96785

РАСЧЕТЫ И АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ БАНКРОТСТВА ООО «ЗОЛОТОЙ МИР»

Курсовая

Банковское дело и рынок ценных бумаг

Этапы прогнозирования кредитоспособности предприятия. Методы диагностики вероятности банкротства. Счетная проверка правильности составления баланса. Выявления «больных статей» баланса. Составление аналитического баланса. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Анализ финансовой устойчивости. Оценка кредитоспособности и прогнозирования банкротства.

Русский

2015-10-09

704 KB

1 чел.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ БАНКРОТСТВА 4

1.1 Этапы прогнозирования кредитоспособности предприятия 4

1.2 Методы диагностики вероятности банкротства 10

2. РАСЧЕТЫ И АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ БАНКРОТСТВА ООО «ЗОЛОТОЙ МИР» 14

2.1 Счетная проверка правильности составления баланса 14

2.2 Выявления «больных статей» баланса 15

2.3 Составление аналитического баланса 16

2.4 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса  18

2.5 Анализ финансовой устойчивости  21

2.6 Оценка кредитоспособности и прогнозирования банкротства  25

ЗАКЛЮЧЕНИЕ  31

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ И ИСТОЧНИКОВ ИНФОРМАЦИИ  33


ВВЕДЕНИЕ

Формальные требования к анализу финансового состояния российских предприятий четко сформулированы в приказе Министерства финансов № 115 от 17 октября 1996 г. Существует также методическое положение, утвержденное Федеральным управлением по делам несостоятельности и банкротству предприятий № 31 – Р от 12 августа 1997 г.

Бухгалтерская отчетность является основным источником информации, позволяющей провести анализ деятельности организации. В результате анализа отчетности специалисты могут дать оценку возможностей организации. В современных условиях одним из важных моментов развития деятельности является привлечение сторонних денежных средств. Банковские и другие кредитные учреждения, перед тем как дать согласие своему потенциальному клиенту, обязательно проводят ряд расчетов, основанных на анализе финансовой отчетности. Это позволяет выявить кредитоспособность организации, оценить степень банкротства и выявить платежеспособность организации. Все показатели рассчитываются с учетом данных прошлого и настоящего отчетного периода, что позволяет просмотреть тенденцию изменения различных показателей.

Цель курсовой работы: провести анализ кредитоспособности и выявить вероятность банкротства ООО «Золотой мир».

Анализ был проведен по данным финансовой отчетности ООО «Золотой мир»: бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Анализ кредитоспособности и прогнозирования банкротства в современных условиях считается наиболее актуальным. Организации часто обращаются в кредиторские учреждения для возможности получения кредита. Банки, в свою очередь, используют методы анализа кредитоспособности, применяемые в данной курсовой работе.


1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ БАНКРОТСТВА

1.1. Этапы прогнозирования кредитоспособности предприятия

Банкротство (финансовый крах, разорение) – признанная уполномоченным государственным органом неспособность должника (гражданина либо организации) удовлетворить в полном объеме требования кредиторов и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных государственных платежей.

Процедура признания должника банкротом может быть инициирована кредитором, уполномоченным государственным органом либо самим должником.

Целью банкротства как процедуры может являться восстановление платежеспособности должника, реструктуризация задолженности либо удовлетворение требований кредиторов за счет имущества должника с его последующей ликвидацией (в случае если должник — юридическое лицо).

Основной признак банкротства — неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть 3 видов:

- «несчастной», возникающей не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств, таких как стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы;

- «ложной», полученной в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты задолженности кредиторам;

- «неосторожной», вследствие неэффективной работы предприятия и осуществления рискованных операций, приводящих к банкротству.

В первом случае государство обязано оказывать помощь предприятиям по выходу из кризисной ситуации. Во втором случае злоумышленное банкротство уголовно наказуемо.  Наиболее распространенным видом банкротства является третий вид.

«Неосторожное» банкротство наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя предугадать и предотвратить его, необходимо систематически анализировать финансовое состояние, что позволяет обнаружить его «болевые» точки и принять меры по финансовому оздоровлению экономики предприятия.

Под несостоятельностью понимается неспособность должника удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, включая требования по уплате заработной платы, а также обеспечение платежей в бюджет и внебюджетные фонды за счет принадлежащего имущества. Должник считается неплатежеспособным, если он не исполнил обязательства в течение трех месяцев с момента наступления срока его исполнения, его обязательства превышают стоимость активов или он имеет неудовлетворительную структуру баланса.

Неудовлетворительная структура баланса – это такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать ее.

Банкротство является следствием разбалансированности хозяйственного механизма воспроизводства капитала предприятия, результатом его неэффективной ценовой, инвестиционной и финансовой политики. В качестве основных причин возникновения состояния банкротства можно привести следующие аспекты.

