97510

Анализ финансового состояния предприятия и мероприятия по его улучшению (на примере ООО «Авис»)

Дипломная

Финансы и кредитные отношения

Раскрыть теоретические основы финансового состояния предприятия, рассмотреть его задачи и информационное обеспечение; провести подробный анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «Авис»; разработать рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия ООО «Авис» и привести их экономическое обоснование.

Русский

2015-10-19

791.5 KB

33 чел.

СОДЕРЖАНИЕ

[0.1] На основании данных таблицы можно сделать следующие выводы:

[0.2] Rк2014=


ВВЕДЕНИЕ

Решение современных экономических проблем заключается в том, чтобы посредством прикладных методов экономической науки своевременно и конструктивно отвечать на вопросы, которые постоянно встают перед менеджерами различного уровня корпоративного управления: как адекватно реагировать на постоянно изменяющиеся внешние условия, соблюдая баланс интересов всех участников корпоративных отношений; как вести бизнес с максимальной эффективностью для собственников, кредиторов и производственного менеджмента с учетом интересов государства и всего общества; другими словами – как правильно хозяйствовать в национальном правовом поле.

Известно, что хозяйственная деятельность любого субъекта как социально-экономической системы изначально ориентирована на получение экономических, финансовых, социальных или заранее обусловленных учредителями организации конечных результатов. Хозяйствующий субъект как юридическое лицо конкретной организационно-правовой формы – сегодня базовое звено национальной экономики. Важно, чтобы это звено оказалось основным на деле и стало ключевым элементом в системе рыночных отношений, чтобы собственники, менеджмент и персонал компаний ориентировались на выполнение содержательных и продуктивных, а не формальных задач, на достижение общественно значимых экономических результатов.

Анализ финансового состояния любой организации представляет собой инструмент для принятия управленческих решений, является одной из связующих управленческих функций; в ходе анализа обосновываются те или иные управленческие действия и оценивается их экономическая эффективность.

Результаты деятельности организации и ее финансовое состояние интересуют собственников, менеджеров, кредиторов, контрагентов, государство, то есть внутренних и внешних пользователей финансовой информации. Для каждой группы пользователей в зависимости от целей и задач анализа разрабатываются определенные методические подходы к оценке финансового состояния с расстановкой соответствующих акцентов.

Исходя из вышесказанного, можно утверждать, что финансовое состояние предприятия приобретает особую актуальность в условиях рынка. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.

Целью выпускной квалификационной работы является анализ финансового состояния предприятия и мероприятия по его улучшению (на примере ООО «Авис»). Для этого необходимо решить следующие задачи:

- раскрыть теоретические основы финансового состояния предприятия, рассмотреть его задачи и информационное обеспечение;

- провести подробный анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «Авис»;

- разработать рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия ООО «Авис» и привести их экономическое обоснование.

Объект исследования – ООО  «Авис».

Предмет - финансовое состояние ООО «Авис».

В качестве методологической основы исследования использовались такие общенаучные методы как анализ и синтез, логический подход к оценке экономических явлений, сравнение изучаемых показателей, метод финансовых коэффициентов.

Информационной базой исследования является бухгалтерская  отчетность ООО «Авис» за 2012-2014 гг. форма №2 «Отчет о финансовых результатах».

Исследованию финансового состояния предприятия посвятили свои труды многие авторы. Общее понятие о финансовом состоянии раскрыли такие авторы, как Ковалев В.В., Артеменко В.П., Беллендир М.В., Шеремет А.Д., Негашев Е.В., Бочаров В.В., Дыбаль С.В., Селезнева Н.Н., Протасов В.Ф., Титов В.И., Чуев И.Н., Болохонцева Ю.И., Глазунов М.И., Полисюк Г.Б., Коноваленко И.Е., Шогенов Б.А., Караева Ф.Е. и др. Кроме того, были использованы труды зарубежных авторов, а также источники энциклопедического характера.

В первой главе раскрываются теоретические и методические аспекты финансового состояния предприятия. Раскрывается сущность, задачи, цели, а также информационное обеспечение оценки финансового состояния предприятия. Рассматривается методика анализа.

Во второй главе на примере ООО «Авис» проведен детальный анализ финансового состояния, который включает оценку платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, оценку деловой активности и рентабельности деятельности предприятия, а также оценивается вероятность банкротства, с учетом выявленных проблем предлагаются различные мероприятия финансового оздоровления в целях улучшения финансового положения ООО «Авис».

Во введение данной работы приведена актуальность темы, определена цель и поставлены задачи исследования.

В заключении даны обобщенные выводы по работе.

Практическая значимость заключается в разработке практических рекомендаций по совершенствованию финансового состояния предприятия.

Структура работы включает в себя введение, две главы, заключение, список использованных источников и литературы.


1 Теоретические основы анализа финансового состояния  предприятия

1.1 Понятие финансового состояния предприятия и его значение

Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников и формирования, наличие и потребность финансовых ресурсов и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый план успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом, факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ финансовой отчетности – это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. Однако при этом главной целью является оценка финансово – хозяйственной деятельности нашей организации относительно будущих условий существования.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия финансировать свою деятельность на определенный момент времени.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если поставленные задачи в перечисленных видах деятельности успешно реализовываются, это положительно влияет на финансовое результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основная цель анализа финансового состояния - получение наибольшего числа ключевых, т.е. наиболее информативных, показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика, как правило, интересует не только текущее финансовое состояние предприятия, но и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния. 

ПЕРЕД РИСУНКОМ ДОЛЖНА БЫТЬ ССЫЛКА НА РИСУНОК

На рисунке 1 дана ….

Конкретно этот рисунок вообще нужен???

Рисунок 1 - Практика применения экономического анализа по результатам

                   исследования ведущих российских компаний.

А после рисунка его расшифровать надо обычно

Основными функциями анализа финансового состояния являются:

  •  своевременная и объективная оценка финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;
  •  выявление факторов и причин достигнутого состояния;
  •  подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений.

Источниками информации для анализа финансово – хозяйственной деятельности являются данные оперативного и бухгалтерского учета.

Бухгалтерская отчетность – единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. Данные отчетности используются внешними пользователями для оценки эффективности работы организации. Отчетность необходима для оперативного руководства хозяйственной деятельностью и служит исходной базой для последующего планирования и прогнозирования.

Состав и содержание бухгалтерской отчетности в настоящее время регулируется следующими нормативными документами:

  •  Федеральным законом от 21 ноября 1996 года №129-ФЗ «О бухгалтерском учете», с последующими изменениями и дополнениями;
  •  Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 29 июля 1998 года №34н;
  •  Планом счетов бухгалтерского учета финансово – хозяйственной деятельности организаций, утвержденным приказом Минфина России от 31 октября 2000 года №94н;
  •  Положениями по бухгалтерскому учету и другими документами.

Федеральный закон «О бухгалтерском учете» содержит наиболее общие положения в отношении отчетности. В соответствии с Федеральным законом «о бухгалтерском учете», Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации и Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» годовая бухгалтерская отчетность организаций состоит из нескольких частей.

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприятия: выполнения производственных планов; снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли; роста эффективности производства; улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.

Содержание и основная цель финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

  •  выявление изменений показателей финансового состояния;
  •  определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;
  •  оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;
  •  оценка финансового положения на определенную дату;
  •  определение тенденций изменения финансового состояния.

Основная задача анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

В основе комплексного анализа финансового состояния лежит анализ финансовой отчетности организации. Анализ бухгалтерской отчетности – это процесс, при котором оценивается прошлое и текущее положение и результаты деятельности организации. Главной целью является оценка финансово- хозяйственной деятельности организации.

Результаты анализа финансовой отчетности используются для выявления проблем управления производственно - коммерческой деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала, для оценки деятельности руководства организации, а также прогнозирования ее отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом. Анализ финансового состояния является базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

Стратегические задачи финансовой политики предприятия следующие: максимизация прибыли предприятия; оптимизация структуры капитала и обеспечение его финансовой устойчивости; обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия; достижение прозрачности финансового состояния предприятия для собственников, инвесторов, кредиторов; создание эффективного механизма управления предприятием; использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

На основе полученных результатов анализа осуществляется выбор направлений финансовой политики.

Анализ финансового состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами.

Рисунок 2 - Задачи комплексного анализа

Оценка финансового состояния проводится:

  •  руководителями и соответствующими службами предприятия. Объектом финансового состояния будут являться все стороны деятельности предприятия;
  •  его учредителями, инвесторами с целью изучения эффективности использования ресурсов. Объектом финансового состояния будут финансовые результаты и финансовая устойчивость;
  •  банками для оценки условий кредитования и определения степени риска. Объектом финансового состояния является кредитоспособность;
  •  поставщиками для получения платежей. Объектом финансового состояния является платежеспособность;
  •  налоговыми органами для выполнения плана поступления средств в бюджет. Объектом финансового анализа будут финансовые результаты предприятия.

Можно выделить два вида финансового анализа: внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Результаты внутреннего анализа используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства. Результаты анализа финансово – хозяйственной деятельности предприятия нужны внутренним пользователям в качестве исходной информации для принятия различного рода экономических решений. В системе внутреннего управленческого анализа есть возможность углубления анализа финансового состояния за счет привлечения данных управленческого производственного учета.

Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (аудиторами, инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности). Его цель – установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

1.2 Методы анализа финансового состояния предприятия

Метод финансового анализа – это система наиболее общих, ключевых понятий данной науки, общенаучных и конкретно-научных способов и принципов исследования финансовой деятельности хозяйствующих субъектов.

Характерными особенностями метода экономического анализа являются: использование системы аналитических показателей всесторонне характеризующих финансово-хозяйственную деятельность организации; изучение причин изменения этих показателей; выявление и измерение причинно – следственных связей между ними. Все аналитические методы можно сгруппировать в две большие группы: качественные и количественные.

Рисунок 3 - Качественные и количественные методы анализа

Рисунок 4 - Наиболее часто используемые методы финансового анализа

Горизонтальный анализ (временной) – сравнение каждой позиции отчетности с соответствующей позицией предыдущего периода, заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются формы, так и динамику ее отдельных показателей. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за отчетный период.

Вертикальный анализ (структурный). Цель вертикального анализа – вычисление удельного веса отдельных статей баланса, т.е. выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с позициями ряда предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентный анализ) сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов.

Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния большую роль играют абсолютные показатели, рассчитываемые на основе отчетности, такие, как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния.

Сравнительный анализ (пространственный) - анализ отдельных финансовых показателей дочерних фирм, подразделений, цехов, а также сравнение финансовых показателей предприятия с показателями предприятий-конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель:

  •  для сравнения показателей финансового состояния конкретной фирмы с базисными (нормативными) величинами, аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями;
  •  выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния фирмы;
  •  определения нормального ограничения и критериев различных сторон финансового состояния предпринимательской фирмы.

Анализ финансового состояния предприятия по данным отчетности может осуществляться с различной степенью детализации. Можно выделить два вида анализа: экспресс-анализ и углубленный анализ. В первом случае аналитик предполагает получить лишь самое общее представление о предприятии, чья отчетность подвергается чтению, во втором - проводимые аналитические расчеты и ожидаемые результаты более детализированы и подробны.

