение вероятности наступления кризиса по модели У. Бивера

Показатель

Значение показателя

1 группа (для благополучных компаний)

2 группа (за пять лет до банкротства)

3 группа (за один год          до банкротства)

Коэффициент Бивера

>0,35

0,17-0,34

-0,15-0,16

Коэффициент     финансовой зависимости, %

<35

36-69

>70

Коэффициент текущей ликвидности

>2

1 -2

<1

Рентабельность активов, %

>6

2-5

< 1

Коэффициент покрытия активов    чистым   оборотным капиталом

>0,4

0,1-0,3

<0,1

Пример: Выполним расчет коэффициентов модели У. Бивера на основе исходных данных по ОАО «Рубцовский мясокомбинат».

Коэффициент У. Бивера =(4881+0)/82699= 0,06 (2 группа).

Коэффициент финансовой зависимости, % =(1+82698+4692739)/128460*100%= 37% (2 группа).

Коэффициент текущей ликвидности =(1636+13120+71278)/(78169+ 0)=1,1(2 группа).

Рентабельность активов по чистой прибыли = (4881/128460)*100% = 3,8% (2 группа).

Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом =

= (45761-42426)/(42426+86034) = 0,026 (1 группа).

Вывод - благополучная компания с отдаленной угрозой банкротства (более пяти лет).

Вместе с тем применение зарубежных методик прогнозирования банкротства в отечественной практике не дает желаемых результатов из-за различий в условиях функционирования российских организаций и отсутствия серьезной статистической базы наблюдений.

Более точная методика рейтинговой оценки кризисного состояния организации предложена российскими учеными Р.С, Сайфуллиным, Г.Г. Кадыковым и другими и построена на использовании коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости, оборачиваемости и рентабельности.

2.4 Модель Р.С. Сайфуллина , Г.Г. Кадыкова и др.

Рейтинговое значение может быть рассчитано по следующей формуле:

R = 2К0 + 0,1Ктл + 0,08Коба + 0,45Крп + Крск,     (2.5)

где К0 - коэффициент обеспеченности собственными средствами (собственные оборотные средства (строка 1300-строка 1100) / оборотные активы (строка 1200));

     Ктл - коэффициент текущей ликвидности (оборотные активы (А1+А2+А3) / (П1+П2) краткосрочные обязательства);

Коба - коэффициент оборачиваемости активов (выручка (строка 1210) / активы (сумма строк 110+1200));

Крп - коэффициент рентабельности продаж (прибыль от реализации  (строка 2200) / выручка (строка 2110));

Крск - коэффициент рентабельности собственного капитала (чистая прибыль (строка 2400) / собственный капитал (строка 1300)).

Эта модель может применяться для диагностики банкротства торгового предприятия. При полном соответствии финансовых коэффициентов их минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно единице.

Таблица 2.2

Нормативные значения коэффициентов в рейтинговой оценке

Показатель

Нормативное минимальное значение

К0

0,1

Ктл

2,0

Коба

2,5

Крп

0,44

Крск

0,2

R

1

Это означает, что финансово-экономическое состояние организации может быть оценено как удовлетворительное. Финансовое состояние организаций с рейтинговым числом менее единицы характеризуется как неудовлетворительное.

Пример: Рассчитать рейтинг предприятия по модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыковат по представленным данным ОАО «Рубцовский мясокомбинат».

К0 =(45761-42426)/86034=0,039.

Ктл= 1,1;

Коба =71278/(42426+86034) =0,56;

Крп  =13190/358543= 0,037;

Крcк =4881/45761= 0,11;

R = 2*(0,039)+0,1*1,1+0,08*0,56+0,45*0,037+0,11=0,36.

Вывод - неудовлетворительное финансовое состояние организации т.к.       0,36<1.

2.5. Шестифакторная модель О.П. Зайцевой

Шестифакторная модель О.П. Зайцевой включает факторы убыточности предприятия и реализации продукции; фактор, описывающий состояние дебиторской и кредиторской задолженности, что важно для торгового предприятия; коэффициент, характеризующий собственный и заёмный капитал, а также коэффициент загрузки активов.

В шестифакторной модели О.П. Зайцевой комплексный коэффициент банкротства рассчитывается по формуле со следующими весовыми значениями:

ККОМПЛ = 0,25КУП + 0,1 К3 + 0,2КС + 0,25КУР + 0,1КФР + 0,1КЗАГ, (2.6)

где КУП - коэффициент убыточности предприятия, характеризующийся отношением чистого убытка к собственному капиталу;

К3 - коэффициент соотношения кредиторской и дебиторский задолженности;

КС - коэффициент соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов. Этот коэффициент является обратной величиной показателя абсолютной ликвидности;

КУР - коэффициент убыточности реализации продукции, характеризующийся отношением чистого убытка к объёму реализации продукции;

КФР - коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала (финансового риска, финансового левериджа);

КЗАГ - коэффициент загрузки активов как величина, обратная коэффициенту оборачиваемости активов.