Объективные причины, создающие условия хозяйствования:

- несовершенство финансовой, денежной, кредитной и налоговой систем, нормативной и законодательной базы реформирования экономики;

- высокий уровень инфляции;

- падение рыночной стоимости ценных бумаг фирмы;

- высокий уровень конкуренции и вызванное понижение цен на продукцию без соответствующего снижения издержек производства.

Также причинами возникновения являются субъективные причины, относящиеся непосредственно к хозяйствованию:

- неумение предусматривать банкротство и способы избежания его в будущем;

- снижение объемов продаж из - за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;

- снижение объемов производства;

- приближение цен на некоторые виды продукции к аналогичным ценам, но более высококачественные импортные;

- неоправданно высокие затраты;

- низкая рентабельность продукции;

- слишком большой цикл производства;

Следовательно, банкротство предприятий может вызвать серьезные негативные социальные последствия, поэтому в странах развитой рыночной экономики выработан определенный механизм учреждения и защиты предприятий от полного краха.

Основными элементами механизма защиты хозяйствующих субъектов от полного краха являются:

- правовое регулирование банкротства;

- меры государственной финансовой поддержки неплатежеспособным предприятиям в целях сохранения перспективных товаропроизводителей;

- финансирование реорганизационных и ликвидационных мероприятий;

- экономическая защита интересов всех участников процедуры банкротства;

- ведение реестра неплатежеспособных предприятий, обеспечение гласности информации о банкротах для широкой общественности.

Оценку вероятности банкротства можно провести с помощью финансового анализа, так как именно он позволяет выяснить, в чем заключается конкретная «болезнь» экономики предприятия - должника и что нужно делать, чтобы от нее излечиться. Именно он располагает широким арсеналом средств по прогнозированию банкротства предприятия и дает возможность заблаговременно продумать и реализовать меры по выходу предприятия из кризисной ситуации.

Прогнозирование позволяет рассмотреть складывающиеся тенденции в проведении финансовой политики с учетом воздействия на нее внутренних и внешних условий, дает возможность ответить на жизненно важный вопрос, что ожидает предприятие в обозримом будущем - укрепление или утрата платежеспособности (банкротство).

Однако в современных условиях значительных темпов инфляции, отсутствия централизовано установленных норм затрат, предоплаты при заключении договоров точность прогнозов значительно снижается. Прогнозирование в этих условиях может быть произведено в зависимости от значений объемов производства, состава и структуры затрат по различным направлениям деятельности организации. Прогнозная модель может быть легко построена на основе финансовой отчетности и электронных таблиц с помощью персональных компьютеров.

Анализ строится на основе изучения финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия, определения их возможных значений в будущем, обеспечение администрации информацией о будущем для решения задач стратегического управления. Целесообразно проводить анализ среднесрочной перспективы на 2 - 3 года и анализ долгосрочной перспективы на 3 - 5 лет и более. В зарубежной практике обычно принято для составления бизнес-плана прогнозировать экономические показатели объекта на 3 - 5 лет. Информация берется из финансовой отчетности предприятия за ряд лет, где показаны изменения показателей от одного отчетного периода к другому, либо из предлагаемых расчетных данных, указываемых в бизнес-плане при открытии предприятия.

Сложной проблемой следует считать составление долгосрочного прогноза, тем более в Российской Федерации, где нет большого опыта развития экономики развитых стран. Проблема заключается в риске хозяйственной деятельности и в риске прогноза. Но, основываясь на привлечение экспертов, использование опыта других субъектов, использовании многовариантных расчетов с помощью ЭВМ риски могут быть снижены.

Современная экономическая наука имеет в своем арсенале большое количество разнообразных приемов и методов прогнозирования финансовых показателей. Необходимо рассмотреть сущность следующих четырех основных подходов к прогнозированию финансового положения с позиции возможного банкротства предприятия:

а) расчет индекса кредитоспособности;

б) использование системы формальных и неформальных критериев;

в) прогнозирование показателей платежеспособности;

г) анализ финансовых потоков.

Итак, банкротство является одной из экономических категорий рыночного хозяйствования признанное решением суда или официально объявленное во внесудебном порядке по соглашению с кредиторами несостоятельность должника, являющаяся основанием для его ликвидации, согласно закону Российской Федерации «О банкротстве», которая неспособна финансировать операционную деятельность и погасить срочное обязательство.

Целью анализа вероятности банкротства заключается в расчете показателей оценки угрозы банкротства, что достигается различными методами и способами. Выбор способов анализа прогнозирования банкротства является задачей и зависит от взаимодействия целого ряда факторов.

К числу внешних факторов, влияющих на деятельность предприятия, обычно относятся:

- размер и структура потребностей;

- уровень доходов и накоплений населения;

- политическая стабильность и направленность внутренней политики;

- развитие науки и техники.

Одними из сильнейших факторов банкротства являются:

-  технологические разрывы

- усиление международной конкуренции;

- общий экономический спад.