Экспресс-анализ. Его цель - получение оперативной, наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Иными словами, такой анализ не должен занимать много времени, а его реализация не предполагает каких-либо сложных расчетов и детализированной информационной базы. Указанный комплекс аналитических процедур еще может быть назван чтением отчета (отчетности).

Углубленный анализ. Если экспресс-анализ, по сути, сводится лишь к чтению годового отчета, то углубленный анализ предполагает расчет системы аналитических коэффициентов, позволяющей получить представление о следующих сторонах деятельности предприятия: имущественное положение, ликвидность и платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, прибыль и рентабельность, рыночная активность. Помимо этого углубленный анализ предполагает проведение горизонтального и вертикального анализов отчетных форм.

Выставить верный диагноз предприятию, а именно определить, в каком состоянии оно находится в данное время и какие предпосылки у него есть для дальнейшего развития, возможно с помощью методических подходов диагностирования. В настоящее время конкретных разработок диагностирования, которые было бы возможно применить для предприятий в нашей стране, нет. Это связано с рядом причин: нестабильная экономическая и политическая обстановка в стране, слабое финансовое состояние многих предприятий, сложности при разработке прогнозов, отсутствие высококвалифицированных специалистов-аналитиков. Под диагностикой финансового состояния предприятий понимают оценку этого состояния и направления изменения его в будущем на основе подробного анализа финансовых показателей за определенный период времени.

В настоящее время в мире существует большое количество различных методик проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий и организаций. Одними из наиболее популярных в нашей стране являются методики А.Д. Шеремета и Р.С. Сайфулина, В.В. Ковалева, В.И.Вихоревой, С.М. Пястолова и др. Рассмотрим методики А.Д. Шеремета и Р.С. Сайфулина, В.В. Ковалева, В.И. Подольского с точки зрения их практического использования [36, с. 123].

Рассмотрим методику, предложенную А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфулиным, основные этапы которой представлены ниже:

- Общая оценка финансового состояния и его изучение за отчетный период (составление агрегированного баланса, вертикальный и горизонтальный анализ агрегированного баланса по статьям актива и пассива баланса);

- Анализ финансовой устойчивости (определение излишка (недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат, определение степени покрытия внеоборотных активов источниками средств);

- Анализ ликвидности баланса, платежеспособности и деловой активности предприятия (анализ ликвидности баланса: а) группировка статей активов и пассивов, б) сопоставление соответствующих итогов активов и пассивов, в) определение текущей и перспективной ликвидности баланса, г) оценка степени ликвидности; анализ платежеспособности; анализ деловой активности: а) расчет коэффициентов оборачиваемости различных групп активов, б) сравнение их с нормативными величинами и оценка деловой активности).

Как показало сравнение методик, на наш взгляд, наиболее полной и содержательной является методика в которой подробно описаны не только основные этапы анализа финансового состояния предприятия, но она и довольно доступна для пользователей. Результаты анализа финансового состояния предприятия, дают возможность определить какой фазе жизненного цикла предприятия соответствует его финансовое состояние, и помогут спрогнозировать его финансовое состояние.

Оценив преимущества и недостатки методик оценки финансового состояния предприятия, перейдем к рассмотрению методов анализа и показателей диагностики финансового состояния.

1.3 Порядок проведения анализа и показатели финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия в целом представляет собой процесс оценки прошлого и текущего финансового положения и результатов деятельности организации. Качество проведенного финансового состояния организации во многом зависит от выбора наиболее приемлемой методики и, конечно же, от достаточной квалификации и профессионального опыта специалиста, проводящего оценку [24, с. 62].

В настоящее время анализ финансового состояния предприятия достаточно хорошо систематизирован, а его процедуры имеют унифицированный характер и проводятся, по сути, по единой методике практически во всех странах мира. Общая идея этого унифицированного подхода к анализу заключается в том, что умение работать с бухгалтерской отчетностью предполагает по крайней мере знание и понимание: места, занимаемого бухгалтерской отчетностью в системе информационного обеспечения управления деятельностью предприятия; нормативных документов, регулирующих ее составление и представление; состава и содержания отчетности; методики ее чтения и анализа.

В международной и отечественной учетно-аналитических практиках алгоритмы расчета показателей проработаны достаточно детально; известны десятки аналитических коэффициентов, причем некоторые из них регулярно публикуются в информационно-справочных файлах специализированных информационно-аналитических агентств. В подавляющем большинстве случаев приводимые ниже формулы расчета легко алгоритмизируются с помощью отчетных форм.


Рисунок 5 - Отчет о финансовых результатах 

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов, во-первых, оценку изменений по каждому показателю за анализируемый период («горизонтальный анализ» показателей); во-вторых, оценку структуры показателей прибыли и изменений их структуры («вертикальный анализ» показателей); в-третьих, изучение хотя бы в самом общем виде динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов («трендовый анализ» показателей); в-четвертых, выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их количественную оценку.

Финансовая оценка имущественного потенциала предприятия представлена в активе баланса. Показатели этого блока позволяют получить представление о «размерах» предприятия, величине средств, находящихся под его контролем, и структуре активов.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности ее обеспечением могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем понятно, что вынужденная распродажа основных средств для погашаения текущей кредиторской задолженности нередко является свидетельством предбанкротного состояния и потому не может рассматриваться как нормальная операция.

Прежде всего заметим, что ликвидность и платежеспособность - это различные, хотя и взаимосвязанные, характеристики.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Иными словами, ликвидность означает формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

Являясь абсолютным, показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств, не приспособлен для пространственно-временных сопоставлений, поэтому в анализе более, активно применяются относительные показатели - коэффициенты ликвидности. Принято выделять три группы оборотных активов, различающиеся с позиции их участия в погашении расчетов: производственные запасы, дебиторская задолженность и денежные средства и их эквиваленты. Средства, «омертвленные» в запасах, должны пройти стадию «средства в расчетах», т.е. побывать в виде дебиторской задолженности. Поэтому они относительно дольше исключены из активного оборота.

Коэффициент текущей ликвидности Клт дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств).

Клт = ТА / КП                                                                                     (1.1)

где ТА- текущие активы;

      КП- краткосрочные пассивы.

Значение показателя может значительно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В зарубежной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Коэффициент быстрой ликвидности Клб по своему смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда в расчете не учитывается наименее ликвидная их часть - производственные запасы.

Клб = (ДС + ДБ) / КП                                                                         (1.2)

где ДС- денежные средства;

     ДБ – расчеты с дебиторами.

Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и, что гораздо более важно, в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению.

В работах некоторых западных аналитиков приводится ориентировочное нижнее значение показателя - 1, однако эта оценка носит также условный характер.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) Кла является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств.

Кла = ДС / КП                                                                                      (1.3)

Общепризнанных критериальных значений для этого коэффициента нет. Опыт работы с отечественной отчетностью показывает, что его значение, как правило, варьирует в пределах от 0,05 до 0,1.

Финансовая устойчивость предприятия в основном характеризует состояние его взаимоотношений с кредиторами. Дело в том, что краткосрочными обязательствами (в том числе и кредитами и займами) можно оперативно управлять: если прогноз финансового состояния неблагоприятен, то в целях экономии финансовых расходов можно отказаться от кредитов и постараться «выкрутиться», опираясь, лишь на собственный капитал (кстати, статистика свидетельствует о том, что при переходе к рынку многие отечественные предприятия стали более осторожно и осмысленно пользоваться кредитами, в том числе и краткосрочными). Что касается долгосрочных заемных средств, то обычно это решение стратегического характера; его последствия будут сказываться на финансовых результатах в течение длительного периода, а необоснованное и чрезмерное пользование заемным капиталом может привести к банкротству.

Коэффициент концентрации собственного капитала Ккс характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.

Ккс = СК / ВБ                                                                                     (1.4)

где СК – собственный капитал;

     ВБ – валюта баланса.

Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала Ккп, рассчитываемый отношением величины привлеченных средств к общей сумме источников.

Ккп = ЗК / ВБ                                                                                      (1.5)

где ЗК – заемный капитал.

Очевидно, что сумма значений коэффициентов = 1 (или 100%).

К показателям, характеризующим структуру долгосрочных источников финансирования, относятся два взаимодополняющих показателя: коэффициент соотношения собственного и заемного капитала Кс (уровень финансового левериджа) и коэффициент маневренности собственных средств Км.

Кс = ЗК / СК                                                                                       (1.6)

Км = СОС / СК                                                                                    (1.7)

где СОС – собственные оборотные средства.

Уровень финансового левериджа. Этот коэффициент считается одним из основных при характеристике финансовой устойчивости предприятия. Экономическая интерпретация показателя очевидна: сколько рублей заемного капитала приходится на один рубль собственных средств. Чем выше значение уровня финансового левериджа, тем выше риск, ассоциируемый с данной компанией, и ниже ее резервный заемный потенциал, т.е. способность предприятия при необходимости получить кредит на приемлемых условиях.

Коэффициент финансовой зависимости Кфз – обратный к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании коммерческой организации.

Кфз = ВБ / СК                                                                                      (1.8)

Коэффициент структуры заемного капитала Ксп позволяет установить долю долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств.

Ксп = ДП / ЗК                                                                                   (1.9)

Этот показатель может значительно колебаться в зависимости от состояния кредиторской задолженности, порядка кредитования текущей производственной деятельности и т.п.

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами исчисляют по формуле

Коб = СОС / ТА                                                                                (1.10)

где ТА - величина оборотных средств.

Минимальное значение этого показателя - 0,1. При показателе ниже этого значения структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия, о его возможности проводить независимую финансовую политику.

Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по следующим трем направлениям:

  •  оценка степени выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям и анализ отклонений;
  •  оценка и обеспечение приемлемых темпов наращивания объемов финансово-хозяйственной деятельности;
  •  оценка уровня эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов коммерческой организации.

Поскольку трансформация средств в ходе текущей деятельности осуществляется по схеме: ... деньги => производственные запасы => средства в расчетах (дебиторы) => деньги .... то «омертвление» денежных средств относится прежде всего к запасам и дебиторам.

Оборачиваемость (в оборотах). Важнейшие индикаторы финансово-хозяйственной деятельности - выручка от продаж и прибыль - находятся в прямой зависимости от показателей оборачиваемости. Взаимосвязь здесь очевидна - предприятие, имеющее относительно небольшой запас оборотных средств, но более эффективно их использующее, может добиться тех же результатов, что и предприятие с большим объемом оборотных активов, но нерациональной их структурой и завышенной по сравнению с текущими потребностями величиной. Кроме того, оборотные активы, находящиеся на разных стадиях кругооборота, как правило, взаимосвязаны: ускорение оборачиваемости на отдельной стадии чаще всего сопровождается мерами по ускорению оборачиваемости и на других стадиях.

Эффективность вложения средств в производственные запасы может характеризоваться показателями оборачиваемости, измеряемыми в оборотах или в днях.

Самой простой моделью диагностики банкротства является двухфакторная модель Альтмана, анализ применения которой исследован в работах М.А. Федоровой. При построении модели учитывают два показателя, от которых зависит вероятность банкротства, - коэффициент текущей ликвидности (покрытия) и отношение заемных средств к активам. Данная модель выглядит следующим образом:

Z = -0,3877 -1,0736Ктл + 0,0579Кэс                                                                                (1.11)

где Кэс – отношение заемных средств к валюте баланса.