Весовые значения частных показателей для коммерческих организаций были определены экспертным путём, а фактический комплексный коэффициент банкротства следует сопоставить с нормативным, рассчитанным на основе рекомендуемых минимальных значений частных показателей: КУП = 0; К3 = 1;   КС = 7; КУР = 0; КФР = 0,7; КЗАГ = значение КЗАГ в предыдущем периоде.

Например, если коэффициент оборачиваемости активов равен 1,53, как у ОАО «Рубцовский мясокомбинат», то коэффициент загрузки равен 0,654. Если предположить, что коэффициент загрузки активов составлял ту же самую величину и в предыдущем периоде, тогда нормативное значение комплексного показателя банкротства составит:

ККОМПЛ (норм) = 0,25 *0+ 0,1 * 1 +0,2*7 + 0,25 * 0 + 0,1 * 0,7 + 0,1 * 0,654 = 1,635.

Если фактический комплексный коэффициент больше нормативного, то вероятность банкротства велика, а если меньше - то вероятность банкротства мала.

Пример: Рассчитаем фактическое значение комплексного коэффициента для ОАО «Рубцовский мясокомбинат» в 2013 году.

Куп = (строка(-)2400/строку 1300)= 0 (нет убытков).

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторский задолженности 

К3 =(строка 1500/ строку 1230)= 82698/13120 =6,30.

Коэффициент соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов.

КС =(П1+П2)/А1=78169/1636=47,71

Коэффициент убыточности реализации продукции, характеризующийся отношением чистого убытка к объёму реализации продукции

КУР =(строка(-)2400/строку 2110=0 (нет убытков)

Коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала (финансового риска, финансового левериджа)

КФР =(сумма строк 1400 и 1500)/ строку 1300)

=(1+82698)/45761=1,81

Коэффициент загрузки активов как величина, обратная коэффициенту оборачиваемости активов.

КЗАГ =(строка 1200/ 2110)=86034/71278=1,21

ККОМПЛ (факт)= 0,25*0+0,1*6,30+0,2*47,71+0,25*0+0,1*1,8 +0,1*1,21=10,47

Находим значение К заг на 31.12.2012г.

КЗАГ(норм) =86034/358543=0,24

ККОМПЛ(норм) =0,25*0+0,1*6,30+0,2*47,71+0,25*0+0,1*1,81 +0,1*0,24=10,37

ККОМПЛ (факт) > ККОМПЛ (норм) - вероятность банкротства велика.

2.6 Четырехфакторная модель R

Четырехфакторная модель R. Учеными Иркутской государственной экономической академии предложена своя Четырехфакторная модель прогноза риска банкротства.

R = 8,38 К12 + 0,054 К3 + 0,63 К4,                  (2.7)

где   К1 - оборотный капитал (стр.1200) / сумма активов (сумма строк 1100+1200);

К2 - чистая прибыль (стр.2400) / собственный капитал (стр.1300);

К3 - выручка от реализации (строка 2110) / сумма активов (сумма строк 1100+1200);

К4 - чистая прибыль (стр.2400)  / все затраты (сумма строк 2120, 2110, 2220, 2330,2350).

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R определяется следующим образом:

Значение R

Вероятность банкротства, %

Меньше 0

Максимальная (90-100)

0-0,18

Высокая (60-80)

0,18-0,32

Средняя (35-50)

0,32 - 0,42

Низкая (15-20)

Больше 0,42

Минимальная (до 10)

Пример: Рассчитаем значение R для ОАО «Рубцовский мясокомбинат»         на 31.12.2013.

К1 =86034/(42426+86034) = 0,67.

К2= 4881/45761 = 0,11.

К3 = 358543/(42426+86034) =2,79

К4= 4881/(345785+358543+0+0+184946) = 0,006.

R = 8,38*0,67+0,11+0,054*2,79+0,63*0,006 = 5,88

Вывод- вероятность банкротства минимальная (менее 10%).

2.7 Модель Лиса

В этой модели факторы-признаки учитывают такие показатели деятельности предприятия, как ликвидность, рентабельность и финансовая независимость.