Тем не менее, несмотря на строгое законодательное определение банкротства, при котором, если предприятие-должник имеет непогашение обязательств в течении трех месяцев, то он признается несостоятельным. Это еще не говорит о том, что в срочном порядке необходимо вводить ликвидационные процедуры.

Анализ прогнозирования банкротства также предусматривает своевременное выявление такого финансового положения, при котором возможны реабилитационные и реорганизационные процедуры. То есть возродить экономику предприятия с помощью различных способов.

Таким образом, можно отметить, что анализ предпринимательского риска и прогнозирования банкротства в первую очередь направлен не на выявление финансового положения предприятия, при котором наступает банкротство. Анализ должен быть направлен на «оказание» своевременной помощи деятельности предприятия, выявление тех областей, где существуют наиболее трудные задачи и ситуации, и на их разрешение.

1.2. Методы прогнозирования банкротства

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько методов, основанных на применении:

1) анализа обширной системы индикаторов;

2) ограниченного круга показателей;

3) интегральных показателей, рассчитанных с помощью:

- скоринговых моделей;

- многомерного рейтингового анализа;

- кризис - прогнозных моделей, разработанных с помощью эконометрического инструментария.

При использовании первого метода признаки банкротства в соответствии с рекомендациями Комитета по обобщению практики аудирования (Великобритания) обычно делят на две группы.

Первая группа - это показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

- повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;

- наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;

- низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденции к их снижению;

- увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;

- дефицит собственного оборотного капитала;

- систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;

- наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;

- вынужденное использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях;

- неблагоприятные изменения в портфеле заказов;

- падение рыночной стоимости акций предприятия;

- падение рыночной стоимости акций предприятия.

Вторая группа - это показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер:

- чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;

- потеря ключевых контрагентов;

- недооценка обновления техники и технологии;

- потеря опытных сотрудников аппарата управления;

- вынужденные простои, неритмичная работа;

- вынужденные простои, неритмичная работа;

- недостаточность капитальных вложений и т.д.

К достоинствам этой системы индикаторов возможного банкротства можно отнести системный и комплексный подходы, а л: недостаткам — высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи, субъективность прогнозного решения.

Под кредитоспособностью следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив обеспечивают их своевременный возврат, составляют содержание банковского анализа кредитоспособности.

Кредитоспособность заемщика в отличие от его платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-либо дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу. Степень неплатежеспособности в прошлом является одним из формальных показателей, на которые опираются при оценке кредитоспособности клиента. Если заемщик имеет просроченную задолженность, а баланс ликвиден и достаточен размер собственного капитала, то разовая задержка платежей банку в прошлом не является основанием для заключения о некредитоспособности клиента. Кредитоспособные клиенты не допускают длительных неплатежей банку, поставщикам, бюджету.

Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального (частного) риска банка, связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику.

В связи с тем, что предприятия значительно различаются по характеру своей производственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающие методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей не представляется возможным. Это подтверждается практикой нашей страны. В современной международной практике также отсутствуют твердые правила на этот счет, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно.

Основная цель анализа кредитоспособности определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя и размер кредита который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента: характер клиента, способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности), капитал, обеспечение кредита, условия, в которых совершается кредитная сделка, контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора).

Под характером клиента понимается его репутация как юридического лица и репутация менеджеров, степень ответственности клиента за погашение долга, четкость его представления о цели кредита, соответствие ее кредитной политике банка.

Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его способность зарабатывать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Здесь целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.

Капитал предприятия является не менее важным критерием кредитоспособности предприятия. При этом важны следующие два аспекта его оценки:

1) его достаточность, которая анализируется на основе требований Центрального банка к минимальному уровню уставного фонда (акционерного капитала) и коэффициентов финансового левереджа.

2) степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем больше и заинтересованность заемщика в тщательном отслеживании факторов кредитного риска.


2. РАСЧЕТЫ И АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ЗОЛОТОЙ МИР»

2.1. Счетная проверка правильности составления баланса

Счетная проверка баланса заключается в проверке итоговых сумм по результатам баланса (активу и пассиву) и валюте баланса. Для этого составляется таблица:

Таблица 1

Раздел

Счетная проверка

Значение по балансу

Соответствие или      несоответствие

На начало

На конец

На начало

На конец

На начало

На конец

Актив

I раздел

1503800

1708835

1503800

1708835

-

-

II раздел

96200

216800

96200

216800

-

-

Баланс

1600000

1925635

1600000

1925635

-

-

Пассив

III раздел

1524300

1800335

152300

1800335

-

-

IV раздел

0

0

0

0

-

-

V раздел

75700

125300

75700

125300

-

-

Баланс

1600000

1925635

1600000

1925635

-

-

При анализе составления правильности бухгалтерского баланса несоответствий выявлено не было. Бухгалтерский баланс составлен в полном соответствии с требованиями.