Если Z < 0, вероятно, что предприятие останется платежеспособным, при Z > 0 – вероятно банкротство.

Пятифакторная модель Альтмана применяется при оценке вероятности банкротства акционерных предприятий, поэтому я ее не применяю.

В работе рассмотрены основные действующие методики анализа финансового состояния предприятия, выявлены их положительные и отрицательные стороны. Необходимо отметить, что с точки зрения информационного обеспечения все они ориентированы главным образом на данные бухгалтерского баланса.

Теоретические и методологические основы оценки финансового состояния предприятия необходимы для проведения во второй главе практического анализа финансового состояния ООО «Авис».


2 Анализ финансового состояния ООО «Авис»

2.1 Экономическая характеристика предприятия ООО «Авис» 

Общество с ограниченной ответственностью «Авис» создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью»

Единственным участником Общества является следующее физическое лицо – Карпов Михаил Иванович.

Полное фирменное наименование Общества: Общество с ограниченной ответственностью «Авис».

Сокращенное фирменное наименование: ООО «Авис».

Наименование Общества на русском языке: «Авис».

Место нахождения Общества: 453731, Республика Башкортостан, Учалинский район, с. Учалы, ул. Элеваторная, 41.   

Общество с ограниченной ответственностью «Авис» зарегистрировано Межрайонной инспекцией Федеральной налоговой службы №20 по Республике Башкортостан, 0270. Место нахождения общества: Республика Башкортостан, г. Учалы, ул. Первостроителей, 1.  

Номер государственной регистрации - 00000456.

Организационно-правовая форма - Общество с ограниченной ответственностью. Дата регистрации предприятия: 4 декабря 2012 года.

Основной целью создания ООО «Авис» является осуществление коммерческой деятельности  для извлечения прибыли.

Лицензируемые виды деятельности, перечень которых определяется законом, осуществляются на основании специального разрешения в порядке, предусмотренном действующим законодательством.

Основными видами деятельности ООО «Авис» (в соответствии с кодами ОКВЭД, указанными при регистрации) является:

- Розничная торговля моторным топливо;

- Розничная торговля автомобильными деталями, узлами и принадлежностями;

- Кемпинг.

ООО «Авис» вправе заниматься другими видами деятельности, не запрещенными законодательством Российской Федерации.

ООО «Авис» является коммерческой организацией и несет связанные с его деятельностью обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законодательством Республики Башкортостан.

ООО «Авис» приобретает права юридического лица с момента его государственной регистрации и осуществляет свою деятельность на основе действующей законодательства, имеет самостоятельный баланс, расчетные, лицевые и другие счета в банках Республики Башкортостан и за ее пределами, а также печать, штампы с указанием своего наименования.

Общество отвечает по своим обязательствам всем своим имуществом, которое, согласно законодательству, может быть обращено во взыскание. Взыскание может быть обращено только по решению суда.

Учредительными документами ООО «Авис» являются учредительный договор и Устав.

Для обеспечения деятельности предприятия за счет вклада участника образуется уставный капитал в размере 10 000 (десять тысяч) руб.

Миссия общества - обеспечение граждан качественными товарами и материалами. Сегодня «Авис» - одно из наиболее стабильно работающих предприятий Учалинского района Республики Башкортостан, продукция которого пользуются спросом.

Все, связанные с развитием, усилия организации направлены на поиск новых платежеспособных потребителей и увеличение объема заказов. Также, в перспективе своего развития организация планирует разрабатывать возможности внедрения новых видов деятельности и получение необходимых для этого патентов и лицензий.

Структура - строение, единство устойчивых взаимосвязей между элементами, форма организации системы. Организационная структура имеет отношение непосредственно к организациям, где осуществляется та или иная совместная трудовая деятельность, нуждающаяся в организационных процессах: разделении труда, ресурсном обеспечении, согласовании объемов, сроков и последовательности работы. К функциональным блокам предприятия относятся следующие блоки (см.рис.6.).

Организационные процессы в свою очередь обусловливают необходимость выработки целей и стратегий деятельности, выполнение процессов планирования, мотивации, контроля, учета, анализа, т.е. процессов управления. Возникает понятие организационная структура управления как единство устойчивых взаимосвязей между элементами системы управления фирмами, осуществляющими производственно-хозяйственную и социальную деятельность.

Рисунок 6 – Организационная структура ООО «Авис»

Организационная структура управления фирмой, представленная на рисунке 6, позволяет распределить все функции между соответствующими должностями. 

Такая структура управления представляет организацию как совокупность взаимосвязанным элементов. Каждый элемент имеет свои цели и задачи. Директор управляет своими прямыми подчинёнными, имея при этом представление о действиях нижестоящих подчиненных. Организационная структура ООО «Авис» линейная. Она имеет ряд достоинств:

- четкие системы взаимосвязи между руководителями и подчиненными;

- быстрота реакции в ответ на прямые указания;

- личная ответственность руководителя за конечные результаты предприятия и другие.

Есть и недостатки, такие как высокие требования к руководителю, его перегрузка. Отсутствие сплочённости коллектива, и как следствие, менее эффективная работа, замедленное решение возникающих проблем.

На предприятии работает метод косвенного воздействия. Начальник создает условия для осуществления целей, а служащие добивается результатов. Цель организации – удовлетворенность клиентов в качественном товаре, отличном сервисе и при этом получение прибыли.

Направления воздействия, применяемые на данном предприятии:

  •  Экономический метод управления, когда существует материальная заинтересованность менеджеров и торговых представителей. Менеджер применяет различные методы для достижения результативности, экономический метод при этом является самым эффективным, т.к. тут прямая зависимость: чем больше товара продал, тем больше получил прибыли. Оплата труда этих специалистов строится по простой схеме: оклад + процент от продаж.
  •  Организационно-распорядительный метод так же применяется. Он основан на приказах, распоряжениях, когда указания идут от вышестоящих работников. По такой схеме работают лица, непосредственно занятые на производстве.

Характеристика анализируемого предприятия будет неполной без анализа основных технико-экономических показателей.

Рассмотрим состав имущества предприятия. Имущество ООО «Авис» составляют основные фонды, оборотные средства и иное имущество, стоимость которого отражается в самостоятельном балансе общества. Данное имущество принадлежит предприятию на праве частной собственности.

Чтоб определить отношение персонала и имущества предприятия  проведем анализ структуры основных фондов «Авис»

Основные показатели деятельности представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 – Анализ технико-экономических показателей

                       ООО «Авис» за 2012-2014 гг.

Показатели

2012 год

2013 год

Отклонение

2014 год

Отклонение

Абс.,

+/-

Относ.,

%

Абс.,

+/-

Относ.,

%

Выручка от реализации продукции, тыс. руб.

25124

23205

-1919

92

28508

+5303

123

Себестоимость продукции, тыс. руб.

24436

22884

-1552

93

27957

5073

122

Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс.руб.

454

282

403

62

403

121

143

Чистая прибыль (убыток), тыс.руб.

234

39

-195

17

148

109

379

Среднесписочная численность, чел.

130

124

-6

95

128

4

103

Производительность труда, тыс.руб./чел.

193,262

187,137

6,12444

96

222,719

35,58

119

Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб.

49560

46089

-3471

89

56465

10376

113

Фондоотдача, руб./руб.

42126

39175,7

-2950,35

78

47995,25

8819,6

109

Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс.руб.

37170

36410,3

-759,69

75

43478,1

7067,74

110

Темп роста к 2012 году составил 92%. Выручка от продаж  за 2013 год составила 23205 тыс. руб. В сравнении с 2012 годом выручка уменьшилась на 1919 тыс. руб. (92%), однако в 2014 г. выручка от продаж увеличилась на 5303 тыс.руб. Прибыль от продаж  в 2013 г. она уменьшилась на 195 тыс.руб., то в 2014 г. увеличилась на 143 тыс.руб. За 2012 год была получена прибыль до налогообложения в размере 454 тыс. руб. За 2013 год наблюдался уменьшение прибыли до налогообложения на 172 тыс. руб., а в 2014 г. увеличилась - 121 тыс. руб. Чистая прибыль по предприятию за 2013 год составил 39 тыс. руб., что на 195 тыс.руб. меньше прибыли, полученного в 2012 году., но в 2014 г. чистая прибыль увеличился на 109 тыс.руб. и составил 148 тыс.руб. Среднесписочная численность в 2013 году уменьшилась с 130 чел. до 124 чел. и в 2014 г.увеличился до 128 чел.

2.2 Оценка имущественного состояния ООО «Авис»

Экономический потенциал организации может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны - нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот. Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы [19, с. 79].

Проведём горизонтальный анализ баланса ООО «Авис» за 2012 - 2014 годы, данные представим в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Горизонтальный анализ актива баланса

                      ООО «Авис» за 2012-2014 гг.

АКТИВ

Сумма тыс.руб.

Отклонения (+, -)

Темп роста, %

2012 год

2013 год

2014 год

2013-

2012 гг.

2014-2013 гг

К 2012г.

К 2013г.

1

2

3

4

5

6

7

8

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

44

29

44

-15

6,6

Основные средства

2964

737

3216

-2227

2479

24,9

436,4

ИТОГО по разделу I

2964

781

3245

-2183

2464

26,3

415,5

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

1778

1821

2986

43

1165

102,4

164

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

1778

1821

2986

43

1165

102,4

164

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

3763

3000

3657

-763

657

79,7

121,9

Краткосрочные финансовые вложения

-

Денежные средства

31

3

30

-28

27

9,7

1000

Прочие оборотные активы

ИТОГО по разделу II

5572

4824

6673

-748

1849

86,6

138,3

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)

8536

5605

9918

-2931

4313

65,7

176,9

Данные таблицы 2.2 показывают, что имущество предприятия на конец 2014 года увеличилась на 4313 тыс. руб. и составило 9918 тыс. руб. Увеличение имущества вызвано увеличением величины оборотных активов предприятия на сумму 1849 тыс. руб. Величина внеоборотных активов предприятия уменьшилась на 2183 тыс.руб. в 2013г и увеличилась на 2464 тыс. руб. в 2014г., за счет увеличения размера основных средств. По остальным статьям внеоборотных активов имеет место уменьшение.

Если в активе баланса отражается имущество предприятия, то в пассиве – источники его формирования. Горизонтальный анализ пассива баланса предприятия представлен в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Горизонтальный анализ пассива баланса

                       ООО «Авис» за 2012-2014 гг.

ПАССИВ

Сумма тыс.руб.

Отклонение

(+, -)

Темп роста %

2012 год

2013 год

2014 год

2013-2012 гг.

2014-2013 гг..

К 2012 г.

К 2013 г.

1

2

3

4

5

6

7

8

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал (85)

288

288

288

0

0

0

0

Добавочный капитал

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

3949

1271

3800

-2678

2529

32,2

299

ИТОГО по разделу III

4237

1559

4088

-2678

2529

36,8

262,2

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

Отложенные налоговые обязательства

Прочие долгосрочные обязательства

-

-

-

-

-

-

-

ИТОГО по разделу IV

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

-

Кредиторская задолженность

4299

4046

5830

-253

1784

94,1

144,1

Задолженность перед участниками (учредителям) по выплате доходов

Доходы будущих периодов

ИТОГО по разделу V

4299

4046

5830

-253

1784

94,1

144,1

БАЛАНС

8536

5605

9918

-2931

4313

65,7

176,9

Как свидетельствуют данные таблицы 2.3, в 2014 г. наблюдается увеличение источников финансирования имущества ООО «Авис» на 4313 тыс.руб. или 65,7 %. по сравнению с 2013 годом. За счет увеличения «нераспределенной прибыли» на 2529 тыс.руб., размер собственного капитала увеличился на 2529 тыс.руб. По разделу «Краткосрочные обязательства» прослеживается рост краткосрочной задолженности на 44,1 %. Имущество предприятия в большей степени сформировано за счет заемных средств, а именно краткосрочных обязательств. Увеличение доли заемного капитала в составе источников финансирования оценивается негативно, поскольку говорит о повышении финансовой зависимости предприятия перед внешними кредиторами.