Z = 0,063 X1 + 0,092 Х2 + 0,057 Х3 + 0,001 Х4,     (2.8)

где X1 - оборотный капитал (стр. 2200) / сумма активов (сумма строк 1100+1200);

X2 - прибыль от реализации  (стр. 2100)/ сумма активов;

Х3 -  нераспределенная прибыль (стр. 1370)/ сумма активов;

Х4 - собственный капитал (стр. 1300)/ заемный капитал (сумма строк 1400+1500).

Если Z < 0,037 - вероятность банкротства высокая;

Если Z > 0,037 - вероятность банкротства малая.

Пример: Рассчитать значение Z для ОАО «Рубцовский мясокомбинат».         Прибыль от реализации продукции в 2013 году составила 53600 тыс. руб.

X1= 13190/(42426+86034) = 0,1

X2 = 12758/(42426+86034) = 0,1

Х3 = 14584/(42426+86034) = 0,11.

Х4 = 45761/(1+82698) = 0,55.

Z =(0,063*0,1)+(0,092*0,1)+(0,057*0,11)+(0,001*0,55) = 0,022.

Вывод - вероятность банкротства высокая.

2.8 Модель Таффлера

В целом по содержательности и набору факторов-признаков модель Таффлера ближе к российским реалиям, чем модель Лиса.

Z= 0,53 X1 + 0,13 Х2 + 0,18Х3 + 0,16 Х4,      (2.9)

где X1 - прибыль от реализации (стр. 2200)/ краткосрочные обязательства (стр. 1500);

Х2 - оборотные активы (стр. 1200) / сумма обязательств (сумма строк 1400 и 1500);

Х3 - краткосрочные обязательства (стр. 1500) / сумма активов (сумма строк 1100 и 1200);

Х4 - выручка от реализации (стр. 2110 / сумма активов.

Z > 0,3 - малая вероятность банкротства;

0,2 < Z < 0,3 - средняя вероятность банкротства;

Z < 0,2 - высокая вероятность банкротства.

Пример: Рассчитать значение 2 для ОАО«Рубцовский мясокомбинат».        

Х1= 13190/82698=0,16.

X2 = 86034/(45761+82698) =0,67.

Х3 = 82698/(42426+86034) = 0,64.

Х4 = 358543/(42426+86034) = 2,79.

Z= 0,53*0,16+0,13*0,67+0,18*0,64+0,16*2,79 = 0,73.

Вывод - малая вероятность банкротства.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В практической части расчетной работы была проведена диагностика кризисных ситуаций в ОАО Рубцовский мясокомбинат".  

Простейшей методикой определения вероятности банкротства является двухфакторная модель Эдварда Альтмана.

Данная модель не является достаточно точной. Она не принимает во внимание другие, ещё более важные, факторы и, таким образом, не обеспечивает всестороннюю оценку финансового состояния предприятия.

В связи с этим они не вполне соответствуют современной специфике экономической ситуации и организации бизнеса в России: в нашей стране иные темпы инфляции, иные циклы макро- и микроэкономики, а также другие уровни фондо-, энерго- и трудоемкости производства, производительности труда, иная налоговая нагрузка на бизнес.

На примере ОАО «Рубцовский мясокомбинат» определили значение Z и т.к. Z<-0,3, то вероятность банкротства мала.

Следующим вероятность банкротства была рассчитана по пятифакторной модели Эдварда Альтмана. С помощью этой модели прогноз банкротства на горизонте в один год можно установить с точностью до 95%, в два года - с точностью до 83%. Эта модель имеет один серьёзный недостаток, её можно использовать лишь в отношении крупных компаний, котирующих свои акции на биржах.

Вывод - вероятность банкротства ничтожно мала, т.к. Z > 2,99.

Далее этот показатель был рассчитан по модели У. Бивера. У. Бивер предложил более сильную статистическую методику, чем его предшественники, исследовав значительно большее количество организаций.

Вывод по модели У. Бивера - благополучная компания с отдаленной угрозой банкротства (более пяти лет).

Более точная методика рейтинговой оценки кризисного состояния организации предложена российскими учеными Р.С, Сайфуллиным, Г.Г. Кадыковым и другими и построена на использовании коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости, оборачиваемости и рентабельности.

По расчетам был сделан вывод, что у организации неудовлетворительное финансовое состояние т.к.       0,36<1.

Следующим была рассчитана  вероятность банкротства по шестифакторной модели О.П. Зайцевой включающей в себя факторы убыточности предприятия и реализации продукции. Т. к ККОМПЛ (факт) > ККОМПЛ (норм) , то вероятность банкротства велика.

В пункте 2.6 прогноз риска банкротства был рассчитан по четырехфакторной модели R.  Т. к R=1,9>0,42, то вероятность банкротства минимальная (менее 10%).