2.2. Выявление больных статей

В отчетном периоде могут быть «больные» статьи, которые можно подразделить на 2 группы:

1) Статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе. К ним относят: убытки, кредиты и займы, не погашенные в срок. В ООО «Золотой мир» на конец отчетного периода существует убыток в размере 2025 руб.

2) Статьи, свидетельствующие о недостатках в работе организации. К ним относят: просроченная дебиторская задолженность, простроченная кредиторская задолженность. В ООО «Золотой мир» на конец отчетного периода выявлена просроченная дебиторская задолженностью со сроком погашения более 1 года. Руководству необходимо принять меры по уплате задолженности. К примеру, обратиться с исковым заявлением о возврате денежных средств в арбитражный суд. Просроченную дебиторскую задолженность можно будет списать за счет создания резерва по сомнительным долгам.


2.3. Составление аналитического баланса. Проведение горизонтального и вертикального анализа.

Аналитический баланс ООО "Золотой мир"

Таблица 2

№ Гр.

Показатели

На начало

На конец

Изменения

тыс. р.

%

тыс. р.

%

тыс. р.

%

АКТИВЫ

А1

Краткосрочные финансовые вложения

600000

37,5

Денежные средства

119000

7,5

52000

2,7

-67000

-4,8

А2

Дебиторская задолженность

56100

3,5

140000

7,3

83900

3,8

А3

Запасы

24000

1,5

200000

10,4

176000

8,9

НДС по приобретенным ценностям

30000

2

500000

26

470000

24

А4

Внеоборотные активы

700000

43,7

1000000

51,9

300000

8,2

Дебиторская задолженность (более 12 мес.)

70900

4,3

33635

1,7

-37265

-2,6

Итого активов:

1600000

100

1925635

100

ПАССИВЫ

П1

Кредиторская задолженность

450000

28,1

103000

5,3

-346100

-22,7

П2

Краткосрочные обязательства

78000

4,9

236000

12,4

158000

7,3

П3

Долгосрочные обязательства

72000

4,5

586000

30,4

514000

25,9

П4

Капитал и резервы

1000000

62,5

1000635

51,9

635

19,9

Итого пассивов:

1600000

100

1925635

100

Аналитический баланс содержит в себе методы горизонтального и вертикального анализа. Горизонтальный анализ проводится с целью получения информации об изменении показателей в динамике. Вертикальный анализ проводится с целью изучения структуры статей баланса. Исходя из проведенного анализа можно сделать следующие выводы:

1) в структуре активов наибольший удельный вес занимают "Внеоборотные активы", которые составляют 51,9%. По сравнению с прошлым периодом увеличились на 300000 руб.

2) наименьший удельный вес в структуре активов занимают "Запасы", которые составляют 1,5%. По сравнению с прошлым периодом увеличились на 176000 руб.

3) в структуре пассивов наибольший удельный вес занимает "Капиталы и резервы, который составляет 62,5%. По сравнению с прошлым периодом увеличилось на 635 руб.

4) в структуре пассивов наименьший удельный вес занимает "Краткосрочные обязательства", который составляет 4,9%. По сравнению с прошлым периодом увеличилось на 158000 руб.

Сгруппируем показатели аналитического баланса в таблицу:

Таблица 3

А

на начало

на конец

П

на начало

на конец

Изменения

на начало

на конец

А1

719000

52000

П1

450000

103000

-269000

51000

А2

56100

140000

П2

78000

236000

21900

96000

А3

54000

700000

П3

72000 

586000 

18000

-114000

А4

770900

1033625

П4

1000000

1000635

301100

-32990

 


2.4. Анализ финансовой устойчивости

   Финансовую устойчивость можно считать одним из самых важных показателей стабильности организации. О финансовой устойчивости можно говорить, если уровень доходов организации превышает уровень ее расходов. Если организация в состоянии свободно распоряжаться своими деньгами, эффективно их использовать, если у нее имеется налаженный механизм постоянного производства и продажи услуг или товаров, то мы можем считать такую организацию финансово устойчивой.

Оценивать финансовое состояние организации можно как в долгосрочной перспективе, так и в краткосрочной. Для краткосрочной перспективы приоритетными для оценки характеристиками будут выступать мобильность организации и ее платежеспособность. Для долгосрочной перспективы важнее финансовая устойчивость организации.

Финансовая устойчивость — это способность организации поддерживать свое существование и бесперебойную работу, благодаря наличию определенных свободных средств и сбалансированности финансовых потоков. Помимо производства определенной продукции или предоставления услуг, к деятельности организации следует отнести также и обслуживание полученных кредитов. Финансовая устойчивость означает, что организация будет платежеспособна в течение длительного времени.

Финансовую устойчивость оценивают, опираясь на абсолютные и относительные показатели.

Абсолютные показатели — состояние финансовых запасов, а также источники, покрывающие их.