Состав источников финансирования представлен на рисунке 7.

Рисунок 7 - Динамика источников формирования имущества

                   ООО «Авис»  за 2012-2014 гг.

Для того чтобы глубже рассмотреть финансовое состояние анализируемого предприятия и оценить его имущественное положение, проведем вертикальный анализ баланса ООО «Авис» за 2012-2014 годы (таблица 2.4).

Таблица 2.4 - Вертикальный анализ актива баланса

                      ООО «Авис» за 2012-2014 гг.

АКТИВ

Доля актива, %.

Отклонения (+, -)

2012 год

2013 год

2014 год

2013-2012 гг.

2014-2013 гг.

1

2

3

4

5

6

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

0,785

0,292

0,785

-0,493

Основные средства

34,7

13,1

32,4

-21,6

19,3

Незавершенное строительство

Долгосрочные финансовые вложения

Отложенные налоговые активы

Прочие внеоборотные активы

ИТОГО по разделу I

34,7

13,9

32,7

-20,8

18,8

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

20,8

32,5

30,1

11,7

-2,4

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

20,8

32,5

30,1

11,7

-2,4

затраты в незавершенном производстве

готовая продукция и товары для перепродажи

товары отгруженные

расходы будущих периодов

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

44,1

53,5

36,9

9,4

-16,6

Краткосрочные финансовые вложения

Денежные средства

0,36

0,053

0,30

-0,307

0,247

Прочие оборотные активы

ИТОГО по разделу II

65,3

86,1

67,3

20,8

-18,8

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)

100,0

100,0

100,0

0

0

Из таблицы 2.4 видно, что структура имущества предприятия характеризуется превышением доли внеоборотных активов, доля оборотных активов которых составляют в 2012 г. 65,3% и 86,1% в 2013 г. В 2014 г. наблюдается уменьшение доли внеоборотных активов до 67,3%.

Подводя итог вышесказанному, можно сделать вывод, что данная структура активов баланса является достаточно нерациональной для предприятия, так как доля основного капитала меньше доли оборотного капитала.

Для наглядности представим динамику активов баланса предприятия в виде рисунка 8.

Рисунок 8 - Динамика активов ООО «Авис» за 2012-2014 годы

Как видно из рисунка в 2013 году по сравнению с 2012 годом имущество ООО «Авис» уменьшилась на сумму 2931 тыс.руб., однако в 2014 году ситуация изменилась и величина имущества увеличилась на 4313 тыс.руб. и составила 9918 тыс.руб. В структуре активов предприятия наибольший удельный вес приходится на оборотные активы, что является не очень хорошим показателем для предприятия так как большую часть составляет дебиторская задолженность.

Анализ структуры пассива предприятия за период с 2012-2014 годы представлен в таблице 12. Рассматривая пассивы баланса ООО «Авис», нужно отметить, что их структура не является оптимальной. Имущество предприятия в большей степени сформировано за счет краткосрочных обязательств, удельный вес которых в пассиве предприятия составляет 50,4 % в 2012 г., 72,2 % в 2013 г. и 58,8 % в 2014 г.. Таким образом, анализируя структуру пассивов баланса предприятия, в динамике прослеживается тенденция к увеличению доли кредиторской задолженности на 19,8 % в 2013г. и тенденция к уменьшению на 13,4% в 2014 г. Это оценивается негативно, поскольку говорит о повышении финансовой зависимости предприятия перед внешними кредиторами.

Таблица 2.5 - Вертикальный анализ пассива баланса

                       ООО «Авис» за 2012-2014 гг.

ПАССИВ

Доля пассива, %

Отклонения

(+, -)

2012 год

2013 год

2014 год

2013-2012 гг.

2014-2013 гг.

1

2

3

4

5

6

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал (85)

3,3

5,1

2,9

1,8

-2,2

Добавочный капитал

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

46,3

22,7

38,3

-23,6

15,6

ИТОГО по разделу III

49,6

27,8

41,2

-21,8

13,4

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

Отложенные налоговые обязательства

Прочие долгосрочные обязательства

ИТОГО по разделу IV

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

Кредиторская задолженность

52,4

72,2

58,8

19,8

-13,4

Задолженность перед участниками (учредителям) по выплате доходов

0

0

0,0

0

0

Доходы будущих периодов

0

0

0

0

0

ИТОГО по разделу V

50,4

72,2

58,8

19,8

-13,4

БАЛАНС

100,0

100,0

100,0

-

-

Оценив имущественное положение ООО «Авис» за анализируемый период, целесообразно перейти к оценке платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности

На основе методики, рассмотренной в пункте 1.3, проведем анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Авис».

На основании данных форм №1 за 2012-2014 гг., представленных в Приложениях А, Б, В соответственно, составим таблицу 2.6 анализа ликвидности баланса ООО «Авис» за 2012 г.

Таблица 2.6 - Анализ ликвидности баланса ООО «Авис» за 2012г.

Группа показателей

Сумма

Группа показателей

Сумма

Платежный излишек (+), недостаток (-)

На начало

На конец

На начало

На конец

На

начало

На конец

2

3

4

5

6

7

8=3-6

9=4-7

Наиболее ликвидные активы (А1)

19

31

Наиболее срочные обязательства (П1)

3710

4299

-3691

-4268

Быстро реализуемые активы (А2)

1849

3763

Краткосрочные обязательства (П2)

1849

3763

Медленно реализуемые активы (А3)

2197

1778

Долгосрочные пассивы (П3)

2197

1778

Труднореализуемые активы (А4)

4469

2964

Постоянные пассивы (П4)

4824

4237

-355

1273

Баланс

8534

8536

Баланс

8534

8536

-

-

На основании данных таблицы можно сделать следующие выводы:

Наиболее срочные обязательства предприятия не покрываются наиболее ликвидными активами. Первое условие ликвидности баланса не выполняется. Платежный недостаток на конец отчетного периода в 2012 году составил 4268 тыс.руб.

Вторая группа неравенств соблюдается. Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов показывает, что у предприятия наблюдался платежеспособность на конец отчетного периода за 2012г. – 3763 тыс. руб. Третье условие ликвидности баланса выполняется. Четвертое условие ликвидности баланса не соблюдается в начале года так как  труднореализуемые активы больше постоянных пассивов, но на конец периода соблюдается четвертое условие ликвидности баланса.

В таблице 2.7 представим результаты анализа ликвидности баланса за 2013 год.

Таблица 2.7 - Анализ ликвидности баланса ООО «Авис» за 2013г.

Группа показателей

Сумма

Группа показателей

Сумма

Платежный излишек (+), недостаток (-)

На начало

На конец

На начало

На конец

На начало

На конец

2

3

4

5

6

7

8=3-6

9=4-7

Наиболее ликвидные активы (А1)

31

3

Наиболее срочные обязательства (П1)

4299

4046

-4268

-4043

Быстро реализуемые активы (А2)

3763

3000

Краткосрочные обязательства (П2)

3763

3000

Медленно реализуемые активы (А3)

1778

1821

Долгосрочные пассивы (П3)

1778

1821

Труднореализуемые активы (А4)

2964

781

Постоянные пассивы (П4)

4237

1559

-1273

-778

Баланс

8536

5605

Баланс

8536

5605

-

-

В 2013 году ситуация улучшилась. На конец отчетного периода в первой группе он составляет 4043 тыс.руб.. Все остальные группы выполняют неравенства. Баланс достаточно ликвиден , но не абсолютно.

Результаты анализа ликвидности баланса за 2014 г. представлены в таблице 2.8.

Таблица 2.8 - Анализ ликвидности баланса ООО «Авис» за 2014г.

Группа показателей

Сумма

Группа показателей

Сумма

Платежный излишек (+), недостаток (-)

На начало

На конец

На начало

На конец

На начало

На конец

2

3

4

5

6

7

8=3-6

9=4-7

Наиболее ликвидные активы (А1)

3

30

Наиболее срочные обязательства (П1)

2671

5830

-2668

-5800

Быстро реализуемые активы (А2)

3000

3657

Краткосрочные обязательства (П2)

3000

3657

Медленно реализуемые активы (А3)

1821

2986

Долгосрочные пассивы (П3)

1821

2986

Труднореализуемые активы (А4)

781

3245

Постоянные пассивы (П4)

1559

4088

-2464

-843

5605

9918

Баланс

5605

9918

-

-

В 2014 году ситуация не изменилась. Как и в двух предыдущих периодах условие абсолютно ликвидного баланса предприятия не соблюдается.

Таким образом, анализ ликвидности баланса предприятия показал, что у предприятия недостаточно денежных средств для покрытия своих обязательств. Ликвидность баланса ООО «Авис» имеет отрицательную тенденцию, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитываться по наиболее срочным обязательствам и по краткосрочным обязательствам.

Рассмотренный выше общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Для расчета ликвидности и платежеспособности воспользуемся рядом показателей, представленных в таблице 2. Они представляют интерес не только для руководства ООО «Авис», но и для внешних субъектов анализа. Так, коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент срочной ликвидности – для банков, коэффициент общей (текущей) ликвидности – для инвесторов.

- Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л):

        - Коэффициент общей ликвидности (Ко.л.):

- Коэффициент срочной ликвидности (Кс.л.):

- Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Кл.м.с):

Для большей наглядности результаты расчетов коэффициентов ликвидности и платежеспособности представлены в таблице 2.9.

Таблица 2.9 - Динамика коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Показатель

2012 год

2013 год

2014 год

Изменения, (+, -)

Нормативное значение коэффициентов

2013-2012

2014-2013

1

2

3

4

5

6

7

Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л)

0,007

0,001

0,005

-0,006

0,004

>0.2

Коэффициент общей ликвидности (Ко.л.)

0,4208

0,4508

0,5173

0,03

0,0665

>0.2, <0.5

Коэффициент срочной ликвидности (Кс.л.)

0,007

0,0007

0,0051

-0,0063

0,0044

>0.005

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Кл.м.с)

0,4136

0,4501

0,5122

0,0365

0,0621

0,5 – 0,7.

Из данных таблицы 2.9 видно, что за исследуемый период (2012-2014 гг.) значения коэффициентов ликвидности намного ниже рекомендуемых значений. Также наблюдается, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2013 году снизился на 0,006 пункта по сравнению с 2012 годом, однако в 2014 году данный коэффициент возрос на 0,004 пункта, что связано с увеличением денежных средств предприятия. Это говорит о том, что предприятие может покрыть больше своих обязательств. Но в целом предприятие не в состоянии расплатиться по срочным обязательствам, так как значения коэффициентов намного уступают пределам нормы. Коэффициент общей ликвидности в 2013 году так же увеличился на 0,03 пункта, так и в 2014 году идет увеличение на 0,0665 пункта, что связано с увеличением оборотных активов, которые могут  покрыть краткосрочные обязательства. Низкое значение показателей срочной ликвидности говорит о необходимости систематической работы с дебиторами для обеспечения быстрого погашения дебиторской задолженности. В 2014 году данный показатель увеличился на 0,0044 пункта. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств в 2014 году составил 0,5, то есть он вырос на 0,0621 по сравнению с 2013 годом. Он входит в рекомендуемый промежуток, что говорит о платежеспособности предприятия погашать свои краткосрочные обязательства.