Расчет по модели Лиса был произведен в пункте 2.7. В этой модели факторы-признаки учитывают такие показатели деятельности предприятия, как ликвидность, рентабельность и финансовая независимость. Если Z < 0,037 - вероятность банкротства высокая; Если Z > 0,037 - вероятность банкротства малая.

Т. к. Z=0,022- вероятность банкротства высока.

Последним был произведен расчет вероятности банкротства организации по модели Таффлера. Если  Z > 0,3 - малая вероятность банкротства;0,2 < Z < 0,3 - средняя вероятность банкротства; Z < 0,2 - высокая вероятность банкротства.

Т. к. Z= 0,73- малая вероятность банкротства.


СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

  1.  Антикризисное управление: Учебник / Под ред. Э.М. Короткова. М.: ИНФРА-М, 2008-620 с.
  2.  Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: Учебник.- М.: Гардарики, 2002-288с.
  3.  Кошкин В.И. Антикризисное управление. Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2000-512с.
  4.  Коротков Э.М. Концепция менеджмента: Учебное пособие.- М.: ИНФРА-М, 2008-304с.
  5.  Закон РФ от 27.11.92 № 4015-1 Об организации страхового дела в Российской Федерации.
  6.  Грищенко Н.Б. Основы страховой деятельности: учеб. Пособие. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 352 с.: ил.
  7.  Марчук А.П. Тенденции развития страхового рынка России в современных условиях // Страховое дело. - 2009. - №1. - С.5.
  8.  http // www.minfin.ru/ Официальный сайт Минфин РФ.
  9.  Сайт ОАО Рубцовский мясокомбинат  [Электронный ресурс]// http://www.rumk.rubtsovsk.ru/about.htm


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

11911. Алгоритмы речевого кодирования в стандарте GSM 544.5 KB
  Лабораторная работа по курсу Информационные технологии в телекоммуникационных системых Алгоритмы речевого кодирования в стандарте GSM Содержание [0.0.1] Лабораторная работа [0.0.1.1] Алгоритмы речевого кодирования [0.1] В...
11912. Оценка качества речи, передаваемой по каналу GSM 704 KB
  Лабораторная работа по курсу Проектирование информационных и телекоммуникационных систем Оценка качества речи передаваемой по каналу GSM Содержание Лабораторная работа Содержание Задание Теорети...
11913. Изучение электронного осциллографа 717.55 KB
  Отчёт по лабораторной работе № 1 Изучение электронного осциллографа Цель работы. Ознакомление с устройством электронного осциллографа; изучение с помощью этого прибора процессов в простых электрических цепях. Приборы и оборудование. 1. Электронный о
11914. Изучение свободных электромагнитных колебаний в LRCконтуре 327.5 KB
  Отчет по лабораторной работе №4 14 Изучение свободных электромагнитных колебаний в LRCконтуре. Выполнили: студенты 1.Теоретическое введение. Из определения LRC: где коэффициент затухания. собственная частота контура. При малые затухания. где ...
11915. Измерение коэффициента взаимной индукции в переменном поле 145.5 KB
  Лабораторная работа N 9 Измерение коэффициента взаимной индукции в переменном поле 1 Цель работы: Измерение коэффициента взаимной индукции коаксиальных катушек на основе закона электромагнитной индукции. 2 Теоретическая часть: Явление взаимной индукции заклю
11916. Определение отношения заряда электрона к массе методом магнетрона 569.5 KB
  Лабораторная работа № 12 Определение отношения заряда электрона к массе методом магнетрона. Цель работы: Цель работы: Изучение движения электронов во взаимно перпендикулярных электрическом и магнитном полях в магнетроне определение по параметрам этого движен
11917. Изучение свободных электромагнитных колебаний в LCR контуре 278 KB
  Лабораторная работа № 14 Изучение свободных электромагнитных колебаний в LCR контуре. Цель работы: Цель работы: Изучение характеристик свободного колебательного процесса возбуждаемого импульсным воздействием в простом LCR контуре. Приборы и оборудование: ...
11918. Определение термоэмиссионных характеристик вольфрама 321.5 KB
  Лабораторная работа №6 Определение термоэмиссионных характеристик вольфрама. Задание 1. Определение температуры катода. Соберите установку из источника питания и вакуумного диода. Измеряя ток накала от 1.3 до 1.7 А через каждые 0.1 А измерьте соответствующие знач...
11919. Получение вольт-амперной характеристики вакуумного диода и определение удельного заряда электрона 351 KB
  1. ТЕОРИЯ РАБОТЫ Цель работы получение вольтамперной характеристики вакуумного диода и определение удельного заряда электрона. При достаточно малых анодных напряжениях при кот. не достигается ток насыщения зависимость силы тока от анодного напряжения в вакуумном...