В процессе работы предприятия его запасы постоянно пополняются путем использования оборотных и заемных средства (различные кредиты и займы). Для того чтобы узнать источники, формирующие запасы, нужно располагать информацией о наличии собственных денег у предприятия, о наличии источников, из которых предприятие берет заемные средства. Следует принимать во внимание размер основных источников, из которых формируются запасы (собственные источники финансирования, недостатки или излишки оборотных средств, величину этих источников покрытия).

Относительные показатели предоставляют аналитикам основу для исследования. Работа с относительными показателями финансовой устойчивости — аналитический метод. Сюда же относится аналитика расходов, бюджета и баланса.

Рассчитаем показатели финансовой устойчивости:

  1.  Величина собственного оборотного капитала (СОК), или собственных оборотных средств:

СОК = (П34) - А4

СОКначало = 72000 + 1000000 - 770900 = 301100

СОКконец = 586000 + 1000635 - 1033625 = 553010

  1.  Коэффициент капитализации. Он характеризует соотношение собственных и заемных средств. Коэффициент капитализации рассчитывается по следующей формуле:

=

Кк(начало)  = 0,6

Кк(конец) =0,92

  1.  Коэффициент финансовой устойчивости. Он отражает утерянный вес источников финансирования, которые могут быть использованы долгое время. Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается по следующей формуле:

=

Кф.у(начало) = = 0,67

Кф.у.(конец) =  = 0,82

  1.  Полный оборотный капитал. Характеризует общую величину источников для формирования текущих оборотных активов.

ПОК = (П1 + П2 + П3 + П4) - А4

ПОКначало = 450000 + 78000 + 72000 + 1000000 - 770900 = 829100

ПОКконец = 103000 + 236000 + 586000 + 1000635 - 1033625 = 892010

  1.  Коэффициент финансирования. Он показывает, какая часть деятельности организации финансирования за счет оборотных средств, его допустимое значение ≥1.

Кф =

Кф(начало) == 1,66

Кф(конец) == 1,08

Сгруппируем полученные показатели в таблицу:

Таблица 4

Показатели

На начало года

На конец года

Изменения

СОК

300100

553010

252910

Кк

0,6

0,92

0,32

Кф.у

0,67

0,82

0,15

ПОК

829100

892010

62910

Кф

1,66

1,08

-0,58

Исходя из проведенного анализа финансовой устойчивости, можно сделать вывод, что в организации наблюдается устойчивое финансовое положение. Об этом свидетельствует расчет показателя Кф.у (коэффициент финансовой устойчивости), который на конец отчетного периода составил 0,82. При нормальном значении 0,8 - 0,9 организации необходимо придерживаться достигнутого уровня.


2.5. Анализ ликвидности

Одним из важнейших показателей эффективности деятельности предприятия является ликвидность. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. "Ликвидность - способность фирмы: 1) быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности, 2) увеличивать активы при росте объема продаж, 3) возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность".

Существует несколько степеней ликвидности определения возможностей управления предприятия, а значит, устойчивость всего проекта. Так, недостаточная ликвидность, как правило, означает, что предприятие не в состоянии воспользоваться преимуществами скидок и возникающими выгодными коммерческими возможностями. На этом уровне недостаток ликвидности означает, что нет свободы выбора, и это ограничивает свободу действий руководства. Более значительный недостаток ликвидности приводит к тому, что предприятие не способно оплатить свои текущие долги и обязательства. В результате - интенсивная продажа долгосрочных вложений и активов, а в самом худшем случае - неплатежеспособность и банкротство.

Для собственников предприятия недостаточная ликвидность может означать уменьшение прибыльности, потерю контроля и частичную или полную потерю вложений капитала. Для кредиторов недостаточная ликвидность у должника может означать задержку в уплате процентов и основной суммы долга или частичную либо полную потерю ссуженных средств. Текущее состояние ликвидности компании может повлиять также на ее отношения с клиентами и поставщиками товаров и услуг. Такое изменение может выразиться в неспособности данного предприятия выполнить условия контрактов и привести к потере связей с поставщиками. Вот почему ликвидности придается такое большое значение.

Если предприятие не может погасить свои текущие обязательства по мере того, как наступает срок их оплаты, его дальнейшее существование ставится под сомнение, и это отодвигает все остальные показатели деятельности на второй план. Иными словами, недостатки финансового управления проектом приведут к возникновению риска приостановки и даже его разрушения, т.е. к потере средств инвестора.

Ликвидность характеризует соотношение различных статей, текущих (оборотных) активов и пассивов фирмы и, таким образом, наличие свободных (не связанных текущими выплатами) ликвидных ресурсов.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

A3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательств, к ним относится кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства и др.

П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи IV раздела баланса "Капитал и резервы". Если у организации есть убытки, то они вычитаются.

Рассмотрим ликвидность предприятия согласно полученным данным:

  1.  Коэффициент абсолютной ликвидности. Показывает, какую часть текущих обязательств организация может показать за счет денежных средств.