2.4 Анализ финансовой устойчивости ООО «Авис»

Для определения типа финансовой устойчивости воспользуемся формулами, представленными в пункте 1.4. данной работы.

Определим тип финансовой устойчивости ООО «Авис» за 2012-2014 год. Для этого рассчитаем наличие собственных оборотных средств, наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, а также общую величину основных источников формирования запасов и затрат:

СОС= 4237 – 2964 = 1273 тыс.руб.;

СД = 1273 + 0 = 1273 тыс.руб.;

ОИ = 1273 + 4299 = 5572 тыс.руб.

Далее рассчитаем показатели обеспеченности запасов источниками их формирования:

Фсос = 1273 – 1778 = -505 тыс.руб.;

Фсд = 1273 – 1778 = -505 тыс.руб.;

Фои = 5572 – 1778 = 3794 тыс.руб.

Таким образом, трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости примет вид: S(Ф) = [0,0,1], у предприятия неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Аналогично проведем расчеты за 2013 и 2014 годы и представим данные в таблице 2.10.

Таблица 2.10 - Типы финансовой устойчивости ООО «Авис»

                        за исследуемый период (2012-2014 гг.)

Показатели

2012 год

2013 год

2014 год

1

2

3

4

Общая величина запасов, тыс.руб.

1778

1821

2986

Капитал и резервы, тыс.руб.

4237

1559

4088

Внеоборотные активы, тыс.руб.

2964

781

3245

Наличие собственных оборотных средств, тыс.руб.

1273

778

843

Долгосрочные пассивы, тыс.руб.

0

0

0

Функционирующий капитал (СД), тыс.руб.

1273

778

843

Краткосрочные кредиты и займы, тыс.руб.

4299

4046

5830

Общая величина источников, тыс.руб.

5572

4824

6673

Фсос = СОС – 3

-505

-1043

-2143

Фсд = СД – 3

-505

-1043

-2143

Фои = ОИ – 3

3794

3003

3687

Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S (Ф) = S( Фсос), S( Фсд), S( Фои)

0,0,1

0,0,1

0,0,1

Данные таблицы 2.10 свидетельствуют что, за 2012,2013 и 2014 гг. у предприятия неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Далее рассчитаем относительные коэффициенты финансовой устойчивости рассматриваемой компании по формулам, представленным в таблице 3:

- Коэффициент капитализации (Ккап):

- Коэффициент независимости (автономии) (Кнез.):

- Коэффициент финансовой напряженности (Кфин.напр):

- Коэффициент самофинансирования (Ксам.фин.):

- Коэффициент финансовой устойчивости (Кфин.уст.):

- Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КСОС):

Занесем данные показатели в таблицу 17.

Таблица 2.11 - Динамика коэффициентов финансовой устойчивости

                        ООО «Авис» за 2012-2014 гг.

Показатель

Нормативное значение показателя

2012

год

2013 год

2014 год

Изменения (+, -)

2013-2012

2014-2013

Коэффициент капитализации (Ккап)

1

1,0146

2,5952

1,4261

1,5806

-1,1691

Коэффициент независимости (автономии) (Кнез.)

>0.5

0,4964

0,2781

0,4122

-0,2183

0,1341

Коэффициент финансовой напряженности (Кфин.напр)

<=0.5

0,5038

0,7218

0,5878

0,218

-0,134

Коэффициент самофинансирования (Ксам.фин.)

>=0.5

0,9856

0,3853

0,7012

-0,6003

0,3159

Коэффициент финансовой устойчивости (Кфин.уст.)

>=1

0,4964

0,2781

0,4122

-0,2183

0,1341

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КСОС)

>=0.1

0,2285

0,1613

0,1263

-0,0672

-0,035

Из данных таблицы 2.11 видно, что значения коэффициента капитализации не превышают рекомендуемое значение, то есть они ниже 0,5, что является положительной тенденцией. В 2013 году данный показатель увеличился на 1,5806 отн.ед., но в 2014 году он уменьшился на 1,1691 отн.ед.. Это свидетельствует о том, что в 2014 году по сравнению с 2013 годом финансовое положение стало устойчивее. Значения коэффициента независимости входят в пределы нормы за 2012,2014 гг., 2013 год находится ниже (в 2012 г. – 0,4964, в 2013 г. – 0,2781, в 2014 г. – 0,4122). Значения коэффициента финансовой напряженности превышают рекомендуемые пределы. В 2013 году данный показатель увеличился на 0,218 отн.ед., но 2014 году уменьшился на 0,134 отн.ед. Данные коэффициента самофинансирования говорят о том, что большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств, так как за исследуемый период показатели ниже 1. Это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита. Коэффициент финансовой устойчивости имеет отрицательную тенденцию за 2013 год, а за 2014 год положительную, но показатели за исследуемый период меньше 0,6. Показатели коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за 2014 год являются отрицательными, что говорит о недостатке оборотных средств. В целом рассмотренные показатели свидетельствуют о низком уровне финансовой устойчивости ООО «Авис». Проведя оценку платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, целесообразно перейти к анализу деловой активности и рентабельности деятельности предприятия.

Таким образом, анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ООО «Авис» выявил следующие проблемы, существующие на данном предприятии:

- Увеличилась доля заемного капитала в составе источников финансирования, что говорит о повышении финансовой зависимости предприятия перед внешними кредиторами;

- Структура активов баланса является достаточно нерациональной для предприятия, так как доля основного капитала меньше доли оборотного капитала;

- В структуре активов предприятия наибольший удельный вес приходится на оборотные активы, что является не очень хорошим показателем для предприятия, так как большую часть составляет дебиторская задолженность;

- В ООО «Авис» наблюдается избыток наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности) и недостаток наиболее ликвидных активов (денежных средств);

- У предприятия недостаточно денежных средств для покрытия своих обязательств, что говорит о неспособности предприятия рассчитываться по наиболее срочным обязательствам и по краткосрочным обязательствам.

- Есть необходимость систематической работы с дебиторами для обеспечения быстрого погашения дебиторской задолженности;

- У предприятия неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности;

- Большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств, это свидетельствует об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ООО «Авис» выявил следующие проблемы:

- растет число неплатежеспособных клиентов и имеются проблемы со сбытом;

- падает конкурентоспособность продукции;

- у предприятия ООО «Авис» достаточно низкая инвестиционная привлекательность.

В рамках углубления практического анализа необходимо провести оценку вероятности банкротства ООО «Авис».

При оценке финансового состояния неплатежеспособных предприятий часто возникает ситуация, когда одни оценочные показатели превышают нормативные значения, а другие, наоборот, достигают критической черты [9, с. 9].

2.5 Оценка вероятности банкротства предприятия

Рассчитаем вероятность банкротства по двухфакторной модели ООО «Авис» за 2012-2014 гг., используя формулу (15).

Z(1)2012= - 0,3877 - 1,0736*0,4208 + 0,0579*0,5038= -0,0933;

Z(1)2013= - 0,3877 - 1,0736*0,4508 + 0,0579*0,7218=- 0,1379;

Z(1)2014= - 0,3877 - 1,0736*0,5173 + 0,0579*0,5878= -0,9091.

Полученные результаты определения вероятности банкротства ООО «Авис» по двухфакторной модели за период 2012-2014 гг. составляют менее 50%.

Для наглядности представим результаты определения вероятности банкротства на рисунке 4.

 

Рисунок 9 - Вероятность банкротства ООО «Авис»

                     за период 2012-2014 гг. по двухфакторной модели Э. Альтмана

Из рисунка 9 видно, что вероятность банкротства за анализируемый период присутствует всегда.

Используя двухфакторную модель необходимо помнить, что она не отражает другие стороны финансового состояния предприятия и не обеспечивает его комплексной оценки, а потому возможны отклонения от реальности. Точность прогнозирования увеличивается, если во внимание принимать количество факторов, отражающих финансовое состояние предприятия.

Рассчитаем вероятность банкротства ООО «Авис» по пятифакторной модели Э.Альтмана на конец 2012 г., используя формулу (16):

Z(2)2014=1,2*(0,1491)+1,4*(0,4626)+3,3*(0,0438)+0,6*(0,9856)+1,0*(2,9433) = 4,5058.

Аналогично рассчитаем значения коэффициентов на конец 2013 и 2014 года, результаты расчетов представим в таблице 2.12.

Таблица 2.12 - Результаты распределения вероятности банкротства

                        ООО «Авис» по пятифакторной модели Э.Альтмана

Показатель

2012 г.

2013 г.

2014 г.

К1

0,1491

0,1388

0,085

К2

0,4626

0,2268

0,3831

К3

0,0438

0,0319

0,0325

К4

0,9856

0,3853

0,7012

К5

2,9433

4,1401

2,8744

Z(2)

4,1293

4,9606

4,0407

Вероятность банкротства

низкая

Низкая

Низкая

Таким образом, Z(2) > 2,7 за весь анализируемый период (2012-2014 гг.). Полученные данные свидетельствуют о вероятности банкротства ООО «Авис» за период 2012-2014 гг. по пятифакторной модели Э.Альтмана.

Признаками высокой вероятности банкротства могут быть следующие события на предприятии-должнике: распродажа имущества, задержка возврата кредита, смена организационно-правовой формы, принятие решения о реорганизации (таблица 2.13) [32, с. 296].

Таблица 2.13 - Оценка вероятности банкротства (неплатежеспособности)

                        ООО «Авис» за 2012-2014 гг.

Внешние признаки банкротства

Внутренние признаки банкротства

1

2

Невыполнение обязательств

Приостановка производства

Приостановление платежей

Физическое снижение объема реализации продукции (товаров, услуг)

Несвоевременная уплата налогов

Увольнение работников

Разрушение традиционных производственно-экономических связей

Задержка выплаты заработной платы

Высокий удельный вес просроченной кредиторской задолженности

За исследуемый период значения коэффициентов ликвидности ниже рекомендуемых значений кроме коэффициента ликвидности при мобилизации средств. Исследуя вероятность банкротства по двум моделям, мы выяснили, что по деятельности ООО «Авис» есть вероятность для банкрота.

Анализ финансовой устойчивости ООО «Авис» показал, что:

- у предприятия не хватает денежных средств для полного покрытия своих обязательств;

- анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Авис» свидетельствуют о её низком уровне.

2.6 Предложения по улучшению финансового состояния ООО «Авис»

Анализ финансового состояния ООО «Авис» показал, что:

- у предприятия не хватает денежных средств для полного покрытия своих обязательств;

- анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Авис» свидетельствуют о её низком уровне.

Перед тем, как начать разработку рекомендаций по улучшению финансового состояния ООО «Авис» рассмотрим методику «Du Pont», которая позволяет дать комплексную оценку основным факторам, влияющим на рентабельность собственного капитала организации, а именно: рентабельность продаж, деловой активности и мультипликатору собственного капитала. Поэтому представляется целесообразным заканчивать анализ финансовых результатов исследованием этой комплексной модели.

Модель «Du Pont» - одна из наиболее известных моделей факторного анализа рентабельности собственного капитала организации, она позволяет определить основную причину изменения рентабельности капитала.

Модель «Du Pont» может быть представлена формулой (18):

Rк=                                                                              (18)

где Пч – чистая прибыль;

     В – выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг;

     А – среднегодовая стоимость активов;

     Кс – среднегодовая стоимость собственного капитала.

Подставим в модель данные за 2012-2014 гг. ООО «Авис» :

Rк2013=

Rк2014=

Для наглядности соответствующие расчеты приведены в таблице 2.14.

Таблица 2.14 - Анализ по модели «Du Pont»

Показатель

2013 год

2014 год

Изменение фактора

Рентабельность собственного капитала, %

1,36

5,25

3,89

Мультипликатор собственного капитала

2,44

2,75

0,31

Оборачиваемость активов

3,28

3,67

0,39

Коммерческая маржа, %

0,17

0,52

0,35

Далее проанализируем, какие факторы и каким образом повлияли на результат рентабельности собственного капитала ООО «Авис» с помощью метода относительных разниц.

Прирост рентабельности собственного капитала за счет мультипликатора собственного капитала рассчитывается по формуле (19):

Rф =                                                                                      (19)

где ∆Ф= – прирост мультипликатора в абсолютном исчислении;

     Ф0 – значение мультипликатора в предыдущем периоде;

      R0 – рентабельность собственного капитала в предыдущем периоде.

Rф2014 =.

Прирост рентабельности за счет оборачиваемости рассчитывается по формуле (20):

Rк =                                                                                (20)

где ∆k – прирост оборачиваемости в абсолютном исчислении;

     k0 - оборачиваемость в предыдущем периоде.

Rк =

Прирост рентабельности за счет чистой маржи рассчитывается по формуле (24):

RМ =                                                                        (21)

где ∆М – прирост маржи в абсолютном исчислении;

М0 – маржа в предыдущем периоде.

RМ2014 =

Анализ рентабельности собственного капитала методом относительных разниц приведем в таблице 2.15.

Таблица 2.15 - Анализ рентабельности собственного капитала

                        ООО «Авис» методом относительных разниц

Факторы

Изменение фактора, пункты

Влияние фактора, пункты

Влияние фактора, %

1

2

3

4

Мультипликатор собственного капитала

0,31

0,17

4,36

Оборачиваемость активов

0,39

0,19

4,87

Коммерческая маржа

0,35

3,54

90,77

Итого изменение рентабельности

3,9

3,9

100

Рассматриваемая методика анализа дает комплексную оценку деятельности организации, включая конкурентоспособность услуг (через маржу), эффективность менеджмента (через оборачиваемость), структуры финансирования (через мультипликатор собственного капитала). Оценивая перечисленные показатели для анализируемой организации можно утверждать, что рост рентабельности собственного капитала с (1,36)% до (5,25)% определили три фактора – оборачиваемость активов (вклад в увеличение рентабельности 4,87 %), коммерческая маржа (вклад – 90,77%), а также мультипликатор собственного капитала (вклад 4,36 %).

Продолжением анализа по системе «Du Pont» является анализ темпа экономического роста организации, в соответствии с которым возможный рост организации, который приравнивается к потенциально возможному увеличению собственного капитала за счет нераспределенной прибыли, определяется факторами, рассматриваемыми в модели «Du Pont», а также дивидендной политикой организации (чем больше прибыли остается на предприятии в качестве нераспределенной, тем выше потенциальный рост) [18, с. 164]. Уравнение экономического роста представлено формулой (22):

Рэ =                                                   (22)

где Пнер – нераспределенная прибыль в отчетном году.

На основании формулы приведем расчеты для ООО «Авис» за 2014 гг. в таблице 2.16.

Таблица 2.16 - Анализ экономического роста ООО «Авис» в 2014г.

Показатель

Отчетный год

Экономический рост, %

134

Мультипликатор собственного капитала

2,75

Оборачиваемость активов

3,67

Коммерческая маржа, %

0,52

Доля нераспределенной прибыли в чистой прибыли

25,7

Экономический рост, проверка, %

134

Потенциальный экономический рост, %

5,25

Анализ экономического роста добавляет к модели «Du Pont» еще один фактор – дивидендную политику, которая оценивается через соотношение нераспределенной и чистой прибыли. Таким образом, использование зарубежного опыта оценки рентабельности позволяет расширить возможности практического анализа финансового состояния предприятия.

Подведение итогов и разработка предложений являются заключительным этапом финансовой диагностики и направлены на определение итогового заключения о финансовом состоянии организации, а именно заключения о финансово-экономических возможностях (экономическом потенциале предприятия, а также на выработку конкретных мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния организации) [26, с. 302].

Начавшийся в 2008 году мировой финансово-экономический кризис, охвативший более 130 государств, наиболее сильно проявился в нашей стране. Ввиду того, что структурно-технологическая и институциональная трансформация российской экономики осуществлялась в начале 21 века медленно, а также в силу других причин. Россия в 2009 году стала лидером среди государств мира по относительным темпам падения экономики по сравнению с докризисным периодом.

Начавшийся в 2008 году финансово-экономический кризис однозначно показал, что российская экономика не имеет реальных перспектив роста без ее инновационной модернизации, и данное обстоятельство необходимо учитывать при выборе механизмов финансового оздоровления предприятий. Основой указанной модернизации должно стать ускоренное инновационное развитие российских предприятий.

Если не изменить модели экономического развития нашей страны, то российская экономика превратится в сырьевой придаток высокоразвитых стран, так как удельный вес топливо- энергетических ресурсов в общем объеме экспорта российских товаров составил 68,6 %, черных и цветных металлов – 11,7 %, а машин и оборудования – всего 4,9% [5, с. 18].

Переход к устойчивому росту экономики Российской Федерации возможен только на основе превращения отечественных предприятий в эффективные, конкурентоспособные субъекты хозяйствования, привлекательные для отечественных и иностранных инвесторов [14, с. 32].

Анализируя ООО «Авис» за 2012-2014 гг., можно сделать вывод, что предприятие находится в стабильном финансовом состоянии. Для того, чтобы улучшить финансовое состояние предприятия, необходимо осуществить определенные мероприятия.

Решение проблем финансового оздоровления предприятия возможно при использовании универсальных и типовых мероприятий, обеспечивающих вывод его из финансового кризиса. Системы данных мероприятий, реализуемых на базе соответствующего научно-методического обеспечения и направленные на достижение определенных целей, образуют механизмы обеспечения финансовой устойчивости. Они подразделяются на внутренние механизмы, используемые самим предприятием, и внешние, реализуемые при помощи сторонних юридических или физических лиц.

Основными видами внутренних механизмов финансового оздоровления предприятия являются: оперативный, тактический и стратегический. Их предназначение и содержание схематично представлено в таблице 25.

Таблица 2.17 - Внутренние механизмы финансового оздоровления

                        ООО «Авис»

Этапы финансового оздоровления

Механизмы финансового оздоровления

оперативный

тактический

стратегический

Устранение неплатежеспособности предприятия

Система мероприятий финансового оздоровления, обеспечивающая «отсечение лишнего»

-

-

Восстановление финансовой устойчивости предприятия

-

Система мероприятий финансового оздоровления, осуществляющая «сжатие предприятия»

-

Обеспечение финансового равновесия предприятия в длительном периоде

-

-

Система мероприятий финансового оздоровления, основанная на устойчивом экономическом росте

Оперативный механизм финансового оздоровления включает в себя мероприятия, направленные на уменьшение размера текущих финансовых обязательств предприятия в краткосрочном периоде и на увеличение объемов денежных активов, которые обеспечивают срочное погашение этих обязательств. Сущность этого механизма заключается в сокращении размеров текущих финансовых потребностей и отдельных видов ликвидных активов. Основное содержание оперативного механизма финансового оздоровления – обеспечение баланса денежных активов и краткосрочных финансовых обязательств предприятия [5, с.18].

В анализируемом периоде (2012-2014гг.) денежные средства ООО «Авис» занимают очень малую долю. Сумма расходования денежных средств значительно превышает их поступление. На конец 2014 года размер денежных средств составил 30 тыс. руб., а общая сумма кредиторской задолженности составила – 5830 тыс. руб., в том числе задолженность перед персоналом организации – 639 тыс. руб., задолженность по налогам и сборам – 819 тыс. руб. Возникает необходимость проведения определенных мероприятий, которые позволят заполнить разрыв между поступлением и расходованием денежных потоков.

Выбор тех или иных мероприятий оперативного механизма финансового оздоровления определяется уровнем неплатежеспособности предприятия, который рассчитывается обычно с помощью коэффициента чистой текущей платежеспособности (КЧТП), представленный формулой (23):

КЧТП=                                                                             (23)

где ОАн – сумма неликвидных (в краткосрочном периоде) оборотных активов предприятия (сырье, материалы и другие аналогичные ценности; расходы будущих периодов);

     ОА – сумма всех оборотных активов предприятия;

     КФО – сумма всех краткосрочных (текущих) финансовых обязательств предприятия;

      КФОво – сумма внутренних краткосрочных (текущих) финансовых обязательств предприятия, которая может быть отложена до завершения его финансового оздоровления [5, с. 18].

Рассчитаем данный коэффициент для ООО «Авис» за исследуемый период (2012-2014 гг.):

Учитывая значение коэффициента чистой текущей платежеспособности, в состав оперативного механизма финансового оздоровления предприятия могут входить мероприятия, которые представлены на рисунке 5.

Рисунок 10 - Основные мероприятия оперативного механизма

                   финансового оздоровления ООО «Авис»

В нашем случае коэффициент чистой текущей платежеспособности больше 1 на всем исследуемом периоде, поэтому необходимо обеспечение ускоренной ликвидности оборотных активов.

Ускоренная ликвидность оборотных активов, обеспечивающая рост положительного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет следующих мероприятий:

  •  Ликвидация портфеля краткосрочных финансовых вложений.
  •  Ускоренная инкассация дебиторской задолженности.
  •  Снижение периода предоставления товарного (коммерческого) кредита.
  •  Увеличение размера ценовой скидки при наличных расчетах за реализуемую продукцию.
  •  Снижение размера страховых запасов товарно-материальных ценностей.
  •  Уценка неликвидных запасов товарно-материальных ценностей до уровня цены спроса с обеспечением их реализации и других.

Цель реализации оперативного механизма финансового оздоровления – устранение текущей неплатежеспособности предприятия. Она достигается, если объем поступления денежных средств превысит объем неотложенных финансовых обязательств предприятия в краткосрочном периоде. Объем поступления денежных средств может быть увеличен за счет:

а) ускорения оборота дебиторской задолженности за счет сокращения сроков предоставляемого кредита или определенных скидок;

б) привидения размера запасов до нормального уровня [5, с. 20].

Чтобы дебиторы своевременно возвращали свои долги, ООО «Авис» необходимо проводить активную работу по отсылкам предупреждений в письменном виде, обзванивая наиболее крупных должников. От предприятий должны браться гарантийные письма об обязанности погашения задолженности за продукцию с указанным графиком погашения и следует проследить за выполнением данных гарантий. Если дебиторы не выполняют данные обязанности, их дела должны подаваться в арбитражный суд.