Ка.л

Ка.л(начало) == 1,36

Ка.л(конец) =  = 0,15

  1.  Коэффициент срочной ликвидности. Показывает, какую часть текущих обязательств организация сможет погасить не только за счет денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений за конкретную продукцию, выполненную работу, а также оказываемой услуги.

Кс.л

Кс.л(начало) = = 1,47

Кс.л(конец) = = 0, 57

  1.  Коэффициент текущей ликвидности. Показывает, какую часть текущих обязательств организация может погасить с привлечением всех оборотных активов.

К т.л

Кт.л(начало) =  = 1,57

Кт.л(конец) = = 2,63

  1.  Чистые оборотные активы. Показывает величину потребности в собственном оборотном капитале.

ЧОА = (А1 + А2 + А3) - (П1 + П2)

ЧОА(начало) = (719000 + 56100 + 54000) – (450000 + 78000) = 301100

ЧОА(конец) = (52000+140000+700000) – (103000+236000) = 553000

  1.  Собственный оборотный капитал. Показатель определяет величину собственных и приравненных к ним средств, которые могут быть направлены на формирование текущих активов.

СОК = (П3 + П4) - А3

СОК(начало) = (1000000 + 72000) – 54000 = 1018000

СОК(конец) = (586000 + 1000625) – 700000 = 886625

Далее сгруппируем полученные данные в таблице:

Таблица 5

Показатель

На начало года

На конец года

Изменения

Ка.л

1,36

0,15

-1,21

Кс.л

1,47

0,57

-0,9

Кт.л

1,57

2,63

1,06

ЧОА

301100

553000

251900

СОК

1018000

886625

-131375

Исходя из проведенного анализа ликвидности можно сделать следующие выводы: ликвидность показателей можно оценить, как удовлетворительную. Об этом свидетельствует расчет показателя коэффициент текущей ликвидности, который на конец составляет 2,63. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец отчетного периода составил 0,15. Это говорит о том, что организация не может погасить свою текущую задолженность за счет денежных средств. Для погашения задолженности необходимо привлечь дополнительные средства.


2.6. Анализ кредитоспособности и прогнозирования банкротства

Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и его возврата в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, текущим финансовым состоянием и возможностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников. Банк, прежде чем предоставить кредит, определяет степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен. Анализ условий кредитования предполагает изучение:

- «солидности» заемщика, которая характеризуется своевременностью расчетов по ранее полученным кредитам, качественностью представленных отчетов, ответственностью и компетентностью руководства;

- «способности» заемщика производить конкурентоспособную продукцию;

- «доходов». При этом оценивается прибыль, получаемая банком при кредитовании конкретных затрат заемщика, по сравнению со средней доходностью банка. Уровень доходов банка должен быть увязан со степенью риска при кредитовании. Банк оценивает размер получаемой заемщиком прибыли с точки зрения уплаты банку процентов при осуществлении нормальной финансовой деятельности;

- «цели» использования крупных ресурсов;

- «суммы» кредита. При этом исходят из проведения заемщиком мероприятий ликвидности баланса, соотношения между собственными и заемными средствами;

- «погашения». Производится путем анализа возвратности кредита за счет реализации материальных ценностей, предоставленных гарантий и использования залогового права;

- «обеспечения» кредита, т. е. изучения устава и положения с точки зрения определения прав банка брать в залог под выданную ссуду активы заемщика, включая ценные бумаги.

Изучим показатели кредитоспособности предприятия на основе данных организации:

  1.  Коэффициент мобильных средств. Характеризует долю собственных средств в общем объеме средств организации.

K1 =

К1(начало) == 2,2

К1(конец)= = 1,23

  1.  Коэффициент запасов и затрат. Характеризует эффективность использования оборотных активов. Повышение коэффициента означает замедление производственного процесса.

К2 =

К2(начало) = = 13

К2(конец) = = 1,56

  1.  Коэффициент   готовой продукции. Показывает, сколько раз за период «обернулся» рассматриваемый актив.

К3(начало) = = 26,01

К3(конец) == 3,12

  1.  Коэффициент дебиторской задолженности. Характеризует средний период времени, затрачиваемый на получение денежных средств от покупателей.

К4 =

К4(начало) = = 5,56

К4(конец) = = 2,23

  1.  Средний срок погашения дебиторской задолженности. Показывает скорость оборота запасов, рост этого показателя означает накопление запасов на складе.

К5 =

К5(начало) == 0,32

К5(конец) == 0,8

  1.  Коэффициент кредиторской задолженности. Отражает средний срок возврата долгов.

К6 =

К6(начало)= = 0,69

К6(конец)==3,03

Прогнозирование банкротства

Для оценки платежеспособности организации французские ученые Ж. Конан и М. Гольдер разработали модель, позволяющую спрогнозировать вероятность задержки платежей фирмой. Модель построена на основе изучения динамики уровней платежеспособности 95 малых и средних предприятий Франции.