Для повышения платежеспособности следует контролировать уровень запасов и затрат. Необходимо ужесточить требования к потребителям продукции для того, чтобы они своевременно исполняли платежи за поставляемую продукцию.

Для полного ее устранения необходимо использовать тактический механизм финансового оздоровления, который представляет собой систему мероприятий, способствующих достижению финансового равновесия предприятия в планируемом периоде. Цель реализации мероприятий этого механизма – вывод предприятия на рубеж финансового равновесия и обеспечение его финансовой устойчивости [5, с. 20].

Для успешного управления финансовой устойчивостью необходимо четко представлять ее сущность, которая, по нашему мнению, заключается в обеспечении стабильной платежеспособности за счет достаточной доли собственного капитала в составе источников финансирования. Это делает предприятие независимым от внешних негативных воздействий, в том числе обеспечивается независимость от кредиторов и тем самым снижается возможный риск банкротства [17, с. 52].

В упрощенном виде модель финансового равновесия предприятия может быть представлена в следующем виде:

ОГСФР =ОПСФР,

где ОГСФР – возможный объем генерирования собственных финансовых ресурсов предприятия;

ОПСФР – необходимый объем потребления собственных финансовых ресурсов предприятия.

Все мероприятия тактического механизма финансового оздоровления предприятия должны быть направлены на обеспечение неравенства:

ОГСФР >ОПСФР.

Возможности увеличения объема генерирования собственных финансовых ресурсов предприятия в условиях кризиса ограничены. В это время стратегия учреждения заключается в сокращении объемов потребления собственных финансовых ресурсов. Оно связано с уменьшением объема операционной и инвестиционной деятельности и характеризуется термином «сжатие предприятия».

Обеспечить генерирование собственных финансовых ресурсов можно за счет реализации следующих мероприятий финансового оздоровления:

- оптимизация ценовой политики;

- сокращение постоянных и переменных издержек;

- минимизация налоговых платежей по отношению к сумме дохода и прибыли предприятия;

- ускоренная амортизация активной части основных средств;

- реализация выбывающего или неиспользуемого имущества;

- дополнительная эмиссия акций или привлечение дополнительного паевого капитала.

Сократить объем потребления собственных финансовых ресурсов можно следующими путями:

- уменьшение инвестиционной активности;

- обновление внеоборотных активов;

- осуществление дивидендной политики, соответствующей кризисному финансовому состоянию предприятия;

- уменьшение участия наемных работников в прибыли;

- отказа от непроизводственных программ, финансируемых за счет прибыли;

- уменьшение отчислений в резервный и другие страховые фонды, осуществляемых за счет прибыли.

Стратегический механизм финансового оздоровления – это система мероприятий, обеспечивающих поддержание достигнутого финансового равновесия предприятия в длительном периоде и его экономическое развитие в перспективе.

Стратегический механизм финансового оздоровления базируется на модели устойчивого экономического роста предприятия, которая имеет различные математические формы выражения в зависимости от используемых базовых показателей финансовой стратегии.

Целью реализации мероприятий стратегического механизма финансового оздоровления предприятия является повышение его рыночной стоимости в долгосрочной перспективе за счет ускорения темпов устойчивого экономического роста.

Наиболее простой вариант модели устойчивого экономического роста предприятия можно представить в виде формулы (24):

∆ОР=                                                                         (24)

где ∆ОР – возможный темп прироста объема реализации продукции, не нарушающий финансовое равновесие предприятия;

      ЧП – сумма чистой прибыли предприятия;

      ККП – коэффициент капитализации чистой прибыли;

      А – стоимость активов предприятия;

      КОА – коэффициент оборачиваемости активов;

      ОР – объем реализации продукции;

     СК – сумма собственного капитала предприятия [5, с. 21].

Рассчитаем данный показатель для ООО «Авис» за 2012-2014 гг.:

Устойчивость экономического роста позволяет предположить, что предприятию не грозит банкротство.

Предприятия должны разрабатывать и осуществлять мероприятия по сокращению расходов и сохранению на определенном уровне доходов, в лучшем случае – их увеличению.

Системное снижение издержек производства является одним из основных средств повышения прибыльности предприятия. Поэтому разработка и внедрение мероприятий по снижению себестоимости предоставленных услуг непосредственным образом обеспечит улучшение таких результативных показателей работы организации, как прибыль и рентабельность. Значительные резервы снижения себестоимости кроются в сокращении непроизводственных расходов и потерь, включаемых в статью «Прочие расходы» Формы №2, к числу которых относятся штрафы, пени, неустойки.

Обобщая выше сказанное, представим мероприятия по совершенствованию финансового состояния ООО «Авис» на рисунке 6.

Рисунок 11 - Основные направления по улучшению финансового состояния

                  ООО «Авис»

Таким образом, реализация вышеизложенных мероприятий, с нашей точки зрения, будет способствовать улучшению финансового состояния анализируемого предприятия.


Заключение

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях мирового экономического кризиса, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Финансовое состояние определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Главная цель коммерческого предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Делая выводы по первой главе можно выделить основные:

1. Результативность управления предприятием в значительной степени определяется уровнем его организации и качеством информационного обеспечения. В системе информационного обеспечения особое значение имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основным видом коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия.

2. Основной целью финансового анализа является оценка реального финансового состояния предприятия и сравнение полученных результатов с результатами предыдущих периодов и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Результаты такого анализа нужны прежде всего собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам.

3. Основные задачи анализа финансового состояния – определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей.

4. Анализ финансового состояния преследует несколько целей:

  •  Определение финансового положения;
  •  Выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
  •  Выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
  •  Прогноз основных тенденций финансового состояния.

Достижение этих целей достигается с помощью различных методов и приемов:

  •  горизонтальный анализ;
  •  вертикальный анализ;
  •  трендовый анализ;
  •  анализ относительных коэффициентов.

5. Существует множество методик проведения анализа финансового состояния для разных специализаций предприятий, но есть и универсальные методики для организаций, не занимающихся производственной деятельностью. Такую методику я применила для расчета анализа финансового состояния ООО «Авис».

Перед данной работой была поставлена цель проанализировать финансовое состояние ООО «Авис», выявить основные проблемы финансовой деятельности, а также разработать пути улучшения финансового состояния фирмы. По результатам проведенного анализа были сделаны следующие выводы:

1. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов предприятия и всю производственно-хозяйственную деятельность предприятия. Показатели рентабельности являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия.

2. Основными источниками финансовых ресурсов ООО «Авис» являются заемные средства (в виде кредиторской задолженности), доля которых снизилась за истекший год на 12,8% и достигла 60,7%. Доля собственных средств, наоборот, повысилась на 12,8% и составила 39,3%, что говорит о положительной динамике развития предприятия. Большая часть финансовых ресурсов организации вложена в оборотные активы, доля которых за истекший период возросла на 13,4% и достигла 94,0% общей суммы хозяйственных средств. Это произошло в основном за счет снижения дебиторской задолженности на 98 тыс. руб. и повышения денежных средств на 44 тыс. руб. Краткосрочные финансовые вложения снизились на 6,5%, что в сумме составило 19 тыс. руб. Это произошло за счет снижения кредиторской задолженности. Общая сумма заемных средств также уменьшилась на 19 тыс. руб.

3. Показатели, характеризующие платежеспособность, находятся на нормальном уровне, кроме коэффициента текущей ликвидности, что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности, которая составила на конец 2013 года 274 тыс. рублей.

4. Финансовое состояние анализируемого предприятия на 2011 г. относилось к неустойчивому, а к 2012 г. приблизилось к абсолютно устойчивому финансовому состоянию. В 2013г. ситуация ухудшилась – неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторов и ускорения оборачиваемости запасов.

5. Деятельность организации можно оценить как достаточно активную: значения многих показателей увеличились. Выросла прибыль, что свидетельствует об относительном снижении издержек обращения. Рост фондоотдачи и производительности труда характеризует предприятие с положительной стороны. Произошло ускорение оборачиваемости оборотного капитала. Это произошло за счет ускорения оборачиваемости денежной наличности. Ускорилась оборачиваемость оборотных средств, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. Отрицательным моментом можно назвать замедление оборачиваемости собственного капитала, запасов. Как положительный момент следует отметить сокращение продолжительности операционного цикла.

6. За 2014 год все показатели рентабельности увеличились, по сравнению с 2013 годом, в связи с этим период окупаемости собственного капитала уменьшился.

7. По системе оценки вероятности банкротства У. Бивера, анализируемая организация по большинству показателей относится к группе – «за 5 лет до банкротства».

8. К концу отчетного периода кредиторская задолженность уменьшилась с 293 тыс.руб. до 274 тыс.руб.. С одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

На лицо превышение кредиторской задолженности над дебиторской в сумме 190 тыс. руб. или на 69%. То есть, если все дебиторы погасят свои обязательства, то ООО «Авис» сможет погасить лишь 31% обязательств перед кредиторами. Но в то же время превышение кредиторской задолженности над дебиторской даёт предприятию возможность использовать эти средства, как привлечённые источники (например, полученные авансы израсходованы и т.д.).

В третьей, проектной, части дипломной работы даны предложения по повышению эффективности деятельности ООО «Авис», а именно:

  1.  Выработаны меры по повышению потока денежных средств на ООО «Авис» ( краткосрочные и долгосрочные);
  2.  Приведены рекомендации по снижению кредиторской задолженности;
  3.  Разработаны предложения для проведения новой политики предоставления кредитов и управления дебиторской задолженностью;
  4.  Даны в расчетной форме пути повышения показателей платежеспособности, которые находятся на уровне ниже нормы;
  5.  Рассмотрена роль финансового рычага для повышения рентабельности собственных средств.

В целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы, свидетельствующие о проблемах, связанных, прежде всего, с текущим оперативным управлением финансами на ООО «Авис». Управлению финансами на предприятии отводится не слишком большая роль. По существу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимо организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния в соответствии с данными рекомендациями.