Основные частные критерии этой модели:

  1.  Отношение суммы денежных средств(ДС) и дебиторской задолженности(ДБЗ) к активам:

У1 = (ДС + ДБЗ) / АК

У1начало = (119000 + 70900) / 1600000 = 0,11

У1 конец = (52000 + 33635) / 1925635 = 0,04

Значение У1 показывает долю наиболее ликвидных средств в активе организации. Рост этого показателя в динамике является положительным фактором, увеличивает уровень платежеспособности, уменьшает вероятность задержки платежей.

  1.  Отношение суммы собственного капитала(СОБК) и долгосрочных пассивов(ДП)к источникам покрытия имущества(ИС):

У2 = (СОБК + ДП) / ИС

У2начало = 72000 + 1000000 / 450000 = 2,38

У2конец = 586000 + 1000635 / 103000 = 15,4

Значение У2 показывает долю долгосрочных источников в пассивах, рост значения в динамике является положительным фактором, приводит к повышению уровня финансовой устойчивости, уменьшает вероятность задержки платежей.

  1.  Отношение финансовых расходов(ФР) к выручке от реализации(ВР):

У3 =  ФР / В

У3 начало = 119000 / 312216 = 0,38

У3 конец = 52000 / 312216 = 0,16

Значение У3 показывает долю расходов по обслуживанию заемных средств в выручке. Рост значения является отрицательным фактором, приводит к уменьшению прибыли, соответственно повышает вероятность задержки платежей.

  1.  Отношение расходов по обслуживанию персонала(РП) к добавленной стоимости после налогообложения(ДБС):

У4 = РП / ДБС

У4 начало = 450000 / 30000 = 15

У4 конец = 103000 / 500000 = 0,2

Значение У4 показывает долю расходов по обслуживанию персонала в приросте стоимости товара в процессе производства (в коммерческом, торговом или посредническом звене). Учитывая, что ДБС включает в себя амортизацию, заработную плату и прибыль, увеличение значения У4 отрицательно влияет на прибыль организации, повышает вероятность задержки платежей.

  1.  Отношение прибыли до налогообложения(ПРН) к заемному капиталу(ЗС):

У5 = ПРН / ЗС

У5 начало = (312216 – 323305) / 70900 = – 0,16

У5 конец = (312216 – 323305) / 33635 = – 0,32

Значение У5 показывает, сколько рублей прибыли до налогообложения приходится на один рубль заемных средств. Рост этого показателя в динамике положительно влияет на финансовое состояние организации, снижает вероятность задержки платежей.

На основе этих критериев сформирована интегральная оценка вероятности задержки платежей:

Q = – 0, 16 · У1 – 0, 22 · У2 + 0, 87 · У3 + 0, 10 · У4 – 0, 24 · У5

Qначало = – 0, 16 · 0, 11 – 0.22 · 2, 38 + 0, 87 · 0, 38 + 0.10 · 15 – 0, 24 · (– 0,16) = 1,33

Qконец = - 0, 16 · 0, 04 – 0, 22 · 15, 4 + 0.87 · 0.16 + 0.10 · 0, 2 – 0, 24 · (– 0,32) = – 3,2

Каждому расчетному значению Q ставится в соответствии вероятность задержки платежей, на основе данных таблицы.


Таблица 6

Вероятность задержки платежей фирмами, имеющими различные значения показателя Q

Интервал изменения значения Q

Вероятность задержки, %

до +0,210

100

0,048;0,210

90

0,002;0,048

80

-0,026;0,002

70

-0,026;-0,0681

60

-0,087;0,068

50

-0,107;-0,087

40

-0,131;-0,107

30

-0,164;-0,131

20

<-0,164

10

Согласно полученным данным, в начале года предприятие было в неустойчивом финансовом положении. Вероятность задержки платежей составляла 100%. К концу года предприятие выровняло свое положение. Вероятность задержки платежей снизилась до отметки менее 10%, что позволило фирме снова вернуться на рынок.


ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     В данной курсовой работе на тему  «Анализ кредитоспособности и прогнозирования банкротства ООО «Золотой мир» были проведены следующие расчеты: показатели деловой активности, показатели ликвидности, расчеты прогнозирования банкротства.

     При проведении проверки правильности составления баланса, ошибок не обнаружено. Бухгалтерский баланс составлен с учетом всех требований.

Далее были проанализированы все статьи баланса, при анализе было выявлено, что наибольший удельный вес состоит в пассиве баланса – капиталы и резервы.

При анализе аналитического баланса, было выявлено, что стоимость внеоборотных активов на конец отчетного периода увеличилась на 8,2% (т.е. на 300000 руб.); денежные средства уменьшились на 4,8% (т.е. на 67000 руб.). Капитал и резервы уменьшились   на 19,9% (т.е. на 635 руб.); кредиторская задолженность уменьшилась на 22,7% (т. е на 346100 руб.).

    При анализе финансовой устойчивости выяснилось, что организация находится в устойчивом финансовом положении. Коэффициент финансового устойчивости  на конец отчетного периода составил 0,82. Организации необходимо придерживаться достигнутого уровня.

     При анализе оценки ликвидности можно сделать следующие выводы: ликвидность показателей можно оценить, как удовлетворительную. Об этом свидетельствует расчет показателя коэффициента текущей ликвидности, который на конец составляет 2,63. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец отчетного периода составил 0,15. Это говорит о том, что организация не может погасить свою текущую задолженность за счет денежных средств. Для погашения задолженности необходимо привлечь дополнительные средства.

       При прогнозировании банкротства по формуле Конана и Гольдера было выявлено, что степень банкротства в начале и конце года существенно различаются. В начале года степень банкротства превышала отметку 100%, и организация потеряла свой статус на рынке. Но в конце года предприятие снизило вероятность банкротства до отметки менее 10%, что позволило с успехом вернуться на рынок и продолжить свою деятельность с улучшенными результатами работы.


СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ И ИСТОЧНИКОВ ИНФОРМАЦИИ

1. Т.М. Голубева «Анализ финансово- хозяйственной деятельности» М.: «Академия» 2008  

2. З.В. Кирьянова «Анализ финансовой отчетности». М. «Юрайт» 2013

3. В.А. Одинцов «Анализ финансово – хозяйственной деятельности» М.: «Академия» 2011

4. С.М. Пястолов «Анализ финансово – хозяйственной деятельности» М.: «Академия» 2010

5. С.Г. Чеглакова «Анализ финансовой отчетности». М.: «Дело и Сервис» 2013

Интернет ресурсы:

www.aup.ru

www.nalog.ru

www.buh.ru

PAGE   \* MERGEFORMAT1


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

24310. Разработка PR-кампании, сущность. Основные этапы 47.5 KB
  Разработка PRкампании сущность. PRкампания постановка целей и задач общая концепция кампании определение ключевых проблем и профилей целевых аудиторий. Всякая масштабная кампания представляет собой скоординированные целенаправленные и осуществляемые на протяжении определенного периода времени усилия рассчитанные на решение одной или нескольких задач которые должны приблизить организатора кампании к стратегической цели обусловленной его общей социальной миссией. Кампании преимущественно планируются и проводятся ради того чтобы...
24311. ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ СПРОСА И ПРЕДЛОЖЕНИЯ 41.5 KB
  ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ СПРОСА И ПРЕДЛОЖЕНИЯ Спрос это представленная на рынке потребность в товарах определяемая количеством тех или иных товаров которые потребители могут купить при сложившихся ценах и денежных доходах. Через эти колебания устанавливается тот уровень цен при котором обеспечивается равновесие спроса и предложения и в конечном итоге равновесие производства и потребления. Рассмотрим сначала эластичность спроса. Эластичность спроса по цене прямая эластичность спроса это степень чувствительности спроса на какойнибудь товар к...
24312. Разработка и реализация PR-акций и PR-кампаний 40.5 KB
  PRкампания постановка целей и задач общая концепция кампании определение ключевых проблем и профилей целевых аудиторий. Всякая масштабная кампания представляет собой скоординированные целенаправленные и осуществляемые на протяжении определенного периода времени усилия рассчитанные на решение одной или нескольких задач которые должны приблизить организатора кампании к стратегической цели обусловленной его общей социальной миссией. Кампании преимущественно планируются и проводятся ради того чтобы привлечь внимание общественности к...
24313. Практическая реализация PR-кампании 33 KB
  Практическая реализация PRкампании. Планирование типичной PRкампании включает этапы: Очерчивание проблемы. Определяется цель кампании которая разбивается на субцели показывающие что должно быть достигнуто. По сути это содержание плана кампании.
24315. Законы сохранения 311 KB
  Система взаимодействующих между собой тел, на которую не действуют внешние силы, называется замкнутой (изолированной). В замкнутых системах останется постоянным три физические величины
24316. Момент инерции. Основное уравнение динамики вращательного движения АТТ вокруг неподвижной оси 261.5 KB
  Моментом инерции материальной точки (частицы) относительно данной оси называется скалярная физическая величина, равная произведению массы материальной точки (частицы) на квадрат кратчайшего расстояния от частицы до оси вращения.
24317. Особенности деятельности PR-отделов (структур) с целевыми аудиториями 24 KB
  географический с учетом природных или административнотерриториальных единиц; демографический пол возраст образование; 3. с учетом скрытой власти во внимание берутся лидеры мнений; 5. с учетом статуса официальное положение индивида; 5. с учетом статуса официальное положение; 6.
24318. Методика оценки обстановки в очагах ядерного поражения, химического и бактериального заражения 212.5 KB
  В учебном пособии рассмотрены основные методики прогнозирования и оценки обстановки в очагах ядерного поражения, химического и бактериального заражения на основе данных полученных в результате разведки и знаний свойств оружия массового поражения и сильнодействующих ядовитых веществ...