Список использованных источников

  1.  Аблютина, М.С. Экономика предприятия: Учебник. –М.: Изд. –во «Дело и сервис», 2010. – 528с.
  2.  Абыкаева, Н.А. Инвестиционный потенциал и экономический рост // Экономист. –2009. -№6. – С. 58-62.
  3.  Аллавердян, В.В Инвестиционный перелом или об инвестиционной привлекательности российских предприятий // Вопросы экономике. –2010. – №2. – С. 26.
  4.  Басангов, Ю.М. Методические основы оценки инвестиционной привлекательности // Экономический анализ: теория и практика. – 2011. -35(164) – С. 56-57.
  5.  Бошлякович, Н.С. Сбалансированность платежеспособности предприятия и ликвидности его финансовых ресурсов // Экономический анализ: теория и практика. – 2005. - №6. – С. 55-61.
  6.  Валеева, Ю.С., Исаева, Н.С. Диагностика производственно финансового потенциала промышленного предприятия // Экономический анализ: теория и практика. — 2009. — № 1(82). – С. 22.
  7.  Волков, А.В. Подходы к определению финансового потенциала // Среднее профессиональное образование. – 2005. – № 5. – С. 17-20.
  8.  Грабовский, И.С. Финансовый потенциал предприятия. //Экономический вестник Донбасса – 2006.-№1(3).- С.7
  9.  Гурьев Е.Н. Финансовый анализ в оценке инвестиционной привлекательности промышленного предприятия // Наука и промышленность России. –2010. – №5. – С. 32-38.
  10.  Джетписова, А.Б. Управление инвестиционной привлекательностью предприятия методологические аспекты / Джетписова А.Б. // Экономика и управление. – 2011. - №1(50).- С.213- 214.
  11.  Зенченко, С.В. Финансовый потенциал региона и его экономическое содержание / С.В. Зенченко, М.П. Пащенко // Вестник Северо-Кавказского государственного технического университета, № 3 (16). – Ставрополь: СевКавГТУ, 2010. – С.16.
  12.  Илышева, Н.И., Крылов С.И. Анализ финансового состояния как основа целевого прогнозирования финансовых потоков организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2009. - №8. – С. 11-15.
  13.  Ильина, И.В., Сидоренко, О.В. Новые подходы к определению критериального уровня финансовых коэффициентов // Экономический анализ: теория и практика. –2005. -№21. – С. 54-59.
  14.  Канке, А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / А.А. Канке, И.П. Кошевая. - М.: ИД «ФОРУМ» ИНФРА-М, 2010. – 288 с.
  15.  Карапетян, А.Л. О разработке альтернативного подхода к анализу финансовой устойчивости // Вопросы экономике. –2005. – №16. – С. 32-34.
  16.  Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2005. –768с., ил
  17.  Ковалев, В.В., Волкова, О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: OOO «ТК Велби», 2004. – 424 с.
  18.  Ковалева, А.М., Лапуста, М.Г., Скамай, Л. Г. Финансы фирмы: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 416 с.
  19.  Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие /А.И.Алексеева, Ю.В.Васильев, А.В., Малеева, Л.И.Ушвицкий. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 528 с.
  20.  Крейнина, М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: Издат-во «Дело и Сервис», 2010. –304 с.
  21.  Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Методологические вопросы анализа финансового состояния во взаимосвязи с инвестиционной привлекательностью предприятия // Финансы и кредит. №15. 2010. - С. 27.
  22.  Кустова, Т.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - Рыбинск: РГАТА, 2009. – 200с.
  23.  Матвеева, Н. Диверсификация предприятий корпоративных структур и их инвестиционная привлекательность / Н. Матвеева // Общество и экономика. – 2010. - №10-11. – С.88-89.
  24.  Матвеева, Н. Диверсификация предприятий корпоративных структур и их инвестиционная привлекательность // Общество и экономика. – 2010. – С.87
  25.  Мерзликина, Г.С., Шаховская Л.С. Проблемы оценки потенциала предприятия // Вопросы экономики. – 2010. -№7. – С. 26-30.
  26.  Ометова, Е.В. Бизнес внутренние и внешние факторы инвестиционной привлекательности / Е.В. Ометова // Бизнес и финансы. – 2009. - №3. – С.12
  27.  Панков, В.В. Анализ содержания некоторых показателей финансового состояния бизнеса // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. -№1. – С. 2-9.
  28.  Перфильев С.В. Анализ территориального неравенства и бюджетное регулирование территорий / С. В. Перфильев, В.И. Терехин. – М.: Издательство «Экономика», 2010. – 215 с.
  29.  Поздеев, В.Л. Методика оценки финансовой устойчивости предприятий // Экономический анализ теория и практика. – 2005. – №24. – С.54-56.
  30.  Пурлик, В.М. Взаимосвязь инвестиционной привлекательности с финансовым состоянием и потенциалом роста компании // Вестник Московского университета. - 2010. - № 3. - С.63.
  31.  Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 3-е изд. , перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 425 с.
  32.  Свердлов, Е.Б. Количественные оценки инвестиционной привлекательности предприятия и проектов // Экономический анализ: теория и практика. – 2009. - №11. – С. 8-17.
  33.  Создание ОАО ТАИФ-НК и его современный этап. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.taifnk.ru/press/advertisement/?action= ITEM&doc=86
  34.  Титов, В.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2005. – 352 с.
  35.  Усачев, Г.Г. Финансовая устойчивость организации и критерии структуры пассивов // Экономический анализ. – 2011. - №17. – С.63-64.
  36.  Устав ОАО «ТАИФ-НК»
  37.  Финансы, денежное обращение и кредит : учебник, 2-е изд., перераб. и дополн. / под ред. В. К. Сенчагова, А. И. Архиповой. – М. : ТК Велби, Издательство «Проспект», 2004. – 720 с.
  38.  Фомин, П.А., Старовойтов М.К. Особенности оценки производственного и финансового потенциала промышленного предприятия // Среднее профессиональное образование. – 2005. - № 11. – С. 24-37.
  39.  Чайникова, Л.Н., Минько, Л.В., Тишина, Л.С. Финансирование предприятий в условиях рынка: Учебное пособие. - Тамбов: Издательство ТГТУ, 2005. – 152 с.
  40.  Чиркова, Т.В. Методический подход к оценке инвестиционной привлекательности предприятия // Экономика и управление. – 2010. - №5 (37). - С.89.
  41.  Шеремет, А.Д., Сайфулин, Р.С., Негашев, Е.В. Методика финансового анализа. – 3-е изд-е перераб и доп. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 208 с.
  42.  Шишкоедова Н.Н. Методика финансового анализа предприятия // Экономический анализ: теория и практика. – 2009. -№5. – С. 42-44.

Основные задачи комплексного анализа финансового состояния предприятия

  1.  оценка динамики структуры и состава активов, их состояния и движения;

  1.  оценка динамики структуры и состава источников собственного и заемного капитала, их состояния и изменения;

  1.  оценка платежеспособности хозяйствующих субъектов и оценка ликвидности баланса;

  1.  анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, оценка изменения ее уровня;

  1.  оценка эффективности использования средств и ресурсов предприятия.

Анализ финансовой отчетности

Анализ Отчета о финансовых результатах  

Анализ бухгалтерского баланса

Анализ динамики показателей деловой активности

Анализ имущества и источников его формирования

Анализ ликвидности баланса

Анализ прибыли

Анализ платежеспособности предприятия

Анализ рентабельности

Анализ финансовой устойчивости

Анализ вероятности банкротства

Итоги и выводы

положительные

отрицательные

Принятие решений

/

2

0

,

01

*

2

,

94

*

1

,

88

*

100

%

5

,

53

;

)

4824

4237

(

2

/

)

8534

8536

(

*

2

/

)

8534

8536

(

25124

*

25124

234

2012

=

=

=

=

к

R

%;

36

,

1

%

100

*

2

/

)

4237

1559

(

2

/

)

8536

5605

(

*

2

/

)

8536

5605

(

23205

*

23205

39

=

+

+

+

%.

25

,

5

%

100

*

2

/

)

1559

4088

(

2

/

)

5605

9918

(

*

2

/

)

5605

9918

(

28508

*

28508

148

=

+

+

+

=

0

,

31

2

,

44

*

(

1

,

36

)

0

,

17

.

19

,

0

)

17

,

0

36

,

1

(

*

28

,

3

)

4

,

0

(

=

+

.

54

,

3

)

19

,

0

17

,

0

36

,

1

(

*

)

17

,

0

(

35

,

0

=

+

+

Основные мероприятия оперативного механизма финансового оздоровления предприятия

Обеспечение ускоренной ликвидности оборотных активов

(при Кчтп >1)

Ускоренное дезинвестирование внеоборотных активов

(при Кчтп<1)

Резкое сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств предприятия

Основные направления по улучшению финансового состояния

ООО «Авис»

Устранение неплатежеспособности предприятия:

- увеличение объемов денежных активов (ускорения оборота дебиторской задолженности за счет сокращения сроков предоставляемого кредита или определенных скидок; привидения размера запасов до нормального уровня);

- сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств (отсрочка расчетов по некоторым формам внутренней кредиторской задолженности; увеличение срока предоставления товарного кредита поставщиками; пролонгация краткосрочных финансовых кредитов и др).

Восстановление финансовой устойчивости предприятия

- уменьшать долю непокрытого убытка;

- сократить объем потребления собственных финансовых ресурсов (уменьшение участия наемных работников в прибыли; отказа от непроизводственных программ, финансируемых за счет прибыли)


 

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать

2506. Немецкая классическая философия 209.01 KB
  Общие характеристики немецкой классической философии. Трансцендентализм философии И. Канта. Учение о трансцендентальном и эмпирическом субъекте познания. Анализ механизма процесса познания. Априоризм и агностицизм И. Канта. Морально-практическая философия И.Канта. Категорический императив. Соотношение морали и религии. Социально-философские идеи Канта.
2507. Понятие, сущность, функции и цели международного права 26.24 KB
  Международное право – это особая правовая система, регулирующая международные отношения его субъектов по средствам юридических норм, создаваемых путем фиксированного (договор) или молчаливо выраженного (обычай) соглашения между ними и обеспечиваемых принуждением, формы, характер и пределы которого определяются в межгосударственных соглашениях.
2508. Соціальна історія українських земель у польсько-литовський період (14 – 17 ст.) 187.36 KB
  Державний устрій та суспільний лад Великого князівства Литовського та Речі Посполитої. Соціальна структура українського населення у складі Великого князівства Литовського та Польського королівства. Правова система. Особливості розвитку української культури в 14 – 17 ст.
2509. Оптика и атомная физика 10.06 MB
  Определение показателя преломления стекла с помощью микроскопа. Определение радиуса кривизны линзы с помощью колец Ньютона. Изучение поляризации света. Проверка закона Малюса. Определение концентрации раствора сахара поляриметром. Изучение сериальных закономерностей в спектре излучения атомарного водорода и определение постоянной Ридберга. Исследование явлений дифракции и поляризации света.
2510. Вращательные движения твердого тела и их законы 292.5 KB
  Проверка зависимости углового ускорения ε от момента силы М при постоянном моменте инерции J. Проверка зависимости момента инерции J грузов от расстояния до оси вращения.
2511. Введение в физику низкотемпературной плазмы 839.85 KB
  Основные понятия физики плазмы. Экранирование зарядов в плазме. Дебаевский радиус. Элементарные процессы в плазме. Термоядерная плазма. Критерий Лоусона. Лазерный термоядерный синтез. Движение заряженных частиц в электромагнитных полях. Магнитный момент частицы в магнитном поле.
2512. Физика в биологических обследованиях лабораторные и семинарские занятия 692.35 KB
  Изучение механических колебаний. Изучение аппарата для ультразвуковой терапии. Определение скорости звука в воздухе методом стоячих волн. Изучение физической основы аускультативного метода измерения артериального давления крови. Изучение механических моделей биологических тканей. Биоэлектрическая активность биологических объектов.
2513. Определение удельного заряда электрона магнетрона 153 KB
  Непосредственное измерение массы электрона представляет значительные трудности ввиду ее малости. Легче определить удельный заряд электрона, т.е. отношение величины заряда к массе (е / m), а по величине заряда е и удельному заряду можно найти массу m электрона. Для определения е / m могут применяться различные методы. В данной работе применен метод магнетрона.
2514. Исследование свойств плоскостного полупроводникового триода (транзистора) 609 KB
  Изучить устройство и принцип действия полупроводникового триода, Снять вольт − амперные характеристики триода; Вычислить коэффициенты усиления триода по току, напряжению и мощности.